Abstract
Efficient market is a market where all securities prices already reflect available information, therefore there will be no investors who can use the information to obtain the abnormal return on the market. However a number of studies have revealed that there is efficient market irregularity called as market anomalies. This resea rch aimed to identify anomalies that occurred in Indonesia Stock Exchange. Those market anomalies that will be resea rched are the day of the week effect, weekend effect, week-four effect, january effect, and rogalski effect. The Data of this resea rch are stocks that go into the IHSG index and LQ45 index. To examine the existence of this anomaly, the method used in this research wa s to perform test average difference retun stock. The results showed the existence of some anomalies in the IHSG index and LQ45 index such a s the da y of the week effect, weekend effect, january effect is not found, and week-four effect are found only in IHSG index is not found in the LQ45 index. While rogalski effect Anomaly discovered or occur in both the index.
SARIPATI
Pasar efisien merupakan pasar dimana harga semua sekuritasnya sudah
mencerminkan informasi yang ada, sehingga tidak akan ada investor yang bisa
memanfaatkan informasi tersebut untuk mendapatkan abnormal return di pasar. Namun di sisi lain dalam muncul sejumlah penelitian mengungkapkan adanya
penyimpangan pasar efisen yang disebut anomali pasar. Penelitian ini bertujuan untuk
mengidentifikasi lebih lanjut anomali yang terjadi di Bursa Saham Indonesia.
Beberapa anomali pasar yang akan diteliti adalah day of the week effect, weekend effect, week-four effect, january effect, dan rogalski effect. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data retun harian IHSG dan indeks LQ45. Untuk
mengetahui keberadaan anomali ini metode yang digunakan dalam penelitian ini
adalah dengan melakukan uji beda rata-rata retun saham. Hasil penelitian
menunjukkan eksistensi beberapa anomali pada indeks IHSG dan LQ45 seperti day of
the week effect, weekend effect, january effect tidak ditemukan, dan week-four effect hanya ditemukan pada indeks IHSG tidak pada indeks LQ45. Sedangkan Anomali
rogalski effect ditemukan atau terjadi pada kedua indeks tersebut.
Kata Kunci : day of the week effect, weekend effect, week-four effect, january effect,
