ﺻﻨﺪوق اﻷﻫﲇ ﻣﺘﻌﺪد اﻷﺻﻮل ﻟﻠﺪﺧﻞ اﻹﺿﺎﰲ

(1)

Investing with confidence ﺔﻘﺜﺑ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا

ﰲﺎﺿﻹا ﻞﺧﺪﻠﻟ لﻮﺻﻷا دﺪﻌﺘﻣ ﲇﻫﻷا قوﺪﻨﺻ

AlAhli Multi-Asset Income Plus Fund

2018 - يﻮﻨﺴﻟا ﺮﻳﺮﻘﺘﻟا Annual Report - 2018

(2)

Contents تﺎﻳﻮﺘﺤﻤﻟا

 Investment Fund Information رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا قوﺪﻨﺻ تﺎﻣﻮﻠﻌﻣ ^

 Fund Performance قوﺪﻨﺼﻟا ءادأ ^

 Fund Manager قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ ^

 Investment Activities رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺔﻄﺸﻧأ ^

 Terms & Conditions Material Changes مﺎﻜﺣﻷاو طوﺮﺸﻟا ﰲ ﺖﺛﺪﺣ تاﲑﻐﺗ ^

 Custodian ﻆﻔﳊا ﲔﻣأ ^

 Auditor ﱐﻮﻧﺎﻘﻟا ﺐﺳﺎﶈا ^

 Financial Statements ﺔﻴﻟﺎﳌا ﻢﺋاﻮﻘﻟا ^

(3)

قوﺪﻨﺻ ﻲﻠﻫﻷا لﻮﺻﻷا دﺪﻌﺘﻣ ﻲﻓﺎﺿﻹا ﻞﺧﺪﻠﻟ

– يﻮﻨﺴﻟا ﺮﻳﺮﻘﺘﻟا 2018

م

AlAhli Multi‐Asset Income Plus Fund – 2018 Annual Report

AlAhli Multi‐Asset Income Plus Fund ﻲﻓﺎﺿﻹا ﻞﺧﺪﻠﻟ لﻮﺻﻷا دﺪﻌﺘﻣ ﻲﻠﻫﻷا قوﺪﻨﺻ

Investment Fund Information رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا قوﺪﻨﺻ تﺎﻣﻮﻠﻌﻣ

Investment Objective رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا فاﺪﻫأ

AlAhli Multi‐Asset Income Plus Fund aims to achieve medium to long term capital growth and offer a yield enhancement over money market transactions and fixed income instruments.

فﺪﻬﻳ قوﺪﻨﺻ لﻮﺻﻷا دﺪﻌﺘﻣ ﰲﺎﺿﻹا ﻞﺧﺪﻠﻟ

ﱃإ ﻖﻴﻘﲢ ﺪﺋاﻮﻌﻟا ﻮﻤﻨﻟاو ﰲ سأر لﺎﳌا ﻰﻠﻋ ىﺪﳌا

ﻂﺳﻮﺘﳌا

،ﻞﻳﻮﻄﻟاو ﻖﻴﻘﲢو ﺪﺋﺎﻋ ﻰﻠﻋأ ﻦﻣ ﺮﺷﺆﻣ قوﺪﻨﺼﻟا يدﺎﺷرﻹا ﻦﻣو تﺎﻘﻔﺻ قاﻮﺳأ ﺪﻘﻨﻟا

تاودأو ﻞﺧﺪﻟا .ﺖﺑﺎﺜﻟا

Investment Policies ﻪﺗﺎﺳرﺎﻤﻣو رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا تﺎﺳﺎﻴﺳ

The fund will invest in multiple asset classes including:

Money market transactions and fixed income instruments: these include, but are not limited to, money market transaction, listed or non‐listed Sukuk, including Sukuk initial offering, Sukuk Index linked certificates, asset‐backed securities that are compliant with the Fund’s Sharia guidelines.

Other investments: these include income‐generating real estate

funds, Real Estate Investment Trusts “REITs”, leasing funds, gold ETFs, and commodities index‐linked certificates.

:ﺔﻴﻟﺎﺘﻟا ﺔﻴﻟﺎﳌا قاروﻷا ﻞﻤﺸﺗ ةدﺪﻌﺘﻣ لﻮﺻأ ﰲ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻤﺜﺘﺴﻳ

ﻨﻟا قاﻮﺳأ تﺎﻘﻔﺻ ﺖﺑﺎﺜﻟا ﻞﺧﺪﻟا تاودأ و ﺪﻘ

ﻛ ﻞﻤﺸﺗو ﺔﻟواﺪﺘﳌا ﲑﻏو ﺔﻟواﺪﺘﳌا كﻮﻜﺼﻟﺎ

تاراﺪﺻﻹا ﻟا ،كﻮﻜﺼﻠﻟ ﺔﻴﻟوﻷا تادﺎﻬﺸ

ﺔﻄﺒﺗﺮﳌا ﺮﺷﺆﲟ

،كﻮﻜﺼﻟا قاروﻷا ﺔﻴﻟﺎﳌا ﺔﻣﻮﻋﺪﳌا

،لﻮﺻﺄﺑ

ﺔﻘﻓاﻮﺘﳌا ﻊﻣ ﻳﺎﻌﳌا قوﺪﻨﺼﻠﻟ ﺔﻴﻋﺮﺸﻟا ﲑ .

ﻖﻳدﺎﻨﺼﻟاو ،ﻞﺧﺪﻠﻟ ةرﺪﳌا ﺔﻳرﺎﻘﻌﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﻞﻤﺸﺗ :ىﺮﺧﻷا تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا

ﺔﻳرﺎﻘﻌﻟا ﺔﻟواﺪﺘﳌا REITs

، ﻹا ﻖﻳدﺎﻨﺻو ةرﺎﺟ ﺼﺧﺮﳌا ﺔ ، و تاﺮﺷﺆﻣ ﻖﻳدﺎﻨﺻ

،ﺐﻫﺬﻟا تادﺎﻬﺸﻟاو

ﺔﻄﺒﺗﺮﳌا ﺮﺷﺆﲟ ﻊﻠﺴﻟا .

Distribution of Income & Gain Policy حﺎﺑرﻷاو ﻞﺧﺪﻟا ﻊﻳزﻮﺗ ﺔﺳﺎﻴﺳ

Income and dividends will be reinvested in the Fund. No income or dividends will be distributed to Unitholders.

ﻲﻜﻟﺎﻣ ﻰﻠﻋ حﺎﺑرأو ﻞﺧد يأ ﻊﻳزﻮﺗ ﻢﺘﻳ ﻻو ،قوﺪﻨﺼﻟا ﰲ حﺎﺑرﻷاو ﻞﺧﺪﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳا ةدﺎﻋإ ﻢﺘﻳ .تاﺪﺣﻮﻟا

‐ The fund’s reports are available upon request free of charge. .ﻞﺑﺎﻘﻣ نوﺪﺑو ﺐﻠﻄﻟا ﺪﻨﻋ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳرﺎﻘﺗ حﺎﺘﺗ -

Fund Performance قوﺪﻨﺼﻟا ءادأ

Fund performance for the last three years :ةﺮﻴﺧﻷا ثﻼﺜﻟا تاﻮﻨﺴﻠﻟ قوﺪﻨﺼﻟاءادأ ﺔﻨﺴﻟا

2016

2017 2018

Year

*لﻮﺻﻷا ﺔﻤﻴﻗ ﻲﻓﺎﺻ 126,946,054

362,262,847

360,378,142 AUM*

*ةﺪﺣو ﻞﻜﻟ لﻮﺻﻷا ﺔﻤﻴﻗ ﻲﻓﺎﺻ

1.01 1.03

1.05

NAV per Unit*

*ةﺪﺣو ﺮﻌﺳ ﻰﻠﻋأ

1.01 1.03

1.05

Highest Price*

*ةﺪﺣو ﺮﻌﺳ ﻞﻗأ

1.00 1.01

1.03 Lowest Price*

تاﺪﺣﻮﻟا دﺪﻋ

125,432,493

351,101,336 343,971,416

Number of Units

ﺔﻋزﻮﻤﻟا حﺎﺑرﻷا

- -

-

Income Distribution

تﺎﻓوﺮﺼﻤﻟاو مﻮﺳﺮﻟا ﺔﺒﺴﻧ ﻲﻟﺎﻤﺟإ

0.63%

1.05%

1.10%

Fees & Expense Ratio

يدﻮﻌﺴﻟا لﺎﻳﺮﻟﺎﺑ*

*In Saudi Riyal

Total return compared to the benchmark: :ﺮﺷﺆﻤﻟﺎﺑ ﺔﻧرﺎﻘﻣ قوﺪﻨﺼﻠﻟ ﻲﻟﺎﻤﺟﻹا ﺪﺋﺎﻌﻟا

ةﺮﺘﻔﻟا ﺔﻨﺳ

1 Year ‐ Period

قوﺪﻨﺼﻟا ﺪﺋﺎﻋ %

1.54 Total Return %

ﺮـــــــﺷﺆـﻤﻟا ﺪﺋﺎﻋ

% 3.30

Benchmark %

Annual total return for the fund since its launch: :ﻪﻗﻼﻃإ ﺬﻨﻣ قوﺪﻨﺼﻠﻟ يﻮﻨﺴﻟا ﻲﻟﺎﻤﺟﻹا ﺪﺋﺎﻌﻟا

ﺔﻨﺴﻟا 2016*

2017 2018

Year

% ﺪــــﺋﺎﻌﻟا 1.21

1.95 1.54

Return %

% ﺮﺷﺆﻤﻟا 1.67

2.65 3.30

Benchmark %

ﰲ قوﺪﻨﺼﻟا قﻼﻃإ ﰎ*

ﻮﻴﻧﻮﻳ 2016 م

*Fund launched in June 2016

(4)

م

AlAhli Multi‐Asset Income Plus Fund – 2018 Annual Report Actual fees and fund expenses paid by the investment fund during the year as a percentage of average Net Asset Value:

مﺎﻌﻟا راﺪﻣ ﻰﻠﻋ قوﺪﻨﺼﻟا ﺎﻬﻠﻤﺤﺗ ﻲﺘﻟا بﺎﻌﺗﻷاو تﻻﻮﻤﻌﻟاو تﺎﻣﺪﺨﻟا ﻞﺑﺎﻘﻣ ﺔﺒﺴﻨﻛ :قوﺪﻨﺼﻟا لﻮﺻأ ﺔﻤﻴﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﻂﺳﻮﺘﻣ ﻦﻣ ﺔﻳﻮﺌﻣ

تﺎﻓوﺮﺼﻤﻟاو مﻮﺳﺮﻟا ﺔﻳﻮﺌﻤﻟا ﺔﺒﺴﻨﻟا

% ﻒﻟأ

﷼ SAR ‘000 Fees and Expenses

ةرادﻹا مﻮﺳر 1

3,635

Management Fee Expense

ﺔﺒﻳﺮﺿ ﺔﻤﻴﻘﻟا ﺔﻓﺎﻀﳌا ﻰﻠﻋ مﻮﺳر ةرادﻹا 0.05 182

VAT on Management Fee

قوﺪﻨﺼﻟا تﺎﺑﺎﺴﺣ ﺔﻌﺟاﺮﻣ

0.01 34

Audit Fee Expense

ﺔﻳرادﻹا تﺎﻴﻠﻤﻌﻟا

0.02 75

Fund Administration

ﺔﻴﻟﺎﳌا قﻮﺴﻟا ﺔﺌﻴﻫ

0 7

CMA Fee

لواﺪﺗ 0

5 Tadawul Fee

ﻆﻔﳊا مﻮﺳر 0.01

19

Custody Fees

ﺔﻴﻋﺮﺸﻟا ﺔﻌﺟاﺮﳌا

0.01 29

Shariah Audit Fee Expense

قوﺪﻨﺼﻟا ةرادإ ﺲﻠﳎ

0 16

Fund Board Fee Expense

مﻮﺳر ﻞﻣﺎﻌﺘﻟا

) ﺎﻬﺘﺒﺴﻧو ﻦﻣ ﻢﺠﺣ قوﺪﻨﺼﻟا ﰲ

ﺔﻳﺎ مﺎﻌﻟا

(

0.12 Dealing Fees (and its 123

percentage of the size of the fund at the end of the year

(

ﻒﻳرﺎﺼﻤﻟاو مﻮﺳﺮﻟا عﻮﻤﺠﻣ 1.22

4,125 Total Fees and Expenses

Material Changes ةﺮﺘﻔﻟا لﻼﺧ ﺖﺛﺪﺣ ﺔﻳﺮﻫﻮﺟ تاﺮﻴﻐﺗ

No material changes occurred during the year. .قوﺪﻨﺼﻟاءادأﻰﻠﻋﺮﺛﺆﺗﺔﻳﺮﻫﻮﺟتاﲑﻴﻐﺗيأثﺪﲢﱂ

Exercising of voting rights ﺔﻳﻮﻨﺴﻟا ﺖﻳﻮﺼﺘﻟا تﺎﺳرﺎﻤﻣ

No voting rights were exercised during the year. .مﺎﻌﻟا لﻼﺧ ﺖﻳﻮﺼﺗ تﺎﺳرﺎﳑ يأ ﻢﺘﺗ ﱂ

Fund Board Annual Report يﻮﻨﺴﻟا قوﺪﻨﺼﻟا ةرادإ ﺲﻠﺠﻣ ﺮﻳﺮﻘﺗ

The Board of Directors consists of the following members, who were appointed by the fund manager and approved by the Capital Market Authority:

Naif Al Mesned Chairman

Lloyd Kawara Non‐independent member Basmah AlTuwaijri Independent member Abdulaziz Abalkhail Independent member

The Fund's Board of Directors held three meetings during 2018. The following is a summary of the key decisions approved and the matters discussed by the Fund’s Board of Directors:

‐ Fund’s objectives achievement and performance review.

‐ Risks related to the funds; including: liquidity, market, operational risks.

‐ Ensuring fund’s compliance to all applicable rules and regulations.

ﺪﻌﺑ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ ﻞﺒﻗ ﻦﻣ ﻢﻬﻨﻴﻴﻌﺗ ﻦﻳﺬﻟاو ،ﲔﻴﻟﺎﺘﻟا ءﺎﻀﻋﻷا ﻦﻣ قوﺪﻨﺼﻟا ةرادإ ﺲﻠﳎ نﻮﻜﺘﻳ :ﺔﻴﻟﺎﳌا قﻮﺴﻟا ﺔﺌﻴﻫ ﺔﻘﻓاﻮﻣ

ﻒﻳﺎﻧ ﻦﺑ ﺪﻨﺴﻣ ﺪﻨﺴﳌا ﺲﻴﺋر ﺲﻠﳎ ةرادإ قوﺪﻨﺼﻟا

ﺪﻳﻮﻟ ارﻮﻛ ﻮﻀﻋ

ﲑﻏ ﻞﻘﺘﺴﻣ

ﺔﻤﺴﺑ ﺖﻨﺑ ﺪﻳﺰﻣ يﺮﳚﻮﺘﻟا ﻮﻀﻋ ﻞﻘﺘﺴﻣ

ﺰﻳﺰﻌﻟاﺪﺒﻋ ﻦﺑ ﱀﺎﺻ ﺎﺑأ ﻞﻴﳋا ﻮﻀﻋ ﻞﻘﺘﺴﻣ

مﺎﻌﻟا لﻼﺧ تﺎﻋﺎﻤﺘﺟا ﺔﺛﻼﺛ قوﺪﻨﺼﻟا ةرادإ ﺲﻠﳎ ﺪﻘﻋ 2018

ﻢﻫﻷ ﺎﺼﺨﻠﻣ ﻲﻠﻳ ﺎﻤﻴﻓو ،م

:قوﺪﻨﺼﻟا ةرادإ ﺲﻠﳎ ﻞﺒﻗ ﻦﻣ ﺎﻬﺘﺸﻗﺎﻨﻣ ﺖﲤ ﱵﻟا ﻊﻴﺿاﻮﳌاو ﺎﻫراﺮﻗإ ﰎ ﱵﻟا تاراﺮﻘﻟا

- مﺎﻌﻟا لﻼﺧ ﻪﺋادأو ﻪﻓاﺪﻫﻷ قوﺪﻨﺼﻟا ﻖﻴﻘﲢ ﺔﺸﻗﺎﻨﻣ .

- ﻞﻴﻐﺸﺘﻟاو ،قﻮﺴﻟا ،ﺔﻟﻮﻴﺴﻟا ﺮﻃﺎﳐ ﻚﻟذ ﰲ ﺎﲟ قوﺪﻨﺼﻟﺎﺑ ﺔﻘﻠﻌﺘﳌا ﺮﻃﺎﺨﳌا .

- ماﺰﺘﻟﻻاو ﺔﻘﺑﺎﻄﳌا لوﺆﺴﻣ ﻊﻣ ﺔﻴﻟﺎﳌا قﻮﺴﻟا ﺔﺌﻴﻫ ﺢﺋاﻮﻠﺑ ﻖﻳدﺎﻨﺼﻟا ماﺰﺘﻟا .

Fund Manager قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ

NCB Capital Company, Saudi Arabia

Tower B, King Saud Road, P.O. Box 22216, Riyadh 11495 Tel: +966 920000232

Website: www.alahlicapital.com

ﺔﻛﺮﺷ ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﻜﻠﻤﳌا ،ﺔﻴﻟﺎﳌا ﻲﻠﻫﻷا

.ب.ص ،دﻮﻌﺳ ﻚﻠﳌا ﻖﻳﺮﻃ ،ب جﱪﻟا 22216

ضﺎﻳﺮﻟا ، 11495

:ﻒﺗﺎﻫ 920000232 966

+

:ﻊﻗﻮﳌا www.alahlicapital.com

Investment Activities رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺔﻄﺸﻧأ

The Fund closed the year with an allocation of 58% to sukuks, 9% to income generating investments such as REITs and operating leases, and 33% to money market and trade finance.

ﺺﻴﺼﺨﺘﺑ ﺔﻨﺴﻟا قوﺪﻨﺼﻟا ﻖﻠﻏأ 58

% كﻮﻜﺼﻟا ﰲ ﻪﻟﻮﺻأ ﻦﻣ

، و 9

% تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﰲ

و ﻲﻠﻴﻐﺸﺘﻟا رﺎﳚﻹاو يرﺎﻘﻌﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﻞﺜﻣ ﻞﺧﺪﻠﻟ ةرﺪﳌا 33

% أ ﰲ ﻮﺳ ا ﺪﻘﻨﻟا ق

(5)

م

.ةرﺎﺠﺘﻟا ﻞﻳﻮﲤو

Performance ءادﻷا ﺮﻳﺮﻘﺗ

Fund Performance 1.54 % Benchmark Performance 3.30 %

قوﺪﻨﺼﻟا ءادأ

1.54

%

ﺮــــــﺷﺆــــــــﳌا ءادأ

3.30

%

The fund underperformed the benchmark by 176 bps. .سﺎﺳأﺔﻄﻘﻧ176قرﺎﻔﺑﺮﺷﺆﳌاءادأﻦﻋقوﺪﻨﺼﻟاءادأﺾﻔﳔا

Terms & Conditions Material Changes قوﺪﻨﺼﻟا مﺎﻜﺣأو طوﺮﺷ ﻲﻓ ﺖﺛﺪﺣ تاﺮﻴﻐﺗ

- Updating the fund offering documents to include: Information Memorandum, Terms and Conditions, and Summary of Key Information in line with the requirements of the amended Investment Funds Regulations.

- Appointment of AlBilad Capital as the fund custodian.

- Amendment of Auditor’s annual fees.

طوﺮــﺸـــــﻟا ،تﺎﻣﻮﻠﻌﳌا ةﺮﻛﺬــــﻣ :ﺔـــﻴــﻟﺎــﺘـﻟا تاﺪــﻨﺘـــﺴﳌا ﻞـــﻤﺸﺘــــﻟ قوﺪــﻨﺼـﻟا تاﺪـﻨــﺘـﺴــﻣ ﻞـــﻳﺪﻌﺗ - ا تﺎـــــﻣﻮـــﻠــﻌــﳌا ﺺـــــﺨـﻠــﻣو ،مﺎـــﻜــﺣﻷاو ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﺔﺤﺋﻻ تﺎــﺒﻠــﻄﺘﲟ ﺎﻣاﺰـــﺘــﻟا ﻚﻟذو ﺔـــﺴـﻴـﺋﺮـــﻟ

.ﺔﻟﺪـــﻌـــﳌا رﺎــﻤــﺜــﺘﺳﻻا - .قوﺪﻨﺼﻠﻟ ﻆﻔﺣ ﲔﻣﺄﻛ (ﺔﻴﻟﺎﳌا دﻼﺒﻟا) رﺎﻤﺜﺘﺳﻼﻟ دﻼﺒﻟا ﺔﻛﺮﺷ ﲔﻴﻌﺗ

- .ﺔﻳﻮﻨﺴﻟا تﺎﺑﺎﺴﳊا ﻊﺟاﺮﻣ مﻮﺳر ﻞﻳﺪﻌﺗ

Investments in other Investment Funds ىﺮﺧأ ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳا ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا

The fund management fee is 1% of NAV. Management fees charged by investments in the following funds have been rebated:

‐ AlAhli International Trade Fund

‐ AlAhli Saudi Riyal Trade Fund

‐ AlAhli Diversified Saudi Riyal Fund

‐ AlAhli Diversified USD Fund

‐ AlAhli Fund of REITs Fund

ﻲﻫ قوﺪﻨﺼﻟا ﻰﻠﻋ ﺔﺒﺴﺘﶈا ةرادﻹا مﻮﺳر ﺔﺒﺴﻧ 1

% ﺎﻳﻮﻨﺳ ﺪﻗو ،قوﺪﻨﺼﻟا لﻮﺻأ ﺔﻤﻴﻗ ﰲﺎﺻ ﻦﻣ

:ﻩﺎﻧدأ ﺔﺤﺿﻮﳌا قوﺪﻨﺼﻟا ﺎ ﺮﻤﺜﺘﺴﻳ ﱵﻟا ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖﻳدﺎﻨﺼﻠﻟ ةرادﻹا مﻮﺳر ﻦﻋ لزﺎﻨﺘﻟا ﰎ

ﺔﻴﳌﺎﻌﻟا ةﺮﺟﺎﺘﻤﻠﻟ ﻲﻠﻫﻷا قوﺪﻨﺻ - يدﻮﻌﺴﻟا لﺎﻳﺮﻟﺎﺑ ةﺮﺟﺎﺘﻤﻠﻟ ﻲﻠﻫﻷا قوﺪﻨﺻ - يدﻮﻌﺴﻟا لﺎﻳﺮﻟﺎﺑ عﻮﻨﺘﳌا ﻲﻠﻫﻷا قوﺪﻨﺻ - ﻲﻜﻳﺮﻣﻷا رﻻوﺪﻟﺎﺑ عﻮﻨﺘﳌا ﻲﻠﻫﻷا قوﺪﻨﺻ - ﺔﻟواﺪﺘﳌا ﺔﻳرﺎﻘﻌﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖﻳدﺎﻨﺼﻟ ﺾﺑﺎﻘﻟا ﻲﻠﻫﻷا قوﺪﻨﺻ -

Special Commission ﺔﺻﺎﺧ تﻻﻮﻤﻋ

No special commissions were received during the period .ةﱰﻔﻟا لﻼﺧ ﺔﺻﺎﺧ تﻻﻮﻤﻋ يأ ﻰﻠﻋ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ ﻞﺼﳛ ﱂ

Custodian ﻆﻔﺤﻟا ﻦﻴﻣأ

AlBilad Capital

King Fahad Road, P.O. Box 140, Riyadh 11411, Saudi Arabia Tel: +966 92000 3636

Website: www.albilad‐capital.com

ﺔﻛﺮﺷ دﻼﺒﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻼﻟ ) دﻼﺒﻟا ﺔﻴﻟﺎﳌا (

ﻖﻳﺮﻃ ﻚﻠﳌا

،ﺪﻬﻓ ص . ب . 140

، ضﺎﻳﺮﻟا 11411

، ﺔﻜﻠﻤﳌا ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا

ﻒﺗﺎﻫ : +966 92000 3636

ﻊﻗﻮﳌا ﱐوﱰﻜﻟﻹا : www.albilad‐capital.com

Custodian’s duties and responsibilities ﻆﻔﺤﻟا ﻦﻴﻣأ تﺎﻴﻟوﺆﺴﻣو تﺎﺒﺟاو

‐ The custodian shall be held responsible to the fund manager and

unitholders for any losses caused to the investment fund due to the custodian fraud, negligence, misconduct or willful default.

‐ The custodian shall be responsible for taking custody and protecting the fund's assets on behalf of unitholders, and taking all necessary administrative measures in relation to the custody of the fund's assets.

- The Fund Manager acknowledges that the responsibilities vested in the custodian does not include ensuring the fund manager's compliance with the contents of subparagraphs (a,b,c) of paragraph (d‐3) of annex 5 of the Investment Funds Regulations.

- ﻳ ﺪﻌ ﲔﻣأ

ًﻻوﺆﺴﻣﻆﻔﳊا ﻦﻋ ﻪﺗﺎﻣاﺰﺘﻟا ﺎﻘﻓو مﺎﻜﺣﻷ

،رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﺔﺤﺋﻻ ءاﻮﺳ

ىدأ

ﻞﻜﺸﺑ ﻪﺗﺎﻴﻟوﺆﺴﻣ ﺮﺷﺎﺒﻣ

مأ ﻒﻠﻛ ﺎ ﺎﻓﺮﻃ ﺎﺜﻟﺎﺛ ﺐﺟﻮﲟ مﺎﻜﺣأ وأ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﺔﺤﺋﻻ

ﺔﺤﺋﻻ ﺺﺧﺮﳌا صﺎﺨﺷﻷا

ّﺪﻌُﻳو.ﻢﳍ ﲔﻣأ

ًﻻوﺆﺴﻣﻆﻔﳊا ﻩﺎﲡ ﺮﻳﺪﻣ قوﺪﻨﺼﻟا ﻲﻜﻟﺎﻣو تاﺪﺣﻮﻟا

ﻦﻋ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﺋﺎﺴﺧ ﺔﲨﺎﻨﻟا

ﺐﺒﺴﺑ لﺎﻴﺘﺣا وأ لﺎﳘإ وأ ءﻮﺳ فﺮﺼﺗ وأ ﻩﲑﺼﻘﺗ ﺪﻤﻌﺘﳌا .

- ﺪﻌﻳ ﲔﻣأ

ًﻻوﺆﺴﻣﻆﻔﳊا ﻦﻋ ﻆﻔﺣ لﻮﺻأ قوﺪﻨﺼﻟا ﺎﻬﺘﻳﺎﲪو ﱀﺎﺼﻟ ﻲﻜﻟﺎﻣ ﻮﻫو ،تاﺪﺣﻮﻟا

لوﺆﺴﻣ ﻦﻋ ﻚﻟﺬﻛ ذﺎﲣا ﻊﻴﲨ تاءاﺮﺟﻹا ﺔﻳرادﻹا ﺔﻣزﻼﻟا ﺎﻤﻴﻓ ﻖﻠﻌﺘﻳ ﻆﻔﲝ قوﺪﻨﺼﻟا لﻮﺻأ .

- نﺎﻛ اذإ ﺎﻣ لﻮﺣ ﻪﻳأر ءاﺪﺑإ ﻞﻤﺸﺗ ﻻ ﻆﻔﳊا ﲔﻣﺄﺑ ﺔﻃﻮﻨﳌا تﺎﻴﻟوﺆﺴﳌا نﺄﺑ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ ﺮﻘﻳ

د) ةﺮﻘﻔﻟا ﻦﻣ (ج،ب،أ) ﺔﻴﻋﺮﻔﻟا تاﺮﻘﻔﻟا ﰲ ﺔﻄﺸﻧﻷﺎﺑ مﺎﻗ ﺪﻗ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ -

3 ﻖﺤﻠﳌا ﻦﻣ (

) 5 ﻳدﺎﻨﺻ ﺔﺤﺋﻻ ﻦﻣ ( رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖ

.

Fund Manager Opinion قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ يأر

‐ Units were issued, transferred and redeemed in accordance with the provision of the Investment Funds Regulations and Fund Terms and Conditions.

‐ Units were valued and calculated in accordance with the provisions of Investment Funds Regulations, Fund Terms and Conditions, and Information Memorandum.

- مﺎﻜﺣأو طوﺮﺷو رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﺔﺤﺋﻻ مﺎﻜﺣأ ﺐﺟﻮﲟ تاﺪﺣﻮﻟا دادﱰﺳاو ﻞﻘﻧو راﺪﺻإ ﰎ

.قوﺪﻨﺼﻟا

- مﺎﻜﺣأو طوﺮﺷو رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﺔﺤﺋﻻ مﺎﻜﺣأ ﺐﺟﻮﲟ تاﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳ بﺎﺴﺣو ﱘﻮﻘﺗ ﰎ

.قوﺪﻨﺼﻟا

(6)

م

‐ The Custodian hereby confirms that it have not breached any of the investment restrictions, limitations and borrowing powers applicable.

- رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا دوﺪﺣ و دﻮﻴﻗ ﻦﻣ يأ ﺔﻔﻟﺎﳐ ﻢﺘﺗ ﱂ .ﺎ رﻮﻣﺄﳌا ضاﱰﻗﻻا تﺎﻴﺣﻼﺻو

Auditor ﻲﻧﻮﻧﺎﻘﻟا ﺐﺳﺎﺤﻤﻟا

KPMG Al Fozan & Partners

Zahran Business Center, Prince Sultan Street, P.O Box 55078 21534 Jeddah, Saudi Arabia

Tel: +966 12 6989595 Website: www.kpmg.com/sa

ﻩﺎﻛﺮﺷو نازﻮﻔﻟا ﻲﺟ ما ﰊ ﻲﻛ

لﺎﻤﻋﻸﻟ ناﺮﻫز ﺰﻛﺮﻣ –

ب.ص نﺎﻄﻠﺳ ﲑﻣﻷا عرﺎﺷ 55078

،

ةﺪﺟ 21534 ،ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﻜﻠﻤﳌا

:ﻒﺗﺎﻫ +966 12 698 9595

:ﻊﻗﻮﳌا www.kpmg.com/sa

Auditor’s Opinion ﻲﻧﻮﻧﺎﻘﻟا ﺐﺳﺎﺤﻤﻟا يأر

Accompanying financial statements have complied with the requirements of the applicable provisions of the Investment Funds Regulations issued by the Capital Market Authority, and the Fund’s Terms and Conditions and the Information Memorandum in so far as they affect the preparation of the financial statements and accordingly nothing has been reported by the auditor in their report which is in compliance with the SOCPA requirements.

ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﺔﺤﺋﻻ تﺎﺒﻠﻄﺘﻣ ﻊﻣ ﺔﻘﻓاﻮﺘﻣ ﺮﻳﺮﻘﺘﻟا اﺬﳍ ﺔﻘﻓﺮﳌا ﺔﻴﻟﺎﳌا ﻢﺋاﻮﻘﻟا نإ ﻦﻋ ةردﺎﺼﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا

مﺎﻜﺣأو طوﺮﺷو ،ﺔﻴﻟﺎﳌا قﻮﺴﻟا ﺔﺌﻴﻫ ،ﺔﻴﻟﺎﳌا ﻢﺋاﻮﻘﻟا داﺪﻋﺈﺑ ﻖﻠﻌﺘﻳ ﺎﻤﻴﻓ ﻪﺗﺎﻣﻮﻠﻌﻣ ةﺮﻛﺬﻣو قوﺪﻨﺼﻟا

ﺔﺌﻴﳍا تﺎﺒﻠﻄﺘﻣ ﺐﺴﺣ ﻩﺮﻳﺮﻘﺗ ﰲ تﺎﺑﺎﺴﳊا ﻊﺟاﺮﻣ ﻞﺒﻗ ﻦﻣ ﻪﻨﻋ غﻼﺑﻹا ﺐﻠﻄﺘﺗ ﺎﻣ ﺪﺟﻮﻳ ﱂو .ﲔﻧﻮﻧﺎﻘﻟا ﲔﺒﺳﺎﺤﻤﻠﻟ ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا

(7)

۲

ﻲﻓﺎﺿﻹا لﺧدﻠﻟ لوﺻﻷا ددﻌﺗﻣ ﻲﻠھﻷا قودﻧﺻ

لﺑﻗ نﻣ رادﻣ) ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا ﻲﻠھﻷا ﺔﻛرﺷ

(

اوﻘﻟا ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا مﺋ

ﻲﻓ ﺔﯾﮭﺗﻧﻣﻟا ﺔﻧﺳﻠﻟ ۳۱

رﺑﻣﺳﯾد ۲۰۱۸ م

ﻊـﻣ

رﯾرﻘﺗ ﻊﺟارﻣ تﺎﺑﺎﺳﺣﻟا لﻘﺗﺳﻣﻟا

تادﺣوﻟا ﺔﻠﻣﺣﻟ

(8)

(9)

(10)

۳

ﻲﻓﺎﺿﻹا لﺧدﻠﻟ لوﺻﻷا ددﻌﺗﻣ ﻲﻠھﻷا قودﻧﺻ

ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا ﻲﻠھﻷا ﺔﻛرﺷ لﺑﻗ نﻣ رادﻣ) (

ﻲﻟﺎﻣﻟا زﻛرﻣﻟا ﺔﻣﺋﺎﻗ ﻲﻓ ﺎﻣﻛ ۳۱ رﺑﻣﺳﯾد ۲۰۱۸ م

فﻟأ يدوﻌﺳ ﷼ ﺎﻣ)

(كﻟذ رﯾﻏ رﻛذﯾ مﻟ

حﺎﺿﯾإ ۳۱

رﺑﻣﺳﯾد ۲۰۱۸ م ۳۱

رﺑﻣﺳﯾد ۲۰۱۷ م ۱

رﯾﺎﻧﯾ ۲۰۱۷ م

:تادوـﺟوﻣﻟا ﮫﻣﻛﺣ ﻲﻓ ﺎﻣو دﻘﻧ ۲٬۸۸٤ ۸

۱,۰۳۳ ۲,٤۷۳

تارﺎﻣﺛﺗﺳإ ۳٥۷٬۹۸۳ ۹

۳٦٤٬۳۰۰ ۱۲٤٬٤۷۳

تﺎﻌﯾزوﺗ حﺎﺑرأ

ﺔﻘﺣﺗﺳﻣ ۲٥

-- --

ﻣﺟإ تادوﺟوﻣﻟا ﻲﻟﺎ ۳٦۰٬۸۹۲

۳٦٥٬۳۳۳ ۱۲٦٬۹٤٦

ﻻا تﺎﻣازﺗﻟ :

ىرﺧأ ﺔﻧﺋاد ةدﺻرأ ۷۳٦

۳٬۰٦۹ --

تادﺣوﻟا ﺔﻠﻣﺣﻟ ةدﺋﺎﻌﻟا ﺔﯾﻛﻠﻣﻟا قوﻘﺣ ۳٦۰٬۱٥٦

۳٦۲٬۲٦٤ ۱۲٦٬۹٤٦

ﺔﻣﺋﺎﻘﻟا تادﺣوﻟا ددﻋ ﻷﺎﺑ

فﻻ ۳٤۳٬۹۷۱ ۱۰

۳٥۱٬۱۰۱ ۱۲٥٬٤۳۲

ﺔﯾﻛﻠﻣﻟا قوﻘﺣ

﷼ﻟﺎﺑ) ةدﺣوﻠﻟ– (يدوﻌﺳﻟا

۱٫۰٤۷۰٥ ۱.۰۳۱۸

۱.۰۱۲۱

رﺑﺗﻌﺗ ) نﻣ ﺔﻘﻓرﻣﻟا تﺎﺣﺎﺿﯾﻹا ۱

) ﻰﻟإ ( ۱۷ (

ﻻ ًاءزﺟ ﺔـﯾﻟﺎﻣﻟا مﺋاوﻘﻟا هذھ نﻣ أزﺟﺗﯾ .

(11)

٤

ﻲﻓﺎﺿﻹا لﺧدﻠﻟ لوﺻﻷا ددﻌﺗﻣ ﻲﻠھﻷا قودﻧﺻ

(

ﺔﻣﺋﺎﻗ لﺧدﻟا لﻣﺎﺷﻟا

فﻟأ يدوﻌﺳ ﷼ (كﻟذ رﯾﻏ رﻛذﯾ مﻟﺎﻣ)

۲۰۱۸ م ۲۰۱۷

م

لﺧد ﺔﺻﺎﺧ ﺔﻟوﻣﻋ

كوﻛﺻ - ۷٬٥۷٦

۳٬۳٤٥

تﺎﺣﺑارﻣ - ۳۸۳

٤۹٦

إ نﻣ ﺔﻘﻘﺣﻣ حﺎﺑرأ وأ ﺢﺑرﻟا لﻼﺧ نﻣ ﺔﻟدﺎﻌﻟا ﺔﻣﯾﻘﻟﺎﺑ تارﺎﻣﺛﺗﺳ

ةرﺎﺳﺧﻟا ۱٬٥۱۲

٤۳٥

حﺎﺑرأ/(رﺋﺎﺳﺧ) إ نﻣ ﺔﻘﻘﺣﻣ رﯾﻏ

ﺳ نﻣ ﺔﻟدﺎﻌﻟا ﺔﻣﯾﻘﻟﺎﺑ تارﺎﻣﺛﺗ

ةرﺎﺳﺧﻟا وأ ﺢﺑرﻟا لﻼﺧ ۱٬۹٤٤)

٥٦۸ (

ىرﺧأ تادارﯾإ ۲٬۰۲۲

۸۷۱

ﻲﻟﺎﻣﺟإ لﺧدﻟا ۹٬٥٤۹

٥٬۷۱٥

ةرادإ بﺎﻌﺗأ (۳٬٦۳٥)

(۱٬۹٤٦)

ﺔﻓﺎﺿﻣﻟا ﺔﻣﯾﻘﻟا ﺔﺑﯾرﺿ (۱۸۲)

--

ﺔﯾرادإ تﺎﻓورﺻﻣ (۷٥)

(۱۹)

ﺔﯾﻧﮭﻣ بﺎﻌﺗأ (۳۹)

(۲۸)

ﻲﻋرﺷ ﻖﯾﻗدﺗ بﺎﻌﺗأ (۲۹)

(۲۷)

ظﻔﺣﻟا تﺎﻓورﺻﻣ ۱۹)

( --

قودﻧﺻﻟا ةرادإ سﻠﺟﻣ ءﺎﺿﻋأ ةﺄﻓﺎﻛﻣ (۱٦)

(۱٦)

ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا قوﺳﻟا ﺔﺋﯾھ بﺎﻌﺗأ (۷)

(۷)

ﺔﻣﯾﻘﻟا ﻲﻓ ضﺎﻔﺧﻧﻻا ءﺎﺑﻋأ (۱۲٥)

--

تﺎﻓورﺻﻣﻟا ﻲﻟﺎﻣﺟإ ﺔﯾﻠﯾﻐﺷﺗﻟا

(٤٬۱۲۷) ۲٬۰٤۳)

(

لﺧدﻟا ﺔﻧﺳﻠﻟ ٥٬٤۲۲

۳٬٦۷۲

ﺔﻧﺳﻠﻟ رﺧﻵا لﻣﺎﺷﻟا لﺧدﻟا --

--

ﺔﻧﺳﻠﻟ رﺧﻵا لﻣﺎﺷﻟا لﺧدﻟا ﻲﻟﺎﻣﺟإ ٥٬٤۲۲

۳٬٦۷۲

رﺑﺗﻌﺗ ﯾﻹا ) نﻣ ﺔﻘﻓرﻣﻟا تﺎﺣﺎﺿ ۱

) ﻰﻟإ ( ۱۷ (

ﺔـﯾﻟﺎﻣﻟا مﺋاوﻘﻟا هذھ نﻣ أزﺟﺗﯾ ﻻ ًاءزﺟ .

(12)

٥

ﻲﻓﺎﺿﻹا لﺧدﻠﻟ لوﺻﻷا ددﻌﺗﻣ ﻲﻠھﻷا قودﻧﺻ

ﻣ) لﺑﻗ نﻣ راد ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا ﻲﻠھﻷا ﺔﻛرﺷ

(

ﺔﻣﺋﺎﻗ قوﻘﺣ ﻲﻓ تارﯾﻐﺗﻟا ﺔﯾﻛﻠﻣﻟا

ﺔﻠﻣﺣﻟ ةدﺋﺎﻌﻟا تادﺣوﻟا

۲۰۱۸ م ۲۰۱۷

م

ﺔﯾﻛﻠﻣﻟا قوﻘﺣ ﺔﯾادﺑ ﻲﻓ تادﺣوﻟا ﺔﻠﻣﺣﻟ ةدﺋﺎﻌﻟا

ﺔﻧﺳﻟا ۳٦۲٬۲٦٤

۱۲٦٬۹٤٦

تارﯾﻐﺗﻟا ﻲﻟﺎﻣﻟا رﯾرﻘﺗﻠﻟ ﻲﻟودﻟا رﺎﯾﻌﻣﻠﻟ ﻲﻟوﻷا ﻖﯾﺑطﺗﻟا ﻲﻓ

۹

حﺎﺿﯾإ) ۷ ۳- ۲- ب) ) ((

۹۷ ( --

ﻲﻓ لدﻌﻣﻟا دﯾﺻرﻟا ۱

رﯾﺎﻧﯾ ۲۰۱۸ ۳٦۲٬۱٦۷

۱۲٦٬۹٤٦

لﻣﺎﺷﻟا لﺧدﻟا ﻲﻟﺎﻣﺟإ ﺔﻧﺳﻠﻟ

٥٬٤۲۲ ۳٬٦۷۲

ةدﺎﯾزﻟا / (صﻘﻧﻟا) ﺔﻧﺳﻟا لﻼﺧ تادﺣوﻟا تﻼﻣﺎﻌﻣ نﻣ ﺔﯾﻛﻠﻣﻟا قوﻘﺣ ﻲﻓ

و نﻣ لﺻﺣﻣﻟا ﺔﻋﺎﺑﻣ تادﺣ

۱۷۱٬٥۸۷ ۳۰۲٬٤۳۲

ةدرﺗﺳﻣﻟا تادﺣوﻟا ﺔﻣﯾﻗ ۱۷۹٬۰۲۰)

( ۷۰٬۷۸٦)

(

۷٬٤۳۳) ۲۳۱٬٦٤٦ (

ﺔﯾﻛﻠﻣﻟا قوﻘﺣ ﺔﯾﺎﮭﻧ ﻲﻓ تادﺣوﻟا ﺔﻠﻣﺣﻟ ةدﺋﺎﻌﻟا

ﺔﻧﺳﻟا ۳٦۰٬۱٥٦

۳٦۲٬۲٦٤

) ﻰﻟإ ( ۱۷ (

ا مﺋاوﻘﻟا هذھ نﻣ أزﺟﺗﯾ ﻻ ًاءزﺟ ﺔـﯾﻟﺎﻣﻟ

.

(13)

٦

ﻲﻓﺎﺿﻹا لﺧدﻠﻟ لوﺻﻷا ددﻌﺗﻣ ﻲﻠھﻷا قودﻧﺻ

(

ﻟا ﺔﻣﺋﺎﻗ ﺔﯾدﻘﻧﻟا تﺎﻘﻓدﺗ

حﺎﺿﯾإ ۲۰۱۸

م ۲۰۱۷

م

ﻧﻷا نﻣ ﺔﯾدﻘﻧﻟا تﺎﻘﻓدﺗﻟا :ﺔﯾﻠﯾﻐـﺷﺗﻟا ﺔطـﺷ

لﺧدﻟا ﺔﻧﺳﻠﻟ ٥٬٤۲۲

۳٬٦۷۲

:ـﻟ ﺔﯾوﺳﺗ ا ةرﺎﺳﺧ ﻹ ﺔﻌﻗوﺗﻣﻟا نﺎﻣﺗﺋ ۱۲٥

--

/رﺋﺎﺳﺧ نﻣ ﺔﻘﻘﺣﻣ رﯾﻏ (حﺎﺑرأ) تارﺎﻣﺛﺗﺳا

ﺔﺟردﻣ ﺔﻟدﺎﻌﻟا ﺔﻣﯾﻘﻟﺎﺑ

لﻼﺧ نﻣ ﺢﺑرﻟا

ةرﺎﺳﺧﻟا وأ ۱٬۹٤٤

(٥٦۸)

۷٬٤۹۱ ۳٬۱۰٤

ﻓ تارﯾﻐﺗﻟا ﻲﻓﺎﺻ ﻻاو تادوﺟوﻣﻟا ﻲ

تﺎﻣازﺗﻟ :ﺔﯾﻠﯾﻐﺷﺗﻟا

إ تارﺎﻣﺛﺗﺳ ﺔﺟردﻣ

لﻼﺧ نﻣ ﺔﻟدﺎﻌﻟا ﺔﻣﯾﻘﻟﺎﺑ ﺢﺑرﻟا

ةرﺎﺳﺧﻟا وأ ۲۱٬۸۹۰

۱٤۰٬٤۲۹) (

إ تارﺎﻣﺛﺗﺳ ﺔﺳﺎﻘﻣ

ةﺄﻔطﻣﻟا ﺔﻔﻠﻛﺗﻟﺎﺑ (۱۷٬۷۳۹)

(۹۸٬۸۳۰)

ﺔﻘﺣﺗﺳﻣ حﺎﺑرأ تﺎﻌﯾزوﺗ (۲٥)

--

ىرﺧأ ﺔﻧﺋاد ةدﺻرأ (۲٬۳۳۳)

۳٬۰٦۹

ﻓوﺗﻣﻟا دﻘﻧﻟا ﻲﻓﺎﺻ نﻣ ر

(ﻲﻓ مدﺧﺗﺳﻣﻟا)/

ﺔﯾﻠﯾﻐـﺷﺗﻟا ﺔطﺷﻧﻷا ۹٬۲۸٤

(۲۳۳٬۰۸٦)

:ﺔــﯾﻠﯾوﻣﺗﻟا ﺔطـﺷﻧﻷا نﻣ ﺔﯾدﻘﻧﻟا تﺎﻘﻓدﺗﻟا ﺔﻋﺎﺑﻣ تادﺣو نﻣ لﺻﺣﻣﻟا ۱۷۱٬٥۸۷

۳۰۲٬٤۳۲

ةدرﺗﺳﻣﻟا تادﺣوﻟا ﺔﻣﯾﻗ (۱۷۹٬۰۲۰)

(۷۰٬۷۸٦)

دﻘﻧﻟا ﻲﻓﺎﺻ / (ﻲﻓ مدﺧﺗﺳﻣﻟا)

نﻣ رﻓوﺗﻣﻟا ﺔﯾﻠﯾوﻣﺗﻟا ﺔطـﺷﻧﻷا

(۷٬٤۳۳) ۲۳۱٬٦٤٦

ﻲﻓﺎﺻ ةدﺎﯾزﻟا (صﻘﻧﻟا)/

ﮫﻣﻛﺣ ﻲﻓ ﺎﻣو دﻘﻧﻟا ﻲﻓ ۱٬۸٥۱

(۱٬٤٤۰)

ﺔﯾادﺑ ﻲﻓ ﮫـﻣﻛﺣ ﻲﻓ ﺎﻣو دـﻘﻧﻟا ﺔﻧﺳﻟا

۸ ۱٬۰۳۳ ۲٬٤۷۳

ﺔﯾﺎﮭﻧ ﻲﻓ ﮫـﻣﻛﺣ ﻲﻓ ﺎﻣو دـﻘﻧﻟا ﺔﻧﺳﻟا

۲٬۸۸٤ ۸ ۱٬۰۳۳

) ﻰﻟإ ( ۱۷ (

هذھ نﻣ أزﺟﺗﯾ ﻻ ًاءزﺟ ﺔـﯾﻟﺎﻣﻟا مﺋاوﻘﻟا

.

(14)

ﺿﻹا لﺧدﻠﻟ لوﺻﻷا ددﻌﺗﻣ ﻲﻠھﻷا قودﻧﺻ ﻲﻓﺎ

(

ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا مﺋاوﻘﻟا لوﺣ تﺎﺣﺎﺿﯾإ ﻲﻓ ﺔﯾﮭﺗﻧﻣﻟا ﺔﻧﺳﻠﻟ ۳۱

(كﻟذ رﯾﻏ رﻛذﯾ مﻟﺎﻣ) يدوﻌﺳ ﷼ فﻟأ

۷

۱ ﮫﺗطﺷﻧأو قودﻧـﺻﻟا - ﻲﻓﺎﺿﻹا لﺧدﻠﻟ لوﺻﻷا ددﻌﺗﻣ ﻲﻠھﻷا قودﻧﺻ يرﺎﻘﻋ يرﺎﻣﺛﺗﺳا قودﻧﺻ وھ ("قودﻧﺻﻟا")

لوادﺗﻣ ﻊﻣ ﻖﻓاوﺗﻣ

لﺑﻗ نﻣ ﮫﺗرادإو ﮫﺳﯾﺳﺄﺗ مﺗ ،ﺔﯾﻣﻼﺳﻹا ﺔﻌﯾرﺷﻟا مﺎﻛﺣأ ﺔﻛرﺷ

ﻲﻠھﻷا ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا ﺻﻟا رﯾدﻣ") ("قودﻧ

تﺎﻛرﺷﻟا ىدﺣإ ،

ﺔﻌﺑﺎﺗﻟا يرﺎﺟﺗﻟا ﻲﻠھﻷا كﻧﺑﻠﻟ

") كﻧﺑﻟا ("

ﺢﻟﺎﺻﻟ ﻲﻛﻟﺎﻣ .قودﻧﺻﻟا تادﺣو ةدﺎﻣﻟا صﻧ بﺟوﻣﺑ قودﻧﺻﻟا سﯾﺳﺄﺗ مﺗ

۳۰ .ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا قوﺳﻟا ﺔﺋﯾھ نﻋ ةردﺎﺻﻟا ﻖﯾدﺎﻧﺻﻟا ﻲﻓ رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا ﺢﺋاوﻟ نﻣ

مﻗر ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا قوﺳﻟا ﺔﺋﯾھ رارﻘﻟ ًﺎﻘﻓو ۲

۸۳- ۲۰۰٥- ﯾرﺎﺗﺑ ردﺎﺻﻟا ﺦ

۲۱ ىدﺎﻣﺟ لوﻷا ۱٤۲٦ ) ـھ ۲۸ وﯾﻧوﯾ

۲۰۰٥ قودﻧﺻﻟا رﯾدﻣ لﻣﻌﯾ (م ﻲﻓ

طﺎﺷﻧ :ﺔﯾﻟﺎﺗﻟا ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا قاروﻷا

لﻣﺎﻌﺗﻟا (أ . ﻟا (ب بﯾﺗرﺗ ..ةرادﻹا (ج ةروﺷﻣﻟا مﯾدﻘﺗ (د . .ظﻔﺣﻟا (ه ﻋ ﻖﯾﻘﺣﺗو ،لﯾوطﻟاو طﺳوﺗﻣﻟا ىدﻣﻟا ﻰﻠﻋ لﺎﻣﻟا سأر ﻲﻓ وﻣﻧﻟاو دﺋاوﻌﻟا ﻖﯾﻘﺣﺗﻟ قودﻧﺻﻟا فدﮭﯾ نﻣ ﻰﻠﻋأ دﺋﺎ

قاوﺳأ نﻣ ﺔﻋوﻧﺗﻣ ﺔﯾﻟﺎﻣ تاودأو قاروأ ﻲﻓ رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا لﻼﺧ نﻣ تﺑﺎﺛﻟا لﺧدﻟا تاودأو دﻘﻧﻟا قاوﺳأ تﺎﻘﻔﺻ دﺋاوﻋ ىرﺧﻷا تارﺎﻣﺛﺗﺳﻻاو تﺑﺎﺛﻟا لﺧدﻟا تاودأو دﻘﻧﻟا ﺦﯾرﺎﺗﺑ لﺎﻣﻟا قوﺳﻟ ﺔﻣﺎﻌﻟا ﺔﺋﯾﮭﻟا لﺑﻗ نﻣ قودﻧﺻﻟا طورﺷو مﺎﻛﺣأ ﻰﻠﻋ ﺔﻘﻓاوﻣﻟا تﻣﺗ ۲٤

لﯾرﺑأ ۲۰۱٦ ﻓاوﻣﻟا م

ﻖ .م۲۰۱٦ وﯾﻧوﯾ۱۳ ﻲﻓ ﮫﺗطﺷﻧأ قودﻧﺻﻟا أدﺑ .ـھ۱٤۳۷ بﺟر۱۷

مﻗر رارﻘﻠﻟ ﺎﻘﯾﺑطﺗ ﺔﯾذﯾﻔﻧﺗﻟا ﺔﺣﺋﻼﻟ قودﻧﺻﻟا ﻊﺿﺧﯾ ۱

۲۱۹- ۲۰۰٦- ﺦﯾرﺎﺗﺑ ۳ ﺔﺟﺣﻟا وذ ۱٤۲۷

ﻖﻓاوﻣﻟا) ـھ

۲٤ ۲۰۱٦/٦۱/۱ مﻗر رارﻘﻟا بﺟوﻣﺑ ﺔﺣﺋﻼﻟا هذھ لﯾدﻌﺗ مﺗ .(م۲۰۰٦ رﺑﻣﺳﯾد ﺦﯾرﺎﺗﺑ ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا قوﺳﻟا ﺔﺋﯾھ سﻠﺟﻣ نﻣ

۱٦ ﺎﺑﻌﺷ ن ۱٤۳۷ ﻖﻓاوﻣﻟا) ـھ ۲۳

وﯾﺎﻣ ۲۰۱٦ ﻖﯾدﺎﻧﺻﻟا ﻊﯾﻣﺟﻟ ﺔﻠﺻﻔﻣﻟاو ﺔﻟدﻌﻣﻟا تﺎﺑﻠطﺗﻣﻟا نﻣﺿﺗﺗ ﻲﺗﻟا ،(م

.ﺔﯾدوﻌﺳﻟا ﺔﯾﺑرﻌﻟا ﺔﻛﻠﻣﻣﻟا لﺧاد ۲ ﺳﺎﺣﻣﻟا سﺎﺳﻷا - ﺔﯾﻟودﻟا رﯾﯾﺎﻌﻣﻠﻟ ًﺎﻘﻓو ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا مﺋاوﻘﻟا هذھ دادﻋإ مﺗﻲﺑ ﻲﻟﺎﻣﻟا رﯾرﻘﺗﻠﻟ

رﯾﯾﺎﻌﻣﻟاو ،ﺔﯾدوﻌﺳﻟا ﺔﯾﺑرﻌﻟا ﺔﻛﻠﻣﻣﻟا ﻲﻓ ةدﻣﺗﻌﻣﻟا

ﻖﯾدﺎﻧﺻ مﺎظﻧ ﻲﻓ ﺎﮭﺑ لوﻣﻌﻣﻟا مﺎﻛﺣﻷاو نﯾﯾﻧوﻧﺎﻘﻟا نﯾﺑﺳﺎﺣﻣﻠﻟ ﺔﯾدوﻌﺳﻟا ﺔﺋﯾﮭﻟا نﻣ ةردﺎﺻﻟا ىرﺧﻷا تﺎﻣوﻠﻌﻣﻟا ﻟﺎﻣﻟا قوﺳﻟا ﺔﺋﯾھ نﻋ ةردﺎﺻﻟا رﺎﻣﺛﺗﺳﻻا .تﺎﻣوﻠﻌﻣﻟا ةرﻛذﻣو قودﻧﺻﻟا مﺎﻛﺣأو طورﺷو ،ﺔﯾ

ﻲﻓ ﺔﯾﮭﺗﻧﻣﻟا ﺔﻧﺳﻟا ﻰﺗﺣ تاوﻧﺳﻟا ﻊﯾﻣﺟﻟ ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا مﺋاوﻘﻟا ضرﻋو دادﻋﺈﺑ قودﻧﺻﻟا مﺎﻗ ۳۱

رﺑﻣﺳﯾد ۲۰۱۷ ًﺎﻘﻓو م

نﯾﺑﺳﺎﺣﻣﻠﻟ ﺔﯾدوﻌﺳﻟا ﺔﺋﯾﮭﻟا نﻋ ةردﺎﺻﻟاو ﺔﯾدوﻌﺳﻟا ﺔﯾﺑرﻌﻟا ﺔﻛﻠﻣﻣﻟا ﻲﻓ (ﺎﻘﺑﺎﺳ) ﺎﮭﯾﻠﻋ فرﺎﻌﺗﻣﻟا ﺔﺑﺳﺎﺣﻣﻟا رﯾﯾﺎﻌﻣﻟ ﯾﻧوﻧﺎﻘﻟا ﺔﯾﮭﺗﻧﻣﻟا ﺔﻧﺳﻠﻟ ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا مﺋاوﻘﻟا هذھ نإ .نﯾ ۳۱

رﺑﻣﺳﯾد ۲۰۱۸ ًﺎﻘﻓو ةدﻌﻣ قودﻧﺻﻠﻟ ﺔﯾﻟﺎﻣ مﺋاوﻗ لوأ ﻲھ ،

ﺔﯾﻟودﻟا رﯾﯾﺎﻌﻣﻠﻟ ﻲﻟﺎﻣﻟا رﯾرﻘﺗﻠﻟ

ﻲﻟﺎﻣﻟا رﯾرﻘﺗﻠﻟ ﻲﻟودﻟا رﺎﯾﻌﻣﻟاو ۱

لوﻷ ﻲﻟﺎﻣﻟا رﯾرﻘﺗﻠﻟ ﺔﯾﻟودﻟا رﯾﯾﺎﻌﻣﻟا ﻖﯾﺑطﺗ"

."ةرﻣ ﯾﺎﻌﻣﻠﻟ لوﺣﺗﻟا رﯾﺛﺄﺗ ﺔﯾﻔﯾﻛﻟ ،ًﺎﺣرﺷ مﯾدﻘﺗ مﺗ ﯾ

ر ﺔﯾﻟودﻟا ﻟ تﺎﻘﻓدﺗﻟاو ﻲﻟﺎﻣﻟا ءادﻷا ،ﻲﻟﺎﻣﻟا زﻛرﻣﻟا ﻰﻠﻋ ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا رﯾرﺎﻘﺗﻠ

حﺎﺿﯾإ ﻲﻓ ﺔﻧﯾﺑﻣﻟاو قودﻧﺻﻠﻟ ﺔﯾدﻘﻧﻟا ۱٤

.

(15)

ﺿﻹا لﺧدﻠﻟ لوﺻﻷا ددﻌﺗﻣ ﻲﻠھﻷا قودﻧﺻ ﻲﻓﺎ

(

۸

۳ سﺎﯾﻘﻟا سﺎﺳأ - موﮭﻔﻣو ﻲﺑﺳﺎﺣﻣﻟا قﺎﻘﺣﺗﺳﻻا أدﺑﻣ مادﺧﺗﺳﺎﺑ ﺔﯾﺧﯾرﺎﺗﻟا ﺔﻔﻠﻛﺗﻟا سﺎﺳأ ﻰﻠﻋ ﺔﯾﻟوﻷا ةزﺟوﻣﻟا ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا مﺋاوﻘﻟا هذھ دادﻋإ مﺗ ﺔﯾرارﻣﺗﺳﻻا ﻣ

ةرﺎﺳﺧﻟا وأ ﺢﺑرﻟا لﻼﺧ نﻣ ﺔﻟدﺎﻌﻟا ﺔﻣﯾﻘﻟﺎﺑ ﺔﺳﺎﻘﻣﻟا تارﺎﻣﺛﺗﺳﻻا ادﻋ ﺎ و

ﺔﻠﺟﺳﻣﻟا .ﺔﻟدﺎﻌﻟا ﺔﻣﯾﻘﻟﺎﺑ

ﻻاو تادوﺟوﻣﻟا ضرﻋ مﺗﯾ ﻻ ﻲﻟﺎﺗﻟﺎﺑو حوﺿوﺑ ةددﺣﻣ لﯾﻐﺷﺗ ةرود قودﻧﺻﻟا ىدﻟ دﺟوﯾ ﻻ تﺎﻣازﺗﻟ

رﯾﻏو ﺔﻟوادﺗﻣﻟا

ﻣ لﻛﺷﺑ ﺔﻟوادﺗﻣﻟا ﻲﻟﺎﻣﻟا زﻛرﻣﻟا ﺔﻣﺋﺎﻗ ﻲﻓ لﺻﻔﻧ

تادوﺟوﻣﻟا ضرﻋ مﺗﯾ ،كﻟذ نﻣ ﻻدﺑ . ﻻاو

تﺎﻣازﺗﻟ بﯾﺗرﺗﻟ ًﺎﻘﻓو

.ﺔﻟوﯾﺳﻟا ٤ طﺎﺷﻧﻟاو ضرﻌﻟا ﺔﻠﻣﻋ - ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا مﺋاوﻘﻟا ﻲﻓ ﺔﺟردﻣﻟا دوﻧﺑﻟا سﺎﯾﻗ مﺗﯾ ﺔﯾﺳﯾﺋرﻟا ﺔﯾدﺎﺻﺗﻗﻻا ﺔﻠﻣﻌﻟا مادﺧﺗﺳﺎﺑ

ﺔﯾﻟوﻷا ﺔﯾدﺎﺻﺗﻗﻻا ﺔﺋﯾﺑﻠﻟ ﻟا

لﻣﻌﯾ ﻲﺗ

ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا مﺋاوﻘﻟا هذھ ضرﻋ مﺗﯾ .("ﺔﯾﻔﯾظوﻟا ﺔﻠﻣﻌﻟا") قودﻧﺻﻟا ﺎﮭﯾﻓ يدوﻌﺳﻟا ﷼ﻟﺎﺑ

ﺔﻠﻣﻋو ﺔﯾﻔﯾظوﻟا ﺔﻠﻣﻌﻟا ﻲھو

.قودﻧﺻﻟﺎﺑ ﺔﺻﺎﺧﻟا ضرﻌﻟا ٥ قودﻧﺻﻟا مﺎﻛﺣأو طورﺷ ﻲﻓ تارﯾﻐﺗﻟا -

ﻲﻓ ﺔﯾﮭﺗﻧﻣﻟا ﺔﻧﺳﻟا لﻼﺧ ۳۱

رﺑﻣﺳﯾد ۲۰۱۸ طورﺷو مﺎﻛﺣأ ﻰﻠﻋ تﻼﯾدﻌﺗﻟا ضﻌﺑ ءارﺟﺈﺑ قودﻧﺻﻟا رﯾدﻣ مﺎﻗ م

.قودﻧﺻﻟا مﺎﻛﺣﻷاو طورﺷﻟا ﻲﻓ ﻲﺳﺎﺳﻻا رﯾﯾﻐﺗﻟا ﻖﻠﻌﺗﯾ

ﻧا ﻊﻣ ﻖﻓاوﺗﯾ ﺎﻣﺑ تادﻧﺗﺳﻣﻟا ثﯾدﺣﺗﺑ ﺔﺛدﺣﻣﻟا قودﻧﺻﻟا ﺔﻣظ

.لﻘﺗﺳﻣ ﺔظﻔﺣﻣ رﯾدﻣﻛ ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا دﻼﺑﻟا ﺔﻛرﺷ نﯾﯾﻌﺗو ﺦﯾرﺎﺗﺑ لﺎﻣﻟا قوﺳ ﺔﺋﯾھ ﻰﻟإ بﺎطﺧ لﺎﺳرإ مﺗ ٥

سرﺎﻣ ۲۰۱۸ دﻗو .ﺔﺋرﺎطﻟا تﻼﯾدﻌﺗﻟﺎﺑ قودﻧﺻﻟا رﯾدﻣ ﮫﯾﻓ ﻎﻠﺑﯾ م

ﺦﯾرﺎﺗﺑ بﺎطﺧﺑ تادﺣوﻟا ﻲﻠﻣﺎﺣ كﻟذﻛ ﻎﻠﺑا ٥

سرﺎﻣ ۲۰۱۸ ﻲﻓ ذﯾﻔﻧﺗﻟا زﯾﺣ مﺎﻛﺣﻷاو طورﺷﻟا هذھ تﻠﺧد .م ۱٥

سرﺎﻣ ۲۰۱۸ .م

مﺗو .ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا ﻲﻠھﻻا ﺔﻛرﺷ ةرادإ سﻠﺟﻣﺑ ﺔﻘﻠﻌﺗﻣﻟا ةرﻘﻔﻟا رﯾﻏو مھﺎﻔﺗﻟا ةرﻛذﻣ تﺎﻣوﻠﻌﻣ ثﯾدﺣﺗﺑ قودﻧﺻﻟا رﯾدﻣ مﺎﻗ ﺦﯾرﺎﺗﺑ لﺎﻣﻟا قوﺳ ﺔﺋﯾﮭﻟ ﮫﺟوﻣ بﺎطﺧ ﻲﻓ تﺎﺛﯾدﺣﺗﻟا هذھ نﻋ غﻼﺑﻻا ۲۷

رﺑﻣﻓوﻧ ۲۰۱۸ تادﺣوﻟا ﻲﻠﻣﺎﺣ غﻼﺑإ مﺗو م

ﺦﯾرﺎﺗﺑ بﺎطﺧﺑ كﻟذﻛ ۲۹

رﺑﻣﻓوﻧ ۲۰۱۸ ﻲﻓ ذﯾﻔﻧﺗﻟا زﯾﺣ تﺎﺛﯾدﺣﺗﻟا هذھ تﻠﺧد .م ۱۰

رﺑﻣﺳﯾد ۲۰۱۸ .م

٦ ﺔﻣﺎﮭﻟا ﺔﯾﺑﺳﺎﺣﻣﻟا تﺎﺿارﺗﻓﻹاو تارﯾدﻘﺗﻟاو مﺎﻛﺣﻷا -

ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا مﺋاوﻘﻟا دادﻋإ نإ ﻖﯾﺑطﺗ ﻲﻓ رﺛؤﺗ ﻲﺗﻟاو تﺎﺿارﺗﻓاو تارﯾدﻘﺗو مﺎﻛﺣأ رادﺻﺈﺑ مﺎﯾﻘﻟا ةرادﻹا نﻣ بﻠطﺗﯾ

ﻎﻟﺎﺑﻣﻠﻟ ﺔﯾﺑﺳﺎﺣﻣﻟا تﺎﺳﺎﯾﺳﻟا ﺿورﻌﻣﻟا

ﺔ تادوﺟوﻣﻠﻟ تﺎﻣازﺗﻟﻻاو

ﺔﯾﻠﻌﻔﻟا ﺞﺋﺎﺗﻧﻟا فﻠﺗﺧﺗ دﻗ .تﺎﻓورﺻﻣﻟاو تادارﯾﻹاو

.رﻣﺗﺳﻣ سﺎﺳأ ﻰﻠﻋ ﺔﻣﺎﮭﻟا تﺎﺿارﺗﻓﻻاو تارﯾدﻘﺗﻟا ﺔﻌﺟارﻣ مﺗﺗ .تارﯾدﻘﺗﻟا هذھ نﻋ ﻰﻠﻋ تﻼﯾدﻌﺗﻟﺎﺑ فارﺗﻋﻻا مﺗ

يأ ﻲﻓو تارﯾدﻘﺗﻟا ﺔﻌﺟارﻣ ﺎﮭﯾﻓ مﺗﯾ ﻲﺗﻟا ﺔﻧﺳﻟا ﻲﻓ ﺔﯾﺑﺳﺎﺣﻣﻟا تارﯾدﻘﺗﻟا تاوﻧﺳ

.ةرﺛﺄﺗﻣ ﺔﯾﻠﺑﻘﺗﺳﻣ

أ ﺔﻟدﺎﻌﻟا ﺔﻣﯾﻘﻟا سﺎﯾﻗ - ﺔﻣظﺗﻧﻣ ﺔﻠﻣﺎﻌﻣ نﻣﺿ ﺎﻣ مازﺗﻟا لﯾوﺣﺗ لﺑﺎﻘﻣ ﺎﮭﻌﻓد وأ ﺎﻣ لﺻأ ﻊﯾﺑ لﺑﺎﻘﻣ ﺎﮭﻣﻼﺗﺳا مﺗﯾﺳ ﻲﺗﻟا ﺔﻣﯾﻘﻟا ﻲھ ﺔﻟدﺎﻌﻟا ﺔﻣﯾﻘﻟا

وأ لﺻﻷا ﻊﯾﺑﻟ ﺔﻠﻣﺎﻌﻣﻟا نأ ﺔﯾﺿارﺗﻓا ﻰﻟإ دﻧﺗﺳﯾ ﺔﻟدﺎﻌﻟا ﺔﻣﯾﻘﻟا سﺎﯾﻗ نإ .سﺎﯾﻘﻟا ﺦﯾرﺎﺗﺑ قوﺳﻟا ﻲﻓ نﯾﻛرﺎﺷﻣﻟا نﯾﺑ :ﻲﻓ مﺗﯾ مازﺗﻟﻻا لﯾوﺣﺗ وأ ،مازﺗﻟﻻا وأ لﺻﻸﻟ ﺔﯾﺳﯾﺋرﻟا قوﺳﻟا ﻲﻓ ﻻاو تادوﺟوﻣﻠﻟ ةدﺋﺎﻓ رﺛﻛﻷا قوﺳﻟا ﻲﻓ ،ﻲﺳﯾﺋرﻟا قوﺳﻟا بﺎﯾﻏ ﻲﻓ تﺎﻣازﺗﻟ

(16)

ﺿﻹا لﺧدﻠﻟ لوﺻﻷا ددﻌﺗﻣ ﻲﻠھﻷا قودﻧﺻ ﻲﻓﺎ

(

۹

٦ - ﻣﻟا تﺎﺿارﺗﻓﻹاو تارﯾدﻘﺗﻟاو مﺎﻛﺣﻷا ﺔﻣﺎﮭﻟا ﺔﯾﺑﺳﺎﺣ

(ﻊﺑﺎﺗ)

ب (ﻊﺑﺎﺗ)ﺔﻟدﺎﻌﻟا ﺔﻣﯾﻘﻟا سﺎﯾﻗ- رﺑﺗﻌﯾ .ةادﻻا كﻠﺗﻟ طﺷﻧ قوﺳ ﻲﻓ جردﻣﻟا رﻌﺳﻟا مادﺧﺗﺳﺎﺑ ةادﻸﻟ ﺔﻟدﺎﻌﻟا ﺔﻣﯾﻘﻟا قودﻧﺻﻟا سﯾﻘﯾ ،ﺎًﺣﺎﺗﻣ نوﻛﯾ ﺎﻣدﻧﻋ

ﻣ سﺎﺳأ ﻰﻠﻋ رﯾﻌﺳﺗﻟا تﺎﻣوﻠﻌﻣ مﯾدﻘﺗﻟ نﯾﯾﻓﺎﻛ مﺟﺣو رارﻛﺗﺑ مازﺗﻟﻻا وأ لﺻﻷا تﻼﻣﺎﻌﻣ تﻣﺗ اذإ ﺎًطﺷﻧ قوﺳﻟا .رﻣﺗﺳ

جورﺧﻟا رﻌﺳﻟ ﺎًﺑﯾرﻘﺗ لوﻘﻌﻣ رﻌﺳﻟا اذھ نﻷ ،طﺳوﺗﻣ رﻌﺳﺑ طﺷﻧ قوﺳ ﻲﻓ ﺔﺟردﻣﻟا تاودﻷا قودﻧﺻﻟا سﯾﻘﯾ تﻼﺧدﻣﻟا مادﺧﺗﺳا ةدﺎﯾز ﻰﻠﻋ لﻣﻌﺗ مﯾﯾﻘﺗ تﺎﯾﻧﻘﺗ مدﺧﺗﺳﯾ قودﻧﺻﻟا نﺈﻓ ،طﺷﻧ قوﺳ ﻲﻓ سﺑﺗﻘﻣ رﻌﺳ كﺎﻧھ نﻛﯾ مﻟ اذإ ﺔﻠﺑﺎﻘﻟا رﯾﻏ تﻼﺧدﻣﻟا مادﺧﺗﺳا لﯾﻠﻘﺗو ﺔﻠﺻﻟا تاذ ﺔظوﺣﻠﻣﻟا لﻣاوﻌﻟا ﻊﯾﻣﺟ رﺎﺗﺧﻣﻟا مﯾﯾﻘﺗﻟا بوﻠﺳأ نﻣﺿﺗﯾ .ﺔﺑﺎﻗرﻠﻟ

ﺔﻣﯾﻘﻟا تﺎﯾوﺗﺳﻣ نﯾﺑ لﯾوﺣﺗﻟا قودﻧﺻﻟا كردﯾ .ﺔﻠﻣﺎﻌﻣﻟا رﯾﻌﺳﺗ دﻧﻋ رﺎﺑﺗﻋﻻا ﻲﻓ قوﺳﻟا ﻲﻓ نوﻛرﺎﺷﻣﻟا ﺎھذﺧﺄﯾ ﻲﺗﻟا .رﯾﯾﻐﺗﻟا ﺎﮭﻟﻼﺧ ثدﺣ ﻲﺗﻟا رﯾرﺎﻘﺗﻟا دادﻋإ ةرﺗﻓ ﺔﯾﺎﮭﻧ ﻲﻓ ﺔﻟدﺎﻌﻟا ﺔﻟدﺎﻌﻟا ﺔﻣﯾﻘﻠﻟ ﻲﻣرﮭﻟا لﺳﻠﺳﺗﻟا تﺎﯾوﺗﺳﻣ نإ :ﻲﻠﯾ ﺎﻣﻛ ﻲھ

ىوﺗﺳﻣﻟا ۱

ﺔطﺷﻧﻟا قاوﺳﻷا ﻲﻓ (ﺔﻟدﻌﻣﻟا رﯾﻏ) ﺔﻟوادﺗﻣﻟا رﺎﻌﺳﻷا تﻼﺧدﻣ : تادوﺟوﻣﻠﻟ

ﻻا وأ تﺎﻣازﺗﻟ ﻲﺗﻟا ﺔﻘﺑﺎطﺗﻣﻟا

سﺎﯾﻘﻟا ﺦﯾرﺎﺗ ﻲﻓ ﺎﮭﯾﻟإ لوﺻوﻟا نﺎﯾﻛﻠﻟ نﻛﻣﯾ

. ۲ ىوﺗﺳﻣﻟا

ﻲﺗﻟا ﺔﺟردﻣﻟا رﺎﻌﺳﻷا فﻼﺧﺑ تﻼﺧدﻣﻟا : ﺎﮭﺗظﺣﻼﻣ نﻛﻣﯾ ﻲﺗﻟاو لوﻷا ىوﺗﺳﻣﻟا تﺣﺗ ﺎﮭﺟاردا مﺗ

و تادوﺟوﻣﻠﻟ تﺎﻣازﺗﻟﻻا

و .ةرﺷﺎﺑﻣ رﯾﻏ وأ ةرﺷﺎﺑﻣ ﺔﻘﯾرطﺑ

ىوﺗﺳﻣﻟا ۳

تﻼﺧدﻣ : ﺔظوﺣﻠﻣﻟا رﯾﻏ

ﻻاو تادوﺟوﻣﻠﻟ تﺎﻣازﺗﻟ

.

ﺢﺑرﻟا ﺔﻣﺋﺎﻗ لﻼﺧ نﻣ ﺔﻟدﺎﻌﻟا ﺔﻣﯾﻘﻟﺎﺑ تارﺎﻣﺛﺗﺳﻼﻟ ﺔﻟدﺎﻌﻟا ﺔﻣﯾﻘﻠﻟ ﻲﻣرﮭﻟا لﺳﻠﺳﺗﻟا فﯾﻧﺻﺗﺑ قودﻧﺻﻟا مﺎﻗ ةرﺎﺳﺧﻟا وأ

ىوﺗﺳﻣﻟا ﻲﻓ ۲

ىوﺗﺳﻣﻟا ﻲﻓ ﺔﻔﻧﺻﻣﻟاو ﺔﻟوادﺗﻣﻟا ﻖﯾدﺎﻧﺻﻟا ﻲﻓ تارﺎﻣﺛﺗﺳﻻا ءﺎﻧﺛﺗﺳﺎﺑ ۱

كﻟﺎﻧھ نﻛﯾ مﻟ ،ﺔﻧﺳﻟا لﻼﺧ .

.ةرﺎﺳﺧﻟا وأ ﺢﺑرﻟا ﺔﻣﺋﺎﻗ لﻼﺧ نﻣ ﺔﻟدﺎﻌﻟا ﺔﻣﯾﻘﻟا تارﺎﻣﺛﺗﺳﻻ ﺔﻟدﺎﻌﻟا ﺔﻣﯾﻘﻟا ﻲﻓ رﯾﻐﺗ يأ ﺔﺑﺳﻧﻟﺎﺑ

ﻟ تادوﺟوﻣﻠ

ﮫﻣﻛﺣ ﻲﻓﺎﻣو دﻘﻧﻟا لﺛﻣ ىرﺧﻷا تﺎﻣازﺗﻟﻻاو مﯾﻘﻟا ،ىرﺧﻷا ﺔﻧﺋادﻟا ةدﺻرﻷاو ةﺄﻔطﻣﻟا ﺔﻔﻠﻛﺗﻟﺎﺑ ﺔﺳﺎﻘﻣﻟا تارﺎﻣﺛﺗﺳﻻاو

.ﺔﻟدﺎﻌﻟا ﺔﻣﯾﻘﻠﻟ لوﻘﻌﻣ بﯾرﻘﺗ ﻲھ ﺔﯾرﺗﻓدﻟا ج دﻛﺄﺗﻟا مدﻋ تارﯾدﻘﺗو تﺎﺿارﺗﻓﻻا- ﺔﻌﻗوﺗﻣﻟا نﺎﻣﺗﺋﻻا رﺋﺎﺳﺧ صﺻﺧﻣ سﺎﯾﻗ بﻠطﺗﯾ لﺎﺟﻣ وھ ةﺄﻔطﻣﻟا ﺔﻔﻠﻛﺗﻟﺎﺑ ﺔﺳﺎﻘﻣﻟا ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا تادوﺟوﻣﻠﻟ ﻊﻗوﺗﻣﻟا نﺎﻣﺗﺋﻻا ةرﺎﺳﺧ صﺻﺧﻣ سﺎﯾﻗ نإ كوﻠﺳﻟاو ﺔﯾﻠﺑﻘﺗﺳﻣﻟا ﺔﯾدﺎﺻﺗﻗﻻا فورظﻟا لوﺣ ﺔﻣﺎھ تﺎﺿارﺗﻓاو ةدﻘﻌﻣ جذﺎﻣﻧ مادﺧﺗﺳا .ﻲﻧﺎﻣﺗﺋﻻا

،ﺔﻌﻗوﺗﻣﻟا نﺎﻣﺗﺋﻻا ةرﺎﺳﺧ سﺎﯾﻘﻟ ﺔﯾﺑﺳﺎﺣﻣﻟا تﺎﺑﻠطﺗﻣﻟا ﻖﯾﺑطﺗ ﻲﻓ ﺎًﺿﯾأ ﺔﺑوﻠطﻣﻟا ﺔﻣﺎﮭﻟا مﺎﻛﺣﻷا نﻣ ددﻋ كﺎﻧھ لﺛﻣ :

؛نﺎﻣﺗﺋﻻا رطﺎﺧﻣ ﻲﻓ ةرﯾﺑﻛﻟا ةدﺎﯾزﻟا رﯾﯾﺎﻌﻣ دﯾدﺣﺗ • سﺎﯾﻘﻟ تﺎﺿارﺗﻓﻻاو ﺔﺑﺳﺎﻧﻣﻟا جذﺎﻣﻧﻟا رﺎﯾﺗﺧا •

؛ﺔﻌﻗوﺗﻣﻟا نﺎﻣﺗﺋﻻا ةرﺎﺳﺧ

ﻟا نزوﻟاو ددﻌﻟا دﯾدﺣﺗ • ﺎﮭﺑ طﺑﺗرﯾ ﺎﻣو قاوﺳﻷا / تﺎﺟﺗﻧﻣﻟا عاوﻧأ نﻣ عوﻧ لﻛﻟ ﺔﯾﻠﺑﻘﺗﺳﻣﻟا تﺎھوﯾرﺎﻧﯾﺳﻠﻟ ﻲﺑﺳﻧ

نﻣ و ؛ﺔﻌﻗوﺗﻣ نﺎﻣﺗﺋا ةرﺎﺳﺧ سﺎﯾﻗ ضارﻏﻷ ﺔﻠﺛﺎﻣﻣﻟا ﺔﯾﻟﺎﻣﻟا تادوﺟوﻣﻠﻟ قودﻧﺻ ءﺎﺷﻧإ • .ﺔﻌﻗوﺗﻣﻟا نﺎﻣﺗﺋﻻا ةرﺎﺳﺧ

ﺎﺳﺧ سﺎﯾﻗ ﻲﻓ ﺔﻣدﺧﺗﺳﻣﻟا رﯾدﻘﺗﻟا تﺎﯾﻧﻘﺗو تﺎﺿارﺗﻓﻻاو تﻼﺧدﻣﻠﻟ ﻲﻠﯾﺻﻔﺗ حرﺷ درﯾو ﺎﻣﺗﺋﻻا ةر

ﻲﻓ ﺔﻌﻗوﺗﻣﻟا ن

حﺎﺿﯾﻹا ۱۳

۱- ۲- .رﺻﺎﻧﻌﻟا هذھ ﻲﻓ تارﯾﻐﺗﻠﻟ ﺔﻌﻗوﺗﻣﻟا نﺎﻣﺗﺋﻻا ةرﺎﺳﺧﻟ ﺔﯾﺳﯾﺋرﻟا تﺎﯾﺳﺎﺳﺣﻟا ﺎًﺿﯾأ ددﺣﺗ ﻲﺗﻟاو ،