Harvey S. Firestone – The growth and development of people is the highest calling of leadership.
Survei BI: Perlambatan Pertumbuhan DPK Masih Berlanjut 3Q19 Survei Perbankan Bank Indonesia mengindikasikan penghimpunan dana pihak ketiga (DPK) pada 3Q19 tumbuh lebih lambat, tercermin dari Saldo Bersih Tertimbang (SBT) pertumbuhan DPK sebesar 87,1%, turun dari 95,4% pada triwulan sebelumnya. Melambatnya pertumbuhan DPK diprakirakan terjadi pada jenis instrument giro, sedagkan pertumbuhan instrument deposito dan tabungan diprakirakan meningkat. Sementara, Survei Perbankan BI juga mengindikasikan pertumbuhan triwulanan (QtQ) kredit baru pada 3Q19 diprakirakan kembali meningkat, yang tercermin dari SBT permintaan kredit baru sebesar 92,8%, lebih tinggi dari 78,3% pada 2Q19. Hal ini didorong oleh optimisme terhadap kondisi ekonomi yang menguat seiring stabilitas kondisi politik pasca Pemilu dan risiko penyaluran kredit yang relatif rendah. Potensi penguatan permintaan kredit ditengah pelemahan DPK akan semakin menekan likuiditas perbankan. Data Lembaga Penjamin Simpanan (LPS) mengungkapkan rasio LDR per Mei 2019 mencapai 96%. Di antara emiten perbankan besar, BBCA mencatat LDR paling rendah pada 1Q19, sebesar 87,2%. (Bank Indonesia, HP Analytics Team)
Macro and Sector
Kemkeu Berharap Penerimaan Pajak Membaik
Unilever Luncurkan Produk Berkelanjutan
Inalum Siap Tambah Kapasitas Produksi
Portofolio Kredit BNI Ke Industri MaritimStock News
WSKT (+3.32%) Targetkan Arus Kas Masuk Rp63 T
HRTA (+5.00%) Akuisisi Perusahaan e-Commerce
PTBA (-0.70%) Penjualan Tumbuh 10%
BMRI (-1.24%) Bukukan Laba Rp13,5 Triliun
INDY (-3.59%) Raih Fasilitas Pinjaman US$150 Juta
WTON (0.00%) Raih Kontrak Baru Rp2,7 TriliunTechnical View & Key Calls
IHSG diperkirakan bergerak dikisaran 6380 - 6444 TOWR
Speculative Buy, Entry Level: 750-740; Target: 825/865; Stoploss : 730 ASRI
Speculative Buy, Entry Level: 344; Target: 370-376; Stoploss: 340 Global Wrap
DJIA (-0,42%), S&P500 (-0.65%), Stoxx600 (-0.37%), DAX (-0.72%) Indeks bursa AS ditutup melemah pada penutupan perdagangan Rabu (17/7), setelah investor mencerna hasil earning season yang beragam. Lebih dari 7%
perusahaan di dalam indeks S&P 500 telah melaporkan pendapatan kuartal kedua, dan sekitar 85% telah membukukan laba yang mengalahkan ekspektasi analis. Pertumbuhan pendapatan yang dilaporkan dari perusahaan-perusahaan tersebut adalah sekitar 3,1%. Dow Transport Average DJT, turun 3,6%, men- imbulkan kekhawatiran penurunan harga barang, mencerminkan sektor man- ufaktur melambat.
Pada akhir perdagangan hari Rabu (17/7), IHSG ditutup melemah 0.11% ke level 6,394.6, diikuti aksi jual bersih investor asing sebesar Rp358.1 miliar. Secara sektoral pergerakan IHSG ditekan oleh sektor aneka industri (-3.66%) dan infra- struktur (-0.51%). Investor menanti hasil RDG BI terkait keputusan penetapan BI rate, dimana konsensus memperkirakan BI rate turun 25 basis point.
JCI Statistic
Daily Foreign Net Flow (IDR Bn)
JCI Performance Source: Bloomberg, HP
Source: Bloomberg, HP Economic Indicators
GDP Growth 1Q19 YoY (%) 5.07 GDP Nominal 1Q19 (IDR Tn) 3,782
CPI Jun YoY (%) 3.28
Trade Bal. Jun (USD Bn) 0.20 BI 7-day RR Rate June (%) 6.00 M2 April (IDR Tn) 5,744.0 Third Party Fund May YoY(%) 6.27 Banking Loan May YoY (%) 11.05 Reserves May (USD Bn) 120.3
-600 -400 -200 0 200 400 600 800 1000
4-Jul 5-Jul 8-Jul 9-Jul 10-Jul 11-Jul 12-Jul 15-Jul 16-Jul 17-Jul
02 46 810 1214 1618 2022 2426 2830 3234 36
3000 3500 4000 4500 5000 5500 6000 6500 7000
Feb-15 Jun-15 Oct-15 Feb-16 Jun-16 Oct-16 Feb-17 Jun-17 Oct-17 Feb-18 Jun-18 Oct-18 Feb-19 Jun-19
Volume, IDRbn (RHS) JCI Index
Last Spot 6,394.61
1D change (%) (0.11) 1M change (%) 2.19 1Y change (%) 8.55
52W High 6,636.33
52W Low 5,621.60
Volume (bn) 14.65 Value (IDR bn) 7,249.71 PE (TTM) (x) 19.79 PBV (TTM) (x) 2.17 ROE (TTM) (%) 17.52 10Yr Govt.Bond Yield(%) 7.14
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini Comparative Table
Stock Key Calls — ASRI
Overview
ASRI jangka pendek bergerak naik dalam pola Parallel Channel (biru). Saat ini seolah tengah menguji Sup-
port lower channel serta Trendline (pink). Bila level 340 dapat dipertahankan today, maka Uptrend masih
intact dan rebound dapat diantisipasi dengan Target upper channel & level previous High (hijau) sekitar
370-376 . Rekomendasi
Speculative Buy, Entry Level: 344; Target: 370-376;
Stoploss: 340 Stock Key Calls — LQ45
Overview
LQ45 terlihat masih berusaha keras ditutup di dalam pola Rising Wedge (pink) . Dengan demikian hari ini level Support menaik dengan LQ45 harus berusaha
stay di atas 1025. Penembusan ke atas Resistance 1033 akan menghilangkan ketidakpastian dan
membuka peluang naik menuju 1050-1060.
Rekomendasi
Hold, Support: 1025; Resistance: 1033/1050 Technical View & Key Calls
Stock Key Calls — TOWR
Overview
TOWR sejatinya mempunyai Target naik ke angka 865 dari pola Parallel Channel (pink), yang mana juga setara dengan level previous High awal Februari. Low
TOWR kemarin 735 persis menyentuh Support upper channel dan jika TOWR berhasil naik ke atas MA10
maka swing naik akan kembali berlanjut.
Rekomendasi
Speculative Buy, Entry Level: 750-740; Target:
825/865; Stoploss : 730 Source: Bloomberg, HP
Indices Last Price 1D% 1M% 3M% Commodities Last Price 1D% 1M% 3M%
Dow Jones 27219.85 -0.42% 2.85% 2.49% Bloomberg Commodity 79.58 -0.09% 1.70% -2.61%
S&P 500 2984.42 -0.65% 2.28% 2.73% Nymex Oil 56.56 -0.39% 4.94% -11.63%
DAX 12341.03 -0.72% 0.08% 0.97% Brent Crude 63.51 -0.24% 2.20% -11.75%
Nikkei 225 21330.93 -0.64% 1.71% -3.44% CPO Rotterdam
Kospi 2068.50 -0.21% -1.44% -6.56% CPO Malaysia 1922.00 0.21% -4.99% -9.77%
Hang Seng 28593.17 -0.09% 3.98% -4.57% Soybean CBT 879.25 -0.37% -3.75% -0.14%
Straits Times 3364.87 0.14% 3.89% 0.52% Rubber Tocom 229.50 -0.13% -4.18% 25.48%
Shanghai 2931.69 -0.20% 1.44% -9.80% Nickel Spot 14,419.00 2.96% 23.37% 12.53%
S&P/ASX 200 6661.90 -0.17% 1.40% 6.42% Nickel Inventory 148374.00 -0.63% -11.23% -16.15%
IHSG 6394.61 -0.11% 2.19% -1.73% Tin Spot 17,890.00 -0.39% -6.30% -12.67%
LQ-45 1023.97 -0.15% 2.94% -0.60% Tin Inventory 6465.00 -0.77% 37.55% 566.49%
EIDO 26.30 -0.30% 6.91% -2.12% Newcastle Coal 74.30 1.36% 4.43% -12.17%
Vix Index 13.97 8.63% -7.79% 15.55% Gold 1425.04 -0.11% 5.82% 11.70%
Currency Last Price 1D% 1M% 3M% Bond Yield Last Price 1D% 1M% 3M%
USD-IDR 13983.00 -0.34% 2.53% 0.73% US 10 Year 2.05 0.43% -0.28% -19.76%
EUR-USD 1.12 0.02% 0.29% -0.04% ID 10 Year 7.14 0.00% -6.90% -5.87%
USD-JPY 107.90 0.05% 0.51% 3.77% ID 30 Year 7.97 0.47% -6.37% -6.18%
Macro and Sector
Kemkeu Berharap Penerimaan Pajak Membaik
Kemkeu berharap tekanan penerimaan pajak tak berlanjut di semester II/2019. Sepanjang semester I/2019, penerimaan pajak mencapai Rp603,34 triliun. Semua sektor tumbuh mel- ambat dan mengalami kontraksi hingga Juni lalu. (Kontan) Unilever Luncurkan Produk Berkelanjutan
PT Unilever Indonesia Tbk. meluncurkan produk kosmetik berkelanjutan pada tahun ini untuk mengurangi emisi. Pada 2018, perseroan telah mengurangi emisi gas rumah kaca menjadi 101,69 Kg/ton dari 152,15 Kg/ton di 2008. (Bisnis)
Inalum Siap Tambah Kapasitas Produksi
PT Inalum optimistis dapat menambah kapasitas produksi aluminium sebesar 1,5 juta ton tahun ini. Inalum bersama pemerintah daerah Kalimantan Utara menandatangani nota kesepakatan proyek klaster industri aluminium. (Bisnis) Portofolio Kredit BNI Ke Industri Maritim
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. menyalurkan kredit Rp12,6 triliun ke industri maritim sepanjang 2018 yang Rp6,8 triliun di antaranya disalurkan ke segmen korporat.
Sisanya Rp5,8 triliun di segmen menengah dan kecil. (Bisnis)
Charts
Oil Price Bloomberg Commodity Index
Daily Sector Performance IDR Currency
Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP
Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP
20 30 40 50 60 70 80 90
Mar-15 Sep-15 Mar-16 Sep-16 Mar-17 Sep-17 Mar-18 Sep-18 Mar-19 NYMEX Oil Brent Oil
88 90 92 94 96 98 100 102 104 106
12000 13000 14000 15000 16000
Mar-15 Sep-15 Mar-16 Sep-16 Mar-17 Sep-17 Mar-18 Sep-18 Mar-19 IDR Currency USD Index (RHS)
-4% -2% 0% 2%
ISE (Indonesia) Agriculture Basic Industry & Chemicals Construction & Property Consumer Goods Financials Infrastructure Mining Miscellaneous Trade & Services 60
70 80 90 100 110
Mar-15 Sep-15 Mar-16 Sep-16 Mar-17 Sep-17 Mar-18 Sep-18 Mar-19
Stocks News
WSKT (+3.32%) Targetkan Arus Kas Masuk Rp63 T WSKT berpotensi mendapatkan arus kas masuk dengan total Rp63 triliun sepanjang 2019. WSKT menyatakan akan menerima pembayaran salah satunya dari proyek turnkey Rp26,5 triliun dan dari proyek konvensional dengan total Rp29 triliun (Bisnis)
HRTA (+5.00%) Akuisisi Perusahaan e-Commerce HRTA mengakuisisi 90% saham PT Aurum Digital Internusa, perusahaan yang bergerak di bidang aktivitas e-commerce.
Adapun nilai transaksi dari perjanjian tersebut yaitu sebesar Rp4,5 miliar (Bisnis)
PTBA (-0.70%) Penjualan Tumbuh 10%
PTBA merealisasikan penjualan batu bara sekitar 13,4 juta ton per akhir Juni 2019, tumbuh 10% yoy. Adapun volume penjualan tersebut merealisasikan sekitar 47,68% dari target produksi sebesar 27,26 juta ton. (Bisnis)
BMRI (-1.24%) Bukukan Laba Rp13,5 Triliun
BMRI menyatakan laba konsolidasi di semester I-2019 ter- catat tumbuh 11,1% yoy mencapai Rp 13,5 triliun. Pertum- buhan itu juga diikuti dengan penurunan NPL menjadi 2,59%. Adapun pertumbuhan rata-rata kredit secara bank only sebesar 12,1% yoy pada Juni 2019. (Kontan)
INDY (-3.59%) Raih Fasilitas Pinjaman US$150 Juta INDY mengantongi fasilitas pinjaman senilai US$ 150 juta dari beberapa bank. INDY akan menggunakan utang baru ini untuk membeli kembali sebagian Obligasi V dengan jumlah pokok US$ 500 juta dan kupon 6,375%. (Kontan)
WTON (0.00%) Raih Kontrak Baru Rp2,7 Triliun WTON meraih kontrak baru Rp 2,7 triliun sepanjang semester I/2019. Adapun kontrak baru tersebut didominasi dari proyek swasta 54,3%. Adapun pada tahun ini WTON menargetkan nilai kontrak baru sebesar Rp9,1 triliun. (Kontan)
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini
Corporate Actions
Code Type OS : NS Rp Cum Ex Record Pay Trade
IMJS Cash Dividen 1.00 28-Jun-19 1-Jul-19 2-Jul-19 24-Jul-19
BUDI Cash Dividen 5.00 1-Jul-19 2-Jul-19 3-Jul-19 16-Jul-19
TBLA Cash Dividen 25.00 1-Jul-19 2-Jul-19 3-Jul-19 16-Jul-19
AMFG Cash Dividen 30.00 1-Jul-19 2-Jul-19 3-Jul-19 23-Jul-19
VOKS Cash Dividen 5.00 1-Jul-19 2-Jul-19 3-Jul-19 23-Jul-19
ASDM Cash Dividen 73.00 2-Jul-19 3-Jul-19 4-Jul-19 25-Jul-19
FISH Cash Dividen 150.00 3-Jul-19 4-Jul-19 5-Jul-19 26-Jul-19
Economic Calendar
Date Country Event Survey Actual Prior Revised
07/17/2019 03:00 US Net Long-term TIC Flows May -- $3.5b $46.9b --
07/17/2019 03:00 US Total Net TIC Flows May -- $32.9b -$7.8b -$9.0b
07/17/2019 13:00 EC EU27 New Car Registrations Jun -- -0.078 0.001 --
07/17/2019 16:00 EC Construction Output MoM May -- -0.003 -0.008 -0.017
07/17/2019 16:00 EC Construction Output YoY May -- 0.02 0.039 0.031
07/17/2019 16:00 EC CPI Core YoY Jun F 0.011 0.011 0.011 --
07/17/2019 16:00 EC CPI MoM Jun 0.001 0.002 0.001 --
07/17/2019 16:00 EC CPI YoY Jun F 0.012 0.013 0.012 --
07/17/2019 18:00 US MBA Mortgage Applications 12-Jul -- -0.011 -0.024 --
07/17/2019 19:30 US Housing Starts Jun 1260k 1253k 1269k 1265k
07/17/2019 19:30 US Housing Starts MoM Jun -0.007 -0.009 -0.009 -0.004
07/17/2019 19:30 US Building Permits Jun 1300k 1220k 1294k 1299k
07/17/2019 19:30 US Building Permits MoM Jun 0.001 -0.061 0.003 0.007
07/18/2019 01:00 US U.S. Federal Reserve Releases Beige Book
07/18/2019 09:00 CH FX Net Settlement - Clients CNY Jun -- -- 31.8b --
07/18/2019 19:30 US Philadelphia Fed Business Outlook Jul 5 -- 0.3 --
07/18/2019 19:30 US Initial Jobless Claims 13-Jul 216k -- 209k --
07/18/2019 19:30 US Continuing Claims 6-Jul 1700k -- 1723k --
07/18/2019 20:45 US Bloomberg Consumer Comfort 14-Jul -- -- 63.8 --
07/18/2019 20:45 US Bloomberg Economic Expectations Jul -- -- 50.5 --
07/18/2019 21:00 US Leading Index Jun 0.001 -- 0 --
07/18/2019 ID Bank Indonesia 7D Reverse Repo 18-Jul 0.0575 -- 0.06 --
Company Type New Shares Rp Offering Period Allot Refund List PT Indonesian Tobaco Tbk IPO 274,060,000 219 25-28 Jun-19 2-Jul-19 3-Jul-19 4-Jul-19 PT Bima Sakti Pertiwi Tbk IPO 625,000,000 100 27-28 Jun-19 2-Jul-19 4-Jul-19 5-Jul-19
DISCLAIMER: Sertifikasi analis : kami menyatakan bahwa seluruh pendapat/pandangan yang dinyatakan dalam riset ini secara akurat merefleksikan pandangan pribadi kami tentang sekuritas yang bersangkutan dan tidak ada bagian dari kompensasi kami yang berhubungan secara lang- sung atau tidak langsung dengan rekomendasi atau pandangan yang telah dinyatakan diatas.
Semua informasi, perangkat dan materi dalam riset ini disajikan sebagai informasi dan tidak diartikan sebagai tawaran atau ajakan untuk menjual, membeli atau memesan efek dan/atau instrumen keuangan lainnya. Nasabah diharap melakukan penilaian sendiri secara inde- penden atas informasi yang terdapat dalam materi riset ini, dengan mempertimbangkan tujuan investasi, kondisi dan kebutuhan keuangan masing-masing. Nasabah harap ber- konsultasi dengan profesional dalam hal hukum, bisnis, keuangan dan implikasi lainnya sebe- lum melakukan transaksi-transaksi sebagaimana termaktub dalam materi riset ini.
Ringkasan/harga/kutipan/statistik sebagaimana dimaksud dalam materi riset ini diperoleh dari berbagai sumber yang dianggap dapat diandalkan, namun demikian Henan Putihrai (HP) tidak menjamin dan mewakili, baik tersurat maupun tersirat, mengenai akurasi, kecukupan, kehandalan atau kewajaran informasi tersebut dan pendapat yang terkandung dalam materi riset ini dan karenanya HP tidak bertanggung jawab dalam hal apapun atas setiap konsek- uensi (termasuk namun tidak terbatas pada kerugian langsung, tidak langsung atau konsek- uensial, kehilangan keuntungan dan kerugian) dari pemanfaatan informasi yang terdapat dalam materi riset ini dan membebaskan HP dari segala tuntutan atau upaya hukum apapun yang diakibatkannya.
