SNB Capital Al Razeen USD Liquidity

(1)

2022 يﻮﻨﺴﻟا ﺮﻳﺮﻘﺘﻟا

Annual Report 2022

رﻻوﺪﻟﺎﺑ ﻦﻳزﺮﻟا ﲇﻫﻷا قوﺪـﻨﺻ

SNB Capital Al Razeen USD Liquidity

Fund

(2)

قودنص لاب نيزرلا يلهلأا رلاود

يونسلا ريرقتلا 2022

م Page 1 of 13

SNB Capital Al Razeen USD Liquidity Fund Annual Report 2022G

Contents تايوتحملا

A) Investment Fund Information رامثتسلاا قودنص تامولعم أ)

B) Fund Performance قودنصلا ءادأ )ب

C) Fund Manager قودنصلا ريدم )ج

D) Custodian ظفحلا ن يمأ )د

E) Fund Operator قودنصلا لغشم )ه

F) Auditor تاباسحلا عجارم )و

G) Financial Statements ةيلاملا مئاوقلا )ز

(3)

م Page 2 of 13

A) Investment Fund Information رامثتسلاا قودنص تامولعم أ)

1) Name of the Investment Fund رامثتسلاا قودنص مسا )1

SNB Capital Al Razeen USD Liquidity Fund رلاودلاب نيزرلا لهلأاقودنص

2) Investment Objectives and Policies هتاسراممو رامثتسلاا تاسايسو فادهأ )2

 Fund’s Objectives:

The Fund aims to achieve liquidity and capital growth through investments in short term Money Market Instruments denominated in SAR and/or USD. The Fund will also invest in other CMA licensed public investment funds that have similar objectives and risks. The fund may also invest a maximum of 20% of the net asset value in long-term investments such as sukuk and structured products denominated in Saudi riyals or US dollars, or both.

 Investment Policies and Practices:

The Fund invests mainly in short term Money Market denominated in SAR and/or USD. The Fund will also invest in other CMA licensed public investment funds that have similar objectives and risks.The fund may also invest, as a maximum of 20% of the net asset value, in long-term investments such as sukuk and structured products (except for securitization) denominated in Saudi riyals or US dollars, or both.

:قودنصلا فادهأ  فدهي قودنصلا ف رامثتسلاا للاخ نم لاملا سأر ةدايزو ةلويسلا ريفوت لىإ

لجلأا ة ريصق دقنلا تاودأ امهلاك وأ رلاودلا وأ لايرلاب ةموقملا

نم اه ريغو .

ةيرامثتسلاا قيدانصلا ةماعلا

ةئيهلا نم ةصخرملاو فادهلأا تاذ

رطاخملاو

ةلثامملا

، ىدعتت لا ةبسنبو صىقأ دحك رامثتسلاا قودنصلل زوجي امك 20

%

كوكصلا لثم لجلأا ةليوط تارامثتسلاا ف لوصلأا ةميق فاص نم امهلاك وأ كيرملأا رلاودلا وا يدوعسلا لايرلاب ةموقملا ةبكرملا تاجتنملاو .

هتاسراممو رامثتسلاا تاسايس  قودنصلا رمثتسي ساسأ لكشب

لايرلاب ةموقملا لجلأا ة ريصق دقنلا تاودأ ف

رلاودلا وأ امهلاك وأ

ف رامثتسلاا لىإ ةفاضلإاب ةيرامثتسلاا قيدانصلا

ةماعلا

ةهباشملا ةئيهلا نم ةصخرملاو فادهلأا تاذ

رطاخملاو ةلثامملا

، زوجي امك

ىدعتت لا ةبسنبو صىقأ دحك رامثتسلاا قودنصلل 20

ةميق فاص نم %

تاجتنملاو كوكصلا لثم لجلأا ةليوط تارامثتسلاا ف لوصلأا ةبكرملا

( ام

ةموقملا )قيروتلا ادع امهلاك وأ كيرملأا رلاودلا وا يدوعسلا لايرلاب

.

3) Distribution of Income & Gain Policy حابرلأاو لخدلا ع يزوت ةسايس )3

The Fund will not make any distributions to unitholders.

Instead, capital gains and cash dividends will be reinvested in the Fund which will be reflected in and improve the value and units of the Fund.

الدبو .تادحولا كلام لع تاعيزوت يأب قودنصلا موقي نل ةداعإ متيس كلذ نم

كلذ سكعنيسو .قودنصلا ف ةعزوملا ةيدقنلا حابرلأاو ةيلامسأرلا حابرلأا رامثتسا قودنصلا ةدحو رعسو لوصلأا ةميق فاص عافتراب .

4) The fund’s reports are available upon request free of

charge. .لباقم نودبو بلطلا دنع قودنصلا ريراقت حاتت )4

5) The fund’s benchmark and the service provider’s website (if any)

5 ةمدخلا دوزمل ينو رن تكللإا عقوملاو ،قودنصلل يداش رتسلاا رشؤملا ) نإ(

)دجو US LIBOR 1-month Index. A daily reference rate published by

the Intercontinental Exchange (ICE).

شؤم روبيلا كيرملأا رهشل دحاو . وهو عجرم رعس

موي ه شنت

Intercontinental Exchange ICE) )

.

(4)

م Page 3 of 13

B) Fund Performance قودنصلا ءادأ )ب

1) A comparative table covering the last three financial years/or since inception, highlighting :

1 /ة تخلأا ثلاثلا ةيلاملا تاونسلا يطغي ةنراقم لودج ) ،سيسأتلا ذنم وأ

حضوي :

ةنسلا 2020

2021 2022

Year

*قودنصلا لوصأ ةميق فاص 17,701,441

22,142,005 12,264,809

NAV*

*ةدحو لكل قودنصلا لوصأ ةميق فاص 27.43

27.58 28.07

NAV per Unit*

*ةدحو رعس لعأ 27.44

27.58 28.07

Highest Price per Unit*

رعس لقأ

*ةدحو 27.22

27.45 27.58

Lowest Price per Unit *

تادحولا ددع 645,428

804,645 437,001

Number of Units

ةميق ةدحو لكل ةعزوملا حابرلأا N/A

N/A N/A

Income Distribution Per Unit

تافوصرملاو موسرلا ةبسن 0.75%

0.38%

0.28%

Fees & Expense Ratio

ةميق لىامجإ نم ةضيقملا لوصلأا ةبسنر اهفاشكنا ةدمو ،لوصلأا خ يراتو

اهقاقحتسا دجو نإ(

)ت N/A

N/A N/A

Percentage of borrowed assets from the total asset value, the period of their exposure period and due date (if any)

يدوعسلا لايرلاب*

*In Saudi Riyal

**

ليدعت مت ل تافوصرملاو موسرلا ةبسن ةنراقملا ةنسل

2020 .ةرادلإا موسر ةبسن ةفاضإب

نأ ثيح ماعل ً

اقباس ةروكذملا تافوصرملاو موسرلا ةبسن 2020

بسن طقف صخت ة

ةبسن ةفاضإ نودب ىرخلأا موسرلاو تافوصرملا موسرلا

ةفاضملا ةميقلا ةبي ضو ةيرادلإا .

**The percentage of fees and expenses for the comparative year 2020 has been amended by adding the percentage of management fees. Whereas the percentage of fees and expenses for 2020 which mentioned previously was only related to the percentage of other fees& expenses and not incorporating Management fees & VAT.

2) A performance record that covers the following: : يلي ام يطغي ءادأ لجس )2

a. The total return for the fund compared to the benchmark for 1 year, 3 years, 5 years and since inception:

نصلل يلامجلإا دئاعلا أ.

،ةدحاو ةنسل رشؤملاب ةنراقم قود ثلاث

:سيسأتلا ذنمو تاونس سمخ ،تاونس ة رتفلا 1 Year

ةنس 3 Years

3 تاونس 5 Years

5 تاونس Since Inception

سيسأتلا ذنم Period

قودنصلا دئاع

% 1.77

1.03 1.30

2.97 Return %

ر شؤ ملا دئاع

% 1.93

0.85 1.38

2.35 Benchmark %

b. The annual total return for the fund compared to the benchmark for the last 10 years/ or since inception:

ب قودنصلل يونسلا يلامجلإا دئاعلا . ر

شؤملاب ةنراقم رشعلل

:سيسأتلا ذنم وأ /ةيضاملا تاونس ةنسلا 2013

2014 2015

2016 2017 2018

2019 2020 2021 2022 Year

قودنصلا دئاع 0.45 %

0.21 0.39

1.23 1.09 1.58

1.82 0.83 0.48 1.77

Return %

ر شؤ ملا دئاع 0.19 %

0.16 0.20

0.49 1.12 2.03

2.28 0.53 0.10 1.93

Benchmark %

(5)

م Page 4 of 13

c. Actual fees and fund expenses paid by the investment fund during the year as a percentage of average Net Asset Value:

ج يتلا باعتلأاو تلاومعلاو تامدخلا لباقمر . اهعفد

لع قودنصلا

لوصأ ةميق يفاص طسوتم نم ةيوئم ةبسنك ماعلا رادمن :قودنصلا تافوصرملاو موسرلا ةبسنلا

% ةيوئملا رلاود فلأ

USD ‘000 Fees and Expenses

باعتأ ةرادلإا 0.20%

41 Management Fees

ةرادلإا باعتأ لع ةفاضملا ةميقلا ةبي ض 0.03%

6 VAT on Management Fees

ظفحلا موسر 0.03%

4 Custodian Fees

باعتأ عجارم لا تاباسح 0.02%

3 Auditor Fees

فيراصم ةيرادلإا تايلمعلا 0.00%

0 Fund Admin Expenses

موسر ةيلاملا قوسلا ةئيه 0.00%

0 CMA Fees

عقوم لع قودنصلا تامولعم شن موسر لوادت

0.00%

0 Tadawul Fees

ءاضعأ تآفاكم قودنصلا ةرادإ سلجم

ر يلقتسملا 0.00%

Independent Fund Board 0 Remunerations

فيراصملاو موسرلا عومجم 0.28%

54 Total Fees and Expenses

3) Material Changes ة رتفلا للاخ تثدح ةيرهوج تا تغت )3

Economic Outlook:

- The U.S Federal Open Market Committee (FOMC) maintained a hawkish policy stance throughout 2022, raising the short-term fed fund policy rate in a series of back-to-back and increasing rate hikes from March to December by a total of 425 bps reaching a range of 4.25- 4.5% by year end.

- The FOMC also reversed its beginning 2022’ quantitative easing approach - which aimed at supporting market liquidity - and began gradually reducing their balance sheet assets that peaked at USD 8.9 Tln in April 2022.

The Committees’ actions came at the back of soaring inflation levels and improving labor market conditions.

- The U.S treasury yield curve shifted upwards YoY with shorter-term yields increasing higher compared to longer-term bond yields attributed primarily to concerns relevant to policy tightening and its impact on the economy; 2-year treasury yield increased by 363 bps (from 0.7% to 4.4%), 5-Year treasury yield increased by 268 bps (from 1.3% to 3.9%), while the 10-Year treasury yield increased by 231 bps (from 1.5% to 3.8%).

ةرظن :داصتقلاا ءادأ لع ةماع

- تماق ( ةحوتفملا قوسلل ةيكيرملأا ةيلارديفلا ةنجللا FOMC

) قيبطتب

ماعلا للاخ ةددشتم ةيدقن ةسايس 2022

ةدئافلا رعس عفرب تماق ثيحب ،م

لىارديفلا ب ماعلا نم ريمسيد لىا سرام رهش نم ديا ريمو لىاتتملكشب

لىامجإ

425 ةطقن لصيل ساسأ ل

قاطن ةدئافلا رعس ر

يب 4.25 و % 4.50 ةياهن ف%

.ماعلا - ضفخب ً

اضيأ ةيلارديفلا ةنجللا تماق امك تغلب ثيح ُ

ايجيردت ةينا ريملا لوصأ

لداعي ام كيرمأ رلاود نويلرت8.9

صىقأ دحب ،ماعلا نم ليربا رهش للاخ

ل ةجيتن تعفترا رتلاو مكلا ريسيتلا جمان ري

فدهتسا يذلا نامتئلاا معد

داصتقلااو فدهتسملا قوف مخضتلا تايوتسم عافترلا ةنجللا تارارق دوعتو .

.ةلاطبلا تايوتسم نسحتو - عفترا ةيكيرملأا ةنيزخلا تادنس دئاوع تحنم ماعلا للاخ

، تعفترا ثيحب

لكشب لجلأا ة ريصق تادنسلا دئاوع ريكأ

ةليوط تادنسلا دئاوعب ةنراقم

اه ريثأتو ةيدقنلا ةسايسلا ديدشتب ةقلعتم فواخم لىإ كلذ دوعيو لجلأا ومن لع عقوتملا عفترا ؛داصتقلاا

ل ةنيزخلا تادنس دئاع ريتنس

رادقمب 363

نم( ساسأ ةطقن 0.7

لىإ % 4.4

،)%

و ل ةنيزخلا تادنس دئاع عفترا 5

تاونس

رادقمب 268 نم( ساسأ ةطقن 1.3

لىإ % 3.9

،)%

تادنس دئاع عفتراو

ل ةنيزخلا 10 رادقمب تاونس 231

نم( ساسأ ةطقن 1.5

لىإ % 3.8 )%

.

- خ ةيدقنلا ةسايسلا ديدشت لىا ً

ايملاع ةيزكرملا كونبلا تهجوت ،ماعلا للا

ماق ثيح )اماس( يدوعسلا يزكرملا كنبلا عفرب ً

اضيأ ةداعإ تايقافتا تلادعم

)وبيرلا( ءا شلا ) سكعلا وبيرلا( سكاعملا ءا شلا ةداعإ تايقافتا تلادعمو

(6)

م Page 5 of 13

- Tightening Monetary actions by central banks was a worldwide trend in 2022, the Saudi Central Bank (SAMA) followed and hiked its policy rates by a total of 400 Bps during the year, taking the Repo and Reverse Repo to 5.00% and 4.50% respectively.

- Saudi Riyal liquidity was another key topic in the local market for 2022, excess SAR liquidity - measured by the net daily average reverse repo volumes - broadly fluctuated throughout the year peaking at SAR 107 Bln in July 2022 compared to a 5-year low point of SAR 5.8 Bln in May 2022. Broader money supply (M3) steadily increased during the year reaching SAR 2.5 Tln equivalent to +8% YoY.

- Similarly, the SAR Sovereign Sukuk yield curve experienced an upward shift; 2-year Sukuk yield increased by 357 bps (from 1.0% to 4.6%), 5-Year Sukuk yield increased by 185 bps (from 2.2% to 4.1%), while the 10-Year Sukuk yield increased by 166 bps (from 2.9% to 4.5%).

- The benchmark Saudi Riyal Interbank rate experienced a fundamental methodology change in the beginning of 2022, changes included a switch to a waterfall model reflecting firstly the volume weighted average SAR Unsecured funding prices, and a fixed spread percentage between the bid rate and offer rate (SAIBOR & SAIBID), compared to the previous methodology which relied on the expert opinion of the contributing panel. The main objective of the change was stated to offer a more transparent representation of unsecured Saudi Riyal interbank deposit market.

- Saudi Riyal Interbank Average Offered Rate (SAIBOR) increased across all tenors; 1-Month, 3-Month, and 12- Month SAIBOR increased by 403 Bps, 443 Bps, and 481 Bps reaching levels of 4.7%, 5.3%, and 5.9% respectively.

- The USD LIBOR also experienced an increase across all tenors; 1-Month, 3-Month, and 12-Month LIBOR increased by 429 Bps, 456 Bps, and 490 Bps reaching levels of 4.4%, 4.8%, and 5.5% respectively.

- Saudi Sovereign debt issuances continued in 2022, however, focused primarily on debt refinancing and

لىامجإب 400 ةطقن ثيح ،ساسأ لدعم رقتسا

دنع وبيرلا 5.00

و ،%

لدعم

سكعلا وبيرلا دنع

4.50

% .

- ةلويس تابلقت تلكش قوسلا ف ً

ايسيئر ً اعوضوم ً

اضيأ يدوعسلا لايرلا

ماعلا للاخ لحملا 2022

ةلثمتملا ةضئافلا ةلويسلا ىوتسم غلب ثيحب ،م

طسوتملا فاصب تايلمعل مويلا

سكاعملا ءا شلاو ءا شلا ةداعإ صىقأ دحب

ماعلا للاخ 107

ندلأ اهلوصوب ا

ةنراقم ،ويلوي رهش للاخ يدوعس لاير رايلم

للاخ دح ة ريف 5 - تاونس 5.8 ويام رهش للاخ يدوعس لاير رايلم 2022

. م ً

اعافترا دوقنلا ضرع لدعم دهش امك (M3)

لىا لصيل ماعلا للاخ ً اتباث 2.5

ةبسنب ً

اعافترا لداعي ام وأ يدوعس لاير نويلرت 8

.ماعلا للاخ % ف ا ًيدعاصت ا -

لًوحت اضيأ ةيدوعسلا ةيدايسلا كوكصلا دئاع ً تحنم دهش امك ماع 2022

،م لجلأ يدوعسلا لايرلاب ةيدوعسلا كوكصلا دئاع عفترا ثيح

ريتنس رادقمب 357 نم( ساسأ ةطقن 1.0

% لىإ 4.6

% ،) و دئاع عفترا

لجلأ يدوعسلا لايرلاب ةيدوعسلا كوكصلا 5

رادقمب تاونس 185

ةطقن

ساسأ نم(

2.2

% لىإ 4.1

% لايرلاب ةيدوعسلا كوكص دئاع عفترا امنيب ،)

لعلأا لجلأا تاذ يدوعسلا 10

رادقمب تاونس 166

نم( ساسأ ةطقن

2.9 % لىإ 4.5 )%

.

-

شؤم دهش ةيدوعسلا كونبلا ريب ضارقلإا

ثيحب ،ماعلا للاخ ً ايساسأ ً

ا رييغت

اًءدب ةيباسح تايوتسم سكعيل رناسحلا جهنملا ثيدحت مت طسوتملاب

حجرملا

ً لأ

ايلعف ةدقعنملا عئادولا راعس ةفاضلإاب ، شؤملاب ةمهاسملا كونبلل

بلطلا و ضرعلا تلادعم ريب تباث شماه لىا اةنراقم ،)ديبياسو روبياس(

ةمهاسملا كونبلا ءارأ لع تبملا قباسلا جهنملاب نم سيئرلا فدهلا لكشي .

افش ةدايز وه شؤملا باسح ةيجهنم ثيدحت قدأ لكشب سكعيل شؤملا ةيف

.يدوعسلا لايرلاب كونبلا ريب عئادولا ىوتسم ةظوحلم تاعافترا )روبياس( ةيدوعسلا كونبلا ريب ضارقلإا تلادعم تدهش - للاخ ماع 2022 ثيح ,م ا عفتر لدعم روبياس ةدمل رهش رادقمب دحاو 403

طقن ة ساسأ لصيل ىوتسم لىإ 4.7

% او ، عفتر لدعم روبياس ةدمل 3 شأ ره

رادقمب 443 طقن ة ساسأ لصيل ىوتسم لىإ 5.3

% ا امك ، روبياس عفتر ةدمل

12 رهش رادقمب 481 ساسأ ةطقن ققحيل

ىوتسم 5.9

% .

- ضارقلإا تلادعم تدهش كيرملأا رلاودلاب كونبلا ريب

( روبيلا تاعافترا )

ةظوحلم لا للاخ ً

اضيأ ماع

2022 ثيح , م ا

عفتر روبيلا لدعم ةدمل

رهش

رادقمب دحاو 429

طقن ة ساسأ لصيل ىوتسم لىإ 4.4

% او ، عفتر لدعم

ةدمل روبيلا 3

رهشأ رادقمب 456 طقن ة ساسأ لصيل ىوتسم لىإ 4.8

% امك ،

ا عفتر ةدمل روبيلا 12

رهش رادقمب 490 ساسأ ةطقن ققحيل

ىوتسم 5.5

% .

ليومت ةداعإ لع سيئر لكشب ةيلحملا ةيدايسلا نيدلا تارادصإ تزكر - قحتسملا تارادصلإا ماعلا للاخ ة

نزاوتو ةيداصتقلاا فورظلا رارقتسلا ا ًرظن

ةينا ريملا ثيحب ، موكحلا نيدلا لىامجإ غلب مئاقلا

ماع للاخ 2022

ام م

لداعي 990 لاير رايلم لداعي ام وأ يدوعس لىامجلإا لحملا جتانلا نم %25 ا

ةنراقم ،ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلملل 938

ماعلا ةياهنب يدوعس لاير رايلم

ا وأ قباسل لداعي ام

29 ةكلمملل لىامجلإا لحملا جتانلا نم % دوعيو .

(7)

م Page 6 of 13

prefunding activities given stabilizing economic conditions and budget balance, the outstanding debt portfolio reached approximately SAR 990 bln by year- end (25% of GDP), versus SAR 938 Bln (30% of GDP) in 2021. The decrease in the debt-to-GDP ratio was attributed to the slower increase in the debt portfolio relevant to the increase in the GDP.

- The Brent crude oil prices increased from an average of

$71 per barrel in 2021 to $99 per barrel in 2022 (+40%

YoY), the increase was primarily attributed to the supply interruptions caused by the Russian invasion of Ukraine and the subsequent western sanctions and bans on Russian oil exports. In addition, post pandemic economic recovery, and the OPEC+ production Cuts later on the year.

نيدلا مجح ةدايز لىا لىامجلإا لحملا جتانلا لىا ماعلا نيدلا ةبسن ضافخنا . لىامجلإا لحملا جتانلا مجح ةدايزب ا

ةنراقم لقأ لكشب ماعلا - نم تنرب ماخ رعس طسوتم عفترا امك ماع ف ليم ريلل ا ًرلاود71

2021 م لىإ

ماع ف ليم ريلل ا ًرلاود99 2022

م رادقمب يونس عافترا لداعي ام(

40 )%

،

لىإ كلذ دوعيو ايناركولأ سورلا وزغلل ةجيتن ضرعلا تايوتسم رثأت

لىا ةفاضلإاب . سورلا طفنلا تارداص لع ةعباتلا ةيبرغلا تابوقعلاو فاعت

ملاعلا داصتقلاا ( سلب كبوأ ةمظنم مايقو

OPEC+

) جاتنا تايوتسم ضفخب

.ماعلا نم عبارلا ع برلا للاخ طفنلا

4) Exercising of Voting Rights ةيونسلا تيوصتلا تاسرامم )4

No voting rights were exercised during the year . .ماعلا للاخ تيوصت تاسرامم يأ متت مل

5) Fund Board Annual Report يونسلا قودنصلا ةرادإ سلجم ريرقت )5

a. Names of Fund Board Members قودنصلا ةرادإ سلجم ءاضعأ ءامسأ أ.

 Ali Abdulaziz Al Hawas - Chairman - Dependent Member

 Feras Abdulrazaq Houhou - Dependent Member

 Ammar Hasan Yasin Bakheet - Independent member

 Abdulaziz Mohammed Al-Khorayef - Independent member

ساوحلا زيزعلادبع لع  -

قودنصلا ةرادإ سلجم سيئر لقتسم ريغ وضع-

 وحوح قازرلادبع سارف لقتسم ريغ وضع-

تيخب ريساي نسح رامع  -

لقتسم وضع

فيرخلا دمحم زيزعلادبع  -

لقتسم وضع

b. A brief about of the fund board members' qualifications قودنصلا ةرادإ سلجم ءاضعأ تلاهؤم نع ةذبن .ب Ali Al Hawas: Executive Vice President, and Head of Global

Markets at Saudi National Bank. He joined Samba in 2008 and has over 24 years of Treasury business experience. He is member of Bank’s Asset Liability Management Committee and responsible of managing the business under Samba Global Markets Ltd platform. He holds a diploma certificate from ACI University.

Feras Houhou: Heads SNB Capital's Legal and Governance Division and the Sectary of the Board. In March 2015, Feras joined the Legal Division besides his role as a Board Secretary.

His expertise covers a wide range of tasks such as working on various Equity Capital Market and Debt Capital Market transactions and handling all litigations in which the Company is involved. He also has worked extensively in Merger & Acquisition and all sorts of investment funds locally and internationally. His role in these transactions included negotiations, drafting and execution of its relevant agreements, documents and structure. Prior to joining SNB Capital, Feras worked at the Legal Division in the Capital Market Authority where he participated in drafting many of

:ساوحلا يلع لهلأا كنبلا ف ةيملاعلا قاوسلأا سيئر ،يذيفنتلا سيئرلا بئان

ةيلاملا ابماس ةعومجم لىإ مضنا .يدوعسلا ف

ماع 2008 نم ريكأ هيدلو 24

اماع

سم .ةنيزخلا لاجم ف ة ريخلا نم ؤ

ةرادإ نم ةيليغشتلا ةيحانلا نع لو ف لامعأ

ةرادإ ةنجل ف وضع .ابماس ىدل ةدودحملا ةيملاعلا قاوسلأا ةك ش ةصنم

ف تابولطملاو تادوجوملا مولبد ةداهش لع لصاح ،كلذ لىإ ةفاضلإاب .كنبلا

ةعماج نم ACI .

ح سارف :وحو سيئر ةينوناقلا نوؤشلا ةمكوحلاو

سرام ف ةيلاملا لهلأا ةك شب

ةعومجم سارف ذاتسلأا ة ريخ طغت .ةرادلإا سلجمل ريمأك هرود بناج لىإ م2015 ( مهسلأاب ةقلعتملا تاقفصلا لثم ماهملا نم ةعساو ECM

ضارقلإا تاقفصو )

( رتلا ةيئاضقلا ىواعدلا ةعباتمو ،ةيلاملا قوسلا ف(DCM دتمت امك .ةك شلا صخت

قيدانصلاو ذاوحتسلااو جامدنلاا تاقفص ف لمعلا لىإ هت ريخ ايلحم ةيرامثتسلاا

تاذ قئاثولاو تايقافتلاا ةعجارمو دادعإو تاضوافملا لع لمع ثيح ايلودو .ةيبنجلأا لودلا نم ددعو ةيدوعسلا ةيلاملا قوسلا ف تاقفصلا نم ددعب ةقلاعلا ك ش لىإ همامضنا لبق ةئيهب ةينوناقلا ةرادلإا ف سارف ذاتسلأا لمع ،ةيلاملا لهلأا ة

مدقو ةيلاملا قوسلا حئاول نم ديدعلا ةغايص ف كراش ثيح ةيلاملا قوسلا ذاتسلأا لمحي .قوسلا تاسايسب ةقلعتملا لئاسملا نم ديدعلا صوصخب ةروشملا لأا صصخت ف نواتجروج ةعماج نم نوناقلا ف ريتسجام ةداهش سارف ةيلاملا قارو

(8)

م Page 7 of 13

the Capital Market Regulations and advised in many policy matters. Mr. Feras holds an LLM specialized in Securities and Financial Regulations from Georgetown Law School and a law degree from King Abdulaziz University. He was appointed in July 2021 as member of the Middle East & North Africa (MENA) advisory Board at Georgetown Law Centre.

Ammar Bakheet: He has more than 27 years of experience in the financial sector. Specialized in business establishment in the financial sector, strategy development, securing regulatory and legislative approvals, building of the operational infrastructure, and building the administrative teams to run such businesses. The founding partner and CEO of Mnasah Digital Platform a technical financial company specialized in operating and running of a digital platform specialized in financing of small and Medium-sized enterprises (SMEs) Kingdome of Saudi Arabia (2017-Present).

Head of asset management & product development - Audi capital 2007–2017 .Establishment of the Investment Division at RAKBank (Dubai) (2003 -2006). Working at Samba Capital as Saudi Equity Funds manager (1998-2002). Co-founding Bakheet Investment Company (1993- 1998).

Abdulaziz Al-Khorayef: The CEO of Al-Khorayef Group, lawyers and consultants. Also, A lawyer and legal consultant.

A consultant at His Highness, the Minister of Defence office, and at various Banks in Saudi Arabia. Also, he is a board member in many real-estate funds of several Capital Market Institutions. He holds a Bachelor's degree in Sharia, Imam Muhammed Bin Saud Isalmic University, Master's degree in International Business, Hull University, the United Kingdome and Legal Leadership in Corporate Counsel (LCC), Harvard University. In addition to the Law Firm Partner as Leader Programme, Cambridge University, the United Kingdom.

امك .زيزعلا دبع كلملا ةعماج نم نوناقلا ف ةداهشو ةيلاملا تاعي شتلاو ف ريع

ويلوي 2021 ف شلا نوؤشل يراشتسلاا سلجملا م .

رامع تيخب : كلتمي ريكأ نم 27 اماع ة ريخلانم ف عاطقلا لىاملا . صصختم

ف

سيسأت لامعلأا ف عاطقلا

، لىاملا

،تايجيتا ريسلاا عضوو ر

يمأتو تاقفاوملا

ةيميظنتلا

،ةيعي شتلاو ءانبو

ةينبلا ةيتحتلا

،ةيليغشتلا ءانبو

قرفلا ةيرادلإا ةرادلإ

كلت لامعلأا ليغشتب ةصصختم ةيلام ةينقت ةك ش هو ةيمقر ةصنم ةك ش سسأ .

ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا ةطسوتملاو ة ريغصلا تاك شلا ليومت لع لمعت ةصنم ( 2017 - رتح )نلآا ةرادإ سيئرك لاتيباك هدوع ف لمع . لوصلأا

تاجتنملا ريوطتو

( 2007 - 2017 ) . ةرادإ سسأ رامثتسلاا

ةميخلا سأر كنب ف ) رند)

) 2003 - 2006 .)

قيدانص ريدمك ةيلاملا ابماس ف لمع مهسلأا

ةيدوعسلا ( 1998 - 2002 ف كراش .)

تيخب ةك ش سيسأت ةيلاملا تاراشتسلال

( 1993 - 1998 .)

زيزعلا دبع يرخلا

:ف "نوراشتسمو نوماحم فيرخلا" ل يذيفنتلا سيئرلا وه

زيزعلا دبع ذاتسلأاو .دمتعم فصمو ناضق سراحو قثومو مكحمو ماحم كلذكو قيدانصلاو تاك شلاو ةيموكحلا تاهجلاو كونبلا نم ديدعلل كلذك نوناق راشتسم لأا .ىرخأ ةيرامثتسا قيدانصب ةرادإ سلجم وضعو ةكلمملاب ةيراقعلا دبع ذاتس

ةعي شلا سويرولاكب لع لصاح زيزعلا -

لىولأا ف شلا ةبترم عم -

ماملإا ةعماج نم

له ةعماج نم ةيلودلا ةراجتلا ريتسجامو ةكلمملاب ةيملاسلإا دوعس نب دمحم درفراه ةعماج نم ةيراجتلا تامظنملا ف ةينوناقلا ةرادلإاو ةدحتملا ةكلمملاب

شلا جمانربو ةدحتملا ةكلمملاب جدي ريماك ةعماج نم ةاماحملا بتاكم ف ءاك

ةيملعلا قارولأاو ثاحبلأا نم ديدعلا اضيأ زيزعلا دبع ذاتسلألو .ةدحتملا ةكلمملاب .

c. Roles and responsibilities of the Fund Board هتايلوؤسمو قودنصلا ةرادإ سلجم راودأ .ج The responsibilities of the members of the fund board shall

include the following:

1. Approving material contracts, decisions and reports involving the fund.

2. Approve a written policy in regards to the voting rights related to the fund assets.

3. Overseeing and, where appropriate, approving or ratifying any conflicts of interest the fund manager has identified.

4. Meeting at least twice annually with the fund manager’s compliance committee or its compliance officer to review the fund manager’s compliance with all applicable rules, laws and regulations.

5. Approving all changes stipulated in Articles (62) and (63) of the Investment Funds Regulations “IFRs” before the fund manager obtains the approval or notification of the unitholders and the Authority (as applicable).

6. Confirming the completeness and accuracy (complete, clear, accurate, and not misleading), and compliance

لا لاثملا ليبس لع ،قودنصلا ةرادإ سلجم ءاضعأ تايلوؤسم لمشت رنلآا ،صرحلا :

1 . ةقفاوملا نوكي رتلا ةيرهوجلا ريراقتلاو تارارقلاو دوقعلا عيمج لع

اهيف ً

افرط قودنصلا .

2 . لوصأب ةقلعتملا تيوصتلا قوقحب قلعتي اميف ةبوتكم ةسايس دامتعا

قودنصلا .

3 . ضراعت يأ لع ةقداصملا وأ ةقفاوملا ،ً

ابسانم كلذ ناك رتمو ،فا شلإا قيدانص ةحئلال ً

اقفو قودنصلا ريدم هنع حصفي حلاصم رامثتسلاا

.

4 . ريدم ىدل ما ريللااو ةقباطملا ةنجل عم لقلأا لع ً

ايونس ريترم عامتجلاا قودنصلا ريدم ما ريلا نم دكأتلل ،هيدل ما ريللااو ةقباطملا لوؤسم وأ قودنصلا ةعبتملا ةمظنلأاو حئاوللا عيمجب .

5 ( ريتداملا ف اهيلع صوصنملا تا رييغتلا عيمج لع ةقفاوملا . 62

( و ) 63 نم )

ئلا ةقفاوم لع قودنصلا ريدم لوصح لبق كلذو رامثتسلاا قيدانص ةح

)قبطني امثيح( مهراعشإ وأ ةئيهلاو تادحولا كلام .

(9)

م Page 8 of 13

with the IFRs, of the Terms and Conditions and of any other document, contractual or otherwise.

7. Ensuring that the fund manager carries out its obligations in the best interests of the unitholders, in accordance with the IFRs and the Fund’s Terms and Conditions.

8. Reviewing the report that includes assessment of the performance and quality of services provided by the parties involved in providing significant services to the fund referred to in Paragraph (l) of Article (9) of IFRs, in order to ensure that the fund manager fulfils his responsibilities in the interest of unitholders in accordance with the Fund’s Terms and Conditions and the provisions stipulated in IFRs.

9. Assessing the mechanism of the fund manager’s handling of the risks related to the fund’s assets in accordance with the fund manager’s policies and procedures that detect the fund’s risks and how to treat such risks.

10. Have a fiduciary duty to unitholders, including a duty to act in good faith, a duty to act in the best interests of the unitholders and a duty to exercise all reasonable care and skill.

11. Approving the appointment of the external Auditor nominated by the Fund Manager.

12. Taking minutes of meetings that provide all deliberations and facts of the meetings and the decisions taken by the fund’s board of director.

13. Review the report containing all complaints and the measures taken regarding them referred to in Paragraph (m) of Article (9) of IFRs, in order to ensure that the fund manager carries out his responsibilities in a way that serves the interest of unitholders in accordance with the Fund’s Terms and Conditions and what contained in this Regulation.

6 . ناكأ ءاوس( رخآ دنتسم يأو قودنصلا ماكحأو طو ش ةقدو لامتكا نم دكأتلا هترادإو قودنصلا ريدمو قودنصلاب قلعتت تاحاصفإ نمضتي )ه ريغ مأ ً

ادقع إ ا

ةفاضإ ،قودنصلل قيدانص ةحئلا ماكحأ عم قبس ام قفاوت نم دكأتلا لى

رامثتسلاا .

7 كلام ةحلصم ققحي امب هتايلوؤسمب قودنصلا ريدم مايق نم دكأتلا .

رامثتسلاا قيدانص ةحئلا ماكحأو ،قودنصلا ماكحأو طو شل ً

اقفو تادحولا .

8 . نم ةمدقملا تامدخلا ةدوجو ءادأ مييقت نمضتملا ريرقتلا لع علاطلاا

ارطلأا ةرقفلا ف هيلإ راشملا قودنصلل ةيرهوجلا تامدخلا ميدقتب ةينعملا ف

( ةداملا نم )ل(

9 ريدم مايق نم دكأتلل كلذو ؛رامثتسلاا قيدانص ةحئلا نم ) طو شل ً

اقفو تادحولا كلام ةحلصم ققحي امب هتايلوؤسمب قودنصلا رامثتسلاا قيدانص ةحئلا ف درو امو قودنصلا ماكحأو .

9 . عت ةيلآ مييقت قودنصلا لوصأب ةقلعتملا رطاخملا عم قودنصلا ريدم لما

ةقلعتملا رطاخملا دصر لايح قودنصلا ريدم تاءارجإو تاسايسل ً اقفو اهعم لماعتلا ةيفيكو قودنصلاب .

10 . ةحلصم ققحي امبو صرحو ةيانعو ةراهمو مامتهاو ةين نسحو ةنامأب لمعلا

تادحولا كلام .

11 تاباسحلا عجارم رييعت لع ةقفاوملا . قودنصلا ريدم لبق نم هحيشرت دعب

.

12 تاعامتجلاا عئاقو عيمج لع لمتشت رتلا تاعامتجلاا ضاحم نيودت .

قودنصلا ةرادإ سلجم اهذختا رتلا تارارقلاو .

13 . اهلايح ةذختملا تاءارجلإاو ىواكشلا عيمج نمضتملا ريرقتلا لع علاطلاا

( ةداملا نم )م( ةرقفلا ف هيلإ راشملا 9

يدانص ةحئلا نم ) كلذو ؛رامثتسلاا ق

كلام ةحلصم ققحي امب هتايلوؤسمب قودنصلا ريدم مايق نم دكأتلل .رامثتسلاا قيدانص ةحئلا ف درو امو قودنصلا ماكحأو طو شل ً

اقفو تادحولا

d. Remuneration of fund board members قودنصلا ةرادإ سلجم ءاضعأ تآفاكم .د

Independent Board members shall be remunerated by the Fund Manager in the case of attending two meetings per year, being the minimum amount of Board meetings, such remuneration to be paid to each independent Board member from the Fund's assets. It should be noted that this remuneration is allocated from the total expenses paid to conventional funds managed by the Fund Manager for a total amount of SR 80,000 per year to the independent board members collectively. The fees will be allocated based on the percentage of the Fund’s NAV to the aggregate net asset value of these conventional funds. In addition, independent Board members are compensated for travel allowances up to a maximum of SAR 7,500 to be paid from the Fund’s assets.

Non-independent Board members shall not be entitled to any remuneration from the Fund Manager in consideration to their roles as Board members of the Fund.

روضح لاح ف قودنصلا ريدم نم ةأفاكم ريلقتسملا سلجملا ءاضعأ ضاقتي لك ضاقتي ثيح ةرادإ سلجم تاعامتجا ددعل ندلأا دحلا وهو ةنسلاب ريعامتجا وصأ نم عفدت ةأفاكم لقتسم وضع ةأفاكملا هذه نأ لىإ ةراشلإا ردجتو .قودنصلا ل

اهريدي رتلا ةيديلقتلا قيدانصلل ةعوفدملا فيراصملا لىامجا نم اهصيصخت متي لىامجا غلبمب قودنصلا ريدم 80,000

سلجملا ءاضعلأ ً

ايونس يدوعس لاير

لوصلأا فاص ةميق ةبسن لع ءانب موسرلا صيصخت متيسو . ريعمتجم ريلقتسملا نصلاب عفدُ

ت امك .ةيديلقتلا قيدانصلا هذه ف لوصلأا فاص ةميق لىامجإ لىإ قود صىقأ دحب رفس تاصصخم ريلقتسملا سلجملا ءاضعلأ 7,500

يدوعس لاير

يأ ريلقتسملا ريغ ةرادلإا سلجم ءاضعأ ضاقتي لاو .قودنصلا لوصأ نم عفدت نصلا ةرادإ سلجم ءاضعأك مهرود لباقم قودنصلا ريدم نم ةأفاكم قود

.

(10)

م Page 9 of 13

e. A statement of any conflict or potential conflict of interest between the interests of a fund board member and the interests of the fund

ه قودنصلا ةرادإ سلجم وضع حلاصم ن يب حلاصملا ضراعت .

قودنصلا حلاصمو The Fund Board is composed of certain employees of the

Fund Manager. However, the Fund Board members have fiduciary duties to Unitholders and will use their best efforts to resolve all conflicts by exercising their good faith judgement. Furthermore, Board members may hold Unit in the Fund, have a banking relationship with companies in which their shares are acquired, sold or maintained by the Fund or on its behalf, or with which the Fund has murabha deals. However, if any conflict of interests arises, such conflict shall be communicated to the Fund Board for approval in which case the conflicted Board member shall not be entitled to vote on any resolution taken by the Fund Board in respect of which the conflicted Board member has any direct or indirect interest.

نإف ،كلذ عمو .قودنصلا ريدم فظوم ضعب نم قودنصلا ةرادإ سلجم فلأتي ىراصق نولذبي فوسو ،تادحولا كلامل ةنامأ تابجاو مهيدل سلجملا ءاضعأ عيمج لحل مهدهج تلااح

نم حلاصملا ضراعت للاخ

ةسرامم داهتجلاا ة ّينب

نكمي امك .ةنسح ءاضعلأ

وأ قودنصلا ف تادحو كلمت سلجملا مهيدل نوكي نأ

ع تاقلا لبق نم اهظفح وأ اهعيب وأ اهمهسأ ءا ش متي رتلا تاك شلا عم ةيفصرم عمو .اهعم ةحبارم تاقفص قودنصلا ىدل نوكي رتلا وأ ،هنع ةباين وأ قودنصلا

متي ،حلاصملا ف ضراعت يأ ءوشن ةلاح ف ،كلذ غلابإ

اذهب قودنصلا سلجم

احلا هذه فو هيلع ةقفاوملل ضراعتلا ةل

ف ضراعت هيدل يذلا وضعلل زوجي لا

يأ وضعلل نوكيو قودنصلا ةرادإ سلجم هذختي رارق يأ لع تيوصتلا حلاصملا هيف ة شابم ريغ وأ ة شابم ةحلصم .

f. A statement showing all the funds boards that the relevant board member is participating in

و . ةرادإ سلاجم عيمج حضوي لودج اهيف كراشي يتلا قيدانصلار

قودنصلا سلجم وضع وضعلا / قودنصلا مسا يلع

ساوحلا Ali AlHawas سارف

وحوح Feras Houhou رامع

تيخب Ammar Bakheet زيزعلادبع

فيرخلا Abdulaziz AlKhorayef Fund’s/ Member’s Name

ر

جيلخلا د ئارلا لهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital Al-Raed GCC Fund

ة يدوعسلا مهسلأل د ئارلا لهلأا قود نص

✓

✓ SNB Capital Al Raed Saudi Equity Fund

ة يدوعسلا مهسلأل ءاطعلا لهلأا قود نص

✓

✓ SNB Capital Al Ataa Saudi Equity Fund

ةيجيلخلا مهسلأل ءاطعلا لهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital Al Ataa GCC Equity Fund

ةيجيلخلا مهسلأل دوجلا لهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital Al Jood GCC Equity Fund

ة يدوعسلا مهسلأل مهاسملا لهلأا قود نص

✓

✓ SNB Capital Al Musahem Saudi Equity Fund

ر

جيلخلا مهاسملا لهلأا قود نص

✓

✓ SNB Capital Al Musahem GCC Fund

ةينيصلا مهسلأل لهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital China Equity Fund

ةيملاعلا مهسلأل لهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital Global Equity Fund

ةيبرعلا مهسلأا قاوسلأ لهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital Arab Markets Equity Fund

ر

جيلخلا لىاملا عاطقلل لهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital GCC Financial Sector Fund

رلاودلاب ةلبنسلا لهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital Al Sunbullah USD

لايرلاب ةلبنسلا لهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital Al Sunbullah SAR

رلاودلاب نيزرلا لهلأا قود نص

✓

✓ SNB Capital Al Razeen USD Liquidity Fund

لايرلاب نيزرلا لهلأا قود نص

✓

✓ SNB Capital Al Razeen SAR Liquidity Fund

تاك شلا كوكصل لهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital Corporates Sukuk Fund

ةيدايسلا كوكصلل لهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital Sovereign Sukuk Fund

لهلأا قودنص يراقعلا

✓ SNB Capital Real Estate Fund

تير لهلأا قودنص

✓ (1) AlAhli REIT Fund 1

(11)

م Page 10 of 13

g. Topics discussed and issued resolutions, as well as the fund performance and fund achievement of its objectives

ز ةرداصلا تارارقلاو اهتشقانم تمت يتلا تاعوضوملار . امب اهنأشب

هفادهلأ قودنصلا قيقحتو قودنصلا ءادأ كلذ يفن The Fund's Board of Directors held three meetings during

2022. The following is a summary of the key decisions approved and the matters discussed by the Fund’s Board of Directors:

- Fund’s objectives achievement and performance review.

- Risks related to the funds; including: liquidity, market, and operational risks.

- Ensuring fund’s compliance to all applicable rules and regulations.

قودنصلا ةرادإ سلجم دقع تاعامتجا ةثلاث

ماعلا للاخ 2022

لي اميفو ،م

ًاصخلم لبق نم اهتشقانم تمت رتلا عيضاوملاو اهرارقإ مت رتلا تارارقلا مهلأ

قودنصلا ةرادإ سلجم :

- ماعلا للاخ هئادأو هفادهلأ قودنصلا قيقحت ةشقانم .

،قوسلا ،ةلويسلا رطاخم كلذ ف امب قودنصلاب ةقلعتملا رطاخملا - ليغشتلاو .

- ا لوؤسم عم ةيلاملا قوسلا ةئيه حئاولب قيدانصلا ما ريلا ما ريللااو ةقباطمل

.

C) Fund Manager قودنصلا ريدم )ج

1) Name and address of the Fund Manager هناونعو ،قودنصلا ريدم مسا )1

SNB Capital Company

King Saud Road, P.O. Box 22216, Riyadh 11495, Saudi Arabia Tel: +966 920000232

Website: www.alahlicapital.com

ةك رش ةيلاملا يلهلأا .ب.ص ،دوعس كلملا قيرط 22216

ضايرلا ، 11495 ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا ،

:فتاه 920000232 966

+

عقوملا نو ريكللإا : www.alahlicapital.com 2) Names and addresses of Sub-Manager / Investment

Adviser

2 ) و نطابلا نم قودنصلا ريدم ناونعو مسا /

نإ( رامثتسلاا نيراشتسم وأ

)دجو

None. .دجوي لا

3) Investment Activities during the period ة رتفلا للاخ رامثتسلاا ةطشنأ )3

- During 2022, given the funds’ investment objectives its’

strategy continued to be conservative, focusing primarily on Murabaha placements with local banks and investment-grade GCC Counterparties.

- The liquidity and maturity profile was managed in a way that enabled it to take advantage of periods of higher rates on deposits, and retaining its short- medium term maturity profile within the fund’s guidelines and CMA regulations.

ماع للاخ - 2022 ةيلحملا كونبلا عم ةحبارملا تاقفص لع قودنصلا زكر ،م

نواعتلا سلجم لود كونبو

ٌاقفو لىاعلا نامتئلاا فينصتلا تاذ رجيلخلا

ةيرامثتسلاا هفادهأو ةظفحتملا قودنصلا ةيجيتا ريسلا .

- رادت نم قودنصلا نكمت ةيجيتا ريساب قودنصلا عئادو قاقحتسا ةدمو ةلويس

ريصقلا ىدملا لع ةظفاحملاو ،ةدئافلا راعسأ عافترا تا ريف نم ةدافتسلاا –

لا عئادو تاقاقحتسلا طسوتملا طباوضل ُ

اقفو قودنص ةرادإ

حئاولو قودنصلا

ةئيه لا لاملا قوس ةي .

4) Performance ة رتفلا للاخ ءادلأا ريرقت )4

Fund Performance 1.77%

Benchmark Performance 1.93%

قودنصلا ءادأ 1.77

%

ر شؤ ملا ءادأ

1.93

%

The fund underperformed the benchmark by 16 bps. .ساسأ ةطقن16 قرافب شؤملا ءادأ نع قودنصلا ءادأضفخنا

5) Terms & Conditions Material Changes قودنصلا ماكحأو طو رش ين )5

ف تثدح تا تغت 1. Amending the fund’s Terms & Conditions in order to

comply with the requirements of annex (1) of the amended Investment Funds Regulations.

2. Non-fundamental Changes: Change the fund's English and Arabic Name (where applicable).

3. Non-fundamental Changes: as shown below:

First: Changing the fund’s Auditor (where applicable).

Second: Amending and adding definitions.

Third: Amending the Fund’s summary.

1 . ( قحلملا تابلطتمب ما ريللال قودنصلا ماكحأو طو ش ليدعت 1

ةحئلا نم )

.ةلدعملا رامثتسلاا قيدانص 2 امثيح( ةي ريلجنلإاو ةيبرعلا ةغللاب قودنصلا مسا رييغت :ةيساسأ ريغ تا رييغت .

.)قبطني 3 :ةيساسأ ريغ تا رييغت .

:هاندأ حضوم وه امك

عجارم رييغت :ا لوأ .)قبطني امثيح( تاباسحلا

.فيراعتلا ضعب ةفاضإو ثيدحت :ً ايناث .قودنصلا صخلم ليدعت :ُ

اثلاث

(12)

م Page 11 of 13

Fourth: Adding the minimum subscription and the additional subscription through the Individual Saving Program (ISP) - where applicable.

Fifth: Amending subparagraphs (g, k) in paragraph (3)

“Investment Policies and Practices”

Sixth: Amending subparagraphs (a, b, c) in paragraph (9)

“Fees, Charges and Expenses”.

Seventh: Amending subparagraph(b,e) in paragraph (10)

“Valuation and Pricing”.

Eighth: Amending subparagraphs (d, f) in paragraph (24)

“Fund Board”.

راخدلاا جمانرب ريع فاضلإا كا ريشلااو كا ريشلال ندلأا دحلا ةرقف ةفاضإ :ً اعبار

( ISP .)قبطني امثيح( ) ( ةيسيئرلا ةرقفلا نم )ك ،ز( ةيعرفلا تارقفلا ليدعت :ً

اسماخ 3

تاسايس" )

لاا ."هتاسراممو رامثتس ( ةيسيئرلا ةرقفلا نم )ج ،ب ،أ( ةيعرفلا تارقفلا ثيدحت :ً

اسداس 9

لباقم" )

."باعتلأاو تلاومعلاو تامدخلا ( ةيسيئرلا ةرقفلا نم )هـ ،ب( ةيعرفلا ةرقفلا ثيدحت :ً

اعباس 10

مييقتلا" )

." ريعستلاو ةيسيئرلا ةرقفلا نم )و ،د( ةيعرفلا تارقفلا ثيدحت :ً

انماث (

24 سلجم" )

.قودنصلا ةرادإ 6) Any other information that would enable unitholders

to make an informed judgment about the fund’s activities during the period

6 رارق ذاختا نم تادحولا يكلام نِّ )

كمُ

ت نأ اهنأش نم ىرخأ ةمولعم يأ طشنأ نأشب ةيفاك تامولعم لع يتبمو سوردمن ة رتفلا للاخ قودنصلا ة

None. .دجوي لا

7) Investments in other Investment Funds ىرخأ ةيرامثتسا قيدانص يف رامثتسلاان )7 management fees charged by investments in the following

funds have been rebated:

- SNB Capital International Trade Fund.

موسر نع لزانتلا مت قودنصلا اهب رمثتسي رتلا ةيرامثتسلاا قيدانصلل ةرادلإا

هاندأ ةحضوملا :

لهلأا قودنص - ةيملاعلا ةرجاتملل

. 8) Special commission received by the fund manager

during the period

8 ) ة رتفلا للاخ قودنصلا ريدم اهيلع لصح يتلا ةصاخلا تلاومعلار

No special commissions were received during the period. .ة ريفلا للاخ ةصاخ تلاومع يأ لع قودنصلا ريدم لصحي مل 9) Any other data and other information required by

Investment Fund Regulations to be included in this report

9 ) اهنيمضت رامثتسلاا قيدانص ةحئلا تبجوأ ىرخأ تامولعمو تانايب يأ

اذهب ريرقتلا

a. Conflict of Interests حلاصملا يف ضراعتن أ.

There is no conflict of interests . .حلاصم ضراعت دجوي لا

b. Fund Distribution During The Year ماعلا للاخ قودنصلا تاعيزوت .ب

No income or dividends will be distributed to Unitholders . .تادحولا كلام لع حابرأو لخد يأ ع يزوت متي لا

c. Incorrect Valuation or Pricing تعستلاو ميوقتلا يف أطخن .ج

None . . دجوي لا

d. Investment Limitation Breaches رامثتسلاا دويق ةفلاخم .د

None . . دجوي لا

10) Period for the management of the person registered as fund manager

10 ) لجسملا صخشلا ةرادإ ةدم قودنصلل ريدمك

Since August – 2021. .م2021– سطسغأ ذنم

11) A disclosure of the expense ratio of each underlying fund at end of year and the weighted average expense ratio of all underlying funds that invested in (where applicable)

11 ) ا افوصرم ةبسن نع حاصفلإ ّلك ت

حجرملا طسوتملاو ماعلا ةياهنب قودنصّ

)قبطني امثيح( اهيف رمثتسملا ةسيئرلا قيدانصلا لك تافوصرم ةبسنل

As shown in the sub-paragraph (7) of paragraph (C) in this Annual Report.

ةيعرفلا ةرقفلا ف حضوم وه امك (

7 ) ةرقفلا نم ( ج ) يونسلا ريرقتلا اذه نم .

(13)

م Page 12 of 13

D) Custodian ظفحلا ن يمأ )د

1) Name and address of custodian هناونعو ،ظفحلا ن يمأ مسا )1

HSBC Saudi Arabia

Olaya, P.O. Box 2255, Riyadh 12283, Saudi Arabia Tel: +966920005920

Website: www.hsbcsaudi.com

ةيدوعسلا ةيبرعلا يس ي ن سا شتا ةكشر (

HSBC )

.ب.ص ،ايلعلا 2255

، ضايرلا 12283 ةكلمملا ، ةيدوعسلا ةيبرعلا

:فتاه 966920005920 +

: نو ريكللإا عقوملا www.hsbcsaudi.com

2) Custodian’s duties and responsibilities ظفحلا ن يمأ تايلوؤسمو تابجاو )2

- Notwithstanding the delegation by a custodian to one or more third parties under the provisions of Investment Funds Regulations or the Capital Market Institutions Regulations, the custodian shall remain fully responsible for compliance with its responsibilities in accordance to the provisions of Investment Funds Regulations.

- The custodian shall be held responsible to the fund manager and unitholders for any losses caused to the investment fund due to the custodian fraud, negligence, misconduct or willful default.

- The custodian shall be responsible for taking custody and protecting the fund's assets on behalf of unitholders, and taking all necessary administrative measures in relation to the custody of the fund's assets.

- و هتاما ريلا نع ا

لوؤسم ظفحلا ريمأ دعي ،رامثتسلاا قيدانص ةحئلا ماكحلأ ً

اقف ماكحأ بجومب ً

اثلاث افرط اهب فلك مأ شابم لكشب هتايلوؤسم ةيدأتب ماق ءاوس .ةيلاملا قوسلا تاسسؤم ةحئلا وأ رامثتسلاا قيدانص ةحئلا رئاسخ نع تادحولا كلامو قودنصلا ريدم هاجت ا -

لوؤسم ظفحلا ريمأ دعي هلايتحا ببسب ةمجانلا قودنصلا ه ريصقت وأ دمعتملا هفصرت ءوس وأ هلامهإ وأ

.دمعتملا كلام حلاصل اهتيامحو قودنصلا لوصأ ظفح نع ا -

لوؤسم ظفحلا ريمأ دعي ةمزلالا ةيرادلإا تاءارجلإا عيمج ذاختا نع كلذك لوؤسم وهو ،تادحولا .قودنصلا لوصأ ظفحب قلعتي اميف

E) Fund Operator قودنصلا لغشم )ه

1) Name and address of fund operator هناونعو ،قودنصلا لغشم مسا )1

SNB Capital Company

King Saud Road, P.O. Box 22216, Riyadh 11495, Saudi Arabia

Tel: +966 920000232

Website: www.alahlicapital.com

ةك رش ةيلاملا يلهلأا .ب.ص ،دوعس كلملا قيرط 22216

ضايرلا ، 11495 ،

ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا :فتاه 920000232 966

+

عقوملا نو ريكللإا : www.alahlicapital.com

2) Operator’s duties and responsibilities قودنصلا لغشم تايلوؤسمو تابجاو )2

- In relation to investment funds, the fund operator shall be responsible for operating the investment fund.

- The fund operator must maintain the books and records related to the operation of the fund it operates.

- The fund operator must establish a register of unitholders and must maintain it in the Kingdom in accordance to the Investment Funds Regulations.

- The fund operator shall be responsible for the process of dividends distribution (if available) to unitholders.

- The fund operator must process requests for subscriptions or redemption according to the fund’s Terms & Conditions.

- The fund operator shall be responsible for calculating the price of the units and valuing the assets of the fund. In so

- .قودنصلا ليغشت نع لوؤسم قودنصلا لغشم نوكيا

- ليغشتب ةلصلا تاذ تلاجسلاو رتافدلاب ظافتحلااب قودنصلا لغشم موقي

.قودنصلا ف هظفحو تادحولا كلامب ّلجس ثيدحتو دادعإب قودنصلا لغشم موقي -

قيدانص ةحئلا تابلطتمل ً

اقفو ةكلمملا .رامثتسلاا

- حابرلأا ع يزوت ةيلمع نع لوؤسم قودنصلا لغشم ا ّ

دع ُي (

تدجو نإ ) بسح

ف اهيلع صوصنملا ع يزوتلا ةسايس و طو ش

ماكحأ قودنصلا .

ف اهيلع صوصنملا بسح كا ريشلاا تاءارجإب قودنصلا لغشم موقي - طو ش

و ماكحأ قودنصلا .

- قودنصلا لوصأ مييقت نع لوؤسم قودنصلا لغشم ا دع ُيُّ

الداعو الاماك ً امييقت

ف درو ام بسح قودنصلا تادحو رعس باسحو و طو ش

ماكحأ قودنصلا .

(14)

م Page 13 of 13

doing, the fund operator shall conduct a full and fair valuation according to the fund’s Terms & Conditions.

F) Auditor تاباسحلا عجارم )و

Name and Address of Auditor هناونع ،تاباسحلا عجارم مسا

KPMG Professional Services

Riyadh Front – Airport Road P.O Box. 92876, Riyadh 11663, Saudi Arabia

Tel: +966118748500

Website: www.kpmg.com/sa

ةينهملا تامدخلل ي ج ما ي ن يك ضايرلا ةهجاو –

قيرط ب.ص راطملا 92876

ضايرلا ، 11663 ةيبرعلا ةكلمملا

ةيدوعسلا :فتاه 966118748500 +

: نو ريكللإا عقوملا www.kpmg.com/sa

G) Financial Statements ةيلاملا مئاوقلا )ز

As shown below in the financial statements section. .ةيلاملا مئاوقلا مسق ف هاندأ حضوم وه امك

(15)

رﻻوﺪﻟﺎﺑ ﻦﯾزﺮﻟا ﻲﻠھﻷا قوﺪﻨﺻ

ﻲﻜﯾﺮﻣﻷا رﻻوﺪﻟﺎﺑ ﺔﻟﻮﯿﺴﻟا قوﺪﻨﺼﺑ ﺎًﻘﺑﺎﺳ فوﺮﻌﻤﻟا) ((رﻻود ﻦﯾزﺮﻟا)

(ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا ﻲﻠھﻷا ﺔﻛﺮﺷ ﻞﺒﻗ ﻦﻣ راﺪﻣ) ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا ﻢﺋاﻮﻘﻟا

ﻲﻓ ﺔﯿﮭﺘﻨﻤﻟا ﺔﻨﺴﻠﻟ ۳۱

ﺮﺒﻤﺴﯾد ۲۰۲۲

م ﻊـﻣ

ﻊﺟاﺮﻣ ﺮﯾﺮﻘﺗ تﺎﺑﺎﺴﺤﻟا

ﻞﻘﺘﺴﻤﻟا

ﻟ

ﻲﻜﻟﺎﻤ

تاﺪﺣﻮﻟا

(16)

(17)

(18)

SNB Capital Al Razeen USD Liquidity

2022 يﻮﻨﺴﻟا ﺮﻳﺮﻘﺘﻟا

Annual Report 2022

رﻻوﺪﻟﺎﺑ ﻦﻳزﺮﻟا ﲇﻫﻷا قوﺪـﻨﺻ

SNB Capital Al Razeen USD Liquidity

Fund

رﻻوﺪﻟﺎﺑ ﻦﯾزﺮﻟا ﻲﻠھﻷا قوﺪﻨﺻ

ﻲﻜﯾﺮﻣﻷا رﻻوﺪﻟﺎﺑ ﺔﻟﻮﯿﺴﻟا قوﺪﻨﺼﺑ ﺎًﻘﺑﺎﺳ فوﺮﻌﻤﻟا) ((رﻻود ﻦﯾزﺮﻟا)

(ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا ﻲﻠھﻷا ﺔﻛﺮﺷ ﻞﺒﻗ ﻦﻣ راﺪﻣ) ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا ﻢﺋاﻮﻘﻟا

ﻲﻓ ﺔﯿﮭﺘﻨﻤﻟا ﺔﻨﺴﻠﻟ ۳۱

ﺮﺒﻤﺴﯾد ۲۰۲۲

م ﻊـﻣ

ﻊﺟاﺮﻣ ﺮﯾﺮﻘﺗ تﺎﺑﺎﺴﺤﻟا

ﻞﻘﺘﺴﻤﻟا

ﻟ

ﻲﻜﻟﺎﻤ

تاﺪﺣﻮﻟا

3

يلهلأا قودنص نيزرلا

رلاودلاب ))رلاود نيزرلا(يكيرملأا رلاودلاب ةلويسلا قودنصب اًقباس فورعملا(

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

يلاملا زكرملا ةمئاق يف امك 31 ربمسيد 2022

م

يكيرمأ رلاود فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام(

تاحاضيإ 31

ربمسيد 2022 م 31

ربمسيد 2021 م

تادوـجوملا يف امو دقن همكح

90 8 64

تارامثتسا –

يفاصلاب 12,198 9

22,149

ىرخأ ةنيدم ةدصرأ --

3

تادوجوملا يلامجإ 12,288

22,216

تابولطملا ىرخأ ةنئاد ةدصرأ 29 25

تادوجوملا يفاص تادحولا يكلامل ةدئاعلا

12,263 22,187

فلالآاب ةردصملا تادحولا )ددعلاب(

437 10 805

تادوجوملا يفاص )يكيرمأ رلاود( ةدحو لكل

28.0618 27.5742

نم ةقفرملا تاحاضيلإا ربتعت ىلإ 1

16

.ةـيلاملا مئاوقلا هذه نم أزجتي لا ًاءزج