ANALISIS PENGARUH RASIO KEUANGAN DAN
SENSITIVITAS VARIABEL EKONOMI MAKRO TERHADAP
FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN
MANUFAKTUR
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian
Program Pendidikan Strata Satu
Jurusan Akuntansi
OLEH:
ALLISA INDAH SAPOETRI
2009310043
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS
SURABAYA
ii
ANALISIS PENGARUH RASIO KEUANGAN DAN
SENSITIVITAS VARIABEL EKONOMI MAKRO TERHADAP
FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN
MANUFAKTUR
Diajukan Oleh:
ALLISA INDAH SAPOETRI 2009310043
Skripsi ini telah dibimbing dan dinyatakan siap diujikan
Dosen Pembimbing, Co. Dosen Pembimbing,
Tanggal : Tanggal :
iii
S K R I P S I
ANALISIS PENGARUH RASIO KEUANGAN DAN
SENSITIVITAS VARIABEL EKONOMI MAKRO TERHADAP
FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN
MANUFAKTUR
Disusun oleh
ALLISA INDAH SAPOETRI
2009310043
Dipertahankan di depan Tim Penguji
dan dinyatakan Lulus Ujian Skripsi
Pada tanggal 14 Februari 2013
Tim Penguji
Ketua :Dr. Dra.Rovila El Maghviroh, Ak.,M.Si ………
Sekretaris : Riski Aprilia Nita, S.E., M.A ………
iv
PENGESAHAN SKRIPSI
Nama : Allisa Indah Sapoetri
Tempat, Tanggal Lahir : Jakarta, 26 Juli 1991
N.I.M : 2009310043
Jurusan : Akuntansi
Program Pendidikan : Strata 1
Konsentrasi : Akuntansi Keuangan
Judul : Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Dan
Sensitivitas Variabel Ekonomi Makro
Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan
Manufaktur.
Disetujui dan diterima baik oleh :
Dosen Pembimbing, Co. Dosen Pembimbing,
Tanggal : Tanggal :
(Luciana Spica Almilia SE., M.Si) (Riski Aprilia Nita, SE., M.A)
Ketua Program Studi S1 Akuntansi
Tanggal :
v
Dreams are reality waiting to happen Dreams are reality waiting to happenDreams are reality waiting to happen Dreams are reality waiting to happen
Worry is total waste of time. It doesn’t change anything. Worry is total waste of time. It doesn’t change anything. Worry is total waste of time. It doesn’t change anything. Worry is total waste of time. It doesn’t change anything.
All it does is steal your joy and keep you busy doing All it does is steal your joy and keep you busy doing All it does is steal your joy and keep you busy doing All it does is steal your joy and keep you busy doing
nothing nothing nothing nothing
vi
Thanks to temen – temen English Club : Charina, tya gupita, dea, nezz, mbak ratna, lusia, made, kompor, kuni, chilmi dan semuanya yang gak bisa disebutin
satu – satu. Terima kasih bantuannya selama ini.
Buat D’PIRAMIDS Buat D’PIRAMIDS Buat D’PIRAMIDS
Buat D’PIRAMIDS (Dyan Aprel, Dita Maharani, Ria Anggraeni, Sari, (Dyan Aprel, Dita Maharani, Ria Anggraeni, Sari, (Dyan Aprel, Dita Maharani, Ria Anggraeni, Sari, (Dyan Aprel, Dita Maharani, Ria Anggraeni, Sari, Meliana,Sheilania
Meliana,Sheilania Meliana,Sheilania
Meliana,Sheilania, Novita, Novita, Novita, Novita) ) ) ) dan dita puspita dan dita puspita dan dita puspita dan dita puspita THANK YOU SO MUCH THANK YOU SO MUCH THANK YOU SO MUCH yah buatt THANK YOU SO MUCH yah buatt yah buatt yah buatt kebersamaannya
kebersamaannya kebersamaannya
kebersamaannya selama ini, kangenn selama ini, kangenn selama ini, kangenn selama ini, kangenn hang out dan ketawahang out dan ketawahang out dan ketawahang out dan ketawa----ketawa ketawa ketawa bareng ketawa bareng bareng bareng kalian,
kalian, kalian,
kalian, Terima kasih semangaTerima kasih semangaTerima kasih semangaTerima kasih semangat dan supportnyt dan supportnyt dan supportnyt dan supportnya guysa guysa guysa guys
Buat semua temen – temen seangkatan yang menempuh skripsii khususnyatemen seangkatan yang menempuh skripsii khususnyatemen seangkatan yang menempuh skripsii khususnyatemen seangkatan yang menempuh skripsii khususnya. . . .
vii
KATA PENGANTAR
Puji syukur kehadirat Allah SWT atas limpahan rahmat dan hidayah-Nya
sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Dan Sensitvitas Variabel Ekonomi Makro Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur” ini sesuai dengan waktu yang diharapkan.
Tujuan penulisan skripsi ini adalah sebagai salah satu syarat untuk
menyelesaikan program pendidikan Strata Satu (S1) dan memperoleh gelar
Sarjana Ekonomi di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya.
Dalam penyusunan skripsi ini telah banyak pihak yang turut membantu
sehingga skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik. Untuk itu dalam kesempatan
kali ini penulis ingin menyampaikan rasa terima kasih yang sebesar – besarnya
bersedia meluangkan waktunya dan kesabarannya membimbing, memberikan
arahan dan saran serta kepercayaan kepada peneliti sehingga dapat
menyelesaikan skripsi ini dengan baik.
4. Ibu Riski Aprilia Nita, SE., M.A selaku Co.dosen pembimbing yang telah
bersedia meluangkan waktunya dan kesabarannya membimbing, memberikan
arahan dan saran serta kepercayaan kepada peneliti sehingga dapat
viii
5. Ibu Nurmala yang telah bersedia meluangkan waktunya untuk memberikan
pengarahan mengenai ilmu statistik sehingga peneliti dapat menyelesaikan
skripsi dengan baik.
6. Seluruh Bapak / Ibu Dosen dan karyawan STIE Perbanas Surabaya,
terimakasih atas dukungannya.
Semoga Allah SWT memberikan rahmat dan karunia-Nya kepada
semua pihak yang telah memberikan segala bantuannya dalam penyusunan skripsi
ini. Peneliti berharap skripsi ini dapat bermanfaat dan menjadi sesuatu karya yang
memberi dampak positif bagi semua pihak yang membaca dan membutuhkan.
Peneliti mohon maaf apabila ada kesalahan yang dilakukan selama proses
penulisan skripsi ini.
Surabaya, Februari 2013
x
BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA . 50
4.1 Gambaran Subyek Penelitian ... 50
4.2 Analisis Data ... 52
BAB V PENUTUP ... 109
5.1 Kesimpulan ... 109
5.2 Keterbatasan Penelitian ... 110
5.3 Saran ... 110
DAFTAR PUSTAKA
xi
DAFTAR TABEL
... ... ... Halaman
Tabel 4.1 : Tabel Pemilihan Sampel penelitian 51
Tabel 4.2 : Deskripsi Variabel penelitian tahun 2007 53
Tabel 4.3 : Deskripsi Variabel penelitian tahun 2008 58
Tabel 4.4 : Deskripsi Variabel penelitian tahun 2009 63
Tabel 4.5 : Deskripsi Variabel penelitian tahun 2010 69
Tabel 4.6 : Deskripsi Variabel penelitian tahun 2011 74
Tabel 4.7 : Deskripsi Varibael Penelitian tahun 2007-2011 79
Tabel 4.8 : Hasil Uji Normalitas Tahap 1 83
Tabel 4.9 : Hasil Uji Normalitas Tahap 2 84
Tabel 4.10 : Hasil Uji Normalitas Tahap 3 85
Tabel 4.11 : Hasil Uji multikolonieritas 86
Tabel 4.12 : Hasil Uji autokolerasi 87
Tabel 4.13 : Hasil Uji heteroskedastisitas 88
Tabel 4.14 : Hasil Uji Simultan (Uji F) 89
Tabel 4.15 : Hasil Analisis Determinasi 90
Tabel 4.16 : Hasil Uji Parsial (Uji t) 91
Tabel 4.17 : Regresi Linier Berganda 95
Tabel 4.18 : Ringkasan hasil penelitian 108
xii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
xiii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Daftar sampel perusahaan manufaktur
Lampiran 2 : Hasil perhitungan rasio likuiditas 2007
Lampiran 3 : Hasil perhitungan rasio likuiditas 2008
Lampiran 4 : Hasil perhitungan rasio likuiditas 2009
Lampiran 5 : Hasil perhitungan rasio likuiditas 2010
Lampiran 6 : Hasil perhitungan rasio likuiditas 2011
Lampiran 7 : Hasil perhitungan rasio aktivitas 2007
Lampiran 8 : Hasil perhitungan rasio aktivitas 2008
Lampiran 9 : Hasil perhitungan rasio aktivitas 2009
Lampiran 10 : Hasil perhitungan rasio aktivitas 2010
Lampiran 11 : Hasil perhitungan rasio aktivitas 2011
Lampiran 12 : Hasil perhitungan rasio solvabilitas 2007
Lampiran 13 : Hasil perhitungan rasio solvabilitas 2008
Lampiran 14 : Hasil perhitungan rasio solvabilitas 2009
Lampiran 15 : Hasil perhitungan rasio solvabilitas 2010
Lampiran 16 : Hasil perhitungan rasio solvabilitas 2011
Lampiran 17 : Hasil perhitungan rasio profitabilitas 2007-2011
Lampiran 18 : Hasil perhitungan rasio pasar 2007-2011
Lampiran 19 : Hasil perhitungan sensitivitas variabel ekonomi makro
2007-2011
Lampiran 20 : Hasil perhitungan financial distress cost 2007-2011
xiv
THE INFLUENCE OF FINANCIAL RATIOS AND SENSITIVITY
MACROECONOMIC VARIABLES TO FINANCIAL
DISTRESS IN MANUFACTURING
COMPANY.
ABSTRACT
The purpose of this study is to analyze the influence of financial ratios and sensitivity to macroeconomic variables to financial distress in manufacturing company. This study is using secondary data which is financial statements of the manufacturing company listed in Indonesia Stock Exchange period 2007 to 2011. The variables of financial ratios is using liquidity ratios, activity ratios, solvency ratios, profitability ratios, the ratio of market and sensitivity macroeconomic variables measured by values sensitive to interest rates and inflation. Value of financial distress is measured by financial distress cost. Methods of analysis used the normality test, multiple linear regressions, t test, F test and the coefficient of determination. The results showed that the variable liquidity ratios and solvency ratios significantly influence the value of financial distress costs, while variable activity ratios, profitability ratios, the ratio of market and sensitivity macroeconomic variables have no significant influence to financial distress.