Welcome to 2017 annual Report of KPei

(1)

LAPORAN TAHUNAN 2017 ANNUAL REPORT | PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia 1 LAPORAN TAHUNAN 2017 ANNUAL REPORT

(2)

Informasi lebih lanjut, kunjungi: For further information, visit:

PENDAHULUAN

FOREWORD

Selamat Datang di Laporan Tahunan KPEI 2017

Welcome to 2017 Annual Report

of KPEI 1

Tema dan Konsep Desain

Theme and Design Concept 2

Visi, Misi dan Nilai Inti

Vision, Mission dan Core Values 6

Penghargaan dan Sertifikasi

Award and Certification 7

Ikhtisar Kinerja

Sambutan Dewan Komisaris

Message from the Board

of Commissioners 18

Laporan Direksi

Board of Directors’ Report 26

PROFIL PERUSAHAAN

CORPORATE PROFILE 40

Struktur Pasar Modal Indonesia

Indonesia Capital Market Structure 42

Identitas Perusahaan

Corporate Identity 43

Sekilas KPEI

KPEI at a Glance 44

Layanan Jasa dan Produk

Products and Services 46

Tonggak Sejarah

Milestone 52

Struktur Organisasi

Organization Structure 54

Profil Dewan Komisaris

Board of Commissioners’ Profiles 56

Profil Direksi

Board of Directors’ Profiles 58

Profil Kepala Divisi

Division Heads’ Profiles 60

Komite

Committees 62

Informasi Entitas Anak Perusahaan dan Asosiasi

Information of Subsidiaries

and Associates 62

Notaris, Akuntan Perusahaan dan Bank

Notary, Corporate Accountant

and Banks 65

ANALISIS & PEMBAHASAN

MANAJEMEN

Sumber Daya Manusia dan Umum

Human Resource and General Affairs 100

Teknologi Informasi

Information Technology 109

Hukum dan Keanggotaan

Legal and Membership 112

Riset dan Pengembangan Bisnis

Research and Development 117

TATA KELOLA PERUSAHAAN

ATAS LAPORAN TAHUNAN

2017

MANAGEMENT STATEMENT OF 2017 ANNUAL REPORT 164

(3)

LAPORAN TAHUNAN 2017 ANNUAL REPORT | PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia 1

SELAMAT DATANG

DI LAPORAN TAHUNAN KPEI 2017

Welcome to 2017 Annual Report of KPEI

PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (KPEI) telah memasuki usia yang ke-21 di tahun 2017. Selama lebih dari dua dasawarsa berkarya, KPEI konsisten menunjukkan kematangannya sebagai Lembaga Kliring dan Penjaminan, dengan menyediakan layanan terbaik bagi investor untuk berinvestasi dan bertransaksi di pasar modal Indonesia. Prestasi tersebut diraih atas komitmen KPEI dalam merealisasikan berbagai program kerja untuk mendukung pengembangan pasar, produk dan layanannya serta soliditas Perusahaan dalam rangka mengantisipasi dinamika perkembangan perekonomian global maupun nasional sepanjang 2017.

KPEI akan menghadapi semakin banyak tantangan di masa mendatang, diantaranya berkembangnya tren perluasan peran Central Counterparty, tuntutan untuk berkoordinasi dengan berbagai pihak otoritas, mampu mensejajarkan diri dengan lembaga sejenis dari negara-negara maju maupun negara berkembang di kawasan serta mempersiapkan SDM yang kompeten dan infrastruktur sistem dalam menyediakan layanan terbaik. Untuk itu, KPEI diharapkan dapat mengintegrasikan kegiatan dan menjalin kerjasama yang semakin erat dengan seluruh pemangku kepentingan maupun lembaga pasar modal internasional guna membangun dan meningkatkan peran pasar modal Indonesia sebagai instrumen pendukung pertumbuhan ekonomi nasional.

Menghadapi kondisi tersebut, KPEI menunjukkan komitmen kuat untuk secepatnya meraih predikat sebagai Qualifying Central Counterparty (QCCP) dengan layanan yang semakin lengkap, aman, menarik dan dapat diandalkan dalam mendukung peningkatan kegiatan investasi di pasar modal. Guna menunjukkan komitmen dan kerja keras dalam mencapai kondisi QCCP tersebut, pada Laporan Tahunan 2017 ini, KPEI menjelaskan garis besar upaya yang dilakukan Perusahaan dalam mengembangkan kompetensi sebagai salah satu Self-Regulatory Organization yang aktif membangun infrastruktur pasar modal Indonesia. Juga menunjukkan upaya-upaya yang telah dan akan dilaksanakan oleh KPEI dalam merealisasikan program-program pengembangan pasar modal Indonesia, serta kinerja yang diraih

baik dari sisi operasional maupun finansial selama tahun laporan.

PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (KPEI) celebrated its 21st anniversary in 2017. After more than two decades of being in service, KPEI has improve itself as an established Clearing and

Guarantee Institution by offering the best services for investing

and conducting transactions in Indonesia capital market. This performance was achieved through KPEI’s commitment in realizing work programs to support market, product, and service development, also enhance its solid performance in anticipating the dynamics of global and national economic development throughout 2017.

Going forward, KPEI will continue to face multiple challenges, including emerging trend of the expansion role of Central Counterparty, coordinating with various authorities, expectation to be aligned with counterparties from other developed and developing countries in the region, and preparing competent HR and system infrastructures to deliver the best services. Therefore, KPEI is expected to integrate activities and strengthen its cooperation with all stakeholders and international capital market institutions to expand and develop the Indonesia capital market’s role as an instrument to support the national economic growth.

In response to those challenges, KPEI is committed to acquiring the status of a Qualifying Central Counterparty (QCCP) with more comprehensive, secure, attractive, and reliable services to help promote investment in the capital market. To show this commitment and hard work towards qualifying as a QCCP, the

2017 Annual Report will outline efforts by the Company to develop

competency as a Self-Regulatory Organization that actively contributes to the infrastructure development of the Indonesia capital market. It will also highlight previous and future initiatives undertaken by KPEI to implement programs aimed at developing

the Indonesia capital market, as well as operational and financial

(4)

Pendahuluan Foreword

Laporan Manajemen

Management Report Profil Perusahaan Corporate Profile

REACHING THE HIGHEST ACHIEVEMENTS

Meraih Kinerja Terbaik

Tema “Reaching the Highest Achievements” atau “Meraih Kinerja Terbaik” menunjukkan tekad KPEI untuk mencatatkan kinerja terbaik dalam mendukung pengembangan pasar modal Indonesia serta memberi rasa aman terhadap investor dalam berinvestasi dan bertransaksi di pasar modal Indonesia.

Untuk meraih pencapaian terbaik, KPEI memiliki strategi bisnis, yang tertuang dalam Strategic Bussiness Plan (SBP) 2016-2020. Dimana dalam 5 tahun ke depan, KPEI memiliki rencana strategis yang dijabarkan dalam beberapa program pengembangan dan selanjutnya diturunkan menjadi program kerja tahunan untuk diimplementasikan. Pencapaian terbaik KPEI dianalogikan dengan sosok orang yang berhasil menaiki anak tangga mencapai tingkat tertinggi. Sedangkan elemen grafis papan sasaran merupakan simbol bahwa pencapaian ini tepat sasaran karena adanya strategi Perusahaan yang jelas.

Berbagai faktor lainnya yang turut mendukung keberhasilan KPEI dalam meraih kinerja terbaik antara lain tersedianya sumber daya manusia yang kompeten di bidangnya (sosok orang), infrastruktur sistem informasi yang sesuai dengan teknologi terkini (ikon browser), regulasi yang sesuai dengan perkembangan kondisi dan tuntutan pasar (ikon palu) serta dilakukannya kegiatan edukasi dan sosialisasi ke seluruh pelaku pasar (ikon networking). Keseluruhan faktor tersebut digambarkan pada desain dengan elemen garis yang saling bersinggungan dan bergerak dinamis, yang mengilustrasikan bagaimana masing-masing fungsi saling berhubungan, saling mendukung untuk mencapai satu tujuan. Sementara, desain bagian sisi tangga yang menyerupai grafik pergerakan saham di layar LED, menunjukkan upaya Perusahaan dalam memperkuat perannya di pasar modal Indonesia.

Laporan Tahunan ini didesain untuk menghadirkan konsep yang modern, inovatif dan dinamis. Pengambilan foto menunjukkan budaya Perusahaan yang profesional tetapi tidak kaku dan tetap modern. Komposisi foto dan layout memberikan kesan lebih terbuka sesuai upaya KPEI dalam memperluas segmen layanan, penyediaan produk yang lebih bervariasi dan penambahan jenis partisipan baru. Warna korporat KPEI digunakan secara konsisten sebagai identitas Perusahaan.

The theme “Reaching the Highest Achievements” reflects KPEI’s commitment to record the best performance in supporting the development of the Indonesia capital market and providing a secure sense for investors to invest and conduct transactions in the Indonesia capital market.

To achieve the best performance, KPEI has developed 5-year business strategies, as stated in Strategic Business Plan (SBP) 2016-2020, where the strategic plans are outlined in several development programs and further detailed into year-by-year work programs for implementation. KPEI’s excellent performance is illustrated in the figure of a person who has successfully climbed to the top of a staircase. The graphic element of a shooting target symbolizes the accuracy of the set-out aim as the result of the Company’s coherent strategies.

Various other factors that support KPEI’s success in achieving the best achievement such as the availability of competent human resources (person figure), the latest information technology system infrastructures (browser icon), regulations which related to market demands and development (hammer icon), as well as proper education and socialization to all market participants (networking icon). All of the factors are represented in the design with dynamic, intersecting lines to illustrate the relationship between them and how one supports the other in order to achieve the same goal. The graphic elements on both sides of the staircase, which resemble stock movement charts on LED screens, show the Company’s efforts to consolidate its role in the Indonesia capital market.

This Annual Report is designed to put forward a concept that is modern, innovative, and dynamic. The photos depict how the Company maintains its culture of professionalism in a contemporary and amenable work environment. The composition of pictures and the layout portray KPEI’s openness to embrace the new, in line with the Company’s endeavors in expanding its service, providing more variety of products, and adding types of participants. The corporate colors of KPEI are used consistently throughout the design as the identity of the Company.

Theme and Design Concept

TEMA DAN KONSEP DESAIN

Laporan Manajemen

(5)

LAPORAN TAHUNAN 2017 ANNUAL REPORT | PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia 3 Desain sampul Laporan Tahunan 2017 kali ini merepresentasikan

upaya Perusahaan dalam melaksanakan sasaran strategis menuju KPEI sebagai Qualifying Central Counterparty di tahun 2020 sesuai dengan tema.

KPEI meyakini hasil terbaik tersebut dapat dicapai berkat komitmen, dedikasi dan kerja keras seluruh jajaran dalam menjalankan strategi inisiatif dengan segenap kompetensi yang dimiliki. Pada akhirnya seluruh upaya dan kinerja KPEI tersebut didedikasikan bagi pasar modal Indonesia pada khususnya, dan perekonomian Indonesia pada umumnya.

In line with the theme, the cover design of 2017 Annual Report represents the Company’s efforts in achieving the strategic objectives which will transform KPEI into a Qualifying Central Counterparty in 2020.

With commitment, dedication, and hard work of all employees in performing the Company’s initiative strategies to the best of their abilities, KPEI believes that the finest outcome will be accomplished. In the end, all of these efforts and performance are KPEI’s contribution to Indonesia’s economy, particularly the Indonesia capital market.

(6)

Laporan Manajemen

Kesinambungan Tema

Laporan Tahunan

Enhancing Safety &

Efficiency Ensuring

Growth

The Journey of

Continuous

Improvement

Powering the Way To

Promote Capital Market

Deepening

2012

2013

2014

Theme Continuity of the

Annual Report

KPEI konsisten pada langkah strategis untuk melakukan transformasi organisasi dan memastikan penyempurnaan berkelanjutan dalam mengemban misi, visi, peran, dan fungsi KPEI sebagai Lembaga Kliring dan Penjaminan di pasar modal Indonesia. Hal ini tercermin dalam Laporan Tahunan Perusahaan yang terangkum dalam kesinambungan tema berikut:

KPEI is strategically consistent in conducting organization transformation and in sustaining continuous improvement to carry out its mission, vision, role and function as a Clearing and Guarantee Institution in Indonesia capital market. This is shown by the theme continuity in its Annual Reports:

KPEI mewujudkan dan mengimplementasikan produk dan layanan baru dalam rangka pengembangan infrastruktur pasar modal Indonesia. KPEI telah membuktikan memiliki kapasitas dan kemampuan dalam meningkatkan keamanan maupun

efisiensi pelaksanaan fungsi kliring dan penjaminan penyelesaian

transaksi bursa.

KPEI created and implemented new products and services as

part of the infrastructure development effort in Indonesia capital

market. KPEI is proven to have the ability and capability to

enhance security and efficiency in carrying out its function to

provide clearing and guarantee securities exchange transactions settlement services.

KPEI menerapkan strategi perbaikan terus-menerus dalam menghadapi setiap tantangan dan peluang untuk tetap mampu menjawab kebutuhan dan perkembangan pasar modal Indonesia.

KPEI applied various improvement strategies continuously in the midst of challenges and opportunities to meet the needs and the development of Indonesia capital market.

Tahun 2014 menjadi tahun pengembangan dan penguatan peran KPEI dalam mendukung pertumbuhan pasar modal Indonesia. Peran KPEI di industri pasar modal semakin kuat, dengan semakin terlibat secara aktif dalam pelaksanaan program kerja bersama OJK dan SRO lain, di samping program kerja internal Perusahaan.

In 2014, KPEI developed and strengthened its role in supporting the growth of Indonesia capital market. KPEI’s role in capital market industry has grown stronger. Furthermore, KPEI has been more actively involved in executing joint work program with Indonesia FSA and other SRO, aside from other internal work program.

Theme and Design Concept

(7)

Shaping the Roadmap

Toward Qualified

Central Counterparty

Shaping the Roadmap

Toward Qualified

Central Counterparty

Reaching the Highest

Achievements

2015

2016

2017

Penyempurnaan berkelanjutan dalam meningkatkan kualitas

layanan jasa dan produk di pasar modal Indonesia akan

mewujudkan KPEI sebagai CCP yang berkualifikasi internasional

(Qualified CCP).

Continuous improvement in services and products quality in Indonesia capital market would help KPEI achieve its goal to be

an international CCP (Qualified CCP).

Dalam upaya menuju Qualified CCP yang tangkas dalam menanggapi setiap perubahan dan/atau perkembangan yang terjadi di pasar modal Indonesia maupun internasional, KPEI memperluas layanannya, tidak hanya mendukung kegiatan transaksi bursa, tetapi juga transaksi di luar bursa serta menyediakan layanan kliring dan penjaminan atas jenis produk dan jenis partisipan baru yang menjadi anggotanya.

In order to become a Qualified CCP that can quickly respond to

every change and development in the Indonesia and international capital markets, KPEI is expanding its services, supporting both securities exchange and over the counter transactions and carrying out clearing and guarantee for the new products and new participants.

Tema ini menunjukkan tekad KPEI untuk mencatatkan kinerja terbaik dalam mendukung pengembangan pasar modal Indonesia. Dalam hal ini, KPEI memiliki strategi bisnis yang jelas, dan didukung pula oleh sumber daya manusia yang kompeten, ketersediaan infrastruktur sistem informasi dan regulasi yang sesuai dengan perkembangan pasar serta faktor lainnya.

The theme shows to KPEI’s commitment to record the highest achievements in supporting the development of the Indonesia capital market. To reach this goal, KPEI has developed clear business strategies, carried out with the support of competent human resources, availability of information system infrastructures, and regulations that related to market development, as well as other factors.

(8)

Laporan Manajemen

VISI

MISI

To become the Clearing and Guarantee Institution reliable of providing the best services in Indonesia capital market

To actualize a secure and attractive Indonesia capital market

Vision

Mission

Menjadi Lembaga Kliring dan Penjaminan yang andal untuk menyediakan

layanan terbaik di pasar modal Indonesia

Mewujudkan pasar modal Indonesia yang aman dan menarik

T

R

U

S

T

NILAI INTI

We Value

TRUST

Core Values

Integritas

Kehati-hatian

Kebersamaan Fokus pada Pengguna Jasa

Pencapaian Terbaik

IN

P

ACHIEVEMEN

CUSTOMER FOC

FELLOW

EGRITY

UDENCE

OF EXCELLENCE

S

(9)

International Emerging Markets Awards

Certification

Upgrade ISO versi

9001:2008 menjadi

BEST RISK

MANAGEMENT COMPANY

Upgrade ISO version from 9001:2008 to 9001:2015

Penilaian GCG dengan

score

dari konsultan independen

kategori

88

,

65

%

‘Excellent’ score in the assesment of GCG from an independent consultant.

(10)

Laporan Manajemen

PENGELOLAAN AGUNAN

COLLATERAL MANAGEMENT

Komposisi Agunan Offline

Offline Collateral Composition

trillion

Nilai Agunan yang dikelola KPEI Total Collateral managed by KPEI Komposisi Agunan Online Online Collateral Composition

trillion

0,60%

97,73% 1,67%

Saham

Stocks

Obligasi

Bonds

Uang

Cash

7,90% 0,15%

59,32% 32,63%

Bank Garansi

Bank Guarantees

Saham Bursa

IDX Seats

Dana Minimum Kas

Minimum Cash Collateral

Deposito

Time Deposits

Performance Highlight

IKHTISAR KINERJA

DANA JAMINAN (Rp miliar)

GUARANTEE FUND (Rp billion)

Penggunaan Dana Talangan (Rp miliar) Bailout Usage (Rp billion)

2013 2014 2015 2016 2017

34,68

2013 2015

2.706,28

2014 2.291,96

2016 3.100,16

3.526,27

3.961,63

56,95

2017

FASILITAS

INTRADAY

INTRADAY FACILITY

Total Penggunaan FasilitasIntraday

Total Intraday Facility Usage

Biaya FasilitasIntraday

Total Intraday Facility Cost

Rata-Rata Penggunaan FasilitasIntradayHarian (Rp miliar) Average Daily Intraday Facility Usage (Rp billion)

2013 778,58

2015 697,25

2014 736,25

2016 770,70

2017

839,40

Rp

_199,78

trillion

triliun

Rp

4,79

billion

(11)

NILAI TRANSAKSI, NILAI PENYELESAIAN, DAN EFISIENSI PENYELESAIAN

TRANSACTION VALUE, SETTLEMENT VALUE AND SETTLEMENT EFFICIENCY

Rata-Rata Nilai Transaksi Bursa Harian (Rp miliar) Average Daily Securities Transaction Value (Rp billion)

Rata-Rata Nilai Penyelesaian Transaksi Bursa Harian (Rp miliar) Average Daily Securities Transaction Settlement Value (Rp billion)

Rata-Rata Efisiensi Nilai Penyelesaian

Transaksi Bursa Harian

Average Daily Securities Settlement

Efficiency Value

Rata-Rata Efisiensi Volume Penyelesaian

Transaksi Bursa Harian

Average Daily Securities Settlement

Efficiency Volume 2013

6.238,21

2015 5.776,21

2014 6.005,75

2016 7.498,32

2017 7.603,33

2013 2.945,65

2015 2.418,09

2014 2.683,15

2016 2.780,23

2017 2.920,82

44,56

%

61,48

%

PINJAM MEMINJAM EFEK

SECURITIES BORROWING AND LENDING

Total Nilai Pinjam Meminjam Efek (PME) (Rp miliar)

Total Securities Borrowing and Lending (SBL) Value (Rp billion)

2013 395,33

2015 93,11

2014 262,04

2016 279,51

2017

187,74

Rata-Rata Outstanding Pinjaman Harian Average Daily Outstanding Loan Value

ALTERNATE CASH SETTLEMENT (ACS)

Nilai Penyelesaian Efek dengan Mekanisme ACS Securities Settlement Value using ACS Mechanism

Volume Penyelesaian Efek dengan Mekanisme ACS Securities Settlement Volume using ACS Mechanism

Rp

_45,22

174,66

billion

million shares miliar

(12)

Laporan Manajemen

Seluruh angka menggunakan notasi Indonesia. All numericals are in Indonesian notations.

LAPORAN POSISI KEUANGAN

(dalam jutaan rupiah)

2017 2016 2015 2014 2013

STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (in million rupiah)

ASET ASSETS

Aset Lancar 4.766.064 4.218.412 3.184.097 2.899.560 2.311.217 Current Assets

Aset Tidak Lancar 475.434 447.441 345.467 265.574 251.460 Noncurrent Assets

Aset Dana Pengaman 603 603 4.968 4.957 4.946 Securities Funds Assets Dana Disisihkan

Sebagai Cadangan Jaminan

144.433 139.248 138.191 128.512 121.899 Fund Reserved for Guarantee of Settlement of Securities Transaction

Investasi Pada Entitas Asosiasi 108.063 92.696 11.962 8.281 10.865 Investment in Associates Aset Keuangan Lainnya 31.660 31.660 31.660 15.856 15.856 Other Financial Assets Aset Tetap 128.507 119.424 100.578 96.622 89.215 Equipment and Facilities Aset Pajak Tangguhan 6.229 6.042 2.574 6.079 3.622 Deferred Tax Assets Aset Lain-Lain 55.938 55.768 55.534 5.267 5.057 Other Assets Uang Muka - 2.000 - - - Advances

Jumlah Aset 5.241.498 4.665.854 3.529.564 3.165.134 2.562.677 Total Assets

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITY AND EQUITY

Liabilitas Jangka Pendek 4.144.706 3.661.097 2.631.523 2.287.344 1.787.366 Current Liabilities Liabilitas Jangka Panjang 19.593 16.648 18.452 22.445 18.798 Non-Current Liabilities

Jumlah Liabilitas 4.164.299 3.677.745 2.649.975 2.309.789 1.806.164 Total Liabilities

Jumlah Ekuitas 1.077.199 988.109 879.588 855.343 756.513 Total Equity

Jumlah Liabilitas dan Ekuitas 5.241.498 4.665.854 3.529.563 3.165.133 2.562.677 Total Liabilities and Equity

LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF (dalam jutaan rupiah)

2017 2016 2015 2014 2013

STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME (in million rupiah)

Pendapatan Usaha 341,647 343,419 272,586 281,041 282,081 Revenue

Beban Usaha 290,581 279,701 268,367 243,533 205,553 Cost of Revenue

Laba (Rugi) Usaha 51,066 63,718 4,219 37,508 55,372 Gross Profit (Loss)

Pendapatan (Beban) Lain-Bersih 51,396 65,167 30,992 74,646 38,183 Other Income (Expense) - Net Pendapatan Sebelum pajak 102,462 128,885 35,211 112,154 93,555 Net Profit before Tax

Beban Pajak (19,745) (25,173) (14,065) (14,970) (27,427) Tax Expense

Laba Bersih Tahun Berjalan 82,717 103,711 21,146 97,184 66,128 Net Profit for the Year

Penghasilan Komprehensif Lainnya

6,372 4,810 3,098 1,647 (13,714) Other Comprehensive Income

Laba Komprehensif Tahun Berjalan

89,089 108,521 24,244 98,831 52,414 Comprehensive Profit for the Year

Financial Highlight

(13)

RASIO KEUANGAN (%) 2017 2016 2015 2014 2013 FINANCIAL RATIOS (%)

Rasio Lancar 114,99 115,22 121,00 126,77 129,31 Current Ratio

Laba Usaha terhadap Pendapatan Usaha

14,95 18,55 1,55 13,35 19,63 Operating Income to Operating Revenue

Beban Usaha terhadap Pendapatan Usaha

85,05 81,45 98,45 86,65 72,87 Operating Expense to Operating Revenue

Marjin Laba Bersih 24,21 30,20 7,76 34,58 23,44 Net Profit Margin

Tingkat Pengembalian Aset 1,95 2,76 0,60 3,07 2,58 Return on Assets (RoA)

Tingkat Pengembalian Modal 9,51 13,04 2,40 11,36 8,74 Return on Equity (RoE)

Perputaran Total Aset 6,52 7,36 7,72 8,88 11,01 Total Assets Turnover

JUMLAH ASET (Rp miliar)

TOTAL ASSETS (Rp billion)

LABA BERSIH (Rp miliar)

NET PROFIT (Rp billion)

LABA USAHA (Rp miliar)

OPERATING PROFIT (Rp billion)

2013

2013 2015

2015

2015 3.165,13

97,18

37,51

2014

2014 2.562,68

66,13

55,37

2016

2016 3.529,56

21,15

4,22

2017

2017 4.665,85

103,71

82,72

63,72

(14)

Laporan Manajemen

Sebanyak 24 (dua puluh empat) inisiatif utama yang terdaftar pada rencana kerja 2017 sudah dijalankan hingga Desember 2017. Berikut ini ringkasan status realisasi kegiatan inisiatif utama tersebut :

A total of 24 (twenty four) initiatives listed on the 2017 work plan had been carried out up to December 2017, with the summary as follows:

NO. INISIATIF PERIODE KEGIATAN

ACTIVITY PERIOD

PROGRES KEGIATAN

ACTIVITY PROGRESS

INITIATIVES

Perspektif: Stakeholder & Financial Perspective: Stakeholder & Financial 1 Penyelesaian T+2 2016 - 2018 41% T+2 Settlement

2 Implementasi Triparty REPO 2015 - 2018 81% Implementation of Tri-Party Repo

3 Porting dan Pengembangan Sistem Kliring Obligasi

2017 100% Porting and Development of Bond Clearing System

4 Persiapan Operasional Pembiayaan Efek

2017 100% Preparation of Securities Financing Operational

5 Capacity Building AK 2017 100% CM Capacity Building

6 Pengembangan Sistem Pengelolaan In-vestasi Keuangan

2017 92% Development of Financial Investment Management System

Perspektif: Internal Business Process Perspective: Internal Business Process

7 Assesment Credit Risk 2017 100% Assessment of Credit Risk

8 Implementasi Prosedur Buy in PME 2016 - 2017 100% Implementation of SBL Buy-in Procedure

9 Enhancement Razor System Capabilities 2016 - 2017 82% Enhancement of Razor System Capabilities

10 Implementasi Hasil Collateral Assessment 2017 50% Implementation of Collateral Assessment Result

11 Spesifikasi Bisnis Integrasi Collateral Man-agement System

2016 - 2017 100% Business Specification for Integration Collateral Management System

Perspektif: Learning & Growth Perspective: Learning & Growth 12 Penyusunan Fungsi Spesialis Bisnis dan

Konsep Succession Planning

2017 67,50% Formulation of Business Specialist Function and Succession Planning Concept

13 Pengembangan Sistem Pengadaan dan Asset Management

2017 60,10% Development of Procurement System and Asset Management

14 Perluasan Implementasi dan Sertifikasi ISO 27001

2017 81,30% Expansion of ISO 27001 Implementation

and Certification

15 Upgrade Middleware SOA Suite 12c 2017-2018 26,40% Upgrading Middleware SOA Suite 12c

16 Migrasi data sistem e-CLEARS, Middleware dan Razor di lingkungan DRC

2017 80% Data Migration of e-CLEARS, Middleware, and Razor system in DRC environment

17 Peremajaan Perangkat Jaringan 2017 100% Network Devices Upgrading

18 Server DR dan Staging EAE 2017 100% DR Server and EAE Staging

19 Relokasi Data Center 2017 84,70% Data Center Relocation

20 Upgrade Remedy Service Desk 2017 - 2018 66,80% Upgrading of Remedy Service Desk

21 Penambahan Kapasitas Storage Mailbox

dan Server Office 2017 100% Mailbox and Office Server Storage Capacity Expansion

22 Penyusunan Roadmap IT Governance Tahap 1

2017 60% Formulation of IT Governance Roadmap, Stage 1

23 Implementasi Sistem Program Management

2017 100% Implementation of Program

Management System

24 Dashboard Informasi Keuangan Perusahaan 2017 - 2018 70% Dashboard for the Company’s Financial Information

(15)

LAPORAN TAHUNAN 2017 ANNUAL REPORT | PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia 13 Pembukaan Perdagangan Bursa 2017

Market Opening in 2017

Kunjungan Bisnis Parabellum ke KPEI Business Visit of Parabellum to KPEI

Penandatangan Perjanjian antara KPEI dan Bank Indonesia terkait Penyelenggaraan Kliring atas Transaksi Obligasi Negara melalui Electronic Trading Platform Signing of Agreement between KPEI and Bank Indonesia concerning Clearing on State Bond Transaction through Electronic Trading Platform

KPEI Menerima Sertifikasi ISO 27001:2013 KPEI received ISO 27001:2013 certification Kunjungan bisnis Japan Securities Finance ke KPEI dan

Pendanaan Efek Indonesia

Business visit of Japan Securities Finance to KPEI and Indonesia Securities Fund

The 14th _{Annual PASLA/RMA Conference on Asian}

Securities Lending

The 14th_{Annual PASLA/RMA Conference on Asian}

Securities Lending

Peluncuran Perdagangan Surat Utang Negara melalui Electronic Trading Platform

Launching of Government Bond Trading through Electronic Trading Platform

Focus Group Discussion tentang Persiapan Implementasi Pembaharuan Sistem e-CLEARS

Focus Group Discussion on the Preparation of e-CLEARS System Update Implementation

3 Januari 2017 January 3, 2017 23 Januari 2017 January 23, 2017

20 Maret 2017 March 20, 2017 30 Maret 2017 March 30, 2017

• 23 Januari 2017 January 23, 2017 7-9 Maret March 7-9, 2017

(16)

Laporan Manajemen

Sosialisasi Implementasi Percepatan Settlement T+2

Socialization of the T+2 Settlement Implementation Acceleration

Rapat Umum Pemegang Saham KPEI KPEI General Meeting of Shareholder

Konferensi Pers Memperingati 40 Tahun Diaktifkannya Kembali Pasar Modal Indonesia

Press Conference in commemoration of 40th_Anniversary

of Indonesia Capital Market Reactivation

2017 Asia Pacific Securities Leadership Forum 2017 Asia Pacific Securities Leadership Forum

Kunjungan Bisnis Korea Exchange ke KPEI Business Visit of Korea Exchange to KPEI

6 Juni 2017 June 6, 2017 20 Juni 2017 June 20, 2017

30 Agustus 2017 August 30, 2017 30 Agustus 2017 August 30, 2017 11 Agustus 2017 August 11, 2017

13 September 2017 September 13, 2017 28 September 2017 September 28, 2017 Events Highlight

PERISTIWA PENTING

Sosialisasi kepada Media, Investor dan Mahasiswa di Balikpapan dan Banjarmasin

Socialization to the Media, Investors, and University Students in Balikpapan and Banjarmasin

Penandatanganan Perjanjian antara KPEI dengan Citibank terkait layanan Account Operator dalam penyelesaian transaksi bursa

Agreement Signing between KPEI and Citibank concerning the Provision of Account Operator Service in Securities Exchange Transaction Settlement

Seminar terkait Perluasan Peran Bank Kustodian dalam Penyelesaian Transaksi Bursa

Seminar on the Expansion of Custodian Bank Role in Securities Exchange Transaction Settlement

(17)

LAPORAN TAHUNAN 2017 ANNUAL REPORT | PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia 15 Kunjungan Bisnis SRO ke The Clearing Corporation of India Ltd

Business Visit of SRO to The Clearing Corporation of India Ltd

Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa KPEI KPEI Extraordinary General Meeting of Shareholder

Penyerahan Penghargaan Galeri Investasi Bursa 2017 Galeri Investasi Bursa Award Ceremony

The 4th_{International Financial Cooperation Forum}

The 4th International Financial Cooperation Forum Pembukaan Investival 2017

Opening of Investival 2017

World Forum of CSDs 2017 2017 World Forum of CSDs

Kunjungan Kerja Korea Securities Finance Corporation ke KPEI Business Visit of Korea Securities Finance Corporation to KPEI

11-12 Oktober 2017 October 11-12, 2017 20 Oktober 2017 October20, 2017

15 November 2017 November 15, 2017 4-7 Desember 2017 December 4-7, 2017 27-29 Oktober 2017 October 27-29, 2017 14-17 November 2017 November 14-17, 2017

20 Desember 2017 December 20, 2017

Penutupan Perdagangan Bursa 2017 Market Closing in 2017

(18)

Pendahuluan Foreword

Laporan Manajemen Management Report

Profil Perusahaan Corporate Profile

(19)

(20)

Semakin tingginya pertumbuhan ekonomi nasional di tahun

2017 telah membuat aktivitas pasar modal tahun 2017 terus

menunjukkan pertumbuhan yang positif. Meyakini tren ini akan

terus berlangsung dimasa mendatang, KPEI bertekad untuk terus

meningkatkan daya dukung infrastruktur, mengembangkan produk

dan kompetensi SDM guna mendukung optimalnya pertumbuhan

pasar modal Indonesia.

The significant growth of our national economy in 2017 has impacted this year’s capital market activity, which continues to show a positive increase. With the believe that this trend will continue in the future, KPEI is determined to keep increasing its infrastructure support capacity and developing products as well as Human Resources competencies in order to optimally support the growth of the Indonesia capital market.

(21)

LAPORAN TAHUNAN 2017 ANNUAL REPORT | PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia 19 LAPORAN TAHUNAN 2017 ANNUAL REPORT | PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia 19 Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan yang Terhormat,

Puji syukur kami panjatkan kepada Allah SWT, atas rahmat dan karunia yang diberikan sehingga KPEI dapat melalui tahun 2017 yang dinamis dengan menunjukkan kinerja yang membesarkan hati. Capaian kinerja tersebut akan semakin memotivasi KPEI untuk senantiasa melaksanakan program kerja secara optimal, memitigasi risiko transaksi bursa dengan tepat, mengelola aspek keuangan secara transparan dan dapat dipertanggungjawabkan, serta menuntaskan berbagai inisiatif strategis dalam rangka mendukung pengembangan dan pertumbuhan pasar modal Indonesia.

KONDISI EKONOMI DAN PASAR MODAL

INDONESIA 2017

Perekonomian global terus menunjukkan perbaikan didukung oleh membaiknya perekonomian negara-negara utama dunia, seperti Amerika Serikat, China, Jepang dan negara-negara utama kawasan Eropa. Perbaikan pertumbuhan ekonomi negara-negara utama dunia tersebut memberi dampak positif terhadap perbaikan harga-harga komoditas primer seperti batubara, minyak bumi, timah dan kelapa sawit, namun juga memberikan tantangan lain di masa depan.

Perbaikan perekonomian global yang disertai naiknya beberapa komoditas primer tersebut memberi dampak positif terhadap Indonesia. Bersama dengan tetap tingginya realisasi belanja modal Pemerintah melalui proyek infrastruktur, naiknya investasi dan tetap tingginya konsumsi domestik membuat perekonomian kembali mencatatkan pertumbuhan sebesar 5,07% lebih baik dari pertumbuhan di tahun sebelumnya yakni 5,03%.

Terjaganya kondisi makroekonomi dan perbaikan kondisi usaha membuat 5 (lima) lembaga pemeringkat internasional juga telah meningkatkan Sovereign Credit Rating Indonesia menjadi

Investment Grade. Perbaikan kondisi usaha Indonesia tercermin dari naiknya peringkat kemudahan bisnis ke peringkat 72, sebagaimana dinyatakan dalam Laporan World Bank - Doing Business 2018: Reforming to Create a Jobs, dan naiknya

Dear Distinguished Shareholder and Stakeholders,

Praise to Allah SWT, for His grace and blessing, which allowed KPEI to pass through the dynamic year of 2017 with encouraging performance. Such performance will motivate KPEI to continue implementing work programs optimally, mitigating the securities

exchange’s transaction risks properly, managing financial aspects

transparently and responsibly, as well as completing several strategic initiatives in supporting the development and growth of Indonesia capital market.

INDONESIA ECONOMIC AND CAPITAL

MARKET CONDITIONS IN 2017

The global economy continued to improve along with economic recovery in major economies such as the US, China, Japan, and major European countries. Economic recovery in the major countries brought positive impact to the improvement in primary commodity prices such as coal, oil, tin, and palm oil, while giving other future challenges.

Global economic recovery, followed by increasing prices of primary commodities, brought positive impact to Indonesia. Along with strong Government capital spending in infrastructure projects, increasing investment and high domestic consumption led the economy to book a growth of 5.07%, better than 5.03% recorded in the previous year.

Manageable macroeconomic condition and improving business

condition caused 5 (five) international rating agencies to upgrade

Indonesia Sovereign Credit Rating into Investment Grade status.

The improvement in Indonesia business condition was reflected

(22)

Message from the Board of Commissioners

SAMBUTAN DEWAN KOMISARIS

peringkat daya saing ke peringkat 42 sebagaimana dinyatakan oleh World Economic Forum (WEF) dalam Global Competitiveness

Index 2017-2018.

Perbaikan kondisi perekonomian tersebut membuat aktivitas pasar modal terus bergairah, kendati tidak ada lagi aliran dana dari program tax amnesty yang mengalir ke pasar saham sebagaimana terjadi di tahun 2016. Aktivitas perdagangan saham di BEI terus meningkat sepanjang tahun. Rata-rata nilai transaksi bursa harian, volume transaksi dan frekuensi perdagangan harian juga terus meningkat. Sehingga di akhir tahun, IHSG naik 19,99% ditutup di level 6.355,65 dari level 5.296,71 di tahun sebelumnya, selain adanya tambahan 37 (tiga puluh tujuh) emiten baru yang melakukan penawaran umum perdana, naik dari 16 (enam belas) emiten di tahun 2016.

KINERJA KPEI 2017

Dengan memperhatikan Key Performance Indicator (KPI) yang telah ditetapkan Perusahaan di awal tahun, KPEI berhasil mencatatkan pencapaian lebih dari yang direncanakan. Terdapat 5 (lima) indikator kinerja unggulan yang dinilai dengan KPI, dengan total pencapaian 105,46%.

Namun demikian, pada aspek keuangan, berakhirnya program

Tax Amnesty membuat transaksi di pasar modal berjalan “normal” kembali, sehingga di tahun 2017 KPEI membukukan sedikit penurunan pendapatan, 4,50%, menjadi sebesar Rp392,57 miliar. Perusahaan telah berhasil mengelola beban usaha, yakni hanya membukukan peningkatan sebesar 3,89% menjadi Rp290,58 miliar. Sehingga KPEI membukukan penurunan laba bersih 20,24% menjadi sebesar Rp82,72 miliar, dan membukukan laba komprehensif sebesar Rp89,09 miliar.

Pada aspek operasional, KPEI berhasil mendukung peningkatan kualitas kegiatan transaksi bursa sehingga di tahun 2017 tidak ada kejadian gagal bayar AK dalam memenuhi kewajibannya.

as stated by the World Economic Forum (WEF) in the Global Competitiveness Index 2017-2018.

Economic improvements caused the capital market to remain

active, despite tax amnesty funds no longer flew into the capital

market as had happened in 2016. Stock trading activities in IDX continued to increase throughout the year. The average daily transaction value, daily transaction volume, and daily transaction frequency also increased. Hence, the JCI up 19,99% to close at 6,355.65 from 5,296.71 in the previous year, besides additional

37 (thirty-seven) new issuers conducting initial public offering, up

from 16 (sixteen) issuers in 2016.

KPEI PERFORMANCE IN 2017

Considering the Key Performance Indicator (KPI) determined by the Company at the beginning of the year, KPEI succeeded in

recording more achievements than planned. There are 5 (five) key

performance indicators assessed by KPI, with total achievement of 105.46%.

Nonetheless, in the financial aspect, the end of Tax Amnesty

program caused capital market transactions back to “normal”, therefore KPEI booked slight revenue decrease of 4.50% to Rp392.57 billion. The Company successfully managed operating expenses, only posting an increase of 3.89% to Rp290.58 billion.

Overall, KPEI booked a 20.24% decline in net profit to Rp87.72

billion and booked comprehensive income of Rp89.09 billion.

In operational aspect, KPEI managed to increase the quality of securities exchange transactions, hence there was no default by

CM in fulfilling their obligation.

(23)

LAPORAN TAHUNAN 2017 ANNUAL REPORT | PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia 21 Pada aspek program kerja, dalam rangka mendukung

pengembangan pasar modal, KPEI berhasil menjalankan 24 (dua puluh empat) program utama sebagai realisasi tahapan kedua dari SBP KPEI periode 2016-2020. Realisasi program-program tersebut akan semakin mendekatkan KPEI sebagai salah satu Qualifying CCP yang mampu berkiprah di kancah pasar modal internasional. Atas seluruh pencapaian tersebut, KPEI telah menyampaikan Laporan Pengukuran dan Pencapaian KPI Unggulan tahun 2017 kepada OJK.

PENILAIAN ATAS KINERJA

DIREKSI

Dewan Komisaris menilai capaian kinerja Direksi berdasarkan aspek-aspek kinerja unggulan sebagaimana tercantum dalam indikator KPI Direksi yang ditetapkan di awal tahun telah dilaksanakan dengan baik. Dewan Komisaris sangat mengapresiasi kinerja Direksi serta karyawan KPEI sepanjang 2017, mengingat seluruh target yang ditetapkan berhasil dicapai, bahkan sebagian besar diantaranya berhasil dilampaui.

PELAKSANAAN TUGAS PENGAWASAN

DAN PEMBERIAN NASIHAT

ATAS IMPLEMENTASI STRATEGI

PENGEMBANGAN USAHA

Dalam menjalankan amanah untuk mengawasi pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Direksi, memberikan nasihat kepada Direksi, serta memastikan pelaksanaan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan pada setiap kegiatan operasional Perusahaan, kami didukung penuh oleh Komite Audit. Tugas pengawasan dan penasehatan kami lakukan melalui pelaksanaan rapat rutin minimal sebulan sekali bahwa sesuai Peraturan OJK Nomor 59/ POJK.04/2016 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Lembaga Kliring dan Penjaminan. Bahan-bahan pelaksanaan rapat rutin dan data operasional strategis yang perlu diputuskan berkaitan dengan Laporan Keuangan dan Pengendalian Internal disiapkan oleh Komite Audit sebagai bagian dari pelaksanaan tugas pengawasan dimaksud.

TANTANGAN 2018

Mengacu pada pendapat Bank Indonesia dan IMF, perekonomian global diperkirakan tumbuh lebih tinggi. Peningkatan pertumbuhan ekonomi global bersumber dari perbaikan

In work program aspect to support capital market development, KPEI ran 24 (twenty-four) main programs in realizing the second phase of SBP 2016-2020 period. The programs implementation would bring KPEI to become one of Qualifying CCP which would able to participate in international capital market. For those achievements, KPEI has submitted 2017 KPI Measurement and Achievement Report to Indonesia FSA.

ASSESSMENT OF THE BOARD OF DIRECTORS

PERFORMANCE

The Board of Commissioners assesses that the performance of the Board of Directors (BOD) based on the key performance aspects, as stated in the BOD’s KPI indicators set at the beginning of the year, has been well executed. The Board of Commissioners strongly appreciates the performance of the BOD and KPEI employees throughout 2017, considering all targets were successfully achieved and most even exceeded.

SUPERVISORY AND ADVISORY

EXECUTION ON BUSINESS

DEVELOPMENT STRATEGY

IMPLEMENTATION

In performing its mandate to supervise the execution of task and responsibility of the Board of Directors, provide advice to the Board of Directors, and ensure corporate governance principles were implemented in every operational activity of the Company, we are fully supported by the Audit Committee. Our supervisory and advisory duties are carried out through the implementation of routine meetings, at least once a month, which pursuant to Indonesia FSA Regulation No. 59 / POJK.04 /2016 on the Board of Directors and Board of Commissioners of the Clearing Guarantee Institution. The materials of the regular meeting and strategic operational data that need to be decided in relation to the Financial Report and Internal Control are prepared by the Audit Committee, as part of the implementation of the supervisory duties.

CHALLENGES IN 2018

(24)

LAPORAN TAHUNAN 2017 ANNUAL REPORT | PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia

ekonomi negara maju dan negara berkembang yang lebih kuat dari perkiraan semula. Kondisi tersebut memberi dampak positif terhadap perekonomian dalam negeri yang pada akhirnya meningkatkan kemampuan belanja infrastruktur Pemerintah dan meningkatkan minat swasta untuk merealisasikan rencana ekspansi yang sempat tertunda.

Kondisi tersebut memberi tantangan tersendiri bagi KPEI dalam mendukung pengembangan pasar modal Indonesia di tahun 2018, yakni dengan mendorong berkembangnya minat swasta untuk menggali potensi pendanaan dari industri pasar modal. Untuk mengantisipasi kondisi tersebut, Perusahaan harus terus berupaya meningkatkan daya dukung infrastruktur maupun sistem kerja, sehingga bersama-sama dengan SRO lainnya mampu meningkatkan minat investasi masyarakat di pasar modal.

Dewan Komisaris siap mendukung dan mengawasi langkah-langkah yang akan diambil manajemen demi memastikan keberhasilan Perusahaan bersama-sama dengan SRO lainnya untuk mengembangkan dan mempertemukan kepentingan para investor melalui pasar modal yang aman, andal, berintegritas dan memberi manfaat optimal bagi pertumbuhan ekonomi nasional.

PENINGKATAN KUALITAS

PENERAPAN PRAKTIK TATA

KELOLA

Dewan Komisaris mengamanatkan kepada Direksi agar terus meningkatkan kualitas penerapan tata kelola perusahaan yang baik, dengan menjalankan berbagai rekomendasi dari penilai independen yang telah menjalankan tugas dengan penuh tanggung jawab.

Sehubungan dengan telah diterbitkannya Pedoman Perilaku dan Pedoman Sistem Pelaporan Pelanggaran, Dewan Komisaris mendukung upaya sosialisasi dan implementasi penuh atas kedua pedoman tersebut. Dengan upaya tersebut, Direksi kami nilai telah memastikan terjadinya peningkatan kualitas penerapan praktik tata kelola, agar kepercayaan para pemangku kepentingan terus tumbuh, sehingga keberlangsungan usaha Perusahaan akan lebih terjamin.

PENILAIAN KINERJA KOMITE-KOMITE

DI BAWAH DEWAN KOMISARIS

Kami menilai Komite Audit yang merupakan satu-satunya komite di bawah Dewan Komisaris telah memberikan berbagai masukan strategis maupun operasional berkaitan dengan pelaksanaan

of developed and developing countries that are stronger than originally forecasted. These conditions have a positive impact on the domestic economy which ultimately increases the capability of government infrastructure spending and increases private interest to realize the delayed expansion plans.

This condition gives a challenge for KPEI in supporting the development of Indonesia capital market in 2018, by encouraging the development of private sector’s interest to explore the funding potential from capital market industry. To anticipate these conditions, the Company must continue to improve the carrying capacity of infrastructure and work system, so that together with other SROs can increase public investment interest in the capital market.

The Board of Commissioners is prepared to support and supervise the steps that management will take to ensure the Company’s success, together with other SROs, to develop and reconcile the interests of investors through secure, reliable,

integrity-based capital markets and provide optimal benefits for

national economic growth.

IMPROVEMENT IN QUALITY OF

CORPORATE GOVERNANCE PRACTICE

IMPLEMENTATION

The Board of Commissioners mandates the Board of Directors to continue improving the quality of good corporate governance implementation by running various recommendations from an independent assessor, which has performed its duty in a responsible manner.

In relation with the issued of Code of Conduct guidelines and Whistleblowing System guidelines, the Board of Commissioners fully supports its socialization and implementation. With these

efforts, we believe that the Board of Directors has ensured that

there is an improvement in quality of corporate governance

practice implementation to grow the confidence of stakeholders

which will guarantee business sustainability.

PERFORMANCE ASSESSMENT OF COMMITTEES

UNDER THE BOARD OF COMMISSIONERS

We consider the Audit Committee as the only committee under the Board of Commissioners has provided strategic and operational inputs related to the implementation of supervisory duties, Message from the Board of Commissioners

(25)

LAPORAN TAHUNAN 2017 ANNUAL REPORT | PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia 23 tugas pengawasan, terutama di bidang pengelolaan risiko dan

pengendalian internal. Dewan Komisaris memandang kualitas rekomendasi dan masukan yang diberikan tersebut telah semakin baik, komprehensif dan akurat. Namun demikian, mempertimbangkan potensi pertumbuhan kondisi pasar modal kini maupun kedepan, kami tetap mengamanatkan dilakukannya peningkatan kompetensi dan kualitas dukungan dari seluruh komite Dewan Komisaris.

PERUBAHAN SUSUNAN

DEWAN KOMISARIS

Pada tahun 2017, tidak ada perubahan susunan Dewan Komisaris. Angota Dewan Komisaris masih sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan, per tanggal 2 Juni 2016, yakni Abraham Bastari, sebagai Komisaris Utama, dengan didampingi oleh James Tjahaja Riady dan Margeret Mutiara Tang sebagai Komisaris.

PENINGKATAN KOMPETENSI SUMBER

DAYA MANUSIA

Dewan Komisaris kembali mengingatkan, bahwa perubahan kondisi perekonomian, kondisi usaha dan pasar modal yang berkembang semakin dinamis dan penuh tantangan, kini maupun dimasa mendatang, membuat pengelolaan dan pengembangan SDM Perusahaan harus terus diperbaiki. Dalam rangka meningkatkan kompetensi SDM tersebut, kami mendukung penuh implementasi kebijakan wajib pelatihan dan kepemilikan

sertifikasi bagi seluruh karyawan KPEI.

Namun demikian, kami mengamanatkan agar pemahaman dan penerapan nilai-nilai Perusahaan, yakni Integrity, Prudence,

Customer Focus, Fellowship dan Achievement of Excellence (TRUST) tetap menjadi bagian dari program peningkatan kompetensi dimaksud.

PELAKSANAAN TANGGUNG JAWAB SOSIAL

PERUSAHAAN

Dewan Komisaris mengapresiasi peran aktif KPEI dalam menjalankan program KPEI Berbakti sebagai wujud pelaksanaan tanggung jawab sosial perusahaan, yang tetap berfokus pada upaya meningkatkan kualitas sumber daya manusia. Dewan Komisaris menilai kegiatan KPEI Berbakti yang diselenggarakan

particularly in the areas of risk management and internal control. The Board of Commissioners considers the quality of these recommendations and inputs to be better, more comprehensive and accurate. However, considering the potential growth of current and future capital market conditions, we continue to mandate competence and quality of support enhancement of all committees of the Board of Commissioners.

CHANGES IN THE COMPOSITION OF BOARD OF

COMMISSIONERS

In 2017, there was no change in the composition of Board of Commissioners. The members remained as stated in the Annual General Meeting of Shareholder per June 2, 2016, with Abraham Bastari as President Commissioner, together with James Tjahaja Riady and Margeret Mutiara Tang as Commissioners.

IMPROVEMENT OF HUMAN RESOURCES

COMPETENCY

The Board of Commissioners reminds that changes in economic condition, more dynamic and full of challenges capital market and business conditions, currently and in the future, require the improvement of HR management and development. In order to improve the competence of Human Resources, we fully support

the implementation of compulsory training and certification policy

for all KPEI employees.

However, we mandate that understanding and application of the Company’s values: Integrity, Prudence, Costumer Focus, Fellowship, and Achievement of Excellence (TRUST) remain part of the competency improvement program.

IMPLEMENTATION OF CORPORATE SOCIAL

RESPONSIBILITY

(26)

James Tjahaja Riady

Komisaris

Commissioner

Margeret Mutiara Tang

Komisaris

Commissioner

Abraham Bastari

Komisaris Utama

President Commissioner

telah sesuai dengan pedoman kebijakan, baik mengenai peruntukan atau cakupan program, biaya maupun pertanggung jawabannya.

PENUTUP

Dewan Komisaris mengucapkan penghargaan setinggi-tingginya kepada Direksi dan seluruh karyawan yang telah bekerja keras serta menunjukkan dedikasinya yang tinggi untuk berkontribusi secara optimal terhadap capaian kinerja KPEI sepanjang tahun 2017.

Dewan Komisaris juga mengucapkan terima kasih kepada OJK, BI, BEI, KSEI, Anggota Kliring dan para pelaku pasar lainnya atas

target and program scope, expenses, and accountability.

CLOSING

The Board of Commissioners conveys its highest appreciation to the Board of Directors and all employees who have committed hard work and high dedication to make optimal contribution to KPEI achievements in 2017.

The Board of Commissioners also expresses gratitude to Indonesia FSA, BI, IDX, KSEI, Clearing Members, and other Message from the Board of Commissioners

(27)

LAPORAN TAHUNAN 2017 ANNUAL REPORT | PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia 25 Atas Nama Dewan Komisaris On Behalf of the Board of Commissioners

Jakarta, Juni June 2018

Abraham Bastari

Komisaris Utama President Commissioner

LAPORAN TAHUNAN 2017 ANNUAL REPORT | PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia 25 dukungan yang diberikan sehingga KPEI tetap dapat berkontribusi

maksimal bagi pegembangan pasar modal Indonesia sepanjang tahun 2017 dan selanjutnya.

participants for their support which allow KPEI to fully contribute to the Indonesia capital market development for 2017 and the future.

(28)

Tahun 2017 merupakan tahun kedua realisasi program kerja dan kegiatan

Strategic Business Plan

(SBP) Perusahaan periode 2016-2020. Tahun

kedua implementasi SBP ini, ditandai dengan berlanjutnya pertumbuhan

pasar modal yang berlangsung dengan dinamis, penuh tantangan namun

juga menjanjikan bagi berkembangnya pasar modal Indonesia dimasa

mendatang.

Year 2017 was the second year various work programs, and activities of the Company’s Strategic Business Plan (SBP) for 2016-2020 period were realized. The second year of SBP implementation was marked with the continued growth of capital market in dynamic, fully challenging conditions, but also promising for the development of Indonesia capital market in the future.

(29)

LAPORAN TAHUNAN 2017 ANNUAL REPORT | PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia 27 LAPORAN TAHUNAN 2017 ANNUAL REPORT | PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia 27 Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan yang Terhormat,

Puji syukur kami panjatkan kepada Allah SWT, karena berkat rahmat dan karuniaNya, KPEI dapat melalui tahun 2017 yang berlangsung dengan dinamis dan penuh tantangan, dengan pencapaian kinerja yang sangat baik. Atas nama Direksi, perkenankan kami menyampaikan laporan kegiatan dan pencapaian KPEI selama tahun pelaporan 2017 kepada pemegang saham dan seluruh pemangku kepentingan.

Tahun 2017 juga merupakan tahun kedua implementasi Strategic Business Plan (SBP) 2016-2020 dengan tujuan menjadikan KPEI sebagai Qualifying Central Counterparty (QCCP), yaitu mendapatkan pengakuan sebagai QCCP atau Third Country - CCP dari European Securities and Market Authority atas pemenuhan standar/prinsip internasional, diantaranya adalah

European Market Infrastructure Regulation dan Principles

for Financial Market Infrastructure yang dikeluarkan oleh International Organization of Securities Commisions, dalam rangka penyediaan layanan kepada pelaku pasar khususnya yang berasal dari kawasan Uni Eropa. Realisasi berbagai inisiatif strategis dan kegiatan sepanjang kurun waktu tersebut menunjukkan komitmen KPEI untuk terus memberikan layanan terbaik dan nilai tambah dalam melaksanakan perannya sebagai Lembaga Kliring dan Penjaminan di pasar modal Indonesia.

Program kerja di tahun kedua dari SBP 2016-2020 berfokus pada upaya penguatan peran KPEI selaku Central Counterparty (CCP), sebagai bagian dari upaya pencapaian QCCP tersebut. Oleh karenanya, kami merumuskan tema Laporan Tahunan 2017 adalah “Meraih Kinerja Terbaik” atau “Reaching the Highest Achievements”, yang berlandaskan implementasi inisiatif strategis dalam SBP yang tepat, didukung oleh peningkatan kompetensi dan realisasi rencana kerja yang mumpuni. Melalui

Dear Distinguished Shareholder and Stakeholders,

Praise to Allah SWT for His grace and blessing which helped KPEI pass through the dynamic and fully challenging 2017 with excellent performance. On behalf of the Board of Directors, we present the report of KPEI’s achievements and activities throughout the reporting year of 2017 to the shareholder and all stakeholders.

Year 2017 was the second year the Strategic Business Plan (SBP) 2016-2020 was implemented, with the aim of turning KPEI into a Qualifying Central Counterparty (QCCP), recognized as QCCP or Third Country – CCP from the European Securities and Market Authority for complying with international standards/principles, among others the European Market Infrastructure Regulation and Principles for Financial Market Infrastructure issued by the International Organization of Securities Commissions, in providing services to market participants particularly from the European Union. The realization of strategic initiatives and activities in the period showed KPEI’s commitment to continue providing the best service and added value in its role as the Clearing and Guarantee Institution in the Indonesia capital market.

(30)

LAPORAN TAHUNAN 2017 ANNUAL REPORT | PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia

Board of Directors’ Report

LAPORAN DIREKSI

tema tersebut, bersama dengan realisasi berbagai program kerja dan hasil yang dibukukan di tahun pelaporan, KPEI menegaskan komitmen seluruh jajaran pengurus Perusahaan dalam mendukung pertumbuhan pasar modal Indonesia.

KONDISI PEREKONOMIAN DAN PASAR MODAL

INDONESIA 2017

Perekonomian global di tahun 2017 terus membaik, didorong oleh peningkatan pertumbuhan ekonomi negara-negara maju, khususnya Amerika Serikat (AS), China, Jepang dan Eropa. Perbaikan ekonomi negara-negara utama dunia tersebut membuat perekonomian global tumbuh lebih baik dari perkiraan semula. Di AS, penguatan ekonomi domestik mendorong Bank Sentral - The Federal Reserve (The Fed) memulai program normalisasi kebijakan moneter, dimana pada tahun 2017 The Fed memutuskan untuk menaikkan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin di akhir tahun ke level 1,50%. Kenaikan suku bunga the Fed ini diprediksi akan berlanjut di tahun 2018.

Seiring dengan membaiknya perekonomian negara-negara utama dunia tersebut, harga komoditas utama dunia seperti batubara, timah dan kelapa sawit juga menunjukkan tren bertumbuh sehingga memberi dampak positif bagi negara-negara berkembang eksportir komoditas. Hal ini turut mendukung perbaikan ekonomi domestik. Bersama dengan mulai tingginya pertumbuhan investasi, membaiknya kinerja ekspor dan tetap tingginya konsumsi domestik, pertumbuhan ekonomi Indonesia akhirnya tumbuh 5,07%, lebih tinggi dari tingkat pertumbuhan tahun sebelumnya, 5,03%.

Peningkatan investasi dalam negeri, diantaranya berasal dari peningkatan realisasi belanja pemerintah, yakni dari kenaikan belanja pegawai dan belanja modal seperti pembangunan infrastruktur. Sementara perbaikan kinerja ekspor diantaranya berasal dari membaiknya ekonomi negara-negara mitra dagang utama Indonesia seperti Tiongkok, India, Jepang dan Singapura.

Berlanjutnya pertumbuhan ekonomi tersebut diikuti dengan

tetap baiknya berbagai indikator makroekonomi, seperti inflasi yang terjaga di level 3,61%, defisit anggaran sebesar 2,46%,

cadangan devisa naik menjadi US$130,20 miliar, suku bunga BI 7 Day (Reverse) Repo Rate sebesar 4,25% dan nilai tukar Rupiah terhadap Dollar AS relatif terjaga dengan hanya melemah 0,83% menjadi Rp13.548/US$ dari Rp13.436/US$ di akhir tahun 2016. Seluruh kondisi ekonomi tersebut, membuat lembaga-lembaga pemeringkat internasional seperti Fitch Ratings, Moody’s Investors Service, Standard & Poors, Japan Credit Rating Agency dan Rating and Investment Information Inc kini telah meningkatkan Sovereign Credit Rating Indonesia menjadi

Investment Grade.

reporting year, KPEI reaffirms the commitment of all Company’s

elements to support the growth of Indonesia capital market.

INDONESIA ECONOMIC AND CAPITAL MARKET

CONDITION IN 2017

The global economy in 2017 continued improving driven by economic recovery in developed countries, particularly the United States, China, Japan, and Europe. Economic recovery of the major countries caused the global economy to grow higher than expected. In the US, domestic economic recovery led the Central Bank – The Federal Reserve (The Fed) to start the monetary policy normalization program, and in 2017 The Fed decided to raise its benchmark rate by 25 basis points at the year-end to 1.50%. The Fed rate increase is expected to continue in 2018.

Along with economic recovery of the major countries, global main commodity prices including coal, tin, and palm oil also showed growing trend which created positive impact to commodity-exporting developing economies. This contributed the improvement of domestic economy. In line with higher investment growth, improving exports and robust domestic consumption, the Indonesian economy grew 5.07%, better than the previous year’s growth of 5.03%.

Increasing domestic investment, among others from the increase in government spending in personnel expenditure and infrastructure development. Meanwhile, export improvement came from economic recovery of Indonesia’s main trading partners such as China, India, Japan, and Singapore.

The continued economic growth was followed with stable macro

economic indicators, with inflation manageable at 3.61%, budget deficit at 2.46%, forex reserves rose to US$130.20 billion,

(31)

LAPORAN TAHUNAN 2017 ANNUAL REPORT | PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia 29 Indonesia juga mencatatkan berbagai kemajuan lain berkat

konsistensi Pemerintah dalam memperbaiki kondisi usaha di dalam negeri, seperti naiknya peringkat kemudahan melakukan bisnis ke posisi 72 dari 190 negara yang disurvei sesuai rilis laporan World Bank bertajuk Doing Business 2018: Reforming to Create a Jobs. Juga dalam laporan World Economic Forum (WEF) yang bertajuk Global Competitiveness Index 2017-2018 edition, dimana daya saing Indonesia naik 5 peringkat ke posisi 36, setelah tahun lalu berada di posisi 41.

Berlanjutnya perbaikan kondisi ekonomi tersebut mempengaruhi

aktifitas transaksi bursa sepanjang tahun 2017 yang juga

cenderung meningkat, kendati tidak ada lagi imbas dari program

Tax Amnesty, yang sempat mendorong peningkatan aktifitas bursa di tahun 2016. Aktifitas transaksi di bursa terus meningkat

baik frekuensi maupun nilainya, yang menunjukkan trend bullish, sehingga di akhir tahun perdagangan 2017, IHSG naik 19,99% ditutup di level 6.355,65 dari tahun sebelumnya 5.296,71.

Rata-rata nilai transaksi bursa harian sepanjang 2017 mencapai Rp7,60 triliun naik 1,40% dari Rp7,50 triliun di tahun 2016. Sementara itu, rata-rata volume transaksi bursa harian pada 2017 naik 52,72%, menjadi 11,95 miliar lembar saham dari 7,83 miliar lembar saham di tahun 2016. Rata-rata frekuensi transaksi bursa harian juga mengalami peningkatan sebesar 18,31% mencapai 312.484 kali transaksi, dari 264.127 kali transaksi di tahun 2016.

Dari sisi jumlah emiten, selama 2017 terdapat 37 (tiga puluh tujuh) tambahan emiten baru yang melakukan penawaran umum perdana (IPO) serta 8 (delapan) emiten yang terdelisting. Jumlah IPO tersebut meningkat dibanding pada tahun 2016 yang berjumlah 16 (enam belas), sehingga total jumlah emiten yang tercatat di Bursa Efek Indonesia di akhir tahun 2017 menjadi 566 (lima ratus enam puluh enam) emiten.

KINERJA KPEI 2017

Kinerja Keuangan

Membaiknya kondisi ekonomi dan pasar modal Indonesia berimbas pada pencapaian kinerja operasional dan keuangan KPEI.

Tahun 2017, KPEI membukukan total pendapatan sebesar Rp392,57 miliar, turun 4,50% dari Rp411,08 miliar di tahun 2016. Penurunan ini salah satunya disebabkan lebih sedikitnya jumlah Hari Bursa di tahun 2017, yaitu sebanyak 238 hari, sementara

Indonesia also recorded other improvements due to the

Government’s consistency in fixing domestic business

conditions, such as the ease of doing business rank to 72 from 190 countries surveyed according to the published World Bank report called Doing Business 2018: Reforming to Create a Jobs; as well as in the World Economic Forum (WEF) called the Global Competitiveness Index 2017-2018 edition, in which Indonesia’s competitiveness rank rose 5 levels to 36, from 41 last year.

The economic improvement also increased securities exchange activities in 2017, despite there was no longer impact from the Tax Amnesty program, which support transactions growth in 2016. Securities exchange activities kept increasing both in frequency and value, which caused bullish trend, and at the end of trading year 2017 the JCI rose 19.99% to be closed at 6,355.65 from 5,296.71 at the previous year.

The average daily securities transaction value in 2017 reached Rp7.60 trillion, up 1.40% from Rp7.50 trillion in 2016. Meanwhile, the average daily securities transaction volume in 2017 rose 52.72%, to 11.95 billion shares from 7.83 billion shares in 2016. The average daily securities transaction frequency also rose 18.31% reaching 312,484 transactions, from 264,127 transactions in 2016.

From the number of issuers, in 2017 there were 37

(thirty-seven) new issuers making an initial public offering (IPO) and 8 (eight) firms delisting. The number of IPO rose compared to 16

(sixteen) in 2016, making the number of companies registered

at the Indonesia Stock Exchange at the end of 2017 to 566 (five

hundred sixty-six).

KPEI PERFORMANCE IN 2017

Financial Performance

The improvement in Indonesia economy and capital market

impacted the operational and financial performance of KPEI.

Welcome to 2017 annual Report of KPei

PENDAHULUAN

PROFIL PERUSAHAAN

ANALISIS & PEMBAHASAN

MANAJEMEN

TATA KELOLA PERUSAHAAN

ATAS LAPORAN TAHUNAN

2017

SELAMAT DATANG

DI LAPORAN TAHUNAN KPEI 2017

Welcome to 2017 Annual Report of KPEI

REACHING THE HIGHEST ACHIEVEMENTS

Meraih Kinerja Terbaik

Theme and Design Concept

TEMA DAN KONSEP DESAIN

Kesinambungan Tema

Laporan Tahunan

Enhancing Safety &

Efficiency Ensuring

Growth

The Journey of

Continuous

Improvement

Powering the Way To

Promote Capital Market

Deepening

2012

2013

2014

Theme Continuity of the

Annual Report

Shaping the Roadmap

Toward Qualified

Central Counterparty

Shaping the Roadmap

Toward Qualified

Central Counterparty

Reaching the Highest

Achievements

2015

2016

2017

VISI

MISI

Vision

Mission

Menjadi Lembaga Kliring dan Penjaminan yang andal untuk menyediakan

layanan terbaik di pasar modal Indonesia

Mewujudkan pasar modal Indonesia yang aman dan menarik

T

R

U

S

T

NILAI INTI

We Value

TRUST

Core Values

IN

P

ACHIEVEMEN

CUSTOMER FOC

FELLOW

EGRITY

UDENCE

OF EXCELLENCE

S

International Emerging Markets Awards

Certification

Upgrade ISO versi

9001:2008 menjadi

Category

BEST RISK

MANAGEMENT COMPANY

Penilaian GCG dengan

score

dari konsultan independen

88

,

65

_199,78

_45,22