Pendidikan Agama Islam Kelas 6 Tutik Rijani dan Sriyono M 2011

*CM%KRVCRCFC-GOGPVGTKCP2GPFKFKMCP0CUKQPCN FKNKPFWPIKQNGJ7PFCPI¾WPFCPI

3HQGLGLNDQ$JDPD,VODP

8QWXN6'.HODV9,

2GPWNKU 6WVKM4KLCPK

5TK[QPQ

2GTCPECPI-WNKV ,QMQ5WRTK[CPVQ 2GPCVC.GVCM 9KFCTYCPVQ +NWUVTCUK 4QU[CF#HCPFK

*CM%KRVC$WMWKPKFKCNKJMCP-GRCFC-GOGPVGTKCP0CUKQPCN

FCTK2GPWNKU6WVKM4KLCPK5TK[QPQ

&KVGTDKVMCPQNGJ2WUCV-WTKMWNWOFCP2GTDWMWCP

-GOGPVGTKCP2GPFKFKMCP0CUKQPCN6CJWP

$GDCUFKICPFCMCPUGLCM0QXGODGTUF0QXGODGT

&KRGTDCP[CMQNGJ

TTUTIK Rijani

Pendidikan Agama Islam : untuk S D kelas VI / penulis, Tutik Rijani, Sriyono M ilustrasi, Rosyad Afandi.-- Jakarta : Pusat Kurikulum dan Perbukuan,

Kementerian Pendidikan Nasional, 2011. vii, 140 hlm. : foto.M 25 cm.

Bibliografi : hlm. 137 Indeks

ISBN ISBN 978-979-095-558-5 (no.jil.lengkap) ISBN ISBN 978-979-095-602-5 (jil.6.4)

1.Pendidikan Islam --Studi dan Pengajaran I. Judul II. Sriyono III. Rosyad Afandi

Puji syukur kami panjatkan ke hadirat Allah SWT, berkat rahmat dan karunia-Nya, Pemerintah, dalam hal ini, Kementerian Pendidikan Nasional, pada tahun 2007, te-lah membeli hak cipta buku teks pelajaran ini dari penulis/penerbit untuk disebarluaskan kepada masyarakat melalui situs internet (website_{) Jaringan Pendidikan Nasional.}

Buku teks pelajaran ini telah dinilai oleh Badan Standar Nasional Pendidikan dan telah ditetapkan sebagai buku teks pelajaran yang memenuhi syarat kelayakan untuk digunakan dalam proses pembelajaran melalui Peraturan Menteri Pendidikan Nasional Nomor 32 Tahun 2010, tanggal 12 November 2010.

Kami menyampaikan penghargaan yang setinggi-tingginya kepada para penulis/ penerbit yang telah berkenan mengalihkan hak cipta karyanya kepada Kementerian Pen-didikan Nasional untuk digunakan secara luas oleh para siswa dan guru di seluruh Indonesia.

Buku-buku teks pelajaran yang telah dialihkan hak ciptanya kepada Departemen Pendidikan Nasional ini, dapat diunduh (download_{), digandakan, dicetak, dialihmediakan,} atau difotokopi oleh masyarakat. Namun, untuk penggandaan yang bersifat komersial harga penjualannya harus memenuhi ketentuan yang ditetapkan oleh Pemerintah. Diharapkan bahwa buku teks pelajaran ini akan lebih mudah diakses sehingga siswa dan guru di seluruh Indonesia maupun sekolah Indonesia yang berada di luar negeri dapat memanfaatkan sumber belajar ini.

Kami berharap, semua pihak dapat mendukung kebijakan ini. Kepada para siswa kami ucapkan selamat belajar dan manfaatkanlah buku ini sebaik-baiknya. Kami menyadari bahwa buku ini masih perlu ditingkatkan mutunya. Oleh karena itu, saran dan kritik sangat kami harapkan.

Jakarta, Juni 2011

2WLKU[WMWTMGJCFKTCV6WJCP;CPI/CJC'UC#VCUTCJOCVJKFC[CJ

FCP VCWHKM¾0[C UGJKPIIC RGPWNKU DGTJCUKN OGP[WUWP $WMW 2GPFKFKMCP

#ICOC+UNCOWPVWM5GMQNCJ&CUCT

2GPWNKU VGNCJ DGTWUCJC OGP[CLKMCP DWMW KPK WPVWM MGDWVWJCP IWTW

FCP UKUYC 5GMQNCJ &CUCT $WMW KPK FKUCLKMCP UGUWCK FGPICP 5VCPFCT

MQORGVGPUK FCP -QORGVGPUK &CUCT UGTVC RGOCJCOCP #N¾3WTˆCP CMKFCJ

VCTKMJCMJNCMFCPHKSKJ[CPIOGTWLWMRCFCDWMW¾DWMW[CPITGNGXCP

$GUCT JCTCRCP RGPWNKU UGOQIC DWMW KPK OGPLCFK UCVW FCTK UGMKCP

DCP[CM NKVGTCVWT [CPI OCORW OGODGTKMCP MQPVTKDWUK DCIK RGODCPIWPCP

CMJNCM FCP DWFK RGMGTVK IGPGTCUK DCPIUC 5GJKPIIC MGNCM OGPLCFK IGPGTCUK

RGPGTWU[CPIDGTKNOWDGTKOCPFCPDGTVCMYC

5GOQICDWMWKPKDGTOCPHCCVPCOWPDKNCFKUCPC¾UKPKOCUKJVGTFCRCV

MGUCNCJCPFCPMGMJKNCHCPRGPWNKUOGPIJCTCRMCPUCTCPFCPMTKVKMFCTKUGOWC

RKJCM WPVWM MGUGORWTPCCP DWMW KPK #VCU RCTVKUKRCUKP[C MCOK WECRMCP

VGTKOCMCUKJ

2GPWNKU

2WLK U[WMWT MG JCFKTCV 6WJCP ;CPI /CJC 'UC CVCU TCJOCV JKFC[CJ FCP VCWHKM¾0[C UGJKPIIC RGPWNKU DGTJCUKN OGP[WUWP $WMW 2GPFKFKMCP #ICOC +UNCO WPVWM5GMQNCJ&CUCT

$WMW 2GPFKFKMCP #ICOC +UNCO FKUWUWP UGDCICK DWMW RGICPICP IWTW FCP UKUYC FK 5GMQNCJ &CUCT &CNCO RGP[WUWPCP DWMW KPK RGPWNKU OGOCRCTMCP KUK UGDCICKDGTKMWV

$CIKCPCYCNVGTFKTKCVCURGPFCJWNWCPMCVCRGPICPVCTFCHVCTKUKFCPFCHVCT ICODCT 7PVWM OGPICYCNK OCVGTK RGNCLCTCP FKUCLKMCP MQXGT DCD FGPICP KNWUVTCUK [CPI DGTKUK RGUCP¾RGUCP WPVWM OGTCPIUCPI UKUYC NGDKJ IKCV DGNCLCT UGTVC OGPWODWJMCPMTGCVKXKVCUFCPFC[CKOCLKPCUKUKUYC-GOWFKCPFKUCLKMCPMCVCMWPEK FCP VCTIGV *CN KPK WPVWM OGPIWMWT VWLWCP RGODGNCLCTCP [CPI CMCP FKECRCK QNGJ UKUYC

2GP[CLKCP OCVGTK RGNCLCTCP VGNCJ FKUGUWCKMCP FCP RGOCRCTCP WTCKCP OCVGTK OGPIIWPCMCP DCJCUC [CPI UGFGTJCPC FCP MQOWPKMCVKH 7TCKCP DGTUKHCV MQIPKVKH CHGMVKHFCPRUKMQOQVQTKM

2GPWNKUCP MJCV #TCD FKVWNKU FGPICP LGNCU CICT UKUYC OWFCJ OGODCECP[C 5GFCPIMCP VTCPUNKVGTCUK C[CV #N¾3WTˆCP OGPIIWPCMCP GLCCP DGTFCUCTMCP 5WTCV -GRWVWUCP $GTUCOC /GPVGTK #ICOC FCP /GPVGTK 2GPFKFKMCP FCP -GDWFC[CCP 0QOQT6CJWPFCP0QOQTDW

6WICU FKUCLKMCP UGDCICK GXCNWCUK MGECMCRCP UKUYC FCNCO OGPGTKOC FCP OGPIGODCPIMCPOCVGTKRGNCLCTCP[CPIFKUCORCKMCP7LKMQORGVGPUKWPVWMOGNCVKJ UKUYC OGPIGTLCMCP UQCN FKUCLKMCP RCFC UGVKCR CMJKT RGODGNCLCTCP MGOWFKCP LCYCDCPP[C FKMGTLCMCP RCFC NGODCT VGTRKUCJ [CMPK FCNCO DWMW VWICU 4CPIMWOCP UGDCICK TKPIMCUCP OCVGTK WPVWM OGORGTOWFCJ UKUYC OGPIKPICV¾KPICV FCPOGPIWNCPIRGNCLCTCP[CPIUWFCJFKUCORCKMCP

.DWD6DPEXWDQ LLL

.DWD3HQJDQWDU LY

3HQGDKXOXDQ Y

'DIWDU,VL YL

'DIWDU*DPEDU YLLL

%DE $O4XUŠDQ6XUDKDO4DGDUGDQ6XUDKDO‰$ODT

# 5WTCJCN¾3CFCT

$ 5WTCJCN¾‡#NCS

7LK-QORGVGPUK

%DE ,PDQ.HSDGD+DUL$NKLU

# 2GPIGTVKCP*CTK#MJKT

$ 0COC.CKP*CTK-KCOCV

% 6CPFC¾6CPFC*CTK#MJKT

7LK-QORGVGPUK

%DE .LVDK$EX/DKDE$EX-DKDOGDQ0XVDLODPDK$O.D²²DE

# #DW.CJCD

$ #DW,CJCN

% /WUCKNCOCJ#N¾-C°°CD

7LK-QORGVGPUK

%DE 3HULODNX7HUFHOD$EX/DKDE$EX-DKDO0XVDLODPDK$O.D²²DE # /GPIJKPFCTKRGTKNCMW&GPIMK5GRGTVK#DW.CJCDFCP

#DW,CJCN

$ /GPIJKPFCTK2GTKNCMW$QJQPI5GRGTVK/WUCKNCOCJ

#N¾-C°°CD

7LK-QORGVGPUK

%DE ,EDGDKGL%XODQ5DPDGDQ

# 5CNCV6CTCYKJ

$ 6CFCTWU#N¾3WTˆCP

7LK-QORGVGPUK

/DWLKDQ8ODQJDQ6HPHVWHU,

%DE 6XUDKDO0»ŠLGDKD\DWGDQ6XUDKDO±XMXU»W

# 5WTCJCN¾/¹ˆKFCJ#[CV

$ 5WTCJCN¾®WLWT¹V#[CV

7LK-QORGVGPUK

%DE ,PDQ.HSDGD4DGDGDQ4DGDU

# 2GPIGTVKCP3CFCFCP3CFCT

$ *CMKMCV-GDGPCTCP3CFCFCP3CFCT

% %QPVQJ3CFCFCP3CFCT

& *KMOCJ$GTKOCPMGRCFC3CFCFCP3CFCT

7LK-QORGVGPUK

%DE .LVDK.DXP0XKDMLULQGDQ.DXP$QVDU

# 1TCPI;CVUTKD/CFKPCJ/GOGNWM+UNCOFCP/GOKPVC

0CDKUCY*KLTCJ

$ ;CVUTKDDGTVWMCTPCOCOGPLCFK/CFKPCJ

% #PFKNP[C-WCO#PUCTFCP-CWO/WJCLKTKPFCNCO

/GPFKTKMCP2GOGTKPVCJ+UNCOFK/CFKPCJ

& /WJCLKTKPFCP#PUCT6KCPIVWC-GCIWPICP+UNCO ' 2GTUKCRCP0CDKUCY/GPIJCFCRK-CHKT3WTCKU[$GTUCOC

-CWO#PUCTFCP-CWO/WJCLKTKP

( -CWO#PUCTFCP/WJCLKTKPFCNCO2GTCPI$CFT ) 2GPICTWJ2GTCPI$CFTCVCU-GLC[CCP+UNCO * /GP[GTW4CLC¾TCLCFCP1TCPI$GUCT/GOGNWM+UNCO 7LK-QORGVGPUK

%DE 3HULODNXWHUSXML

# /GPGNCFCPKMGIKIKJCP2GTLWCPICP-CWO/WJCLKTKP $ /GPGNCFCPK6QNQPI/GPQNQPI-CWO#PUCT 7LK-QORGVGPUK

%DE.HZDMLEDQ=DNDW

# <CMCV*CTVC#VCW<CMCV/CN $ <CMCV(KVTCJ 7LK-QORGVGPUK

/DWLKDQ8ODQJDQ6HPVHWHU,, 'DIWDU3XVWDND

,QGHNV

*ORVDULXP

1R .HWHUDQJDQ*DPEDU 6XPEHU +DO

/WUJCH#N¾3WTˆCP KOCIGUIQQINGEQKF

5CNCV6CTCYKJ$GTLCOCCJ KOCIGUIQQINGEQKF

)WC*KTC KOCIGUIQQINGEQKF

5CNCV,GPC\CJ KOCIGUIQQINGEQKF

$GPECPC#NCO KRJQVQDWEMGVEQO

-GJKFWRCPFK,C\KTCJ#TCD KOCIGUIQQINGEQKF -GTWUWJCPFCP2GPLCTCJCP CPCTEJ[YQTFRTGUUEQO

5CNCV6CTCYKJ$GTLCOCCJ KOCIGUIQQINGEQKF

5CNCV$GTLCOCCJ RGEKPVCUWTICYQTFRTGUUEQO

6CFCTWU#N¾3WTˆCP DGVCCPVCTCEQKF

2GP[GODCJDGTJCNC RGTUCVWCPYGDKF

6CVC5WT[C HCUVEKPCVKPIN[EQO

5WCUCPCFK,C\KTCJ#TCD RQPFQMJCVKYQTFRTGUUEQO

/GPIJCFKTK2GPICLKCP#MDCT CPVCTCHQVQEQO

/GODCPVW/GP[GDGTCPIMCP LCNCP

OKODCTLWOCVEQO

2GODCIKCP<CMCV YYYRCUCTMTGCUKEQO

5WCUCPC2CUCT MHMMQORCUEQO

*GYCP6GTPCM YYYRCUCTMTGCUKEQO

-QVCM2GTJKCUCP #RCCLCECORWTDNQIURQVEQO

7CPI UEK¾UGTKGUDNQIURQVEQO

*DPEDUOWUJCD#N¾3WTˆCP

6XPEHUKOCIGUIQQINGEQKF

#N¾3WTˆCP OGTWRCMCP MKVCD UWEK WOCV +UNCO FCP FGPICP OGODCECP[C CMCP OGPFCRCVMCPRCJCNC5GJKPIICUWFCJUGNC[CMP[CMKVCUGDCICKUGQTCPIOWUNKOJCTWU DGTWUCJCOGODCECFCPOGORGNCLCTKP[C

#N¾3WTˆCP FKVWTWPMCP QNGJ #NNCJ RCFC DWNCP 4COCFCP &K DWNCP 4COCFCP VGTFCRCV OCNCO .CKNCVWN 3CFCT [CKVW OCNCO MGOWNKCP RCFC YCMVW FKVWTWPMCPP[C #N¾3WTˆCP5WTCJ[CPIRGTVCOCMCNKVWTWPCFCNCJUWTCJCN¾‡#NCSC[CV¾/CTKMKVC RGNCLCTKDGTUCOC

x )WC*KTC x .CKNCVWN3CFCT x 5WTCJ/CMK[CJ

6HWHODKPHPSHODMDULEDELQLGLKDUDSNDQVLVZDPDPSX /GODCEC#N¾3WTCPUWTCJCN¾3CFCTFCPUWTCJCN¾‡#NCS¾ /GPICTVKMCP#N¾3WTCPUWTCJCN¾3CFCTFCPUWTCJCN¾‡#NCS¾

)CODCT5CNCV6CTCYKJ$GTLCOCCJ

6XPEHUKOCIGUIQQINGEQKF

&K DWNCP 4COCFCP VGTFCRCV OCNCO [CPI FKPCOCMCP .CKNCVWN 3CFCT OCNCO MGOWNKCCP 5KCRC RWP FCTK WOCV +UNCO [CPI OGPIGTLCMCP KDCFCJ RCFC OCNCO KPK CMCP NGDKJ DCKM FCP NGDKJ DCP[CM RCJCNCP[C FCTK RCFC KDCFCJ [CPI FKNCMUCPCMCP UGNCOCUGTKDWDWNCPFKNWCTOCNCO.CKNCVWN3CFCT

#N¾3WTCP FKVWTWPMCP RGTVCOC MCNK RCFC OCNCO .CKNCVWN 3CFCT UWTCJ [CPI RGTVCOC CFCNCJ CN¾‡#NCS C[CV ¾ 5WTCJ KPK FKVWTWPMCP MGRCFC PCDK /WJCOOCF UCYFKIWC*KTCQNGJOCNCKMCV,KDTKNWVWUCP#NNCJ

#NNCJ OGPGVCRMCP #N¾3WTCP UGDCICK RGFQOCP DCIK WOCV +UNCO WPVWM MGDCJCIKCCP JKFWRP[C 5GDCICK WOCV +UNCO MKVC YCLKD OGORGNCLCTKP[C OWNCK DGNCLCTOGODCECOGPICTVKMCPFCPOGOCJCOKKUKMCPFWPICPP[C

/GODCECFCPOGPICTVKMCPUWTCJFCNCO#N¾3WTˆCPOGTWRCMCPRGT¾DWCVCP[CPI UCPICVDGTOCPHCCVDCKMFWPKCOCWRWPCMJKTCVFCPOGPFCRCVMCPRCJCNC

$ 6XUDK$O4DGDU

%XQ\L$\DW $KUOKNN¹JKT¾TC­O¹PKT¾TC­¼OK +PP¹CP\CNP¹JWH¼NCKNCVKN¾SCFTK 9CO¹CFT¹MCO¹NCKNCVWN¾SCFTK .CKNCVWN¾SCFTKMJCKTWOOKPCNHK U[CJTKP 6CPC\\CNWN¾OCN¹KMCVWYCTTÀ­WH¼J¹ DKK°PKTCDDKJKOOKPMWNNKCOTKP 5CN¹OWPJK[C­CVV¹OC·NC‡KN¾HCLTK $UWL.DWD

Ƣċǻƛ

5WPIIWJ-COK

ąǺÊǷ

&CTK

ąǶÊȀËÊƥăǁ

6WJCP OGTGMC

ĄǽƢăǼƒdzăDŽąǻƊƗ

-COK OGPWTWPMCP #N¾3WTCP

ÊǦƒdzƊƗ

5GTKDW

ËÊDzƌǯ

5GOWC

ȄÊǧ

2CFCFK

ÇǂąȀăNj

$WNCP

ÇǂąǷƊƗ

7TWUCP

ÊƨƊǴąȈƊdz

/CNCO

ƌDZċDŽăǼăƫ

5COC VWTWP

ćǵƊȐăLJ

5GLCJVGTC

ÊǁąƾƊǬƒdzơ

-GVGPVWCP

ƌƨƊǰÊƟƊȐăǸƒdzơ

2CTC OCNCKMCV

ȄċƬăƷ

*KPIIC

ƖăǷăȁ

&CPCRCMCJ

ĄƵąȁČǂdzơ

,KDTKN

ÊǞƊǴƒǘăǷ

6GTDKVP[C

ăǭơăǁąƽƊƗ

-COWVCJW

ƢăȀąȈÊǧ

&KOCNCO KVW

ÊǂąƴƊǨƒdzơ

9CMVW HCLCT

ćǂąȈăƻ

.GDKJDCKM

ÊǹƒƿÊƜÊƥ

&GPICP KLKP

7HUMHPDKDQ 6GTLGOCJCPUWTCJCN¾3CFCTCFCNCJUGDCICKDGTKMWV &GPICPPCOC#NNCJ;CPI/CJC2GPICUKJ/CJC2GP[C[CPI

5GUWPIIWJP[C -COK VGNCJ OGPWTWPMCPP[C #N¾3WTCP RCFC OCNCO SCFCT

2CFC OCNCO KVW VWTWP RCTC OCNCKMCV FCP 4WJ ,KDTKN FGPICP K\KP 6WJCPP[CWPVWMOGPICVWTUGOWCWTWUCP

5GLCJVGTCNCJOCNCOKVWUCORCKVGTDKVHCLCT

.DQGXQJDQ6XUDK$O4DGDU

/GNCNWKUWTCJKPK#NNCJOGODGTKRGPLGNCUCPUGDCICKDGTKMWV #N¾3WTCPFKVWTWPMCPRCFCOCNCO.CKNCVWN3CFCT

/CNCO.CKNCVWN3CFCTNGDKJDCKMFCTKUGTKDWDWNCPCVCWMWTCPINGDKJ VCJWP /CMUWFP[C CFCNCJ COCN KDCFCJ [CPI FKNCMWMCP RCFC OCNCO .CKNCVWN 3CFCT NGDKJ DCKM FCP NGDKJ DCP[CM RCJCNCP[C FCTKRCFC COCN KDCFCJ[CPIFKNCMWMCPUGTKDWDWNCPFKNWCTOCNCO.CKNCVWN3CFCT 1TCPI [CPI OGNCMUCPCMCP KDCFCJ FK OCNCO .CKNCVWN 3CFCT CMCP

FKCORWPK FQUC¾FQUCP[C QNGJ #NNCJ DKNC OCORW OGPLCWJK FQUC¾FQUC DGUCT

2CFC OCNCO .CKNCVWN 3CFCT RCTC OCNCKMCV FCP /CNCKMCV ,KDTKN VWTWP MG DWOK CVCU K\KP #NNCJ WPVWM OGNCMUCPCMCP WTWUCP [CPI VGNCJ FKRGTKP¾ VCJMCP#NNCJ

2CFC OCNCO KVW RCTC OCNCKMCV FCP /CNCKMCV ,KDTKN OGPFQCMCP JCODC [CPI UGFCPI OGNCMWMCP KDCFCJ UCNCV CVCW [CPI NCKP CICT OGPFCRCV MGUGLCJVGTCCPFWPKCFCPCMJKTCV

.CKNCVWN3CFCTDKUCFKRGTQNGJFGPICPECTCTCLKPDGTKDCFCJNGDKJ¾NGDKJFK DWNCP4COCFCPFCPMJWUWUP[CRCFCUGRWNWJVGTCMJKT

$O.LVDK

*CHCNMCPUWTCJCN¾3CFCT

6WNKUNCJUWTCJCN¾3CFCTNGPIMCRFGPICPCTVKP[C 5GDWVMCPMCPFWPICPUWTCJCN¾3CFCT

5KUYC FKDCIK OGPLCFK DGDGTCRC MGNQORQM VKCR MGNQORQM VGTFKTK FCTK UKUYC UKUYCOGODCECFCPUKUYCNCKPP[COGPICTVKMCP

6XUDKGDQ$\DW.H %XQ\L%DFDDQQ\D %XQ\L$UWL

#N¾3CFCTC[CV

#N¾3CFCTC[CV

#N¾3CFCTC[CV

#N¾3CFCTC[CV

#N¾3CFCTC[CV

.CMWMCP FGPICPUGPCPIJCVKFCPUGECTCDGTICPVKCPUGJKPIICUGVKCRMGNQORQMFCP UGVKCR UKUYC OGPFCRCV DCIKCP OCUKPI¾OCUKPI WPVWM OGODCEC FCP LWIC OGPICTVKMCPP[C-GOWFKCPUGTCJMCPJCUKNP[CMGRCFCIWTWOCUKPI¾OCUKPI

% 6XUDK$O‰$ODT

)CODCT)WC*KTC

6XPEHUKOCIGUIQQINGEQKF

%XQ\L$\DW

$KUOKNN¹JKT¾TC­O¹PKT¾TC­¼OK

+STCDKUOKTCDDKMCN¾NC°¼MJCNCSC

-JCNCSCN¾KPU¹PCOKP‡CNCSKP

+STCYCTCDDWMCN¾CMTCOW

#NNC°¼‡CNNCOCDKN¾SCNCOK

‡#NNCOCN¾KPU¹PCO¹NCO[C‡NCO

$UWL.DWD

/GPICLCTMCP

ăǶōǴăǟ

/CPWUKC

ƊǹƢăLjąǻÊȍƒơ

$CECNCJ

ƒƗăǂƒǫÊơ

&GPICPMCNCO

ÊǶƊǴƊǬƒdzƢÊƥ

&CTK

ąǺÊǷ

&GPICPPCOC

ÊǶąLJƢÊƥ

#RC[CPI

VKFCM

ąǶƊdzƢăǷ

5GIWORCNFCTCJ

ÇǪƊǴăǟ

6WJCPOW

ăǮËÊƥăǁ

KCMGVCJWK

ąǶƊǴąǠăȇ

&CP

6WJCPOW

ăǮČƥăǁăȁ

;CPI

ȃÊǀōdzơ

/CJC

/WTCJ

ĄǵăǂƒǯÈȋƒơ

6GNCJ OGPLCFK¾MCP

ăǪƊǴăƻ

7HUMHPDKDQ

#FCRWPVGTLGOCJCPUWTCJCN¾‡CNCSC[CV¾UGDCICKDGTKMWV &GPICPPCOC#NNCJ;CPI/CJC2GPICUKJ/CJC2GP[C[CPI

$CECNCJFGPICPOGP[GDWVPCOC6WJCPOW[CPIOGPEKRVCMCP &KCVGNCJOGPEKRVCMCPOCPWUKCFCTKUGIWORCNFCTCJ

$CECNCJFGPICPPCOC6WJCPOW;CPI/CJCOWNKC ;CPIOGPICLCTOCPWUKCFGPICPRGPC

&KCOGPICLCTMCPOCPWUKCCRC[CPIVKFCMFKMGVCJWKP[C

,VL.DQGXQJDQ6XUDK$O‰$ODTD\DW

/GNCNWKUWTCJKPK#NNCJOGODGTKRGPLGNCUCPUGDCICKDGTKMWV

D#NNCJ OGOGTKPVCJMCP MGRCFC OCPWUKC WPVWM OGOWNCK RGMGTLCCP CVCW RGTDWCVCP FGPICP OGP[GDWV PCOC¾0[C OGPIWECRMCP …$KUOKNN¹JKT¾ TC­O¹PKT¾TC­¼O†

E#NNCJ OGPEKRVCMCP CPCM VWTWP #FCO CU CVCW OCPWUKC FCTK UGIWORCN FCTCJ 2TQUGU MGLCFKCPP[C UGRGTVK VGTUGDWV FCNCO UWTCJ CN¾/WMOKPWP C[CV ¾ [CKVW …-COK VGNCJ OGPLCFKMCP OCPWUKC FCTK UCTKRCVK [CPI DGTCUCN FCTK VCPCJ MGOWFKCP -COK LCFKMCP UCTKRCVK KVW CKT OCPK [CPI VGTUKORCP FCNCO VGORCV [CPI MQMQJ TCJKO -GOWFKCP CKT OCPK KVW -COK LCFKMCP UGIWORCN FCTCJ NCNW UGIWORCN FCTCJ KVW -COK LCFKMCP UGIWORCN FCIKPI FCP UGIWORCN FCIKPI KVW -COK LCFKMCP VWNCPI DGNWNCPI NCNW VWNCPI DGNWNCPI KVW -COK DWPIMWU FGPICP FCIKPI -GOWFKCP-COKLCFKMCPFKCOCMJNWM[CPIDGTDGPVWMNCKP†

F#NNCJ KVW /CJCUCPVWP MGRCFC [CPI DGNWO OGPIGVCJWK UGJKPIIC VKFCM EGRCV¾EGRCVOGPIJWMWODKNCCFC[CPIUCNCJMCTGPCDGNWOOGPIGVCJWK G#NNCJOGPICPLWTMCPMGRCFCOCPWUKCCICTTCLKPDGNCLCT

H#NNCJOGPICLCTMCPMGRCFC#FCOCUPCOC¾PCOCUGICNCUGUWCVWUGUWCK MGJGPFCM¾0[C FKC VKFCM OGPICLCTMCP UGUWCVW OGNCKPMCP UGOWC VGNCJ FKCLCTMCPMGRCFCP[CFGPICPDGTDCICKDCJCUCMGOWFKCPQNGJ#FCOCU FKUCORCKMCPMGRCFC OCNCKMCVUGUWCKFGPICP[CPIVGNCJ FKCLCTMCP #NNCJ MGRCFCP[C *CN [CPI FGOKMKCP OGPWPLWMMCP DCJYC OCPWUKC KVW NGDKJ OWNKCFKDCPFKPIFGPICPOCNCKMCV

$O.LVDK

2CFC OWNCP[C 0CDK /WJCOOCF UCY DGTOKORK FK DGDGTCRC OCNCO MGOWFKCP DGNKCW RGTIK MG IWC *KTC WPVWM DGTMJCNYCV CVCW OGP[GRK FCP DGTVCHCMMWT OGOKMKTMCP MGLCFKCP CNCO UGOGUVC 5GVGNCJ DGDGTCRC JCTK FCVCPINCJ OCNCKMCV,KDTKN OGODCYCYCJ[W MGRCFC0CDKUCY5CCVKVW0CDK UCY FCNCO MGCFCCP VCMWV [CPI NWCT DKCUC 5GNGUCK OGPGTKOC YCJ[W 0CDK /WJCOOCF UCY NCPVCU RWNCPI FGPICP MGVCMWVCP FCP OGTCUC MGFKPIKPCP [CPI COCV UCPICV DGNKCW DGTMCVC MGRCFC MGNWCTICP[C …5GNKOWVKNCJ CMW† &GPICPMGCFCCP[CPIFGOKMKCPKVWPCDKRGTPCJFKRCPIIKNQNGJ#NNCJFGPICP UGDWVCP/W\COOKN[CPICTVKP[C[CPIDGTUGNKOWV

*CHCNMCPUWTCJCN¾‡#NCSC[CV¾

6WNKUNCJUWTCJCN¾‡#NCSC[CV¾NGPIMCRFGPICPCTVKP[C 5GDWVMCPMCPFWPICPCN¾‡#NCSC[CV¾

5KUYC FKDCIK OGPLCFK DGDGTCRC MGNQORQM VKCR MGNQORQM VGTFKTK FCTK UKUYC UKUYCOGODCECFCPUKUYCNCKPP[COGPICTVKMCP

6XUDKGDQ$\DW.H %XQ\L%DFDDQQ\D %XQ\L$UWL

#N¾‡#NCSC[CV

#N¾‡#NCSC[CV

#N¾‡#NCSC[CV

#N¾‡#NCSC[CV

#N¾‡#NCSC[CV

.CMWMCP FGPICPUGPCPIJCVKFCPUGECTCDGTICPVKCPUGJKPIICUGVKCRMGNQORQMFCP UGVKCR UKUYC OGPFCRCV DCIKCP OCUKPI¾OCUKPI WPVWM OGODCEC FCP LWIC OGPICTVKMCPP[C-GOWFKCPUGTCJMCPJCUKNP[CMGRCFCIWTWOCUKPI¾OCUKPI

/GODCEC#N¾3WTˆCPJCTWUUGUWCKFGPICPKNOWVCLYKF[CKVWUWCVWECDCPIKNOW [CPI OGORGNCLCTK VGPVCPI ECTC OGODCEC #N¾3WTˆCP FGPICP DGPCT FCP VGRCV FCPLWICJCTWUUGUWCKFGPICPOCJTCLP[C

7ECRMCP $KUOKNN¹JKT¾TC­O¹PKT¾TC­¼O UGDGNWO OGOWNCK RGTDWCVCP CVCW RGMGTLCCPCRCRWP

.CKNCVWN 3CFCT FKRGTQNGJ FGPICP ECTC TCLKP DGTKDCFCJ NGDKJ¾NGDKJ FK DWNCP 4COCFCPFCPMJWUWUP[CRCFCUGRWNWJJCTKVGTCMJKT

/GODCEC #N¾3WTˆCP OGTWRCMCP RGTDWCVCP [CPI DGTOCPHCCV DCKM FWPKC OCWRWPCMJKTCV

5WTCJ#N¾3CFCT

C5WTCJ KPK VGTFKTK CVCU C[CV WTWVCP UWTCJ [CPI MG¾ VGTOCUWM UWTCJ /CMMK[CJ

D&KFCNCOP[CDGTKUK

OGPEGTKVCMCPVGPVCPIVWTWPP[C#N¾3WTCPFCP.CKNCVWN3CFCT

MGOWNKCCP [CPI FKDGTKMCP MGRCFC 0CDK /WJCOOCF UCY FCP RGPIKMWVP[C

CPLWTCPWPVWMTCLKPDGTKDCFCJDGTCOCNFCPDCP[CMDGTFQC 5WTCJ#N¾‡#NCS

C5WTCJ CN¾‡#NCS VGTFKTK CVCU C[CV WTWVCP UWTCJ [CPI MG¾ VGTOCUWM IQNQPICPUWTCJ/CMMK[CJ

D#[CV¾FCTKUWTCJVGTUGDWVCFCNCJC[CV¾C[CV[CPIRGTVCOCMCNKVWTWPCVCW YCJ[WRGTVCOC[CPIVWTWPMGRCFC0CDK/WJCOOCFUCY

E5WTCJKPKDGTKUKVGPVCPI

#LWTCP MGRCFC OCPWUKC CICT DGNCLCT FCP OGOWNCK RGTDWCVCP FGPICP OGP[GDWVPCOC#NNCJ

2GPLGNCUCPVGPVCPIRTQUGURGPEKRVCCPOCPWUKC

#PLWTCPWPVWMDGTNCMWUCPVWPMGRCFC[CPIDGNWOOGPIGVCJWKCVWTCP 2GODGTKVCJWCPDCJYC#NNCJKVW/CJCOWNKCFCP/CJCUCPVWP

$ %HULWDQGDVLODQJ;SDGDKXUXIDEFDWDXGXQWXNMDZDEDQ\DQJEHQDU .HUMDNDQGLEXNXWXJDVPX

-GOWNKCPCFCNCJCTVKFCTK

C.CKNCVWN3CFCT EMGVGPVWCP

DCN¾3CFCT FMGDGTCFCCP

#N¾‡#NCSCTVKP[CCFCNCJ

CUGIWORCNFCTCJ EUGIWORCNFCIKPI

DUGMGTCVVWNCPI FUGKMCVMWNKV

2CFCC[CVRGTVCOCFCNCOUWTCJCN¾‡#NCSOCPWUKCFKCPLWTMCP

CDGMGTLC EDGTFCICPI

DDGTCOCN FDGNCLCT

/CPWUKCKVWFKEKRVCMCPQNGJ#NNCJFCTK}

CUGIWORCNFCTCJ EUGIWORCNFCIKPI

DUCTKRCVKVCPCJ FUGIWORCNVWNCPI

#N¾3CNCODKUCFKCTVKMCP}

CRGPC EDCECCP

DRGTCPVCTC FCNCV

-CVC

ćǞƊǴƒǘăǷ

CTVKP[CCFCNCJ}

CDCVCUYCMVW EMGNKJCVCP

DVGTDKVP[C FVGPIIGNCOP[C

-CVCDGTKMWVKPK[CPIOGOKNKMKCTVKUCOCVWTWPCFCNCJ}

C

ĄǞōǘƊǬăƫ

E

ƌDZÊDŽąǼĄƫ

D

ƌDZċDŽăǼăƫ

F

ƌDZËÊDŽăǼĄƫ

-GVKMCOGPGTKOCYCJ[WRGTVCOC0CDK/WJCOOCFUCYDGTCFCFK

C)WC6UWT E)WC*KTC

D)WCVGOCNC F,CDCN4CJOCJ

6WTWPP[CYCJ[WRGTVCOCCFCNCJFKDWNCP}

C5[CYCN E<WNJKLCJ

D<WNMCKFCJ F4COCFCP

9CJ[WRGTVCOCVWTWPCFCNCJFCTKUWTCJCN¾‡#NCS

CNKOCC[CVVGTCMJKT EGPCOC[CVRGTVCOC DNKOCC[CVRGTVCOC FGPCOC[CVVGTCMJKT

% ,VLODKWLWLNWLWLNEHULNXWGHQJDQMDZDEDQ\DQJWHSDW 5WTCJCN¾‡#NCSCFCNCJVGTOCUWMUWTCJ}

5WTCJCN¾3CFCTCFCNCJWTWVCPUWTCJ[CPIMG}

5WTCJ¾UWTCJ /CFCPK[CJ CFCNCJ UWTCJ¾UWTCJ [CPI VWTWP UGUWFCJ 0CDK /WJCOOCFUCYJKLTCJMG}

-GVKMCYCJ[WRGTVCOCVWTWP0CDK/WJCOOCFUCYUGFCPI}FKIWC*KTC #N¾3WTCPFKVWTWPMCP#NNCJRCFCOCNCO}

& -DZDEODKSHUWDQ\DDQGLEDZDKLQLGHQJDQMDZDEDQ\DQJEHQDU

,GNCUMCPMGCFCCP0CDK/WJCOOCFUCYMGVKMCOGPGTKOCYCJ[WRGTVCOC ,CYCD}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}} }}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}

#RCKUKMCPFWPICPUWTCJCN¾3CFCT!

,CYCD}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}} }}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}

6WNKUNKOCC[CVRGTVCOCFCTKUWTCJCN¾‡#NCS

,CYCD}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}} }}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}

6GTLGOCJMCPNKOCC[CVRGTVCOCFCTKUWTCJCN¾‡#NCS

,CYCD}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}} }}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}

#RC[CPIFKMCVCMCP0CDK/WJCOOCFUCYMGVKMCRWNCPIFCTKIWC*KTC! ,CYCD}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}} }}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}

*DPEDU5CNCV,GPC\CJ 6XPEHUKOCIGUIQQINGEQKF

&KCNCO[CPIVKFCMOWPIMKPCDCFKKPKUWCVWUCCVOCPWUKCCMCPOGPKPIICN FWPKC -GOCVKCP UGUGQTCPI VKFCM CFC [CPI OGPIGVCJWK MCRCP FCP FK OCPC JCP[C #NNCJUCLC[CPIVCJWVGVCRKJCNKVWRCUVKCMCPVGTLCFK5GRGTVKJCNP[CFGPICPFWPKCKPK CMCPJCPEWTVCPRCVGTMGEWCNKUGOWCMGJKFWRCPFKFWPKCCMCPDKPCUC6GVCRK#NNCJ LWIC CMCP OGODGTK VCPFC¾VCPFC CMCP FCVCPI JCTK MKCOCV UGJKPIIC OCPWUKC CMCP DGTWUCJCDGTDWCVCOCN[CPIUGDCKM¾DCKMP[CDCDKPKOGODCJCUVGPVCPIJCTKMKCOCV OCTKMKVCRGNCLCTKDGTUCOC

,PDQ.HSDGD+DUL$NKLU

x -KCOCV-WDTC x -KCOCV5WITC

6HWHODKPHPSHODMDULEDELQLGLKDUDSNDQVLVZDPDPSX /GP[GDWVMCPPCOC¾PCOC*CTK#MJKT

/GPLGNCUMCPVCPFC¾VCPFC*CTK#MJKT

*DPEDUDGPECPCCNCO 6XPEHUKRJQVQDWEMGVEQO

#N¾3WTˆCPVGNCJ OGODGTKVCMCP MGRCFC MKVCDCJYCUGICNCOCECO OCMJNWM [CPI JKFWR FK OWMC DWOK KPK RCUVK CMCP OCVK DCKM DGTWRC DKPCVCPI VWODWJ¾ VWODWJCPLKPCVCWRWPOCPWUKCMCTGPCVKFCMCFC[CPIOCMJNWM[CPIDGTUKHCVMGMCN MGEWCNKJCP[C#NNCJ$CJMCPFWPKCLWICCMCPJCPEWT

5CNCJUCVWEQPVQJCFCNCJVGTLCFKP[CVUWPCOK FK #EGJ#RCMCJMCNKCPVCMWV FGPICP DGPECPC CNCO UGRGTVK IGORC DWOK VUWPCOK DCPLKT CVCW IWPWPI OGNGVWU! -CNKCP VKFCM DQNGJ VCMWV FGPICP DGPECPC CNCO MCNKCP JCP[C DQNGJ VCMWV MGRCFC #NNCJ$GPECPCCNCOVGTUGDWVOGTWRCMCPUCNCJUCVWEQPVQJMKCOCVUWITC2GTKUVKYC VGTUGDWVVGNCJOGPGYCUMCPTCVWUCPDCJMCPTKDWCPOCPWUKC$CICKOCPCMCNCWVGTLCFK MKCOCVMWDTC!*CTKMKCOCVMWDTCRCUVKNGDKJFCJU[CVFCTKRCFCDGPECPCCNCOCRCRWP

*CTKMKCOCVJCTKCMJKTRCUVKCMCPVGTLCFKPCOWPVKFCMUGQTCPIRWP [CPI FCRCVOGPIGVCJWKMCRCPVGTLCFKP[C;CPIFCRCVFKMGVCJWKJCP[CNCJVCPFC¾VCPFCP[C UCLC /GUMKRWP FGOKMKCP UGVKCR WOCV +UNCO YCLKD OGPIKOCPKP[C #VCU FCUCT MGKOCPCP KPK UGQTCPI OWUNKO JCTWU UGNCNW OGORGTUKCRMCP FKTK FGPICP RGTDWCVCP OWNKC

$3HQJHUWLDQ+DUL$NKLU

2GTEC[C RCFC JCTK CMJKT OGTWRCMCP UCNCJ UCVW FCTK TWMWP KOCP FCP OGTWRCMCP DCIKCP WVCOC FCTK DGDGTCRC DCIKCP CMKFCJ &GPICP FGOKMKCP YCLKDDCIKMKVCWPVWMDGTKOCPRCFCJCTKCMJKTKVW(KTOCP#NNCJ

9CVVCSÀ[CWOCPVWTLC‡ÀPCH¼JKKNCNN¹JK²WOOCVWYCHH¹MWNNWPCHUKO

O¹MCUCDCVYCJWON¹[W¯NCOÀPC

#TVKP[C …&CP VCMWVNCJ RCFC JCTK MGVKMC MCOW UGOWC FKMGODCNKMCP MGRCFC #NNCJ -GOWFKCP UGVKCR QTCPI FKDGTK DCNCUCP [CPI UGORWTPC UGUWCK FGPICPCRC[CPIVGNCJFKNCMWMCPP[CFCPOGTGMCVKFCMFK\CNKOKFKTWIKMCP† 46$O%DTDUDK

.LDPDWDGDGXDPDFDP\DLWXNLDPDWVXJUDGDQNLDPDWNXEUD .LDPDW6XJUD

-KCOCV UWITC CTVKP[C MKCOCV MGEKN [CKVW RGTKUVKYC OGPKPIICNP[C UGUGQTCPI FCP TWUCMP[C UGDCIKCP CNCO UGRGTVK IWPWPI OGNGVWU VCPCJ NQPIUQTDCPLKTIGORCDWOKFCPUGDCICKP[C

5GVKCR OCPWUKC RCUVK OGPICNCOK MKCOCV UWITC [CKVW OCVK 5GDCICKOCPCHKTOCP#NNCJ

-WNNWPCHUKP°¹KSCVWN¾OCWVK²WOOCKNCKP¹VWTLC‡ÀPC

#TVKP[C…5GVKCR[CPIDGTP[CYCCMCPOGTCUCMCPOCVK-GOWFKCPJCP[C MGRCFC-COKMCOWFKMGODCNKMCP†46$O‰$QNDE¹W

/GPKPIICN CFCNCJ VGTRWVWUP[C JWDWPICP TQJ FGPICP LCUOCPK LCUCF ,CUCFP[C CMCP JCPEWT UGFCPIMCP TQJP[C CMCP MGODCNK MGRCFC #NNCJ UYV1NGJMCTGPCKVWUGVKCRCFCMGOCVKCPMKVCFKUWPPCJMCPOGODCEC

+PP¹NKNN¹JKYCKPP¹KNCKJKT¹LK‡ÀP

#RCMCJ MCNKCP VCMWV FGPICP MGOCVKCP! -GOCVKCP KVW OKUVGTK [CPI VKFCM DQNGJ FKVCMWVK FKGPIICPK FKJKPFCTK CVCW DCJMCP OGNCTKMCP FKTK FKOCPCRWP MKVC DGTCFC MGOCVKCP RCUVK CMCP FCVCPI &CP CRCDKNC MGOCVKCPKVWVGNCJVKDCRCFCFKTKUGUGQTCPI/CNCKMCV+\TCKNOGNCMUCPCMCP VWICUP[C OCMC VKFCM UGQTCPI RWP [CPI FCRCV OGNCODCVMCPP[C CVCW OGPICLWMCPP[CUGMCNKRWPKCUGQTCPIPCDK

/GPIKPICV DGIKVW JGDCVP[C MGOCVKCP [CPI VKFCM RGTPCJ OGODGTKVCJWMCPMGRCFCMKVCMCRCPKCCMCPFCVCPICRCMCJFKYCMVWRCIK UKCPI UQTG CVCW OCNCO FK YCMVW WUKC OWFC CVCW VWC FKYCMVW MKVC UGFCPI DGTCFC FK TWOCJ FK LCNCP FK NCWV FK UCYCJ FCP UGDCICKP[C MGVKMC TQJ MKVC OCUKJ DGTUCVW FGPICP DCFCP MKVC OCMC RGTDCP[CMNCJ COCNUJCNGJ

1TCPI[CPIUWFCJOCVKOCMCVGTRWVWUNCJUGICNCCMVKXKVCUP[CUGJCTK¾ JCTK FK FWPKC FKC UWFCJ VKFCM DKUC OGPCODCJ OCWRWP OGPIWTCPIK FQUCP[CMGEWCNKFKUGDCDMCPVKICJCN[CKVW

D #OCNLCTKCJ[CKVWJCTVC[CPIFKYCMCHMCPUGFGMCJFCPKPHCM E +NOW[CPIDGTOCPHCCV[CKVWKNOW[CPIFKOCPHCCVMCPVGTWU¾OGPGTWU

QNGJQTCPINCKPWPVWMMGDCKMCPOCPWUKC

F #PCMUJCNGJ[CPIUGPCPVKCUCOGPFQCMCPMGFWCQTCPIVWCP[C

.LDPDW.XEUD

-KCOCV-WDTCCTVKP[C MKCOCVDGUCT[CKVWJCPEWTP[C UGNWTWJCNCO TC[CFCPKUKP[C2CFCJCTKKVWOCVKNCJUGNWTWJOCMJNWM[CPIOCUKJJKFWR DWOKCMCPOGPIGNWCTMCPUGICNCCRC[CPIFKMCPFWPIP[CIWPWPI¾IWPWPI DGTVGDCTCP UGRGTVK MCRCU [CPI FKJGODWU CPIKP DKPVCPI¾DKPVCPI DGTVCDTCMCP OCVCJCTK OCMKP FGMCV FGPICP DWOK DWOK FKIQPECPIMCP FGPICPFCJU[CV*CP[C#NNCJUCLC[CPIJKFWRCDCFK-GLCFKCPUGRGTVKKVW VGNCJFKLGNCUMCP#NNCJFCNCOUWTCJC\¾<CN\CNCJC[CV¾

9C CPPCU¾U¹‡CVC ¹VK[CVWN N¹ TCKDC H¼J¹ YC CPPCNN¹JC [CD‡C²W OCP

HKN¾SWDÀTK

#TVKP[C …&CP UGUWPIIWJP[C JCTK MKCOCV KVW RCUVKNCJ FCVCPI VKFCM CFC MGTCIWCP FK FCNCOP[C FCP UWPIIWJ #NNCJ CMCP OGO¾DCPIMKVMCP UKCRC UCLC[CPIFKFCNCOMWDWTˆ46$O²DMM

1TCPI [CPI DGTKOCP MGRCFC JCTK CMJKTCV CMCP OGOCP¾HCCVMCP JKFWR FK FWPKC WPVWM UGNCNW DGTCOCN UJQNGJ MCTGPC OGTGMC OGP[CFCTK DCJYC JKFWR FK FWPKC JCP[CUGOGPVCTC&GOKMKCPRWNCMGUGPCPICP FCP MGPKMOCVCP[CPICFCFKFWPKCJCP[CDGTUKHCVUGOGPVCTC/GTGMCRGTEC[C DCJYCCMCPCFCMGJKFWRCPNCKPUGNCKPFKFWPKC[CKVWMGJKFWRCPFKCMJKTCV FKOCPC OCPWUKC OGORGTVCPIIWPI LCYCDMCPUGNWTWJCOCNRGTDWCVCPP[C UGNCOC JKFWR FK FWPKC FK JCFCRCP #NNCJ UYV 5GMGEKN CRCRWP COCN RGTDWCVCPKVWRCUVKCMCPCFCDCNCUCPP[C

1TCPI [CPI DGTKOCP MGRCFC JCTK CMJKTCV FCNCO UGVKCR OGNCMWMCP UWCVWRGTDWCVCPCMCPUGNCNW OGPICFCMCPRGTVKO¾DCPICPFGPICP EGTOCV MCTGPCKCUCFCTRCFCUGVKCRRGTDWCVCPP[CCMCPOGPFCRCVMCPDCNCUCPFCP CMCPFKRGTNKJCVMCP

5GDCNKMP[C DCIK QTCPI [CPI VKFCM DGTKOCP MGRCFC JCTK CMJKT OGTGMC DGTCPIICRCP DCJYC VKFCM CFC MGJKFWRCP NCKP UGNCKP FK FWPKC UGVGNCJUGUGQTCPIOGPKPIICNOCMCUGOWCP[CVGNCJDGTCMJKT1NGJMCTGPC KVW OGTGMC OGOCPHCCVMCP MGJKFWRCPP[C FGPICP HQ[C¾HQ[C OGNCMWMCP JCN¾JCN [CPI OGP[GPCPIMCP OGPWTWV OGTGMC VCPRC OGOKMKTMCP RCJCNC FCPFQUC

.GPIMCRKNCJMQNQODGTKMWV

0Q ,VWLODK -DZDEDQ

*CTK#MJKT

-KCOCVUWITC

-KCOCVMWDTC

6CPFC¾VCPFCMKCOCVMGEKN

%1DPD/DLQ+DUL.LDPDW

#N¾3WTˆCP VGNCJ OGP[GDWVMCP JCTK -KCOCV KVW FGPICP DGDGTCRC PCOC [CPI DGTDGFC¾DGFC FCP DGTNCKPCP [CPI MGUGOWCP[C KVW OGPWPLWMMCP CRC¾ CRC [CPI CMCP VGTLCFK RCFC JCTK MKCOCV PCPVK #FCRWP PCOC¾PCOC JCTK -KCOCVVGTUGDWVCFCNCJUGDCICKDGTKMWV

;CWOWN3K[COCJCTVKP[CJCTKMGDCPIMKVCPUGUWFCJOGPKPIICN

;CWOWN *CUCTCJ CTVKP[C JCTK [CPI OGODWCV RGP[GUCNCP UGDCD RCFC UCCVKVWUWFCJVGTNCODCVCRCDKNCJGPFCMDGTDWCVUWCVWMGDCLKMCP

;CWOWN /WJCUCDCJ CTVKP[C JCTK RGTJKVWPICP COCN [CPI DCKM CVCWRWP [CPIDWTWM

;CWOW\ <CN\CNCJ CTVKP[C JCTK FCVCPIP[C MGIQPECPICP [CPI UCPICV FCJU[CV FK OCPC IWPWPI¾IWPWPI FKJCPEWTMCP DWOK FKTCVCMCP NCPIKV RGECJOGPLCFKRWKPI¾RWKPI

;CWOWUJ 5JCCˆKSCJ CTVKP[C JCTK [CPI RGPWJ UWCTC IGOWTWJ ;CMPK UWCTC IGOWTWJP[C UGOWC OCMJNWM FK MCNC OGPIJCFCRK [CPI DGIKVW OGPIGLWVMCP

;CWOWN9CSKˆCJCTVKP[CJCTKVGTLCFKP[CMGCFCCP[CPI JGDCV)WPWPI¾ IWPWPIFKNWNWJMCPOGPLCFKFGDW

;CWOWN)JCU[K[CJCTVKP[CJCTKRGODCNCUCP

;CWOWT 4CLKHCJ CTVKP[C JCTK [CPI FK UKVW CMCP VGTLCFK IGORC DWOK DGUCT¾DGUCTCP[CPIDGNWORGTPCJMKVCUCMUKMCPUGDGNWOP[C

;CWOWN*CSCTVKP[CJCTKFCVCPIP[CMGDGPCTCP

;CWOWVJ6JCOOCJCTVKP[CJCTK[CPIFKUKVWVGTFCRCVOCTCDCJC[C[CPI COCVDGUCT

;CWOWUJ 5JCMJMJCJ CTVKP[C JCTK [CPI OGOGMCMMCP VGNKPIC MCTGPC JGDCVP[C UWCTC¾UWCTC [CPI RGPWJ MGIGOWTWJCP [CPI VGTLCFK RCFC UCCV KVW

;CWOWV6CNCSCTVKP[CJCTKRGTVGOWCPFGPICP#NNCJUYV

;CWOWN 9CˆF CTVKP[C JCTK CPECOCP DCIK QTCPI [CPI FWTJCMC MGRCFC #NNCJ

;CWOWN,C\CˆCTVKP[CJCTKRGODCNCUCPCOCN

;CWOWN9C\PKCTVKP[CJCTKFKVKODCPIP[CUGOWCCOCN

;CWOWN (CUJNK CTVKP[C JCTK FKRKUCJMCPP[C RGTMCTC¾RGTMCTC [CPI DGPCT FCP[CPIUCNCJ

;CWOWN,COˆKCTVKP[CJCTKFKMWORWNMCPP[CUGNWTWJOCMJNWMJKFWR ;CWOWN $CˆVUK CTVKP[C JCTK FKDCPIMKVMCP UGNWTWJ OCPWUKC FCTK CNCO

MWDWT

;CWOWN -JK\[K CTVKP[C JCTK FKJKPCMCPP[C QTCPI¾QTCPI [CPI MWHWT MGRCFC#NNCJUYV

;CWOWN‡#UKTWPCTVKP[CJCTK[CPIRGPWJMGUGPIUCTCCPFCPMGEGOCUCP ;CWOWFKPCTVKP[CJCTKMGRWVWUCPWPVWMOGORGTQNGJRGODCNCUCPUGUWCK

FGPICPCOCNCP[CPIDCKMFCPLCJCV

;CWOWP0WU[WTCTVKP[CJCTKMGODCNKUGUWFCJOGPKPIICN

;CWOWN -JWNWF CTVKP[C JCTK MGMGMCNCP DCKM [CPI VKPIICN FK UWTIC OCWRWPFKPGTCMC

;CWOWN .CC 4CKDC (KKJK CTVKP[C JCTK [CPI VKFCM RGTNW FKTCIWMCP NCIK CMCPMGRCUVKCPVGTNCMUCPCP[C

;CWOWN3CTKˆCJCTVKP[CJCTKMGTKDWVCP

;CWOWP.CC6CL\KK0CHUWP‡CP0CHUKP5[CKCPCTVKP[CJCTK[CPIUGVKCR OCPWUKC VKFCM FCRCV OGODGTKMCP RGTVQNQPICP UGUWCVW CRCRWP MGRCFC QTCPINCKPUGMCNKRWPVGTJCFCRMGTCDCVP[CUGPFKTK

;CWOWP6CU[JCUJW(KKJKN#DUJCTCTVKP[CJCTK[CPIUGOWCOCVCVGTDWMC FCPFCRCVOGP[CMUKMCPCOCNCP¾COCNCPP[COCUKPI¾OCUKPI

&7DQGD7DQGD+DUL$NKLU

5GMCNKRWP VKCFC UGQTCPIRWP [CPI FCRCV OGPIGVCJWK UGECTC RCUVK FCVCPIP[C JCTK MKCOCV PCOWP #NNCJ UYV OGODWCV DGDGTCRC VCPFC [CPI OGPWPLWMMCPDCJYCFCVCPIP[CMKCOCVKVWUWFCJFGMCV

6CPFC¾VCPFCJCTKMKCOCVJCTKCMJKTCFCFWC[CKVWVCPFC¾VCPFCMGEKNFCP VCPFC¾VCPFCDGUCT

7DQGD7DQGD.HFLO

D &KWVWUP[C0CDK/WJCOOCFUCYUGDCICKTCUWNVGTCMJKT

E +NOW FKCPIMCV FCTK RGTOWMCCP DWOK KPK OCMUWFP[C KNOW CICOC UWFCJVKFCMFKCPIICRRGPVKPI

F #RCDKNC RCTC RGOGICPI RGOGTKPVCJCP CFCNCJ QTCPI¾QTCPI FCTK IQNQPICP TGPFCJ DCKM FKVKPLCW FCTK UGIK CMJNCMP[C VKPIMCV MGKOCPCPP[CCICOCP[COCWRWPRGPFKFKMCPP[C

H -GDQFQJCPUGOCMKPP[CVC I 2GTDWCVCP\KPCVGTUGDCTNWCU J -JCOCTOGTCLCNGNC

K ,WONCJ CPVCTC MCWO RGTGORWCP NGDKJ DCP[CM FKDCPFKPI FGPICP MCWO

L #FCP[C FWC IQNQPICP DGUCT [CPI UCNKPI OGODWPWJ FCP VGTLCFKNCJ RGRGTCPICP [CPI UCPICV DGUCT UGFCPIMCP CLCMCPP[C UCOC [CKVW UCOC¾UCOCOGPWLWMGNWJWTCP+UNCO

M $CP[CMVGTLCFKIGORCDWOK[CPIOGNGDKJKMGDKCUCCP

N <COCPYCMVWUCPICVDGTFGMCVCPUGMCNKOCMUWFP[CDCJYCLCTCM[CPI DGTLCWJCP KVW UWFCJ FCRCV FKVGORWJ FCNCO YCMVW [CPI COCV TGNCVKH UKPIMCV

O $CP[CMVKODWNHKVPCJ

P /GNKORCJP[C JCTVC DGPFC UGJKPIIC RCTC RGOKNKM JCTVC VGTUGDWV UCPICVUWNKVOGPECTKQTCPI[CPIOGODWVWJMCPP[C

Q +UNCOJCP[CUGDWVCPP[CUCLCFCP#N¾3WTˆCPJCP[CDCECCPP[CUCLC R 5WFCJVCORCMVKFCMNCMWLWCNDGNKFKRCUCTUGFKMKVUGMCNKVWTWPJWLCP

IJKDCJVGTUGDCTNWCU

S 2CTCNCMK¾NCMKUCPICVOGPVCCVKKUVTKP[CUGOGPVCTCKDWP[CFKFWTJCMCK T $WFCMYCPKVCOGNCJKTMCPVWCPP[C

7DQGD7DQGD%HVDU

D 6GTDKVP[COCVCJCTKFCTKCTCJDCTCV

E -GNWCTP[C DKPCVCPI CLCKD [CMPK DKPCVCPI [CPI DKUC DGTECMCR¾ECMCR FKJCFCRCPQTCPIDCP[CM

F -GNWCTP[C+OCO#N¾/CJFK

G -GNWCTP[C&CLLCNWPVWMOGP[GUCVMCPOCPWUKC H 6WTWPP[C0CDK+UCCU

I -GNWCTP[CDCPIUC;CˆLW\FCP/CˆLW\ J -GNWCTP[CCUCRCYCP

K 4WUCMP[C-CˆDCJ

L 6GTLCFK IGTJCPC FK VKOWT IGTJCPC FK DCTCV FCP IGTJCPC FK ,C\KTCJ #TCD

M ,WONCJQTCPI[CPIDGTKOCPOCMKPUGFKMKV

N #RKMGNWCTFCTKCNCO#FGP[CPIOGPIWUKTOCPWUKC

5KUYC FKDCIK OGPLCFK MGNQORQM MGNQORQM OGP[GDWVMCP VCPFC¾VCPFC MGEKN JCTKMKCOCVFCPMGNQORQM[CPINCKPOGP[GDWVMCPVCPFC¾VCPFCDGUCTJCTKMKCOCV

0Q 7DQGDWDQGDNHFLOKDULNLDPDW 7DQGDWDQGDEHVDUKDULNLDPDW

.CMWMCPFGPICPUGPCPIJCVKFCPUGECTCDGTICPVKCPUGJKPIICUGVKCRMGNQORQMFCP UGVKCR UKUYC OGPFCRCV DCIKCP OCUKPI¾OCUKPI WPVWM OGP[GDWVMCP -GOWFKCP UGTCJMCPJCUKNP[CMGRCFCIWTWOCUKPI¾OCUKPI ,QFQJMCPNCJCPVCTCPCOCNCKPJCTKMKCOCVFGPICPCTVKP[C

0COC.CKP*CTK-KCOCV $UWLQ\D

;CWOWN9CSKˆCJ ;CWOWV6CNCS N JCTKCPECOCPDCIKQTCPI[CPIFWTJCMC MGRCFC#NNCJ O JCTKVGTLCFKP[CMGCFCCP[CPIJGDCV PJCTKFKMWORWNMCPP[CUGNWTWJOCMJNWM JKFWR Q JCTKRGTVGOWCPFGPICP#NNCJUYV R JCTKMGTKDWVCP 6WNKUFCPJCHCNMCPUWTCJ#\¾<CN\CNCJC[CV¾DGUGTVCVGTLGOCJCPP[C

1R $\DW 7HUMHPDKDQ

§ª¨

RNP

s

W

Ù

w

¯

º

¿

q

×

)]

0

°

V

s

­

Ù

w

Ä

l

V

¯

#RCDKNC DWOK FKIWPECPIMCP FGPICP IWPECPICPP[C [CPI FCJU[CV /HQJNDSLODKWDEHOEHULNXWLQL

1R 1DPDODLQKDULDNKLU 3HQJHUWLDQ

5GVKCR OCPWUKC RCUVK OGPIKPIKPMCP OCUWM UWTIC CRCMCJ FK CPVCTC MCNKCP CFC [CPIKPIKPOCUWMPGTCMC!2CUVKVKFCMCFCWPVWMKVWMKVCRGTNWOGPIGTLCMCPCOCN [CPIDCKMUGNCOCJKFWRFKFWPKC&KCPVCTCP[C

x $GTDCMVKNCJ MGRCFC MGFWC QTCPI VWC VGTWVCOC KDW MCTGPC UWTIC DGTCFC FK DCYCJVGNCRCMMCMKKDW

x #RCDKNC MKVC RGTPCJ OGNCMWMCP MGLCJCVCP OCWRWP MGOCMUKCVCP UGIGTCNCJ DGTVQDCVMGRCFC#NNCJUYVFCPLCPICPFKWNCPIKNCIK

*CTKMKCOCVJCTKCMJKTCFCNCJJCTKFKOCPCJCPEWTP[CCNCOUGOGUVCKPKFGPICP K\KP#NNCJ

+OCPMGRCFCJCTKMKCOCVVGTOCUWMTWMWPKOCP[CPIMGNKOC -KCOCVCFCFWC[CKVWMKCOCVUWITCFCPMKCOCVMWDTC

-KCOCVUWITCCTVKP[CMKCOCVMGEKN[CKVWRGTKUVKYCOGPKPIICNP[CUGUGQTCPIFCP TWUCMP[C UGDCIKCP CNCO UGRGTVK IWPWPI OGNGVWU VCPCJ NQPIUQT DCPLKT IGORC DWOKFCPUGDCICKP[C

-KCOCV MWDTC CTVKP[C MKCOCV DGUCT [CKVW JCPEWTP[C UGNWTWJ CNCO TC[C FCP KUKP[C

$ %HULWDQGDVLODQJ;SDGDKXUXIDEFDWDXGXQWXNMDZDEDQ\DQJEHQDU .HUMDNDQGLEXNXWXJDVPX

$GTKOCPMGRCFCJCTKCMJKTDCIKWOCV+UNCOJWMWOP[CCFCNCJ}

CUWPCJ EOCMTWJ

DOWDCJ FYCLKD

2GTKUVKYCOGPKPIICNP[CUGUGQTCPIFKUGDWV}

CVCMFKT EMKCOCVUWITC

DVGTLCFKDGPECPC FMKCOCVMWDTC 2GTEC[CMGRCFCJCTKCMJKTOGTWRCMCPTWMWPKOCPMG}

CFWC ENKOC

DVKIC FGPCO

5GNWTWJ RGTDWCVCP OCPWUKC CMCP FKECVCV UGECTC EGTOCV FCP VGNKVK QNGJ FWC OCNCKMCVOGTGMCKVWCFCNCJ}

C/CNKMFCP,KDTKN E4CSKDFCP/CNKM

D4CSKDFCP#VKF F4CSKDFCP4CJOCP

*CTKMKCOCVKVWLWICFKUGDWVFGPICP;CWOWN,C\Cˆ[CPICTVKP[C} CJCTKMGODCNKUGUWFCJOVK

DJCTKRGODCNCUCPCOCN EJCTKMGTKDWVCP

FJCTKFKVKODCPIP[CUGOWCCOCN 5CNCJUCVWVCPFCJCTKMKCOCVCFCNCJ}

C5GOCMKPDCP[CMQTCPI¾QTCPI[CPIDGTKOCP D$CP[CMQTCPI¾QTCPI[CPIMGNCRCTCP

E-CWONCMK¾NCMKNGDKJDCP[CMFCTKRCFCMCWORGTGORWCP F+NOWFKCPIMCVFCTKRGTOWMCCPDWOK

5GVKCRCOCNRGTDWCVCPOCPWUKCRCUVKCMCPOGPFCRCVMCPDCNCUCPP[CFKCMJKTCV PCPVK*CNKPKFKLGNCUMCPFCNCO#N¾3WTˆCPUWTCJ}

CCN¾+MJN¹± ECN¾*WOC[CJ

DC\¾<CN\CNCJ FCN¾3¹TK‡CJ ;CWOWN$CˆVUKCTVKP[C}

CJCTKFKDCPIMKVMCPUGNWTWJOCPWUKCFCTKCNCOMWDWT DJCTKFKVKODCPIP[CUGOWCCOCN

EJCTKFKRKUCJMCPP[CRGTMCTC¾RGTMCTC[CPIDGPCTFCP[CPIUCNCJ FJCTKFKMWORWNMCPP[CUGNWTWJOCMJNWMJKFWR

*CTKCPECOCPDCIKQTCPI[CPIFWTJCMCMGRCFC#NNCJFKUGDWV}

C;CWOWN3CTKˆCJ E;CWOWN‡#TFJ

D;CWOWN9CˆF F;CWOWN3K[COCJ

#NNCJOGPGTCPIMCPMGRCUVKCPCFCP[CJCTKMKCOCVVGTFCRCVFCNCO5WTCJ} CCN¾$CSCTCJC[CV ECN¾®CLLC[CV

DCN¾(CNCSC[CV FCN¾+MJN¹±C[CV

% ,VLODKWLWLNWLWLNEHULNXWGHQJDQMDZDEDQ\DQJWHSDW ;CPIOGPIGVCJWKMCRCPVGTLCFKP[CJCTKMKCOCVCFCNCJ} -KCOCV-WDTCCTVKP[C}

5CNCJUCVWVCPFCJCTKMKCOCVCFCNCJVGTDKVP[COCVCJCTKFCTKCTCJ} 5CNCJUCVWVCPFCJCTKMKCOCVCFCNCJOWPEWNP[CFCLLCNWPVWM} #OCN[CPIUGNCNWOGPICNKTRCJCNCP[CFKUGDWVCOCN}

6GORCVDCNCUCPDCIKQTCPI[CPIDGTKOCPFK} ;CWOWN-JWNWFCTVKP[C}

/CNCKMCV[CPIOGPECVCVCOCNDCKMCFCNCJOCNCKMCV} 6UWPCOKVGTOCUWMMKCOCV}

*CTKFKRGTVQPVQPMCPUGOWCCOCNFKUGDWV}

& -DZDEODKSHUWDQ\DDQGLEDZDKLQLGHQJDQMDZDEDQ\DQJEHQDU #RCMCJ[CPIFKOCMUWFFGPICPDGTKOCPMGRCFCJCTKCMJKT!

,CYCD}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}} }}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}

5GDWVMCPPCOC¾PCOCJCTKMKCOCVUCLC

,CYCD}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}} }}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}

5GDWVMCPVCPFC¾VCPFCCMCPVKDCP[CJCTKMKCOCVUCLCVCPFC¾VCPFCMGEKN ,CYCD}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}} }}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}

5GDWVMCP VKIC JCN [CPI VKFCM CMCP RWVWU RCJCNCP[C OGUMKRWP QTCPI VGTUGDWV UWFCJOGPKPIICN

,CYCD}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}} }}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}

#RCMCJ[CPIFKOCMUWFFGPICPKNOW[CPIDGTOCPHCCV

,CYCD}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}} }}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}

*DPEDU-GJKFWRCPFK,C\KTCJ#TCD

6XPEHUKOCIGUIQQINGEQKF

#NNCJ VGNCJ OGOKNKJ WOCVP[C WPVWM OGPLCFK WVWUCP DCIK¾0[C &KC CMCP OGOKNKJ WOCV [CPI OGOCPI OGORWP[CK MGNGDKJCP FKOCPC MGNGDKJCP KVW FCVCPIP[C LWIC FCTK #NNCJ UYV 2CTC 0CDK OGPICLCTMCP MGRCFC MKVC VGPVCPI UKMCR FCP UKHCV JKFWR [CPI DCKM [CPI UGJCTWUP[C MKVC VKTW -GMC[CCP FCP MGOKUMKPCP UGOWC DGTCUCN FCTK #NNCJ UYV [CPI JCTWU FKVGTKOC FGPICP KMJNCU FCP VCYCMCN ,CPICP UQODQPI MGVKMC MC[C FCP LCPICP RWVWU CUC MGVKMC OKUMKP -GMC[CCP FCP MGOKUMKPCPCFCNCJUCNCJUCVWDGPVWMWLKCPFCTK#NNCJ

/CMCUKCRCRWPWOCV[CPIFGMCVFGPICP#NNCJUYVCMCPUGNCOCVDCKMJKFWR FK FWPKC OCWRWP FK CMJKTCV #NNCJ UYV CFCNCJ VGORCV OGPICDFK DGTFQC FCP OGOKPVC UGICNC UGUWCVW &CNCO MGCFCCP CRC RWP FCP FKOCPCRWP UGNCNWNCJ KPICV MGRCFC#NNCJUYVCICTJKFWRMKVCUGNCNWFCNCONKPFWPICP¾0[C

.LVDK$EX/DKDE$EX-DKDO

'DQ0XVDLODPDK$O.D²²DE

x -CHKT3WTCKU[ x

2GTCPI$CFT

6HWHODKPHPSHODMDULEDELQLGLKDUDSNDQVLVZDPDPSX /GPEGTKVCMCPRGTKNCMW#DW.CJCD#DW,CJCN

/GPEGTKVCMCPRGTKNCMW/WUCKNCOCJ#N-C°°CD

5GVGNCJ 0CDK /WJCOOCF UCY OGPGTKOC YCJ[W FCTK #NNCJ UYV FGPICP RGTCPVCTC ,KDTKN FKRGTKPVCJMCP WPVWM OGP[GDCTNWCUMCP CLCTCP¾CLCTCP #NNCJ UYV VGTUGDWV MGRCFC OCU[CTCMCV NWCU 6KFCM JCP[C MGRCFC DCPIUC¾DCPIUC #TCD CMCP VGVCRK MGRCFC UGNWTWJ OCPWUKC FK CVCU DWOK KPK $CJMCP MGRCFC OCMJNWM UGNCKP OCPWUKC[CKVWLKP

3WN À­K[C KNC[[C CPPCJWUVCOC‡C PCHCTWO OKPCN¾LKPPK HC S¹NÀ KPP¹

UCOK‡P¹SWT¹PCP‡CLCD¹P

;CJF¼KNCT¾TWU[FKHC¹OCPP¹DKJ¼YCNCPPWU[TKMCDKTCDDKP¹C­CF¹P

$UWLQ\D

-CVCMCPNCJ/WJCOOCF…6GNCJFKYCJ[WMCPMGRCFCMWDCJYCUGMWORWNCPLKP VGNCJOGPFGPICTMCPDCECCP†NCNWOGTGMCDGTMCVC…-COKVGNCJOGPFGPICTMCP DCECCP[CPIOGPCMLWDMCP#N¾3WTCP

[CPI OGODGTK RGVWPLWM MGRCFC LCNCP [CPI DGPCT NCNW MCOK DGTKOCP MG¾ RCFCP[C &CP MCOK UGMCNK¾MCNK VKFCM CMCP OGORGTUGMWVWMCP UGUWCVW RWP FGPICP6WJCPMCOK†46$O-LQ

&CNCO RGTLCNCPCPP[C FCMYCJ 0CDK /WJCOOCF UCY DCP[CM TKPVCPICP OGPIJCFCPIDCP[CMOWUWJ[CPIOGPIJCNCPI¾JCNCPIK6GT¾WVCOCFCTKQTCPI¾QTCPI MCHKT #DW .CJCD RCOCP 0CDK UCY UGPFKTK KMWV OGPIJCNCPI¾JCNCPIKP[C DGTUCOC KUVGTKP[CDCJMCPOGPLCFKRGOKORKP[CPIOGP[CMKVK0CDKUCY&GOKMKCPLWIC#DW ,CJCNFCPRCTCRGODGUCTMCHKT3WTCKU[NCKPP[C7PVWMNGDKJOGPIGVCJWKDGTKMWVKPK EGTKVC VGPVCPI #DW .CJCD FCP #DW ,CJCN &KUGTVCK RGP[KORCPICP CLCTCP 0CDK /WJCOOCFUCYUGVGNCJDGNKCWYCHCV

$ $EX/DKDE

$EX/DKDEGDQ,VWHULQ\D

0CDK UCY 0COC #DFWN 7\\C UCOC FGPICP UCNCJ UCVW PCOC DGTJCNC [CPIFKUGODCJQNGJQTCPI¾QTCPIMCHKT3WTCKU[

#DW .CJCD UCPICV OGPGPVCPI FCMYCJ 0CDK /WJCOOCF UCY FCP RCTC RGPIKMWVP[C &KC UGNCNW OGP[WCTCMCP VGPVCPI /WJCOOCF UCY MGRCFC UKCRC UCLC [CPI FKVGOWKP[C FGPICP MCVC¾MCVC [CPI OGPLGNGM¾LGNGMCP0CDKUCY&KCPVCTCMCVC¾MCVCVGTUGDWVCFCNCJ

C LCPICPFGPICTMCPRGTMCVCCP/WJCOOCF D /WJCOOCFKVWRGPFWUVCRGPKRW

E /WJCOOCFKVWVWMCPIUKJKT F /WJCOOCFKVWOCLPWPIKNC

#DW.CJCDUGNCNWOGPIKMWVKCVCWOGODWPVWVKMGOCPCUCLC0CDK RGTIK7UCJC#DW.CJCDOGPGPVCPIFCPOGPIICPIIWFCMYCJ0CDKKVW FKDCPVWQNGJKUVGTKP[C7OOW,COKN[CPIPCOCCUNKP[C#TYC&KLWNWMK 7OOW ,COKN UGDCD DGTYCLCJ UCPICV ECPVKM &KC OGODCPVW UWCOKP[C FGPICP ECTC OGP[GDCTMCP HKVPCJ VGTJCFCR 0CDK UWRC[C QTCPI¾QTCPI VKFCMRGTEC[CMGRCFC0CDK

#DW .CJCD FCP KUVGTKP[C DGMGTLC MGTCU DGTWUCJC WPVWM OGPIJCNCPIK FCMYCJ 0CDK PCOWP WUCJCP[C UGNCNW ICICN 6KFCM OGORGTQNGJ CRCRWP MGEWCNK MGICICNCP FGOK MGICICNCP +UVGTK #DW .CJCD [CPI VGTMGPCN UGTKPI OGP[GDCT HKVPCJ FCP DGTKVC¾DGTKVC DQJQPI VCPVCPI0CDKLWICVGTMGPCNUCPICVDCMJKN

$EX/DKDE0HQJKDUGLN1DELVDZGL%XNLW6KDID

5GVGNCJ 0CDK /WJCOOCF UCY OGTCUC [CMKP VGTJCFCR LCPLK RCOCPP[C #DW 6JCNKD DCJYC FKC CMCP UGNCNW OGNKPFWPIK 0CDK UCY FCNCOOGP[CORCKMCPYCJ[WFCTK#NNCJOCMCUWCVWJCTKDGNKCWDGTFKTK FK CVCU DWMKV 5JCHC NCNW DGTUGTW …9CJCK UGOWC QTCPI† -GOWFKCP UGOWC UWMW 3WTCKU[ DGTMWORWN OGOGPWJK UGTWCP DGNKCW NCNW DGNKCW OGPICLCM OGTGMC MGRCFC VCWJKF FCP KOCP MGRCFC TKUCNCJ DGNKCW UGTVC KOCPMGRCFCJCTKCMJKT

VKFCM RGTPCJ OGORWP[CK RGPICNCOCP DGTUCOC GPIMCW MGEWCNK MGLWLWTCP $GNKCW DGTMCVC †5GUWPIIWJP[C CMW OGODGTK RGTKPICVCP MGRCFCMCNKCPUGDGNWOFCVCPIUKMUC[CPIOGPIGTKMCPRGFKJ†

#DW .CJCD DGTMCVC †%GNCMCNCJ GPIMCW WPVWM UGNCOC¾NCOCP[C WPVWMKPKMCJGPIMCWOGPIWORWNMCPMCOK!†-GOW¾FKCPVWTWPC[CV

6CDDCV[CF¹CD¼NCJCDKYYCVCDDC

$UWLQ\D…$KPCUCNCJ MGFWC VCPICP #DW .CJCD FCP DGPCT¾DGPCT DKPCUC

FKC†46$O/DKDE

+DUWDGDQ8VDKD$EX/DKDE7LGDN%HUJXQD%DJLQ\D

5GDCICKOCPC FKMCVCMCP QNGJ #DW .CJCD VCVMCNC 0CDK UCY OGPCMWV¾PCMWVK MGNWCTICP[C FGPICP UKMUC PGTCMC FKC DGTMCVC …,KMC CRC [CPI FKMCVCMCP QNGJ CPCM UCWFCTCMW KVW DGPCT OCMC CMCP UC[C VGDWUFGPICPJCTVCMWFCPCPCMMW†

#DW .CJCD OGORWP[CK CPCM NCMK¾NCMK UGOWC OGTGMC KCNCJ ‡7VDCJ/CˆVCDFCP‡7VCKDCJ‡7VDCJFCP/CˆVCDOCUWM+UNCOUGFCPI ‡7VCKDCJVKFCM‡7VDCJFCP‡7VCKDCJOGPLCFKOGPCPVW4CUWNWNNCJUCY ‡7VDCJ OGPKMCJK 4WSC[CJ FCP ‡7VCKDCJ OGPKMCJK 7OK -WNVUWO 5GVGNCJ VWTWP UWTCJ KPK #DW .CJCD DGTMCVC MGRCFC MGFWC CPCMP[C [CPI OGPLCFK OGPCPVW 0CDK UCY …#PVCTC CMW FCP MCOW DGTFWC JCTCO LKMC MCOW VKFCM OGPEGTCK MGFWC CPCM /WJCOOCF† 6CVMCNC ‡7VCKDCJRGTIKMG5[CODGTUCOCC[CJP[C#DW.CJCDOGTGMCUKPIICJ MG VGORCV 0CDK FCP OGPIGLGM UGTVC OGPIJKPC 0CDK UCY FCP DGTMCVC UC[CVKFCMCMCPRGTEC[CNCIKMGRCFCCRC[CPIMCOWUCORCKMCPUCODKN OGNWFCJ FCP OGPEGTCKMCP CPCMP[C -GVKMC KVW 0CDK UCY OCTCJ NCNW DGTFQˆC …5GOQIC KC FKOCPIUC QNGJ CPLKPIOW [C #NNCJ† UGNCPI DGDGTCRCUCCVKCFKVGTMCOQNGJUTKICNC

0HQLQJJDOQ\D$EX/DKDE

CFC UCVW RWP QTCPI [CPI DGTCPK OGPFGMCVKP[C VGTOCUWM MGNWCTICP[C UGPFKTK -GOWFKCP FKRWVWUMCP WPVWM OGPIWDWTP[C JKFWR¾JKFWR FGPICP ECTC OGPFQTQPIP[C MGNKCPI MWDWT [CPI UWFCJ FKUKCRMCP FGPICPVQPIMCVOGTGMCVKFCMDGTCPKOGOGICPIVWDWJP[CMCTGPCVCMWV VGTVWNCT RGP[CMKV 5GVGNCJ OCUWM NKCPI MWDWT FKVWVWR FGPICP ECTC FKNGORCTFGPICPVCPCJFCTKMGLCWJCP

8VDKD,VWHUL$EX/DKDE0HQ\DNLWL0XKDPPDGVDZ

6CVMCNC7OOW,COKNDGTLCNCP¾LCNCPOGNKJCV0CDKUCYFWFWMFK FGMCV MCˆDCJ FCP FK FGMCVMCPP[C #DW $CMCT KC OGPICODKN RGECJCP DCVW WPVWM FKRWMWNMCP MG MGRCNC 0CDK UCY VCVMCNC KC FGMCV FGPICP 0CDK UCY VKDC¾VKDC #NNCJ UYV OGPIJKNCPIMCP RCPFCPICPP[C MGRCFC 0CDK UCY JKPIIC KC VKFCM DKUC OGNKJCV 0CDK UCY JCP[C OGNKJCV #DW $CMCT

&KMCVCMCP QNGJ +DPW #N¾/WUC[CD …$CJYC +UVTK #DW .CJCD OGOKNKMK MCNWPI RGTJKCUCP DGTVCJVCMCP OWVKCTC MGOWFKCP KC DGTMCVC &GOK #NNCVC FCP 7\\C UWPIIWJ CMCP UC[C IWPCMCP MCNWPI KPK WPVWM DKC[C OGPIJCPEWTMCP /WJCOOCF FCP RCTC RGPIKMWVP[C MCTGPC RGTDWCVCPP[C KVW #NNCJ UYV CMCP OGPIWDCJ MCNWPIP[C OGPLCFK DGNGPIIW[CPIOGODCTCFKDGDCPMCPFKNGJGTP[CFKCMJKTCVPCPVK†

% $EX-DKDO

#DW,CJCNKVWPCOCRCPIIKNCPCVCWUGDWVCP[CPIPCOCCUNKP[CCFCNCJ #OTDKP*KU[COCVCW#DWN*CMCODKP*KU[CO&KUGDWV#DW,CJCNCTVKP[C QTCPI [CPI UCPICV DQFQJ /GPICRC DGIKVW! -CTGPC FKC QTCPI LGPKWU FCP DGTKPVGNKLGP VKPIIK OGPIGVCJWK MGDGPCTCP VGVCRK VKFCM OCW OGPGTKOC MGDGPCTCPKVW

MWCVMCPNCJ +UNCO KPK FGPICP UCNCJ UCVW FCTK FWC 7OCT† ;CPI FKOCMUWF FGPICP FWC 7OCT CFCNCJ #OT DKP *KU[CO #DW ,CJCN FCP 7OCT DKP -JC··CD6GTP[CVC #NNCJ OGPICDWNMCP FQˆC DGNKCW FGPICP OCUWMP[C 7OCT DKP-JC··CDMGCICOC+UNCO

$EX-DKDO%HUJDEXQJGHQJDQ3DUD3HPEHVDU4XUDLV\%HUXQGLQJ

GHQJDQ0XKDPPDGVDZ

2CTC RGOKORKP MCHKT 3WTCKU[ [CMKP DCJYC 7VDCJ DKP 4CDKˆCJ VKFCM OCORW OGODGTKMCP CTIWOGPVCUK [CPI MWCV WPVWM OG[CMKPMCP /WCJCOOCF CICT VKFCM VGTWU DGTFCMYCJ OGP[GDCTMCP CLCTCP¾CLCTCP CICOC DCTW FCP OGP[GTW OCPWUKC WPVWM OGOGNWM CICOC +UNCO -CTGPC [CPI FGOKMKCP KVW UGOCMKP OGODWCV OCTCJ OGTGMC UGDCD OCUCNCJ/WJCOOCFVKFCMOCORWOGTGMCUGNGUCKMCP

&K /GMCJ +UNCO UGOCMKP DGTMGODCPI VGMCPCP [CPI OGTGMC NCMWMCP VKFCM OGODWCV DGTJGPVK /WJCOOCF FCP RCTC RGPIKMWVP[C OGP[GDCTMCPCICOC+UNCO/WJCOOCFFCPRCTCRGPIKMWVP[CUGOCMKP VGIWJ FCP UCDCT 7PVWM KVW OGTGMC OGTGPECPCMCP OGORGTVGOWMCP /WJCOOCFFGPICPRCTCRGODGUCTMCHKT3WTCKU[FCTKVKCR¾VKCRUWMW&K /GMCJ CFCNCJ #DW 5WH[CP DKP *CTD 7VDCJ DKP 4CDKˆCJ5[CKDCJ DKP 4CDKˆCJ #DW ,CJCN #DW #N¾$CMJVCTK DKP *KU[CO #N¾#UYCF DKP #DFWN/WVJCNKD<COˆCJDKP #N#UYCF9CNKFDKP/WIJKTCJ#DFWN¾ NCJ DKP #DK 7OC[[CJ #N¾‡#UJ DK 9CKN 0WDCKJ FCP /WPCDDKJ MGFWCP[CRWVTC#N¾*CLLCLFCP7OC[[CJDKP-JCNCH

5GVGNCJ OGTGMC DGTMWORWN OGTGMC OGPIWVWU UGUGQTCPI WPVWM OGODGTKVCJWMCP TGPECPC OGTGMC MGRCFC /WJCOOCF 5GVGNCJ FKUCORCKMCP MGRCFC /WJCOOCF FKC MGOWFKCP OGPG¾OWK OGTGMC /GTGMC OGP[CORCKMCP MGKPIKPCPP[C MGRCFC /WJCOOCF [CKVW CICT /WJCOOCFOCWOGPGTKOCRGODGTKCP[CPIDGTWRCMGUGPCPICPFWPKC UGRGTVKJCTVCOGNKORCJVCJVCYCPKVCFCPCRCRWP[CPIKCKPIKPMCPCUCN /WJCOOCF OCWDGTJGPVKFCTKFCMYCJ#MCPVGVCRK/WJCOOCFVKFCM OCWOGPGTKOCVCYCTCPKVWFCPVGVCROGP[GDCTMCPCLCTCP¾CLCTCP+UNCO

$EX-DKDO0HQHPXL5DVXOXOODKVDZ

#DW ,CJCN DKP *KU[CO DGTVGOW FGPICP 4CUWNWNNCJ UCY #DW ,CJCN DGTMCVC MGRCFC 4CUWNWNNCJ UCY †&GOK #NNCJ YCJCK /WJCOOCF DGTJGPVKNCJFCTKOGPECEKOCMKVWJCP¾VWJCPMCOKLKMCVKFCMOCMCMCOK RWP CMCP OGPECEK OCMK 6WJCPOW [CPI MCOW UGODCJ $GTMCKVCP FGPICPKPK#NNCJDGTHKTOCPFCNCOUWTCJCN¾#PˆCOC[CV

9C N¹ VCUWDDWN¾NC°¼PC [CF‡ÀPC OKP FÀPKNN¹JK HC [CUWDDWNN¹JC

‡CFYCODKICKTK‡KNOKP

$UWLQ\D …&CP LCPICPNCJ MCOW OGOCMK UGODCJCP¾UGODCJCP [CPI OGTGMCUGODCJUGNCKP#NNCJMCTGPCOGTGMCPCPVKCMCPOGOCMK#NNCJ FGPICPOGNCORCWKDCVCUVCPRCRGPIGVCJWCP†46$O$Q‰DP

5GLCM VWTWPP[C C[CV KPK 4CUWNWNNCJ UCY VKFCM RGTPCJ OGPECEK OCMK NCIK FCP DGTJGPVK FCTK OGOCMK UGUGODCJCP PQP /WUNKO $GNKCW OWNCKOGP[GTWOGTGMCWPVWMDGTKOCPMGRCFC#NNCJUYV

6LNDS$EX-DKDOGDODP3HSHUDQJDQ

-GVKMC OGNKJCV VCPFC¾VCPFC MGDKODCPICP OWNCK OGPIJCPVWK DCTKUCP QTCPI¾QTCPI MCHKT #DW ,CJCN DGTWUCJC DGTUKMCR VGICT FCP OGPIIWICJ UGOCPICV RCUWMCPP[C &GPICP MGEQPIMCMMCP FCP MGCPIMWJCPP[C FKC DGTUGTW †,CPICPNCJ UGMCNK¾UGMCNK UKMCR 5WTCSCJ [CPIRGPIGEWVFKJCFCRCPMCNKCPOGODWCVMCNKCPOGPLCFKMCNCJMCTGPC FKC VGTKMCV RGTLCPLKCP FGPICP /WJCOOCF ,CPICPNCJ UGMCNK¾MCNK VGTDWPWJP[C 7VDCJ 5[CKDCJ FCP #N¾9CNKF OGODWCV MCNKCP VCMWV /GTGMC UWFCJ OCVK OGPFCJWNWK MKVC &GOK .CVC FCP 7\\C MKVC VKFCM CMCP MGODCNK UGDGNWO FCRCV OGODGNGPIIW OGTGMC ,KMC CMW VKFCM OGPFCRCVMCP UGUGQTCPI FK CPVCTC MCNKCP [CPI VGTDWPWJ CODKNCJ FKC CICTMKVCDKUCOGPIGVCJWKMGCFCCP[CPIOGPKORCP[C†

OGP[KUCMCPDGDGTCRCQTCPIMCHKT[CPIVGTWUDGTRGTCPIFCPOGP[GTCPI OWUWJCMCPVGVCRKWUCJCP[CVKFCMDGTCTVK2CFCUCCVKVWNCJUQUQM#DW ,CJCNUWFCJVCORCMFKJCFCRCPRCUWMCP/WUNKOKP&KCDGTRWVCT¾RWVCT OGPCKMKMWFCP[CUGCMCP¾CMCPMGOCVKCPUWFCJOGPWPIIWP[CFCPUKCR OGP[GFQVFCTCJP[COGNCNWKFWCRGOWFC#PUCT

#DFWTTCJOCPDKP#WHOGPICVCMCP†6CVMCNCCMWUGFCPIDGTCFC FK VGPICJ¾VGPICJ DCTKUCP RCFC RGTCPI $CFT CMW OGPGPIQM MG CTCJ MCPCPFCPMKTK#MWOGNKJCVFWCRGOWFC[CPIOCUKJDGNKC#MWVKFCM DGTCPKOGPLCOKPMGUGNCOCVCPOGTGMCDGTFWCUCCVKVW5CNCJUGQTCPIFK CPVCTC OGTGMC DGTVCP[C FGPICP DGTDKUKM MGRCFCMW …YCJCK RCOCP VWPLWMMCP MGRCFCMW OCPC [CPI PCOCP[C #DW ,CJCN #MW FGPICT FKC UWMC OGPECEK OCMK 4CUWNWNNCJ UCY &GOK #NNCJ LKMC CMW UWFCJ OGNKJCVP[C OCMC VCM CMCP MWDKCTMCP FKC NQNQU FCTK RGPINKJCVCPMW JKPIICUKCRCMCJFKCPVCTCMCOK[CPINGDKJFCJWNWOCVK†

-GVKMC UWFCJ FKVWPLWMMCP MGRCFC OGTGMC DGTFWC DCJYC #DW ,CJCN KVW CFCNCJ [CPI OGPWPIICPI MWFC KVW OGTGMC NCPIUWPI OGP[GTCPI #DW ,CJCN UGTGPVCM FGPICP RGFCPIP[C JKPIIC FCRCV OGODWPWJP[C -GOWFKCP 4CUWNWNNCJ OGO¾DGTKMCP JCTVC #DW ,CJCN [CPI FKDCYC RGTCPI MGRCFC MGFWC RGOWFC DGNKC VGTUGDWV -GFWC RGOWFC VGTUGDWV DGTPCOC /WˆCF\ DKP #OT #N ,COWJ FCP /WˆCYYKF DKP#HTCˆ

& 0XVDLODPDK$O.D²²DE

/WUCKNCOCJ #N -C°°CD PCOC CUNKP[C CFCNCJ /WUCKNCOCJ DKP 6UWOCPCJ DKP -CDKT DKP *WDCKD DKP #N *CTKVU FCTK $CPK *CPKHCJ FCTK ;COCOCJ&KCUGDCICKWVWUCPFCTK$CPK*CPKHCJDGTUCOCTGMCPP[CFKWVWU WPVWMOGPGOWK4CUWNWNNCJUCYFK/CFKPCJ/GTGMCFKTWOCJUCNCJUCVWFCTK MCWO #PUJCT UGVGNCJ OGTGMC DGTVGOW FGPICP 4CUWNWNNCJ MGOWFKCP OGP[CVCMCPOCUWM+UNCO

4CUWNWNNCJUCYDGTUCOCWVWUCP[CPINCKP5GOGPVCTCDGNKCWKPIKPOGNWNWJMCP JCVKP[CFGPICPRGTMCVCCPFCPRGTNCMWCP[CPIOCPKU#MCPVGVCRKMCTGPCFKC UWFCJFKMWCUCKPKCVDWTWMVGPVWUCLCUGOWCKVWVKFCMDCP[CMDGTCTVK

5GDGNWOP[C 4CUWNWNNCJ UCY RGTPCJ DGTOKORK OGPFCRCVMCP MGMC[CCP FWPKCYK [CPI OGNKORCJ 6KDC¾VKDC FK VCPICPP[C CFC FWC DWCJ IGNCPI [CPI MGDGUCTCP UGJKPIIC JCN KPK UCPICV OGPIICPI¾IWP[C MGOWFKCP CFC [CPI DGTDKUKM MGRCFC DGNKCW CICT OGPKWR MGFWC IGNCPI VGTUGDWV 5GVGNCJ FKVKWR IGNCPI VGTUGDWV JKNCPI VKFCM VCJW MGOCPC $GNKCW OGPCHUKTMCP DCJYC FWC DWCJIGNCPIKVWCFCNCJFWCQTCPIRGPFWUVC[CPICMCPOWPEWNUGVCNCJDGNKCW YCHCV

&GPICPUKMCR[CPIEQPIMCMFCPUQODQPI/WUCKNCOCJDGTMCVC†,KMC /WJCOOCFOCWOGODGTKMWUWCVWMGMWCUCCPUGRGPKPIICNP[COCMCCMWOCW OGPIKMWVKP[C† 4CUWNWNNCJ OGPGOWK /WUCKNCOCJ DGTUCOC TGMCP¾TGMCPP[C NCNWVGTLCFKDGTECMCRCPRCPLCPINGDCT/WUCKNCOCJDGTMCVC†-CNCWOGOCPI GPIMCW OGPIJGPFCMK DKCTMCP CPVCTC FKTKOW FCP WTWUCP KPK NCNW UGTCJMCP MGMWCUCCP KPK UGRGPKPIICNOW† 4CUWNWNNCJ UCY OGPLCYCD †,KMC MCOW OGOKPVC MGMWCUCCP UGRGTVK KPK OCMC CMW VKFCM CMCP OGODGTKMCPP[C MGRCFCOW5GMCNK¾MCNKMCOKVKFCMDKUCOGPECORWTKWTWUCP#NNCJ,KMCMCOW DGTRCNKPI PKUEC[C #NNCJ CMCP OGODWPWJOW &GOK #NNCJ CMW OGNKJCV FKTKOWCFCNCJQTCPI[CPIMWNKJCVFCNCOOKORKMW&CPKPKCFCNCJ6UCDKV[CPI CMCPOGPIKMWVKOWFCPOGPKPIICNMCPCMW†

#RC[CPIFKUCDFCMCP4CUWNWNNCJUCYOGPLCFKP[CVC5GVGNCJRWNCPIMG ;COCOCJ /WUCKNCOCJ VGTWU OGOKMKTMCP MGFWFWMCP FKTKP[C JKPIIC CMJKTP[CFKCOGODWCVRGTP[CVCCPWPVWMDGTUGMWVWFGPICP0CDK/WJCOOCF UCY &KC OGP[CVCMCP FKTKP[C UGDCICK PCDK 2GPICMWCP /WUCKNCOCJ UGDCICK PCDKKPKVGTLCFKRCFCVCJWP*

%GTKVCMCPMGODCNKMKUCJ#DW.CJCD %GTKVCMCPMGODCNKMKUCJ#DW,CJCN

5GDWVMCP UKMCR [CPI VKFCM RGTNW FKEQPVQJ FCTK #DW .CJCD #DW ,CJCN FCP /WUCKNCOCJ#N¾-C°°CD!

/HQJNDSL7DEHO%HULNXW

1R 1DPD 3HODMDUDQ\DQJELVDNLWDDPELO

#DW.CJCD

#DW,CNCN

/WUCKNCOCJ#N¾-C°°CD

$EX/DKDE

#DW .CJCD CFCNCJ RCOCP 0CDK /WJCOOCF UCY PCOC CUNKP[C

CFCNCJ #DFWN 7\\C DKP #DFWN /WVJCNKD 0COC #DFWN 7\\C UCOC

FGPICPUCNCJUCVWPCOCDGTJCNC[CPIFKUGODCJQNGJQTCPI¾QTCPIMCHKT

3WTCKU[#DW.CJCDUCPICVOGPGPVCPIFCMYCJ0CDK/WJCOOCFUCY

FCPRCTCRGPIKMWVP[C

-KTC¾MKTCVWLWJJCTKUGVGNCJRGTCPI$CFCT#DW.CJCDOGPFGTKVCUCMKV MGTCUUGJKPIICVKFCMCFCUCVWRWPQTCPI[CPIDGTCPKOGPFGMCVKP[CVGTOCUWM MGNWCTICP[CUGPFKTK-GOWFKCPFKRWVWUMCPWPVWMOGPIWDWTP[CJKFWR¾JKFWR

$EX-DKDO

#DW ,CJCN OGPKPIICN UCCV 2GTCPI $CFT KC FKDWPWJ QNGJ /WˆCF\ DKP #OT#N,COWJFCP/WˆCYYKFDK#HTCˆ

0XVDLODPDK$O.D²²DE

0COC CUNK /WUCKNCOCJ #N¾-C°°CD CFCNCJ /WUCKNCOCJ DKP 6UWOCPCJ DKP -CDKT DKP *WDCKD DKP #N¾*CTKVU FCTK $CPK *CPKHCJ FCTK ;COCOCJ FCTK DGDGTCRC TKYC[CV KPK RWNC FCRCV FKUKORWNMCP DCJYC VGTP[CVC /WUCKNCOCJ CFCNCJ QTCPI [CPI UGNCNW OGPCORCMMCP MGUQODQPICP MGEQPIMCMCP FCP CODKUKWPVWMOGPFCRCVMCPMGFWFWMCP

&KCOGP[CVCMCPFKTKP[CUGDCICKPCDK2GPICMWCP/WUCKNCOCJUGDCICK PCDKKPKVGTLCFKRCFCVCJWP*

$ %HULWDQGDVLODQJ;SDGDKXUXIDEFDWDXGXQWXNMDZDEDQ\DQJEHQDU

.HUMDNDQGLEXNXWXJDVPX

1TCPI¾QTCPIMCHKT3WTCKU[RCFCFCUCTP[C}VGTJCFCRFCMYCJ/WJCOOCFUCY

CDGPEK EOGODCPVW

DUGPCPI FOGPFWMWPI #DW.CJCDFCPKUVGTKP[CFKCDCFKMCPFCNCOUWTCJ}

CCN¾-¹HKTÀP ECN¾*WOC\CJ DCN¾/CUCF FCN¾(CNCS #DW.CJCDKVWCFCNCJ}0CDK/WJCOOCFUCY

CMCMGM ERCOCP

DVGOCP FOKVTC

+UVGTK#DW.CJCDRGP[GDCT}

CHKVPCJ EDGTKVC

DMC[WDCMCT FCTCPI

1TCPI¾QTCPIMCHKT3WTCKU[RCFCFCUCTP[C}VGTJCFCRFCMYCJ/WJCOOCFUCY

CDGPEK EOGODCPVW

DUGPCPI FOGPFWMWPI 0COCCUNKFCTK#DW,CJCNCFCNCJ}

C,CDKTDKP*KU[CO D*CMKODKP*KU[CO E*CMCODKP*KU[CO

F#OTDKP*KU[CO

#DW.CJCDFCPKUVGTKP[CFKCDCFKMCPFCNCOUWTCJ} CCN¾-¹HKTÀP ECN¾*WOC\CJ DCN¾/CUCF FCN¾(CNCS

#DFWN7\\CDKP#DFWN/W··CNKDOGPKPIICN}UGUWFCJRGTCPI$CFT

CJCTK EJCTK

DJCTK FJCTK

/WUCKNCOCJDKP6UWOCPCJDGTCUCNFCTK}

C6CKOK[CJ E5CNCOCJ D;COCOCJ F;COCPCJ

$GTKMWVKPKUKMCR[CPIFKOKNKMK/WUCKNCOCJ#N¾-C°°CDMGEWCNK} CUQODQPI EEQPIMCM

DKIQKUOG FUKFFKM

% ,VLODKWLWLNWLWLNEHULNXWGHQJDQMDZDEDQ\DQJWHSDW 0COCCUNKFCTK#DW.CJCDCFCNCJ}

/WUCKNCOCJDKP6UWOCPCJDGTCUCNFCTK$CPK} #DW,CJCNFKUGDWVLWICFGPICPPCOC}

/WUCKNCOCJ#N¾-C°°CDOGP[CVCMCPDCJYCFKTKP[CCFCNCJPCDKRCFC} /WUCKNCOCJ#N¾-C°°CDFKWVWUOGPGOWK0CDK/WJCOOCFUCYDGTUCOC} #PCM#DW.CJCD[CPIOGPLCFKOGPCPVW0CDK/WJCOOCFUCYCFCNCJ} #PCM#DW.CJCDDGTLWONCJ}QTCPIFCPUGOWCP[C}

;CPI OGPGOWK 0CDK /WJCOOCF UCY FCP OGPICVCMCP MGRCFC 4CUWNWNNCJ …,CPICPOGOCMKVWJCPMW†CFCNCJ}

;CPIFKCPIICRUGDCICKRGPIGEWVQNGJ#DW,CJCNCFCNCJ}

& -DZDEODKSHUWDQ\DDQGLEDZDKLQLGHQJDQMDZDEDQ\DQJEHQDU

5KCRCMCJ[CPIOGODWPWJ#DW,CJCN!

,CYCD}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}} }}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}

5KCRCMCJFWCQTCPINCMK¾NCMK[CPIFKNKJCVQNGJ7OOW,COKNUGFCPIOGNCMWMCP KDCFCJFKFGMCV-CˆDCJ!

,CYCD}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}} }}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}

5GDWVMCPDGPVWM¾DGPVWMMGLCJCVCP[CPIFKNCMWMCPQNGJ7OOW,COKNVGTJCFCR /WJCOOCFUCY

,CYCD}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}} }}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}

#RC UCLC MCVC¾MCVC [CPI UGTKPI FKNQPVCTMCP QNGJ #DW .CJCD VGTJCFCR /WJCOOCFUCYMGRCFCDCP[CMQTCPI!

,CYCD}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}} }}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}

#RC [CPI FKMCVCMCP /WUCKNCOCJ #N¾-C°°CD MGRCFC 0CDK /WJCOOCF UCY DGTMCKVCPFGPICPCODKUKP[COGPLCFKPCDKRCNUW!

,CYCD}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}} }}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}

*DPEDU-GTWUWJCPFCPRGPLCTCJCP

6XPEHUCPCTEJ[YQTFRTGUUEQO

#MJNCM/C\OWOCJCFCNCJUKHCVVGTEGNC[CPIFCRCVOGP[GDCDMCPUGUGQTCPI OGPLCFKEGNCMCCVCWDKPCUC

2GTKNCMWVGTEGNCUGTKPIVGTLCFKFCNCOMGJKFWRCPUGJCTK¾JCTKVCPRCMKVCUCFCTK 5GRGTVK[CPIVGNCJFKEQPVQJMCPQNGJ#DW.CJCDFCP#DW,CJCN[CPIDGTDWCVFGPIMK FCPRGTDWCVCPDQJQPI[CPIFKNCMWMCPQNGJ/WUCKNCOCJ#N¾-C°°CD

3HULODNX7HUFHOD$EX/DKDE

$EX-DKDOGDQ0XVDLODPDK

$O.D²²DE

x #MJNCM/CJOWFCJ x #MJNCM/C\OWOCJ x *CUCF

x

&GPIMK

6HWHODKPHPSHODMDULEDELQLGLKDUDSNDQVLVZDPDPSX

/GPIJKPFCTKRGTKNCMWFGPIMKUGRGTVK#DW.CJCDFCP#DW,CJCN

/GPIJKPFCTKRGTKNCMWDQJQPIUGRGTVK/WUCKNCOCJ#N¾-C°°CD

5GNCOCP[C QTCPI¾QTCPI MCHKT KVW VKFCM UWMC MGRCFC QTCPI¾QTCPI DGTKOCP MCTGPC MGFGPIMKCP OGTGMC VGTJCFCR QTCPI¾QTCPI DGTKOCP /GTGMC UGNCNW OGNCMWMCP RGTDWCVCP¾RGTDWCVCP LCJCV WPVWM OGTKPVCPIK FCP OGPIJCNCPIK RGTMGODCPICPCLCTCP¾CLCTCP+UNCO/GTGMCTGNCOGPIG¾NWCTMCPDKC[C[CPIDCP[CM LWONCJP[CWPVWMOGPIJCPEWTMCPCICOC+UNCO

5GRGTVK [CPI FKNCMWMCP QNGJ #DW .CJCD FCP KUVGTKP[C UGTVC #DW ,CJCN /GTGMC VKFCM JGPVK¾JGPVKP[C DGTDWCV LCJCV MGRCFC 0CDK /WJCOOCF UCY DGUGTVC RCTC RGPIKMWVP[C $CKM [CPI DGTCUCN FCTK IQNQPICP DCPIUCYCP OCWRWP FCTK IQNQPICPDWFCM

5GNCKP KVWFCNCOVWDWJ QTCPI+UNCOUGPFKTKCFC QTCPI¾QTCPI [CPIDGTCODKUK OGPIWCUCKMGKPFCJCPFWPKC[CPIHCPC/GPIJGPFCMKOGPLCFKRGPIWCUCVGTJQTOCV FKMCNCPICPOCU[CTCMCVP[CVGTMGPCNPCOCP[CFCPDCP[CMJCTVCP[C5GDCICKOCPC [CPI FKNCMWMCP QNGJ /WUCKNCOCJ #N¾-C°°CD $GTKMWV KPK WTCKCP VGPVCPI RGTKNCMW OGTGMC[CPIVGTEGNC

$

0HQJKLQGDUL SHULODNX 'HQJNL 6HSHUWL $EX /DKDE GDQ

$EX-DKDO

5WCVW RGTDWCVCP [CPI VKFCM VGTRWLK CVCW VGTEGNC UGTKPI FKUGDWV FGPICP KUVKNCJ #MJNCM/C\OWOCJ#MJNCM/C\OWOCJCFCNCJUKHCV[CPIVKFCMDCKM [CPI JCTWU FKJKPFCTMCP FCP FKLCWJK QNGJ UGVKCR OWUNKO 5GRGTVK UKHCV DWTWM [CPI FKOKNKMK QNGJ #DW NCJCD FCP #DW ,CJCN [CPI UGTKPI OGPFCRCV LWNWMCP QTCPI[CPIFGPIMKFCPJCUCF

*CUCFCFCNCJUCNCJUCVWUKHCV OC\OWOCJ [CPI JCTWUFKJKPFCTKJCUCF CFCNCJ UKMCR FCP RGTKNCMW VKFCM UGPCPI CRCDKNC OGNKJCV QTCPI NCKP OGPFCRCVMCP MGPKMOCVCP FCTK #NNCJ UYV FCP UGNCNW DGTWUCJC WPVWM OGPIJKNCPIMCP PKMOCV KVW&GPIMKCFCNCJUKMCRCVCWRGTCUCCP OCTCJDGPEK FCPVKFCMUWMCMCTGPCKTK[CPICOCVUCPICVMGRCFCMGDGTWPVWPICPQTCPINCKP

%KTK¾EKTKUKHCVJCUCFCVCWFGPIMKUGDCICKDGTKMWV

%HUVLIDWHJRLVDWDXPDXPHQDQJVHQGLUL

%QPVQJ #JOCF OGODWCV UWCUCPC [CPI VKFCM P[COCP FKMGNCU MGVKMC CFC MGIKCVCP MGNQORQM FGPICP ECTC OGPICLCM PIQDTQN VGOCP¾ VGOCPP[C UGJKPIIC VGOCPP[C CMCP VGTICPIIW FGPICP MGJCFKTCP #JOCF

%HUXVDKDDJDUQLNPDWRUDQJODLQSLQGDKNHSDGDQ\D

1TCPI [CPI FGPIMK CMCP UCPICV VGTICPIIW FCP VKFCM UGPCPI OGNKJCV QTCPINCKPOGPFCRCVMCPUGUWCVW&CPFKCCMCPDGTWUCJCFGPICPUGMWCV VGPCICCICTPKMOCVVGTUGDWVRKPFCJMGRCFCP[C

%QPVQJ (CVKJ CFCNCJ CPCM [CPI RCPFCK FCNCO DGTQNCJ TCIC MCTGPC RTGUVCUKP[CDCKMOCMC(CVKJOGPFCRCVMCPLWCTCFCPOGPFCRCVJCFKCJ OCMC JCVK QTCPI [CPI JCUCF CMCP OGTCUC VKFCM UGPCPI UGJKPIIC KC DGTWUCJC WPVWM OGODWCV DGTKVC [CPI VKFCM DCKM CICT HCVKJ VKFCM LCFK LWCTC

7LGDNVHQDQJPHOLKDWRUDQJODLQPHQGDSDWNHQLNPDWDQ

1TCPI [CPI OGORWP[CK UKHCV JCUCF FKC VKFCM CMCP UGPCPI OGNKJCV VGOCPP[COGPFCRCVMCPMGPKMOCVCP

%QPVQJ #FKNCJ OGPFCRCV RTGUVCUK FKMGNCUP[C UGJKPIIC FKC OGPFCRCV JCFKCJ FCTK IWTWP[CDCIK QTCPI [CPIRWP[CUKHCVJCUCFKCVKFCMCMCP VKPIICN FKCO KC CMCP OGP[GDCTMCP HKVPCJ DCJYC #FKNCJ UGTKPI OGP[QPVGMUGJKPIICOGPFCRCVPKNCK[CPIDCKM

/GPIGPCKUKHCVJCUCFFCPFGPIMK#NNCJUYVDGTHKTOCP

9C N¹ VCVCOCPPCW O¹ HCµµCNCNN¹JW DKJ¼ DC‡µCMWO ‡CN¹ DC‡µKP NKT¾TKL¹NK PC±¼DWO OKOOCMVCUCDÀ YC NKP¾PKU¹K PC±¼DWO OKOOCMVCUCDPC YCUCNWNN¹JCOKPHCµNKJ¼KPPCNN¹JCM¹PCDKMWNNKU[CKKP‡CN¼O¹P

#TVKP[C…&CPLCPICPNCJMCOWKTKJCVKVGTJCFCRCRC[CPIFKMCTWPKCMCP#NNCJ MGRCFC UGDCJCIKCP MCOW NGDKJ DCP[CM FCTK UGDCJCIKCP [CPI NCKP -CTGPC DCIKQTCPINCMK¾NCMKCFCDCJCIKCPFCTKRCFCCRC[CPI OGTGMCWUCJCMCPFCP DCIK RCTC YCPKVC RWP CFC DCJCIKCP FCTK CRC [CPI OGTGMC WUCJCMCP FCP OQJQPNCJ MGRCFC #NNCJ UGDCIKCP FCTK MCTWPKC¾0[C 5GUWPIIWJP[C #NNCJ /CJC/GPIGVCJWKUGICNCUGUWCVW†46$Q1LV¼

5KHCV [CPI JCUCF FCP FGPIMK CMCP OGORGPICTWJK CMJNCM FCP VKPIMCJ NCMW MGJKFWRCP UGJCTK¾JCTK UGJKPIIC CMJNCM UGUGQTCPI OGPLCFK VKFCM DCKM #RCNCIK CRCDKNC CPVCTC VGOCP UCVW FGPICP [CPI NCKP UWFCJ OGORWP[CK TCUC FGPIMKOCMCRGTICWNCPUGVKCRJCTKCMCPOGPLCFKVKFCMDCKMVGVCRKUGDCNKMP[C CRCDKNCCPVCTCVGOCPVKFCMCFCTCUCFGPIMKFCPJCUCFOCMCJWDWPICPCPVCTC VGOCPCMCPOGPLCFKDCKMFCPFKTKFJQKQNGJ#NNCJUYV,WICFKLGNCUMCPFCNCO #N¾3WTˆCPUWTCJCP¾0KUCC[CV

#O [C­UWFÀPCP¾P¹UC ‡CN¹ O¹ ¹V¹JWOWNN¹JW OKP HCµNKJ¼ HCSCF ¹VCKP¹ ¹NC KDT¹J¼OCN¾MKV¹DCYCN¾­KMOCVCYC¹VCKP¹JWOOWNMCP‡C¯¼O¹P

#TVKP[C …CVCWMCJ OGTGMC FGPIMK MGRCFC OCPWUKC /WJCOOCF NCPVCTCP MCTWPKC[CPI #NNCJ VGNCJ DGTKMCP MGRCFCP[C! 5GUWPIIWJP[C -COK VGNCJ OGODGTKMCP -KVCD FCP *KMOCJ MGRCFC MGNWCTIC +DTCJKO FCP -COK VGNCJ OGODGTKMCPMGRCFCP[CMGTCLCCP[CPIDGUCT†46$Q1LVD

&CTKRQVQPICP¾RQVQPICPC[CVFKCVCUMKVCMGVCJWKDCJYCUKHCVJCUCFFCP FGPIMKKVWUWFCJCFCRCFC\COCP0CDK/WJCOOCFUCYUGJKPIICUWFCJVKFCM JGTCPCRCDKNCRCFC\COCPMJCNKHCJRWPLWICOWPEWNQTCPI¾QTCPI[CPIRWP[C UKHCV[CPIJCUCFFCPFGPIMK#[CVVGTUGDWVLWICOGPIKU[CTCVMCPDCJYCUKHCV FGPIMKFCPJCUCFCMCPOWPEWNCRCDKNCMKVCFCNCOMQPFKUK[CPINGOCJKOCP MCTGPCUKHCVFGPIMKCMCPOGPICMKDCVMCPDGDGTCRCJCNUGDCICKDGTKMWV

UCPICV OGODCJC[CMCP OCPWUKC FCP NKPIMWPICP UGMKVCT VGORCV VKPIICNP[C

#FCDGDGTCRCECTCCICTWPVWMOGPIJKPFCTMCPFKTKFCTKUKHCVFGPIMKFCP JCUCFFCTKMGJKFWRCPMKVCCPVCTCNCKP

OGORGTVGDCNKOCPFCPVCMYCMKVCMGRCFC#NNCJUYV OGODKCUCMCPRGTKNCMW[CPIDCKM

OGPCPCOMCPTCUCMGDGTUCOCCPFKCPVCTCVGOCP OGPU[WMWTKPKMOCV[CPIVGNCJFKDGTKMCPMGRCFCMKVC

OGP[CFCTKDCJYCUKHCVFGPIMKFCPJCUCFFCRCVOGPIJCRWUMGDCKMCP

.CMWMCP MGIKCVCP [CPI DGTOCPHCCV [CPI FCRCV OGPIJKPFCT FCTK

RGTDWCVCPFGPIMKFCPJCUCF

*KPFCTMCP FKTKOW FCTK UKHCV FGPIMK FCP JCUCF FCNCO MGJKFWRCP UGJCTK¾

JCTK

% 0HQJKLQGDUL 3HULODNX %RKRQJ 6HSHUWL 0XVDLODPDK $O

.D²²DE

2GTKNCMW VGTEGNC [CPI FKNCMWMCP QNGJ /WUCKNCOCJ #N -C°°CD CVCW /WUCKNCOCJDKP6UWOCOCJDKP-CDKTDKP*WDCKDDKPCN*CTKVUFKCPVCTCP[C CFCNCJUGRGTVKDGTKMWV

%QPIMCMCVCWUQODQPI&KCDGTMCVC†-LND0XKDPPDGPDXPHPEHULNX VXDWXNHNXDVDDQVHSHQLQJJDOQ\DPDNDDNXPDXPHQJLNXWLQ\Dˆ

5GNCNWOGOKMKTMCPMGFWFWMCPFCPMGMWCUCCPDCIKFKTKP[CUGPFKTK

/GP[CVCMCPFKTKUGDCICK0CDKFCPWVWUCP#NNCJUGJKPIICFKCOGODWCV MGRWVWUCP [CPIDGTVGPVCPICP FGPICPCLCTCP¾CLCTCP+UNCO [CKVWUGDCICK DGTKMWV

D OGPIJCNCNMCPOGOKPWOMJCOT

F FKC DGTUGMWVW FGPICP 0CDK /WJCOOCF UCY &KC OGPWNKU UWTCJ MGRCFC 0CDK UCY [CPI KUKP[C †$NX EHUVHNXWX GHQJDQPX GDODP DJDPD LQL .DPL PHQGDSDW VHSDURK EDJLDQ GDQ VHSDURKQ\D ODJL EDJL 4XUDLV\ˆ -GOWFKCP DGNKCW OGPIKTKO DCNCUCP [CPI FK FCNCOP[CVGTVWNKUC[CV#N¾3WTCPUWTCJ#N¾#ˆTCHC[CV

3¹NC OÀU¹ NKSCWOKJKUVC‡¼PÀ DKNN¹JK YC±DKTÀ KPPCN¾CTµC NKNN¹JK [ÀTK²WJ¹OC[[CU[¹WOKP‡KD¹FKJ¼YCN¾‡¹SKDCVWNKN¾OWVVCS¼PC

#TVKP[C /WUC DGTMCVC MGRCFC MCWOP[C …/QJQPNCJ RGTVQNQPICP MGRCFC #NNCJ FCP DGTUCDCTNCJ 5GUWPIIWJP[C DWOK KPK OKNKM #NNCJ FKYCTKUMCP¾0[C MGRCFC UKCRC UCLC [CPI &KC MGJGPFCMK FK CPVCTCJCODC¾JCODC¾0[C&CP MGUWFCJCP [CPIDCKMCFCNCJDCIK QTCPI¾QTCPI[CPIDGTVCMYC†46$O$O‰UDID\DW

G /GPICMW OGPFCRCV YCJ[W FCTK #NNCJ UYV 2CFCJCN FKC OGODWCV C[CV¾C[CVUGPFKTKMGOWFKCPFKUGDCTMCPMGUGNWTWJRGPIKMWVP[C

&KCUGUCVFCPOGP[GUCVMCPDCP[CMQTCPI

/WUCKNCOCJ CFCNCJ UGQTCPI [CPI UCPICV VGTMGPCN FGPICP MGDQJQPICPP[C RCFC \COCP 0CDK $QJQPI UCOC CTVKP[C FGPICP FWUVC RGPFWUVCCFCNCJQTCPI[CPIUWMCDGTDQJQPI2GPFWUVCOGPICVCMCPCRC[CPI UGDGPCTP[CVKFCMVGTLCFK5GDCICKUGQTCPIOWUNKOMKVCJCTWUOGPIJKPFCTFCTK UKHCVVGTEGNCKPK

%KTK WVCOC RGODQJQPI CVCW RGPFWUVC CFCNCJ OGPICVCMCP [CPI VKFCM UGDGPCTP[C$QJQPIFCRCVOGTWIKMCPUKCRCUCLC$GTDQJQPICFCDGTOCECO¾ OCECO[CKVW

DQJQPIVGTJCFCR#NNCJUYVFCP4CUWN¾0[C DQJQPIUGUCOCOCPWUKCFCP

2GTDWCVCPDQJQPIFCRCVOGPICMKDCVMCPDGDGTCRCJCNUGDCICKDGTKMWV[CKVW OGPFCRCVUKMUCFCTK#NNCJDGTWRCDCNCUCPPGTCMCRCNKPIDCYCJ OGPICMKDCVMCPMGTWIKCPRCFCFKTKUGPFKTKFCPQTCPINCKP VGTOCUWMQCTKPI[CPIOWPCHKM

FKLCWJKQNGJVGOCP¾VGOCPCVCWQTCPINCKPFCP VKFCMFKRGTEC[CQNGJQTCPINCKP

$GTDWCV FWUVC CVCW DQJQPI OGTWRCMCP UCNCJ UCVW EKTK FCTK QTCPI [CPI OWPCHCKM#FCRCWPEKTTK¾EKTKQTCPI[CPIOWPCHKMCFCNCJUGDCICKDGTKMWV CRCDKNCDGTMCVCKCDQJQPICVCWFWUVC

CRCDKNCDGTLCPLKKCOGPIKPIMCTKFCP CRCDKNCKCFKRGTEC[CKCDGTMKCPCV

/GPIGPCK RGTDWCVCP DQJQPI CVCW FWUVC KVW #NNCJ DGTHKTOCP FCNCO #N¾ 3WTˆCPUWTCJCN¾#PH¹NC[CV

;¹ C[[WJCN¾NC°¼PC ¹OCPÀ N¹ VCMJÀPWNN¹JC YCT¾TCUÀNC YC VCMJÀPÀ

CO¹P¹VKMWOYCCPVWOVC‡NCOÀPC

#TVKP[C …9CJCK QTCPI¾QTCPI [CPI DGTKOCP ,CPICPNCJ MCOW OGPIMJKCPCVK #NNCJ FCP 4CUWN FCP LWIC LCPICPNCJ MCOW OGPI¾MJKCPCVK COCPCV [CPI FKRGTEC[CMCPMG¾RCFCOWUGFCPIMCOWOGPIGVCJWK†46$O$QI¼O

2CFC C[CV FKCVCU FCRCV FKCODKN RGNCLCTCP DCJYC FCNCO OGP[CORCKMCP CLCTCPJCTWUFKUCORCKMCPUGECTCMGUGNWTWJCPVCPRCCFC[CPIFKUGODWP[KMCP CTVKP[CVKFCMDQNGJDGTDQJQPIFCNCOOGP[CORCKMCPCLCTCP&CPCRCDKNCMKVC FKDGTKCOCPCJJCTWUFKCOCNMCPFGPICPUWPIIWJ¾UWPIIWJUGJKPIICMKVCVKFCM OGPLCFKQTCPI[CPIOWPCHKMLWICFKVGICUMCPNCIKFCNCOUWTCJCN¾#­\CDC[CV ¾

;¹C[[WJCN¾NC°¼PC¹OCPWVVCSWNN¹JCYCSÀNÀSCWNCPUCF¼F¹P

;W±NK­ NCMWO C‡O¹NCMWO YC [CIHKT NCMWO °WPÀDCMWO YC OC[

[W·K‡KNN¹JCYCTCUÀNCJÀHCSCFH¹\CHCW\CP‡C¯¼O¹P

#TVKP[C

…9CJCK QTCPI¾QTCPI [CPI DGTKOCP $GTVCMYCNCJ MCOW MGRCFC

#NNCJFCPWECRMCPNCJRGTMCVCCP[CPIDGPCT

PKUEC[C #NNCJ CMCP OGORGTDCKMK COCN¾COCNOW FCP OGPICORWPK

FQUC¾

FQUC OW &CP DCTCPIUKCRC OGPCCVK #NNCJ FCP 4CUWN¾0[C OCMC UWPIIWJ FKC OGPCPI FGPICP MGOGPCPICP [CPICIWPI†46$O$±]DE

$CICKOCPCMCJECTCOGPIJKPFCTKRGTKNCMWFGPIMK!

$CICKOCPCMCJECTCOGPIJKPFCTKRGTKNCMWDQJQPI! 5GDWVMCPOCECO¾OCECORGTDWCVCPDQJQPI!

*KPFCTK MGDQJQPICP UGMGEKN CRCRWP DCKM MGRCFC IWTW VGOCP OCWRWP QTCPI VWC

$GTDWCVLWLWTOWNCKFCTKFKTKUGPFKTK

+PICVC\CD#NNCJRCUVKFCVCPIFCPUCPICVRGFKJ[CKVWPGTCMC[CPIRCNKPIDCYCJ DCIKRGPFWUVC

/HQJNDSL7DEHO%HULNXW

1R 1DPD 6LIDWWHUFHOD

#DW.CJCD #DW,CJCN

/WUCKNCOCJ#N¾-C°°CD

ŗǯ &CNCOCICOC+UNCOCMJNCM[CPIDCKMFKPCOCMCPCMJNCMOCJOWFCJFCPCMJNCM [CPIVKFCMDCKMFKPCOCMCPCMJNCMOC\OWOCJ

Řǯ #DWNCJCDFCP#DW,CJCNOGORWP[CKUKHCVDWTWMFGPIMKFCPJCUCF

řǯ %KTK¾EKTKUKHCVJCUCFCVCWFGPIMKUGDCICKDGTKMWV

D DGTUKHCVGIQKUCVCWOCWOGPCPIUGPFKTK

E DGTWUCJCCICTPKMOCVQTCPINCKPRKPFCJMGRCFCP[CFCP

F VKFCMUGPCPIOGNKJCVQTCPINCKPOGPFCRCVMGPKMOCVCP

Śǯ 2GTKNCMW VGTEGNC [CPI FKNCMWMCP QNGJ /WUCKNCOCJ #N¾-C°°CD FK CPVCTCP[C CFCNCJ

D EQPIMCMCVCWUQODQPI

E UGNCNWOGOKMKTMCPMGFWFWMCPFCPMGMWCUCCPDCIKFKTKP[CUGPFKTK

F OGP[CVCMCPFKTKUGDCICK0CDKFCPWVWUCP#NNCJFCP

G FKCUGUCVFCPOGP[GUCVMCPDCP[CMQTCPI

$

%HULWDQGDVLODQJ;SDGDKXUXIDEFDWDXGXQWXNMDZDEDQ\DQJ

EHQDU

.HUMDNDQGLEXNXWXJDVPX

#LCTCP¾CLCTCPFCNCO#N¾3WTˆCPJCTWUFKUCORCKMCP}

C UGDCIKCP E UGVGPICJ

D UGOCWP[C F UGNWTWJP[C

/GPWTWVUCDFC4CUWNWNNCJUKHCVFGPIMKCMCPDGTCMKDCV}

C FKUC[CPIQNGJUGOWCVGOCP E OGPCODCJCOCNRGTDWCVCP D OGTWUCMCOCNMGDCKMCP F OGORGTDCKMKCOCNMGDCKMCP 5GDCICKUGQTCPIOWUNKOUWFCJUGJCTWUP[CDKNCDGTICWNUGDCICKOCPC}

C VGOCPDKCUC E UGDWCJMGNWCTIC

D QTCPI[CPIVKFCMMGPCN F UGDWCJRGTVGOCPCP[CPIDCTW &CNCOCLCTCP+UNCOFKMGPCNFGPICPCMJNCMVGTEGNC[CPIFKUGDWVLWIC}

C CMJNCMMCTKOCJ E CMJNCMWNMCTKOCJ D CMJNCMOC\OWOCJ F CMJNCMWNOCJOWFCJ

&GPIMKCFCNCJUCNCJUCVWFCTKDGDGTCRCUKHCVVGTEGNCFGPIMKDKCUCLWICFKUGDWV FGPICP}

C OCTCJ E VCOCM

D JCUCF F UQODQPI

5CNCJUCVWEKTKFCTKUKHCVFGPIMKCFCNCJ} C UGPCPIOGNKJCVQTCPINCKPOGPFCRCVPKMOCV D VKFCMUGPCPIOGNKJCVQTCPINCKPOGPFCRCVPKMOCV E DGTU[WMWTFGPICPRGODGTKCP#NNCJ

F VKFCMDGTNGDKJCPFCNCPMGJKFWRCPUGJCTK¾JCTKP[C /GPICVCVCMCPUGUWCVW[CPIVKFCMUGUWCKFGPICPJCVKP[C}

C VGTWUVGTCPI E FWUVC

D LWLWT F VCPIIWPILCYCD

&CNCO UWTCJ CN¾#­\CD FKMCVCMCP DCJYC #NNCJ UYV CMCP OGORGTDCKMK COCN¾ COCNOCPWUKCFCPOGPICORWPKFQUCP[CLKMCUGUGQTCPIKVW}

C DGTVCMYC E RGPFWUVC

D OGORWP[CKJCTVC F COCNFGPICPUQODQPI /GPEGNCFCPOGORGTQNQM¾QNQMVGOCPUGMQNCJKVWVGTOCUWM}

C RGTKNCMWVGTRWLK E RGTKNCMWDCKM D RGTKNCMW[CPIFKUGPCPIK F RGTKNCMWVGTEGNC

$GTKMWVKPKCFCNCJUKHCVCVCWUKMCR[CPIFKOKNKMKQNGJ/WUCKNCOCJ#N¾-C°°CD MGEWCNK}

C RGODQJQPI E UQODQPI

D RCPFCK F LWLWT

% ,VLODKWLWLNWLWLNEHULNXWGHQJDQMDZDEDQ\DQJWHSDW

/GPEGNCOGPEWTKOGORGTQNQMVGOCPVGTOCUWM}

5KHCVQTCPI[CPIFGPIMKCMPUGNCNWDGTWUCJCPKMOCVQTCPINCKPDGTRKPFCJ} 5KHCVJCUCFFCPFGPIMKCMCPOGPKODWNMCPMGTGUCJCP}

$QJQPIOGTWRCMCPUCNCJUCVWFCTKUKHCV} &WUVCVGTOCUWMRGTDWCVCP}

5KHCV/WUCKNCOCJ#N¾-C°°CDCFCNCJ

5GQTCPI[CPIOGORWP[CKUKHCVUQODQPIFKCCMCPUGNCNWOGTUCFKTKP[C} 5KHCVVGTEGNC#DW,CJCNCFCNCJ}

-GDQJQPICP/WUCKNCOCJCMCP}WOCVP[C

5GQTCPI[CPIRWP[CUKHCVRGPFWUVCDGTCVOGNCMUCPCMCP}

& -DZDEODKSHUWDQ\DDQGLEDZDKLQLGHQJDQMDZDEDQ\DQJEHQDU

/GPICRC/WUCKNCOCJ#N¾-C°°CDOGPICMWOGPLCFKPCDK!

,CYCD}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}} }}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}} 5GDWVMCPVKICEKTKQTCPI[CPIOGORWP[CKUKHCVOWPCHKM

,CYCD}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}} }}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}} 5GDWVMCPVKICEKTKQTCPI[CPIOGORWP[CKUKHCVRGPFWUVC

,CYCD}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}} }}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}} $CICKOCPCECTCOGPEGICJFCPOGPIJKPFCTKFCTKUKHCVFGPIMK!

,CYCD}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}} }}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}} 5GDWVMCPCMKDCV[CPIFKVKODWNMCPFCTKRGTDWCVCPFWUVC

,CYCD}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}} }}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}

*DPEDU5CNCV6CTCYKJ$GTLCOCCJ

6XPEHUKOCIGUIQQINGEQKF

5GDCICK UGQTCPI OWUNKO [CPI VCCV MGRCFC CLCTCP #NNCJ UWFCJ UGJCTWUP[C DGTKDCFCJOGTWRCMCPUWCVWCOCN[CPIVKFCMFCRCVFKVKPIICNMCP+DCFCJOGTWRCMCP COCN[CPIDGTJWDWPICPNCPIUWPIFGPICP#NNCJUYV+DCFCJCFC[CPIUWPCJFCPCFC RWNC [CPI YCLKD 7PVWM OGPCODCJ COCN KDCFCJ [CPI YCLKD MKVC RGTNW OGPCODCJMCPCOCNCP¾COCNCP[CPIFKUWPCJMCPQNGJ4CUWNWNNCJ

#OCN RGTDWCVCP [CPI FKNCMUCPCMCP QNGJ 4CUWNWNNCJ DKCUC FKUGDWV FGPICP KDCFCJ UWPCJ 5CNCJ UCVW FCTK DCP[CMCP[C KDCFCJ UWPCJ CFCNCJ KDCFCJ FKDWNCP 4COCFCPFKOCPC#NNCJCMCPOGNKRCVICPFCMCPRCJCNCP[C5WFCJMCJMCNKCPDGTCOCN FKDWNCP4COCFCPOGNGDKJKDWNCP¾DWNCP[CPINCKPP[C!

,EDGDKGL%XODQ

5DPDGDQ

x 5CNCV6CTCYKJ x 6CFCTWU#N¾3WTˆCP

6HWHODKPHPSHODMDULEDELQLGLKDUDSNDQVLVZDPDPSX /GNCMUCPCMCPUCNCV6CTCYKJFKDWNCP4COCFCP

$WNCP 4COCFCP VGTOCUWM DWNCP [CPI FKJQTOCVK VGTWVCOC QNGJ WOCV +UNCO &K FCNCO DWNCP KPK #NNCJ UYV OGPWTWPMCP YCJ[W MGRCFC 0CDK CMJKT \COCP /WJCOOCF UCY &K FCNCOP[C FKVWTWPMCP NCKNCVWN SCFCT DGTKDCFCJ FK OCNCO VWTWPP[CNCKNCVWNSCFCTNGDKJDCKMFCTKRCFCDGTKDCFCJUGNCOCUGTKDWDWNCP

$WNCP 4COCFCP CFCNCJ DWNCP RGPWJ DCTCMCJ TCJOCJ FCP CORWPCP FCTK #NNCJ [CPI /CJC 2GOWTCJ NCIK /CJC 2GP[C[CPI &K DWNCP 4COCFCP RKPVW UWTIC FKDWMCNGDCT¾NGDCTFCPRKPVWPGTCMCFKVWVWRTCRCV¾TCRCVUGTVCRCTCUGVCPFKDGNGPIIW 7PVWMKVWRGTDCP[CMNCJCOCNFKDWNCP4COCFCP&KCPVCTCP[COGNCMUCPCMCP UCNCV6CTCYKJFCPVCFCTWU#N¾3WTˆCP$GTKMWVRGPLGNCUCPVGPVCPIUCNCV6CTCYKJFCP VCFCTWU#N¾3WTˆCP

*DPEDU5CNCV$GTLCOCCJ

6XPEHURGPEKPVCUWTICYQTFRTGUUEQO

$ 6DODW7DUDZLK

$GIKVW FCVCPI DWNCP 4COCFCP OCULKF¾OCULKF RGPWJ FGPICP LCOCˆCJ WPVWM OGNCMUCPCMCP UCNCV FGPICP DGTLCOCCJ 6GTWVCOC UCNCV +U[C FCP 6CTCYKJ UGTVC UCNCV 5WDWJ -CNKCP UWFCJ OGPIGPCN UCNCV +U[C FCP UCNCV 5WDWJUGMCTCPIOCTKOGPIGPCNUCNCV6CTCYKJ

3HQJHUWLDQ6DODW7DUDZLK

&QCFCPDCECCPP[CWVWMUCNCV6CTCYKJUCOCFGPICPUCNCVYCLKD NKOC YCMVW [CPI VGNCJ MCNKCP NCMUCPCMCP UGVKCR JCTK [CKVW /CITKD +U[C5WDWJ<WJWTFCP#UJCT

&CJWNW 0CDK /WJCOOCF UCY OGNCMUCPCMCP UCNCV 6CTCYKJ FK OCULKF UGNCOC VKIC OCNCO 5GVGNCJ KVW 0CDK UCY OGNCMUCPCMCP FK TWOCJ MCTGPC DGNKCW VCMWV CRCDKNC UCNCV 6CTCYKJ KVW FKCPIICR YCLKD DCIKMCWOOWUNKOKPUGOWC

&KCYCNK RCTC UCJCDCV OGNCMUCPCMCP UCNCV 6CTCYKJ KVW UGPFKTK¾ UGPFKTK MGOWFKCP 7OCT DKP -JC··CD OGORWP[CK KPKUKCVKH WPVWM OGPIWORWNMCP OGPLCFK UCVW OGNCMUCPCMCP UCNCV 6CTCYKJ FGPICP DGTLCOCCJ

.HXWDPDDQ6DODW7DUDZLK

-CNKCPUWFCJVCJW MGWVCOCCP[CPICMCP FKRGTQNGJDKNCUGQTCPI OWUNKO KVW OGNCMUCPCMCP UCNCV 6CTCYKJ! -GWVCOCCP OGNCMUCPCMCP UCNCV 6CTCYKJ KVW FKUGDWVMCP FCNCO UCDFC 0CDK /WJCOOCF UCY DGTKMWVKPK

ăǶōǴăLJăȁÊǾąȈƊǴăǟÉƅơȄōǴăǏÊƅơƌDZąȂĄLJăǁƊDZƢƊǫ

ăȁƢĆǻƢăǸąȇÊƛƊǹƢăǔăǷăǁăǵƢƊǫąǺăǷ

ÊǾÊƦąǻƊƿąǺÊǷăǵċƾƊǬăƫƢăǷĄǾƊdzăǂÊǨƌǣƢĆƥƢăLjÊƬąƷơ

ȃǀǷǂƬdzơȏƛƨǟƢǸƴƒdzơǽơȁǁ

#TVKP[C $GTUCDFC 4CUWNWNNCJ UCY $CTCPIUKCRC [CPI OGNCMUCPCMCP UCNCV 6CTCYKJ FKFCUCTK KOCP [CPI DGPCT FCP OGPIJ