ANALISIS KINERJA KEUANGAN MENGGUNAKAN DU PONT SYSTEM PADA PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMAN YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Sarjana Ekonomi
Oleh:
HAFIDATURRAFIAH 201110160311118
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
ANALISIS KINERJA KEUANGAN MENGGUNAKAN DU PONT SYSTEM PADA PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMAN YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Sarjana Ekonomi
Oleh:
HAFIDATURRAFIAH 201110160311118
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
iii
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb
Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT atas rahmat dan hidayah-Nya yang telah dilimpahkan, sehingga penulis telah berhasil menyelesaikan skripsi yang berjudul “ Analisis Kinerja Keuangan
Menggunakan Metode Du Pont System Pada Perusahaan Makanan dan Minuman Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia”.
Tujuan dari penulis skripsi ini adalah untuk memenuhi salah satu persyaratan memperoleh gelar sarjana ekonomi pada Universitas uhammadiyah Malang.
Pada kesempatan ini penulis mengucapkan terimakasih kepada:
1. Dr. H. Nazaruddin Malik, M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan persetujuan dalam penelitian ini.
2. Dr. H. Marsudi, MM., Selaku Ketua Jurusan Manajemen Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan kesempatan kepada penulis untuk menempuh perkuliahan di Jurusan Manajemen.
vi DAFTAR ISI
Halaman
KATA PENGANTAR ... iii
DAFTAR ISI ... v
DAFTAR TABEL ... vii
DAFTAR GAMBAR ... viii
DAFTAR LAMPIRAN ... ix
ABSTRAK ... xi
ABSTRACT ... xii
BAB I. PENDAHULUAN A. Latar Belakang Penelitian ... 1
B. Perumusan Penelitian ... 6
C. Batasan Penelitian ... 6
D. Tujuan dan Kegunaan Penelitian ... 7
BAB II. TINJAUAN TEORI A. Landasan Penelitian Terdahulu ... 8
B. Tinjauan Teori ... 9
C. Kerangka Pemikiran ... 22
BAB III. METODE PENELITIAN A. Jenis Penelitian ... 23
B. Definisi Operasional ... 23
C. Populasi dan Sampel ... 24
D. Jenis dan Sumber Data ... 24
E. Tekhnik Pngumpulan Data ... 25
F. Tekhnik Analisis Data ... 25
BAB IV. HASIL DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Umum ... 29
B. Gambaran Umum Sampel ... 31
C. Analisis Data ... 34
D. Pembahasan ... 100
BAB V. SIMPULAN DAN SARAN A. Simpulan ... 102
B. Saran ... 102 DAFTAR PUSTAKA
ix
DAFTAR LAMPIRAN
DAFTAR PUSTAKA
Alwi, Syafaruddin, 2001. Manajemen Sumber Daya Manusia Strategi Keunggulan Kompetitif, BPFE, Yogyakarta.
Amstrong, Mischael, 1999. Manajemen Sumber Daya Manusia. Terjemahan Sofyan dan Haryanto. PT. Elex Media Kompotindo, Jakarta
Fadhila, Ria Ainun. 2014. Analisis Kinerja Keuangan Menggunakan Du Pont System ( Study Kasus Pada PT. Siantar Top,Tbk 2009-2013). Universitas Muhammadiyah Malang, Skripsi 2014.
Hanafi, Mamduh, 2003. Analisis Laporan Keuangan, Cetakan Pertama Edisi Revisi, AMP-YKPN, Yogyakarta.
Hanafi, Mamduh, 2000. Analisis Laporan Keuangan, Cetakan Kedua, Unit AMP-YKPN, Yogyakarta.
Higgins C Robert, 1989. Analisis Manajemen Keuangan, IKAPI, Jakarta. Made Sudana, 2011. Manajemen Keuangan Perusahaan, Erlangga, Jakarta. Mulyadi. 1993. Akuntansi Manajemen, Konsep Manfaat dan Rekayasa,” STIE
YKPN Yogyakarta.
Mulyadi, 2001. Akuntansi Manajemen: Konsep, Manfaat & Rekayasa, Salemba Empat, Jakarta.
Novianto, Erwin. 2006. Penerapan Du Pont System Untuk Mengukur Kinerja Keuangan Perusahaan (Studi Kasus Pada Perusahaan Tenun Pelangi Malang). Universitas Muhammadiyah Malang. Skripsi, Mei 2014.
Prastowo Dwi & Julianty Rifka, 2008. Analisis Laporan Keuangan, Sekolah Tinggi Ilmu Manajemen YKPN, Yogyakarta
Rivai, Vethzal & Basri. 2005. Peformance Appraisal: Sistem yang tepat untuk Menilai Kinerja Karyawan dan Meningkatkan Daya Saing Perusahan. Jakarta: PT. RajaGrafindo Persada
Sudjana Ridwan & Barlian Ing, 2003. Manajemen Keuangan, Literata Lintas Media, Jakarta.
Thomas E Copeland & Weston J Fred, 1995. Manajemen Keuangan, Binarupa Aksara, Jakarta.
vii
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 4.1 Daftar Populasi Penelitian ... 30
Tabel 4.2 Sampel Penelitian ... 31
Tabel 4.3 Laba Bersih ... 32
viii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 1.1 : Diagram Penjualan ... 2
Gambar 2.1 : Bagan Du Pont System ... 21
Gambar 2.2 : Bagan Kerangka Fikir ... 22
Gambar 4.1 : Bagan Du Pont System PT. Tiga Pilar Sejahtera Tbk ... 54
Gambar 4.2 : Bagan Du Pont System PT. Wilmar Cahaya Indonesia Tbk ... 56
Gambar 4.3 : Bagan Du Pont System PT. Delta Djakarta Tbk ... 58
Gambar 4.4 : Bagan Du Pont System PT. Fast Food Indonesia Tbk .... 60
Gambar 4.5 : Bagan Du Pont System PT. Indofood CBP Sukses Makmur Tbk ... 62
Gambar 4.6 : Bagan Du Pont System PT. Indofood Sukses Makmur Tbk ... 64
Gambar 4.7 : Bagan Du Pont System PT. Multi Bintang Indonesia Tbk ... 66
Gambar 4.8 : Bagan Du Pont System PT. Mayora Indah Tbk ... 68
Gambar 4.9 : Bagan Du Pont System PT. Prasidha Aneka Niaga Tbk ... 70
Gambar 4.10 : Bagan Du Pont System PT. Nippon Indosari Corporindo Tbk ... 72
Gambar 4.11 : Bagan Du Pont System PT. Sekar Bumi Tbk ... 74
Gambar 4.12 : Bagan Du Pont System PT. Sekar Laut Tbk ... 76
Gambar 4.13 : Bagan Du Pont System PT. Sinar Mas Tbk ... 78
Gambar 4.14 : Bagan Du Pont System PT. Siantar Top Tbk ... 80
Gambar 4.15 : Bagan Du Pont System PT. Tunas Baru Lampung Tbk ... 82
Gambar 4.16 : Bagan Du Pont System PT. Ultrajaya Milk Industri & Tranding Company Tbk ... 84
iv
4. Drs. Wiyono, MM., selaku dosen pembimbing II yang telah membantu memberikan arahan dan kesabaran dalam membimbing penulis.
5. Dr. Fien Zulfikaridjah, MM., selaku dosen wali yang telah memberikan motivasi dan pengarahan.
6. Semua dosen-dosen manajemen yang telah memberikan arahan dan wawasan penulis selama penulis melakukan pembelajaran di Universitas Muhammadiyah Malang.
7. Kepada Ibu dan Bapak saya ucapkan terimakasih tak terhingga yang setiap hari selalu memberikan dukungan dan Do’a, serta motivasi baik material
maupun spiritual kepada penulis.
8. Kepada Kakak dan adek yang juga selalu antusias memberikan motivasi untuk penulis segera dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini.
9. Kepada Tunangan saya Nurul Iskil Firdaus yang setiap hari selalu memberikan dukungan dan motivasi dan selalu siaga mengantarkan saya untuk bimbingan.
10.Kepada sahabat terimakasih banyak yang juga selalu memberikan dukungan kepada penulis dalam penulisan skripsi ini.
11.Terimakasih banyak juga buat Keluarga Perumahan Landung Sari Asri G.31.
v
Akhir kata, semoga budi baik semua pihak yang telah diberikan kepada penulis mendapatkan imbalan yang setimpal dari Allah SWT dan penulis sangat berharap agar penulisan skripsi ini dapat memberikan manfaat khususnya bagi penulis dan bagi pihak yang berkepentingan umumnya.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb
Malang, 05 November 2015
Penulis
1
BAB 1
PENDAHULUAN
A.Latar Belakang
Perkembangan dunia usaha mengalami pertumbuhan yang sangat pesat. Hal ini menyebabkan persaingan di antara para pelaku usaha yang semakin kompetitif. Persaingan usaha yang ketat justru terjadi di tengah kondisi ekonomi negara yang masih dalam kondisi perbaikan akibat krisis global yang melanda beberapa waktu yang lalu. Untuk itu, pemilihan strategi yang tepat dan kinerja yang baik tetap ditingkatkan guna mempertahankan kelangsungan usaha untuk tetap menjadi yang terbaik.
2
Gambar 1.1
3
Pertumbuhan produk makanan dan minuman ini disebabkan karena kebutuhan masyarakat akan konsumsi makanan dan minuman tidak akan berhenti dalam kondisi apapun. Oleh karena itu perusahaan harus mampu mengatur dan mengelola keuangan perusahaan dengan baik agar dapat bertahan dalam persaingan yang ketat dan dapat memberikan kepercayaan bagi investor bahwa perusahaan Food and Beverages dapat menjadi salah satu target investasi dengan prospek kedepan yang menjanjikan.
Para investor dalam berinvestasi, memerlukan analisis terhadap laporan keuangan suatu perusahaan. Laporan keuangan merupakan alat yang penting untuk memperoleh informasi sehubungan dengan posisi keuangan dan hasil yang telah dicapai perusahaan yang bersangkutan, yang disusun berdasarkan prinsip akuntansi yang wajar dapat membantu pihak manajemen untuk pengambilan keputusan secara tepat mengenai kinerja perusahaan baik di masa lalu maupun sekarang dan masa yang akan datang.
Fenomena di atas menjelaskan bahwa perusahaan sebagai profit oriented untuk selalu meningkatkan kuantitas serta kualitas usahanya sehingga
keuntungan yang diharapkan akan tercapai. Sebagai pihak manajemen dituntut untuk mengantisipasi kondisi seperti ini untuk dengan selalu mengintropeksi kondisi perusahaan terutama dari segi financial, karena hal tersebut memegang kunci hidup matinya perusahaan.
4
baik, diperlukan juga dukungan pemerintah dengan senantiasa mengeluarkan kebijakan yang mendukung terciptanya iklim investasi yang semakin baik. Selain itu, setiap perusahaan dalam menjalankan aktivitasnya memerlukan suatu informasi mengenai kondisi perusahaan yang terjadi dari tahun ke tahun. Salah satu cara untuk mengetahui kondisi perusahaan dalam menjalankan apakah telah sesuai dengan rencana dan tujuan perusahaan adalah dengan mengukur kinerja keuangan perusahaan. Pengukuran kinerja keuangan dilakukan dengan tujuan untuk menemukan kelemahan di dalam kinerja keuangan perusahaan yang dapat menyebabkan masalah di masa yang akan datang.
Selain itu, pengukuran kinerja keuangan juga dapat digunakan sebagai bahan pertimbangan dalam pengambilan keputusan. Salah satu dasar yang dapat digunakan sebagai bahan pengkuran kinerja perusahaan adalah dengan cara menganalisis laporan keuangan. Laporan keuangan merupakan salah satu sumber informasi yang penting bagi perusahaan yang terdiri dari Neraca, Laporan Laba Rugi dan laporan pendukung lain seperti, Laporan Laba ditahan dan perubahan modal. Laporan keuangan merupakan bentuk pertanggung jawaban pihak manajemen kepada pemegang saham sebagai representasi dari aktivitasnya selama periode tertentu. Laporan ini dapat menjadi sumber informasi bagi pihak yang berkepentingan untuk mengetahui kinerja dan menilai perkembangan yang dicapai perusahaan.
5
laporan keuangan diantaranya adalah analisis rasio keuangan, analisis nilai tambah pasar (Market Value Add / MVA), analisis nilai tambah ekonomis (Economic Value Added / EVA), analisis Capital Assets, Management, Equity, Liquidty (CAMEL) dan Du Pont System (Warsono;2003;24). System Du pont
merupakan suatu pendekatan yang dikembangkan oleh Du Pont Company untuk mengukur tingkat efektivitas perusahaan dalam menghasilkan laba. Analisis ini menunjukkan hubungan antara ROI (Return On Investmen), Total Assets Turnover, dan Net Profit Margin (Weston;1995). Unsur-unsur dalam Total Assets Turnover adalah penjualan dan seluruh aktiva perusahaan,
sedangkan unsur dalam Net Profit Margin adalah tingkat penjualan, total biaya, dan laba bersih yang dihasilkan. Analisis system Du Pont ini bersifat menyeluruh karena mencakup analisis analisis aktivitas dan margin keuntungan atas penjualan. Dengan system ini dapat dapat diketahui besarnya ROI perusahaan. Semakin tinggi ROI, maka semakin baik pula kondisi perusahaan. Selain itu, penganalisaan dengan Model Du Pont dapat memberikan hasil yang lebih komunikatif sehingga dapat digunakan sebagai penunjang pengambilan bagi pihak yang berkepentingan.
6
B. Perumusan Penelitian
Berdasarkan latar belakang diatas, maka rumusan penelitian adalah sebagai berikut:
1. Bagaimanakah kinerja keuangan perusahaan Makanan dan Minuman yang terdaftar di BEI?
2. Perusahaan Makanan dan Minuman, manakah yang mempunyai kinerja keuangan paling sehat?
C. Batasan Penelitian
Untuk lebih mengarahkan pembahasan agar tidak terjadi kesimpang siuran dalam pemecahan masalah, maka diperlukan adanya pembatasan masalah yang lebih terarah dan sesuai dengan ruang lingkup pembahasan. Pembahasan agar jelas, maka penulis membatasi pembahasan pada masalah sebagai berikut:
1. Analisis berdasarkan data laporan keuangan yang telah tersedia tanpa mempersoalkan proses penyususnan laporan keuangan
2. Data yang digunakan adalah data laporan laba rugi dan neraca mulai periode 2012-2014
D. Tujuan dan Kegunaan Penelitian 1. Tujuan Penelitian
a. Untuk mengetahui perkembangan kinerja keuangan perusahaan Makanan dan Minuman pada tahun 2012-2014.
7
2. Kegunaan Penelitian a. Bagi Perusahaan
Perusahaan dapat menggunakan hasil penelitian ini sebagai bahan pertimbangan atau sumbangan pemikiran dalam menentukan kebijaksanaan guna kemajuan perusahaan.
b. Bagi Investor
Hasil penelitian dapat digunakan sebagai bahan pertimbangan dalam pengambilan keputusan invetasi pada perusahaan yang dianggap paling menguntungkan.
c. Bagi Peneliti Selanjutnya
