PENGARUH INFLASI, SUKU BUNGA BI, RETURN, DAN RISIKO PASAR TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN
MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Skripsi
Sebagai Salah Satu Syarat untuk Memperoleh Gelar Sarjana Manajemen pada
Program Studi Manajemen
SITI FADILAH NIM: 2017124020050
INSTITUT TEKNOLOGI DAN BISNIS AHMAD DAHLAN JAKARTA
PERSEMBAHAN
Alhamdulillahirrobil ‘alamin…
Penulis ucapkan atas kehadirat Allah SWT yang senantiasa selalu memberikan nikmat-Nya sehingga dengan rahmat dan ridho-Nya, penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. Sholawat dan salam selalu tercurahkan kepada
Rasulullah SAW, teladan seluruh umat dan semesta alam.
Skripsi ini penulis persembahkan untuk orang-orang hebat yang ada di belakang keberhasilan penulis dalam menyelesaikan studi.
-Teruntuk Ibu Siti Aminah dan Bapak Nuryadin kedua orangtua, Sodikin dan Sukarti kakak tercinta malaikat dalam hidup penulis, yang selalu memberikan
do’a, restu dan kasih sayang yang tiada henti-hentinya.
-Teruntuk Bena Fitrapratama, S.T. yang selalu memberikan semuanya serta tidak berhenti mendukung penulis sedari penulis masuk dunia perkuliahan.
Kepada rekan seperjuangan (Anjar, Reviana, Zidan, Alvin, Anis, Agung) yang sudah ada menemani dari awal masuk kampus sampai saat ini semoga kalian
selalu diberi kelancaran untuk segala urusan dan kesuksesan untuk kalian.
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur Alhamdulillah kehadirat Allah SWT. Karena atas berkat dan karunia-Nya, Tugas Akhir ini dapat diselesaikan dengan baik. Penulisan Tugas Akhir ini dilakukan dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk mencapai gelar Sarjana Manajemen pada Program Studi Manajemen di ITB Ahmad Dahlan Jakarta. Tugas Akhir ini dapat diselesaikan dengan bantuan dan bimbingan dari berbagai pihak. Oleh karena itu saya ucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya disampaikan kepada:
1. Tito Siswanto, S.E, M.M, Selaku Ka. Prodi Manajemen, Koordinator Tugas Akhir.
2. Aminudin SE, M.M, M.Si, Selaku Dosen Pembimbing yang telah 1menyediakan waktu, tenaga dan pikiran untuk membimbing dan mengarahkan Tugas Akhir/Skripsi ini.
3. Dosen penguji yang telah memberikan saran dan masukan demi sempurnanya skripsi ini
Akhir kata, saya berharap Allah SWT membalas segala kebaikan semua pihak yang telah membantu. Semoga skripsi ini membawa manfaat bagi pengembangan ilmu.
Jakarta, 11 September 2021
Siti Fadilah
DAFTAR ISI
HALAMAN SAMPUL...
HALAMAN PENGESAHAN... i
HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS...ii
HALAMAN PERSEMBAHAN...iii
KATA PENGANTAR...iv
ABSTRAK...v
DAFTAR ISI...vi
DAFTAR TABEL...ix
DAFTAR GAMBAR...xi
BAB I PENDAHULUAN 1.1... Latar Belakang... 1
1.2... Pembatasan Masalah... 4
1.3... Rumusan Masalah... 4
1.4... Tujuan Penelitian... 4
1.5... Kegunaan Penelitian... 5
BAB II KAJIAN PUSTAKA, KERANGKA PEMIKIRAN DAN HIPOTESIS 2.1. Tinjauan Pustaka... 6
2.1.1 Keuangan... 6
2.1.2 Manajemen Keuangan... 6
2.1.3 Fungsi Manajemen Keuangan... 7
2.1.4 Inflasi... 7
2.1.5 Tingkat Suku Bunga... 9
2.1.6Return... 9
2.1.7 Risiko Pasar... 11
2.1.8 Harga Saham... 12
2.2. Penelitian Terdahulu yang Relevan... 14
2.3. Kerangka Pemikiran... 15
2.4. Hipotesis... 16
BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Desain Penelitian... 19
3.2 Obyek dan Waktu Penelitian... 19
3.2.1. Obyek Penelitian... 19
3.2.2. Waktu Penelitian... 20
3.3 Variabel Penelitian... 20
3.4 Operasionalisasi Penelitian... 21
3.5 Teknik Pengumpulan Data... 22
3.6 Teknik Pengambilan Sampel... 22
3.7 Teknik Analisis Data... 23
3.7.1 Uji Asumsi Klasik... 23
3.7.2 Uji Regresi Data Panel... 25
3.7.3 Uji Determinaasi (R2)... 27
3.7.4 Uji Hipotesis t... 27
3.7.5 Uji Hipotesis F... 28
BAB IV HASIL DAN PEBAHASAN 4.1 Gambaran Umum Obyek Penelitian... 29
4.2 Deskripsi Data... 33
4.3 Analisis dan Interpretasi Hasil... 48
4.4 Pembahasan Hasil Penelitian... 59
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN
5.1 Kesimpulan... 66 5.2 Saran... 67 DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
RIWAYAT HIDUP
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1 Harga Saham Perusahahaan Manufaktur yang Popular di BEI Periode
2016-2020... 2
Tabel 1.2 Pergerkan Harga Saham, Inflasi, Suku Bunga, Return, dan Risiko. 3 Tabel 3.1 Waktu Penelitian... 20
Tabel 3.2 Operasional Variabel... 21
Tabel 3.3 Kriteria Pengambilan Sampel... 23
Tabel 4.1 Inflasi Periode 2016-2020... 35
Tabel 4.2 Suku Bunga BI Periode 2016-2020... 40
Tabel 4.3 Return Periode 2016-2020... 46
Tabel 4.4 Hasil Uji Normalitas... 48
Tabel 4.5 Hasil Uji Multikolonieritas... 49
Tabel 4.6 Hasil Uji Autokorelas... 50
Tabel 4.7 Tabel Durbin Watson... 50
Tabel 4.8 Hasil Uji Heteroskesdatisitas... 52
Tabel 4.9 Hasil Uji Chow... 53
Tabel 4.10 Hasil Uji Hausman... 53
Tabel 4.11 Hasil Uji Random Effect Model... 54
Tabel 4.12 Hasil Uji F... 55
Tabel 4.13 Hasil Uji t... 57
Tabel 4.14 Hasil Uji Determinasi R2 ... 58
Tabel 4.15 Hasil Regresi Data Panel... 59
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Pembagian Risiko Sistematis dan Non Sistematis... 12
Gambar 2.2 Kerangka Pemikiran... 16
Gambar 4.1 Logo PT. Bursa Efek Indonesia... 30
Gambar 4.2 Struktur Organisasi BEI... 30
Gambar 4.3 Harga Saham Manufaktur... 34
Gambar 4.4 Inflasi Periode 2016-2020... 36
Gambar 4.5 Andil Pengeluaran terhadap Inflasi Tahun 2016... 36
Gambar 4.6 Andil Pengeluaran terhadap Inflasi Tahun 2017... 37
Gambar 4.7 Andil Pengeluaran terhadap Inflasi Tahun 2018... 38
Gambar 4.8 Andil Pengeluaran terhadap Inflasi Tahun 2019... 38
Gambar 4.9 Andil Pengeluaran terhadap Inflasi Tahun 2020... 39
Gambar 4.10 Suku Bunga BI 2016-2020... 40
Gamabar 4.11 Return 2016-2020... 46
Gambar 4.12 Risiko Pasar 2016-2020... 47
