Segala puji bagi Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat dan
karunia-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “ Pengaruh
Capital Adequacy Ratio (CAR), Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO), Net Interest Margin (NIM), Loan to Deposit Ratio (LDR) dan Kualitas Aktiva Produktif (KAP) terhadap Nilai Perusahaan dengan Return On Asset (ROA) sebagai variabel Intervening pada Industri Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2011-2014” ini dengan baik,
sebagai syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Program Studi S1 Akuntansi Universitas Sumatera Utara. Penulis ingin menyampaikan rasa hormat, penghargaan dan terima kasih atas bantuan dan dukungan yang diberikan oleh semua pihak selama masa perkuliahan hingga terselesaikannya skripsi ini, yaitu kepada:
1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec.Acc., CA., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Dr. Syafruddin Ginting, MAFIS, Ak., CPA selaku Ketua Departemen
Akuntansi dan Drs. Hotmal Ja’far, MM., Ak., selaku Sekretaris Departemen
Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
3. Bapak Drs. Firman Syarief. M.Si., Ak., selaku Ketua Program Studi S1 Akuntansi dan selaku Dosen Penguji penulis yang telah memberikan kritik dan saran yang sangat bermanfaat dalam menyelesaikan skripsi ini serta Ibu
Dra. Mutia Ismail, MM., Ak., selaku Sekretaris Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
4. Ibu Dra. Mutia Ismail, MM., Ak.,selaku Dosen Pembimbing penulis dan Ibu Dra. Nurzaimah, MM., Ak., selaku Dosen Pembanding penulis yang telah memberikan bimbingan, kritik dan saran dari awal penulisan skripsi ini hingga selesai. Semua dosen dan pegawai Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Sumatera Utara yang telah mendidik dan membimbing penulis selama perkuliahan.
5. Ibunda Sriponi dan ayahanda Purwanto yang dengan tulus memberikan kasih sayang, doa, semangat dan motivasi selama ini kepada penulis sehingga dapat menyelesaikan studi S1 ini. Abang dan adik penulis M. Iqbal Siswanto, SP dan Muhammad Riza Azhar yang selalu mendoakan dan memberikan dukungan dari pulau yang berbeda
6. Sahabat dan teman-teman yang penulis sayangi (Ferry, Dwi, Dian, Yogo, dan Wita ) dan rekan-rekan S1 Akuntansi lainnya khususnya Grup B dan C Terima kasih atas doa, dukungan, semangat dan keceriaan selama masa perkuliahan.
Penulis juga menyadari bahwa dalam menyusun skripsi ini masih banyak kekurangan serta jauh dari sempurna. Oleh karena itu, kritik dan saran yang membangun sangat penulis harapkan. Harapan penulis, semoga skripsi ini bermanfaat bagi pembaca.
Medan, Maret 2016 Yang Membuat
Silvia Yunita Dewi NIM 120503115
DAFTAR ISI Halaman PERNYATAAN……… i ABSTRAK………. ii ABSTRACT……….. iii KATA PENGANTAR……….. iv
DAFTAR ISI ………. vii
DAFTAR TABEL……….. xi
DAFTAR GAMBAR………. xii
DAFTAR LAMPIRAN………. xiii
BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang……….. 1
1.2 Perumusan Masalah……….. 10
1.3 Tujuan Penelitian……….. 12
1.4 Manfaat Penelitian……….... 13
BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Landasan Teori……….. 15
2.1.1 Teori Sinyal (Signaling Theory)……….. 15
2.1.2 Nilai Perusahaan ………. 17
2.1.3 Return On Asset (ROA)……….. 20
2.1.4 Capital Adequacy Ratio (CAR) …………... 22
2.1.5 BOPO………………..…………. 23
2.1.6 Net Interest Margin (NIM) ………. 24
2.1.7 Loan Deposit Ratio (LDR) ………. 26
2.1.8 Kualitas Aktiva Produktif ……….. 28
2.2 Penelitian Terdahulu……… 29
2.3 Kerangka Konseptual ………. 33
2.4 Hipotesis Penelitian ……… 36
2.4.1 Pengaruh CAR Terhadap Nilai Perusahaan……….. 36
2.4.2 Pengaruh BOPO Terhadap Nilai Perusahaan……... 36
2.4.3 Pengaruh NIM Terhadap Nilai Perusahaan... 37
2.4.4 Pengaruh LDR Terhadap Nilai Perusahaan... 37
2.4.5 Pengaruh Kualitas Aktiva Produktif Terhadap Nilai Perusahaan... 38
2.4.6 Pengaruh ROA Terhadap Nilai Perusahaan ……... 39
2.4.7 Pengaruh CAR Terhadap ROA ………... 39
2.4.8 Pengaruh BOPO Terhadap ROA... 40
2.4.9 Pengaruh NIM Terhadap ROA …………. 41
2.4.10 Pengaruh LDR Terhadap ROA………. 42
2.4.11 Pengaruh Kualitas Aktiva Produktif Terhadap ROA ………. 43 2.4.12 Pengaruh CAR, BOPO, NIM, LDR, KAP
Terhadap Nilai Perusahaan ………... 44
2.4.13 Pengaruh CAR, BOPO, NIM, LDR, KAP Terhadap ROA ………... 45
2.4.14 Pengaruh CAR Terhadap Nilai Perusahaan dengan ROA sebagai variabel intervening………. 45
2.4.15 Pengaruh BOPO Terhadap Nilai Perusahaan dengan ROA sebagai variabel intervening ………. 46
2.4.16 Pengaruh NIM Terhadap Nilai Perusahaan dengan ROA sebagai variabel intervening………. 46
2.4.17 Pengaruh LDR Terhadap Nilai Perusahaan dengan ROA sebagai variabel intervening ……….. 47
2.4.18 Pengaruh KAP Terhadap Nilai Perusahaan dengan ROA sebagai variabel intervening ……….. 47
BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Jenis Penelitian ………... 49
3.2 Tempat dan Waktu Penelitian ……… 49
3.3 Batasan Operasional ……….. 50
3.4 Definisi Operasional ……….. 50
3.4.1 Variabel Independen ………... 51
3.4.3 Variabel Dependen ………. 53
3.4.2 Variabel Intervening ……… 54
3.5 Skala Pengukuran Variabel ………... 55
3.6 Populasi dan Sampel Penelitian ……… 57
3.6.1 Populasi Penelitian ………... 57
3.6.2 Sampel Penelitian ………. 57
3.7 Jenis Data ……….. 60
3.8 Metode Pengumpulan Data ……….. 60
3.9 Teknik Analisis Data………. 61
3.9.1 Analisis Statistik Deskriptif……….. 61
3.9.2 Uji Asumsi Klasik………. 62
3.9.2.1 Uji Normalitas………... 62
3.9.2.2 Uji Multikolonieritas………. 63
3.9.2.3 Uji Heterokedastisitas ………. 64
3.9.2.4 Uji Autokorelasi ………..…… 65
3.9.3 Analisis Regresi Berganda………... 66
3.9.4 Analisis Jalur (Path Analysis) ………. 67
3.9.5 Uji Hipotesis……… 67
3.9.5.1 Koefisien Determinasi………. 69
3.9.5.2 Uji Parsial (Uji Statistik t) ……….. 69
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN
4.1 Gambaran Umum ………. 72
4.2 Hasil Penelitian………. ……… 72
4.2.1 Analisis Statistik Deskriptif……….. 72
4.2.2 Uji Asumsi Klasik ……… 76
4.2.2.1 Uji Normalitas……….. 76
4.2.2.2 Uji Multikolinieritas….……… 78
4.2.2.3 Uji Autokorelasi………... 79
4.2.2.4 Uji Heteroskedastisitas………. 80
4.2.3 Analisis Regresi ……….., 81
4.2.4 Analisis Jalur (Path Analysis) ………. 85
4.2.5 Uji Hipotesis ……… 92
4.2.5.1 Koefisien Determinasi………. 92
4.2.5.2 Uji Parsial….……… 92
4.2.5.3 Uji Simultan………... 96
4.3 Pembahasan ………. 97
4.3.1 Pengaruh CAR Terhadap Nilai Perusahaan……….. 97
4.3.2 Pengaruh BOPO Terhadap Nilai Perusahaan……... 98
4.3.3 Pengaruh NIM Terhadap Nilai Perusahaan... 99
4.3.4 Pengaruh LDR Terhadap Nilai Perusahaan... 99
4.3.5 Pengaruh Kualitas Aktiva Produktif Terhadap Nilai Perusahaan... 100
4.3.6 Pengaruh ROA Terhadap Nilai Perusahaan ……... 100
4.3.7 Pengaruh CAR Terhadap ROA ………... 101
4.3.8 Pengaruh BOPO Terhadap ROA... 101
4.3.9 Pengaruh NIM Terhadap ROA …………. 102
4.3.10 Pengaruh LDR Terhadap ROA………. 102
4.3.11 Pengaruh Kualitas Aktiva Produktif Terhadap ROA ………. 103
4.3.12 Pengaruh CAR, BOPO, NIM, LDR, KAP Terhadap Nilai Perusahaan ………... 103
4.3.13 Pengaruh CAR, BOPO, NIM, LDR, KAP Terhadap ROA ………... 104
4.3.14 Pengaruh CAR Terhadap Nilai Perusahaan dengan ROA sebagai variabel intervening………. 104
4.3.15 Pengaruh BOPO Terhadap Nilai Perusahaan dengan ROA sebagai variabel intervening ………... 105
4.3.16 Pengaruh NIM Terhadap Nilai Perusahaan dengan ROA sebagai variabel intervening………. 105
4.3.17 Pengaruh LDR Terhadap Nilai Perusahaan dengan ROA sebagai variabel intervening ……….. 106
4.3.18 Pengaruh KAP Terhadap Nilai Perusahaan dengan ROA sebagai variabel intervening ……….. 106
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN
5.1 Kesimpulan ………. 108
5.2 Saran………. ……….. 110
DAFTAR PUSTAKA……….. 111
DAFTAR TABEL
No. Tabel Judul Halaman
2.1 Penelitian Terdahulu……… 29
3.1 Defenisi Operasional dan Pengukuran Variabel ……… 55
3.2 Sampel Penelitian ……….. 57
3.3 Daftar Perusahaan Sampel ……… 58
4.1 Analisis Deskriptif Masing-masing Variabel…………. 73
4.2 Uji One-Sample Kolmogorov-Smirnov ……….. 77
4.3 Uji Multikolinieritas ………... 78
4.4 Uji Autokorelasi ………. 79
4.5 Uji Heterokedastisitas ……… 80
4.6 Uji Analisis Regresi Berganda ……… 82
4.7 Uji Analisis Regresi Berganda ……… 84
4.8 Analisis Jalur R Square Regresi 1……….... 86
4.9 Analisis Jalur Coefficients Regresi 1……… 86
4.10 Analisis Jalur R Square Regresi 2………. 86
4.11 Analisis Jalur Coefficients Regresi 2………. 87
4.12 Uji Koefisien Determinasi……….. 92
4.13 Uji Parsial (Uji t) Model 1………. 93
4.14 Uji Parsial (Uji t) Model 2……….. 94
4.15 Uji Simultan (Uji F) Model 1……….. 96
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar Judul Halaman
2.1 Kerangka Konseptual……… 34
2.2 Model Struktural Analisis Jalur……… 35
2.3 Model Struktural Analisis Jalur ……….. 35
4.1 Grafik Normal P-Plot……….………….. 76
DAFTAR LAMPIRAN
No. Lampiran Judul Halaman
1 Daftar Populasi…….……… 117
2 Data Variabel CAR……….. 119
3 Data Variabel BOPO……….. 120
4 Data Variabel NIM……….. 121
5 Data Variabel LDR……….. 122
6 Data Variabel KAP……….. 123
7 Data Variabel ROA……….. 124
8 Data Variabel PBV……….. 125
9 Hasil Pengolahan SPSS……… 126
Statistik Deskriptif……… 126
Uji Asumsi Klasik……… 126
Analisis Regresi……… 128
Analisis Jalur……… 129