SKRIPSI
ANALISIS PENERAPAN PERATURAN BANK INDONESIA
NO.13/1/PBI/2011 TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PERBANKAN: STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI
BURSA EFEK INDONESIA)
OLEH
Indah Jayanti Tampubolon 110503036
PROGRAM STUDI AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul “Analisis Penerapan Peraturan Bank Indonesia No.13/1/PBI/2011 Terhadap Nilai Perusahaan Perbankan: Studi Empiris pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia“ adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik pada Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga, dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin, dan/atau ditulis sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah.
Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Medan, Agustus 2015
ABSTRAK
ANALISIS PENERAPAN PERATURAN BANK INDONESIA NO. 13/ 1/PBI/2011 TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PERBANKAN: STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI
BURSA EFEK INDONESIA
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Peraturan Bank Indonesia No. 13/1/PBI/2011 terhadap nilai perusahaan pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2014. Data yang digunakan adalah laporan keuangan dari masing-masing perusahaan sampel yang dipublikasikan melalui website www.idx.co.id
Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode kuantitatif, dengan pengujian asumsi klasik, serta analisis statistik yaitu analisis regresi linear berganda. Metode pengambilan sampel yang digunakan adalah puposive sa mpling dengan total sampel per tahun sebanyak 15 perusahaan. Variabel dependen yang digunakan dalam penelitian ini adalah nilai perusahaan yang diproksikan sebagai price to book value (PBV) dan variabel independen yang digunakan adalah Peraturan Bank Indonesia yang terdiri atas 6 variabel, yaitu risiko kredit, risiko pasar, risiko likuiditas, tata kelola perusahaan, rentabilitas, dan kecukupan modal yang dihitung berdasarkan Surat Edaran Bank Indonesia No.13/24/DPNP pada 25 Oktober 2011.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel independen yaitu risiko pasar, rentabilitas, dan kecukupan modal memiliki pengaruh yang signifikan terhadap nilai perusahaan secara parsial. Sementara variabel risiko kredit, risiko likuditas, dan tata kelola perusahaan tidak memiliki pengaruh terhadap nilai perusahaan perbankan.
ABSTRACT
ANALYSIS OF THE IMPLEMENTATION OF BANK INDONESIA REGULATION NO . 13/1 / PBI / 2011 ON BANKING CORPORATE VALUES : EMPIRICAL STUDY ON BANKING COMPANIES LISTED IN
INDONESIA STOCK EXCHANGE
This study aims to determine the effect of Bank Indonesia Regulation No. 13/1/PBI/2011 on the value of the company at banking companies listed in Indonesia Stock Exchange 2012-2014. The data used are the financial statements of each sample company published through the website www.idx.co.id.
The analysis method used in this research is quantitative method with classic assumption test, as well as statistical analysis of multiple linear regression analysis. The sampling method used is purposive sampling per year with a total sample of 15 companies. The dependent variable used in this study is the value of a company that is proxied as price to book value (PBV) and the independent variables used are Bank Indonesia Regulation consisting of 6 variables, namely credit risk, market risk, liquidity risk, corporate governance, profitability, and the capital adequacy is calculated based on Bank Indonesia Circular Letter No.13/24/DPNP on October 25, 2011.
The results showed that the independent variables are market risk, profitability, and capital adequacy have a significant effect on the value of the company partially. While variable credit risk, liquidity risk, and corporate governance has no effect on the value of the banking company.
KATA PENGANTAR
Segala hormat, pujian, dan syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yesus Kristus Sang Juruselamat pribadi atas kasih dan berkat-Nya penulis dapat diberi kemudahan dalam proses penyelesaian skripsi ini yang berjudul “Analisis Penerapan Peraturan Bank Indonesia No. 13/1/PBI/2011 Terhadap Nilai
Perusahaan Perbankan: Studi Empiris pada Perusahaan Perbankan yang
Terdaftar di Bursa Efek Indonesia”. Skripsi ini disusun sebagai salah satu syarat memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Program Studi S1 Akuntansi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
Penulisan skripsi ini bermanfaat untuk menambah wawasan dan pengetahuan penulis khususnya, dan diharapkan juga bermanfaat bagi para pembaca mengenai masalah yang diangkat dalam penelitian ini. Segala upaya yang telah dilakukan tentunya tidak terlepas dari dukungan berupa doa, motivasi, bimbingan, kerjasama dan pengarahan dari berbagai pihak yang telah membantu penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. Untuk itu, dengan hati yang tulus penulis mengucapkan terma kasih kepada pihak-pihak yang telah memberikan bantuan, terutama :
2. Bapak Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, MAFIS., Ak. dan Bapak Drs. Hotmal Jafar, M.M., Ak. selaku Ketua dan Sekretaris Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
3. Bapak Drs. Firman Syarif M.Si, Ak. selaku Ketua Program Studi S-1 Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Sumatera Utara sekaligus sebagai dosen pembimbing yang telah banyak meluangkan waktu untuk membimbing serta memberi banyak arahan kepada penulis untuk menyelesaikan skripsi ini dan Ibu Dra. Mutia Ismail, M.M., Ak. selaku Sekretaris Program Studi S1-Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
4. Bapak Drs. Hotmal Jafar, M.M., Ak. selaku dosen penguji dan Bapak Drs. Chairul Nazwar, M.Si., Ak. selaku dosen pembanding yang telah memberikan arahan kepada penulis untuk menyelesaikan skripsi ini. 5. Kedua orang tua tercinta Bapak M. Tampubolon, SH dan Ibu P. Simamora
yang begitu tulus ikhlas mendidik, membimbing, memotivasi, dan membesarkan penulis. Tanpa dukungan dan doa dari mereka, penulis bukanlah apa-apa. Terima kasih Pa, Ma. Ada juga abangnda terkasih yang satu-satunya penulis miliki di dunia ini, Hendrik P.M Tampubolon, SE yang mungkin diam-diam menyelipkan nama penulis dalam doanya walaupun pada realitanya kita sering bertengkar.
selalu menyelipkan nama penulis dalam doa-doanya, yang selalu memberikan dukungan dan motivasi kepada penulis, dan yang selalu sabar menghadapi sifat penulis yang sering membuatnya jengkel. Terima kasih sudah menjadi teman yang lebih dari sekedar teman selama hampir 3 tahun ini. Bersyukur kepada Tuhan atas proses yang telah kita lewati bersama baik suka maupun duka. Semoga apa yang kita harapakan dan apa yang kita cita-citakan bisa tercapai dan terjadi menurut kehendak-Nya ya. Amin. 7. Sahabat-sahabat penulis sekaligus teman seperjuangan di Fakultas Ekonomi. Ada Ima br Purba, Martha Sianipar, Ummu Khoiriah, dan Tiana Sitompul. Terima kasih teman-teman atas waktu, doa, dan persahabatan yang telah kita jalani selama 4 tahun ini. Penulis harap setelah ini, kita tetap menjaga persahabatan kita sampai tua nanti. Seperti sepenggal lagu yang pernah kita dengar “jika tua nanti kita t’lah hidup masing-ma sing, ingatlah hari ini”. Terkhusus buat Ima, terima kasih ya nang udah menjadi
teman baikku yang selalu menjadi pendengar setia curhatanku karena si abang ini dan si itu (you know what I mean –laugh–) serta problema-problema lainnya dan mau menjadi teman yang easy-going kalau diajak nongkrong kemana-mana selama 5 semester terakhir ini. Hehe. Semoga mimpi kita semua bisa tercapai ya teman-teman. Amin.
9. Teman-teman satu organisasi GMKI ada Andika, Defri, Rinto, Baginta, Cherry, Rudi, teman-teman, abang-abang, kakak-kakak, dan adik-adik lainnya dalam organisasi ini. Terima kasih pada Tuhan telah mengenal kalian satu per satu. Penuh gelak tawa karena naluri kehumorisan kalian. Tanpa organisasi ini mungkin penulis tidak mengerti bagaimana implementasi dari sebuah organisasi dan apa artinya sebuah pelayanan kepada jemaat Tuhan dan masyarakat.
10.Teman-teman dekat penulis, Emy Simamora yang sedang menjalankan studinya dan Andri Gunawan Sitorus yang sedang menikmati pekerjaannya yang sekaligus membantu penulis dalam proses penyelesaian skripsi ini serta teman-teman SD penulis yang sudah dilobi-lobi untuk hadir di sidang meja hijau nanti.
DAFTAR ISI
Halaman
PERNYATAAN ... i
ABSTRAK ... ii
ABSTRACT ... iii
KATA PENGANTAR ... iv
DAFTAR ISI ... viii
DAFTAR TABEL ... xi
DAFTAR GAMBAR ... xii
BAB I. PENDAHULUAN 1.1LATAR BELAKANG ... 1
1.2PERUMUSAN MASALAH ... 5
1.3TUJUAN DAN MANFAAT PENELITIAN ... 6
1.3.1. Tujuan Penelitian ... 6
1.3.2. Manfaat Penelitian... 7
BAB II. TINJAUAN PUSTAKA 2.1.TINJAUAN PUSTAKA ... 8
2.1.1. Teori Agensi ... 8
2.1.2. Teori Signaling ... 9
2.1.3. Pengertian Bank... 10
2.1.4. Klasifikasi Bank ... 10
2.1.5. Fungsi dan Usaha Bank Umum ... 18
2.1.6. Tingkat Kesehatan Bank ... 21
2.1.7. Nilai Perusahaan ... 23
2.1.8. Risiko Kredit... 25
2.1.9. Risiko Pasar ... 26
2.1.10.Risiko Likuiditas ... 26
2.1.11.Good Corpora te Governa nce ... 27
2.1.12.Rentabilitas ... 28
2.1.13.Kecukupan Modal ... 28
2.2.TINJAUAN PENELITIAN TERDAHULU ... 29
2.3.KERANGKA KONSEPTUAL DAN HIPOTESIS ... 36
2.3.1. Kerangka Konseptual ... 36
3.3.BATASAN OPERASIONAL ... 47
3.4.DEFINISI OPERASIONAL ... 47
3.4.1. Variabel Dependen ... 47
Nilai Perusahaan ... 47
3.4.2. Variabel Independen ... 48
a. Risiko Kredit ... 48
b. Risiko Pasar ... 49
c. Risio Likuiditas... 49
d. Good Corporate Governance ... 50
e. Rentabilitas ... 51
f. Kecukupan Modal ... 52
3.5. SKALA PENGUKURAN VARIABEL ... 52
3.6. POPULASI DAN SAMPEL PENELITIAN ... 53
3.6.1. Populasi ... 53
3.6.2. Sampel ... 54
3.7. JENIS DATA ... 56
3.8. METODE PENGUMPULAN DATA ... 56
3.9. TEKNIK ANALISIS DATA ... 57
3.9.1. Uji Asumsi Klasik ... 57
a. Uji Normalitas ... 57
b. Uji Multikolinearitas ... 58
c. Uji Heterokedastisitas ... 58
d. Uji Autokorelasi ... 59
3.9.2. Analisis Regresi Linier Berganda... 60
3.9.3. Pengujian Hipotesis ... 61
a. Uji Statistik F ... 61
b. Uji Statistik t ... 62
c. Uji Koefisien Determinasi R ... 62
BAB IV. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1. ANALISIS STATISTIK DESKRIPTIF ... 64
4.2. UJI ASUMSI KLASIK ... 65
4.2.1. Uji Asumsi Normalitas... 65
4.2.2. Uji Multikolinearitas ... 68
4.2.3. Uji Autokorelasi ... 69
4.2.4. Uji Heteroskedastisitas ... 70
4.3. PENGUJIAN HIPOTESIS ... 71
4.3.1. Analisis Koefisien Determinasi � ... 71
4.3.3. Analisis Regresi Linier Berganda dan Uji Signifikansi
Koefisien Regresi Parsial secara Individu (Uji t) ... 73
4.3.3.1. Pengujian Pengaruh Credit Risk terhadap PBV ... 76
4.3.3.2. Pengujian Pengaruh Market Risk terhadap PBV ... 76
4.3.3.3. Pengujian Pengaruh Liquidity Risk terhadap PBV ... 77
4.3.3.4. Pengujian Pengaruh GCG terhadap PBV ... 78
4.3.3.5. Pengujian Pengaruh Profitability terhadap PBV ... 78
4.3.3.6. Pengujian Pengaruh Capital Adequacy Ratio terhadap PBV ... 79
BAB V. KESIMPULAN DAN SARAN 5.1. KESIMPULAN ... 80
5.2. SARAN ... 81
DAFTAR PUSTAKA ... 83
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1. Penilaian Tingkat GCG ... 27
Tabel 2.2. Tinjauan Penelitian Terdahulu ... 33
Tabel 3.1. Penilaian Tingkat GCG ... 51
Tabel 3.2. Skala Pengukuran Variabel ... 53
Tabel 3.3. Daftar Populasi dan Sampel ... 54
Tabel 4.1. Statistik Deskriptif dari PBV, Credit Risk, Market Risk, Liquidity Risk GCG, Profitability, dan Capital Adequacy ... 64
Tabel 4.2. Uji Normalitas ... 66
Tabel 4.3. Uji Multikolinearitas... 69
Tabel 4.4. Uji Autokorelasi ... 69
Tabel 4.5. Koefisien Determinasi ... 72
Tabel 4.6. Uji Signifikansi Simultan (Uji F) ... 73
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1. Kerangka Konseptual ... 39
Gambar 4.1. Histogram untuk Pengujian Asumsi Normalitas ... 67
Gambar 4.2. Normalitas dengan Normal Probability Plot ... 68
Gambar 4.3. Uji Heteroskedastisitas ... 71
Gambar 4.4. Menentukan Nilai F Tabel dengan Microsoft Excel ... 72
