PEMODELAN RETURN SAHAM PERBANKAN MENGGUNAKAN MODEL EXPONENTIAL GENERALIZED AUTOREGRESSIVE CONDITIONAL HETEROSCEDASTICITY (EGARCH) - Diponegoro University | Institutional Repository (UNDIP-IR)

PEMODELAN

RETURN

_{SAHAM PERBANKAN MENGGUNAKAN}

MODEL

EXPONENTIAL GENERALIZED AUTOREGRESSIVE

CONDITIONAL HETEROSCEDASTICITY

_(EGARCH)

SKRIPSI

Disusun oleh:

NOVEDA MULYA WIBOWO

24010212130070

DEPARTEMEN STATISTIKA

FAKULTAS SAINS DAN MATEMATIKA

UNIVERSITAS DIPONEGORO

SEMARANG

i

RETURN

EXPONENTIAL GENERALIZED AUTOREGRESSIVE

CONDITIONAL HETEROSCEDASTICITY

₍

₎

o

veda Mulya Wibowo

24010212130070

Sebagai Salah Satu Syarat untuk Memperoleh Gelar

Sarjana Sains pada Departemen Statistika

DEPARTEMEN STATISTIKA

FAKULTAS SAINS DAN MATEMATIKA

UNIVERSITAS DIPONEGORO

SEMARANG

ii

Judul Skripsi

: Pemodelan

Return

Saham Perbankan Menggunakan

Exponential Generalized Autoregressive Conditional

Heteroscedasticity

(EGARCH)

Nama Mahasiswa : Noveda Mulya Wibowo

NIM

: 24010212130070

Jurusan

: Statistika

Telah diujikan pada sidang Tugas Akhir tanggal 14 Desember 2016 dan

dinyatakan lulus pada tanggal 14 Desember 2016.

Semarang, 23 Desember 2016

iii

Judul Skripsi

: Pemodelan

Return

Saham Perbankan Menggunakan

Exponential Generalized Autoregressive Conditional

Heteroscedasticity

(EGARCH)

Nama Mahasiswa : Noveda Mulya Wibowo

NIM

: 24010212130070

Jurusan

: Statistika

Telah diujikan pada sidang Tugas Akhir tanggal 14 Desember 2016.

i

v

! "# "$

% &'( )*+ ,&-&.

y

/0+ &1(,

u

capkan atas kehadirat Allah SWT yang telah

memberikan rahmat dan karunia-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan

Proposal Tugas Akhir yang berjudul Pemodelan

Return

Saham Perbankan

Menggunakan Model

Exponential Generali

2 3

d Autoregressive Conditional

Hereoscedastic

(EGARCH) .

Proposal Tugas Akhir ini disusun sebagai salah satu syarat untuk

memperoleh gelar Sarjana pada Departemen Statistika Universitas Diponegoro.

Tanpa bantuan dan dukungan dari berbagai pihak, penulis tidak akan mampu

menyelesaikan Laporan Tugas Akhir ini. Penulis menyampaikan terimakasih

kepada :

1. Bapak Dr. Tarno, M.Si selaku Ketua Departemen Statistika Fakultas Sains

dan Matematika Universitas Diponegoro.

2. Bapak Sugito, S.Si, M.Si dan Bapak Drs Agus Rusgiyono M.Si selaku Dosen

Pembimbing I dan Dosen Pembimbing II yang telah memberikan bimbingan

dan pengarahan dalam penyusunan Laporan Tugas Akhir ini.

3. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu yang telah membantu

hingga terselesaikannya Laporan Tugas Akhir ini.

Penulis berharap Laporan Tugas Akhir ini dapat bermanfaat bagi civitas

akademika di Universitas Diponegoro khususnya Departemen Statistika dan

masyarakat umumnya.

4

Autoregressive Conditional Heteroscedasticity

(

? @W

H)

ADAE

Generalized

Autoregressive Conditional Heteroscedasticity

(G

? @W

H).

X => AKHG =G K> K M K 4 ALKAH IAHJ D K< AM M;H C DAH

,

< AD A SKH AH C K A> EG EGHIA D= L<AF AD F= LQ=< A AH F=HJALE B AH D ALA H K>AK L= CK<E A> F; C KD KS < AH L= CK<E A> H=JADKS D=LBA<AF 4;> AD K>KD AC < AD A IAHJ < K C= QE D =S=M AC KG =D LKC

.

Oleh karena itu, pada penelitian ini digunakan salah satu model

GARCH asimetris yaitu

Exponential Generalized Autoregressive Conditional

Heteroscedasticity

(EGARCH) untuk mengatasi masalah heteroskedastisitas dan

efek asimetris pada data

return

harga penutupan saham harian Perbankan. Data

pada penelitian ini adalah data

return

harga penutupan saham harian Perbankan

periode 31 Oktober 2013 sampai 24 Agustus 2016. Hasil dari analisis ini

diperoleh beberapa model EGARCH. Model

ARIMA([2,4],0,[2,4])-EGARCH(1,1) merupakan model terbaik karena memiliki nilai AIC terkecil

dibandingkan model lainnya.

ÍÎ ÎÎ

ÏÐÙñÐÏ ÛÕÜ×æÝÞ

(

Generalized Autoregressive Conditional

x

L

t

nt

n

! "#

untun

$%

u

ox

&'

ns

(

!

nt

) ! " (

% !

n

* + ,') '

r

t

r

(

r

) ! "

* +'!

p

'! '# ! "

* +

or

"

t

s

* +

Lagrange Multiplier

! "- #. /

/ * +0'!# ! " (

! "-#. (

1 * +

Lagrange Multiplier

! " - #. /

2 " 3

n

! "0

r

/

(

r

"

n

Return

r

,

nut

n

3

r

'

n

/

K

*

L

//

4 0#* 0

K

/

5

x

i

H

rsrtru

xii

Halaman

º

ampi

»

an

¼½ ¾

a

¿

a

À

e

¿Á»

n

Â

e

»

bankan

½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½ ÃÄ

º

ampi

»

an

Ž ÆÇ

i

È ÁÉ

men

¿

ed

¾

ickey

ÊÁË

le

» ½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½ ÌÌ

º

ampi

»

an

ͽ ÎÏÐ ÐÑÒ ÏÓ ÐÔÕÈ ÖÊ

dan

 ÈÖÊ ½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½ Ì×

º

ampi

»

an

ؽ ÙÚ ¿

ima

ÚÛ

dan

ÆÇ

i

Ü

ignifikan

Ú ÛÂ

a

»

ame

¿

e

»ÝÞß

el

È À

I

ÝÈ ½½½½½½½ Ìà

º

ampi

»

an

ý ÆÇ

i Independen

ÚÛÀ

e

Ú Û

d

Á

al

Ý Þßá

l

È À

I

Ý È ½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½ ÄÌ

º

ampi

»

an

̽ ÆÇ

i

â

o

»

mali

¿

a

Ú ½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½ Ä× º

ampi

»

an

Ľ ÆÇ

i

ã ÔÓ ÐÔäÓÑåæÒ çè éÒ èÑ ÐÝÞßá

l

ÈÀ

I

ÝÈ ½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½ Äà

º

ampi

»

an

×½ ÆÇ

i

Ü

ignifikan

Ú ÛÝ Þßá

l G

ÈÀ Ö

H

½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½ ×ê

º

ampi

»

an

འÆÇ

i

ëì

nda

À

e

Ú Û

d

Áì

l

½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½ ×Å

º

ampi

»

an

¼ ê½ ÆÇ

i

Ü

ignifikan

Ú ÛÝ Þßá

l

Ù

G

È À Ö

H

½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½ ×Í

º

ampi

»

an

¼¼½ ÆÇ

i Independen

ÚÛÀ

e

Ú Û

d

Á

al

Ý Þßá

l

Ù

G

È À Ö

H

½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½ ×Ã

º

ampi

»

an

¼Å½ ÆÇ

i

ã ÔÓ ÐÔäÓÑåæÒ çè éÒ èÑ ÐÝÞßá

l

Ù

G

È À Ö

H

½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½ ××

º

ampi

»

an

¼ ͽ ëì

bel

¾

icky

Ê ÁË

le

»½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½½ àê

4

©ª«¬­®­¯ ­°± ­¯­² ­³

´µ

t

µ

s

µ¶ ·µ ¸µ¹µº» µ¼µ»½¶½¹ ¾

t

¾ µ¶¾¶¾µ¼µ¹ µº¿

1.

˵

t

µ

t

¾ ¼µÁ·½¶Â¾Á Ãľ¼¾

str

¾ Åø¾¶ ÆÇ·µ¹

.

2.

Ƚ¶ ÂÂö µÁµ¶¼µµ

t

ºµ

r

µ »½¶ ÃÄûµ¶ ¸µºµ·ºµ

r

¾µ ¶ É ½

r

ŵ¶Áµ¶¼µ

r

¾

t

µ¶Âµ¹

31

ÊÁ Ä ÆŽ

r 2013

¸µ·

p

µ ¾ ¼½¶ µ¶

24

ËÂ

ustus 201

Ì µ ¶Â

y

Ž

r

Í Ã·¹µº ÎÏÐ

¼µ

t

µ

.

©ªÑ ÒÓ ÔÓ­°ÕÖ°Ö²× ®× ­°