John Wayne – Life is tough, but it’s tougher when you’re stupid.
Capital Inflow Positif Meski BI Pangkas Suku Bunga
Dana asing tetap masuk ke pasar keuangan domestik meski Bank Indonesia (BI) memangkas suku bunga acuannya. BI mencatat, modal asing yang masuk ke dalam negeri (capital inflow) sejak awal tahun hingga 25 Juli 2019 mencapai Rp192,5 triliun, terdiri dari inflow ke surat berharga negara (SBN) sebesar Rp119,3 triliun dan inflow ke pasar saham sebesar Rp72,2 triliun. Capital inflow yang besar menunjukkan bahwa investor global masih merasa yakin dengan prospek perekonomian Indonesia, dan optimistis dengan kebijakan pemerintah.
Selain itu, masuknya modal asing ke pasar finansial domestik juga didorong oleh penawaran bunga di Indonesia yang masih lebih menarik dibandingkan dengan negara lain, serta kondisi politik yang kondusif paska Pemilu. Meski demikian, capital inflow juga sangat dipengaruhi oleh kebijakan suku bunga bank sentral AS (Fed) yang berada ditengah tekanan penurunan suku bunga. Potensi perubahan kebijakan Fed serta perubahan kebijakan pemerintah dan ketidakpastian politik domestik dapat mendorong terjadinya capital outflow, yang dapat menekan pergerakan rupiah. (Kontan, HP Analytics Team)
Macro and Sector
Pemangkasan Suku Bunga akan Mendorong Investasi
Kemenperin Terapkan SNI Wajib Ban Vulkanisir
Penerimaan Negara Hilang Rp7,5 Triliun
BI Waspadai Sentimen Negatif ECB dan Hard BrexitStock News
ANTM (-4.30%) Penjualan Feronikel Naik 13%
GIAA (-1.52%) Targetkan Raih Laba US$70 Juta
HEAL (0.00%) Pendapatan Naik 17,88%
INTP (-3.17%) Perkenalkan Semen Slag
AKRA (-2.20%) Laba Bersih Turun Hingga 65,14%
BBTN (-0.83%) Terbitkan Obligasi dan Right IssueTechnical View & Key Calls
IHSG diperkirakan bergerak dikisaran 6250 - 6386 BBNI
Speculative Buy, Entry Level: 8400; Target: 8625-8750; Stoploss : 8250 WTON
Speculative Buy, Entry Level: 570; Target: 600; Stoploss: 550 Global Wrap
DJIA (+0.19%), S&P500 (+0.74%), Stoxx600 (+0.31%), DAX (+0.47%) Mayoritas indeks saham di bursa AS terpantau menguat pada penutupan perdagangan akhir pekan lalu (26/7). Penguatan tersebut seiring dengan hasil kinerja dari perusahaan teknologi besar seperti Alphabet dan Intel berhasil diatas ekspektasi. Hingga saat ini, fokus investor masih tertuju kepada pembicaraan negosiasi dagang antara China dan AS, serta kebijakan The Fed terkait peneta- pan suku bunga yang akan diumumkan pada akhir bulan Juli. Investor optimis bahwa The Fed akan menurunkan suku Bungan acuan sekitar 25 bps – 50 bps.
Pada akhir perdagangan Jum’at (26/7), IHSG ditutup melemah 1.19% ke level 6,325.2 diikuti dengan aksi jual bersih investor asing sebesar Rp1.54 triliun.
Secara sektoral pergerakan IHSG pekan lalu di tekan oleh sektor aneka industri (-2.67%) dan industri dasar (-1.78%). Adapun sentimen penggerak IHSG hari ini masih akan ditopang oleh hasil laporan keuangan emiten ditengah stabilnya kon- disi regional dan nilai tukar Rupiah.
JCI Statistic
Daily Foreign Net Flow (IDR Bn)
JCI Performance Source: Bloomberg, HP Economic Indicators
GDP Growth 1Q19 YoY (%) 5.07 GDP Nominal 1Q19 (IDR Tn) 3,782
CPI Jun YoY (%) 3.28
Trade Bal. Jun (USD Bn) 0.20 BI 7-day RR Rate July (%) 5.75
M2 April (IDR Tn) 5,744.0
Third Party Fund Jun YoY(%) 7.42 Banking Loan Jun YoY (%) 9.92 Reserves June (USD Bn) 123.8
-2000 -1500 -1000 -500 0 500 1000
15-Jul 16-Jul 17-Jul 18-Jul 19-Jul 22-Jul 23-Jul 24-Jul 25-Jul 26-Jul
02 46 810 1214 1618 2022 2426 2830 3234 36
3000 3500 4000 4500 5000 5500 6000 6500 7000
Feb-15 Jun-15 Oct-15 Feb-16 Jun-16 Oct-16 Feb-17 Jun-17 Oct-17 Feb-18 Jun-18 Oct-18 Feb-19 Jun-19
Volume, IDRbn (RHS) JCI Index
Last Spot 6,325.24
1D change (%) (1.19) 1M change (%) (0.53) 1Y change (%) 5.61
52W High 6,636.33
52W Low 5,621.60
Volume (bn) 12.61 Value (IDR bn) 6,384.09 PE (TTM) (x) 19.51 PBV (TTM) (x) 2.15 ROE (TTM) (%) 17.10 10Yr Govt.Bond Yield(%) 7.21
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini Comparative Table
Stock Key Calls — WTON
Overview
WTON berada persis pada posisi garis Support trend line (hijau) yang mulai terbentuk sejak akhir Mei, garis trend line hijau tersebut selalu berakhir dengan technical rebound dan diharapkan level 570 ini mam-
pu menjadi level technical rebound setidaknya menuju 600 ( MA10).
Rekomendasi
Speculative Buy, Entry Level: 570; Target: 600;
Stoploss: 550
Stock Key Calls — LQ45
Overview
LQ45 masih bertahan di Support tren line hijau.
Antisipasi technical rebound dengan target terdekat mencapai resistance MA20 di level 1022.
Rekomendasi
Speculative Buy, Support: 1008; Resistance: 1022 Technical View & Key Calls
Stock Key Calls — BBNI
Overview
BBNI berada persis pada posisi garis Support (hijau) yang dalam pergerakan 1 semester ini, garis trend line hijau tersebut selalu berakhir dengan technical rebound dan diharapkan level 8400 ini mampu menjadi level technical rebound setidaknya menuju
8625 ( Open Gap )
Rekomendasi
Speculative Buy, Entry Level: 8400; Target: 8625- 8750; Stoploss : 8250
Source: Bloomberg, HP
Indices Last Price 1D% 1M% 3M% Commodities Last Price 1D% 1M% 3M%
Dow Jones 27192.45 0.19% 2.23% 2.40% Bloomberg Commodity 78.74 -0.32% -1.15% -2.23%
S&P 500 3025.86 0.74% 2.86% 2.81% Nymex Oil 56.10 -0.18% -4.05% -11.65%
DAX 12419.90 0.47% 0.17% 0.75% Brent Crude 63.24 -0.35% -4.97% -12.22%
Nikkei 225 21633.20 -0.12% 1.68% -2.81% CPO Rotterdam
Kospi 2058.73 -0.36% -3.37% -7.12% CPO Malaysia 1996.00 0.55% 4.18% -0.84%
Hang Seng 28397.74 -0.69% -0.51% -5.00% Soybean CBT 882.75 -0.06% -1.89% 4.16%
Straits Times 3363.76 -0.52% 1.27% -1.27% Rubber Tocom 228.00 0.00% -2.56% 21.86%
Shanghai 2944.54 0.24% -1.15% -3.85% Nickel Spot 14,063.00 0.22% 13.19% 13.84%
S&P/ASX 200 6821.50 0.41% 3.06% 7.26% Nickel Inventory 145062.00 -0.30% -12.00% -16.80%
IHSG 6325.24 -1.19% -0.53% -1.57% Tin Spot 17,655.00 -1.10% -5.95% -11.88%
LQ-45 1009.31 -1.47% -0.46% -0.41% Tin Inventory 5990.00 -3.15% -4.62% 544.09%
EIDO 25.89 -0.88% -0.38% -0.42% Newcastle Coal 73.40 -1.67% 3.53% -13.85%
Vix Index 12.16 -4.55% -19.36% -7.25% Gold 1420.27 0.10% 0.77% 10.97%
Currency Last Price 1D% 1M% 3M% Bond Yield Last Price 1D% 1M% 3M%
USD-IDR 14009.00 -0.23% 1.21% 1.36% US 10 Year 2.06 -0.34% 2.90% -18.29%
EUR-USD 1.11 0.06% -1.34% -0.46% ID 10 Year 7.21 -0.07% -2.14% -7.35%
USD-JPY 108.51 0.16% -0.06% 2.89% ID 30 Year 7.98 0.14% -4.21% -6.34%
Macro and Sector
Pemangkasan Suku Bunga akan Mendorong Investasi BI pada pertengahan bulan ini memangkas BI 7-DRR sebanyak 25 bps menjadi 5,75%. Ketua Umum Asosiasi Pen- gusaha Indonesia menilai kebijakan moneter tersebut dapat menggairahkan investasi pada sektor riil. (Kontan)
Kemenperin Terapkan SNI Wajib Ban Vulkanisir Kemenperin tengah menyusun aturan mengenai standar proses produksi yang baik untuk ban vulkanisir. Merujuk data Asosiasi Produsen Ban Indonesia, industri ban vulkanisir memberikan kontribusi hingga Rp36,3 miliar/tahun. (Bisnis)
Penerimaan Negara Hilang Rp7,5 Triliun
Dengan menurunnya harga Indonesia Crude Price dari asum- si APBN 2019, penerimaan negara dari hilang Rp7,5 triliun.
Harga rata-rata ICP semester I/2019 sebesar US$63/barel, dengan asumsi APBN 2019 sebesar US$70/barel. (Bisnis) BI Waspadai Sentimen Negatif ECB dan Hard Brexit Nilai tukar rupiah terkena sentimen global dengan keputusan Bank Sentral Eropa menahan suku bunga dan kemungkinan hard brexit. Jumat (26/7), nilai tukar rupiah di pasar spot melemah 0,18% ke level Rp 14.001/dollar AS. (Kontan)
Charts
Oil Price Bloomberg Commodity Index
Daily Sector Performance IDR Currency
Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP
20 30 40 50 60 70 80 90
Mar-15 Sep-15 Mar-16 Sep-16 Mar-17 Sep-17 Mar-18 Sep-18 Mar-19 NYMEX Oil Brent Oil
88 90 92 94 96 98 100 102 104 106
12000 13000 14000 15000 16000
Mar-15 Sep-15 Mar-16 Sep-16 Mar-17 Sep-17 Mar-18 Sep-18 Mar-19 IDR Currency USD Index (RHS)
ISE (Indonesia) Agriculture Basic Industry & Chemicals Construction & Property Consumer Goods Financials Infrastructure Mining Miscellaneous Trade & Serv ices 60
70 80 90 100 110
Mar-15 Sep-15 Mar-16 Sep-16 Mar-17 Sep-17 Mar-18 Sep-18 Mar-19
Stocks News
ANTM (-4.30%) Penjualan Feronikel Naik 13%
Hingga Mei 2019, ANTM mencatatkan kenaikan penjualan feronikel sebesar 13% yoy. ANTM juga optimistis akan mencetak peningkatan volume produksi dan penjualan seir- ing dengan stabilitas operasi pabrik feronikel Antam di Poma- laa. (Kontan)
GIAA (-1.52%) Targetkan Raih Laba US$70 Juta GIAA menargetkan dapat meraup laba bersih senilai US$70 juta pada tahun ini. Perusahaan optimis dapat meraih laba terlebih pada 1Q19 GIAA berhasil membukukan laba bersih sebesar US$19,7 juta. (Bisnis)
HEAL (0.00%) Pendapatan Naik 17,88%
HEAL mencatatkan pertumbuhan pendapatan sebesar 17,88% menjadi Rp 1,78 triliun. Kenaikan pendapatan ini sejalan dengan penghasilan laba bersih perusahaan yang tercatat naik 77,14% yoy menjadi Rp124,6 miliar. (Kontan)
INTP (-3.17%) Perkenalkan Semen Slag
INTP masih optimis bahwa permintaan semen di semester dua tahun ini akan lebih baik. INTP juga menyatakan di pa- ruh kedua 2019 ini akan gencar memperkenalkan semen ramah lingkungan yaitu semen slag. (Kontan)
AKRA (-2.20%) Laba Bersih Turun Hingga 65,14%
AKRA membukukan penurunan laba bersih 65,14% yoy pada semester I/2019 menjadi Rp390,76 miliar. Penurunan laba tersebut, sejalan dengan pendapatan AKRA yang turun sebe- sar 13,4% menjadi Rp9,71 triliun. (Bisnis)
BBTN (-0.83%) Terbitkan Obligasi dan Right Issue BBTN tengah menyiapkan aksi rights issue dengan target dana sekitar Rp5 triliun-Rp8 triliun untuk mengantisipasi penggerusan modal selama lima tahun mendatang. Tak han- ya itu, BBTN juga siap menerbitkan obligasi bertajuk Junior Global Bond. (Kontan)
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini Corporate Actions
Code Type OS : NS Rp Cum Ex Record Pay Trade
IKBI Cash Dividen 8.79 30-Jul-19 31-Jul-19 1-Aug-19 22-Aug-19
ZINC Cash Dividen 0.40 8-Jul-19 9-Jul-19 10-Jul-19 1-Aug-19
Economic Calendar
Date Country Event Survey Actual Prior Revised
Date Country Event Survey Actual Prior Revised
07/26/2019 15:00 EC ECB Survey of Professional Forecasters
07/26/2019 19:30 US Revisions: National Income and Accounts (GDP)
07/26/2019 19:30 US GDP Annualized QoQ 2Q A 0.018 0.021 0.031 --
07/26/2019 19:30 US Personal Consumption 2Q A 0.04 0.043 0.009 0.011
07/26/2019 19:30 US GDP Price Index 2Q A 0.02 0.024 0.009 0.011
07/26/2019 19:30 US Core PCE QoQ 2Q A 0.02 0.018 0.012 0.011
07/27/2019 08:30 CH Industrial Profits YoY Jun -- -0.031 0.011 --
07/29/2019 21:30 US Dallas Fed Manf. Activity Jul -5 -- -12.1 --
Company Type New Shares Rp Offering Period Allot Refund List
- - - - - - - -
DISCLAIMER: Sertifikasi analis : kami menyatakan bahwa seluruh pendapat/pandangan yang dinyatakan dalam riset ini secara akurat merefleksikan pandangan pribadi kami tentang sekuritas yang bersangkutan dan tidak ada bagian dari kompensasi kami yang berhubungan secara lang- sung atau tidak langsung dengan rekomendasi atau pandangan yang telah dinyatakan diatas.
Semua informasi, perangkat dan materi dalam riset ini disajikan sebagai informasi dan tidak diartikan sebagai tawaran atau ajakan untuk menjual, membeli atau memesan efek dan/atau instrumen keuangan lainnya. Nasabah diharap melakukan penilaian sendiri secara inde- penden atas informasi yang terdapat dalam materi riset ini, dengan mempertimbangkan tujuan investasi, kondisi dan kebutuhan keuangan masing-masing. Nasabah harap ber- konsultasi dengan profesional dalam hal hukum, bisnis, keuangan dan implikasi lainnya sebe- lum melakukan transaksi-transaksi sebagaimana termaktub dalam materi riset ini.
Ringkasan/harga/kutipan/statistik sebagaimana dimaksud dalam materi riset ini diperoleh dari berbagai sumber yang dianggap dapat diandalkan, namun demikian Henan Putihrai (HP) tidak menjamin dan mewakili, baik tersurat maupun tersirat, mengenai akurasi, kecukupan, kehandalan atau kewajaran informasi tersebut dan pendapat yang terkandung dalam materi riset ini dan karenanya HP tidak bertanggung jawab dalam hal apapun atas setiap konsek- uensi (termasuk namun tidak terbatas pada kerugian langsung, tidak langsung atau konsek- uensial, kehilangan keuntungan dan kerugian) dari pemanfaatan informasi yang terdapat dalam materi riset ini dan membebaskan HP dari segala tuntutan atau upaya hukum apapun yang diakibatkannya.
