PENGARUH FIRM SIZE DAN RETURN ON ASSETS TERHADAP DIVIDEND PAYOUT RATIO
(Suatu studi pada PT. XL Axiata, Tbk yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011–2020)
DRAFT SKRIPSI
Untuk memenuhi salah satu syarat ujian Guna memperoleh Gelar Sarjana Manajemen
Pada program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Galuh
Oleh,
FIQRY ZAENAL MUTAQIN NIM. 3402180220
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS GALUH
20
ABSTRAK
Fiqry Zaenal Mutaqin, NIM. 3402180220. “Pengaruh Firm Size dan Return On Assets Terhadap Dividend Payout Ratio (Suatu studi pada PT. XL Axiata, Tbk yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011–2020)”. Dibawah bimbingan Dr. H. Enas, S.E.,M.M. (Pembimbing I), dan Mujaddid Faruk, S.E.,M.M (pembimbing II).
Penelitian ini difokuskan pada Pengaruh Firm Size dan Return On Assets Terhadap Dividend Payout Ratio (Suatu studi pada PT. XL Axiata, Tbk yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011–2020)
Permasalahan yang dihadapi dalam penelitian ini meliputi : 1] Bagaimana pengaruh firm size terhadap dividend payout ratio pada PT XL Axiata, Tbk, yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2020?; 2]Bagaimana pengaruh return on assets Terhadap dividend payout ratio pada PT XL Axiata, Tbk, yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2020?; 3]Bagaimana pengaruh Firm size dan Return on Assets terhadap Dividend Payout Ratio pada PT XL Axiata, Tbk, yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2020?. Adapun tujuan ini untuk mengetahui dan menganalisis: 1] pengaruh firm size terhadap dividend payout ratio pada PT XL Axiata, Tbk, yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2020; 2] Untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh return on assets terhadap dividend payout ratio pada PT XL Axiata, Tbk, yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2020; 3] Untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh Firm size dan return on assets terhadap dividend payout ratio pada PT XL Axiata, Tbk, yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2020.
Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah deskriptif dengan pendekatan kuantitatif. Sedangkan untuk menganalisis data yang diperoleh digunakanan analisis koefisien korelasi product moment, koefisien determinasi, uji t dan regresi linier sederhana dan koefisien korelasi berganda, koefisien determinasi, uji F dan regresi linier berganda.
Hasil dari penelitian dan pengolahan data menunjukkan bahwa firm size tidak berpengaruh terhadap dividend payout ratio; return on assets tidak berpengaruh terhadap dividend payout ratio; Firm size dan return on assets tidak berpengaruh terhadap dividend payout ratio pada PT. XL Axiata, Tbk periode 2011-2020.
Kata Kunci : Firm Size, Return On Assets dan Dividend Payout Ratio
v DAFTAR ISI
LEMBAR PENGESAHAN
ABSTRAK ... i
KATA PENGANTAR ... ii
DAFTAR ISI ... v
DAFTAR TABEL... viii
DAFTAR GAMBAR ... ix
DAFTAR LAMPIRAN ... x
BAB 1 PENDAHULUAN ... 1
1.1 Latar Belakang Penelitian ... 1
1.2 Identifikasi dan Rumusan Masalah ... 6
1.2.1 Identifikasi Masalah ... 6
1.2.2 Rumusan Masalah ... 7
1.3 Tujuan Penelitian... 7
1.4 Manfaat Penelitian... 8
1.4.1 Manfaat Teoritis ... 8
1.4.2 Manfaat Praktis ... 8
BAB II KAJIAN PUSTAKA, KERANGKA PEMIKIRAN DAN HIPOTESIS ... 9
2.1 Kajian Pustaka ... 9
2.1.1 Ilmu Manajemen ... 9
2.1.1.1 Pengertian Manajemen ... 9
2.1.1.2 Fungsi-fungsi Manajemen ... 10
vi
2.1.1.3 Bidang-bidang Manajemen ... 11
2.1.1.4 Peran-peran dalam Manajemen ... 15
2.1.2 Manajemen Keuangan ... 16
2.1.2.1 Pengertian Manajemen Keuangan ... 16
2.1.2.2 Fungsi Manajemen Keuangan ... 16
2.1.3 Rasio Keuangan ... 18
2.1.3.1 Pengertian Rasio Keuangan ... 18
2.1.3.2 Manfaat Penggunaan Analisis Rasio Keuangan ... 19
2.1.3.3 Penggolongan Angka Rasio ... 19
2.1.3.4 Jenis-jenis Rasio Keuangan ... 20
2.1.4 Firm Size ... 22
2.1.4.1 Pengertian Firm Size ... 22
2.1.4.2 Kriteria Ukuran Perusahaan (Firm Size) ... 23
2.1.4.3 Alat Ukur Perusahaan (Firm Size) ... 24
2.1.5 Return On Assets (ROA) ... 25
2.1.5.1 Pengertian Return On Assets (ROA) ... 25
2.1.5.2 Tujuan dan Manfaat Return On Assets (ROA) ... 26
2.15..3 Pengukuran Return On Assets (ROA) ... 28
2.1.6 Devidend Payout Ratio ... 29
2.1.6.1 Pengertian Devidend Payout Ratio ... 29
2.1.6.2 Faktor – faktor yang Mempengaruhi Kebijakan Dividen ... 30
2.1.5 Penelitian Terdahulu yang Relevan ... 31
vii
2.2 Kerangka Pemikiran ... 36
2.2.1 Pengaruh Firm Size Terhadap Dividend Payout Ratio ... 36
2.2.2 Pengaruh Return on Assets Terhadap Dividend Payout Ratio ... 37
2.2.3 Pengaruh Firm Size dan Return on Assets Terhadap Dividend Payout Ratio ... 39
2.3 Hipotesis Penelitian ... 41
BAB III METODE PENELITIAN ... 42
3.1 Metode Penelitian yang digunakan ... 42
3.2 Definisi dan Operasionalisasi Variabel ... 43
3.2.1 Definisi Variabel ... 43
3.2.2 Operasionalisasi Variabel ... 44
3.3 Sumber dan Teknik Pengumpulan Data ... 45
3.3.1 Sumber Data ... 46
3.3.2 Teknik Pengumpulan Data ... 46
3.4 Teknik Analisis Data ... 47
3.5 Tempat dan Waktu Penelitian ... 56
3.5.1 Tempat Penelitian ... 56
3.5.2 Waktu Penelitian ... 56
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 57
4.1 Hasil Penelitian ... 57
4.1.1 Gambaran Umum Objek Penelitian ... 57
4.1.1.1 Profil Singkat PT. XL Axiata, Tbk... 57
viii
4.1.1.2 Logo Perusahaan ... 59
4.1.1.3 Visi dan Misi PT. XL Axiata, Tbk ... 59
4.1.1.4 Struktur Orgnisasi dan Job Description PT XL Axiata, Tbk ... 59
4.1.1.5 Aktivitas Perusahaan ... 67
4.1.2 Laporan Keuangan ... 68
4.1.3 Deskrpisi Variabel Yang Diteliti ... 75
4.1.3.1 Hasil Penelitian Tentang Firm Size pada PT. XL Axiata, Tbk Periode 2011-2020 ... 75
4.1.3.2 Hasil Penelitian Tentang Return On Assets (ROA) Pada PT XL Axiata, Tbk Peride 2011-2020 ... 79
4.1.3.3 Hasil Penelitian Tentang Dividend Payout Ratio Pada PT. XL Axiata, Tbk Periode 2011-2020 ... 84
4.1.4 Hasil Pengujian Hipotesis ... 88
4.1.4.1 Uji Pengaruh Firm size Terhadap Dividend Payout Ratio ... 88
4.1.4.2 Uji Pengaruh Return On Assets Terhadap Dividend Payout Ratio ... 93
4.1.4.3 Uji Pengaruh Firm Size dan Return On Assets Terhadap Dividend Payout Ratio ... 98
4.2 Pembahasan... 105
4.2.1 Pengaruh Firm size Terhadap Dividend Payout Ratio Pada PT. XL Axiata, Tbk Periode 2011-2020 ... 105
ix
4.2.2 Pengaruh Return On Assets Terhadap Dividend Payout
Ratio Pada PT. XL Axiata, Tbk Periode 2011-2020 ... 107
4.2.3 Pengaruh Firm size dan Return On Assets Terhadap Dividend Payout Ratio Pada PT. Indosat, Tbk Periode 2011-2020 ... 108
BAB V SIMPULAN DAN SARAN ... 110
5.1 Simpulan ... 110
5.2 Saran ... 111
DAFTAR PUSTAKA ... 112 LAMPIRAN-LAMPIRAN ...
RIWAYAT HIDUP ...
x
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1 Kriteria Ukuran Perusahaan ... 24
Tabel 2.2 Penelitian Terdahulu ... 32
Tabel 3.1 Operasionalisasi Variabel ... 44
Tabel 3.2 Interpretasi Koefisien Korelasi... 48
Tabel 3.3 Interprestasi Koefisien Korelasi ... 53
Tabel 3.4 Waktu Penelitian ... 56
Tabel 4.1 Laporan Neraca PT. XL Axiata, Tbk Tahun 2011-2020... 69
Tabel 4.2 Total Aktiva PT XL Axiata, Tbk Periode 2011-2020 ... 76
Tabel 4.3 Firm Size pada PT XL Axiata, Tbk Periode 2011-2020 ... 78
Tabel 4.4 Laba Bersih dan Total Assets PT. XL Axiata, Tbk Periode 2011-2020... 80
Tabel 4.5 Return On Assets PT.XL Axiata, Tbk Periode 2011-2020 ... 83
Tabel 4.6 Dividend Per Share (DPS) dan Earnings Per Share (EPS) PT XL Axiata, Tbk Periode 2011-2020 ... 84
Tabel 4.7 Dividend Payout Ratio pada PT XL Axiata,Tbk Periode 2011-2020 . 88 Tabel 4.8 Data Firm Size (X1) dan Dividend Payout Ratio (Y) ... 89
Tabel 4.9 Data Return On Assets (X2) dan Dividend Payout Ratio (Y) ... 94
Tabel 4.10 Data Variabel Firm Size, Return On Assets dan Dividend Payout Ratio ... 98
Tabel 4.11 Rekapitulasi Hasil Penelitian ... 105
xi
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1.1 Grafik Dividend Payout Ratio pada PT. XL Axiata, Tbk Periode
2011-2020 ... 3
Gambar 2.1 Paradigma Penelitian ... 41
Gambar 4.1 Logo PT. XL Axiata, Tbk ... 59
Gambar 4.2 Struktur Organisasi PT. XL Axiata, Tbk ... 60
i
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 SK Penelitian Lampiran 2 SK Bimbingan Lampiran 3 Distribusi Tabel t Lampiran 4 Distribusi Tabel F
Lampiran 5 Laporan Keuangan PT XL Axiata, Tbk Lampiran 6 Daftar Riwayat Hidup
ii
DAFTAR PUSTAKA
Andani, L. 2020. Pengaruh Current Ratio dan Total Assets Turnover terhadap Dividend Payout Ratio melalui Return On Assets pada PT. Unilever Indonesia Tbk. Periode 2009-2018. (Doctoral dissertation, UIN Sunan Gunung Djati Bandung).
Dona, E. M. 2020. Pengaruh Return On Assets Dan Debt To Equity Ratio Terhadap Dividend Payout Ratio Di Perusahaan Tercatat Di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2018. Ekonomika, 13(1), 152-171.
Effendi, Usman. 2014. Asas-Asas Manajemen. Depok: Katalog Dalam Terbitan Fahmi, Irham. 2014. Manajemen Keuagan Perusahaan dan Pasar Modal. Jakarta:
Edisi Pertama. Mitra Wacana Media
Fauziah, F. D., dan Fuadati, S. R. 2021. Pengaruh Kebijakan Dividen, Likuiditas, Dan Solvabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bei Periode 2015-2019. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen (JIRM), 10(4).
Hanafi, Mamduh M. dan Abdul Halim. 2018. Analisis Laporan Keuangan. UPP.
AMP YPKN, Yogyakarta.
Handoko, T. Hani. 2011. Manajemen. Yogyakarta : BPFE.
Harahap, Sofyan Syafri. 2016. Analisis Kritis Laporan Keuangan. Jakata: PT Raja.
Grafindo Persada
Hasibuan, Malayu. 2012. Manajemen Sumber Daya manusia. Jakarta: PT Bumi.
Aksara
Heriyani, L., & Risa, N. 2015. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Dividen Kas.
JRAK: Jurnal Riset Akuntansi dan Komputerisasi Akuntansi, 6(2), 1-19.
Hery. 2018. Analisis Laporan Keuangan. Edisi Revisi. Yogyakarta: UPP AMP Home, James C Van dan John M. 2009. Prinsip-prinsip Manajemen Keuangan.
Alih Bahasa: Dewi Fitriasari dan Deny Kwary. Jakarta: Salemba Empat Jumingan. 2014. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta : PT. Bumi Aksara
Jusriani, I. F., & Rahardjo, S. N. 2013. Analisis Pengaruh Profitabilitas, Kebijakan Dividen, Kebijakan Utang, Dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2009–2011) (Doctoral dissertation, Fakultas Ekonomika dan Bisnis).
Kadir, Abdul. 2016. Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kebijakan Dividen Pada Perusahaan Credit Agencies Go Public Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen Dan Akuntansi, [S.L.], V. 11, N. 1, Feb. 2016.
Issn 2355-3693
iii
Kamaludin. 2011. Manajemen Keuangan. Bandung: Mandar Maju.
Rianti, Afrida. 2021. Analisis Dampak Covid-19 Pada Volume Transaksi Saham dan harga Saham (Studi Kasus Pada Kelompok Perusahaan Transportasi yang terdaftar di BEI Tahun 2020). JIMA Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi Vol 1 No 3 September 2021
Laila Alfu, Et al. 2021. Perbedaan Harga saham sebelum dan sesudah pembagian dividen pada perusahaan Sektor Properti dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2014-2019. INTERDISCIPLINARY JOURNAL ON LAW, SOCIAL SCIENCES AND HUMANITIES
Pasaribu, Juliani Veronika dan Noormansyah, Irvan. Pengaruh Struktur Aktiva, Ukuran Perusahaan Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Properti Dan Bangunan Konstruksi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2018. Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia – Tahun 2020
Wahyuni, Sri Fitri dan Hafiz, Muhammad Shareza. 2018. Pengaruh CR, DER dan ROA Terhadap DPR pada Perusahaan Manufaktur di BEI. Jesya VOL 1 No 02 E-ISSN: 2599-3410
Riyanto, Bambang. 2014. Dasar-Dasar Pembelanjaan Perusahaan, Edisi.
Keempat,. Cetakan Ketujuh, Yogyakarta: BPFE.
Sujono dan Soebiantoro, U. 2010. Pengaruh Struktur Kepemilikan Saham, Leverage, Faktor ntern dan Faktor ekstern terhadap Nilai Perusahaan.
Jurnal Manajemen dan Kewirausahan. Vol. 9. No 1. Maret: 41-48
Sawir. 2015. Analisis Kinerja Keuangan dan Perencanaan Keuangan Perusahan.
Jakarta: Gramedia Pustaka Utama.
Sugiarto. 2011. Struktur Modal, Struktur Kepemilikan Perusahaan, Permasalahan Keagenan dan Informasi Asimetri. Edisi Pertama.Yogyakarta: Graha Ilmu.
Brigham, Eugene dan Houston, Joel. 2011. Manajemen Keuangan. Jakarta:
Erlangga.
UU No. 20 Tahun 2008
Rudangga, I Gusti Ngurah Gede dan Sudiarta Gede Merta. 2016. Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. E- Jurnal Manajemen Unud Vol 5 No 7 2016.
Hartono, Jogiyanto. 2016. Teori Portofolio dan Analisis Investasi, Edisi.
Kesepuluh. Yogyakarta: BPFE.
Widayanti, Erlina. 2020. Pengaruh Firm Size, Current Ratio dan Return On Assets Terhadap Dividend Payout Ratio. Vol. 5 No. 01 (2020): AKUBIS
Atmoko, Atmoko, et al. 2017. Pengaruh return on assets, debt to equity ratio, dan firm size terhadap dividend payout ratio pada perusahaan perbankan yang
iv
terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2015. KINERJA Vol.14 No.2 hal 103-109
Wadyoningrum, Asri Winanti. 2019. Pengaruh Firm Size, Leverage Dan Profitabilitas Terhadap Kebijakan Deviden. Jurnal Bisnis dan Manajemen Sari, Bobwy Yunalia dan Idayati, Farida. 2019. Pengaruh Return On Assets,
Current Ratio, Debt To Equity Ratio Dan Firm Size Terhadap Dividend Payout Ratio. Vol 8 No 8 (2019): Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi
Jesica Natalia Br Simbolon, Dkk. 2022. Effect of Return on Assets, Debt to Equity Ratio, Firm Size and Current Ratio on Dividend Payout Ratio (Case Study on Food and Beverage Sub-sector Manufacturing Companies Listed on the IDX for the 2016-2020 Period). Budapest International Research and Critics Institute (BIRCI-Journal) : Humanities
Kasmir, 2016. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta : PT. RajaGrafindo Persada Munawir, S. 2015. Analisis Laoran Keuangan. Yogyakarta: Liberty
Perpatih, Z. S. 2016. Pengaruh “Roa” dan “Der” terhadap Dividend Payout Ratio (Dpr) pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Dasar dan Kimia yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Apresiasi Ekonomi, 4(3), 205-211.
Putri, Rika Amanda Amanda dan Mia Angelina. 2019. Pengaruh Investment Opportunity Set (IOS), Kebijakan Dividen, dan Opportunistic Behavior Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Eksplorasi Akuntansi, 2019, 1.3: 1392- 1410.
Putry, N. A. C., & Erawati, T. 2013. Pengaruh Current Ratio, Total Assets Turnover, Dan Net Profit Margin, Terhadap Return On Assets. Jurnal Akuntansi, 1(2), 22-34.
Riyanto, Bambang. 2016. Dasar-dasar Pembelanjaan Perusahaan. BPFE.
Yogyakarta.
Saraswati, Hennya. 2020. Dampak Pandemi Covid-19 Terhadap Pasar Saham di Indonesia. JAD Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan Dewantara Vol 03 No 2. ISSN 2654-4369
Sartono, Agus. 2015. Manajemen Keuangan dan Teori dan Aplikasi. Yogyakarta:
BPFE
Septian, R., & Lestari, H. S. 2016. Faktor Yang Mempengaruhi Dividend Policy Pada Perusahaan Non-financial Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. In Prosiding Seminar Nasional Cendekiawan (pp. 30-1).
Siregar, Syofian. 2017. Statistika Terapan Untuk Perguruan Tinggi. Jakarta: Edisi Pertama. Cetakan Kedua. Kencana.
Solihin, Ismail. 2019. Pengantar Manajemen. Jakarta: Erlangga.
v
Sudana, I made. 2019.Manajemen Keuangan Perusahaan. Jakarta: Erlangga Sugiyono. 2018. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D.. Bandung:
Cetakan ke-27. Alfabeta.
Sutrisno. 2013. Manajemen Keuangan Teori, Konsep dan Aplikasi. Yogyakarta:
Ekonisia.
Usman, H., & Mustafa, S. W. 2016. Pengaruh CR, DER dan ROA Terhadap Dividend Payout Ratio Pada Beberapa Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di BEI (2011-2013). Jurnal Akuntansi STIE Muhammadiyah Palopo, 1(2).
Wijaya, Tony. 2018. Manajemen Kualitas Jasa. Edisi Kedua. Jakarta: PT.Indeks.
Yudarrudin, R., Defung, F., & Atmoko, Y. 2017. Pengaruh return on assets, debt to equity ratio, dan firm size terhadap dividend payout ratio. K I N E R J A Volume 14 (2) 2017, 103-109
6
