Sesi 5. Laporan Keuangan

Lapora n

Keuanga n

Dr. KHOIRUL HIKMAH, SE,

M.Si

LAPORAN KEUANGAN

1. Laporan Laba-Rugi/Income statement 2. Neraca/Balance sheet

3. Laporan Arus Kas/Statement of cash flows 4. Laba Akuntansi vs Arus Kas/Acc.

5. Income vs. Cash Flow 6. MVA and EVA

7. Federal tax system

L A P O R A N KEUANGAN

D A N L A P O R A N LAIN ·Bagian verbal yang disajikan sebagai surat dari direktur utama, yang menjelaskan hasil operasi perusahaan selama tahun lalu dan

membahasa perkembangan baru yang akan

memengaruhi kegiatan operasi perusahaan pada masa mendatang.

·Laporan tahunan yang memberikanempat laporan

keuangan dasar:1.Laporan posisi keuangan yang menunjukkan asset apa yang dimiliki leh perusahaan dan siapa yang memiliki hak atas asset tersebut pada tanggal tertentu, missal pada 31 Desember 2015

2.Laporan laba rugi yang menunjukkan penjualan dan biaya perusahaan(keuntungan) selama periode lalu missal tahun 2015

3.Laporan arus kas yang menunjukkan berapa banyak kas perusahaan pada awal tahun, berapa banyak kas pada akhir tahun, dan apa yang dilakukan oleh perusahaan sehingga kas bertambah atau berkurang.

4.Laporan ekuitas pemegang saham yang menunjukkan jumlah ekuitas yang dimiliki oleh pemegang saham pada awal tahun, hal-hal yang meningkatkan atau menurunkan ekuitas, serta ekuitas pada akhir tahun.

Laporan tahunan

 Laporan keuangan yg diterbitkan oleh persh

untuk pemegang saham.

Laporan ini memuat

laporan keuangan dasar dan analisis manajemen atas operasi th lalu dan pendapat mengenai

prospek persh di masa mendatang

 (annual report) adalah laporan penting yang dikeluarkan oleh

perusahaan kepada

pemegang saham, dan terdiri atas dua jenis informasi.

LAPORAN POSISI

KEUANGAN

Laporan posisi keuangan adalah suatu laporan

mengenai posisi keuangan perusahaan pada suatu

titik waktu tertentu.

Ekuitas Pemegang Saham (Stockholder’s Equity) menggambarkan jumlah yang dibayar oleh pemegang saham kepada perusahaan ketika membeli saham dan jumlah saldo laba perusahaan sejak didirikan.

Ekuitas pemegang saham = Modal disetor + Saldo laba

Saldo Laba (Retained Earnings) menunjukkan total seluruh laba yang

disimpan oleh perusahaan selama perusahaan tersebut beroperasi. Saldo laba tidak hanya berupa saldo laba pada tahun terakhir tetapi merupakan total kumulatif semua laba yang diperoleh perusahaan selama

beroperasi. Ekuitas pemegang saham bisa dianggap sebagai sisa (residual)

Ekuitas pemegang saham = Total asset – Total liabilitas

LAPORAN POSISI KEUANGAN

PERUSAHA AN ALLIED

Tabel disamping

menunjukkan laporan posisi keuangan akhir tahun Allied pada 2015

dan 2014.

Beberapa poin tambahan tentang laporan posisi keuangan:

1.Kas versus aset lainnya. Meskipun aset dinyatakan dalam nilai uang, hanya akun kas dan setara kas yang mencerminkan uang yang aktual. Pada akhir 2015, Allied memiliki kas sebesar $10 juta sehingga perushaan dapat menuliskan cek sebesar jumlah aset.

2.Modal kerja atau aset lancar adalah aset yang digunakan dan diganti sepanjang tahun.

Modal Kerja Neto = Aset lancer – Liabilitas jangka pendek

= $1.000 - $310

= $690 juta Modal kerja operasi neto (NOWC)

= Aset lancer – (Liabilitas jangka pendek-wesel bayar)

= $1.000 – ($310 - $110) = $800 juta

Beberapa poin tambahan tentang laporan posisi keuangan:

3. Total utang versus total liabilitas

Total utang = utang jangka pendek + utang jangka panjang

= $110 + $750 = $860 juta

Total Liabilitas = Total utang +(Utang dagang + Akrual)

= $860 + ($60 + $140)

= $1.060

= $1,06 miliar

4.Sumber dana lainnya (efek hybrid seperti saham preferen, obligasi konversi, dan sewa jangka panjang)

5.Penyusutan (penyusutan dipercepat

untuk tujuan pajak dan penyusutan garis

lurus untuk pelaporan kepada pemegang saham)

Beberapa poin tambahan tentang laporan posisi keuangan:

6.Nilai pasar versus nilai buku (menggunakan GAAP) angka akuntansi atau nilai buku berbeda dengan nilai pasar.

7.Dimensi waktu. Laporan posisi keuangan merupakan gambaran posisi keuangan perusahaan pada titik waktu tertentu, misalnya pada 31 Desember 2015.

L A P O R A N L A B A RUGI

Laporan Laba Rugi

 (Income Statement) adalah laporan yang merangkum pendapatan, beban, dan laba perusahaan selama satu periode

pelaporan, biasanya satu kuartal atau satu tahun.

 Laporan yg mengikhtisarkan pendapatan dan beban perusahaan selama suatu periode akuntansi.

Penjualan bersih diperlihatkan pada bagian atas masing-masing laporan, yg dikurangi dengan berbagai biaya, termasuk pajak penghasilan, untuk menentukan laba bersih bagi para pemegang saham. Laporan atas laba dan dividen per saham disajikan pada bagian bawah laporan.

Laporan Operasi (Operating Income) adalah laba dari operasi sebelum bunga dan pajak (yaitu EBIT)

Berikut persamaannya:

Laba operasi (EBIT) = Pendapatan – Beban Operasi

= $3.000,0-$2.716,2

= $283,8 juta

Penyusutan (Depreciation) adalah beban untuk menggambarkan biaya perolehan asset(cost of asset) yang dihabiskan dalam proses produksi. Penyusutan bukan merupakan suatu pengeluaran kas.

Amortisasi (Amortization) adlah beban nonkas yang sama dengan penyusutan, kecuali digunakan untuk menghapuskan biaya asset tidak berwujud.

EBITDA adalah laba sebelum bunga, pajak, penyusutan, dan amortisasi.

ALLIED FOOD PRODUCTS INC.

INCOME STATEMENT FOR YEARS ENDING DESEMBER 31 (MILLIONS DOLLARS)

Th.2002 Th.2001

Net Sale 3.000,00 2.850,00

Op. Cost Excluding Depriciation 2.616,20 2.497,00

Depriciation 100,00 90,00

Total Op. Cost 2.716,00 2.587,00

Earning Before Int & Taxes (EBIT) 283,80 263,00

Interest 88,00 60,00

Earning Before Taxes 195,80 203,00

Taxes 40 % 78,30 81,20

Net Income Before Pref. Dividends 117,50 121,80 Prefered Dividends 4,00 4,00 Net Income Av. to C. Stockholders 113,50 117,80

Common Dividends 57,50 53,00

Addition to Retained Earning 56,00 64,80 Pershare Data :

Common Stock Price 23,00 26,00 Earning Pershare (EPS) 2,27 2,36 Dividends Pershare (DPS) 1,15 1,06 Book Value Pershare (BVPS) 17,92 16,60 Cash Flow Pershare (FPS) 4,27 4,16

Div. Paid to C.Stock 57.500.000 DPS = --- = --- = 1,15

C. Share Outstanding 50.000.000

Total Com. Equity 896.000.000

BVPS = --- = --- = 17,92 C. Share Outstanding 50.000.000

Net Inc+Dep.+ Amort. 213.500.000

CFPS = --- = --- = 4,27 C. Share Outstanding 50.000.000

Net Income 113.500.000

EPS = --- = --- = 2,27 C. Share Outstanding 50.000.000

Statement of Retained Earning/Laba Ditahan

Perubahan dlm perkiraan ekuitas saham biasa antara dua tanggal neraca dilaporkan dalam perhitungan laba yg ditahan. Perkiraan laba yg ditahan dalam neraca

merupakan klaim terhadap aktiva, bukan merupakan aktiva itu sendiri.

ALLIED FOOD PRODUCTS INC.

:Statement of Retained Earning 31 December 2001 (Millions of Dollars)

Balance of R. Earnings, Dec 31 ,2001 710,0

Add : Net Income 2002 113,5

Less : Dividend (57,5)

Balance of R. Earnings, Dec 31, 2002 766,0

Neraca/Balance sheet

Neraca menunjukkan posisi finansiil perusahaan pada satu saat tertentu, di mana sisi kiri memperlihatkan aktiva perusahaan

dan sementara sisi kanan menunjukkan kewajiban dan ekuitas, atau klaim terhadap aktiva tsb, yg lazim disebut sebagai

passiva.

Balance Sheet/Neraca 1. Kas lawan aktiva lain.

2. Kewajiban lawan ekuitas pemegang saham.

3. Pos-pos dalam ekuitas pemegang saham 4. Akuntansi Persediaan.

5. Metode Penyusutan

6. Dimensi Waktu

ALLIED FOOD PRODUCTS INC.

BALANCE SHEETS 31 DECEMBER (MILLIONS DOLLARS)

≤

1500

≤

2500

≤

2000

ASSETS 2002 2001 LIAB & EQUITY 2002 2001

CashM. Securities Acc. Receivable Inventories

T. C. Assets N. Plant & Eq

Total Assets

10 375615

80 315415

Ac. Payable Notes Payable Accruals

T.C. Liabilities L. Term Bonds Total Debt

P. Stock (400.000)

C. Stock (50.000.000) Paid in Capital

Retained earnings Common Equity T. Liab. & Equity

11060 140

3060 130 310754 220 1.000 580

1.000 810

870 1.064 800

40 40

5080 766

5080 710

896 840

2.000 1.680 2.000 1.680

L A P O R A N ARUS KAS

Laporan yang menunjukkan bagaimana

hal-hal yang mempengaruhi laporan

posisi keuangan dan laporan laba rugi

mempengaruhi arus kas perusahaan

CONTOH LAPORAN ARUS KAS

Statement of Cash Flows/Aliran Kas

Melaporkan dampak dari kegiatan operasi, investasi, dan pembiayaan perusahaan terhadap arus kas selama suatu periode akuntansi.ALLIED FOOD PRODUCTS INC.

Statement of Cash Flows 2002 (Millions of Dollars)

I. Operating Activities

Net Income $ 117.5

Sources of Cash

Depreciation $ 100.0

Account Payable $ 30.0

Accrual $ 10.0

Use of Cash

Account Receivable ($ 60.0)

Inventories ($ 200.0)

Net Cash Flow from Operations ($ 2.5) II. Long Term Investing Activities

Acquisition of Fixed Assets ($ 230.0) III. Financing Activities

Sale of Marketable Securities 65.0

Note Payable 50.0

Bonds 174.0

Common & Preferred Dividend ($ 61.5) Net Cash Flow from Financing $ 227.5 IV. Summary

Net Chang in Cash & MS ($ 5.0) Cash at Beginning of Year $ 15.0

Cash at End of Year $ 10.0

n Arus Kas Bersih = Laba Bersih – Pendapatan Non Kas + Beban Non Kas

n Arus Kas Bersih = Laba Be rsih + Deprisiasi dan Amort

n Arus Kas Bersih = $ 113,5 + $100,0 = $ 213,5 jt

n Operating Assets : Jumlah assets yg diperlukan untuk kegiatan op erasi perusahaan

- Operating Current Assets :

a. Operating Working Capital : Modal Kerja Operasi adalah keseluruhan daripada aktiva lancar

OWC = ($10 + $375 + $615) = $1.000

b. Net Oper. Working Capital = Modal Kerja Bersih Op.

Adalah keseluruhan aktiva lancar di kurangi dengan Hutang Lancar yang tidak dikenakan bunga

NOC 01 = ($8 0 + $3 1 5 + $ 4 15) – ($3 0 + $1 3 0) = $ 65 0 NOC 02 = ($10 + $375 + $615) – ($

Long Term Operating Assets

Jumlah dana yang diinvestasikan dalam fixed assets atau plant and equipment.

LTOA 01 = 870 LTOA 02 = $ 1.000

Total Operating Cap. 01 = NOWC + LTOA

= $650 + $ 870 = $1.520

Total Operating Cap. 02 = NOWC + LTOA

= $800 + $1.000 = $1.800

* Net Operating Profit After Taxes (NOPAT) adalah laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) dikalikan (1 – pajak)

NOPAT = $283,78 (1 – 0,4) = $170,3

Free Cash Flow

۷ Operating CF = NOPAT + Deprisiasi

= $170,3 + #100 = $270,3

۷ Net Inv. In OA = Op. Cap. 2002 – Op. Cap. 2001

= $1.800 - $1.520 = $280

۷ Gross Investment = Net Inv. + Deprisiasi

= $280 + $100 = $380

۷ Free Cash Flow = Op. CF – Gross Inv. In OA

= $270,3 - $380 = - $109,7 ATAU

۷ Free Cash Flow =NOPAT – Gross Inv. In OA

= $170,3 - $280 = - $109,7

2

Selisih antara nilai pasar ekuitas suatu perusahaan dan nilai

bukunya seperti yang disajikan dalam laporaan posisi

keuanga n.

MVA (MARKET VALUE ADDED)

RUMUS MENGHITUNG MVA

MVA = (Nilai pasar x jumlah saham beredar) – modal equitas yang

diinvestasikan oleh investor atau nilai

buku

Terkadang disebut dengan "Laba Ekonomi" EVA adalah sistem

manajemen keuangan untuk mengukur laba ekonomi dalam suatu perusahaan, yang menyatakan bahwa kesejahteraan hanya dapat tercipta jika perusahaan mampu memenuhi semua biaya operasi dan biaya modal (cost of capital).

EVA (Economic Value Added

RUMUS

MENGHITUNG EVA

EVA = Laba operasi setelah pajak (NOPAT) - Biaya Modal tahunan

= EBIT (1 - Pajak) - (Total modal investasi) x (Persentase biaya modal setelah pajak)

Nilai Tambah Pasar/Market Value Added (MVA)

Perbedaan nilai pasar saham perusahaan dengan jumlah modal sendiri yang telah diberikan oleh pemegang saham.

MVA = Market value of Equity - Equity capital Supplied

= (Saham Beredar)(Harga Saham) – Total Ekuitas Saham Biasa MVA = ($ 23 X 50.000.000)- $896.000.000) =

= $1.150.000.000 - $896.000.000 = $254.000.000

Nilai Tambah Ekonomi/Economic Value Added (EVA)

Estimasi dari laba ekonomis yang sebenarnya dari bisnis untuk tahun yang bersangkutan EVA₀₂ = NOPAT – (A-T cost of capital) (Capital)

= $170,3 – (0.10)($1.800)

= $170,3 - $180,

= -$9,7

EVA₀₁ = $157,8– (0,103)($1.520)

= $157,8 - $156,6

= $1,2

ALLIED FOOD PRODUCTS INC. :MVA and EVA (Millions of Dollars)

2002 2001

Perhitungan MVA:

- Harga perlembar saham $23,0 $26,0

- Jumlah saham beredar (jutaan) x 50 x 50 - Nilai pasar ekuitas $1.150,0 $1.300,0 - Nilai buku ekuitas - $ 896,0 - 840,0

- MVA $ 254,0 $ 460,0

Perhitungan EVA:

- EBIT $ 283,8 $ 263,0

- 1- Tarif pajak x 60 % x 60 %

- NOPAT = EBIT (1-T) $ 170,3 $ 157,8

- T. Modal Operasi yg Investor $ 1.800,0 % 1.520,0 - Biaya modal setelah pajak x 10 % x 10,3 % - Biaya modal dalam dollar $ 180,0 $ 156,6 - EVA = NOPAT – B. Modal (dollar) ($ 9,7) $ 1,2

Laporan yang menunjukan seberapa banyak ekuitas perusahaan berubah sepanjang tahun dan mengapa perubahaan tersebut terjadi

L A P O R A N EKUITAS PEMEGANG S A H A M

Menyatakan perubahan modal dalam suatu kurun periode

Mendukung laporan keuangan

Menjadi acuan perusahaan dalam mengambil keputusan strategi bisnis di masa depan

Memberikan informasi yang

membantu para investor (deviden)

Memberikan informasi pada para analis keuangan

FUNGSI P E M B U ATA N L A P O R A N

P E R U B A H A N EKUITAS

CONTOH LAPORAN EKUITAS

Laporan keuangan memberikan sejumlah informasi mengenai : Seberapa besar perusahaan?

Apakah perusahaan

berkembang? Apakah

perusahaan untung/rugi?

Apakah operasi

menghasilkan/mengurangi kas?

Keterbatasaan laporan keuangan, manajer dapat menyampaikan laporan keuangan yang memberikan kesan berbeda terkait kekuatan finansialnya. Contoh kasusnya WorldCom, Perusahaan tersebut melaporkan nilai aset melebihi 11 juta dolar dari nilai sebenarnya

MANFAAT DAN KETERBATASAAN

LAPORAN KEUANGAN

PAJAK

PENGHASILAN

PERSEORANGAN BADAN USAHA

Pajak perseorangan adalah pajak dari gaji atau penghasilan bekerja atau usaha dan juga pendapatan dari investasi yang bersifat progresif.

 Tarif Pajak Marginal (Marginal Tax Rate)

 Tarif Pajak Rata-rata (Average Tax Rate)

 Pajak Minimum Alternatif (Alternative Tax Rate)

PAJAK PENGHASILAN

PERSEORANGAN

PAJAK PENGASILAN BADAN USAHA

Pajak penghasilan Badan Usaha pajak negara yang dikenakan pada setiap tambahan kemampuan yang diterima oleh wajib

pajak dari suatu badan usaha, baik yang berasal dari dalam maupun luar negeri.

KERUGIAN B A D A N USAHA

Kerugian operasi perusahaan dapat dikompensasi setiap 2 tahun

sebelumnya (carry back) dan dua

tahun berikutnya (carry forward).

S Coorporation atau persereoan adalah perusahaan kecil yang keuntungan

kewajibannya terbatas.

Walaupun dalam skala kecil tetapi tetap wajib

membayar pajak. Pajak perusahaan dikenai tarif pajak pribadi, dan hanya dikenai pajak satu kali.

PAJAK PERUS AHAAN KECIL : S

COORPORATION

T E R I M A K A S I H