PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN GOOD CORPORATE GOVERNACE TERHADAP NILAI PERUSAHAAN

(1)

PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN GOOD CORPORATE GOVERNACE TERHADAP NILAI PERUSAHAAN

(Studi Pada Perusahaan Yang Terdaftar Dalam Indeks LQ-45 di Bursa Efek Indonesia)

Oleh:

RISKY ADITYA WIBOWO NPM : 16.1.01.10113

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA STIESIA SURABAYA

2019

(2)

ii

Oleh:

Program Studi: Akuntansi

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA STIESIA SURABAYA

2019

(3)

iii

Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi

Program Studi: Akuntansi Kosentrasi: Akuntansi Keuangan

Oleh:

RISKY ADITYA WIBOWO NPM: 16.1.01.10113

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA

(4)

iv 2019

Dipersiapkan dan disusun Oleh:

Telah dipertahankan di depan Tim Penguji

Susunan Tim Penguji

Ketua : Dr. Wahidahwati, S.E., M.Si., Ak., CA.

Anggota : 1. Dra. Dini Widyawati, M.Si., Ak., CA.

2. Drs. Sapari, M.Sa., Ak., CA.

Dinyatakan Memenuhi Syarat dan Diterima Oleh:

Dosen Pembimbing Ketua Program Studi S1 Akuntansi

Dra. Dini Widyawati, M.Si., Ak., CA. Dr. Wahidahwati, S.E., M.Si., Ak.,CA.

Ketua STIESIA

Dr. Nur Fadjrih Asyik, S.E., M.Si., Ak., CA.

(5)

v

PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI

Yang bertanda tangan di bawah ini, saya:

Nama : RISKY ADITYA WIBOWO

N.P.M : 16.1.01.10113

menyatakan bahwa skripsi dengan judul:

(Studi Pada Perusahaan Yang Terdaftar Dalam Indeks LQ-45 di Bursa Efek) Dengan ini saya menyatakan dengan sesungguhnya bahwa dalam skripsi ini tidak terdapat keseluruhan atau sebagian tulisan orang lain yang saya ambil dengan cara menyalin, atau meniru dalam bentuk rangkaian kalimat atau simbol yang menunjukkan gagasan atau pendapat atau pemikiran dari penulis lain, yang saya akui seolah-olah sebagai tulisan saya sendiri, dan atau tidak terdapat bagian atau keseluruhan tulisan yang saya salin, tiru, atau yang saya ambil dari tulisan orang lain tanpa memberikan pengakuan pada penulis aslinya.

Apabila saya melakukan hal tersebut di atas, baik sengaja maupun tidak, dengan ini saya menyatakan menarik skripsi yang saya ajukan sebagai hasil tulisan saya sendiri ini. Bila kemudian terbukti bahwa saya ternyata melakukan tindakan menyalin atau meniru tulisan orang lain seolah-olah hasil pemikiran saya sendiri, berarti gelar dan ijazah yang telah diberikan Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi (STIESIA) Surabaya batal saya terima.

Surabaya, 12 Maret 2020

Risky Aditya Wibowo

(6)

vi

DAFTAR RIWAYAT HIDUP A. MAHASISWA

Nama : Risky Aditya Wibowo

NPM : 16.1.01.10113

Program Studi : S1- Akuntansi

Tempat/Tanggal Lahir : Surabaya, 21 Juli 1998 Jumlah Saudara/Anak ke : 2 (Dua) / 2 (Dua)

Alamat Rumah : Jl.Nginden 2 No 59,Surabaya.

Status : Belum Menikah

B. ORANG TUA

Nama : Siti Maimunah

Alamat Rumah/Telepon : Jl.Nginden 2 No 59,Surabaya.

Alamat Kantor/Telepon : -

Pekerjaan/Jabatan : Ibu Rumah Tangga C. RIWAYAT PENDIDIKAN

1. Tamat SD di : SDN Jangkungan 1 Surabaya 2. Tamat SLTP di : SMP Negeri 19 Surabaya 3. Tamat SLTA di : SMA Negeri 20 Surabaya 4. Pendidikan Tinggi (PT)

Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan

STIESIA Surabaya I-VII 2016-2020 -

D. RIWAYAT PEKERJAAN

Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan

Dibuat dengan sebenarnya

Risky Aditya Wibowo

(7)

vii

KATA PENGANTAR Assalamu’alaikum Wr. Wb

Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah memberikan rahmat dan hidayat-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.

Penulisan skripsi ini digunakan untuk memenuhi syarat guna mendapatkan gelar sarjana ekonomi jurusan akuntansi sektor publik dan perpajakan pada Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. Adapun dalam penyusunan skripsi ini, mengambil judul “PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN GOOD CORPORATE GOVERNACE TERHADAP NILAI PERUSAHAAN

(Studi Pada Perusahaan Yang Terdaftar Dalam Indeks LQ-45 di Bursa Efek)”.

Penulis menyadari bahwa penulisan skripsi ini jauh dari kata sempurna, sehingga dengan segala kerendahan hati penulis mengharapkan saran dan kritik yang dapat membangun guna demi kesempurnaan penyusunan skirpsi ini.

Dalam penyusunan skripsi ini tidak lepas dari bimbingan, dukungan dari semua pihak, maka dalam kesempatan ini saya ingin sampaikan terima kasih dengan tulus, ikhlas dan rendah hati kepada yang terhormat.

1. Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat dan karunia-Nya kepada penulis.

2. Orang tua Agus Wibowo (Alm) dan Siti Maimunah tercinta dan kakak saya Neny Winda Sayekti yang senantiasa mendukung dan sabar dalam menunggu, yang selalu mendoakan dalam diam tanpa henti kepada penulis.

(8)

viii

3. Ibu Dr. Nur Fajrih Asyik, S.E., M.Si., Ak., CA. Selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

4. Ibu Dr. Wahidahwati, S.E., M.Si., Ak., CA. Selaku Ketua Program Studi Akuntansi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

5. Ibu Dra. Dini Widyawati, M.Si., Ak., CA. Selaku Selaku Dosen Pembimbing yang telah meluangkan waktu, tenaga dan pikiran untuk memberikan petunjuk, saran, serta arahan membimbing saya dalam menyusun skripsi hingga selesai.

6. Ibu Dra. Endang Dwi Retnani, M.Si., Ak., CA. Selaku Dosen Wali yang telah memberikan arahan serta dorongan kepada penulis, sehingga penulis dapat menempuh pendidikan selama dibangku kuliah dengan baik.

7. Bapak dan Ibu Dosen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya yang telah memberikan ilmu dan pengetahuan kepada penulis selama menjalankan studi dibangku kuliah sehingga mendapatkan bahan dasar penyusunan skripsi ini.

8. Untuk teman-teman SA-1 angkatan 2016 yang tidak lupa saya ucapkan terima kasih atas kebersamaan, solidaritas, semangat, bantuan selama ujian dan mata kuliah dalam bangku perkuliahan di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

9. Teman-teman seperjuangan saya, sahabat kampus, kakak dan adik tingkat aktivis HIMA Akuntansi STIESIA Surabaya terutama AKTIVIS #18 (Ade, Bagas, Faisal, Rosman, Indra, Billy, Beni, Ira, Dewi, Raras dll), atas bantuannya, dukungan, dan mendoakan saya dalam menyelesaikan

(9)

ix

masalah yang dihadapi dalam proses pengerjakan skripsi dan tugas di bangku kuliah.

10. Teman-teman Kaum Rebahan: Mas danang, Rosman, Zanuwar, Dwi ari, Fawaed, Mas terry, Yunan, Reinaldi, Luki, Tiar.

11. Semua pihak yang tidak bisa disebut satu persatu yang telah membantu dalam kelancaran penulisan

Dalam penyusunan skripsi ini, saya menyadari bahwa masih jauh dari kata sempurna. Oleh karena itu, kritik dan saran sangat diperlukan dalam penyempurnaannya. Semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat yang berguna bagi pihak yang berkepentingan.

Surabaya, 29 April 2020

Risky Aditya Wibowo

(10)

x DAFTAR ISI

HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI ... i

HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI ... iii

HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI ... iv

HALAMAN PENYATAAN ... v

DAFTAR RIWAYAT HIDUP ... vi

KATA PENGANTAR ... vii

DAFTAR ISI ... x

DAFTAR TABEL ... xii

DAFTAR GAMBAR ... xiii

DAFTAR LAMPIRAN ... xiv

ABSTRAK ... xv

ABSTRACT ... xvi

1. PENDAHULUAN ... 1

1.1 Latar Belakang Masalah ... 1

1.2 Rumusan Masalah ... 5

1.3 Tujuan Penelitian ... 6

1.4 Manfaat Penelitian ... 6

1.5 Ruang Lingkup Penelitian ... 7

2. TINJAUAN TEORITIS DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS ... 8

2.1 Tinjauan Teoritis ... 8

2.1.1 Pengertian Nilai Perusahaan ... 8

2.1.2 Kinerja Keuangan ... 9

2.1.3 Agency Theory ... 11

2.1.4 Good Corporate Governance ... 12

2.1.5 Penelitian Terdahulu ... 21

2.2 Rerangka Pemikiran ... 24

2.3 Pengembangan Hipotesis ... 25

2.3.1 Pengaruh Return On Asset terhadap Nilai Perusahaan ... 25

2.3.2 Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap Nilai Perusahaan... 25

2.3.3 Pengaruh Kepemilikan Instusional terhadap Nilai Perussahaan . 26 2.3.4 Pengaruh Komisaris Independen terhadap Nilai Perusahaan ... 27

2.3.5 Pengaruh Komite Audit terhadap Nilai Perusahaan ... 27

(11)

xi

3. METODE PENELITIAN ... 29

3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran dari Populasi (Obyek) Penelitian ... 29

3.2 Teknik Pengambilan Sampel ... 30

3.3 Teknik Pengumpulan Data ... 31

3.3.1 Jenis Data ... 31

3.3.2 Sumber Data ... 31

3.3.3 Teknik Pengumpulan Data ... 32

3.4 Variabel dan Definisi Operasional Variabel ... 33

3.4.1 Variabel Dependen ... 33

3.4.2 Variabel Independen ... 33

3.5 Teknik Analisis Data ... 35

3.5.1 Analisis Deskriptif ... 36

3.5.2 Uji Asumsi Klasik ... 36

3.5.3 Analisis Regresi Linear Berganda... 39

3.5.4 Uji Hipotesis ... 40

4. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 42

4.1 Hasil Penelitian ...42

4.1.1 Gambaran Umum Objek Penelitian ... 42

4.1.2 Deskriptif Variabel Penelitian 4.2 Analisis Data ... 50

4.2.1 Uji Statistik Deskriptif ... 50

4.2.2 Uji Asumsi Klasik ... 54

4.2.3 Analisis Regresi Linier Berganda ... 60

4.2.4 Uji Hipotesis ... 63

4.3 Pembahasan ... 67

4.3.1 Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Nilai Perusahaan ... 67

4.3.2 Pengaruh Kepemilikan Mnajerial terhadap Nilai Perusahaan ... 68

4.3.3 Pengaruh Kepemilikan Institusional terhadap Nilai Perusahaan 70 4.3.4 Pengaruh Komisaris Independen terhadap Nilai Perusahaan .... 71

4.3.5 Pengaruh Komite Audit terhadap Nilai Perusahaan ... 72

5. PENUTUP ... ...……… 74

5.1 Simpulan ... 74

5.2 Keterbatasan ... 76

5.3 Saran ... 76

JADWAL PENELITIAN ... 78

DAFTAR PUSTAKA ... 78

(12)

xii

DAFTAR TABEL

1. Proses Pengambilan Sampel ... 31

2. Daftar Perusahaan yang menjadi Sampel Penelitian ... 32

3. Hasil Perhitungan Price Book Value ... 43

4. Hasil Perhitungan Return On Asset ... 45

5. Hasil Perhitungan Kepemilikan Manajerial ... 46

6. Hasil Perhitungan Kepemilikan Institusional... 47

7. Hasil Perhitungan Komisaris Independen ... 48

8. Hasil Perhitungan Komite Audit ... 50

9. Deskripsi Variabel Penelitian Sebelum Data Outliers ... 51

10. Deskripsi Variabel Penelitian Setelah Data Outliers ... 52

11. Uji Normalitas One-Sample Kolomogorov-Smirnov Test ... 57

12. Hasil Uji Multikolinearitas ... 58

13. Hasil Uji Autokorelasi... 59

14. Hasil Analisis Regresi Linear Berganda ... 61

15. Hasil Uji F ... 64

16. Hasil Uji T ... 66

(13)

xiii

DAFTAR GAMBAR

1. Rerangka Pemikiran ... 24 2. Uji Normalitas ... 56 3. Uji Heteroskedastisitsas ... 60

(14)

xiv

DAFTAR LAMPIRAN

1. Data Sampling Perusahaan ... 85

2. Rincian Data Outlier ... 87

3. Daftar Perhitungan Price to Book Value (PBV) ... 91

4. Daftar Perhitungan Return On Asset (ROA) ... 95

5. Daftar Perhitungan Kepemilikan Manajerial (KM) ... 99

6. Daftar Perhitungan Kepemilikan Institusional (KI) ... 103

7. Daftar Perhitungan Komisaris Independen (KOMIN) ... 107

8. Daftar Perhitungan Komite Audit(KA) ... 111

9. Hasil Pengolaann SPSS ... 115