Vince Lombardi – It’s Not Whether You Get Knocked Down, It’s Whether You Get Up.
Ekspektasi Penurunan Suku Bunga Acuan
Rapat Dewan Gubernur (RDG) Bank Indonesia (BI) akan berakhir hari ini.
Konsensus Bloomberg memperkirakan BI masih mempertahankan BI 7-day Reverse Repo Rate (BI7DRR) di level 6,0%. Ditengah level inflasi rendah (2,48%
pada Maret) serta potensi terpilihnya kembali Joko Widodo sebagai Presiden Indonesia yang akan berupaya untuk mendorong pertumbuhan ekonomi pada kisaran 5,3%-5,6%, mendorong meningkatnya ekspektasi bahwa BI akan melonggarkan kebijakan moneternya. Apresiasi rupiah terhadap dolar AS yang mencapai 2% year to date juga ikut menopang terbukanya ruang bagi BI untuk menurunkan suku bunga acuan yang berada di level 6,0% sejak November tahun lalu. Selain itu, Federal Reserve AS yang masih menahan kenaikan Federal Fund Rate (FFR) lebih jauh juga menjadi faktor utama yang menopang tingginya ekspektasi terhadap penurunan suku bunga acuan oleh BI. Potensi penurunan suku bunga acuan oleh BI menurut kami akan lebih terbuka, jika pemerintah berhasil menekan CAD yang berada di level 3,57% PDB pada 4Q18 (Bloomberg, HP Analytics Team)
Macro and Sector
Penerimaan Bea Cukai Kuartal I/2019 Melesat 73,04%
Ekspor Produk Kerajinan Indonesia Digenjot
Kuartal I/2019 Produksi Alat Berat 1.733 Unit
Industri Kemasan Obat Diproyeksikan Tumbuh 5%Stock News
ANTM (-1.12%) Ekspansi di Afrika dan Laos
INCO (-2.81%) Penjualan Melemah
PZZA (+0.83%) Bagikan Dividen Rp 28,64 per Saham
WSBP (-1.34%) Akan Terbitkan Obligasi Rp 500 Miliar
BBRI (-0.68%) Raih Laba Rp 8,2 Triliun
JPFA (-5.10%) Naikkan Stok Dua Kali LipatTechnical View & Key Calls
IHSG diperkirakan bergerak dikisaran 6410/6390 - 6490 JPFA
Speculative Buy, Entry Level: 1675; Target: 1770 / 1870 / 2020; Stoploss:
1650 INCO
Speculative Buy, Entry Level: 3110; Target: 3260-3290 / 3340; Stoploss : 3090 Global Wrap
DJIA(-0.22%), S&P500(-0.22%), Stoxx 600(-0.09%), DAX(+0.63%) Indeks bursa AS ditutup melemah pada hari Rabu, sehari setelah S&P 500 dan Nasdaq mencapai High record pertama mereka dalam beberapa bulan, Caterpillar melaporkan laba kuartal pertama yang melampaui estimasi berkat manfaat pajak dan penjualan yang lebih tinggi dari perkiraan. Investor masih fokus terhadap earning di pertengahan pekan ini. Lebih dari seperlima konstituen S&P 500 telah melaporkan hasil, dengan hampir 80% dari perusahaan-perusahaan tersebut menghasilkan hasil pendapatan yang melampaui perkiraan konsensus analis, dibandingkan dengan sekitar 65% pada kuartal keempat.
Penutupan perdagangan Rabu (24/4), IHSG ditutup melemah sebesar 0.23% di level 6,447.9 diikuti aksi jual bersih investor asing sebesar Rp 620.4 miliar.
Secara sectoral ditekan oleh sektor agrikultur (-1.93%) dan industri dasar (- 1.51%). Hari ini market menunggu hasil Rapat Dewan Gubernur Indonesiayang akan menjadi sentimen pendongkrak IHSG.
JCI Statistic
Daily Foreign Net Flow (IDR Bn)
JCI Performance Source: Bloomberg, HP Economic Indicators
GDP Growth 2018 YoY (%) 5.17 GDP Nominal 2018 (IDR Tn) 14,837.36
CPI Mar. YoY (%) 2.48
Trade Bal. Feb. (USD Bn) 0.33 BI 7-day RR Rate Mar. (%) 6.00 M2 Januari (IDR Tn) 5,645.8 Third Party Fund Feb.YoY(%) 6.57 Banking Loan Feb. YoY (%) 12.13 Reserves Feb. (USD Bn) 123.27
-1500 -1000 -500 0 500 1000 1500 2000
9-Apr 10-Apr 11-Apr 12-Apr 15-Apr 16-Apr 18-Apr 22-Apr 23-Apr 24-Apr
02 46 810 1214 1618 2022 2426 2830 3234 36
3000 3500 4000 4500 5000 5500 6000 6500 7000
Feb-15 Jun-15 Oct-15 Feb-16 Jun-16 Oct-16 Feb-17 Jun-17 Oct-17 Feb-18 Jun-18 Oct-18 Feb-19
Volume, IDRbn (RHS) JCI Index
Last Spot 6,447.89
1D change (%) (0.23) 1M change (%) 0.57 1Y change (%) 6.05
52W High 6,636.33
52W Low 5,557.56
Volume (bn) 9.89 Value (IDR bn) 6,574.10 PE (TTM) (x) 20.78 PBV (TTM) (x) 2.29 ROE (TTM) (%) 17.77 10Yr Govt.Bond Yield(%) 7.69
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini Comparative Table
Stock Key Calls — INCO
Overview
Berdasarkan berbagai pola yang terdapatt pada pergerakan saham INCO, saat ini telah memasuki Target pertama dari penurunannya di area 3100-3000
(angka bulat dapat menjadi Support psikologis).
Speculative Buy INCO dengan Target kenaikan terdekat yaitu MA10 & Resistance line (pink) di range
3260-3290; extended sampai MA20 di sekitar 3340.
Rekomendasi
Speculative Buy, Entry Level: 3110; Target: 3260- 3290 / 3340; Stoploss : 3090
Stock Key Calls — LQ45
Overview
LQ45 bergerak dalam range Support & Resistance yg sempit yaitu 1018-1015 dan 1026. Penembusan atas level Support atau Resistance akan menentukan arah
pergerakan market selanjutnya.
Rekomendasi
Wait & See, Support: 1018-1015; Resistance: 1026 Technical View & Key Calls
Stock Key Calls — JPFA
Overview
Pergerakan JPFA saat ini terpusat pada pola Triangle (hitam), yang mana posisi saat ini juga berada di Support jangka panjang & berpotensi rebound ber- dasar leading indicator yaitu RSI positive divergence.
Speculative Buy JPFA dengan Target pertama (atau titik Average Up) di 1770; disusul Target berikut di
sekitar 1870 / 2020 Rekomendasi
Speculative Buy, Entry Level: 1675; Target: 1770 / 1870 / 2020; Stoploss: 1650
Source: Bloomberg, HP
Indices Last Price 1D% 1M% 3M% Commodities Last Price 1D% 1M% 3M%
Dow Jones 26597.05 -0.22% 4.23% 7.52% Bloomberg Commodity 81.43 -0.26% -0.59% 0.45%
S&P 500 2927.25 -0.22% 4.61% 9.85% Nymex Oil 65.61 -0.42% 11.54% 22.20%
DAX 12313.16 0.63% 8.52% 9.14% Brent Crude 74.34 -0.31% 10.61% 20.60%
Nikkei 225 22217.76 0.08% 5.91% 6.95% CPO Rotterdam
Kospi 2189.91 -0.51% 2.10% 0.56% CPO Malaysia 2079.00 0.00% -0.53% -5.50%
Hang Seng 29805.83 -0.53% 4.50% 8.11% Soybean CBT 855.75 0.06% -5.60% -7.51%
Straits Times 3362.43 0.27% 5.64% 5.00% Rubber Tocom 187.20 0.11% 3.83% -6.17%
Shanghai 3201.61 0.09% 5.21% 23.06% Nickel Spot 12,326.50 0.15% -4.47% 5.29%
S&P/ASX 200 6382.14 0.99% 4.18% 8.07% Nickel Inventory 174852.00 -0.46% -5.67% -13.90%
IHSG 6447.89 -0.23% 0.57% -0.54% Tin Spot 19,781.00 -1.00% -7.95% -6.34%
LQ-45 1020.12 -0.23% 1.60% -0.55% Tin Inventory 920.00 -3.66% -13.21% -5.64%
EIDO 26.04 -1.88% 1.36% -3.84% Newcastle Coal 84.65 0.06% -9.27% -14.49%
Vix Index 13.14 7.00% -19.53% -24.57% Gold 1273.89 -0.15% -3.63% -2.25%
Currency Last Price 1D% 1M% 3M% Bond Yield Last Price 1D% 1M% 3M%
USD-IDR 14105.00 -0.18% 0.57% 0.46% US 10 Year 2.52 0.21% 5.22% -8.52%
EUR-USD 1.12 -0.04% -1.43% -2.24% ID 10 Year 7.69 0.03% 0.48% -5.19%
USD-JPY 112.18 0.01% -1.97% -2.34% ID 30 Year 8.48 0.00% 0.12% -5.40%
Macro and Sector
Penerimaan Bea Cukai Kuartal I/2019 Melesat 73,04%
Kementerian Keuangan menyatakan penerimaan bea cukai pada kuartal I/2019 tumbuhn73,04% YoY menjadi Rp30,97 triliun. Dari penerimaan tersebut, 98,93% berasal dari cukai hasil tembakau yang tumbuh hingga 189,14% YoY. (Kontan) Ekspor Produk Kerajinan Indonesia Digenjot
Kementerian Perindustrian menargetkan ekspor produk ke- rajinan Indonesia dapat meningkat hingga 9% pada 2019.
Adapun sepanjang 2018, pengapalan produk handycraft na- sional mencapai US$1,2 miliar ke 50 negara. (Bisnis)
Kuartal I/2019 Produksi Alat Berat 1.733 Unit
Produksi alat berat sepanjang kuartal I/2019 naik mencapai 1.733 unit dari periode yang sama tahun lalu tercatat sebe- sar 1.684 unit. Permintaan alat berat didominasi dari sektor konstruksi, kehutanan dan perkebunan. (Bisnis)
Industri Kemasan Obat Diproyeksikan Tumbuh 5%
Industri kemasan obat diprediksi tumbuh tahun ini sejalan dengan penambahan peserta asuransi kesehatan negara.
Menteri Perindustrian menyatakan bahwa industri kemasan medis, ampul dan vial dapat tumbuh diatas 5%. (Bisnis)
Charts
Oil Price Bloomberg Commodity Index
Daily Sector Performance IDR Currency
Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP
20 30 40 50 60 70 80 90
Mar-15 Sep-15 Mar-16 Sep-16 Mar-17 Sep-17 Mar-18 Sep-18 Mar-19 NYMEX Oil Brent Oil
88 90 92 94 96 98 100 102 104 106
12000 13000 14000 15000 16000
Mar-15 Sep-15 Mar-16 Sep-16 Mar-17 Sep-17 Mar-18 Sep-18 Mar-19 IDR Currency USD Index (RHS)
-4% -2% 0% 2%
ISE (Indonesia) Agriculture Basic Industry & Chemicals Construction & Property Consumer Goods Financials Infrastructure Mining Miscellaneous Trade & Serv ices 60
70 80 90 100 110
Mar-15 Sep-15 Mar-16 Sep-16 Mar-17 Sep-17 Mar-18 Sep-18 Mar-19
Stocks News
ANTM (-1.12%) Ekspansi di Afrika dan Laos
ANTM menyatakan tengah menjajaki potensi Afrika yang menjanjikan sebagai tambang emas baru. Selain itu, di Laos, diversifikasi bisnis akan dilakukan di luar tambang emas.
Namun, karena kedua rencana itu masih dalam penjajakan, maka rencana tersbeut belum masuk dalam capex. (Bisnis) INCO (-2.81%) Penjualan Melemah
INCO membukukan penjualan sebesar US$126,4 juta sepan- jang kuartal I/2019, atau turun 26% yoy. Kondisi itu disebabkan volume produksi dan harga realisasi rata-rata yang juga lebih rendah. (Bisnis)
PZZA (+0.83%) Bagikan Dividen Rp 28,64 per Saham PZZA membagikan dividen kepada pemegang saham sebesar Rp28,64 per saham, atau setara dengan 50% dari laba ber- sih 2018 sebesar Rp173,10 miliar. Jadwal cum dividen PZZA ini pada 7 Mei 2019. (Bisnis)
WSBP (-1.34%) Akan Terbitkan Obligasi Rp 500 Miliar WSBP akan menerbitkan obligasi senilai Rp 500 miliar pada Juni 2019. Adapun dana dari hasil obligasi tersebut akan digunakan untuk belanja modal (capital expenditure) dan juga modal kerja perusahaan. (Kontan)
BBRI (-0.68%) Raih Laba Rp 8,2 Triliun
Sepanjang kuartal pertama 2019, BBRI berhasil meraih laba bersih secara konsolidasian sebesar 8,20 triliun, tumbuh 10,42% yoy. Peningkatan tersebut ditopang oleh penyaluran kredit dan jumlah DPK yang tumbuh 2 digit. (Kontan) JPFA (-5.10%) Naikkan Stok Dua Kali Lipat
JPFA tengah merencanakan penaikan persediaan hingga dua lipat menjelang Ramadhan. Hal ini dilakukan untuk memen- uhi kebutuhan. Sebab menjelang Lebaran, katanya, per- mintaan yang tinggi berasal dari produk daging mentah dan disusul oleh produk daging olahan. (Bisnis)
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini Corporate Actions
Code Type OS : NS Rp Cum Ex Record Pay Trade
AALI Cash Dividen 224.00 26-Apr-19 29-Apr-19 26-Apr-19 16-May-19
UNTR Cash Dividen 828.00 30-Apr-19 2-May-19 30-Apr-19 17-May-19
TCID Cash Dividen 420.00 2-May-19 3-May-19 2-May-19 23-May-19
Economic Calendar
Date Country Event Survey Actual Prior Revised
04/24/2019 18:00 US MBA Mortgage Applications 19-Apr -- -0.073 -0.035 --
04/25/2019 08:00 CH Swift Global Payments CNY Mar -- -- 0.0185 --
04/25/2019 15:00 EC ECB Publishes Economic Bulletin
04/25/2019 19:30 US Initial Jobless Claims 20-Apr 200k -- 192k --
04/25/2019 19:30 US Continuing Claims 13-Apr 1682k -- 1653k --
04/25/2019 19:30 US Durable Goods Orders Mar P 0.008 -- -0.016 --
04/25/2019 19:30 US Durables Ex Transportation Mar P 0.002 -- -0.001 -- 04/25/2019 19:30 US Cap Goods Orders Nondef Ex Air Mar P 0.002 -- -0.001 -- 04/25/2019 19:30 US Cap Goods Ship Nondef Ex Air Mar P 0.001 -- -0.001 --
04/25/2019 20:45 US Bloomberg Consumer Comfort 21-Apr -- -- 60.3 --
04/25/2019 22:00 US Kansas City Fed Manf. Activity Apr 8 -- 10 --
04/25/2019 ID Bank Indonesia 7D Reverse Repo 25-Apr 0.06 -- 0.06 --
Company Type New Shares Rp Offering Period Allot Refund List PT Capri Nusa Satu Properti Tbk IPO 683,375,000 125 29 Mar - 4 Apr 19 8-Apr-19 10-Apr-19 11-Apr-19 PT Menteng Heritage Realty Tbk IPO 1,191,750,000 105 9-Apr-19 10-Apr-19 11-Apr-19 12-Apr-19
DISCLAIMER: Sertifikasi analis : kami menyatakan bahwa seluruh pendapat/pandangan yang dinyatakan dalam riset ini secara akurat merefleksikan pandangan pribadi kami tentang sekuritas yang bersangkutan dan tidak ada bagian dari kompensasi kami yang berhubungan secara lang- sung atau tidak langsung dengan rekomendasi atau pandangan yang telah dinyatakan diatas.
Semua informasi, perangkat dan materi dalam riset ini disajikan sebagai informasi dan tidak diartikan sebagai tawaran atau ajakan untuk menjual, membeli atau memesan efek dan/atau instrumen keuangan lainnya. Nasabah diharap melakukan penilaian sendiri secara inde- penden atas informasi yang terdapat dalam materi riset ini, dengan mempertimbangkan tujuan investasi, kondisi dan kebutuhan keuangan masing-masing. Nasabah harap ber- konsultasi dengan profesional dalam hal hukum, bisnis, keuangan dan implikasi lainnya sebe- lum melakukan transaksi-transaksi sebagaimana termaktub dalam materi riset ini.
Ringkasan/harga/kutipan/statistik sebagaimana dimaksud dalam materi riset ini diperoleh dari berbagai sumber yang dianggap dapat diandalkan, namun demikian Henan Putihrai (HP) tidak menjamin dan mewakili, baik tersurat maupun tersirat, mengenai akurasi, kecukupan, kehandalan atau kewajaran informasi tersebut dan pendapat yang terkandung dalam materi riset ini dan karenanya HP tidak bertanggung jawab dalam hal apapun atas setiap konsek- uensi (termasuk namun tidak terbatas pada kerugian langsung, tidak langsung atau konsek- uensial, kehilangan keuntungan dan kerugian) dari pemanfaatan informasi yang terdapat dalam materi riset ini dan membebaskan HP dari segala tuntutan atau upaya hukum apapun yang diakibatkannya.
