PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN

Ekshibit E/94 Exhibit E/94 Perum Perumnas dan Entitas Anaknya Perum Perumnas and Its Subsidiaries

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to the Consolidated Financial Statements Untuk Tahun yang Berakhir 31 Desember 2019 For the Year Ended 31 December 2019 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued) b. Risiko Likuiditas (Lanjutan) b. Liquidity Risk (Continued)

Grup mengelola risiko likuiditas dengan menjaga kecukupan arus kas dan Fasilitas bank dengan terus memonitor arus kas perkiraan dan aktual. Grup juga menerapkan manajemen risiko likuiditas yang berhati-hati dengan mempertahankan saldo kas yang cukup yang berasal dari penagihan hasil penjualan dan menempatkan kelebihan dana kas dalam instrumen keuangan dengan tingkat risiko yang rendah namun memberikan imbal hasil yang memadai serta memperhatikan reputasi dan kredibilitas lembaga keuangan.

The Group manages liquidity risk by maintaining sufficient cash flows and bank facilities and continuously monitoring projected cash flows and availability of funds. The Group also implements prudent liquidity risk management to maintain sufficient cash balances arising from revenue collection, places the excess cash in low risk financial instruments that provide adequate returns, and pay close attention to the reputation and credibility of financial institutions.

Grup menerapkan manajemen risiko likuiditas dengan menetapkan saldo kas yang memadai yang berasal dari penagihan piutang konsumen atau sumber lainnya.

The Group applies liquidity risk management by establishing sufficient cash balances from collection of customers receivables or other sources.

Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan Grup berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017:

The table below summarizes the maturity schedule of the Group’s financial liabilities based on undiscounted contractual payments as of 31 December 2018 and 2017:

31 Desember/December 2019 Dibawah 1 tahun/

Below over 1 year

Lebih dari 1 tahun/

Over a years Jumlah/

Total

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Utang usaha 322.436.285.537 - 322.436.251.537 Trade payable

Utang lainnya 11.390.375.809 - 11.390.375.809 Other payables

Pinjaman jangka pendek 100.000.000.000 - 100.000.000.000 Short term loans Pinjaman jangka

panjang 550.467.406.443 4.172.895.755.639 4.723.363.162.082 Long term loans

Jumlah Liabilitas

Keuangan 984.294.033.789 4.172.895.755.639 5.157.189.789.428 Total Financial Liabilities

c. Manajemen Permodalan c. Capital Management

Tujuan utama dari pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan bahwa dipertahankannya peringkat kredit yang kuat dan rasio modal yang sehat agar dapat mendukung kelancaran usahanya dan memaksimalkan nilai dari pemegang saham.

Grup mengelola struktur modalnya dan membuat penyesuaian-penyesuaian sehubungan dengan perubahan kondisi ekonomi dan karakteristik dari risiko usahanya. Agar dapat menjaga dan menyesuaikan struktur modalnya, Grup akan menyesuaikan jumlah dari pembayaran dividen kepada para pemegang saham atau tingkat pengembalian modal.

The main objective of the Group capital management is to ensure that it maintains a strong credit rating and healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value. The Group manages its capital structure and makes adjustments with respect to changes in economic conditions and the characteristics of its business risks. In order to maintain and adjust its capital structure, the Group may adjust the amount of dividend payments to shareholders or return capital structure.

Grup memonitor penggunaan modal menggunakan gearing ratio, yaitu utang bersih dibagi dengan total utang dan ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk. Utang bersih terdiri dari pinjaman jangka pendek, pinjaman bank jangka panjang, RDI konversi, RDI modal kerja dan Surat Sanggup/MTN dikurangi dengan kas dan setara kas.

Grup memastikan kepatuhan dengan gearing ratio minimal seperti yang dipersyaratkan oleh kreditor.

The Group monitors capital using the gearing ratio, which is net debt divided by total net debt and equity attributable to owners of the parent entity. Net debt is composed of short- term loans, long-term bank loans, RDI conversion and RDI working capital and Promissory Notes/MTN net of cash and cash equivalents. The Group ensures compliance with minimum gearing ratio as required by the creditors.

Ekshibit E/95 Exhibit E/95

Perum Perumnas dan Entitas Anaknya Perum Perumnas and Its Subsidiaries Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to the Consolidated Financial Statements Untuk Tahun yang Berakhir 31 Desember 2019 For the Year Ended 31 December 2019 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued) c. Manajemen Permodalan (Lanjutan) c. Capital Management (Continued)

Gearing ratio pada tanggal 31 Desember 2019 dan

2018 adalah sebagai berikut: Gearing ratio as of 31 December 2019 and 2018 are as follcows:

31 Desember/December

2 0 1 9 2 0 1 8

Pinjaman jangka pendek 100.000.000.000 75.716.874.750 Short-tem loan Pinjaman jangka panjang yang

jatuh tempo dalam waktu satu tahun:

Current portion of long term liabilities Utang bank 460.180.118.927 196.255.599.000 Bank Loan RDI konversi 3.277.272.923 3.277.272.923 RDI conversion RDI modal kerja 4.099.315.843 4.099.315.843 RDI working capital Surat sanggup/MTN 1.000.000.000.000 1.005.000.000.000 Medium Term Notes/MTN Pinjaman jangka panjang

setelah dikurangi yang jatuh tempo dalam waktu satu

tahun Long-term liabilities – net of

current portion Utang bank 646.546.921.793 963.515.900.000 Bank loans RDI konversi 19.663.637.538 22.940.910.461 RDI conversion RDI modal kerja 24.596.895.058 28.695.210.901 RDI working capital Surat sanggup/MTN 2.565.000.000.000 1.355.000.000.000 Medium Term Notes/MTN

Sub Total 4.823.364.162.082 3.654.501.083.878 Sub - Total

Dikurangi: L e s s

Kas dan setara kas (( 1.031.529.332.901 ) ( 722.000.253.8577 ) Cash and cash equivalent

Utang bersih 3.791.834.829.181 2.932.500.830.021 Utang bersih

Total Ekuitas yang dapat

diatribusikan kepada Total equity attributable

to owners of the pemilik entitas induk 2.903.578.849.334 3.424.793.934.721 parent entity

Utang bersih dan total ekuitas 6.695.413.678.515 6.357.294.764.742 Net debt and total equity

Gearing ratio 56,63% 46,13% Gearing ratio

Tidak ada perubahan dalam tujuan, kebijakan dan proses dan sama seperti penerapan tahun- tahun sebelumnya.

No changes have been made in the objectives, policies and processes as they have been applied in previous years.

31 December 31 December

2019 2018

A S E T A S S E T S

Aset lancar Current assets

Kas dan setara kas 1.012.567.308.118 714.360.972.153 Cash and cash equivalents

Piutang usaha – setelah dikurangi Trade receivables – net of allowance

cadangan kerugian penurunan nilai 4.141.528.719.911 4.430.185.464.886 for impairment losses

Piutang lain-lain – setelah dikurangi Other receivables – net of allowance

cadangan kerugian penurunan nilai 109.947.385.311 72.386.725.830 for impairment losses

Persediaan 2.055.008.906.981 1.855.931.916.724 Inventories

Pajak dibayar di muka 102.452.668.415 147.185.186.978 Prepaid taxes

Beban dibayar di muka dan uang muka 222.054.361.060 167.362.478.390 Prepaid expenses and advances Tanah untuk pengembangan 947.684.976.012 842.497.026.557 Land for development

Jumlah Aset Lancar 8.591.244.325.808 8.229.909.771.518 Total Current Assets

Aset tidak lancar Non-current assets

Investasi pada entitas asosiasi 184.312.006.201 176.555.244.676 Investments in associates Tanah untuk pengembangan (2) 125.834.237.508 137.753.158.306 Land for development

Properti investasi Investment property – net of

akumulasi penyusutan 58.537.547.731 63.866.203.940 accumulated depreciation

Piutang jangka panjang 102.249.395.315 80.582.852.844 Long-term receivables

Piutang subordinasi 321.750.000.000 316.000.000.000 Subordinated receivable

Aset tetap – setelah dikurangi Property and equipment – net of

akumulasi penyusutan 407.316.982.099 401.742.489.451 accumulated depreciation Aset tidak lancar lainnya 17.439.548.934 18.749.650.063 Other non-current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 1.217.439.717.788 1.195.249.599.280 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 9.808.684.043.596 9.425.159.370.798 TOTAL ASSETS

Lampiran 1 Appendix 1 PERUM PERUMNAS

LAPORAN POSISI KEUANGAN TERSENDIRI 31 DESEMBER 2019

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PERUM PERUMNAS

SEPARATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION 31 DECEMBER 2019

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Desember 31 Desember

2019/ 2018/