your
reliable
partner
www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
| 1
Daily Insight
Thursday, Sept 10
th
2015
• Bursa saham Asia ditutup menguat tajam. Bursa saham China ditutup
menguat, indeks Shanghai ditutup naik 2.29% ke level 3.243,1. Didorong
berita bahwa pemerintah China mungkin akan segera menambah kebijakan
fiskal untuk mendukung perekonomian. Di Hong Kong, indeks Hang Seng
ditutup terapresiasi 4.1% ke level 22.131,3.
• Di Jepang, indeks Nikkei 225 ditutup terbang tinggi sebesar 7.7% ke level
18.770,5, membukukan kenaikan harian terbesar sejak Oktober 2008, dipicu
harapan akan adanya lebih banyak kebijakan pro-pertumbuhan untuk
menopang raksasa ekonomi Asia.
• Sementara itu, PM Shinzo Abe dalam sebuah pertemuan investor mengatakan
akan berupaya memangkas tarif pajak korporasi setidaknya 3.3% untuk tahun
anggaran berikutnya.
• Indeks Kospi berakhir naik sebesar 2.96% ke level 1.934,2, seiring investor
memborong kembali saham-saham farmasi yang anjlok di sesi sebelumnya.
Sentimen juga terbantu oleh data domestik yang menunjukkan
tingkat pengangguran turun ke level terendah 7-bulan pada bulan Agustus.
• Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ditutup naik sebesar 28.69 poin (0.66%)
ke level 4.347,3. Indeks saham Blue Chip LQ-45 menguat 5.61 poin (0.77%) ke
level 732.2. Investor asing mencatatkan Nett Sell sebesar IDR428.4 miliar
keluar pasar saham domestik.
• Bursa saham AS ditutup turun, penurunan dipimpin pada sektor energi
setelah Energy Information Administration (EIA) menurunkan proyeksi harga
untuk tahun ini dan tahun depan.
• EIA memperkirakan rata-rata harga minyak WTI tahun ini $49.23 per barel,
turun dari proyeksi sebelumnya $49.62. Untuk tahun 2016 diturunkan
menjadi $53.57 dari sebelumnya $54.42. Sementara proyeksi harga minyak
Brent tahun ini sebesar 54.07 turun dari sebelumnya $54.40.
• DJIA ditutup turun 1.45% ke level 16.253,6, indeks S&P 500 ditutup melemah
1.39% ke level 1.942,04, dan indeks Nasdaq berakhir tergerus 1.15% ke level
4.756,5.
• Bursa saham Eropa ditutup menguat, setelah Pemerintah China dan Jepang
berjanji untuk memberikan stimulus tambahan guna memacu perekonomian
terbesar kedua dan ketiga di dunia tersebut.
• Indeks FTSE 100 ditutup naik 1.35% ke level 6.229,01, indeks CAC 40 ditutup
naik 1.44% ke level 4.664,6, dan indeks DAX Jerman ditutup menguat tipis
sebesar 0.31% ke level 10.303,1.
Jakarta Composite Index
Market Roundup
Last
Change
%
DJIA
16,253.6
(239.11)
(1.45)
S&P 500
1,942.0
(27.37)
(1.39)
NASDAQ
4,756.5
(55.40)
(1.15)
FTSE 100
6,229.0
82.91
1.35
CAC 40
4,664.6
66.33
1.44
DAX
10,303.1
31.76
0.31
HANG SENG
22,131.3
872.27
4.10
NIKKEI 225
18,770.5
1343.43
7.71
KOSPI
1,934.2
55.52
2.96
STI
2,923.6
36.70
1.27
Commodity
Last
Change
%
WTI Crude Oil
44.2
(1.60)
(3.50)
COMEX Gold
1,106.0
(16.60)
(1.48)
Copper
5,366.0
86.00
1.63
Nickel
10,065.0
215.00
2.18
Tin
15,500.0
0.00
0.00
MDE Palm Oil (RM)
2,113.0
21.00
1.00
New Castle Coal Index
57.8
(0.30)
(0.52)
Dual Listed Stock
$
IDR
%
TLKM (USD)
38.1
2,730
(0.00)
Exchange Rate
Last
Change
%
USD/IDR
14,322.4
73.60
0.52
USD/JPY
120.2
(0.04)
(0.03)
EUR/USD
1.12
0.00
0.19
Risk Perception
Last
Change
%
Dollar Index
95.8
(0.15)
(0.16)
CBOE S&P VIX
26.2
1.33
5.34
MSCI Emerging Mkt
809.5
18.94
2.40
INDO 5yr CDS
239.0
(7.16)
(2.91)
IDX Statistic
JCI
LQ-45
Close
4,347.3
732.2
Change
28.7
5.6
Change %
0.66%
0.77%
YTD
-16.8%
-18.5%
Vol (BnShares)
6.0
Val (IDRTn)
5.9
P/E
12.4
Market Cap (IDRTn)
4.5
Net Foreign (IDRBn)
(428.4)
Market Outlook
IHSG diprediksi akan bergerak mixed cenderung melemah pada perdagangan hari ini. Pasar Eropa ditutup naik kemarin
setelah munculnya harapan dari pemerintah China dan Jepang untuk memberikan stimulus Namun pasar Amerika ditutup
turun setelah harga minyak juga mengalami penurunan, dan investor yang masih cenderung menunggu hasil keputusan
pertemuan The Fed pekan depan. Hari ini investor juga akan melihat kebijakan moneter yang akan diambil Pemerintah
Inggris dan data Unemployment Claims di Amerika yang diperkirakan turun. Pasar Asia dibuka turun pagi ini. Dari dalam
negeri, Pemerintah telah meluncurkan paket kebijakan ekonomi tahap I yang antara lain berisi formula untuk mendorong
pertumbuhan industri, mempercepat proyek strategis dan menjaga daya beli masyarakat.
LS-27 Index
News
Proyek Intiland Development 1Park Avenue Rampung Q3
2016 (DILD)
• Perseroan
akan
segera
merampungkan
proyek
kondominium 1Park Avenue di tahun 2016. Target
tersebut berlaku untuk 3 tower pertama 1Park Avenue
yaitu Royal, King, dan Queen. Sedangkan untuk tower
keempat baru akan diluncurkan pada tahun ini. Hingga
akhir Agustus kemarin, Perseroan baru berhasil
memasarkan 296 unit atau sekitar 88% dari tiga tower
yang telah dipasarkan. Kondominium ini terjual rata-rata
dengan harga Rp 5,2 juta hingga Rp 6,5 juta. Ketika awal
diluncurkan produk ini dilepas dengan harga Rp 22 juta
per meter persegi tapi kini sudah melonjak jadi Rp 45
juta per meter persegi. 1Park Avanue berlokasi di
kawasan Kebayoran Lama, Jakarta Selatan. Bangunan ini
berdiri di atas lahan seluas 2,8 hektar dengan luas
bangunan mencapai 70.252 meter persegi. Empat tower
itu masing-masing akan terdiri dari 112 unit hunian.
(Ko.co.id)
Ciputra Development Sudah Gunakan Capex Rp1,2
Triliun (CTRA)
• Perseroan telah menyerap dana capex sebesar Rp1,2
triliun. Selain itu, Perseroan juga turut merevisi target pra
penjualan atau marketing sales di tahun ini. Perseroan
akan memilih proyek-proyek landed house (perumahan)
untuk ekspansi tahun ini, dibandingkan dengan proyek
high rise (apartemen/perkantoran) dikarenakan pasar
properti yang kini masih melambat. Perseroan
menargetkan marketing sales mencapai Rp10,9 triliun,
saat ini Perseroan hanya berharap marketing sales dapat
mencapai Rp9,48 triliun. Dari Rp9,48 triliun, sampai saat
Astra International Mengeluarkan Dana Rp1,6 Triliun
Untuk Menara Astra dan Anandamaya Residences (ASII)
• Perseroan telah mengeluarkan dana Rp1,6 triliun untuk
membiayai dua proyek properti, Anandamaya Residences
dan Menara Astra. Jumlah itu setara 20% dari total investasi
proyek yang mencapai Rp8 triliun. Pengerjaan Anandamaya
Residences dan Menara Astra dijadwalkan selesai pada
2018. Anandamaya diperkirakan membutuhkan investasi
Rp3,6 triliun, sementara Menara Astra sekitar Rp4,4 triliun.
Sejak Agustus 2014 hingga saat ini, 90% unit apartemen
Anandamaya sudah laku terserap pasar yang mayoritas
adalah investor. Rentang harga apartemen premium ini
berkisar antara Rp68-100 juta per meter persegi. (Br.com)
Reliance Securities Resmikan Galeri Investasi Ke 22 (RELI)
• Perseroan meresmikan galeri investasi ke-22 di STIE Tri
Bhakti, Bekasi, Jawa Barat. Galeri Investasi ini merupakan
kerja sama Perseroan dengan PT Bursa Efek Indonesia (BEI)
dan STIE Tri Bhakti. Peresmian Galeri Investasi BEI-Tri Bhakti-
Perseroan ini menandai penambahan jumlah Galeri Investasi
BEI yang diprakarsai Perseroan menjadi 22 galeri investasi.
Selain itu, Galeri Investasi BEI Tri Bhakti- Per ini adalah Galeri
Investasi BEI ke-19 yang telah diresmikan sepanjang tahun
ini. Pada sisi lain, Perseroan juga berencana membuka
Galeri Investasi di kampus lainnya untuk terus mendukung
program BEI dalam meningkatkan jumlah investor dan
kesadaran berinvestasi di pasar modal nasional. (Bi.com)
Close Change % Price-weighted 4,436 87.37 2.01% Index LS-27 192.2 1.38 0.72% 1 Year Ytd 6 Mth LS-27 -27.51% -24.67% -24.92% JCI -16.35% -16.83% -20.15% 9/7/15 9/8/15 9/9/15 Advancers 3 16 11 Decliners 22 8 6 U nchanged 2 3 10 Close Change % AALI 17,300 1900 12.34% INCO 1,500 120 8.70% SMGR 9,250 450 5.11% ASII 6,100 225 3.83% LPCK 6,800 200 3.03% Close Change % TAXI 710 -30 -4.05% U NTR 18,000 -500 -2.70% SMSM 4,650 -100 -2.11% BSDE 1,465 -30 -2.01% PGAS 2,455 -35 -1.41% LS-27 RELIANCE INDEX HISTORICAL PERFORMANCE MARKET BREADTH TOP GAINERS TOP LOSERS
www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
your
reliable
partner
| 3
World Economic Calender
RUPS
Reliance Securities Coverage
Ticker
Date
Place
Action
MAYA 10- Sep- 15
Mayapada Learning Center
RUPSLBRALS 16- Sep- 15
Grand Sabang Function Hall
RUPSLBADHI 16- Sep- 15
Ruang Auditorium Lt 3 PT Adhi Karya, Tbk
RUPSLB HMSP 18- Sep- 15One Pasific Place Building Lt18
RUPSLBRIMO 18- Sep- 15
Mayapada Tower II Lantai 22
RUPSLBBCIC 29- Sep- 15
Function Hall Bank Jtrust Indonesia
RUPSLBSRAJ 30- Sep- 15
Mayapada Tower II Lantai 2
RUPSLBINCO 30- Sep- 15 RUPSLB
Source: KSEI
Ticker
P/E (x)
Mark Cap (Bn)
Ytd (%)
Last Price Target Price Performance* Recommendations
Analyst
PGAS
6.95
59,512.90
-59.08
2,455
5,920
-52.56%
HOLD
-SMRA
14.02
19,187.62
-12.50
1,330
1,515
1.14%
BUY
-AKRA
21.87
22,850.33
40.78
5,800
5,900
17.65%
BUY
-SMGR
11.14
54,866.56
-42.90
9,250
14,700
-41.08%
HOLD
Robertus Yanuar
INTP
13.11
66,446.23
-27.80
18,050
25,235
-23.35%
HOLD
Robertus Yanuar
SMCB
22.15
8,314.25
-50.34
1,085
2,775
-55.17%
HOLD
Robertus Yanuar
LPCK
5.15
4,732.80
-34.62
6,800
9,500
-17.58%
BUY
-ASII
14.17
246,949.67
-17.85
6,100
8,000
-11.59%
BUY
Robertus Yanuar
UNTR
12.22
67,142.43
3.75
18,000
22,500
1.84%
BUY
Robertus Yanuar
TAXI
21.27
1,523.38
-39.32
710
1,660
-44.53%
BUY
-CPIN
20.56
30,090.33
-51.46
1,835
4,250
-56.52%
BUY
Robertus Yanuar
JPFA
-
3,677.88
-63.68
345
1,310
-71.95%
HOLD
Robertus Yanuar
MAIN
-
2,131.29
-44.13
1,190
3,150
-62.10%
BUY
Robertus Yanuar
SMBR
7.15
2,675.85
-28.61
272
430
-27.08%
HOLD
Robertus Yanuar
BTPN
9.56
17,228.85
-25.32
2,950
4,500
-14.49%
BUY
Jasa Adhimulya
BBKP
8.77
6,360.63
-6.67
700
745
6.06%
BUY
Jasa Adhimulya
BJTM
6.14
5,653.80
-17.61
379
600
-20.38%
BUY
Jasa Adhimulya
BJBR
5.60
6,835.89
-3.42
705
950
-14.02%
BUY
Jasa Adhimulya
* Performance after release
Tanggal
Event
Period
Prior
Survey
Actual
09-Sep-15
JP
Foreign investment in Japan stocks
Sep
¥-630.3B
¥-986.0B
Foreign bond investment
Sep
¥900.3B
¥1.120,5B
10-Sep-15
CN Consumer Price Index (YoY)
Aug
1.60%
1.80%
Consumer Price Index (MoM)
Aug
0.30%
0.40%
Producer Price Index (YoY)
Aug
-5.40%
-5.50%
US Initial Jobless Claims
Sep
282K
275K
Key Statistic
Ticker
Closing Price
Change (%)
P/E (x)
P/S (x)
P/B (x)
ROA (%)
ROE (%)
21.18 AALI 17,300.00 12.34 17.25 1.75 2.45 8.33 14.47 BWPT 288.00 1.77 46.60 1.43 1.34 0.52 1.33 SSMS 1,700.00 2.72 25.11 6.85 5.85 14.05 25.67 LSIP 1,190.00 11.74 10.79 1.83 1.17 8.74 11.00 SIMP 474.00 4.64 15.60 0.50 0.53 1.50 3.42 7.27 ADRO 580.00 1.75 10.04 0.43 0.46 1.97 4.57 INCO 1,500.00 8.70 6.93 1.08 0.57 6.34 8.10 ITMG 8,950.00 8.81 6.67 0.39 0.80 8.46 12.01 PTBA 5,800.00 (0.43) 7.61 0.96 1.45 12.11 20.34 26.55 AISA 1,585.00 - 14.09 0.85 1.64 5.11 13.13 JPFA 345.00 1.17 - 0.15 0.82 (1.59) (5.59) ULTJ 3,660.00 0.27 26.93 2.52 4.26 12.71 17.12 ICBP 12,125.00 - 23.52 2.28 5.02 11.78 22.32 KLBF 1,530.00 (0.65) 33.80 4.05 7.49 17.05 23.89 MYOR 26,500.00 - 29.87 1.66 5.15 7.25 18.21 ROTI 1,110.00 0.45 26.55 2.80 5.32 9.37 21.96 SIDO 490.00 (0.81) 21.89 3.31 2.92 12.57 13.57 20.02 ACES 560.00 - 17.18 2.09 4.11 20.16 25.46 AKRA 5,800.00 2.20 21.87 1.06 3.79 6.85 18.73 LPPF 15,275.00 (0.33) 26.15 5.23 - 45.68 -CSAP 426.00 2.40 20.02 0.17 1.64 1.83 8.25 MAPI 3,250.00 - 841.33 0.43 1.83 0.08 0.26 MNCN 1,570.00 (2.48) 14.97 3.36 2.54 12.15 17.36 UNTR 18,000.00 (2.70) 12.22 1.33 1.75 8.77 14.96 10.11 APLN 326.00 0.93 7.69 1.13 0.99 3.73 13.80 ASRI 350.00 3.24 6.89 2.01 1.07 6.28 17.31 PWON 365.00 4.29 7.43 3.98 2.62 16.75 41.99 BSDE 1,465.00 (2.01) 10.11 4.15 1.56 8.67 16.57 CTRP 382.00 2.69 7.57 1.35 0.52 4.57 9.37 CTRA 870.00 1.75 10.97 1.99 1.74 5.22 16.83 CTRS 2,050.00 - 6.97 2.07 1.41 9.43 22.23 DILD 545.00 4.81 12.99 2.82 1.24 5.11 9.91 KIJA 193.00 1.05 17.82 1.41 0.89 2.45 5.06 LPKR 1,125.00 2.74 9.67 2.10 1.45 7.03 16.65 SMRA 1,330.00 (0.37) 14.02 3.59 3.34 9.20 26.23 SSIA 740.00 2.07 7.17 0.72 1.19 10.08 23.18 ADHI 2,270.00 1.79 12.22 0.47 2.54 3.14 21.67 WIKA 2,760.00 1.85 31.53 1.48 4.26 3.37 13.29 WSKT 1,665.00 2.78 26.96 1.49 2.33 4.42 12.98 LPCK 6,800.00 3.03 5.15 2.55 1.49 19.92 34.06 MDLN 344.00 - 10.47 1.75 0.80 3.92 7.81 JRPT 900.00 5.88 14.85 5.78 3.44 11.51 26.12 12.12 CPIN 1,835.00 1.10 20.56 1.00 2.58 6.93 13.18 INTP 18,050.00 (0.69) 13.11 3.43 3.04 18.73 23.05 MAIN 1,190.00 0.85 - 0.47 2.09 (6.75) (20.83) SMBR 272.00 2.26 7.15 1.99 0.97 13.04 14.15 SMCB 1,085.00 0.93 22.15 0.80 0.95 2.28 4.23 SMGR 9,250.00 5.11 11.14 2.05 2.27 15.05 21.68 13.34 ASII 6,100.00 3.83 14.17 1.28 2.52 7.41 18.67 AUTO 1,485.00 2.06 12.51 0.61 0.79 4.09 6.44 SMSM 4,650.00 (2.11) 15.62 2.55 5.87 21.08 40.32 IMAS 2,805.00 - - 0.40 1.42 (0.96) (4.14) 10.04 BBCA 11,925.00 1.06 17.13 5.24 3.61 3.14 22.64 BBNI 4,665.00 (1.06) 10.51 1.87 1.47 1.97 14.69 BBRI 9,925.00 - 10.02 2.62 2.40 3.45 26.16 BBTN 1,035.00 0.49 7.77 0.74 0.86 0.97 11.55 BDMN 3,535.00 1.43 14.40 1.23 1.02 1.23 7.33 BMRI 8,700.00 (1.14) 10.04 2.34 1.89 2.41 20.27 BTPN 2,950.00 - 9.56 1.29 1.35 2.39 15.21 BBKP 700.00 (0.71) 8.77 0.73 0.89 0.91 10.43 BJTM 379.00 (0.26) 6.14 1.18 0.95 1.99 15.89 BJBR 705.00 - 5.60 0.69 0.99 1.40 18.30 8.39 MISCELANEOUS INDUSTRY, MEDIAN PER=
FINANCE, MEDIAN PER=
INFRASTRUCTURE, MEDIAN PER= AGRICULTURE, MEDIAN PER=
MINING, MEDIAN PER=
CONSUMER GOODS, MEDIAN PER=
TRADING, MEDIAN PER=
PROPERTY & KONSTRUKSI MEDIAN PER=
