i
ANALISIS PENGARUH ECONOMIC VALUE ADDED DAN MARKET VALUE ADDED TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN
MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2017-2019
SKRIPSI
Diajukan Kepada Fakultas Bisnis dan Ekonomika Universitas Atma Jaya Yogyakarta
Untuk Memenuhi Sebagian Persyaratan Memperoleh Gelar Sarjana Manajemen
Disusun Oleh:
AGUSTIAN SETYA NUGRAHA NPM: 16 03 22992
FAKULTAS BISNIS DAN EKONOMIKA UNIVERSITAS ATMA JAYA YOGYAKARTA
2023
ii Skripsi
ANALISIS PENGARUH ECONOMIC VALUE ADDED DAN MARKET VALUE ADDED TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN
MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2017-2019
Disusun oleh:
AGUSTIAN SETYA NUGRAHA NPM: 16 03 22992
Telah dibaca dan disetujui oleh:
Pembimbing
Dr. C. Handoyo Wibisono, MM 9 Maret 2023
iii
Felix 'isnu Isdaryadi, Drs. MBA.
Skripsi
ANALISIS PENGARUH ECONOMIC VALUE ADDED DAN MARKET VALUE ADDED TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN
MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2017-2019
Yang dipersiapkan dan disusun oleh
Agustian Setya Nugraha NPM: 16 03 22992
Telah dipertahankan di depan Panitia Penguji Pada tanggal 10 April 2023
Dan dinyatakan telah memenuhi syarat untuk diterima
Sebagai salah satu persyaratan untuk mencapai gelar Sarjana Manajemen (SM) Program Studi Manajemen
SUSUNAN PANITIA PENGUJI
Ketua Panitia Penguji Anggota Panitia Penguji
Dr. C. Handoyo Wibisono., MM., CSA
Th. Diah Widiastuti, SE., M.Si.
Yogyakarta, 25 April 2023 Dekan Fakultas Bisnis dan Ekonomika
iv
PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan dibawah ini menyatakan bahwa skripsi yang berjudul:
ANALISIS PENGARUH ECONOMIC VALUE ADDED DAN MARKET VALUE ADDED TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN
MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2017-2019
Benar-benar hasil karya saya sendiri. Pernyataan, ide, maupun kutipan baik langsung maupun tidak langsung yang bersumber dari tulisan atau ide orang lain dinyatakan secara tertulis dalam skripsi ini dalam catatan perut dan daftar Pustaka.
Apabila di kemudian hari terbukti bahwa saya melakukan plagiasi sebagian atau seluruhnya dari skripsi ini, maka gelar dan ijazah yang saya peroleh dinyatakan batal dan akan saya kembalikan kepada Universitas Atma Jaya Yogyakarta.
Yogyakarta, 9 Maret 2023 Yang Menyatakan
Agustian Setya Nugraha
v
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas berkat dan karunia-Nya, penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Analisis Pengaruh Economic Value Added dan Market Value Added terhadap Return Saham pada
Perusahaan Makanan dan Minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2019”. Skripsi ini disusun dengan tujuan untuk memenuhi salah satu syarat memperoleh gelar Sarjana Manajemen (S1) dari Fakultas Bisnis dan Ekonomika Universitas Atma Jaya Yogyakarta.
Skripsi ini tidak mungkin selesai tanpa adanya dukungan dan bantuan dari berbagai pihak yang senantiasa memberikan support selama pengerjaan skripsi ini.
Oleh karena itu, penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada:
1. Bapak Dr. C. Handoyo Wibisono, MM, selaku dosen pembimbing yang telah bersedia meluangkan waktunya untuk membimbing dan memberikan arahan dalam penyusunan skripsi ini
2. Seluruh dosen dan staff Fakultas Bisnis dan Ekonomika Universitas Atma Jaya Yogyakarta yang telah memberikan pengajaran dan layanan terbaik kepada penulis selama masa studi.
3. Orang tua yang selalu memberikan dukungan dan doa selama pengerjaan skripsi ini
4. Semua pihak lain yang tidak dapat disebutkan satu per satu yang telah memberikan bantuannya selama proses pengerjaan skripsi ini
vi
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kata sempurna dan masih banyak kekurangan. Oleh karena itu, penulis dengan senang hati siap menerima kritkan maupun saran yang membangun dari pihak-pihak yang mempunyai masukan buat penulis. Akhir kata, penulis berharap skripsi ini dapat memberikan manfaat bagi pihak-pihak yang membutuhkan.
Yogyakarta, 9 Maret 2023
Agustian Setya Nugraha
vii DAFTAR ISI
KATA PENGANTAR ... v
DAFTAR ISI ... vii
DAFTAR TABEL ... ix
DAFTAR LAMPIRAN ... x
BAB I PENDAHULUAN ... 1
1.1 Latar belakang masalah ... 1
1.2 Rumusan masalah ... 6
1.3 Tujuan penelitian ... 7
1.4 Manfaat penelitian ... 7
1.5 Sistematika penulisan ... 8
BAB II LANDASAN TEORI ... 10
2.1 Investasi ... 10
2.2 Return ... 11
2.3 Saham ... 12
2.2 Economic Value Added (EVA) ... 15
2.3 Market Value Added (MVA) ... 22
2.4 Penelitian Terdahulu ... 25
2.5 Hipotesis Penelitian ... 27
2.6 Kerangka Berpikir ... 28
BAB III METODOLOGI PENELITIAN... 30
3.1 Desain Penelitian ... 30
3.2 Definisi Operasional ... 30
3.3 Populasi dan Sampel Penelitian ... 34
3.4 Teknik Pengumpulan Data ... 36
3.5 Teknik Analisis Data ... 37
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 44
4.1 Deskripsi Data Penelitian ... 44
4.2 Hasil Analisis Data ... 46
4.3 Pembahasan Hasil Penelitian ... 53
BAB V PENUTUP ... 56
5.1 Kesimpulan ... 56
viii
5.2 Saran ... 56 DAFTAR PUSTAKA ... 57 LAMPIRAN ... 59
ix
DAFTAR TABEL
Tabel 4.1 Daftar Perusahaan Makanan dan Minuman ... 45
Tabel 4.2 Analisis Statistik Deskriptif ... 46
Tabel 4.3 Uji Normalitas ... 47
Tabel 4.4 Uji Multikolinearitas ... 48
Tabel 4.5 Uji Heteroskedastisitas ... 49
Tabel 4.6 Uji Autokorelasi ... 50
Tabel 4.7 Hasil Analisis Regresi Linear Berganda ... 51
x
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Data Cost of Debt Perusahaan Tahun 2017………..………. 60
Lampiran 2 Data Cost of Debt Perusahaan Tahun 2018 ……….…………. 61
Lampiran 3 Data Cost of Debt Perusahaan Tahun 2019……… 62
Lampiran 4 Data Cost of Equity Perusahaan Tahun 2017………..………63
Lampiran 5 Data Cost of Equity Perusahaan Tahun 2018………..………64
Lampiran 6 Data Cost of Equity Perusahaan Tahun 2019………..………65
Lampiran 7 Data Capital Structure Perusahaan Tahun 2017………..……66
Lampiran 8 Data Capital Structure Perusahaan Tahun 2018………..……67
Lampiran 9 Data Capital Structure Perusahaan Tahun 2019………..……68
Lampiran 10 Data WACC Perusahaan Tahun 2017…………..………..……69
Lampiran 11 Data WACC Perusahaan Tahun 2018…………..………..……70
Lampiran 12 Data WACC Perusahaan Tahun 2019…………..………..……71
Lampiran 13 Data Economic Value Added Perusahaan Tahun 2017……….72
Lampiran 14 Data Economic Value Added Perusahaan Tahun 2018……….73
Lampiran 15 Data Economic Value Added Perusahaan Tahun 2019……….74
Lampiran 16 Data Market Value Added Perusahaan Tahun 2017…….………….75
Lampiran 17 Data Market Value Added Perusahaan Tahun 2018…….………….76
xi
Lampiran 18 Data Market Value Added Perusahaan Tahun 2019…….………….77 Lampiran 19 Data Return Saham Perusahaan Tahun 2017-2019…….………….78
xii
ANALISIS PENGARUH ECONOMIC VALUE ADDED DAN MARKET VALUE ADDED TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN
MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2017-2019
Disusun Oleh:
Agustian Setya Nugraha NPM: 160322992
Pembimbing:
Dr. C. Handoyo Wibisono, MM
Abstrak
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dan mengetahui pengaruh Economic Value Added (EVA) dan Market Value Added (MVA) terhadap return saham yang diterima oleh para investor pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2017-2019. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan perusahaan. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini terdiri dari 17 perusahaan makanan-minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2017-2019 yang telah dipilih berdasarkan metode purposive sampling. Analisis data dilakukan dengan menggunakan teknik analisis regresi linear berganda dan juga metode backward step untuk melihat pengaruh dari EVA dan MVA terhadap return saham.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa EVA dan MVA tidak berpengaruh terhadap Return saham yang diterima oleh para investor pada perusahaan makanan dan minuman.
Kata kunci: Economic Value Added, Market Value Added, Return Saham
xiii
