PENGARUH PROFITABILITAS, FINANCIAL LEVERAGE,
DAN DIVIDEND PAYOUT RATIO TERHADAP
PERILAKU PERATAAN LABA
PADA PERUSAHAAN OTOMOTIF YANG TERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDOESIA
SKRIPSI
CHILI AGUSTINA
070503099
PROGRAM STUDI STRATA SATU AKUNTANSI
DEPARTEMEN AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
PENGARUH PROFITABILITAS, FINANCIAL LEVERAGE,
DAN DIVIDEND PAYOUT RATIO TERHADAP
PERILAKU PERATAAN LABA
PADA PERUSAHAAN OTOMOTIF YANG TERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Diajukan untuk melengkapi tugas dan memenuhi syarat mencapai gelar Sarjana Ekonomi
CHILI AGUSTINA
070503099
PROGRAM STUDI STRATA SATU AKUNTANSI
DEPARTEMEN AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur peneliti panjatkan kepada Allah SWT yang telah
memberikan rahmat dan karunia-Nya yang begitu besar sehingga peneliti dapat
menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Skripsi ini berjudul “Pengaruh
Profitabilitas, Financial Leverage, dan Dividend Payout Ratio terhadap
Perilaku Perataan Laba pada Perusahaan Otomotif yang Terdaftar di BEI”,
disusun dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh gelar
Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Departemen Akuntansi Universitas
Sumatera Utara.
Selama proses penyusunan skripsi ini, peneliti banyak memperoleh
bimbingan, dorongan semangat, nasihat, dan bantuan lain baik secara moril
maupun materiil dari berbagai pihak. Pada kesempatan ini penulis ingin
menyampaikan ucapan terima kasih kepada :
1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec, Ac, Ak selaku Dekan Fakultas
Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, MAFIS, Ak selaku Ketua
Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara dan
Bapak Drs. Hotmal Jafar, MM, Ak selaku Sekretaris Departemen Akuntansi
Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
3. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si, Ak selaku Ketua Program Studi S1
Mutia Ismail, MM, Ak selaku Sekretaris Program Studi S1 Akuntansi
Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
4. Bapak
telah banyak meluangkan waktu dalam memberikan petunjuk, pengarahan,
bimbingan dan bantuan dari awal hingga selesainya skripsi ini.
5. Orang tua penulis, Ayahanda Karmen Harahap dan Ibunda Anna Hasibuan
dan Adik-adik Hastina Minta Ito Harahap, Saskia Marito Harahap, dan M.
Raja Pardamean Harahap yang telah memberikan doa dan dukungan yang
tulus baik moril maupun materiil selama perkuliahan hingga penyelesaian
skripsi ini.
Peneliti menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna. Oleh
karena itu, peneliti mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun demi
kesempurnaan skripsi ini
Akhir kata semoga skripsi ini berguna bagi pembaca dan dapat
dipergunakan untuk menambah pengetahuan dan bahan masukan bagi penelitian
selanjutnya.
Medan, Januari 2014 Penulis,
ABSTRAK
Laporan keuangan merupakan sarana bagi pihak-pihak berkepentingan untuk memperoleh informasi keuangan dalam mengambil keputusan ekonomi. Salah satu informasi yang penting adalah laba. Oleh karena pentingnya informasi laba ini, manajemen cenderung melakukan tindakan yang dapat membuat laporan keuangan tampak lebih baik. Usaha untuk mengurangi fluktuasi laba merupakan suatu bentuk manipulasi laba agar jumlah laba suatu periode tidak terlalu berbeda dengan jumlah laba periode sebelumnya. Tindakan manajemen terhadap informasi laba ini dikenal dengan istilah perataan laba (income smoothing). Perataan laba meliputi penggunaan teknik-teknik tertentu untuk memperkecil atau memperbesar jumlah laba suatu periode sama dengan jumlah laba periode sebelumnya. Konsep perataan laba menggunakan pendekatan teori keagenan (agency teory). Ada berbagai faktor yang mempengaruhi perataan laba. Faktor-faktor tersebut beberapa diantaranya adalah profitabilitas, financial leverage, dan dividend payout ratio.
Model analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah model ekonometrika yang menggunakan data panel. Langkah awal analisis data dimulai dengan input atau entry data (yang berupa angka yang terdapat dalam laporan keuangan) yang dibutuhkan dengan menggunakan Microsoft Excel, selanjutnya dilakukan pengujian menggunakan metode Generalized Least Square (GLS). Metode GLS ini dapat dianalisis dengan dua model pendekatan, yaitu Fixed Effects Model (FEM) dan Rendom Effects Model (REM). Kemudian dari kedua model tersebut dapat ditentukan model yang terbaik untuk digunakan dalam model persamaan ekonometrika. Pengujian GLS dilakukan dengan menggunakan software E-Views 6.0. Penelitian yang menjadikan perusahaan otomotif yang terdaftar di BEI sebagai sample ini menghasilkan kesimpulan bahwa ROA berpengaruh positif dan signifikan terhadap perilaku perataan laba pada perusahaan otomatif yang terdaftar di BEI.
Keyword: profitabilitas, financial leverage, dan dividend payout ratio, income
Abstract
Financial report is a statement for important parties to obtain financial information for any economic decision making. One of the most important information is profit (income). Because of it, management tend to act by arranging financial report so that it looks properly better.All effort to reduce income fluctuation are ways to manipulate income, so the total of income in a period not showing much different with total of income in previous period. This action done by the management known as income smoothing. To applicate income smoothing, should be use certain techniques to reduce or increase total income in a period to make it equal with total income in previous period. Income smoothing concept usually using agency teory approach.There are several factors that affecting income smoothing. But in this research, just three factors using as independent variable. Such as profitability, financial leverage, and dividend payout ratio.
Data analyze model used in this research is econometric model using panel data. Initial step of data analyze start from input or data entry (numeral stated in financial statement) needed with Microsoft Excel, then begin to start the test using Generalized Least Square (GLS) method. This method has two model of analyzing approach, such as Fixed Effect Model (FEM) and Random Effect Model (REM). Then based on these models can be determined the best and suitable model which is used in econometric equation model. This GLS tested by using software E-Views 6.0.This research which is use automotive companies listed in Indonesia Stock Exchange as its sample concluded that ROA (profitability) positively and significantly affecting the behaviour of income smoothing act in automotive companies listed in Indonesia Stock Exchange, while the other variable showing no effect.
DAFTAR ISI
KATA PENGANTAR ... ii
ABSTRAK ... iv
DAFTAR ISI ... vi
DAFTAR TABEL ... ix
DAFTAR GAMBAR ... x
BAB I PENDAHULUAN ... 1
1.1 Latar Belakang Masalah... 1
1.2 Batasan Masalah ... 5
1.3 Perumusan Masalah ... 6
1.4 Tujuan dan Manfaat Penelitian ... 6
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 8
2.1 Tinjauan Teoritis ... 8
2.1.1 Agency Theory ... 8
2.1.2 Laporan Keuangan ... 10
2.1.3 Laba Akuntansi ... 11
2.1.4 Income Smoothing ... 12
2.1.5 Faktor-faktor yang Mempengaruhi Income Smoothing ... 14
2.1.5.1 Profitabilitas ... 14
2.1.5.2 Financial Leverage ... 16
2.1.5.3 Dividend Payout Ratio ... 17
2.3 Kerangka Konseptual dan Hipotesis Penelitian ... 23
2.3.1 Kerangka Konseptual ... 23
2.3.2 Hiptotesis Penelitian ... 25
BAB III METODOLOGI PENELITIAN ... 27
3.1 Populasi dan Sampel ... 27
3.2 Jenis dan Sumber Data ... 28
3.3 Teknik Pengumpulan Data ... 29
3.4 Defenisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 29
3.4.1 Variabel Bebas ... 29
3.4.1.1 Profitabilitas (X1) ... 30
3.4.1.2 Financial Leverage (X2) ... 31
3.4.1.3 Dividend Payout Ratio (X3) ... 31
3.4.2 Variabel Terikat ... 31
3.5 Metode dan Teknik Analisis Data ... 33
3.5.1 Analisis Data ... 33
3.5.2 Metode Analisis ... 34
3.5.2.1 Pendekatan Fixed Effect Model (FEM) ... 35
3.5.2.2 Pendekatan Random Effect Model (REM) ... 36
3.5.3 Pengujian Model ... 36
3.5.3.1 Uji Hausman ... 37
3.6 Jadwal Penelitian ... 38
BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN ... 39
4.2 Analisis Hasil Penelitian ... 39
4.2.1. Ordinary Least Square (OLS) ... 40
4.2.2. GLS (General Least Square) ... 41
4.2.2.1 FEM (Fixed Efect Model) ... 42
4.2.2.2 REM (Random Efect Model) ... 45
4.2.3. Uji Hausman ... 48
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ... 51
5.1. Kesimpulan ... 51
5.2. Saran ... 51
5.3. Keterbatasan Penelitian ... 52
DAFTAR PUSTAKA ... 53
DAFTAR TABEL
Tabel Keterangan Halaman
2.1
3.1
3.2
3.3
4.1
Ringkasan Penelitian Terdahulu
Proses Seleksi Sampel
Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel
Jadwal Penelitian
Daftar Sampel Perusahaan
21
28
32
38
DAFTAR GAMBAR
Gambar Keterangan Halaman
