George Carlin – If you don’t vote, you lose the right to complain.
Neraca Perdagangan Maret Berpotensi Defisit
Badan Pusat Statistik (BPS) hari ini akan merilis data neraca perdagangan Maret 2019. Menurut estimasi konsensus Bloomberg, neraca perdagangan Indonesia Maret 2019 akan mencatat defisit sekitar USD177 juta, setelah surplus USD329,5 juta pada bulan sebelumnya. Potensi defisit perdagangan Maret tersebut didorong oleh ekspektasi peningkatan impor.
Nikkei/Market Indonesia Manufacturing PMI bulan Maret yang menguat ke level 51,2 dari bulan sebelumnya 50,1, mengindikasikan peningkatan kebutuhan impor bahan baku. Sementara, tren penurunan harga komoditas ekspor terutama batubara juga berpotensi menekan kinerja neraca perdagangan Indonesia pada Maret. Di sisi lain, tren penguatan harga minyak mentah ikut menjadi salah satu faktor yang dapat mendorong defisit perdagangan, mengingat Indonesia merupakan net importir minyak. Harga batubara pada Maret turun sekitar 3,4%
dibandingkan bulan sebelumnya, sedangkan harga minyak mentah WTI pada periode yang sama tercatat naik 5,1%. (Kontan, Bloomberg, HP Analytics Team)
Macro and Sector
Dampak Penghapusan GSP India
Target Tax Ratio 16% Membebani Pelaku Usaha
Aturan Diskriminasi Sawit Eropa akan Berlaku
Dana Asing Masuk Hampir Rp 91 TriliunStock News
INPS (0,31%) Incar Pendapatan Rp 800 Miliar
DOID (-0,86%) Incar Pendapatan US$ 950 Juta
SQMI (-2,43%) Pembangunan Ciemas Gold Project 80%
ACES (-2,47%) Tingkatkan Penjualan Lewat Boom Sale
JPFA (-2,55%) Percepat Pembangunan 10 Silo
SMGR (-4,76%) Merampungkan Pembayaran Tender OfferTechnical View & Key Calls
IHSG diperkirakan bergerak dikisaran 6390 - 6463 ELSA
Buy, Entry Level: 378-374; Target: 398/417; Stoploss : 370 SMGR
Speculative Buy, Entry Level: 13150-12950; Target: 13750/14500; Stoploss:
12800 Global Wrap
DJIA(+1.03%), S&P500(+0.06%), Stoxx 600(+0.16%), DAX(+0.54%) Indeks bursa AS ditutup menguat ditengah laporan pendapatan kuartal pertama JPMorgan Chase & Co yang di atas consensus dan Walt Disney, yang menguat setelah raksasa hiburan itu mengumumkan rencana untuk layanan streaming baru. Dari berita ekonomi nilai impor AS naik tajam pada bulan Maret, kenaikan sebesar 0,6% diakibatkan kenaikan harga bahan bakar. Dari data perdagangan yang dirilis oleh China yang menunjukkan ekspor Maret naik 14,2% dari tahun sebelumnya dibandingkan perkiraan yang menyerukan kenaikan 8,7% dan setelah penurunan tajam pada Februari.
IHSG ditutup melemah sebesar 0,07% di level 6.405,9 pada Jum’at (12/4). In- vestor akan berhati—hati terhadap laporan neraca perdagangan Maret, yang masih berpeluang kembali defisit dikarenakan harga Coal danCPO yang relatif melemah. Hal ini menjadi sentimen negatif untuk IHSG.
JCI Statistic
Daily Foreign Net Flow (IDR Bn)
JCI Performance Source: Bloomberg, HP Economic Indicators
GDP Growth 2018 YoY (%) 5.17 GDP Nominal 2018 (IDR Tn) 14,837.36
CPI Mar. YoY (%) 2.48
Trade Bal. Feb. (USD Bn) 0.33 BI 7-day RR Rate Mar. (%) 6.00 M2 Januari (IDR Tn) 5,645.8 Third Party Fund Feb.YoY(%) 6.57 Banking Loan Feb. YoY (%) 12.13 Reserves Feb. (USD Bn) 123.27
-1500 -1000 -500 0 500 1000
29-Mar 1-Apr 2-Apr 4-Apr 5-Apr 8-Apr 9-Apr 10-Apr 11-Apr 12-Apr
02 46 810 1214 1618 2022 2426 2830 3234 36
3000 3500 4000 4500 5000 5500 6000 6500 7000
Feb-15 Jun-15 Oct-15 Feb-16 Jun-16 Oct-16 Feb-17 Jun-17 Oct-17 Feb-18 Jun-18 Oct-18 Feb-19
Volume, IDRbn (RHS) JCI Index
Last Spot 6,405.87
1D change (%) (0.07) 1M change (%) (0.86) 1Y change (%) 2.16
52W High 6,581.73
52W Low 5,557.56
Volume (bn) 11.93 Value (IDR bn) 5,955.75 PE (TTM) (x) 20.54 PBV (TTM) (x) 2.29 ROE (TTM) (%) 17.77 10Yr Govt.Bond Yield(%) 7.68
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini Comparative Table
Stock Key Calls — SMGR
Overview
Low SMGR Jumat kemarin telah menyentuh level Sup- port dari Trendline kenaikannya sejak awal tahun, sekaligus dapatkan bantuan dari MA50. Speculative Buy SMGR di range 13150-12950, dngan Average Up
ketika telah melewati 13200. Target pertama adalah Resistance MA10 & 20 di sekitar 13750, disusul level
berikut di bilangan 14500.
Rekomendasi
Speculative Buy, Entry Level: 13150-12950; Target:
13750/14500; Stoploss: 12800 Stock Key Calls — LQ45
Overview
LQ45 tampaknya menggunakan level Support dari titik terendah sebelumnya / 1005 dalam pola konsoli- dasi Sideways . Level Resistance dari tumpukan Mov-
ing Average berada di sekitar 1018.5 Rekomendasi
Speculative Buy, Support: 1005; Resistance:
1018.5 Technical View & Key Calls
Stock Key Calls — ELSA
Overview
ELSA break out dari pattern Falling Wedge, membuka celah penguatan menuju Target jauh di sekitar 417, yang mana juga akur dengan Resistance titik tertinggi
sebelumnya di tahun ini. Dalam perjalanan naiknya ELSA kemungkinan mengikuti pola Parallel Channel (biru) dengan Target naik dekat di sekitar 398.
Rekomendasi
Buy, Entry Level: 378-374; Target: 398/417;
Stoploss : 370 Source: Bloomberg, HP
Indices Last Price 1D% 1M% 3M% Commodities Last Price 1D% 1M% 3M%
Dow Jones 26412.30 1.03% 2.18% 9.75% Bloomberg Commodity 82.71 0.57% 1.38% 3.25%
S&P 500 2907.41 0.66% 3.01% 11.38% Nymex Oil 63.59 -0.47% 8.66% 22.03%
DAX 11999.93 0.54% 2.69% 10.17% Brent Crude 71.39 -0.22% 6.30% 17.73%
Nikkei 225 22173.18 1.38% 3.37% 7.87% CPO Rotterdam
Kospi 2243.97 0.47% 3.12% 7.00% CPO Malaysia 2038.00 -0.10% 2.93% -2.63%
Hang Seng 29909.76 0.24% 3.09% 11.48% Soybean CBT 896.75 0.17% -1.37% 0.39%
Straits Times 3331.98 0.03% 4.12% 3.73% Rubber Tocom 187.00 0.32% 6.25% -0.53%
Shanghai 3188.63 -0.04% 5.52% 24.05% Nickel Spot 12,941.25 0.38% -0.57% 13.38%
S&P/ASX 200 6253.20 0.03% 1.26% 7.54% Nickel Inventory 178866.00 -0.25% -7.45% -11.05%
IHSG 6405.87 -0.07% -0.86% -0.05% Tin Spot 20,710.00 0.34% -3.20% 1.62%
LQ-45 1008.47 0.05% -0.62% -1.06% Tin Inventory 860.00 -5.49% -25.86% -40.28%
EIDO 25.82 0.23% -0.42% -2.27% Newcastle Coal 84.20 0.06% -11.42% -14.13%
Vix Index 12.01 -7.76% -6.75% -35.43% Gold 1289.32 -0.08% -1.01% -0.01%
Currency Last Price 1D% 1M% 3M% Bond Yield Last Price 1D% 1M% 3M%
USD-IDR 14120.00 0.14% 1.04% 0.04% US 10 Year 2.56 -0.35% -1.20% -5.72%
EUR-USD 1.13 0.04% -0.19% -0.96% ID 10 Year 7.68 0.07% -2.40% -3.73%
USD-JPY 112.05 -0.03% -0.51% -3.01% ID 30 Year 8.48 0.02% -1.44% -6.04%
Macro and Sector
Dampak Penghapusan GSP India
Amerika Serikat berencana mengakhiri pemberlakuan Gener- alized System of Preferences (GSP) hingga US$5,6 miliar untuk India. Adapun hingga kini sekitar 2.000 lini produk bisnis kecil dan menengah di impor dari India. (Kontan) Target Tax Ratio 16% Membebani Pelaku Usaha Indonesia menargetkan tax ratio sebesar 16%. Tercatat ta- hun lalu tax ratio sebesar 11,5%. Untuk menuju 16%
ekonom menilai perlu menghitung kenaikan penerimaan perpajakan, supaya tidak menekan pelaku usaha. (Bisnis)
Aturan Diskriminasi Sawit Eropa akan Berlaku
Renewable Energy Directive II (RED II) disampaikan Eropa dalam bentuk Delegated Regulation. Salah satu poin pent- ingnya yaitu, UE wajib memenuhi target 14% energy terba- rukan dengan target total 32% pada tahun 2030. (Bisnis) Dana Asing Masuk Hampir Rp 91 Triliun
BI mencatat sejak awal tahun hingga pertengahan April ali- ran dana asing yang masuk hampir mencapai Rp91 triliun.
Dana ini masuk melalui SBN sebesar Rp75 triliun, sedangkan dari pasar saham sebesar Rp15,9 triliun. (Bisnis)
Charts
Oil Price Bloomberg Commodity Index
Daily Sector Performance IDR Currency
Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP
20 30 40 50 60 70 80 90
Mar-15 Sep-15 Mar-16 Sep-16 Mar-17 Sep-17 Mar-18 Sep-18 Mar-19 NYMEX Oil Brent Oil
88 90 92 94 96 98 100 102 104 106
12000 13000 14000 15000 16000
Mar-15 Sep-15 Mar-16 Sep-16 Mar-17 Sep-17 Mar-18 Sep-18 Mar-19 IDR Currency USD Index (RHS)
-2% 0% 2%
ISE (Indonesia) Agriculture Basic Industry & Chemicals Construction & Property Consumer Goods Financials Infrastructure Mining Miscellaneous Trade & Serv ices 60
70 80 90 100 110
Mar-15 Sep-15 Mar-16 Sep-16 Mar-17 Sep-17 Mar-18 Sep-18 Mar-19
Stocks News
INPS (0,31%) Incar Pendapatan Rp 800 Miliar
INPS enargetkan bisa meraup pendapatan sebesar Rp800 miliar pada 2019. Target tersebutakan dikontribusikan paling besar atas lini bisnis perseroan dalam perdagangan di bidang bahan bakar minyak, sebab, pada 2019 INPS membuka satu stasiun pengisian bahan bakar minyak (BBM) di luar kemitraan dengan PT Pertami- na (Persero). (Bisnis)
DOID (-0,86%) Incar Pendapatan US$ 950 Juta DOID mengincar pendapatan di kisaran US$ 850 juta hingga US$ 950 juta pada tahun ini. Target tersebut meningkat dar realisasi pendapatan bersih tahun lalu senilai US$ 892,46 juta atau tumbuh sebesar 6,45% YoY. (Kontan)
SQMI (-2,43%) Pembangunan Ciemas Gold Project 80%
Pembangunan fasilitas pengolahan mineral emas berkapasi- tas 500 ton per hari, Ciemas Gold Project, milik PT Renuka Coalindo Tbk. sudah mencapai 80% dan ditargetkan ram- pung Juni 2019. (Bisnis)
ACES (-2,47%) Tingkatkan Penjualan Lewat Boom Sale ACES menggelar Boom Sale hingga 23 April 2019 untuk mening- katkan penjualan tahun ini. Program diselenggarakan melalui berbagai produk dengan harga paling hemat untuk melengkapi kebutuhan rumah tangga dan gaya hidup mulai dari perkakas, perlengkapan rumah, hobi, , travelling, hingga otomotif. (Bisnis) JPFA (-2,55%) Percepat Pembangunan 10 Silo
JPFA berencana merampungkan pembangunan 10 silo pada akhir kuartal II/2019. JPFA berencana menambah 10 silo baru dengan kapasitas 30.000 ton. Penambahan kapasitas silo ini bertujuan untuk menyerap jagung pascapanen, sekaligus memenuhi kebutuhan bisnis pakan. (Bisnis) SMGR (-4,76%) Rampungkan Pembayaran Tender Offer SMGR menargetkan proses penyelesaian akhir pembayaran tender offer wajib akan selesai pada 22 April 2019. SMGR membutuhkan dana untuk tender offer Rp 3,11 triliun. Dana tersebut berasal dari pinjaman dan kas internal. (Kontan)
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini Corporate Actions
Code Type OS : NS Rp Cum Ex Record Pay Trade
AGRO Cash Dividen 1.91 8-Apr-19 9-Apr-19 10-Apr-19 30-Apr-19
BSSR Cash Dividen 53.88 9-Apr-19 10-Apr-19 11-Apr-19 22-Apr-19
BNII Cash Dividen 7.19 9-Apr-19 10-Apr-19 11-Apr-19 30-Apr-19
Economic Calendar
Date Country Event Survey Actual Prior Revised
04/12/2019 13:30 CH Trade Balance Mar $5.70b $32.65b $4.12b $4.08b
04/12/2019 13:30 CH Exports YoY Mar 0.065 0.142 -0.207 -0.208
04/12/2019 13:30 CH Imports YoY Mar 0.002 -0.076 -0.052 --
04/12/2019 13:30 CH Exports YoY CNY Mar 0.063 0.213 -0.166 --
04/12/2019 13:30 CH Imports YoY CNY Mar 0.026 -0.018 -0.003 --
04/12/2019 14:31 CH Trade Balance CNY Mar 76.60b 221.23b 34.46b --
04/12/2019 15:00 CH New Yuan Loans CNY Mar 1250.0b 1690.0b 885.8b --
04/12/2019 15:00 CH Money Supply M2 YoY Mar 0.082 0.086 0.08 --
04/12/2019 15:01 CH Aggregate Financing CNY Mar 1850.0b 2860.0b 703.0b --
04/12/2019 15:02 CH Money Supply M1 YoY Mar 0.03 0.046 0.02 --
04/12/2019 15:02 CH Money Supply M0 YoY Mar 0.035 0.031 -0.024 --
04/12/2019 16:00 EC Industrial Production SA MoM Feb -0.005 -0.002 0.014 0.019 04/12/2019 16:00 EC Industrial Production WDA YoY Feb -0.009 -0.003 -0.011 -0.007
04/12/2019 19:30 US Import Price Index MoM Mar 0.004 0.006 0.006 0.01
04/12/2019 19:30 US Import Price Index ex Petroleum MoM Mar 0 0.002 0.001 0.002
04/12/2019 19:30 US Import Price Index YoY Mar -0.006 0 -0.013 -0.008
04/12/2019 19:30 US Export Price Index MoM Mar 0.002 0.007 0.006 0.007
04/12/2019 19:30 US Export Price Index YoY Mar -- 0.006 0.003 --
04/12/2019 21:00 US U. of Mich. Sentiment Apr P 98.2 96.9 98.4 --
04/12/2019 21:00 US U. of Mich. Current Conditions Apr P -- 114.2 113.3 --
04/12/2019 21:00 US U. of Mich. Expectations Apr P -- 85.8 88.8 --
04/12/2019 21:00 US U. of Mich. 1 Yr Inflation Apr P -- 0.024 0.025 --
04/12/2019 21:00 US U. of Mich. 5-10 Yr Inflation Apr P -- 0.023 0.025 --
04/15/2019 11:00 ID Exports YoY Mar -0.1177 -- -0.1133 --
04/15/2019 11:00 ID Imports YoY Mar -0.042 -- -0.1398 --
04/15/2019 11:00 ID Trade Balance Mar -$177m -- $330m --
04/15/2019 13:30 EC Bloomberg April Eurozone Economic Survey
04/15/2019 19:30 US Empire Manufacturing Apr 8 -- 3.7 --
04/15/2019 04/18 CH Foreign Direct Investment YoY CNY Mar -- -- 0.066 --
04/15/2019 04/22 ID Local Auto Sales Mar -- -- 81684 --
Company Type New Shares Rp Offering Period Allot Refund List PT Capri Nusa Satu Properti Tbk IPO 683,375,000 125 29 Mar - 4 Apr 19 8-Apr-19 10-Apr-19 11-Apr-19
DISCLAIMER: Sertifikasi analis : kami menyatakan bahwa seluruh pendapat/pandangan yang dinyatakan dalam riset ini secara akurat merefleksikan pandangan pribadi kami tentang sekuritas yang bersangkutan dan tidak ada bagian dari kompensasi kami yang berhubungan secara lang- sung atau tidak langsung dengan rekomendasi atau pandangan yang telah dinyatakan diatas.
Semua informasi, perangkat dan materi dalam riset ini disajikan sebagai informasi dan tidak diartikan sebagai tawaran atau ajakan untuk menjual, membeli atau memesan efek dan/atau instrumen keuangan lainnya. Nasabah diharap melakukan penilaian sendiri secara inde- penden atas informasi yang terdapat dalam materi riset ini, dengan mempertimbangkan tujuan investasi, kondisi dan kebutuhan keuangan masing-masing. Nasabah harap ber- konsultasi dengan profesional dalam hal hukum, bisnis, keuangan dan implikasi lainnya sebe- lum melakukan transaksi-transaksi sebagaimana termaktub dalam materi riset ini.
Ringkasan/harga/kutipan/statistik sebagaimana dimaksud dalam materi riset ini diperoleh dari berbagai sumber yang dianggap dapat diandalkan, namun demikian Henan Putihrai (HP) tidak menjamin dan mewakili, baik tersurat maupun tersirat, mengenai akurasi, kecukupan, kehandalan atau kewajaran informasi tersebut dan pendapat yang terkandung dalam materi riset ini dan karenanya HP tidak bertanggung jawab dalam hal apapun atas setiap konsek- uensi (termasuk namun tidak terbatas pada kerugian langsung, tidak langsung atau konsek- uensial, kehilangan keuntungan dan kerugian) dari pemanfaatan informasi yang terdapat dalam materi riset ini dan membebaskan HP dari segala tuntutan atau upaya hukum apapun yang diakibatkannya.
