WEEKLY MARKET UPDATE BADAN PENGELOLA KEUANGAN HAJI

(1)

Pergerakan Mata Uang

Pada minggu ketiga bulan Juni 2020 mata uang USD bergerak mixed terhadap mata uang dunia. Mata uang Rupiah mengalami apresiasi terhadap USD hingga ditutup di level Rp14.100 per USD pada 19 Juni 2020. Pelemahan Rupiah didorong oleh aliran modal asing yang keluar dari pasar modal dalam negeri dalam sepekan terakhir. Kekhawatiran tersebut masih dipicu oleh berita penambahan kasus positif pasien COVID-19 dan dampak perang dagang. Sepanjang minggu lalu investor asing tercatat melakukan net sell di pasar saham dalam negeri sebesar Rp2,81 triliun.

Setelah di awal minggu menguat karena berita positif ditemukannya vaksin virus COVID-19 di Tiongkok, namun sentimen negatif atas penambahan kasus positif COVID-19 di seluruh dunia kembali membuat pergerakan indeks saham global fluktuatif dengan koreksi terjadi pada akhir pekan. Walaupun demikian secara keseluruhan bursa saham global mengakhiri pergerakan minggu lalu dengan positif. Indeks Dow Jones di bursa saham AS ditutup di level 25.871,46 atau menguat 1,04%. Sedangkan IHSG di Indonesia ditutup di level 4.942.28 atau menguat 1,27%.

Berita Makro -1% -1% 0% 1% 1% 2% 2% USD/IDR USD/MYR USD/JPY USD/CHF EUR/USD AUD/USD NZD/USD GBP/USD

Dollar Index 12-Jun-20 19-Jun-20

Adj Movement USD/IDR 14,125.00 14,100.00 -0.18% USD/MYR 4.2705 4.2675 -0.07% USD/JPY 107.36 106.89 -0.44% USD/CHF 0.9524 0.9524 0.00% EUR/USD 1.1256 1.1177 0.70% AUD/USD 0.6866 0.6834 0.47% NZD/USD 0.6445 0.6406 0.61% GBP/USD 1.2542 1.2358 1.47% Dollar Index 97.305 97.637 0.34% 14,770 14,755 14,610 14,415 14,095 13,870 13,980 14,125 14,115 14,100 13,500 13,700 13,900 14,100 14,300 14,500 14,700 14,900

19-May-20 26-May-20 02-Jun-20 09-Jun-20 16-Jun-20

USD/IDR

99.366 98.906 97.820 97.259 96.922 96.321 96.739 96.978 96.933 97.637 95 96 97 98 99 100 101

19-May-20 26-May-20 2-Jun-20 9-Jun-20 16-Jun-20

(2)

SBN Benchmark Yield SBSN Benchmark Yield

Pasar Obligasi Pemerintah Dalam Negeri

Rapat Dewan Gubernur BI pada tanggal 17-18 Juni 2020 memutuskan untuk menurunkan BI-7DRRR sebesar 25bps menjadi 4,25%. Yield SBN maupun SBNS selanjutnya juga melakukan penyesuaian sehingga yield terlihat menurun pada seluruh tenor. Pada periode 12-17 Juni 2020, jumlah kepemilikan asing pada surat-surat berharga negara mengalami penurunan sebesar Rp1,25 triliun (sumber: DJPPR Kemenkeu RI).

Pada lelang Surat Berharga Negara (SBN) yang berlangsung 16 Juni total penawaran yang masuk terpantau menurun dibandingkan lelang SBN sebelumnya yaitu sebesar Rp84,82 triliun atau oversubscribed 4,24 kali. Pemerintah memenangkan 6 seri dengan total dana penyerapan melebihi target indikatif minimal yakni sebesar Rp20,50 triliun. FR0081 dan FR0082 menjadi seri-seri yang dimenangkan pemerintah dengan nominal terbesar yakni dengan akumulasi nilai Rp13,48 triliun atau mencakup 65,76% dari seluruh dana lelang yang dimenangkan. Hingga lelang terakhir, pemerintah telah menyerap dana lelang sebesar Rp156,85 triliun atau telah melebihi target indikatif penyerapan dana lelang Q2-2020 yang sebesar Rp144,00 triliun.

Dengan memperhatikan perilaku investor pada lelang yang dilaksankan oleh Pemerintah maka dapat dilihat bahwa terdapat kecenderungan investor untuk masih ke tenor-tenor pendek dan menengah yaitu tenor 5-10 tahun. Hal tersebut menandakan bahwa persepsi investor terhadap risiko masih moderat dan berhati-hati.

Sumber: diolah oleh internal BPKH dari data yang dihimpun oleh PHEI

3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 8.00 9.00 0 5 10 15 20 25 30

SBN Yield Curve

27-Dec-19 12-Jun-20 19-Jun-20

3.50 4.50 5.50 6.50 7.50 8.50 9.50 0.1 5 10 15 20 25 30

SBSN Yield Curve

27-Dec-19 12-Jun-20 19-Jun-20

Seri TTM 12-Jun-20 19-Jun-20 Perubahan

(%)

FR0081 4.99 6.76 6.66 (0.10) FR0082 10.25 7.21 7.15 (0.06) FR0080 15.00 7.67 7.63 (0.04) FR0083 19.84 7.68 7.63 (0.05)

Seri TTM 12-Jun-20 19-Jun-20Perubahan

(%)

PBS026 4.33 6.48 6.41 (0.07) PBS023 9.91 7.45 7.44 (0.01) PBS005 22.84 8.26 8.27 0.01 PBS015 27.09 7.56 7.57 0.01

(3)

SBN VS SBSN Indicative Yield

SBSN VS AAA Corporate Sukuk Indicative Yield

Emiten Rating Tenor 12-Jun-20 19-Jun-20 Selisih

Adira Finance idAAA(sy) 0.75 5.74 5.63 -0.11 Adira Finance idAAA(sy) 1.60 6.77 6.60 -0.17 PLN idAAA(sy) 2.68 7.33 7.18 -0.15 Indosat idAAA(sy) 4.39 7.71 7.70 -0.01 PLN idAAA(sy) 9.29 8.55 8.58 0.03 PLN idAAA(sy) 19.30 9.43 9.43 0.01 3.50 4.50 5.50 6.50 7.50 8.50 9.50 0 10 20 30

SBN VS SBSN VS AAA

Corporate Sukuk

SBN SBSN AAA Sukuk

Tenor SBN SBSN Selisih Tenor SBN SBSN Selisih Tenor SBN SBSN Selisih

0.1 3.52 4.43 0.90 11 7.57 7.63 0.07 22 7.94 8.11 0.16 1 5.05 5.28 0.23 12 7.65 7.71 0.06 23 7.95 8.13 0.18 2 5.86 5.57 (0.29) 13 7.72 7.78 0.06 24 7.95 8.15 0.19 3 6.27 5.90 (0.37) 14 7.78 7.84 0.06 25 7.96 8.16 0.21 4 6.53 6.27 (0.25) 15 7.82 7.89 0.06 26 7.96 8.18 0.22 5 6.72 6.61 (0.11) 16 7.86 7.93 0.07 27 7.96 8.19 0.24 6 6.89 6.89 (0.01) 17 7.88 7.97 0.08 28 7.96 8.21 0.25 7 7.06 7.11 0.05 18 7.90 8.00 0.10 29 7.96 8.22 0.26 8 7.21 7.29 0.08 19 7.92 8.03 0.11 30 7.96 8.23 0.27 9 7.34 7.43 0.08 20 7.93 8.06 0.13 10 7.46 7.54 0.08 21 7.94 8.08 0.14 Tenor SBSN AAA

Sukuk Selisih Tenor SBSN

AAA

Sukuk Selisih Tenor SBSN

AAA Sukuk Selisih 0.1 4.43 5.08 0.66 11 7.63 8.71 1.08 22 8.11 9.27 1.16 1 5.28 5.62 0.34 12 7.71 8.80 1.09 23 8.13 9.29 1.16 2 5.57 6.62 1.05 13 7.78 8.88 1.10 24 8.15 9.31 1.17 3 5.90 7.15 1.24 14 7.84 8.94 1.11 25 8.16 9.33 1.17 4 6.27 7.49 1.22 15 7.89 9.00 1.12 26 8.18 9.35 1.17 5 6.61 7.76 1.16 16 7.93 9.05 1.12 27 8.19 9.37 1.18 6 6.89 7.99 1.10 17 7.97 9.10 1.13 28 8.21 9.39 1.18 7 7.11 8.18 1.08 18 8.00 9.14 1.14 29 8.22 9.40 1.18 8 7.29 8.35 1.06 19 8.03 9.18 1.14 30 8.23 9.42 1.18 9 7.43 8.49 1.06 20 8.06 9.21 1.15 10 7.54 8.61 1.07 21 8.08 9.24 1.15

(4)

Sumber: US Department of The Treasury

Name Rating 12-Jun-20 19-Jun-20 Chg

Brazil 10Y BB- 6.64 6.82 0.19 China 10Y A+ 2.78 2.90 0.12 Egypt 10Y B 14.32 14.32 0.00 India 10Y BBB- 5.80 5.85 0.05 Japan 10Y A+ 0.01 0.01 0.00 Malaysia 10Y A- 3.08 3.07 0.00

Norway 10Y AAA 0.58 0.66 0.08

Pakistan 10Y B- 8.63 8.65 0.02

Qatar 10Y AA- 2.33 2.17 -0.17

Turkey 10Y B+ 12.32 11.98 -0.34

U.S. 10Y AA+ 0.71 0.69 -0.02

U.K. 10Y AA 0.21 0.23 0.03 1.48 1.51 1.55 1.60 1.59 1.58 1.62 1.69 1.83 1.92 2.25 2.39 0.13 0.14 0.18 0.16 0.19 0.30 0.50 0.65 1.18 1.41 0.13 0.14 0.15 0.17 0.18 0.19 0.22 0.33 0.53 0.70 1.23 1.47 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00

US Treasury Yield

31-Dec-19 29-May-20 19-Jun-20

TTM 12-Jun-20 19-Jun-20 Perubahan Tenor 12-Jun-20 19-Jun-20

Peruba-han 0.1 1.45% 1.38% -0.08% 16 3.51% 3.43% -0.08% 1 1.51% 1.43% -0.08% 17 3.55% 3.47% -0.08% 2 1.69% 1.61% -0.07% 18 3.59% 3.50% -0.09% 3 1.92% 1.84% -0.07% 19 3.62% 3.54% -0.09% 4 2.15% 2.07% -0.07% 20 3.65% 3.57% -0.09% 5 2.36% 2.29% -0.07% 21 3.68% 3.59% -0.09% 6 2.56% 2.48% -0.07% 22 3.70% 3.62% -0.09% 7 2.73% 2.65% -0.07% 23 3.73% 3.64% -0.09% 8 2.87% 2.80% -0.08% 24 3.75% 3.66% -0.09% 9 3.00% 2.92% -0.08% 25 3.77% 3.68% -0.09% 10 3.11% 3.03% -0.08% 26 3.78% 3.69% -0.09% 11 3.20% 3.12% -0.08% 27 3.80% 3.71% -0.09% 12 3.28% 3.20% -0.08% 28 3.81% 3.73% -0.09% 13 3.35% 3.27% -0.08% 29 3.83% 3.74% -0.09% 14 3.41% 3.33% -0.08% 30 3.84% 3.75% -0.09% 15 3.46% 3.38% -0.08% 1.00% 1.50% 2.00% 2.50% 3.00% 3.50% 4.00% 0 5 10 15 20 25 30

Indonesian Global Bonds Yield

Curve

19-Jun-20 12-Jun-20

Series Nama Tenor 12-Jun-20 19-Jun-20 Selisih

SNI21 Eurobonds Indonesia 2021-3 0.78 1.49 1.42 -0.07

USDPBS001 SBSN Seri USDPBS001 1.41 1.41 1.34 -0.07

USDPBS002 SBSN Seri USDPBS002 1.56 1.69 1.62 -0.07

SNI23 Eurobonds Indonesia 2023 2.70 1.96 1.90 -0.06 SNI25 Eurobonds Indonesia 2025-2 4.94 2.38 2.28 -0.11 SNI28 Eurobonds Indonesia 2028 7.70 2.83 2.74 -0.09 SNI0630 Eurobonds Indonesia 2029-2 10.02 2.90 2.77 -0.13 SNI0650 Eurobonds Indonesia 2029-3 30.03 3.90 3.59 -0.32

(5)

Informasi Pergerakan Index MISBAH

117.67 117.73 117.74 117.77 118.09 118.11 117.72 117.46 117.58 117.86 117.87 117.83 118.13 118.10 117.00 117.20 117.40 117.60 117.80 118.00 118.20

Index MISBAH

Posisi 31-Dec-19 19-Jun-20 Perubahan Perubahan(%)

Saham Syariah 100.57 78.90 (21.67) -21.55%

Dollar AS 96.35 106.00 9.65 10.01%

Emas 131.52 149.97 18.45 14.03%

Deposito Syariah 122.21 125.87 3.66 3.00%

Harga Properti Residensial 106.80 107.93 1.13 1.06%

Sukuk 128.38 132.86 4.48 3.49%

Indeks MiSBAH 114.97 118.10 3.13 2.72%

Posisi 29-May-20 19-Jun-20 Perubahan Perubahan(%)

Saham Syariah 76.21 78.90 2.69 3.53%

Dollar AS 109.65 106.00 (3.65) -3.33%

Emas 149.73 149.97 0.24 0.16%

Harga Properti Residensial 107.93 107.93 - 0.00%

Sukuk 131.02 132.86 1.84 1.41%

Indeks MiSBAH 118.02 118.10 0.08 0.07%

Posisi 12-Jun-20 19-Jun-20 Perubahan Perubahan(%)

Saham Syariah 76.99 78.90 1.91 2.48%

Dollar AS 106.11 106.00 (0.11) -0.11%

Emas 150.72 149.97 (0.75) -0.50%

Harga Properti Residensial 107.93 107.93 - 0.00%

Sukuk 132.52 132.86 0.34 0.26%

(6)

BADAN PENGELOLA KEUANGAN HAJI

HAJJ FUND MANAGEMENT AGENCY

Menara Bidakara 1 Lantai 5 & 8, Jl. Gatot Subroto No. Kav. 71-73

Pancoran, Jakarta Selatan , 12870 Indonesia

Telepon : +6221 837 93001 (Hunting), 83793002

Fax : +6221 83793019

Email : info@bpkh.go.id

DISCLAIMER

Informasi yang disajikan oleh BPKH dalam dokumen ini hanya dapat digunakan untuk kepentingan internal saja. Informasi dalam dokumen ini didasarkan pada sumber-sumber data yang dapat dipercaya yang tersedia hingga batas waktu pengumpulan data yang ditetapkan oleh BPKH. Dokumen ini dimaksudkan semata-mata hanya untuk tujuan penyediaan informasi tentang harga pasar wajar harian serta gambaran umum aktivitas terkini pasar finansial, dan bukan merupakan rekomendasi, penawaran, saran ataupun pendapat dari BPKH untuk membeli, menjual, atau menyimpan efek tertentu, atau bukan untuk mengesahkan dokumen, pajak, akuntansi, atau bukan merupakan saran investasi, atau bukan sebagai layanan yang menjanjikan keuntungan tertentu, atau kesesuaian dari efek apapun atau investasi lainnya. BPKH, termasuk seluruh pegawai yang bekerja dibawah naungan BPKH tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari segala bentuk penggunaan informasi yang terdapat di dalam dokumen ini oleh penerima informasi dan akan membebaskan BPKH dari tuntutan atau upaya hukum apapun yang diakibatkannya.

Kalender Ekonomi Bulan Juni

(15-19 Juni 2020)

Sumber: Bloomberg

Pergerakan Indeks Saham (Global dan Domestik)

12-Jun-20 19-Jun-20 Perubahan Perubahan(%)

S&P 500 3,041.31 3,098.02 56.71 1.86% Nasdaq 100 9,663.78 10,008.64 344.86 3.57% Dow 30 25,605.54 25,871.46 265.92 1.04% FTSE100 6,105.18 6,292.60 187.42 3.07% DAX 11,949.28 12,330.76 381.48 3.19% Hang Seng 24,301.38 24,643.89 342.51 1.41% Nikkei 225 22,305.48 22,478.79 173.31 0.78% IHSG 4,880.36 4,942.28 61.92 1.27% LQ45 752.11 767.44 15.33 2.04% JII 534.40 547.66 13.26 2.48%

Time Cur. Event Actual Forecast Previous

Thursday, June 18, 2020

3:30 IDR Interest Rate Decision 4.25% 4.25% 4.50% 8:30 USD Initial Jobless Claims 1,508K 1,300K 1,566K Friday, June 19, 2020