Weekly Weekly Weekly Weekly
29 Des 2014 29 Des 2014 29 Des 2014
29 Des 2014— — — —02 Jan 2015 02 Jan 2015 02 Jan 2015 02 Jan 2015 BIRD
Indeks selama 3 hari perdagangan pada pekan lalu mengalami kenaikan sebesar 25,73 point karena wacana window dressing dan juga rupiah yang terapresiasi memberikan ketenangan sementara waktu buat investor do- mestik untuk mengakumulasi saham. Pada minggu ini kami perkirakan penguatan masih terjadi dengan men- coba mencoba menembus level psikologis di 5,200. Sepanjang 2014, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) telah tumbuh 20,24%. Pertumbuhan IHSG terbaik ke dua di ASEAN, dan sembilan di dunia.
Momen akhir tahun dan bagusnya kondisi ekonomi di AS membuat semua bursa regional selama 1 minggu men- galami kenaikan seperti: HSEI 1,00% dan STI 2,02%. Kondisi ini berbanding terbalik dengan harga komoditas yang selama 1 minggu perdagangan mengalami penurunan seperti: Oil –4,38%, Nickel –0,96% dan timah –
BURSA GLOBAL
Index 19/12 +/- %
DJIA 17.804,80 +248,91 +1,39
NASDAQ 4.765,38 +41,48 +0,87
NIKKEI 17.621,40 +232,83 +1,32
HSEI 23.116,63 +232,71 +1,00
STI 3.279,53 +66,38 +2,02
24/12
18.053,71 4.806,86 17.854,23 23.349,34 3.345,91
Hang Seng Index
HARGA KOMODITAS
Komoditas 19/12 24/12 +/- %
Nymex US/barrel 57,13 54,73 -2,40 -4,38 Batubara US/ton 61,80 62,75 +0,95 +1,53 Emas US/oz 1.196,43 1.196,80 +0,37 +0,03 Nikel US/ton 15.600 15.450 -150 -0,96 Timah US/ton 20.398 18.795 -1.603 -7,85 CPO RM/ton 2.153 2.250 +97 +4,50
BURSA EFEK INDONESIA
Closing (19/12/2014) 5.144,62
Closing (24/12/2014) 5.166,98
Perubahan +22,36 (+0,43%)
Kapitalisasi Pasar (Rp tn) (24/12) 5.166 USD/IDR (19/12/2014—24/12/2014) 12.486—12.389 Support-Resistance (29/12—02/01) 5.130—5.200
Oil Gold
Dow Jones Index
Pasar saham Wall Street menutup perdagangan dengan positif pasca Hari Raya Natal. Indeks Dow Jones dan S&P 500 ditutup di rekor baru. Perdagangan berjalan sepi karena banyak pelaku pasar yang masih berlibur pan- jang. Indeks S&P sudah 52 kali mencetak rekor tertinggi tahun ini, terbaik sejak 1995.
Penguatan didorong oleh solidnya data pertumbuhan ekonomi AS ditambah dengan dukungan dari The Federal
Reserve (The Fed) yang menahan suku bunga tetap rendah. Dalam sepekan, Indeks Dow Jones tumbuh 1,4%,
Indeks S&P 500 menguat 0,9% dan Indeks Komposit Nasdaq naik 0,9%. Ini merupakan pekan positif kesembilan
dari sepuluh pekan terakhir bagi Dow Jones dan S&P.
2 Wall Street dalam pekan ini
Dalam sepekan, Indeks Dow Jones tumbuh 1,4%, Indeks S&P 500 menguat 0,9% dan Indeks Komposit Nasdaq naik 0,9%. Ini merupakan pekan positif kesembilan dari sepuluh pekan terakhir bagi Dow Jones dan S&P.
Produk domestik bruto AS meningkat menjadi 5% secara tahunan pada kuartal ketiga. Ini merupakan pembacaan ketiga dan terakhir pada PDB, dan angka 5% merupakan upgrade dari estimasi awal Departemen Perdagangan yang mengatakan sebelumnya pertumbuhan AS sebesar 3,9%. Ini adalah kuartal terkuat pertumbuhan sejak tahun 2003.
Minggu ini beberapa data ekonomi AS yang perlu diperhatikan seperti: Consumer Confidence, Initial Jobles- Claims, Pending Home Sales, ISM Manufacturing, Construction Spending.
Kami perkirakan pada minggu ini bursa AS berpeluang melanjutkan penguatan ditengah minimnya data ekonomi AS yang keluar pada minggu ini.
Upcoming US Economic Data yang diumumkan Senin (29/12) - Jumat (02/01)
December 29
Dallas Fed Manufacturing Activity
December 30
Consumer Confidence
December 31
Continuing Claims Initial Jobless Claims Pending Home Sales
Januari 2
ISM Manufacturing Construction Spending
BIRD Weekly
www.mncsecurities.com
US economy grows at fastest pace since 2003
Top Picks (1)
BIRD Weekly
PT BANK CENTRAL ASIA Tbk (BBCA)
Last Price Rp 13.150
Target Price Rp 15.495 (Target Price End of Year 2015)
Reasons:
• Layanan transaksi perbankan kepada lebih dari 11 juta rekening nasabah. Fasilitas ini melayani transaksi perbankan melalui 1.074 cabang, 15.254 ATM dan ratusan ribu EDC dengan dilengkapi layanan internet banking dan mobile banking (per Oktober 2014).
• Perseroan tetap menjadi penyedia produk KPR terkemuka di Indonesia. Market share KPR tercatat 19,1% pada September 2013, KPR tumbuh Rp 12,1tln YoY menjadi Rp 52,5tln pada September 2013 (CAGR September 2008-2013 : 38,7%), KPR berkontribusi sebesar 61,7% terhadap total kredit konsumer (17,6% dari total kredit).
• Dibandingkan dengan emiten yang sejenis, NPL perseroan merupakan yang terendah yakni sebesar 0.7% (per September 2014). Dengan kondisi makro ekonomi saat ini, perseroan lebih konservatif dalam menentukan client dengan track record yang baik.
Kinerja Q3/ 2014:
• Pendapatan Perseroan di Q3/ 2014 naik 29% menjadi Rp38,7 triliun dibandingkan Q3/ 2013 yang sebesar Rp30 triliun.
• Laba usaha Perseroan di Q3/ 2014 naik 23,89% menjadi Rp15,3 triliun dibandingkan Q3/ 2013 yang sebesar Rp12,35 triliun.
• Laba bersih Perseroan di Q3/ 2014 naik 17,76% menjadi Rp12,2 triliun dibandingkan Q3/ 2013 yang sebesar Rp10,36 triliun.
EPS 2015F Rp 749,27
PER 2015F 20,68 x
PBV 2015F 4,28 x
4
Top Picks (2)
www.mncsecurities.com
BIRD Weekly
PT ACES HARDWARE INDONESIA Tbk (ACES)
Last Price Rp 775
Target Price Rp 980 (Target Price End of Year 2015)
Reasons:
• Perluasan jaringan Perseroan. Perseroan membuka gerai ke-100 yang berlokasi di Metropolitan Grand Mall Bekasi dan Tahun ini berencana membuka 10 gerai baru lagi.
• Perseroan memiliki peluang untuk me-maintain momentum pertumbuhannya, seiring dengan masih berkembangnya sektor properti, masih meningkatnya jumlah penduduk kalangan menengah, dan karena adanya venture baru di bidang ritel produk mainan (Toys Kingdom), dan merupakan satu-satunya perusahaan ritel khusus produk-produk home improvement di BEI.
Kinerja Q3/ 2014:
• Pendapatan Perseroan di Q3/ 2014 naik 20,07% menjadi Rp3,35 triliun dibandingkan Q3/ 2013 yang sebesar Rp2,79 triliun.
• Laba usaha Perseroan di Q3/ 2014 naik 19% menjadi Rp487,79 miliar dibandingkan Q3/ 2013 yang sebesar Rp409,94 miliar.
• Laba bersih Perseroan di Q3/ 2014 naik 18,04% menjadi Rp375,67 miliar dibandingkan Q3/ 2013 yang sebesar Rp318,25 miliar.
EPS 2015F Rp 40,1
PER 2015F 19,3 x
PBV 2015F 4,6 x
Top Picks (3)
BIRD Weekly
PT ASTRA AGRO LESTARI Tbk (AALI)
Last Price Rp 23.750
Target Price Rp 29.000 (Target Price End of Year 2015)
Reasons:
• Produksi CPO Perseroan sampai dengan bulan Oktober 2014 mencapai 1.127.222 ton. Dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu, produksi CPO Perseroan Januari – Oktober 2014 meningkat sebesar 17,7%.
Sedangkan harga jual CPO Perseroan hingga Oktober 2014, mengalami peningkatan 20,6%.
• Akuisisi untuk Tingkatkan Refinery. Perseroan akhir tahun ini akan menyelesaikan akuisisi 50 persen saham PT Kreasijaya Adhikayarya (KLK). Aksi ini akan menambah jumlah kapasitas refinery atas kelapa sawit milik Perseroan. KLK telah mengelola perkebunan seluas lebih dari 250 ribu ha. KLK juga telah beroperasi di Tiong- kok dan Eropa, serta melakukan ekspansi dalam bidang produk – produk turunan (oleochemical).
Kinerja Q3/ 2014:
• Pendapatan Perseroan Q3/ 2014 mengalami peningkatan 41,3% menjadi Rp 11,76 triliun dibandingkan pe- riode yang sama tahun sebelumnya yang sebesar Rp 8,32 triliun.
• Laba Kotor Q3/ 2014 mengalami peningkatan 58,8% menjadi Rp3,68 triliun dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya yang sebesar Rp2,32 triliun.
• Laba Bersih Perseroan Q3/ 2014 mengalami peningkatan 106,8% menjadi Rp 1,88 triliun dibandingkan pe- riode yang sama tahun sebelumnya yang sebesar Rp0,91 triliun.
EPS 2015F Rp 1.502
PER 2015F 19,31 x
PBV 2015F 3,87 x
6
MNC Securities
MNC Financial Center Lt 14—16 Jl. Kebon Sirih No.21—27 Jakarta 10340 Phone 021-29803111 Fax 021-39836857
Edwin J. Sebayang [email protected]
Mining, Energy, Company Groups
Head of Research Ext.52233
Reza Nugraha [email protected] Cement, Transportation, Infrastructure, Property
Research Ext.52235
Dian Agustina [email protected]
Plantation, Pharmacy
Research Ext.52234
Zabrina Raissa [email protected]
Banking
Research Ext.52237 Victoria Venny
[email protected] Telecomunication
Research Ext.52236
Sharlyta Lutfiah Malik [email protected]
Miscellaneous Industry
Research Ext.52303
Disclaimer
This research report has been issued by PT MNC Securities It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Securities has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Securities makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibil- ity to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Securities and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Securities and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securi- ties of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies
www.mncsecurities.com
BIRD Weekly
BIRD Weekly
MNC Tower - Jakarta MANGGA DUA - Jakarta SURYO - Jakarta
Jl. Kebon Sirih No 17-19 Arkade Belanja Mangga Dua Jl. Suryo No. 20
Jakarta 10340 Ruko No. 2 Senopati
Telp. 021- 3928333 Jl Arteri Mangga Dua Raya Jakarta Selatan
Fax. 021-3919930 Jakarta 10620 Telp. ( 021 ) 72799989
HP. 0888 800 9138 Telp. 021-6127668 Fax. (021 ) 72799977
Yelly Syofita Fax. 021-6127701 Suta Vanda Syafril
[email protected] HP. 0812 910 0807 [email protected]
Yenny Mintarjo [email protected] [email protected]
INDOVISION - Jakarta GAJAH MADA - Jakarta TAMAN PERMATA BUANA - Jakarta
Wisma Indovision Lantai Dasar Mediterania Gajah Mada Residence Ruko Taman Permata Buana
Jl Raya Panjang Z / III Unit Ruko TUD 12 Jalan Pulau Bira D1 No. 26
Jakarta 11520 Jl. Gajah Mada 174 Jakarta 11610
Telp. 021-5813378 / 79 Telp. ( 021 ) 63875567 Telp. 021-5803735
Fax. 021-5813380 '( 021 ) 63875568 Fax . 021-58358063
HP. 0815 1650 107 Anggraeni Kie Henny Roosiana
Denny Kurniawan [email protected] [email protected]
[email protected] [email protected]
KEMAYORAN - Jakarta KELAPA GADING - Jakarta GANDARIA - Jakarta
Jl. Landasan Pacu Utara Selatan Blok A1, Kav 2 Komplek Bukit Gading Mediterania Jl. Iskandar Muda No. 9 A Apartemen Mediterania Palace, Ruko C/OR/M Jl. Boulevard BGR Blok A/12 Kelapa Gading Barat Arteri Pondok Indah (depan Gandaria City)
Kemayoran, Jakarta 10630 Jakarta Utara 14240 Jakarta 12240
Telp. (021) 30044599 Telp. 021-45842111 Telp. (021) 7294243, 7294230
Ponirin Johan Fax . 021-45842110 Fax. (021) 7294245
[email protected] Andri Muharizal Putra A. Dwi Supriyanto
[email protected] [email protected]
OTISTA - Jakarta SURABAYA Sby-Sulawesi
Jl. Otista Raya No.31A GEDUNG ICBC CENTER Jl. Sulawesi No. 60
Jakarta Timur JL. BASUKI RAHMAT 16-18 Surabaya 60281
Telp. (021) 29360105 SURABAYA Telp. 031-5041690
FAX. (021) 29360106 TELP. 031-5317929 Fax. 031-5041694
Fauziah/Nadia HP. 0888 303 7338 HP. 0812 325 2868
Otista [email protected] ANDRIANTO WIJAYA Lius Andy H.
[email protected] [email protected]
[email protected] [email protected]
MEDAN MALANG SOLO
Jl. Karantina No 46 Jl. Pahlawan TRIP No. 9 Jl. Dr. Rajiman 64 / 226
Kel. Durian, Kec Medan Timur Malang 65112 Solo
Medan 20235 Telp. 0341-567555 Telp. (0271) 642722,
Telp. 061-6641905 Fax. 0341-586086 631662, 633707
HP. 0888 330 0000 Fax. (0271) 637726
Lanny Tjahjadi Tindawati
[email protected] LY. Lennywati
[email protected] [email protected]
Bandung MAGELANG SEMARANG
Jl. Gatot Subroto No. 2 Jl. Cempaka No. 8 B Rukan Mutiara Marina No. 36 Lt. 2
Bandung - 40262 Komp. Kyai Langgeng Kav. 35 - 36
Telp No. 022- 733 1916-17 Kel. Jurang Ombo, Magelang 56123 Semarang
Fax No. 022- 733 1915 Telp. 0293-313338 Telp. 024-76631623
Bismar / Dimas Panji 0293-313468 Fax. 024-76631627
[email protected] Fax. 0293-313438 Widyastuti
[email protected] HP. 0888 282 6180 [email protected]
Deddy Irianto [email protected]
DENPASAR MAKASSAR BATAM
Gedung Bhakti Group Jl. Lanto Dg Pasewang No. 28 C Hotel Nagoya Plaza
( Koran Seputar Indonesia ) Makassar - Sulawesi Selatan Jl. Imam Bonjol No. 3-4
Jl. Diponegoro No. 109 Kompleks Rukan Ratulangi Lubuk Baja, Batam 29432
Denpasar - 80114 Blok. C12-C13 Telp. 0778-459997
Telp. 0361-264569 Jl. DR. Sam Ratulangi No. 7 Fax. 0778-456787
Fax. 0361-264563 Makassar - 90113 HP. 0812 701 7917
Telp. 0411-858516 Manan
Fax. 0411-858526 [email protected]
Fax. 0411 - 850913 [email protected]
Daniel R. Marsan email: [email protected]
Sentul - Bogor TEGAL PATI
Jl. Ir. H. Djuanda No. 78 Jl. Ahmad Yani No 237 Jalan HOS Cokroaminoto Gang 2 No. 1
Sentul City, Tegal Pati – Jawa Tengah
Bogor – 16810 Telp. 0283 - 335 7768 Telp (0295) 382722
Telp. 6221- 87962291 – 93 Fax. 0283 - 340 520 Faks (0295) 385093
Fax. 6221- 87962294 Tubagus Anditra/ Aprilia Arie Santoso
Hari Retnowati [email protected] [email protected]
Semarang_Pojok BEI Semarang_Pojok BEI Balikpapan
Univ Dian Nuswantoro Universitas Stikubank Jl. Jend Sudirman No.33
Telp . (024) 356 7010 Telp . (024) 841 4970 Balikpapan – Kaltim
Gustav Iskandar Gustav Iskandar Tel. (0542) 736259
Bandar Lampung Menado Jambi
Jl. Brigjen Katamso No. 12 Jl. Pierre Tendean Jl. GR. Djamin Datuk Bagindo No.7
