Beban penjualan Selling expenses
PT Wirakarya Sakti 1.041.583 - 0,97 - PT Wirakarya Sakti
PT Bina Sinar Amity 530.052 - 0,49 - PT Bina Sinar Amity
PT Maritim Sinar Utama 313.121 - 0,29 - PT Maritim Sinar Utama
Lain-lain (masing-masing kurang
dari US$ 100.000) - 7.025 - 0,02 Others (less than US$ 100,000 each)
Jumlah 1.884.755 7.025 1,75 0,02 Total
Beban umum dan administrasi General and administrative expenses
PT Royal Oriental 214.168 245.067 0,39 0,42 PT Royal Oriental
Lain-lain (masing-masing kurang
dari US$ 100.000) 319.198 122.434 0,58 0,21 Others (less than US$ 100,000 each)
Jumlah 533.366 367.501 0,97 0,63 Total
Persentase terhadap Jumlah Pendapatan/Beban yang Bersangkutan/
b. Grup mengasuransikan persediaan, properti investasi, dan aset tetap (kecuali tanah), kepada PT Asuransi Sinar Mas (Catatan 8 dan 12).
b. The Group has insured its inventories, investment properties, and property, plant, and equipment (except land) with PT Asuransi Sinar Mas (Notes 8 and 12).
c. Grup mengadakan perjanjian jual beli batubara dengan pihak berelasi (Catatan 33h).
c. The Group entered into coal sales and purchase agreement with related parties (Note 33h).
d. Gaji dan imbalan kerja jangka pendek yang diberikan kepada dewan komisaris dan direksi Perusahaan untuk tahun 2014 dan 2013 masing-masing sebesar US$ 4.487.107 dan US$ 3.909.077.
d. Salaries and other short-term employee benefits provided to the Company’s board of commissioners and directors in 2014 and 2013 amounted to US$ 4,487,107 and US$ 3,909,077, respectively.
32. Tujuan dan Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan
32. Financial Risk Management Objectives and Policies
Manajemen Risiko Keuangan Financial Risk Management Risiko-risiko utama yang timbul dari instrumen
keuangan yang dimiliki Grup adalah risiko suku bunga, risiko nilai tukar, risiko kredit, risiko likuiditas, risiko pasar, dan risiko kredit. Kegiatan operasional Grup dijalankan secara berhati-hati dengan mengelola risiko-risiko tersebut agar tidak menimbulkan potensi kerugian bagi Grup.
The main risks arising from the Group’s financial instruments are interest rate risk, foreign exchange risk, credit risk, liquidity risk, market risk, and credit risk. The operational activities of the Group are managed in a prudential manner by managing those risks to minimize potential losses.
Manajemen risiko merupakan tanggung jawab Direksi. Direksi bertugas menentukan prinsip dasar kebijakan manajemen risiko Grup secara keseluruhan serta kebijakan pada area tertentu, seperti risiko mata uang asing, risiko suku bunga, risiko kredit, dan risiko likuiditas.
Risk management is the responsibility of the Board of Directors (BOD). The BOD has the responsibility to determine the basic principles of the Group’s risk management as well as principles covering specific areas, such as foreign exchange risk, interest rate risk, credit risk, and risk liquidity.
Risiko Pasar Market Risk Risiko pasar adalah risiko dimana nilai wajar dari
arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan harga pasar. Grup dipengaruhi oleh risiko pasar, terutama risiko tingkat suku bunga dan risiko nilai tukar mata uang asing.
Market risk is the risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market prices. The Group is exposed to market risks, in particular, interest rate risk and foreign currency exchange risk.
Risiko Suku Bunga Interest Rate Risk
Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan suku bunga pasar. Eksposur Grup yang terpengaruh risiko suku bunga terutama terkait dengan pinjaman kepada bank.
Interest rate risk is the risk that the fair value or contractual future cash flows of a financial instrument will be affected due to changes in market interest rates. The Group’s exposure to interest rate risk relates primarily to bank loans.
Untuk meminimalkan risiko suku bunga, Grup mengelola beban bunga melalui kombinasi utang dengan suku bunga tetap dan suku bunga variabel. Manajemen Grup juga melakukan penelaahan atas suku bunga yang telah ditetapkan, apabila suku bunga pasar turun secara signifikan, Manajemen Grup akan melakukan negosiasi untuk menurunkan suku bunga tersebut.
Manajemen Grup juga secara terus-menerus melakukan penelaahan pasar keuangan untuk mendapatkan sumber pendanaan yang optimal dengan tingkat bunga yang menguntungkan bagi Grup.
To minimize interest rate risk, the Group manages interest cost through a mix of fixed-rate and variable-rate debts. Management of the Group also conducts assessments on such rates and if market interest rate decreases significantly, management of the Group would negotiate with creditors for reduction in interest rates.
Management also continuously assess conditions in the financial markets for opportunities to obtain optimal funding sources in terms of the interest rate for the Group’s benefit.
Tabel berikut adalah nilai tercatat, berdasarkan jatuh temponya, liabilitas keuangan Grup yang terkait risiko suku bunga pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, dan 1 Januari 2013/31 Desember 2012:
The following table sets out the carrying amount, by maturity, of the Group’s financial liabilities that are exposed to interest rate risk as of December 31, 2014 and 2013, and January 1, 2013/December 31, 2012:
Kurang dari Lebih dari Kurang dari Lebih dari Kurang dari Lebih dari
atau sama dengan 1 tahun/ atau sama dengan 1 tahun/ atau sama dengan 1 tahun/
1 tahun/ More than Jumlah/ 1 tahun/ More than Jumlah/ 1 tahun/ More than Jumlah/
Within 1 year 1 year Total Within 1 year 1 year Total Within 1 year 1 year Total
Liabilitas Liabilities
Utang bank jangka panjang 3.180.000 187.646.630 190.826.630 - 79.327.258 79.327.258 - 34.367.619 34.367.619 Long-term bank loans
31 Desember 2014/December 31, 2014 31 Desember 2013/December 31, 2013 January 1, 2013/December 31, 2012 Suku bunga mengambang/Floating interest rate
1 Januari 2013/31 Desember 2012/
Risiko Nilai Tukar Foreign Exchange Risk Risiko nilai tukar adalah risiko dimana nilai wajar
atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan nilai tukar.
Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future contractual cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates.
Grup memiliki eksposur dalam mata uang asing yang timbul dari transaksi operasionalnya.
Eksposur tersebut timbul karena transaksi yang bersangkutan dilakukan dalam mata uang selain mata uang fungsional unit operasional atau pihak lawan. Saat ini, Grup tidak mempunyai kebijakan formal lindung nilai transaksi dalam mata uang asing. Namun, sebagian dari risiko ini dikelola menggunakan lindung nilai alamiah yang berasal dari aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing yang sama. Selain itu, Grup juga meyakinkan bahwa eksposur bersih ditekan pada tingkat yang dapat diterima dengan cara membeli atau menjual mata uang asing pada harga pada saat dibutuhkan untuk mengatasi ketidakseimbangan jangka pendek.
The Group has transactional currency exposures.
Such exposure arises when the transaction is denominated in currencies other than the functional currency of the operating unit or the counterparty. Currently, the Group does not have a formal hedging policy for foreign currency exposures. However, these exposures are managed partly by using natural hedges that arise from monetary assets and liabilities in the same foreign currency. Furthermore, the Group also ensures that the net exposure is kept to an acceptable level by buying or selling foreign currencies at spot rates where necessary to address short-term imbalances.
Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, dan 1 Januari 2013/31 Desember 2012, Grup mempunyai aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing sebagai berikut:
As of December 31, 2014 and 2013, and January 1, 2013/December 31, 2012, the Group has monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as follows:
Mata uang Saldo dalam Saldo dalam Saldo dalam
asal/ mata uang asal/ Ekuivalen mata uang asal/ Ekuivalen mata uang asal/ Ekuivalen
Original Balance in dalam US$/ Balance in dalam US$/ Balance in dalam US$/
currency original currency Equivalent in US$ original currency Equivalent in US$ original currency Equivalent in US$
Aset Assets
Kas dan setara kas IDR 1.048.634.328.160 84.295.364 1.006.461.161.274 82.571.266 1.224.999.071.530 126.680.359 Cash and cash equivalents CNY 29.825 4.772 29.600 4.855 10.001 1.590
SGD 80.958 61.528 - - -
-Investasi jangka pendek IDR - - 79.177.976.595 6.495.855 779.666.880.640 80.627.392 Short-term investments
Piutang usaha IDR 239.865.741.280 19.281.812 377.697.776.097 30.986.773 301.807.894.480 31.210.744 Trade accounts receivable
Piutang lain-lain Other receivables
(termasuk lancar dan tidak lancar) IDR 57.558.598.680 4.626.897 638.453.594.053 52.379.373 195.703.397.247 20.238.200 (included curent and noncurrent)
Investasi jangka panjang IDR 50.334.000.000 4.046.141 - - - - Long-term investments
Aset tidak lancar lain-lain IDR 126.558.986.880 10.173.552 13.874.296.833 1.138.264 7.639.292.089 789.999 Other noncurrent assets
Jumlah Aset 122.490.066 173.576.386 259.548.284 Total Assets
Liabilitas Liabilities
Utang usaha IDR 312.506.698.920 25.121.117 162.062.030.829 13.295.761 171.280.300.480 17.712.544 Trade accounts payable SGD 23.139 17.525 7.523 5.942 66.352 54.256
JP¥ 8.738 73 211.752 2.018 -
-EUR 12.300 14.963 62.864 86.755 184.402 244.277
GBP 6.899 10.742 - - 62.673 100.970
Utang lain-lain IDR 98.519.754.329 7.919.594 248.734.170.294 20.406.446 15.573.689.720 1.610.516 Other accounts payable Beban akrual IDR 59.894.549.720 4.814.674 63.009.365.607 5.169.363 62.600.746.690 6.473.707 Accrued expenses
SGD 9.387 7.134 867 684 1.858 1.519
JP¥ 67.900 569 78.699 750 76.943 891
GBP 1.542 2.405 1.668 2.750 3.361 5.415
EUR 21.740 26.523 30.289 41.801 63.100 83.588
Liabilitas jangka panjang lainnya IDR 13.761.896.893 1.106.262 761.970.957 62.513 7.907.478.110 817.733 Other noncurrent liabilities
Liabilitas imbalan kerja Long-term employee
jangka panjang IDR 92.477.044.240 7.433.844 77.905.347.483 6.391.447 69.952.025.740 7.233.922 benefits liability
Utang bank jangka panjang Long-term bank loans
(termasuk lancar dan tidak lancar) IDR 680.000.000.000 54.662.380 - - - - (included current and noncurrent)
Jumlah Liabilitas 101.137.805 45.466.230 34.339.338 Total Liabilities
Jumlah Aset - bersih 21.352.261 128.110.156 225.208.946 Net Assets
December 31, 2013 December 31, 2014
31 Desember 2014/ 31 Desember 2013/ 1 Januari 2013/31 Desember 2012/
January 1, 2013/December 31, 2012
Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, dan 1 Januari 2013/31 Desember 2012, kurs konversi yang digunakan Grup diungkapkan pada Catatan 2e atas laporan keuangan konsolidasian.
As of December 31, 2014 and 2013, and January 1, 2013/December 31, 2012, the conversion rates used by the Group were disclosed in Note 2e to the consolidated financial statements.
Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, dan 1 Januari 2013/31 Desember 2012, jika mata uang Rupiah melemah/menguat masing-masing sebesar 10%, 8%, dan 7% terhadap Dolar Amerika Serikat (US$) dengan variabel lain konstan, laba sebelum pajak untuk periode berjalan akan lebih rendah/tinggi sebesar US$ 2.153.391, US$ 10.013.102, dan US$ 15.798.879, terutama diakibatkan keuntungan/(kerugian) selisih kurs yang dikreditkan (dibebankan) pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.
As of December 31, 2014 and 2013, and January 1, 2013/December 31, 2012, if the Rupiah currency had weakened/ strengthened by 10%, 8%, and 7% against the U.S. Dollar (US$) with all other variables held constant, income before tax for the period would have been US$ 2,153,391, US$ 10,013,102, and US$ 15,798,879, lower/higher, mainly as a result of foreign exchange gains/(losses) credited (charged) to consolidated statements of comprehensive income.
Risiko Harga Price Risk
Perusahaan rentan terhadap perubahan dalam harga pasar terkait investasi dalam unit penyertaan reksa dana yang dicatat pada nilai wajar. Keuntungan dan kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar penyertaan tersebut diakui pada laba rugi.
The Company is exposed to changes in market prices related to investments in mutual fund that are carried at fair value. Gain and losses arising from changes in the fair value of these investments are recognized in profit and loss.
Kinerja penyertaan investasi Perusahaan dimonitor secara berkala, bersama dengan penilaian secara teratur mengenai keterkaitannya dengan rencana strategis jangka panjang Perusahaan.
The performance of the Company’s investments are monitored periodically, together with a regular assessment of their relevance to Company’s long term strategic plans.
Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 1 Januari 2013/31 Desember 2012, apabila nilai aset bersih per unit reksa dana lebih tinggi/rendah 1%, dan variabel lain dianggap tetap, laba sebelum pajak untuk tahun berjalan akan lebih tinggi/rendah masing-masing sebesar US$ 24.525, dan US$ 47.539.
As of December 31, 2013 and January 1, 2013/
December 31, 2012, if the net asset value per unit of mutual fund had been higher/lower by 1%, with all variables held constant, income before tax for the period would have been higher/lower by US$ 24,525, and US$ 47,539, respectively.
Risiko Kredit Credit Risk
Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan atau pihak lawan akibat gagal memenuhi liabilitas kontraktualnya. Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat risiko kredit yang terkonsentrasi secara signifikan. Grup mengendalikan risiko kredit dengan cara melakukan hubungan usaha dengan pihak lain yang memiliki kredibilitas, menetapkan kebijakan verifikasi dan otorisasi
Credit risk is the risk that the Group will incur a loss arising from the customers or counterparties which fail to fulfill their contractual obligations. Management believes that there are no significant concentrations of credit risk. The Group manages and controls the credit risk by dealing only with recognized and credit worthy parties, setting internal policies on verifications and authorizations of credit, and regularly
Berikut adalah eksposur laporan posisi keuangan konsolidasian yang terkait risiko kredit pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, dan 1 Januari 2013/31 Desember 2012:
The table below shows the consolidated statements of financial position exposures related to credit risk as of December 31, 2014 and 2013, and January 1, 2013/December 31, 2012:
1 Januari 2013/31 Desember 2012/
January 1, 2013/December 31, 2012
Jumlah Bruto/ Jumlah Neto/ Jumlah Bruto/ Jumlah Neto/ Jumlah Bruto/ Jumlah Neto/
Gross Amounts Net Amounts Gross Amounts Net Amounts Gross Amounts Net Amounts
Diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi At FVPL
Investasi jangka pendek - unit reksa dana - - 2.452.537 2.452.537 4.753.893 4.753.893 Short-term investment - units of mutual fund Investasi jangka pendek - obligasi konversi - - 4.043.318 4.043.318 75.873.499 75.873.499 Short-term investment - convertible bonds
Investasi jangka panjang - obligasi konversi 4.046.141 4.046.141 - - - - Long-term investment - convertible bonds
Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables
Kas dan setara kas 117.304.225 117.304.225 181.452.370 181.452.370 251.187.560 251.187.560 Cash and cash equivalents Investasi jangka pendek - deposito berjangka - - 6.000.000 6.000.000 1.700.000 1.700.000 Short-term investment - time deposits Piutang usaha 79.563.674 79.179.641 125.568.745 125.131.426 138.949.076 138.485.478 Trade accounts receivable
Piutang lain-lain Other receivables
(termasuk lancar dan tidak lancar) 9.351.941 9.351.941 60.273.028 60.273.028 30.082.838 30.082.838 (included current and noncurrent) Aset tidak lancar lain-lain 2.555.650 2.534.287 1.396.279 1.369.333 789.999 789.653 Other noncurrent assets
Tersedia untuk dijual AFS
Investasi jangka panjang 54.068.159 54.068.159 80.544.707 80.544.707 46.161.297 46.161.297 Long-term investments Jumlah 266.889.790 266.484.394 461.730.984 461.266.719 549.498.162 549.034.218 Total
December 31, 2014 December 31, 2013
31 Desember 2014/ 31 Desember 2013/
Risiko likuiditas Liquidity Risk
Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang timbul karena Grup tidak memiliki arus kas yang cukup untuk memenuhi liabilitas.
Liquidity risk is a risk arising when the cash flow position of the Group is not enough to cover the liabilities which become due.
Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemen memantau dan menjaga jumlah kas dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Grup dan untuk mengatasi dampak fluktuasi arus kas. Manajemen juga melakukan evaluasi berkala atas proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo utang.
Manajemen tidak mengharapkan bahwa arus kas yang dimasukkan ke dalam analisa jatuh tempo tersebut terjadi jauh lebih awal, atau dalam jumlah yang berbeda signifikan.
In the management of liquidity risk, management monitors and maintains a level of cash and cash equivalents deemed adequate to finance the Group’s operations and to mitigate the effects of fluctuation in cash flows. Management also regularly evaluates the projected and actual cash flows, including loan maturity profiles. It is not expected that the cash flows included in the maturity analysis could occur significantly earlier, or at significantly different amounts.
Berikut adalah jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan konsolidasian berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, dan 1 Januari 2013/31 Desember 2012:
The table below summarizes the maturity profile of consolidated financial liabilities based on contractual undiscounted payments as of December 31, 2014 and 2013, and January 1, 2013/December 31, 2012:
<= 1 tahun/ >1 tahun-2 tahun/ >2 tahun-5 tahun/ > 5 tahun/ Jumlah/ Biaya transaksi/ Nilai tercatat/
<= 1 year >1-2 years >2-5 years > 5 years Total Transaction costs As reported
Liabilitas Liabilities
Utang bank (jangka pendek Bank loans (short-term
dan jangka panjang) 21.714.643 36.172.990 151.252.428 53.790.344 262.930.405 (271.478) 262.658.927 and long-term)
Utang usaha 77.023.632 - - - 77.023.632 - 77.023.632 Trade accounts payable
Utang lain-lain 33.225.500 - - - 33.225.500 - 33.225.500 Other accounts payable
Beban akrual 11.140.285 - - - 11.140.285 - 11.140.285 Accrued expenses
Utang jangka panjang lainnya
(jangka pendek dan jangka Other accounts payable
panjang) 813.755 2.723.932 36.526.036 - 40.063.723 - 40.063.723 (long-term and short-term)
Utang jangka panjang lainnya - 1.142.228 - - 1.142.228 - 1.142.228 Other long-term payables
Jumlah 143.917.815 40.039.150 187.778.464 53.790.344 425.525.773 (271.478) 425.254.295 Total
31 Desember 2014/December 31, 2014
<= 1 tahun/ >1 tahun-2 tahun/ >2 tahun-5 tahun/ > 5 tahun/ Jumlah/ Biaya transaksi/ Nilai tercatat/
<= 1 year >1-2 years >2-5 years > 5 years Total Transaction costs As reported
Liabilitas Liabilities
Utang bank 50.045.829 25.872.174 11.899.089 66.634.896 154.451.988 (97.775) 154.354.213 Bank loans
Utang usaha 86.527.501 - - - 86.527.501 - 86.527.501 Trade accounts payable
Utang lain-lain 48.331.038 - - - 48.331.038 - 48.331.038 Other accounts payable
Beban akrual 8.798.709 - - - 8.798.709 - 8.798.709 Accrued expenses
Utang jangka panjang lainnya 133.755 267.510 107.538 - 508.803 - 508.803 Other long-term payables
Liabilitas sewa pembiayaan 306.139 - - - 306.139 - 306.139 Lease liabilities
Liabilitas jangka panjang lainnya - - 941.658 - 941.658 - 941.658 Other noncurrent liabilities
Jumlah 194.142.971 26.139.684 12.948.285 66.634.896 299.865.836 (97.775) 299.768.061 Total
31 Desember 2013/December 31, 2013
<= 1 tahun/ >1 tahun-2 tahun/ >2 tahun-5 tahun/ > 5 tahun/ Jumlah/ Biaya transaksi/ Nilai tercatat/
<= 1 year >1-2 years >2-5 years > 5 years Total Transaction costs As reported
Liabilitas Liabilities
Utang bank 49.904.243 37.995.046 32.296.102 27.150.420 147.345.811 (200.466) 147.145.345 Bank loans
Utang usaha 82.734.823 - - - 82.734.823 - 82.734.823 Trade accounts payable
Utang lain-lain 13.707.020 - - - 13.707.020 - 13.707.020 Other accounts payable
Beban akrual 8.817.713 - - - 8.817.713 - 8.817.713 Accrued expenses
Utang jangka panjang lainnya 131.083 209.733 183.516 - 524.332 - 524.332 Other long-term payables
Liabilitas sewa pembiayaan 1.165.317 306.139 - - 1.471.456 - 1.471.456 Lease liabilities
Liabilitas jangka panjang lainnya - - 840.285 - 840.285 - 840.285 Other noncurrent liabilities
Jumlah 156.460.199 38.510.918 33.319.903 27.150.420 255.441.440 (200.466) 255.240.974 Total
31 Desember 2012/December 31, 2012
33. Perjanjian Penting, Komitmen, dan Kontijensi 33. Significant Agreements, Commitments, and