SAHAM LQ-45 DI BURSA EFEK INDONESIA
KATA PENGANTAR
Segala Puji dan Syukur penulis ucapkan kepada Tuhan Yesus Kristus karena atas kasih dan berkat-Nya penulis berhasil menyelesaikan skripsi yang berjudul “Pengaruh Hari Perdagangan Terhadap Return Saham LQ-45 di Bursa Efek Indonesia”. Tujuan dari penulisan skripsi ini adalah memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh gelar sarjana pada Fakultas Ekonomi Departemen Akuntansi Universitas Sumatera Utara.
Penulis telah banyak menerima bimbingan, saran, motivasi dan doa dari berbagai pihak selama penulisan skripsi ini. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis menyampaikan terimakasih kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan dan bimbingan, yaitu kepada:
1. Bapak Prof. Dr. Ramli, SE, MS selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, M.A.F.I.S., Ak selaku Ketua Departemen S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
3. Bapak Drs. Hotmal Jafar, M.M, Ak selaku Sekretaris Departemen S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
4. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si. selaku Ketua Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
5. Ibu Mutia Ismail, S.E., M.M., Ak selaku Sekretaris Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
6. Bapak Drs. Chairul Nazwar MSi, Ak selaku dosen pembimbing yang telah banyak meluangkan waktu dalam memberikan petunjuk, pengarahan, bimbingan dan bantuan dari awal hingga selesainya skripsi ini.
7. Bapak Drs. Rustam, Msi, Ak selaku dosen penguji dan Dra. Salbiah, Msi, Ak selaku dosen pembanding, atas segala saran dan masukan yang telah diberikan.
8. Orang tua dan keluarga penulis yang telah memberikan doa dan dukungan yang tulus baik moril maupun material selama perkuliahan hingga penyelesaian skripsi ini.
9. Teman-teman yang tidak dapat disebut satu persatu yang memberikan doa dan dukungan dalam menyelesaikan skripsi ini.
Penulisan skripsi ini masih banyak mengalami kekurangan, karena itu penulis menerima kritik dan saran untuk perbaikan skripsi ini. Akhir kata penulis berharap skripsi ini dapat bermanfaat bagi pembaca.
Medan, Juli 2016 Penulis
NIM. 140522089 Tetty Purnama Sibarani
ABSTRAK
PENGARUH HARI PERDAGANGAN TERHADAP RETURN SAHAM LQ-45 DI BURSA EFEK INDONESIA
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh hari perdagangan terhadap return saham LQ-45 di Bursa Efek Indonesia dan juga untuk mengetahui apakah terdapat perbedaan return saham pada setiap hari perdagangan.
Penelitian ini dilakukan terhadap perusahaan LQ-45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode Januari sampai dengan Desember 2014. Penentuan sampel menggunakan puposive sampling dan sampel penelitian sebanyak 33 perusahaan yang tetap terdaftar dalam Indeks LQ-45 selama Januari 2014 – Desember 2014. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder.
Pengujian return saham menggunakan regresi linear berganda tanpa
intercept (multiple regression through origin) dan Analysis of Variance
(ANOVA). Hasil penelitian menunjukkan bahwa hari perdagangan berpengaruh signifikan terhadap return saham LQ-45 di Bursa Efek Indonesia., namun penelitian tidak berhasil membuktikan adanya perbedaan return saham disetiap hari perdagangan.
ABSTRACT
THE EFFECT OF DAY TRADING ON STOCK RETURN LQ-45 IN INDONESIA STOCK EXCHANGE
The purpose of this research is to obtain empirical evidence about the effect of the trading day on stock return LQ-45 in Indonesia Stock Exchange and to compare the differences of stock return in every trading day.
The research done with company LQ-45 in Indonesia Stock Exchange for the range of time of January up to Desember 2014. The samples method using purposive sampling and research samples are 33 companies that remain listed in LQ-45 during January 2014 – December 2014. Data used in this research is secondary data.
Examination of stocks return use multiple linear regression with no intercept (multiple regression through origin) and Analysis of variance (ANOVA). The results of the study indicate that day trading effects significantly stock returns LQ-45 in Indonesia Stock Exchange but the study failed to prove the difference of stock return in every trading day.
DAFTAR ISI Halaman PERNYATAAN ... i ABSTRAK ... ii ABSTRACT ... iii KATAPENGANTAR ... iv DAFTAR ISI ... vi
DAFTAR TABEL ... viii
DAFTAR GAMBAR ... ix
DAFTAR LAMPIRAN ... x
BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah ... 1
1.2 Perumusan Masalah... 7
1.3 Tujuan Peneltian ... 8
1.4 Manfaat Penelitian... 8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 TinjauanTeoritis ... 10
2.1.1 Return Saham ... 10
2.1.2 Pasar Efisien ... 11
2.1.3 Anomali Pasar ... 14
2.1.4 The day of the week effect ... 15
2.2 Penelitian Terdahulu ... 15
2.3 Kerangka Konseptual ... 19
2.4 Hipotesis Penelitian ... 20
BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Jenis Penelitian ... 22
3.2 Tempat dan Waktu Penelitian ... 22
3.3 Batasan Operasional ... 22
3.4 Defenisi Operasional ... 23
3.5 Populasi dan Sampel Penelitian ... 26
3.6 Jenis dan Sumber Data ... 28
3.7 Metode Pengumpulan Data ... 29
3.8 Teknik Analisa Data ... 29
3.8.1 Analisis Deskriptif ... 30
3.8.2 Uji Asumsi Klasik ... 30
3.8.3 Pengujian Hipotesis ... 33
3.8.3.1 Analisis Regresi Linear Berganda ... 33
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
4.1 Hasil Penelitian ... 36
4.1.1 Analisis Deskriptif... 36
4.1.2 Uji Asumsi Klasik ... 38
4.1.3 Pengujian Hipotesis ... 47
4.1.3.1 Analisis Regresi Berganda ... 47
4.1.3.2 Analysis of Variance (ANOVA) ... 51
4.2 Pembahasan ... 58
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan... 61
5.2 Keterbatasan Penelitian ... 61
5.3 Saran ... 62
DAFTAR TABEL
No. Tabel Judul Halaman
1.1 Rata-rata Return Saham LQ-45 Periode Januari-Desember 2014 ... 3
2.1 Penelitian terdahulu ... 18
3.1 Defenisi Operasional dan Skala Pengukuran Variabel ... 25
3.2 Daftar Populasi dan Sampel Penelitian ... 26
4.1 Statistik Deksriptif... 36
4.2 Uji Normalitas ... 38
4.3 Uji Normalitas (Setelah Data Ditransformasi) ... 41
4.4 Uji Heteroskedastisitas ... 44
4.5 Uji Multikolonieritas ... 45
4.6 Uji Autokolerasi ... 47
4.7 Hasil Analisis Regresi Berganda ... 48
4.8 Levene’s Test of Equality of Error Variancesa... 52
4.9 Test of Between-Subjects Effects ... 53
4.10 MultipleComparisons ... 54
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar Judul Halaman
2.1 Statistik Deksriptif ... 20
4.1 Fluktuasi Rata-Rata Return Harian ... 37
4.2 Histogram ... 37
4.3 Normal Plot ... 38
4.4 Histogram (Setelah Data Ditransformasi) ... 42
DAFTAR LAMPIRAN
No. Lampiran Judul Halaman
1. Return Saham Rata-rata Periode Januari-Desember 2014 ... 65
2. Tabel Statistik deskriptif ... 66
3. Uji Normalitas ... 67
4. Uji Heteroskedastisitas ... 72
5. Uji Multikolonieritas ... 73
6. Uji Autokolerasi ... 74
7. Uji Analisis Regresi Berganda ... 75