CMoney 策略選股月報

2017/04

CMoney 策略選股月報

1

策略選股系統 2

指數表現(近一年各階段漲幅) ... 5

法人進出(近一個月法人) ... 6

各策略表現 7 價值型(V

ALUE) ... 8

趨勢型(M

OMENTUM) ... 9

穩定型(V

OLATILITY) ... 10

高股利(D

IVIDEND) ... 11

體質佳(Q

UALITY) ... 12

成長型(G

ROWTH) ... 13

高市值(L

ARGE CAP) ... 14

高價股(H

IGH PRICE) ... 15

低價股(L

OW PRICE) ... 16

2

策略選股系統

策略 選股系統

3

為了提供您投資上有別於以往的策略參考，CMoney 將台股上市櫃股票分為九大類型：價值型(Value)、趨勢型(Momentum)、穩定型

(Volatility)、高股利(Dividend)、體質佳(Quality)、成長型(Growth)、高市值(Large cap)、高價股(High price)、低價股(Low price)，依各類型

特徵編製績效指數，檢視不同時期策略績效，追蹤股市脈動。

指數表現(歷史以來表現)

基準日：20170331

漲幅(%) 相對大盤漲幅(%)

大盤 78.64

1

價值型

347.39 268.76

2

高股利

189.24 110.60

3

成長型

168.19 89.56

4

穩定型

138.30 59.67

5

趨勢型

101.48 22.84

6

低價股

101.18 22.54

7

體質佳

96.47 17.83

8

高市值

53.90 -24.74

9

高價股

27.45 -51.19

2007年以來

0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

價值型 高股利 低價股 穩定型 體質佳

趨勢型 成長型 高價股 高市值 大盤

註：大盤採TWA02加權報酬指數。

策略選股系統

4

指數表現(近一年以來表現)

基準日：20170331

漲幅(%) 相對大盤漲幅(%)

大盤

16.86

1

低價股

23.55 6.69

2

趨勢型

22.34 5.48

3

價值型

22.03 5.17

4

高股利

19.59 2.73

5

成長型

18.69 1.83

6

高市值

15.50 -1.35

7

穩定型

14.73 -2.13

8

體質佳

13.40 -3.46

9

高價股

7.92 -8.94

近一年

70 80 90 100 110 120 130

201603 201605 201606 201607 201608 201610 201611 201612 201701 201703

價值型 高股利 低價股 穩定型 體質佳

趨勢型 成長型 高價股 高市值 大盤

註：大盤採TWA02加權報酬指數。

策略選股系統

5

指數表現 (近一年各階段漲幅)

上月高股利表現最佳，報酬率為 2.97%。

基準日：20170331

大盤

0.63 6.03 7.05 16.63 16.86

高股利

2.97 11.97 13.04 19.71 19.59

成長型

1.67 11.68 5.54 17.04 18.69

穩定型

1.59 6.69 7.57 12.67 14.73

高市值

1.55 8.89 4.56 13.87 15.50

價值型

1.35 13.39 15.65 24.20 22.03

體質佳

1.30 8.78 2.98 13.26 13.40

趨勢型

1.19 13.38 9.60 19.87 22.34

高價股

0.89 9.25 -0.83 8.38 7.92

低價股

0.84 14.49 15.62 25.97 23.55

近9個月漲幅(%) 近一年漲幅(%) 近1個月漲幅(%) 近3個月漲幅(%) 近半年漲幅(%)

符合類型

上月各策略報酬率皆為正，其中高股利表現最佳，報酬率為

2.97%；成長型報酬率為1.67%居次。

策略選股系統

6

法人進出(近一個月法人)

上月各策略三大法人多為買超，其中高市值買超最多，達 121.4 萬張。

資料月份：201703 類型 外資買賣超(張數) 投信買賣超(張數) 自營商買賣超(張數) 三大法人合計買賣超(張數)

大盤 1,341,197 69,795 739 1,411,731

價值型 -96,904 -43,624 -10,815 -151,343

趨勢型 473,094 5,011 -26,877 451,228

穩定型 17,488 8,935 -3,707 22,716

高股利 170,836 53,182 -5,025 218,993

體質佳 328,675 -3,272 1,778 327,181

成長型 707,863 23,649 -3,822 727,690

高市值 1,041,114 141,996 31,590 1,214,700

高價股 322,766 -26,965 4,452 300,253

低價股 437,190 49,783 4,861 491,834

上月各策略三大法人多為買超，其中高市值買超最多，達

121.4

萬張；價值型賣超最多，為

15.1

萬張。

策略選股系統

7

各策略表現

各策略 表現

8 價值型(Value)

․歷史相對大盤走勢：07年以來策略打敗大盤幅度 268.76% ․前20名個股： 資料日期：20170331

․最近一年相對大盤走勢：漲幅為 22.03%

大盤 0.63 6.03 7.05 16.63 16.86

價值型 1.35 13.39 15.65 24.20 22.03

類型 近1個月 漲幅(%)

近3個月 漲幅(%)

近半年 漲幅(%)

近9個月 漲幅(%)

近1年 漲幅(%) 航運業

矽統 茂林-KY

奇美材 燦星網 悅城 南電 三商壽 長榮航

電子–光電 電子–電子零組件 金融保險

電器電纜 電子–光電 電子–光電

價值型 ( Value )

電子–光電 電子–光電 紡織纖維 塑膠工業

本月漲幅為：1.35%

產業 股票名稱

股票代號

電子–電腦及週邊設備 1337

1416 2409 3481 2923 3015 2305 1340 3312 2324

電子–電子通路 塑膠工業

電子–電腦及週邊設備 電子–電子零組件 建材營建

4930 6405

電子–半導體 電子–光電 電子–半導體 8150

3383

南茂 新世紀

8046 2867 2618

再生-KY 廣豐 友達 群創 鼎固-KY

全漢 全友 勝悅-KY

弘憶股 仁寶

2363 4935 4960

80 85 90 95 100 105 110 115 120 125

201603 201605 201606 201607 201608 201609 201610 201611 201612 201701 201702 201703 大盤 價值型

0 100 200 300 400 500

2007 2008 2009 2010 2011 2013 2014 2015 2016

大盤 價值型

各策略表現

9 趨勢型(Momentum)

․歷史相對大盤走勢：07年以來策略打敗大盤幅度 22.84% ․前20名個股： 資料日期：20170331

․最近一年相對大盤走勢：漲幅為 22.34%

大盤 0.63 6.03 7.05 16.63 16.86

趨勢型 1.19 13.38 9.60 19.87 22.34

類型 近1個月 漲幅(%)

近3個月 漲幅(%)

近半年 漲幅(%)

近9個月 漲幅(%)

近一年 漲幅(%) 造紙工業

電子–光電

電子–電腦及週邊設備 電子–電子零組件 鋼鐵工業

食品工業

電子–電子零組件 電子–半導體

趨勢型 (Momentum) 本月漲幅為：1.19%

電子–通信網路 電子–半導體 電子–電子零組件

鋼鐵工業

電子–電腦及週邊設備 電機機械

產業 淳安

電子–半導體 造紙工業

電子–電子零組件 電子–光電 電子–通信網路 電子–光電 6283

3536 誠創

6165 捷泰

3406 玉晶光

3532 台勝科

1906 寶隆

2415 錩新

6289 華上

2439 美律

1215 卜蜂

1909 榮成

3024 憶聲

3005 神基

6235 華孚

2371 大同

股票代號 股票名稱

2328 廣宇

2337 旺宏

2029 盛餘

2383 台光電

2025 千興

0 50 100 150 200 250

2007 2008 2009 2010 2011 2013 2014 2015 2016

大盤 趨勢型

90 95 100 105 110 115 120 125 130

201603 201605 201606 201607 201608 201609 201610 201611 201612 201701 201702 201703 大盤 趨勢型

各策略表現

10 穩定型(Volatility)

․歷史相對大盤走勢：07年以來策略打敗大盤幅度 59.67% ․前20名個股： 資料日期：20170331

․最近一年相對大盤走勢：漲幅為 14.73%

大盤 0.63 6.03 7.05 16.63 16.86

穩定型 1.59 6.69 7.57 12.67 14.73

9908 大台北 油電燃氣

近一年 漲幅(%) 類型 近1個月

漲幅(%)

近3個月 漲幅(%)

近半年 漲幅(%)

近9個月 漲幅(%)

2820 華票 金融保險

9925 新保 其他

穩定型 (Volatility)

股票代號 股票名稱 產業

9937 全國 油電燃氣

本月漲幅為：1.59%

2616 山隆 油電燃氣

2904 匯僑 其他

3052 夆典 建材營建

1325 恆大 塑膠工業

6281 全國電 電子–電子通路

9926 新海 油電燃氣

6136 富爾特 電子–通信網路

1203 味王 食品工業

3028 增你強 電子–電子通路

1236 宏亞 食品工業

4720 德淵 化學工業

2706 第一店 觀光事業

5533 皇鼎 建材營建

9917 中保 其他

2908 特力 貿易百貨

2851 中再保 金融保險

0 50 100 150 200 250 300

2007 2008 2009 2010 2011 2013 2014 2015 2016

大盤 穩定型

90 95 100 105 110 115 120 125

201603 201605 201606 201607 201608 201609 201610 201611 201612 201701 201702 201703 大盤 穩定型

各策略表現

11 高股利(Dividend)

․歷史相對大盤走勢：07年以來策略打敗大盤幅度 110.60% ․前20名個股： 資料日期：20170331 電子–半導體

電子–通信網路 其他

電子–電子零組件 電子–其他電子 電子–電子零組件 電子–電子通路 電子–電子零組件 生技醫療

電子–電子零組件 電器電纜

電機機械

․最近一年相對大盤走勢：漲幅為 19.59% 電子–半導體

電子–半導體 電子–電子零組件 電子–資訊服務 電子–電子通路 電子–資訊服務 電子–資訊服務 電子–資訊服務

大盤 0.63 6.03 7.05 16.63 16.86

高股利 2.97 11.97 13.04 19.71 19.59

產業

類型 近1個月 漲幅(%)

近3個月 漲幅(%)

近半年 漲幅(%)

近9個月 漲幅(%)

近一年 漲幅(%) 股票名稱

股票代號

聯陽 3014

6136 9934 6412 2477 3032 2414

6224 6214 6189 2367 4746 6197 4930

1521 大億

松翰 致新 5471

8081

精技 燿華 台耀 佳必琪 燦星網

三商電

高股利 (Dividend) 本月漲幅為：2.97%

聚鼎 精誠 豐藝 訊連 敦陽科 5203

2480 2427

富爾特 成霖 群電 美隆電

偉訓

0 50 100 150 200 250 300 350

2007 2008 2009 2010 2011 2013 2014 2015 2016

大盤 高股利

90 95 100 105 110 115 120 125

201603 201605 201606 201607 201608 201609 201610 201611 201612 201701 201702 201703 大盤 高股利

各策略表現

12 體質佳(Quality)

․歷史相對大盤走勢：07年以來策略打敗大盤幅度 17.83% ․前20名個股： 資料日期：20170331 建材營建

電子–其他電子 建材營建 建材營建 電子–其他電子

0 電子–半導體 生技醫療 電子–半導體 紡織纖維

電子–電腦及週邊設備 電子–資訊服務

․最近一年相對大盤走勢：漲幅為 13.4% 電機機械

電機機械 其他 電子–光電 電子–通信網路 建材營建 建材營建 化學工業

大盤 0.63 6.03 7.05 16.63 16.86

體質佳 1.30 8.78 2.98 13.26 13.40

近一年 漲幅(%) 類型 近1個月

漲幅(%)

近3個月 漲幅(%)

近半年 漲幅(%)

近9個月 漲幅(%)

2537 聯上發

1726 永記

3454 晶睿

3596 智易

2536 宏普

1537 廣隆

1558 伸興

8466 美吉吉-KY

1476 儒鴻

6206 飛捷

2480 敦陽科

2451 創見

4137 麗豐-KY

3034 聯詠

2542 興富發

6192 巨路

8480 泰昇-KY

3617 碩天

2509 全坤建

3056 總太

體質佳 (Quality) ^{本月漲幅為：1.3%}

股票代號 股票名稱 產業

0 50 100 150 200 250

2007 2008 2009 2010 2011 2013 2014 2015 2016

大盤 體質佳

90 95 100 105 110 115 120 125

201603 201605 201606 201607 201608 201609 201610 201611 201612 201701 201702 201703 大盤 體質佳

各策略表現

13 成長型(Growth)

․歷史相對大盤走勢：07年以來策略打敗大盤幅度 89.56% ․前20名個股： 資料日期：20170331 電子–通信網路

汽車工業 建材營建 電子–半導體 電子–半導體 電子–資訊服務 鋼鐵工業 電子–電子通路 汽車工業

電子–電子零組件 化學工業

造紙工業

․最近一年相對大盤走勢：漲幅為 18.69% 塑膠工業

電子–其他電子 電器電纜 電機機械

電子–電子零組件 電子–半導體 電子–光電 建材營建

大盤 0.63 6.03 7.05 16.63 16.86

成長型 1.67 11.68 5.54 17.04 18.69

近一年 漲幅(%) 類型 近1個月

漲幅(%)

近3個月 漲幅(%)

近半年 漲幅(%)

近9個月 漲幅(%) 5243 乙盛-KY

2524 京城

1590 亞德客-KY 4943 康控-KY

3443 創意

1308 亞聚

2360 致茂

1615 大山

3032 偉訓

1721 三晃

1909 榮成

2069 運錩

8112 至上

2239 英利-KY

5269 祥碩

6415 矽力-KY

2427 三商電

3346 麗清

2540 愛山林

2439 美律

成長型 (Growth) 本月漲幅為：1.67%

股票代號 股票名稱 產業

0 50 100 150 200 250 300

2007 2008 2009 2010 2011 2013 2014 2015 2016

大盤 成長型

90 95 100 105 110 115 120 125

201603 201605 201606 201607 201608 201609 201610 201611 201612 201701 201702 201703 大盤 成長型

各策略表現

14 高市值(Large cap)

․歷史相對大盤走勢：07年以來策略打敗大盤幅度 -24.74% ․前20名個股： 資料日期：20170331 電子–半導體

電子–其他電子 油電燃氣 電子–通信網路 金融保險 電子–光電 塑膠工業 塑膠工業 塑膠工業 金融保險

電子–電子零組件 鋼鐵工業

․最近一年相對大盤走勢：漲幅為 15.5% 電子–通信網路

金融保險 電子–半導體 金融保險 食品工業 電子–半導體 貿易百貨 電子–通信網路

大盤 0.63 6.03 7.05 16.63 16.86

高市值 1.55 8.89 4.56 13.87 15.50

近一年 漲幅(%) 類型 近1個月

漲幅(%)

近3個月 漲幅(%)

近半年 漲幅(%)

近9個月 漲幅(%)

2912 統一超

4904 遠傳

2886 兆豐金

1216 統一

2311 日月光

3045 台灣大

2891 中信金

2454 聯發科

2881 富邦金

2308 台達電

2002 中鋼

1301 台塑

1303 南亞

1326 台化

2412 中華電

2882 國泰金

3008 大立光

2317 鴻海

6505 台塑化

2330 台積電

高市值 (Large Cap) 本月漲幅為：1.55%

股票代號 股票名稱 產業

0 50 100 150 200

2007 2008 2009 2010 2011 2013 2014 2015 2016

大盤 高市值

90 95 100 105 110 115 120 125

201603 201605 201606 201607 201608 201609 201610 201611 201612 201701 201702 201703 大盤 高市值

各策略表現

15 高價股(High price)

․歷史相對大盤走勢：07年以來策略打敗大盤幅度 -51.19% ․前20名個股： 資料日期：20170331 電子–光電

電子–半導體 生技醫療

電子–電子零組件 電子–其他電子 電子–電腦及週邊設備 汽車工業

電子–半導體 電子–光電 紡織纖維

電子–電腦及週邊設備 電子–其他電子

․最近一年相對大盤走勢：漲幅為 7.92% 電機機械

觀光事業 其他 電機機械

電子–電腦及週邊設備 貿易百貨

貿易百貨 電子–半導體

大盤 0.63 6.03 7.05 16.63 16.86

高價股 0.89 9.25 -0.83 8.38 7.92

近一年 漲幅(%) 類型 近1個月

漲幅(%)

近3個月 漲幅(%)

近半年 漲幅(%)

近9個月 漲幅(%)

8454 富邦媒

2454 聯發科

2231 為升

2395 研華

2912 統一超

1590 亞德客-KY 2723 美食-KY

8464 億豐

1476 儒鴻

2357 華碩

2474 可成

2207 和泰車

5269 祥碩

3406 玉晶光

2059 川湖

6409 旭隼

6414 樺漢

6415 矽力-KY 6452 康友-KY

3008 大立光

高價股 (High Price) 本月漲幅為：0.89%

股票代號 股票名稱 產業

0 50 100 150 200

2007 2008 2009 2010 2011 2013 2014 2015 2016

大盤 高價股

90 95 100 105 110 115 120 125

201603 201605 201606 201607 201608 201609 201610 201611 201612 201701 201702 201703 大盤 高價股

各策略表現

16 低價股(Low price)

․歷史相對大盤走勢：07年以來策略打敗大盤幅度 22.54% ․前20名個股： 資料日期：20170331 電子–光電

電子–通信網路 存託憑證 電子–光電 電器電纜 鋼鐵工業 電子–光電 電機機械 電子–光電 電子–半導體 電子–光電

電子–電腦及週邊設備

․最近一年相對大盤走勢：漲幅為 23.55% 電子–通信網路

紡織纖維 紡織纖維 電子–光電 鋼鐵工業 電子–光電 電子–電子零組件 電子–半導體

大盤 0.63 6.03 7.05 16.63 16.86

低價股 0.84 14.49 15.62 25.97 23.55

近一年 漲幅(%) 類型 近1個月

漲幅(%)

近3個月 漲幅(%)

近半年 漲幅(%)

近9個月 漲幅(%)

1471 首利

2434 統懋

3557 嘉威

2007 燁興

2349 錸德

8101 華冠

1449 佳和

1417 嘉裕

2342 茂矽

3051 力特

3046 建碁

3383 新世紀

1529 樂士

2323 中環

6289 華上

1613 台一

2025 千興

2321 東訊

9105 泰金寶-DR

2475 華映

低價股 (Low Price) 本月漲幅為：0.84%

股票代號 股票名稱 產業

0 50 100 150 200 250

2007 2008 2009 2010 2011 2013 2014 2015 2016

大盤 低價股

90 95 100 105 110 115 120 125 130

201603 201605 201606 201607 201608 201609 201610 201611 201612 201701 201702 201703 大盤 低價股

各策略表現

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說明 1：各型態策略選股概念

策略名稱 概念

價值型(Value) 低本益比與低股價淨值比 趨勢型(Momentum) 長期趨勢向上

穩定型(Volatility) 長期股價波動小 高股利(Dividend) 穩定發放現金股利 成長型(Growth) 近期獲利能力優異 體質佳(Quality) 營收盈餘持續表現出色 高市值(Large Cap) 高市值

高價股(High Price) 高股價

低價股(Low Price) 低股價

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說明 2：型態策略選股績效計算邏輯

項目 說明

樣本 市值>=5 億的上市櫃個股

指數基準日

2007/01/01

為指數起始日(基準值為

100)

計算邏輯 每日篩選出前一日符合策略前

20%股票，將股票漲跌幅計算簡單平均後，再乘上前一日指數得到當日指數數值

報酬率計算 使用[日收盤還原表排行]的[漲幅]欄位

註：體質佳(Quality)2007-2008年績效呈水平線，因該策略的篩選資料需使用IFRS財報，而IFRS財報最早僅能回溯至2008年，因此指數2007-2008無資料。

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說明 3：型態策略選股前 20 名個股清單

產生邏輯：透過該策略選股邏輯(附錄1)所篩選出的資料基準日的排名前20

名個股。

如需查詢每日個股清單，可參考：決策精靈中>CMoney 系統範例>投資月報>型態策略選股_指數成分股

查詢投組符合策略，可參考：決策精靈中>CMoney 系統範例>投資月報>型態策略選股_投組分析