에너지경제연구원 01
현물 원유가격 추이
[일간 원유가격 변동] [주간 원유가격 변동]
자료: Reuters, 한국석유공사
12월 첫째 주 국제유가는 미 원유생산 증가와 석유시장 공급과잉 우려로 하락하였고 OPEC+의 감산목표량 확대 합의와 미 원유재고 감소는 하락폭을 제한함.
∙ 미국의 9월 원유생산이 사상최고치를 기록한 가운데 내년도 미국의 원유생산이 금년 대비 최대 1백만b/d 증가할 것으로 전해짐(Reuters, 12.2, 12.3).
- EIA에 따르면 9월 원유 생산량이 12.46백만b/d로 월간 기준 사상 최고치를 기록함.
- 내년도 세계 석유수급 균형여부를 결정할 주요 요인인 미국의 원유생산이 금년 대비 최대 1백만 b/d 증가할 것으로 전망(EIA)되면서 내년도 석유시장 공급과잉 가능성이 대두됨.
※ 미국의 원유생산 증가는 전망기관별로 10만b/d∼1백만b/d로 편차가 크지만 IEA는 내년도 석유 수요 증가분(1.2백만b/d)의 대부분이 미국 원유생산 증가로 충당될 것으로 내다봄.
∙ OPEC+가 12월 6일 개최된 장관급 회의에서 감산량을 종전보다 50만b/d 상향한 1.7백만b/d로 확대키로 의결함(Reuters, 12.6; EI, 12.6).
- OPEC+는 이번 회의에서 내년 상반기 석유 공급과잉 및 재고증가를 우려하여 감산목표량 50만b/d 확대를 결정하였으나 감산기간 연장여부는 내년 3월 장관급 회의에서 논의될 것으로 알려짐.
※ 추가 감산량의 배분은 OPEC 35만b/d, 비OPEC 15만b/d일 것으로 전해짐.
- 사우디 에너지장관 Abdulaziz 왕자는 나이지리아와 이라크가 감산합의를 온전히 이행할 경우 40만b/d의 추가감산이 가능하다며 양국의 감산준수를 독려함.
- OPEC+의 금년 10월까지 실제 평균 감산량이 현재 감산목표량을 초과한 1.6백만b/d에 달하는 것을 고려할 때 이번 감산량 확대 결정은 실제 감산수준을 목표치로 공식화한 것으로 풀이됨.
1. 현물 유가
2019. 11. 29. ~ 2019. 12. 6.
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에너지경제연구원 02 ∙ 노르웨이 Equinor社가 Sverdrup 해상 유전에서의 원유 생산이 현재 35만b/d 규모임을 발표함(Reuters, 12.4).
- 동 유전은 금년 10월 5일부터 생산가동을 시작하였으며 2020년 여름에 1차 생산목표 44만b/d를 달성하고 2022년 말까지 원유생산을 66만b/d까지 확대하는 것을 목표로 함.
∙ 유로화 대비 달러 환율은 12월 6일 기준 $1.1057/€로 전주(11월 29일)의 $1.1015/€에 비해 0.4% 상승(가치 하락)함.
∙ 미국의 주간 원유생산은 전주와 동일하고 원유시추기 수는 전주보다 감소함.
- 미국 에너지정보청(EIA)은 미국의 주간 원유생산(11월 29일 기준)이 11월 하순 경기침체로 인해 전주(11월 22일)와 동일한 1,290만b/d를 기록하며 안정세를 유지하였다고 발표함.
- 베이커휴즈(Baker Hughes)에 따르면, 미국의 원유시추기 수는 12월 6일 기준으로 전주(11월 27일)보다 5기 감소한 663기를 기록함.
∙ 지난주 미국 석유재고는 원유가 전주보다 감소하고 휘발유 및 중간유분은 전주보다 증가함.
- 상업용 총 원유재고는 원유수요 증가로 인해 전주 대비 4.9백만 배럴 감소한 447.1백만 배럴을 기록하였고, WTI 선물 인도지점인 쿠싱 지역 원유재고는 전주 대비 0.3백만 배럴 감소한 43.8백만 배럴을 기록함.
- 미국 휘발유재고는 전주 대비 3.4백만 배럴 증가한 229.4백만 배럴을 기록하였고, 중간유분 재고는 전주 대비 3.1백만 배럴 증가한 119.5백만 배럴을 기록함.
Nymex-WTI 선물 가격 및 비상업순매수 추이
[Nymex 비상업순매수 및 유가] [WTI 월물별 선물 가격]
자료: Reuters, CFTC, Nymex
12월 3일 기준 NYMEX-WTI 선물유가는 전주(11월 26일) 대비 $2.31/배럴(4.0%) 감소한
$56.10/배럴을 기록함.
∙ 12월 3일 기준으로 NYMEX-WTI 선물가격 원월물(‘20.9월)과 최근월물(‘20.1월)과의 스프레드는
$(-)2.25/배럴로 백워데이션(backwardation)이 축소됨.
- ICE-Brent 선물가격(12월 3일)의 원월물(‘20.10월)과 최근원물(‘20.2월) 간 스프레드는 $(-)3.02/배럴임.
미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 발표한 12월 3일 기준 NYMEX의 투기성 자금에 의한 원유(WTI) 선물거래 순매수는 전주보다 42.9백만 배럴 감소한 428.0백만 배럴을 기록함.
∙ 투기성 자금의 매수 포지션은 22.6백만 배럴 감소하였고 매도 포지션은 20.3백만 배럴 증가함.
2. 선물 유가
에너지경제연구원 03 1) 석유재고(전략비축유 제외)
(단위: 백만 배럴)
일자
구분 11/8 11/15 11/22 11/29 전주대비
물량 변동률
원 유 449.0 450.4 452.0 447.1 -4.9 -1.1%
휘발유 219.1 220.8 226.0 229.4 +3.4 +1.5%
중간유분(난방유 등) 116.7 115.7 116.4 119.5 +3.1 +2.7%
중 유 29.5 29.4 28.8 29.5 +0.7 +2.4%
자료: EIA/DOE
2) 원유정제투입량
(단위: 백만 b/d)
일자
구분 11/8 11/15 11/22 11/29 전주대비
물량 변동률
원유처리량 15.92 16.44 16.33 16.80 +0.47 +2.9%
가동률(%) 87.8 89.5 89.3 91.9 +2.6 +2.9%
자료: EIA/DOE
3) 석유제품 소비
(단위: 백만 b/d)
일자
구분 11/8 11/15 11/22 11/29 전주대비
물량 변동률
휘발유 9.32 9.19 9.20 9.03 -0.17 -1.8%
중간유분(난방유 등) 4.53 4.32 4.39 3.56 -0.83 -18.9%
중 유 0.36 0.27 0.53 0.33 -0.20 -37.7%
총석유제품 21.50 21.23 21.11 21.09 -0.02 -0.1%
자료: EIA/DOE
4) 수입 및 생산
(단위: 백만 b/d)
구분
수 입 생 산
11/15 11/22 11/29 전주대비
11/15 11/22 11/29 전주대비
물량 변동률 물량 변동률
원유 5.97 6.19 5.99 -0.20 -3.2% 12.80 12.90 12.90 0.00 0.0%
휘발유 0.52 0.77 0.40 -0.37 -48.1% 10.05 10.07 9.94 -0.13 -1.3%
중간유분 0.32 0.24 0.14 -0.10 -41.7% 5.12 5.08 5.26 +0.18 +3.5%
중유 0.18 0.35 0.32 -0.03 -8.6% 0.25 0.27 0.30 +0.03 +11.1%
자료: EIA/DOE
