i
Pengaruh Mekanisme Corporate Governance, Leverage, dan Free
Cash Flow terhadap Manajemen Laba Akrual
(Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di LQ45 Periode 2010-2015)
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas Dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi Pada Fakultas Ekonomi Dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Disusun oleh :
MARDAYANINGRUM
B 200 130 347
Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Jurusan Akuntansi
Universitas Muhammadiyah Surakarta
iv
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
Jl. A. Yani Tromol Pos I Pabelan Kartasura Telp (0271) 717417 Surakarta - 57102PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
Saya yang bertanda tangan di bawah ini :
Menyatakan dengan sebenarnya bahwa skripsi yang saya buat dan serahkan ini merupakan hasil karya saya sendiri, kecuali kutipan-kutipan dan ringkasan-ringkasan yang semuanya telah saya jelaskan sumbernya. Apabila dikemudian hari terbukti dan atau dapat dibuktikan bahwa skripsi hasil jiplakan, maka saya bersedia menerima sanksi apapun dari Fakultas Ekonomi dan Bisnis atau gelar dan ijazah yang diberikan oleh Universitas Muhammadiyah Surakarta batal saya terima.
Surakarta, 21 Januari 2017 Yang membuat pernyataan,
(MARDAYANINGRUM)
Nama : MARDAYANINGRUM
NIM/NIRM : B 200 130 347
Jurusan : AKUNTANSI
Judul Skripsi : PENGARUH MEKANISME CORPORATE
GOVERNANCE, LEVERAGE, DAN FREE CASH FLOW
TERHADAP MANAJEMEN LABA AKRUAL (Studi
Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di
v
MOTTO
Katakanlah (Muhammad) ”Sesungguhnya shalatku, ibadahku, hidupku, dan matiku hanya untuk Allah, Tuhan semesta alam”.
(Q.S. Al-An’am: 162)
“Wahai orang-orang yang beriman! Jika kamu menolong (agama) Allah niscaya Dia akan menolongmu dan meneguhkan kedudukanmu”.
(Q.S. Muhammad: 7)
“Bahwa sesungguhnya Allah meninggikan derajat bagi orang-orang yang berilmu pengetahuan diantaramu, dengan beberapa derajat. Dan Allah maha mengetahui apa
yang kamu kerjakan”.
(Q.S Al-Mujadalah: 4)
“Sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan, maka apabila kamu telah selesai (dari suatu urusan) kerjakanlah dengan sungguh-sungguh (urusan) yang lain
dan hanya kepada Tuhanmulah hendaknya kamu berharap”.
(Q.S. Al-Insyirah: 6-8)
“Hidup adalah pilihan dan pengorbanan. Hadapi, hayati, dan nikmati setiap
prosesnya”.
vi
PERSEMBAHAN
Dengan mengucap syukur atas kehadirat Allah SWT atas limpahan rahmat dan nikmat-Nya hingga terselesaikannya skripsi ini. Karya ini dipersembahkan untuk:
Allah SWT, yang senantiasa mencurahkan nikmat dan karunia yang tiada
henti.
Rasulullah SAW, uswatun hasanah bagi umatnya, semoga sholawat
serta salam selalu tercurah kepada beliau Nabi Muhammad SAW, keluarga dan sahabat-sahabatnya.
Ibu Sri Dwi Wulan dan Bapak Sunarso, terima kasih atas doa dan
kasih sayang yang telah diberikan, kalianlah salah satu alasan yang terus menguatkanku ketika lemah.
Keluarga besarku, yang tiada henti memberi dorongan dan semangat
serta doa.
Sahabat-sahabatku, bertemu kalian adalah takdir, terus bersama kalian
adalah pilihan.
vii
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum warahmatullahi wabarakatuh
Alhamdulillahirabbil’alamin, tiada kata suci kecuali ucapan syukur kepada
Allah SWT atas nikmat yang terus mengalir untuk hamba-Nya. Pemilik sekenario terbaik untuk alam semesta, semoga Allah senantiasa mengekalkan kita dalam ketaatan kepada-Nya. Atas karunia yang telah diberikan, penulis dapat menyelesaikan
skripsi dengan judul “Pengaruh Mekanisme Corporate Governance, Leverage, dan
Free Cash Flow terhadap Manajemen Laba Akrual (Studi Empiris pada
Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di LQ45 Periode 2010-2015)”. Sholawat serta salam semoga tetap tercurah kepada Nabi Muhammad SAW, sebaik-baik pemimpin dan murobbi untuk umatnya, yang kita nanti syafa’atnya di hari akhir nanti.
Dalam proses penulisan dan penyusunan skripsi ini banyak pihak yang berjasa memberi bantuan kepada penulis, baik secara langsung maupun tidak langsung. Dengan kerendahan hati, penulis mengucapkan terima kasih kepada :
1. Allah SWT yang tiada henti memberikan nikmat kepada umat-Nya.
viii
3. Ibu Sri Dwi Wulan dan Bapak Sunarso, terima kasih atas doa dan dukungan yang selalu mengiringi langkah penulis sampai terselesaikannya karya ini, tak pernah lelah memberi petuah dan motivasi untuk kesuksesan anak-anaknya. 4. Dr. Triyono, SE. MS.i selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Muhammadiyah Surakarta.
5. Dr. Zulfikar SE. MS.i selaku Ketua Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
6. Atwal Arifin SE. MS.i selaku pembimbing akademik yang selalu membatu dan membimbing penulis di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
7. Dra. Rina Trisnawati MS.i., Akt., Ph.D selaku pembimbing skripsi yang telah memberikan bimbingan, pengarahan dan saran selama penyusunan skripsi. 8. Seluruh Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah
Surakarta yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan, semoga menjadi ilmu yang bermanfaat.
9. Susi Indriyawati, terima kasih telah menjadi kakak sekaligus sahabat yang selalu ada untuk penulis.
ix
11.Rista, Mita, Nurul, Ajeng, Nur, Giyarti, Rahma, Ukti. Terima kasih telah menjadi sahabat dan keluarga di perantauan, kita dipertemukan bukan tanpa alasan, hari-hari bersama kalian akan selalu dirindukan.
12.Tini, Winda, Mifta, Endah, dan Elmi. Sahabat, terima kasih atas dukungan dan doanya. Semangat menggapai cita-cita, sukses bukan dilihat dari hasil, tapi berproseslah.
13.Teman-teman kelas I Akuntansi 2013, Ulfi, Dewi, Dyah, Risna, Yuli, Riska, Verzia, Maya, Kiky, Noorita, Rindi, Lisa, Fika, Izma, Tutut, Ira, Imam, Rio, Anjar, Faiz, Agil, Arip, Galih, Pingkan, Untari, terima kasih atas kebersamaan selama ini, semoga silaturahmi ini tetap terjaga.
14.Teman-teman Mentoring Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Mas Chrisma, Mas
Tsaqib, Mar’atush, Kholifah, Dini, Arip, Dimas, Taufik, Faiz, Robby, Yani,
Asa, dan yang lainnya, terus semangat dijalan dakwah meski tidak mudah. 15.Teman-teman Pengurus Harian HIMATANSI 2015, Mas Aldair, April,
Risma, Devy, Wildan, Eka, Dimas, Agus, Reza, Merna, Mukhlis, Asung, Tini, Bentar, Handa, Meci, Bayu, Winda, Taufik, Wisnu, Novia dan Aji, keluarga kecilku, jaga koordinasi, jaga kondisi, jaga hati, dan tetap semangat. Terima kasih atas semua pembelajaran yang telah dilewati, semoga memberi manfaat untuk berproses menjadi insan yang lebih baik.
x
Andi, Meilia, Celia, Ana, Diana, Aziz, Adnan, Dian, Siska dan yang lainya, terima kasih atas pengalaman dan kebersamaannya, .
17.Teman-teman KARISMANKER dan KAMMI AL-FATH, terima kasih telah memberi ruang untuk belajar dan menemani dalam berproses.
18.Teman-teman kolaborasi, Laila, Taufik, Nurul, Widya dan Satriavi, terima kasih kerjasamanya.
19.Lingkaran kecilku, Mbak Arum, Mita, Wiwit, Nova, Ayu, Rizky, Jumi, pertemuan dengan kalian selalu memberi kesan yang berbeda.
20.Semua pihak yang telah membantu untuk menyelesaikan studi dan skripsi yang tidak dapat disebut satu persatu, semoga Allah SWT membalas kebaikan kalian.
Penulis menyadari bahwa penyusunan skripsi ini jauh dari kesempurnaan, oleh sebab itu kritik dan saran yang bersifat membangun sangat kami apresiasi. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi pihak-pihak yang membutuhkan.
Wassalamu’alaikumwarahmatullahi wabarakatuh
Surakarta, 21 Januari 2016 Penulis
xi
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL i
HALAMAN PERSETUJUAN ii
HALAMAN PENGESAHAN iii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI iv
HALAMAN MOTTO v
HALAMAN PERSEMABAHAN vi
KATA PENGANTAR vii
DAFTAR ISI xi
DAFTAR TABEL xv
DAFTAR GAMBAR xvi
DAFTAR LAMPIRAN xvii
ABSTRACT xviii
E. Sistematika Penulisan 7
xii
A. Landasan Teori 9
1. Teori Keagenan 9
2. Manajemen Laba 10
3. Corporate Governance 11
a. Kepemilikan Institusional 13
b. Kepemilikan Manajerial 14
c. Dewan Komisaris 15
d. Komite Audit 16
4. Leverage. 16
5. Free Cash Flow 17
B. Peneliti Terdahulu 18
C. Pengembangan Hipotesis 23
1. Pengaruh kepemilikan institusional terhadap manajemen laba 23 2. Pengaruh kepemilikan manajerial terhadap manajemen laba 24 3. Pengaruh dewan komisaris terhadap manajemen laba 25 4. Pengaruh komite audit terhadap manajemen laba 26 5. Pengaruh leverage terhadap manajemen laba 27 6. Pengaruh free cash flow terhadap manajemen laba 28
D. Kerangka Pemikiran 28
BAB III.METODE PENELITIAN 30
A. Jenis Penelitian 30
xiii
C. Data dan Sumber Data 31
D. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel 31
1. Manajemen Laba 31
2. Kepemilikan Institusional 33
3. Kepemilikan Manajerial 33
4. Dewan Komisaris 33
b. Uji Multikolinieritas 36
c. Uji Heterokedastisitas 36
d. Uji Autokorelasi 37
2. Uji Regresi Berganda 37
a. Uji F 38
b. Uji Koefisien Determinan (R2) 38
c. Uji T 39
BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN 40
A. Deskripsi Objek Penelitian 40
xiv
C. Hasil Uji Asumsi Klasik 44
a. Uji Normalitas 44
b. Uji Multikolinieritas 46
c. Uji Heterokedastisitas 46
d. Uji Autokorelasi 47
1. Pengaruh kepemilikan institusional terhadap manajemen laba 53 2. Pengaruh kepemilikan manajerial terhadap manajemen laba 54 3. Pengaruh dewan komisaris terhadap manajemen laba 55 4. Pengaruh komite audit terhadap manajemen laba 56 5. Pengaruh leverage terhadap manajemen laba 57 6. Pengaruh free cash flow terhadap manajemen laba 58
BAB V PENUTUP 60
A. Simpulan 60
B. Keterbatasan Penelitian 61
C. Saran 62
xv
DAFTAR TABEL
No. Keterangan Halaman
4.1 Kriteria Pengambilan Sampel 41
4.2 Statistik Deskriptif 42
4.3 Uji Normalitas 45
4.4 Uji Normalitas 45
4.5 Uji Multikolinieritas 46
4.6 Uji Heterokedastisitas-Uji Glejser 47
4.7 Uji Autokorelasi 48
xvi
DAFTAR GAMBAR
No. Keterangan Halaman
xvii
DAFTAR LAMPIRAN
1. Lampiran 1 Daftar Nama Perusahaan Sampel 2. Lampiran 2 Tabulasi Data Sampel
3. Lampiran 3 Hasil Perhitungan Statistik Deskriptif 4. Lampiran 4 Hasil Uji Normalitas
xviii
ABSTRACT
This purpose of this study is to examine and analyze the mechanisms of corporate governance, leverage and the free cash flow against the management profit (empirical studies on the effect of buersa in LQ45 index indonesia (idx) tahn 2010-2015). The number of samples in the study originally 160 companies, because it is not distributed normal then performed an outlier on the sample final sample then be 144 companies. Sampling techniques using a purposive sampling method. Analysis on the research using SPSS program. Methods of analysis using multiple linear regression to test and prove the hypothesis of the study. Research results showed the corporate governance mechanism with institutional ownership, managerial ownership, the proportion of Board of Commissioners and the audit committee no effect significantly to earnings management. It is seen from the value t calculate > t tables and probability > 0.05. While free cash flow and leverage significantly to earnings management. It is seen from the value t calculate > t tables and probability < 0.05.
xix
ABSTRAKSI
Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menganalisis mekanisme corporate governance, leverage dan free cash flow terhadap manajemen laba (studi empiris pada perusahaan indeks LQ45 dalam Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2010-2015). Jumlah sampel dalam penelitian ini semula 160 perusahaan, karena tidak terdistribusi normal maka dilakukan outlier pada sampel yang kemudian sampel akhir menjadi 144 perusahaan. Teknik pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling. Analisis pada penelitian ini menggunakan program SPSS 20. Metode analisis data menggunakan regresi linier berganda untuk menguji dan membuktikan hipotesis penelitian. Hasil penelitian menunjukan mekanisme corporate governance yang diproksikan dengan kepemilikan institusional, kepemilkan manajerial, proporsi dewan komisaris dan komite audit tidak berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba. Hal ini dilihat dari nilai t hitung > t tabel dan probabilitas > 0,05. Sedangkan leverage dan free cash flow berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba. Hal ini dilihat dari nilai t hitung > t tabel dan probabilitas < 0,05.
