UNIVERSITAS ESA UNGGUL
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS PROGRAM STUDI S-1 MANAJEMEN
iii
PERNYATAAN Saya yang bertanda tangan dibawah ini:
Nama : Teklaudi Kurniati Senima
NIM : 2014-11-191
Program Studi : S-1 Manajemen
Judul : Analisis Faktor Penentu Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan Sektor Infrastruktur, Utilitas dan Transportasi Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2016.
Dengan ini menyatakan bahwa :
1. Skripsi yang saya buat ini bukan skripsi yang pernah diajukan di suatu perguruan tinggi manapun, atau karya yang pernah diterbitkan oleh orang lain kecuali yang secara tertulis diacu dalam naskah ini dan disebutkan dalam referensi.
2. Skripsi ini adalah benar hasil pemikiran saya dan bukan merupakan hasil karya orang lain.
3. Data dan kutipan yang ada dalam skrispi adalah benar sesuai dengan sumber aslinya dan bukan rekayasa.
Apabila terbukti bahwa pernyataan saya diatas tidak benar, maka saya bersedia menerima segala konsekuensi berupa sanksi yang berlaku pada Fakultas/Universitas, termasuk dibatalkannya gelar kesarjanaan saya.
Jakarta, 1 Februari 2018 Yang memberi pernyataan
PERNYATAAN ORISINALITAS (Teklaudi Kurniati Senima)
iv ABSTRAK
Teklaudi Kurniati Senima, Determinants Analysis of Profit Growth in Infrastructure, Utilities and Transportation Companies Listed on Indonesia Stock Exchange Year 2014-2016.(Supervised by Dr. Eka Bertuah, SE, MM).
The purpose of this research is to analyze financial ratios that can be used to differentiate companies with positive profit growth and negative profit growth in infrastructure, utility and transportation companies listed in Indonesia Stock Exchange 2014-2016. Profit growth is the most important thing, to measure how the performance and prospects of the company. the population of this study 55 companies, while the sample of 42 companies were selected as samples using purposive sampling method. Data analyzed method used was Multiple Discriminant Analisys. Independent variable used Current Ratio (CR), Quick Ratio (DR), Debt to Equity Ratio (DER), Total Asset Turnover (TATO), Fixed Asset Turnover (FATO), Return on Assets ROA), Return on Equity (ROE), Price Book Value (PBV), Price Earning Ratio (PER) and dependent variable Profit Growth. The results showed that from ten ratios of CR, QR, DAR, DER, TATO, FATO, ROA, ROE, PBV and PER that were able to distinguish profit growth variables into the classification of positive profit growth and negative earnings were DAR and PBV variables. If the PBV gets higher then the stock price of a company gets higher. The greater the value of PBV, indicating the better performance of the company concerned. If the DAR of a company gets higher then the company will experience negative profit growth and if the DAR of a company is low then it will be good for the company because the company will experience positive profit growth. Companies classified in negative profit growth consisted of 74 companies while companies classified in positive profit growth consisting of 52 companies with a percentage of 51.4% of companies experiencing negative earnings growth and as much as 70.0%.
Keywords: Profit Growth, CR, QR, DAR, DER, TATO, FATO, ROA, ROE, PBV and PER, Multiple Discriminant Analysys.
v ABSTRAK
Teklaudi Kurniati Senima. Analisis Faktor Penentu Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan Sektor Infrastruktur, Utilitas dan Transportasi Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2016.(Dibimbing oleh Dr. Eka Bertuah, SE, MM).
Penelitian ini mempunyai tujuan untuk mengetahui rasio-rasio keuangan yang dapat digunakan dalam membedakan perusahaan yang pertumbuhan laba positif dan pertumbuhan laba negatif pada perusahaan infrastruktur, utilitas dan transportasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2014-2016. Pertumbuhan laba merupakan hal yang paling penting, untuk mengukur bagaimana kinerja dan propek perusahaan. Jumlah populasi dalam penelitian ini 55 peusahaan, sedangkan sampel yang diambil sebanyak 42 perusahaan dengan metode purposive sampling. Penelitian ini dianalisis dengan menggunakan metode Multiple Discriminant Analisys. Variabel independen yang digunakan Current Ratio (CR), Quick Ratio (QR), Debt to Asset Ratio (DAR), Debt to Equity Ratio (DER), Total Asset Turnover (TATO), Fixed Asset Turnover (FATO), Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE), Price Book Value (PBV), Price Earning Ratio (PER) dan variabel dependen Pertumbuhan Laba. Hasil penelitian menunjukan bahwa dari sepuluh rasio CR, QR, DAR, DER, TATO, FATO, ROA, ROE, PBV dan PER yang mampu membedakan variabel pertumbuhan laba kedadalam klasifikasi pertumbuhan laba positif dan laba negatif adalah variabel DAR dan PBV. Semakin tinggi nilai PBV maka semakin tinggi pula harga saham suatu perusahaan. Semakin besar nilai PBV, menunjukkan semakin baik kinerja dari perusahaan yang bersangkutan. Jika DAR suatu perusahaan semakin tinggi maka perusahaan akan mengalami pertumbuhan laba negatif dan apabila DAR suatu perusahaan rendah maka akan baik bagi perusahaan karena perusahaan akan mengalami pertumbuhan laba positif. Perusahan yang tergolong dalam pertumbuhan laba negatif terdiri dari 74 perusahaan sedangkan perusahaan yang tergolong dalam pertumbuhan laba positif terdiri dari 52 perusahaan dengan tingkat persentase 51,4% perusahann mengalami pertumbuhan laba negatif dan sebanyak 70,0%.
Kata Kunci : Pertumbuhan Laba, CR, QR, DAR, DER, TATO, FATO, ROA, ROE, PBV dan PER, Multiple Discriminant Analisys.
vi
HALAMAN RIWAYAT HIDUP
1. Nama Lengkap : Teklaudi Kurniati Senima
2. Tempat Tanggal Lahir : Ketang, 23 September 1996
3. Riwayat Pendidikan :
a. SD Negeri Ketang ( 2002-2008)
b. SMP Negeri 2 Kota Komba ( 2008-2011)
c. SMA Negeri 4 Borong (2011 - 2014)
d. Universitas Esa Unggul jurusan Manajemen (2014 - 2018) 4. Pengalaman Organisasi :
a. Keluarga Mahasiswa Katolik (2014-2017)
b. Badan Eksekutif Mahasiswa Universitas (2016-2017) c. Konfederasi Mahasiswa Nusantara (2017-2018) 5. Prestasi yang pernah diraih :
a. Mendapat beasiswa Indonesia Timur 50% selama menempuh pendidikan S1.
vii
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Tuhan Yang Maha Esa, atas segala limpahan Rahmat serta Karunia-Nya sehingga penulis berhasil menyelesaikan skripsi yang berjudul “Analisis Faktor Penentu Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan Sektor Infrastruktur, Utilitas dan Transportasi Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2016”. Penulis menyadari bahwa tugas skripsi ini tidak dapat terselesaikan tanpa adanya dukungan, bantuan, dan bimbingan dari berbagai pihak. Pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan rasa terima kasih dan penghargaan yang setinggi-tingginya kepada:
1. Bapak Dr. Ir Arief Kusuma AP, MBA selaku Rektor Universitas Esa Unggul 2. Bapak Dr. MF. Arrozi, SE, M.Si., Ak, CA selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Esa Unggul
3. Bapak Drs. Sugiyanto, MM selaku Ketua Program Studi Manajemen Universitas Esa Unggul
4. Ibu Dr. Eka Bertuah, SE,MM selaku dosen pembimbing dalam penyusunan proposal penelitian ini.
5. Kedua orang tua (Bapak Tobias Manis dan Ibu Elisabeth Nenes), Bapak Robertus No, kakak dan adik-adik tercinta (Rosliana Eltika Nirma, Perikmas Donalcian, Yohanes Januard Bernadino, Gaudensia Purnama dan Rosalia Ina) yang selalu menjadi motivasi terbesar penulis untuk segera menyelesaikan
viii
studi ini serta yang senantiasa memberikan do’a dan dukungan baik secara moral maupun materiil hingga penulis mampu menyelesaikan studi ini.
6. Sahabat SWAG (Vani Oktaviani, Try Wahyuningsih, Izatun Nafsi, Ratugfirli) serta sahabat SMA yang jauh di sana yang selalu saling mendukung, menyemangati dan memberikan warna di keseharian penulis dengan semua canda tawa, air mata dan semua kenangan manis yang tak terlupakan.
7. Rekan-rekan satu bimbingan terkhusus sahabat baik Indra Sakti yang senantiasa saling mendukung dan berbagi ilmu dan pengetahuan serta seluruh teman-teman Program Studi Manajemen Angkatan 2014 terimakasih atas kebersamaan kita selama ini.
8. Para dosen dan pegawai akademik Fakultas Ekonomi dan Bisnis, terima kasih atas kerjasama dan bantuannya.
9. Dan kepada semua pihak yang tidak bisa disebutkan satu persatu yang telah membantu hingga terselesaikannya proposal penelitian tugas akhir ini
Penulis menyadari adanya kekurangan maupun kesalahan dalam penulisan skripsi ini, oleh karena itu kritik dan saran yang bersifat membangun sangat penulis harapkan dari semua pihak. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi penulis khususnya dan bagi para pembaca serta masyarakat pada umumnya.
Jakarta, 13 Desember 2017
ix DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
LEMBAR PERSETUJUAN ... ii
LEMBAR PERNYATAAN... iii
ABSTRAK ... iv
RIWAYAT HIDUP... vi
KATA PENGANTAR... vii
DAFTAR ISI ... ix
DAFTAR TABEL ... xi
DAFTAR GAMBAR ... xii
DAFTAR GRAFIK ...xiii
BAB I PENDAHULUAN ... 1 1.1. Latar Belakang ... 1 1.2. Identifikasi Masalah... 8 1.3. Pembatasan Masalah ... 9 1.4. Perumusan Masalah ... 9 1.5. Tujuan Penelitian ... 9 1.6. Manfaat Penelitian ... 10 1.6.1 Manfaat praktis ... 11 1.6.2 Manfaat teoritis... 12
BAB II LANDASAN TEORI ... 11
2.1. Pertumbuhan Laba ... 11
2.1.1. Pengertian dan karakteristik pertumbuhan laba ... 11
2.1.2. Analisis pertumbuhan laba ... 12
2.2. Teori Signaling ... 13
2.3. Teori Pecking Order... 15
2.4. Analisis Rasio Keuangan... 16
2.2.1. Manfaat rasio keuangan ... 17
2.2.2. Keunggulan dan keterbatasan rasio keuangan ... 18
2.2.3. Jenis-jenis rasio keuangan ... 20
2.5. Penelitian Terdahulu ... 39
2.6. Hubungan Antar Variabel ... 43
2.6.1. Hubungan CR terhadap pertumbuhan laba ... 43
2.6.2. Hubungan QR terhadap pertumbuhan laba ... 44
2.6.3. Hubungan DAR terhadap pertumbuhan laba ... 45
2.6.4. Hubungan DER terhadap pertumbuhan laba... 46
2.6.5. Hubungan TATO terhadap pertumbuhan laba ... 46
2.6.6. Hubungan FATO terhadap pertumbuhan laba ... 47
2.6.7. Hubungan ROA terhadap pertumbuhan laba. ... 48
2.6.8. Hubungan ROE terhadap pertumbuhan laba... 48
2.6.9. Hubungan PBV terhadap pertumbuhan laba ... 49
2.6.10. Hubungan PER terhadap pertumbuhan laba... 49
2.7. Hipotesis ... 50
x
BAB III METODE PENELITIAN ... 52
3.1. Desain Penelitian ... 52
3.2. Jenis dan Sumber Data ... 52
3.3. Populasi, Sampel dan Teknik Pengambilan Sampel ... 53
3.4. Operasionalisasi Variabel ... 54
3.4.1. Variabel bebas ... 54
3.4.2. Variabel terikat ... 58
3.5. Teknik Analisis Data ... 59
3.5.1. Analisis statistik deskriptif ... 60
3.5.2. Uji asumsi diskriminan ... 60
3.5.3. Uji hipotesis ... 61
3.5.4. Analisis diskriminan ... 61
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 65
4.1. Hasil Penelitian ... 65
4.1.1. Statistik Deskriptif ... 65
4.1.2. Uji Asumsi Diskriminan ... 71
4.1.3. Analisis Diskriminan... 72
4.2. Pembahasan ... 82
4.3. Temuan Penelitian ... 86
4.4. Keterbatasan Penelitian ... 88
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ... 89
5.1. Kesimpulan ... 89
5.2. Saran... 90
5.3. Implikasi Penelitian... 91
DAFTAR PUSTAKA ... 92
xi
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1. Subsektor Infrastruktur, Utilitas dan Transportasi 2014-2016 ... 3
Tabel 1.2. Pertumbuhan Laba Subsektor Infrastruktur, Utilitas dan Transportasi.5 Tabel 2.1. Ringkasan Penelitian Terdahulu ... 39
Tabel 3.1. Prosedur Pemilihan Sampel ... 53
Tabel 3.2. Jumlah Sampel Perusahaan objek Penelitian ... 54
Tabel 3.3. Definisi Operasional Variabel ... 58
Tabel 4.1. Hasil Statistik Deskriptif ... 65
Tabel 4.2. Deskriptive Statistic ... 71
Tabel 4.3. Test of Equality of Group Means ... 73
Tabel 4.4. Log Determinants ... 74
Tabel 4.5. Test Result. ... 74
Tabel 4.6. Variabel Entered/Removed ... 75
Tabel 4.7. Variabel in the Analysis ... 76
Tabel 4.8. Wilk’s Lambda ... 76
Tabel 4.9. Summary of Canonical Discriminant Functions ... 77
Tabel 4.10 Structure Matrix ... 78
Tabel 4.11 Function at Group Centroids ... 79
Tabel 4.12 Prior Probabilities for Groups... 80
Tabel 4.13 Classification Function Coefficiens ... 80
xii
DAFTAR GAMBAR
xiii
DAFTAR GRAFIK
