Nilai wajar adalah nilai dimana suatu instrumen keuangan dapat dipertukarkan antara pihak yang memahami dan berkeinginan untuk melakukan transaksi wajar, dan bukan merupakan nilai penjualan akibat kesulitan keuangan atau likuidasi yang dipaksakan.
Fair value is defined as the amount at which the financial instruments could be exchanged in a current transaction between knowledgeable, willing parties in an arm’s length transaction, other than in a forced sale or liquidation.
Berikut adalah nilai tercatat dan estimasi nilai wajar atas aset dan liabilitas keuangan Grup pada tanggal 31 Desember 2014, 31 Desember 2013 dan 1 Januari 2013/31 Desember 2012:
The following table sets forth the carrying value and estimated fair values of the Group’s financial assets and liabilities as of December 31, 2014, December 31, 2013 and January 1, 2013/
December 31, 2012:
1 Januari 2013/31 Desember 2012/
31 Desember/December 31, 2014 31 Desember/December 31, 2013 January 1, 2013/December 31, 2012
Estimasi Estimasi Estimasi
Nilai Wajar/ Nilai Wajar/ Nilai Wajar/
Nilai Tercatat/ Estimated Nilai Tercatat/ Estimated Nilai Tercatat/ Estimated Carrying Value Fair Value Carrying Value Fair Value Carrying Value Fair Value
Aset Keuangan Lancar Current Financial Assets
Kas dan setara kas 117.499.523 117.499.523 181.561.906 181.561.906 251.306.503 251.306.503 Cash and cash equivalents
Investasi jangka pendek - - 12.495.855 12.495.855 82.327.392 82.327.392 Short-term investments
Piutang usaha - bersih 79.179.641 79.179.641 125.131.426 125.131.426 138.485.478 138.485.478 Trade accounts receivable - net
Piutang lain-lain 9.003.223 9.003.223 5.755.718 5.755.718 26.483.318 26.483.318 Other receivables
Jumlah Aset Keuangan Lancar 205.682.387 205.682.387 324.944.905 324.944.905 498.602.691 498.602.691 Total Current Financial Assets
Aset Keuangan Tidak Lancar Noncurrent Financial Assets
Piutang lain-lain jangka panjang - pihak ketiga 348.718 348.718 54.517.310 54.517.310 3.599.520 3.599.520 Other long-term receivables - third parties Investasi jangka panjang 58.114.300 58.114.300 80.544.707 80.544.707 47.890.297 47.890.297 Long-term investments
Aset tidak lancar lain-lain 2.555.650 2.534.287 1.396.279 1.369.333 789.999 789.653 Other noncurrent assets Jumlah Aset Keuangan Tidak lancar 61.018.668 60.997.305 136.458.296 136.431.350 52.279.816 52.279.470 Total Noncurrent Financial Assets
Jumlah Aset Keuangan 266.701.055 266.679.692 461.403.201 461.376.255 550.882.507 550.882.161 Total Financial Assets
Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial Liabilities
Utang bank jangka pendek 17.362.493 17.362.493 12.050.782 12.050.782 15.000.000 15.000.000 Short-term bank loans
Utang usaha 77.023.632 77.023.632 86.527.501 86.527.501 82.734.823 82.734.823 Trade accounts payable
Utang lain-lain 33.225.500 33.225.500 48.331.038 48.331.038 13.707.020 13.707.020 Other accounts payable
Beban akrual 11.140.285 11.140.285 8.798.709 8.798.709 8.817.713 8.817.713 Accrued expenses
Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 138.751.910 138.751.910 155.708.030 155.708.030 120.259.556 120.259.556 Total Current Financial Liabilities
Liabilitas Keuangan Jangka Panjang Noncurrent Financial Liabilities
Utang bank jangka panjang Long-term bank loans
(termasuk jangka pendek dan panjang) 245.296.434 245.296.434 142.303.431 142.303.431 132.145.345 132.145.345 (including current and noncurrent)
Utang jangka panjang lainnya Other long-term payables
(termasuk jangka pendek dan panjang) 40.063.723 40.063.723 508.803 508.803 524.332 524.332 (including current and noncurrent)
Sewa pembiayaan Lease liabilities
Hirarki Nilai Wajar Fair Value Hierarchy Tabel berikut mengungkapkan hirarki nilai wajar
dari aset keuangan dan liabilitas keuangan:
The following table discloses the fair value hierarchy of financial assets and liabilities:
31 Desember/December 31 , 2014
Level 1 Level 2 Level 3 Jumlah/Total
Aset Keuangan Financial assets
Aset keuangan yang diukur pada Financial assets at FVPL
nilai wajar melalui laporan laba rugi
Investasi jangka panjang Long-term investments
Obligasi konversi (Catatan 11) - - 4.046.141 4.046.141 Convertible bonds (Note 11)
Aset keuangan tersedia untuk dijual AFS financial assets
Investasi jangka panjang Long-term investments Investments
Investasi saham (Catatan 11) 53.928.159 - - 53.928.159 in shares of stocks (Note 11)
Jumlah Aset Keuangan 53.928.159 - 4.046.141 57.974.300 Total Financial assets
31 Desember/December 31 , 2013
Level 1 Level 2 Level 3 Jumlah/Total
Aset Keuangan Financial assets
Aset keuangan yang diukur pada Financial assets at FVPL
nilai wajar melalui laporan laba rugi
Investasi jangka pendek Short-term investments
Unit reksa dana (Catatan 5) 2.452.537 - - 2.452.537 Units of mutual fund (Note 5)
Obligasi konversi (Catatan 5) - - 4.043.318 4.043.318 Convertible bonds (Note 5)
Aset keuangan tersedia untuk dijual AFS financial assets
Investasi jangka panjang Long-term investments Investments
Investasi saham (Catatan 11) 80.404.707 - - 80.404.707 in shares of stocks (Note 11)
Jumlah Aset Keuangan 82.857.244 - 4.043.318 86.900.562 Total Financial assets
1 Januari 2013/31Desember 2012/
January 1, 2013/December 31, 2012
Level 1 Level 2 Level 3 Jumlah/Total
Aset Keuangan Financial assets
Aset keuangan yang diukur pada Financial assets at FVPL
nilai wajar melalui laporan laba rugi
Investasi jangka pendek Short-term investments
Unit reksa dana (Catatan 5) 4.753.893 - - 4.753.893 Units of mutual fund (Note 5)
Obligasi konversi (Catatan 5) - 71.281.979 4.591.520 75.873.499 Convertible bonds (Note 5)
Investasi jangka panjang Long-term investments
Obligasi konversi (Catatan 11) - - 1.729.000 1.729.000 Convertible bonds (Note 11)
Aset keuangan tersedia untuk dijual AFS financial assets
Investasi jangka panjang Long-term investments Investments
Investasi saham (Catatan 11) 46.021.297 - - 46.021.297 in shares of stocks (Note 11)
Jumlah Aset Keuangan 50.775.190 71.281.979 6.320.520 128.377.689 Total Financial assets
Metode dan asumsi berikut ini digunakan oleh Grup untuk melakukan estimasi atas nilai wajar setiap kelompok instrumen keuangan:
The following methods and assumptions were used by the Group to estimate the fair value of each class of financial instrument:
Aset keuangan lancar dan liabilitas keuangan jangka pendek
Current financial assets and current financial liabilities
Karena instrumen keuangan tersebut jatuh tempo dalam jangka pendek, maka nilai tercatat aset keuangan lancar, tidak termasuk investasi dalam unit reksa dana dan liabilitas keuangan lancar telah mendekati estimasi nilai wajarnya.
Due to the short term nature of the transactions, the carrying amounts of the current financial assets, excluding investments in units of mutual fund, and current financial liabilities approximate the estimated fair values.
Nilai wajar investasi pada unit reksa dana (bagian dari investasi jangka pendek) ditentukan berdasarkan nilai aset bersih yang dipublikasikan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 1 Januari 2013/31 Desember 2012.
The fair value of investments in units of mutual fund (included in short-term investments) is determined by using the net asset value published as of December 31, 2013 and January 1, 2013/December 31, 2012.
Aset keuangan tidak lancar dan liabilitas keuangan jangka panjang
Noncurrent financial assets and noncurrent financial liabilities
(a) Liabilitas keuangan jangka panjang dengan suku bunga tetap dan variabel
(a) Long-term fixed rate and variable rate financial liabilities
Terdiri dari sewa pembiayaan dan utang kepada bank. Nilai wajarnya ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa datang menggunakan suku bunga yang berlaku dari transaksi pasar yang dapat diamati untuk instrumen dengan persyaratan, risiko kredit, dan jatuh tempo yang sama.
Consist of lease liabilities and long-term bank loans. The fair value of the financial liabilities is determined by discounting future cash flows using applicable rates from observable current market transactions for instruments with similar terms, credit risk, and remaining maturities.
(b) Aset keuangan dengan kuotasi harga di pasar aktif
(b) Financial assets quoted in active market
Terdiri dari investasi dalam saham.
Nilai wajarnya ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga pasar terakhir yang dipublikasikan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 dan 1 Januari 2013/31 Desember 2012.
Consist of investments in shares. The fair values are determined based on the latest published quoted price as of December 31, 2014 and 2013 and January 1, 2013/December 31, 2012.
(c) Aset keuangan tidak lancar lainnya (c) Other long-term financial assets Terdiri dari piutang lain-lain jangka panjang,
investasi obligasi konversi dan aset tidak lancar lainnya. Nilai wajarnya ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa datang yang disesuaikan untuk mencerminkan risiko pihak lawan menggunakan suku bunga pasar terkini untuk instrumen serupa.
Consist of long-term other receivables, investment in convertible bond and other noncurrent assets. Fair value is based on discounted future cash flows adjusted to reflect counterparty risk using current market rates for similar instruments.
Aset keuangan tanpa kuotasi harga di pasar aktif Financial assets without quoted price in an active market
Instrumen keuangan berupa investasi dalam saham yang diklasifikasikan sebagai instrumen tersedia untuk dijual, nilai wajarnya tidak dapat ditentukan dengan andal, dicatat pada biaya perolehan.
Investments in shares of stock classified as available for sale (AFS), the fair value of which cannot be reliably determinable, are carried at cost.
21. Modal Saham 21. Capital Stock
Susunan kepemilikan saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, dan 1 Januari 2013/31 Desember 2012 berdasarkan catatan yang dibuat oleh PT Sinartama Gunita, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut:
As of December 31, 2014 and 2013, and January 1, 2013/December 31, 2012, the share ownership in the Company, based on the record of PT Sinartama Gunita, share’s registrar, are as follows:
Jumlah Persentase Jumlah
Saham/ Kepemilikan/ Modal Disetor/
Number of Percentage of Total Paid-up Shares Ownership Capital Stock
%
PT Sinar Mas Tunggal 461.552.320 59,90 48.078.367 PT Sinar Mas Tunggal Masyarakat lainnya (kepemilikan
masing-masing kurang dari 5%) 309.000.000 40,10 24.420.261 Public (each less than 5%)
Jumlah 770.552.320 100,00 72.498.628 Total
Name of Stockholders Nama Pemegang Saham
Perusahaan telah mencatatkan seluruh sahamnya pada Bursa Efek Indonesia.
All of the shares of the Company are listed in the Indonesia Stock Exchange.
Manajemen Permodalan Capital Management
Tujuan utama dari pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan bahwa Grup mempertahankan rasio modal yang sehat dalam rangka mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham.
The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.
Grup mengelola permodalan untuk menjaga kelangsungan usahanya dalam rangka memaksimumkan kekayaan para pemegang saham dan manfaat kepada pihak lain yang berkepentingan terhadap Grup dan untuk menjaga struktur optimal permodalan untuk mengurangi biaya permodalan.
The Group manages its capital to safeguard the Group’s ability to continue as a going concern in order to maximize the return to shareholders and benefits for other stakeholders, and to maintain optimal capital structure to reduce the cost of capital.
Struktur permodalan Grup terdiri dari ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk (terdiri dari modal saham, tambahan modal disetor - bersih, transaksi dengan kepentingan nonpengendali, keuntungan yang belum direalisasi atas kenaikan nilai investasi tersedia untuk dijual, selisih kurs penjabaran dan saldo laba) dan pinjaman serta utang (terdiri dari utang bank jangka pendek, sewa pembiayaan serta utang bank jangka panjang dikurangi dengan saldo kas dan setara kas).
The capital structure of the Group consists of equity attributable to owners of the Company (consists of capital stock, additional paid-in capital - net, transaction with non-controlling interests, unrealized gain on increase in value of available for sale investments, foreign currency translation adjustment and retained earnings) and loans and payables (consists of short-term bank loans, lease liabilities, and long-term bank loans net of cash and cash equivalents).
22. Tambahan Modal Disetor - Bersih 22. Additional Paid-in Capital - Net