ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMENGARUHI STRUKTUR MODAL
(STUDI PADA PERUSAHAAN FOOD & BEVERAGE YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2014-2016)
SKRIPSI
Disusun untuk Memenuhi Persyaratan Mendapatkan Gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi
Jurusan Akuntansi
Universitas Katolik Widya Karya Malang
Disusun oleh :
PINGKAN SABRINA MONONIMBAR NIM : 201412048
JURUSAN AKUNTANSI
i
DAFTAR RIWAYAT HIDUP Nama Lengkap : Pingkan Sabrina Mononimbar
NIM : 201412048
Universitas : Universitas Katolik Widya Karya Malang
Fakultas : Ekonomi
Jurusan : Akuntansi
Tempat, tanggal lahir : Palembang, 16 November 1996
Alamat : Jalan Gamalama 5 Malang
Nama Orangtua : Jeffrey Petrus Herling Mononimbar (Ayah) : Louise Papilaja (Ibu)
Riwayat Pendidikan : Tahun 2008 : SD Advent Malang Tahun 2011 : SMP Advent Malang
Tahun 2014 : SMA Advent Dwi Abdi Malang Tahun 2014 : Terdaftar sebagai mahasiswa Jurusan Akuntansi Universitas Katolik Widya Karya Malang
UCAPAN TERIMA KASIH
Terima kasih kepada Tuhan Yang Maha Esa yang telah memberkati, membantu dan membimbing saya untuk menyelesaikan studi ini dengan baik.
Terima kasih kepada keluarga saya yang ada di Malang (Oma Marie, Tante Magda, Kakak Tiara, dan Kakak Arblit) dan terutama orang tua dan adik saya yang ada di Palembang yang selalu mendoakan, mendukung dan memberikan
nasihat agar saya menyelesaikan studi.
Terima kasih kepada Dosen Pembimbing I dan II yang selalu mendukung dan membantu saya agar dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik.
Terima kasih kepada teman-teman dekat saya (Claudia, Steffani, Grace Indri, dan Chattleya) yang selalu membantu dan saling memberikan dukungan setiap saat.
Terima kasih kepada teman-teman jurusan Akuntansi angkatan 2014 yang telah bersama-sama berjuang dan saling memberi dukungan agar menyelesaikan skripsi
tepat waktu.
Terima kasih kepada pengurus Pelkat Persekutuan Teruna GPIB Immanuel Malang yang selalu mendoakan dan memberikan dukungan setiap saat.
i
KATA PENGANTAR
Puji dan Syukur kepada Tuhan yang Maha Esa karena kasih, berkat dan penyertaan-Nya yang selalu ada dan luar biasa skripsi yang berjudul "ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMENGARUHI STRUKTUR MODAL (STUDI
PADA PERUSAHAAN FOOD & BEVERAGE YANG TERDAFTAR DI
BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2014-2016)” dapat diselesaikan oleh penulis dengan baik dan tepat pada waktunya. Skripsi ini ditulis sebagai syarat memeroleh gelar Sarjana Ekonomi di Universitas Katolik Widya Karya Malang.
Pada kesempatan ini, penulis juga hendak menyampaikan ucapan syukur serta terimakasih kepada :
1. Bintang Kusucahyo, SE., Ak., MM., CA., CPA selaku dosen pembimbing I yang telah meluangkan waktu, memberikan bimbingan, arahan, nasihat, semangat dan dukungan doa dalam menyusun skripsi ini.
2. Galuh Budi Astuti,S.E,M.M selaku Ketua Jurusan dan dosen pembimbing II yang telah meluangkan waktu, memberikan bimbingan, arahan, nasihat, semangat dan dukungan doa dalam menyusun skripsi ini.
3. Dr. Dra. MAF Suprapti, M.M selaku Dekan Fakultas Ekonomi yang telah meluangkan waktu, memberikan bimbingan, arahan, nasihat, semangat dan dukungan doa dalam menyusun skripsi ini.
4. Seluruh dosen Universitas Katolik Widya Karya Malang yang telah membagikan ilmu dan semangat selama ini.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna, oleh karena itu penulis mengharapkan adanya masukan, kritik dan saran yang membangun
guna memerbaiki skripsi ini di kemudian hari. Penulis juga berharap agar skripsi ini dapat menambah wacana baru bagi pembaca dan bermanfaat bagi peneliti selanjutnya serta para pembaca.
Malang, 14 Juni 2018
Penulis
iii
DAFTAR ISI
Halaman HALAMAN JUDUL
HALAMAN PERSETUJUAN SKRIPSI HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI
HALAMAN SURAT KETERANGAN PENELITIAN HALAMAN PERSYARATAN BEBAS PLAGIAT HALAMAN UCAPAN TERIMA KASIH
HALAMAN RIWAYAT HIDUP
KATA PENGANTAR ... i
DAFTAR ISI ... iii
DAFTAR TABEL ... vii
DAFTAR GAMBAR ... vii
DAFTAR LAMPIRAN ...vii
ABSTRAK ... ix
BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang ... 1
B. Rumusan Masalah ... 3
C. Tujuan Penelitian ... 4
D. Manfaat Penelitian ... 4
BAB II LANDASAN TEORI A. Penelitian Terdahulu ... 6
B. Teori ...9
1. Pengertian Modal ...9
2. Pengertian Struktur Modal ...10
3. Teori Struktur Modal ...11
a. Teori Struktur Modal Tidak relevan...11
b. Teori Tradisional ...12
c. Teori Trade Off ...12
d. Pecking Order Theory ...12
e. Agency Theory ......13
f. Teori Sinyal ...14
4. Faktor-Faktor yang Memengaruhi Struktur Modal ...14
a. Profibilitas (profitability) ...15
b. Ukuran perusahaan (Firm size) ...15
c. Pertumbuhan Penjualan (Growth sales) ...15
d. Struktur Aset (Tangibility) ...16
e. Risiko Bisnis (Business Risk) ...16
C. Kerangka Pikiran ... 16
D. Hipotesis ...18
BAB III METODE PENELITIAN A. Jenis Penelitian ... 19
B. Ruang Lingkup Penelitian ... 19
C. Lokasi Penelitian ... 19
D. Populasi dan Sampel ... 19
E. Jenis dan Sumber Data ... 21
1. Jenis Data ... 21
2. Sumber Data ...22
F. Metode Pengumpulan Data...22
G. Teknik Analisis Data ... 22
1. Statistik Deskriptif...22
2. Uji Asumsi Klasik ...22
v
c. Uji Autokorelasi ... 24
d. Uji Heteroskedastisitas ... 24
3. Analisis Regresi Berganda ... 25
4. Uji Hipotesis ...26
a. Uji Pengaruh Simultan ... 26
b. Uji Pengaruh Parsial ... 26
c. Koefisien Determinasi (R2) ... 27
5. Langkah—langkah Analisis...27
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Umum Bursa Efek Indonesia ... 29
1. Sejarah Bursa Efek Indonesia ... 29
2. Struktur Organisasi BEI ... 31
B. Gambaran Umum Objek Penelitian ... 32
C. Penyajian Data Penelitian ... 49
D. Hasil Analisis ... 58
1. Hasil Perhitungan Variabel ... 58
a. Debt to Equity Ratio (DER) ... 58
b. Profitabilitas (ROE) ... 59
c. Ukuran Perusahan (Firm Size) ... 60
d. Pertumbuhan Penjualan (Growth sales) ... 61
e. Struktur Aset (Tangibility) ... 61
f. Risiko Bisnis (Brisk) ... 62
2. Analisis Deskriptif...63
3. Hasil Uji Asumsi Klasik ... 66
a. Uji Normalitas ... 66
b. Uji Multikolenieritas ... 67
c. Uji Autokolerasi ... 68
d. Uji Heteroskedastisitas ... 69
4. Hasil Uji Hipotesis ... 70
a. Uji Pengaruh Simultan (Uji F) ... 70
b. Uji Pengaruh Parsial (Uji t) ... 71
c. Uji Koefisiean Determinasi Berganda (R2) ... 74
d. Variabel Dominan ... 75
5. Pembahasan ... 75
BAB V PENUTUP A. Kesimpulan ... 78
B. Saran ...79
DAFTAR PUSTAKA ... 80
vii
DAFTAR TABEL
Tabel Halaman
III.1 Pengambilan Sampel ……….... 20
III.2 Sampel Perusahaan ………... 21
IV.1 Data Earning After Tax ………... 50
IV.2 Data Total Ekuitas ………... 51
IV.3 Data Aset Tetap ………... 52
IV.4 Data Total Aset ………... 53
IV.5 Data Earning Before Interest & Tax ………... 54
IV.6 Data Penjualan ………... 55
IV.7 Data Hutang Jangka Panjang ……….... 56
IV.8 Data Modal Sendiri ………... 57
IV.9 Hasil Debt to Equity Ratio ………... 58
IV.10 Hasil Return On Equity ………... 59
IV.11 Hasil Firm Size ………... 60
IV.12 Hasil Growth Sales ……….... 61
IV.13 Hasil Tangibility ………... 62
IV.14 Hasil Brisk ………... 63
IV.15 Hasil Statistik deskriptif ……….... 64
IV.16 Hasil UJi Normalitas ………... 65
IV.17 Hasil Uji Multikolinearitas ……….... 66
IV.18 Hasil Uji Autokorelasi ………... 68
IV.19 Hasil Uji F ………... 71
IV.20 Hasil Uji t ………... 72
DAFTAR GAMBAR
Gambar Halaman
1. Kerangka Pikiran ... 17 2. Struktur Organisasi Bursa Efek Indonesia ... 31 3. Gambar Scatter Plot ... 70
viii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran
Tabel Perhitungan Data Output SPSS
ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMENGARUHI STRUKTUR MODAL (STUDI PADA PERUSAHAAN FOOD & BEVERAGE YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2014-2016)
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk Menganalisis pengaruh profitabilitas, ukuran perusahaan, pertumbuhan penjualan, struktur aset dan risiko bisnis terhadap struktur modal pada perusahaan Food & Beverage. Jenis penelitian yang yang digunakan adalah explanatory research. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan Food & beverage yang menerbitkan laporan keuangan dari tahun 2014-2016 sejumlah 16 perusahaan. Teknik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling diperoleh 11 perusahaan.
Hipotesis diuji dengan menggunakan analisis regresi linier berganda dengan menggunakan uji F dan uji t serta uji dominasi.
Hasil penelitian secara simultan menunjukkan bahwa variabel profitabilitas, ukuran perusahaan, pertumbuhan penjualan, struktur aset dan risiko bisnis berpengaruh terhadap struktur modal. Hasil penelitian secara parsial menunjukkan bahwa ukuran perusahaan dan struktur aset berpengaruh terhadap struktur modal, sedangkan profitabilitas, pertumbuhan penjualan dan risiko bisnis tidak berpengaruh terhadap struktur modal. Variabel yang paling berpengaruh adalah ukuran perusahaan.
Kata kunci: profitabilitas, ukuran perusahaan, pertumbuhan penjualan, struktur aset, risiko bisnis, struktur modal, perusahaan food &
beverage
