에너지경제연구원 01
현물 원유가격 추이
[일간 원유가격 변동] [주간 원유가격 변동]
자료: Reuters, 한국석유공사
10월 둘째 주 국제유가는 EIA 석유 공급과잉 전망, 예상보다 빠른 사우디 석유시설 복구 가능성 및 미 원유생산 증가로 하락하였고 미·중 협상 합의 기대감, 중동지역 지정학 위험 지속은 하락폭을 제한함.
∙ EIA는 내년 상반기까지 석유 공급과잉으로 인해 유가가 하방압력을 받을 것으로 전망함(EIA, STEO 10월호).
- 세계경제 불확실성 증대 및 금년 동절기 온화한 기후로 인한 석유수요 둔화 및 미국 원유생산 증가로 내년 상반기 중 석유재고가 증가세를 보일 것이나 하반기에는 공급과잉이 다소 완화될 것으로 예상함.
※ 세계석유수급은 `19년 4분기∼`20년 3분기에는 분기별 28만b/d, 13만b/d, 97만b/d 및 27만b/d 공급과잉이 예상되나 `20년 4분기에는 초과수요로 전환(8만b/d)됨.
∙ 사우디 석유생산시설이 예상보다 빨리 복구될 수 있을 것으로 전해짐(EI, 10.10).
- Aramco 회장 Amin H. Nasser는 사우디 석유생산 가능량의 공습 이전수준(12백만b/d) 회복이 당초 계획했던 11월말 보다 더 빨리 달성될 수 있을 것이라고 언급함.
∙ 미-중 고위급 무역협상이 1단계 합의에 근접한 것으로 전해짐(CNBC, 10.10, 10.11).
- 미 트럼프 대통령은 중국 류허 부총리와의 면담에서 중국이 400~500억 달러 규모의 미국産 농산물 구매와 위안화 환율에 대한 부분적인 합의를 수락할 경우 미국은 10월 15일 예정된 추가 관세 인상을 보류할 것이라는 건설적인 입장을 표명함.
∙ 사우디 인근 홍해 해상에서 이란 유조선 저장 탱크 2개가 폭발하여 원유가 유출되는 사고가 발생함.
- 사우디 항구도시 Jeddah 인근에서 시리아로 향하던 이란 유조선 Sabiti호가 미사일 공격으로 인해 20분 간격으로 두 차례 폭발한 것으로 보도됨(The guardian, 10.11).
∙ 이라크 내 부패 청산 및 민생고 해결을 요구하는 반정부 시위가 격화됨에 따라 향후 원유생산 차질
1. 현물 유가
2019. 10. 4. ~ 2019. 10. 11.
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에너지경제연구원 02 가능성이 우려됨(Reuters, 10.8; The Washington Post, 10.9).
∙ 유로화 대비 달러 환율은 10월 11일 기준 $1.1040/€로 전주(10월 4일)의 $1.0976/€에 비해 0.6% 상승(가치 하락)함.
∙ 미국의 주간 원유생산과 원유시추기 수는 모두 전주보다 증가함.
- 미국 에너지정보청(EIA)은 미국의 주간 원유생산(10월 4일 기준)은 전주(9월 27일)보다 20만 b/d 증가하여 역대 최고치인 1,260만b/d를 기록했다고 발표함.
※ EIA의 미국 원유생산 전망치는 1,226만b/d(`19년), 1,267만b/d(10월) 등임.
- 베이커휴즈(Baker Hughes)에 따르면, 미국의 원유시추기 수는 10월 11일 기준으로 전주(10월 4일)보다 2기 증가한 712기를 기록함.
∙ 지난주 미국 석유재고는 원유가 전주보다 증가하고 휘발유 및 중간유분은 전주보다 감소함.
- 상업용 총 원유재고는 원유생산 증가 및 정제투입 감소의 영향으로 전주 대비 3.0백만 배럴 증가한 425.6백만 배럴을 기록하였고, WTI 선물 인도지점인 쿠싱 지역 원유재고는 전주 대비 1.0백만 배럴 증가한 41.7백만 배럴을 기록함.
- 미국 휘발유재고는 전주 대비 1.2백만 배럴 감소한 228.8백만 배럴을 기록하였고, 중간유분 재고는 전주 대비 4.0백만 배럴 감소한 127.3백만 배럴을 기록함.
Nymex-WTI 선물 가격 및 비상업순매수 추이
[Nymex 비상업순매수 및 유가] [WTI 월물별 선물 가격]
자료: Reuters, CFTC, Nymex
10월 8일 기준 NYMEX-WTI 선물유가는 전주(10월 1일) 대비 $0.99/배럴(1.9%) 감소한
$52.63/배럴을 기록함.
∙ 10월 8일 기준으로 NYMEX-WTI 선물가격 원월물(‘20.7월)과 최근월물(‘19.11월)과의 스프레드는
$(-)1.40/배럴로 백워데이션(backwardation)이 축소됨.
- ICE-Brent 선물가격(10월 8일)의 원월물(‘20.8월)과 최근원물(‘19.12월) 간 스프레드는 $(-)2.12/배럴임.
미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 발표한 10월 8일 기준 NYMEX의 투기성 자금에 의한 원유(WTI) 선물거래 순매수는 전주보다 34.2백만 배럴 감소한 355.1백만 배럴을 기록함.
∙ 투기성 자금의 매수 포지션은 5.5백만 배럴, 매도 포지션은 39.7백만 배럴 각각 증가함.
2. 선물 유가
에너지경제연구원 03 1) 석유재고(전략비축유 제외)
(단위: 백만 배럴)
일자
구분 9/13 9/20 9/27 10/4 전주대비
물량 변동률
원 유 417.1 419.5 422.6 425.6 +3.0 +0.7%
휘발유 229.7 230.2 230.0 228.8 -1.2 -0.5%
중간유분(난방유 등) 136.7 133.7 131.3 127.3 -4.0 -3.0%
중 유 28.6 29.5 29.8 29.7 -0.1 -0.3%
자료: EIA/DOE
2) 원유정제투입량
(단위: 백만 b/d)
일자
구분 9/13 9/20 9/27 10/4 전주대비
물량 변동률
원유처리량 16.71 16.51 16.02 15.66 -0.36 -2.2%
가동률(%) 91.2 89.8 86.4 85.7 -0.7 -0.8%
자료: EIA/DOE
3) 석유제품 소비
(단위: 백만 b/d)
일자
구분 9/13 9/20 9/27 10/4 전주대비
물량 변동률
휘발유 8.94 9.35 9.14 9.46 +0.32 +3.5%
중간유분(난방유 등) 3.86 3.90 3.96 4.04 +0.08 +2.0%
중 유 0.24 0.38 0.28 0.29 +0.01 +3.6%
총석유제품 20.26 21.18 20.75 21.41 +0.66 +3.2%
자료: EIA/DOE
4) 수입 및 생산
(단위: 백만 b/d)
구분
수 입 생 산
9/20 9/27 10/4 전주대비
9/20 9/27 10/4 전주대비
물량 변동률 물량 변동률
원유 6.38 6.29 6.22 -0.07 -1.1% 12.50 12.40 12.60 +0.20 +1.6%
휘발유 0.80 0.84 0.64 -0.20 -23.8% 10.24 10.08 10.07 -0.01 -0.1%
중간유분 0.09 0.05 0.09 +0.04 +80.0% 5.00 4.81 4.84 +0.03 +0.6%
중유 0.16 0.20 0.09 -0.11 -55.0% 0.39 0.33 0.43 +0.10 +30.3%
자료: EIA/DOE
