28 annual report 2016

(1)

(2)

(3)

Tahun 2016 menjadi titik balik yang menjanjikan bagi masa depan

BUMI Resources. Kesuksesan restrukturisasi utang di pertengahan

tahun serta kenaikan harga Batubara yang tak terduga, telah memberi

BUMI Resources sebuag awalan yang baru. Perseroan berkomitmen

untuk memanfaatkan adanya perkembangan yang menggembirakan

ini untuk menciptakan sebuah momentum pertumbuhan nilai yang

terus berlanjut hingga bertahun-tahun mendatang.

(4)

PT Bumi Resources Tbk

.

Laporan

T

ahunan

2016

2 IKHTISAR 2016

2016 HIGHLIGHTS

592.6 Operasional

Operational

Penjualan

Sales

3 %

Lapisan Penutup Tanah

Overburden

Meningkat Increase

87.7

10.6 %

Volume Penjualan

Sales Volume

Juta BCM

Million BCM

(5)

.

2016

Annual Report

3 Keuangan

Financial

117.75

105.39 %

Total Laba

Total Income

(6)

6 Pembahasan dan Analisa Manajemen

Management Discussion & Analysis

Tinjauan Fungsional

Functional Review

Laporan Tata Kelola Perusahaan

Good Corporate Governance Report

6 Informasi Umum Perusahaan Corporate Information

Sekilas Perusahaan Company in Brief

Visi, Misi, dan Filosoi Perusahaan

Corporate Vision, Mission, and Philosophy

Bisnis Kami Our Business

Area Operasional Operation Areas

Jangkauan Pasar Market Distribution

Struktur Organisasi Organization Structure

Struktur Perseroan Company Structure

Entitas Anak dan Asosiasi Subsidiaries and Associations

Lembaga Penunjang Pasar Modal Capital Markets Supporting Institutions

Jejak Langkah Milestones

Peristiwa Penting 2016 Event Highlights 2016

Penghargaan & Sertiikasi Awards & Certiications

Ikhtisar Keuangan Financial Highlights

Ikhtisar Saham Stock Highlights

Laporan Dewan Komisaris

Report from the Board of Commissioners

Laporan Direksi Report from the Board of Directors

Pernyataan Tanggung Jawab Laporan Tahunan 2016 Statement of Responsibility for the 2016 Annual Report

Tinjauan Kondisi Umum dan Prospek Usaha Review on General Conditions and Prospects

Tinjauan Bisnis Business Review

Aspek Pemasaran Marketing Aspects

Tinjauan Keuangan Financial Review

Tinjauan Rencana dan Strategi Plan and Strategy Overview

Sumber Daya Manusia Human Resources

Teknologi Informasi Information Technology

Manajemen Risiko Risk Management

Struktur Tata Kelola PT Bumi Resources Tbk

Corporate Governance Structure PT Bumi Resources Tbk

Rapat Umum Pemegang Saham General Meeting of Shareholders

Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Extraordinary General Meeting of Shareholders

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Komite Komisaris Board of Commissioners Committees

Direksi Board of Directors

Komite Direksi Board of Directors’ Committee

Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary

Audit Internal Internal Audit

Sistem Pengendalian Internal The Internal Control System

Audit Eksternal External Audit

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility

Manajemen Risiko Risk Management

TITIK BALIK YANG

(7)

148

206

214 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

Corporate Social Responsibility

Data Perusahaan

Corporate Data

Laporan Keuangan Konsolidasian

Consolidated Financial Statement

150

161

182

208 210 212 213

Ikhtisar Kegiatan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Summary of Social Responsibility Activities

Laporan Kegiatan CSR KPC Report on KPC CSR Activities

Laporan Kegiatan CSR Arutmin Report on Arutmin CSR Activities

Proil Dewan Komisaris Board of Commissioners Proile

Proil Direksi Board of Directors Proile Proil Komite Audit Audit Committee Proile

(8)

.

Laporan

Tahunan

2016

6 Nama Perseroan

Name of Company

Bidang Usaha

Line of Business

Modal Dasar

Authorized Capital

Modal Ditempatkan dan

Disetor Penuh

Issued and Fully Paid Capital

Kantor Pusat

Head Ofice

PT Bumi Resources Tbk

Bakrie Tower, 12

th

_Floor

Kompleks Rasuna Epicentrum

Jl. H.R. Rasuna Said

Jakarta 12940

Indonesia

PT Bumi Resources Tbk

Minyak, Gas Bumi, Pertambangan Batubara dan Mineral

Oil, Natural Gas, Coal Mining and Mineral Industry

Rp38,750,000,000,000

Rp11,972,062,042,700

Tel. +62 21 5794 2080

Fax. +62 21 5794 2070

Email: [email protected]

www.bumiresources.com

(9)

.

2016

Annual Report

7

Berdiri pada tahun 1973, saat itu bernama PT Bumi Modern, pada mulanya Perseroan bergerak dalam bidang industri perhotelan dan pariwisata. Setelah melakukan penawaran saham perdana pada tahun 1990, BUMI bertransformasi dan memasuki industri minyak, gas alam dan pertambangan pada tahun 1998. Seiring dengan booming industri pertambangan nasional, BUMI tumbuh pesat melakukan ekspansi usaha dengan menggali kekayaan alam Indonesia, antara lain Batubara dan barang tambang lainnya. Saat ini, BUMI tercatat sebagai salah satu eksportir Batubara termal terbesar di dunia. Selain itu, BUMI juga memiliki portofolio usaha bahan tambang lainnya. Dengan dukungan pembiayaan yang kuat, kini BUMI juga memainkan peran sebagai investor strategis.

Seiring dengan perkembangan produksi, beroperasinya tambang-tambang baru, serta upaya menciptakan nilai bagi pelanggan, pemegang saham dan pemangku kepentingan, BUMI akan terus maju dengan semangat discovery melalui pertumbuhan produksi dan pertumbuhan yang berkelanjutan.

Founded in 1973, under the name of PT Bumi Modern, the Company initially engaged in the hospitality and tourism businesses. Following the initial public offering in 1990, BUMI transformed itself in order to engage in oil, natural gas and mining businesses. Along with the booming in national mining industry, BUMI grew rapidly and expanded its business by engaging in the exploration of Indonesian natural wealth, among others coal and other mining commodities. To date, BUMI is acknowledged as

the largest thermal coal exporter in the world. In addition, BUMI’s

business portfolio also includes other mining ventures. Supported

with strong inancial backup, BUMI now also takes the role of

strategic investor.

In line with the development of production, the operation of new mines, and the efforts to create values for customers, shareholders and stakeholders, with its discovery spirit BUMI continues to move forward through its sustainable production and growth.

Sejarah BUMI diawali dengan pendirian PT Bumi Modern,

pada tanggal 26 Juni 1973. PT Bumi Modern pada awalnya

bergerak dalam bidang industri perhotelan dan pariwisata.

BUMI’s history of began when PT Bumi Modern was founded on 26 June 1973.

(10)

.

Laporan

Tahunan

2016

8 Menjadi perusahaan operator

bertaraf internasional dalam

sektor energi dan pertambangan.

Menjaga kesinambungan usaha

dan daya saing Perseroan dalam

menghadapi persaingan terbuka

di masa mendatang dengan

tujuan untuk:

• Meningkatkan hasil investasi

dan nilai yang optimal bagi para

pemegang saham

• Memperbaiki kesejahteraan

para karyawan

• Meningkatkan kesejahteraan

masyarakat di wilayah operasi

pertambangan

• Menjaga kelestarian lingkungan

pada seluruh wilayah operasi

pertambangan

Langkah-langkah BUMI

berpedoman pada tiga prinsip

dasar:

• Bagaimana cara terbaik untuk

menciptakan nilai.

• Bagaimana cara terbaik untuk

mencapai kemakmuran.

• Bagaimana cara terbaik

untuk mendapatkan pelbagai

peluang.

• Menjaga kelestarian lingkungan

pada seluruh wilayah operasi

pertambangan

To be a world-class, global

operator within the energy and

mining sectors.

BUMI’s action are guided by three

underlying principles:

• Increase return on investment

and enhance value for

shareholders

• Improve the welfare of our

employee

• Enhance public prosperity

around our mine sites

• Sustainably preserve the

environment

Achieving sustainability and global

competitiveness to:

• Increase return on investment

and enhance value for

shareholders

• Improve the welfare of our

employee

• Enhance public prosperity

around our mine sites

• Sustainably preserve the

environment

VISI, MISI, DAN FILOSOFI PERUSAHAAN

VISI

VISION

MISI

MISSION

FILOSOFI

PHILOSOPHY

(11)

.

2016

Annual Report

9

Saat ini, Perseroan telah merampungkan proyek tambang untuk meningkatkan rantai suplai Batubara, melengkapi conveyor tambahan dengan sensor canggih untuk melacak aliran dari tambang ke terminal laut. Nilai tinggi diperoleh dari menjalin kedekatan hubungan dengan pelanggan, melakukan tindakan cepat atas semua masukan pelanggan, demi membangun jaringan global terpadu yang Perseroan

miliki saat ini. Hasil ditentukan dengan memenuhi spesiikasi

dan memastikan bahwa tenaga kerja mampu diberdayakan

untuk melakukan pekerjaan secara aman, eisien dan

menguntungkan.

Perseroan telah menjalankan suatu program eisiensi baru

untuk meningkatkan kapasitas tambang seraya melakukan penghematan atas semua biaya, pada saat tekanan global memaksa produsen Batubara berkualitas tinggi memberikan nilai yang lebih. Melalui rencana memonetisasi aset-aset mineral yang bernilai, diharapkan Perseroan dapat fokus dalam mengembangkan aset inti sehingga mampu membangun kompetensi dan mengawasi permintaan global, tren ekonomi, dan geopolitik.

Direksi BUMI menerapkan strategi pertumbuhan untuk meningkatkan aset, mendongkrak produksi dan melaksanakan pendekatan manajemen yang terfokus. Melalui penerapan strategi yang dilakukan secara konsisten dan dengan pendekatan berbasis risiko ini, BUMI akan mampu mengirimkan lebih banyak Batubara ke pasar global dan memproduksi aset tambang mineral yang dimilikinya dalam rangka memenuhi permintaan global yang terus meningkat.

Potensi BUMI untuk menjadi penambang berkelas dunia telah terbukti dengan berkembangnya aset Perseroan bagi pemegang saham, tersedianya lapangan pekerjaan, terciptanya peluang yang ada di sekitar lokasi pertambangan dan terpeliharanya lingkungan dengan keberhasilan dalam program reboisasi hutan. Misi ini menyeimbangkan prioritas yang ada di Perseroan dan menjadikan BUMI menjadi perusahaan pertambangan yang diakui di dunia.

Nowadays, the Company has completed major capacity projects to optimize the coal supply chain, by adding a number

of conveyors with advanced sensors to maximize low from

the mines to the ocean terminals. High value is placed on customer relationship, with assured speedy execution of all customer contracts-to build the enviable integrated global network we have today. Results are driven by meeting

speciications and ensuring that the workforce is empowered to do the job safely, eficiently, and economically.

Major new eficiency program has boosted mine capacity

whilst rationalizing all costs, at a time when global pressures are forcing high quality coal producers to deliver even more value at lower costs. With valuable mineral properties selected for disposal, focus on core mineral interests can proceed at pace, building competencies and keeping a close watch on unfolding global demand, economic and geo-political trends.

BUMI’s Board of Directors is following a growth strategy to

expand its mining properties, to ramp up production, and to execute a focused management approach. By doing these, consistently and within a risk based framework, BUMI has and aims to deliver more coal to global markets and bring its many minerals properties into production to satisfy increasing global demand.

(12)

.

Laporan

Tahunan

2016

10 AREA OPERASIONAL

OPERATION AREAS

BUMI memiliki area operasional yang tersebar luas mulai dari Sumatera Utara (Dairi Prima Mineral & Pendopo Energi Batubara), Sulawesi (Gorontalo Minerals & Citra Palu Minerals), Kalimantan (Kaltim Prima Coal, Arutmin Indonesia & Kutai Bara Nusantara), dan Republik Yaman (Gallo Oil).

BUMI’s widespread operational areas range from North Sumatra (Dairi Prima Mineral & Pendopo Energi Batubara), Sulawesi (Gorontalo Minerals & Citra Palu Minerals), Kalimantan (Kaltim Prima Coal, Arutmin Indonesia & Kutai Bara Nusantara) and the Republic of Yemen (Gallo Oil).

Dairi Prima Mineral

1

Pendopo Energi Batubara

2

Kaltim Prima Coal

Gorontalo Minerals

Citra Palu Minerals Kutai Bara Nusantara

Arutmin Indonesia 5 6

6 4

3

1

4

2

5

3

6

North Sumatra

South Sumatra

South Kalimantan

East Kalimantan

Gorontalo

East Kalimantan Palu

Republic of Yemen Saudi Arabia

Block R2

(13)

.

2016

Annual Report

11

Europe

0.52%

Japan 14.00%

Malaysia 1.00%

Vietnam 0.03%

Korea 0.49%

India 24.00% UAE

0.46%

Thailand 2.00%

Hong Kong 1.00%

Philippines 6.800% Taiwan 1.00%

Indonesia 37.00% China Mainland

12.00% Pakistan

0.19%

%

57.7

40.5

1.6

0.1 Pemasaran Menurut Sektor Pengguna

Combined Sales by End User

Penjualan Berdasarkan Negara Tujuan

Sales by Destination

0.260.19

0.52 0.03

1.00 1.00 1.00 2.00 6.00 12.00

14.00

24.00 0.49

37.00

%

Destination

Sales (ton)

Indonesia 32,020,971 37.00% India 20,776,308 24.00% Japan 11,958,921 14.00% China Mainland 10,428,654 12.00% Philippines 5,672,688 6.00% Thailand 2,155,462 2.00% Hong Kong 1,125,263 1.00% Taiwan 1,113,351 1.00% Malaysia 938,214 1.00%

Europe 456,518 0.52%

Korea 429,667 0.49%

UAE 407,059 0.26%

Pakistan 168,427 0.19%

Vietnam 27,859 0.03%

TOTAL 87,679,361 100%

End User

Sales (ton)

Power Plant 50,590,074 57.7%

Others 35,546,894 40.5%

Utility 1,431,594 1.6%

Cement 110,799 0.1%

(14)

.

Laporan

Tahunan

2016

12 STRUKTUR ORGANISASI

ORGANIZATION STRUCTURE

DIREKSI

Board of Directors

DEWAN KOMISARIS

Board of Commissioners Eddie J. Subari Anton Setianto S. Nalinkant A. Rathod

KOMITE REMUNERASI &

NOMINASI Remuneration

& Nomination Committee

KOMITE MANAJEMEN

RISIKO Risk Management

Committee KOMITE AUDIT Audit Committee

DIREKTUR IR & Corp. Sec. Director IR & Corp. Sec.

Dileep Srivastava

CEO - PT Kaltim Prima Coal Saptari Hoedaja

CEO - PT Pendopo Energy Batubara & Sumatra

Coal Wachjudi A. Martono

DIREKTUR UTAMA President Director/

CEO Saptari Hoedaja

Rapat Umum Pemegang Saham General Meeting of

Shareholders

CEO - PT Arutmin Indonesia Ido H. Hutabarat

CEO - PT Bumi Resources Minerals Tbk.

Suseno Kramadibrata

VP Operation/HSE Faisal Firdaus

VP Strategic Business Dev. Adika Nuraga

Bakrie

SVP Communication &

Public Affairs Christopher K. Fong

Gallo Oil (Jersey) Ltd. VP IR/Chief

Economist Achmad Reza W.

Manager Corp. Secretary Irana Candra M.

VP Marketing Ido H. Hutabarat

VP Internal Audit Lufti Julian

VP Risk Management

(15)

.

2016

Annual Report

13

IT Steering Committee

Code of Conduct Committee

Hedge Risk Mgt. Committee

Human Resources Committee

Governance, CSR & HSE Committee

VP Human Res & General Affairs

Mahmud

VP Business Analyst Fuad Helmy

Manager GL Accounting

Zainudin

Manager Business Analyst

Nugroho Damardono

Manager Treasury, Budget & Cost

Control Dicky Zulkarnaen

Manager Reporting Hendy Roswandy

VP Information Technology Dharyanto Effendi VP Finance &

Control Denny Adrianz

Legal KPC – AI

Adri Kurnia

Ezra Manager Corporate Legal Sandra A. Triyana

DIREKTUR Director Andrew C. Beckham

DIREKTUR Director R.A. Sri Dharmayanti

(16)

.

Laporan

Tahunan

2016

14 STRUKTUR PERSEROAN

COMPANY STRUCTURE

PT Sitrade Coal

BUMI (99.98%)

PT Arutmin CBM

BUMI (99%)

Enercoal Resources Pte Ltd

BUMI (100%)

PT Citra Prima Sejati (CPS)

BUMI (99.75%)

PT Green Resources

BRI (99.5%)

PT Bumi Resources Investment (BRI)

BUMI (99.99%)

PT Mitra Bisnis Harvest

CPS (99.7%)

PT MBH Mining Resource

CPS (99.9%)

PT Buana Minera Harvest

CPS (99.9%)

Sangatta Holdings Ltd.

BUMI (99.99%)

PT Kaltim Prima Coal

BUMI Seri A (25%) BUMI Seri B (0.004%)

Bumi Netherlands BV

BUMI (100%)

Tansar Gas Pte. Ltd.

Knightley Business (30%) Kalimantan Coal Ltd

BUMI (99.99%)

PT Kaltim Prima CBM

BUMI (99%)

PT Arutmin Indonesia

BUMI (70%)

PT Coalindo Energi

BUMI (4.59%)

Pendopo Coal Ltd.

BRI (89%)

PT Alphard Resources International

Pendopo Coal (99.92%)

Goldwave Capital Ltd.

ZAI (100%)

PT Indah Alam Raya (IAR)

Alphard (95%)

PT Darma Henwa Tbk

Shareholders ZAI (21.61%) Goldwave (17.46%)

Public (60.93%)

PT Pendopo Energi Batubara

IAR (99.9%)

Zurich Assets International Ltd.

(17)

Indocoal KPC Resources (Cayman) Limited

BUMI (51%)

Indocoal Resources (Cayman) Ltd.

Forerunner (70%)

PT Artha Widya Persada

BUMI (30%)

PT Visi Multi Artha

BUMI (30%)

Bumi Capital Pte. Ltd.

BUMI (100%)

Gallo Oil (Jersey) Ltd.

BUMI (100%)

Ebury International Pte. Ltd.

BUMI (100%)

Bumi Investment Pte. Ltd.

99.9% Sahara Resources _{Pte. Ltd} 100% Pte. Ltd. (Knightley Business)

BUMI (100%)

Knightley Seamgas Pte. Ltd.

Knightley Business (100%) (Previously known as Westside

CSG Holdings Pte. Ltd.)

PT Seamgas Indonesia

1. Knightley Business (50%) 2. Knightley Seamgas

Pte. Ltd. (50%)

PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRMS)

BUMI (87.09%)

(18)

.

Laporan

Tahunan

2016

16 ENTITAS ANAK DAN ASOSIASI

SUBSIDIARIES AND ASSOCIATIONS

BUMI memiliki kepemilikan langsung di 24 anak perusahaan, seperti yang dijabarkan pada tabel berikut:

No. Nama Perusahaan

Company Name

Persentase Kepemilikan

Ownership Percentage(%) Status

1 PT Sitrade Coal 99.98 Aktif | Active

2 Kalimantan Coal Ltd 99.99 Aktif | Active

3 Sangatta Holdings Ltd 99.99 Aktif | Active

4 PT Arutmin Indonesia 70.00 Aktif | Active

5 PT Indocoal Kaltim Resources 51.00 Aktif | Active

6 PT Indocoal Kalsel Resources 70.00 Aktif | Active

7 Forerunner International Pte. Ltd. 100.00 Aktif | Active

8 PT Arutmin CBM 99.00 Aktif | Active

9 PT Kaltim Prima CBM 99.00 Aktif | Active

10 PT Kaltim Prima Coal 13.60 Aktif | Active

11 PT Artha Widya Persada 30.00 Aktif | Active

12 PT Visi Multi Artha 30.00 Aktif | Active

13 Enercoal Resources Pte. Ltd. 100.00 Aktif | Active

14 Bumi Netherlands BV 100.00 Aktif | Active

15 PT Coalindo Energi 4.59 Aktif | Active

16 Bumi Capital Pte. Ltd. 100.00 Aktif | Active

17 Gallo Oil (Jersey) Ltd. 100.00 Aktif | Active

18 Bumi Netherlands BV 100.00 Aktif | Active

19 PT Citra Prima Sejati (CPS) 99.75 Aktif | Active

20 Knightley Business Resources Pte Ltd (Knightley Business) 100.00 Aktif | Active

21 Ebury International Pte. Ltd. 100.00 Aktif | Active

22 Bumi Investment Pte. Ltd. 100.00 Aktif | Active

23 PT Lumbung Capital 99.80 Aktif | Active

24 PT Bumi Resources Minerals Tbk 87.09 Aktif | Active

25 PT Bumi Resources Investment (BRI) 99.99 Aktif | Active

26 PT Citra Palu Minerals 96.97 Aktif | Active

(19)

.

2016

Annual Report

17 Akuntan Publik

Public Accountant

Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan RSM Indonesia

Plaza Asia, Level 10 Jl. Jend. Sudirman, Kav. 59 Jakarta 12190

Indonesia

Tel. +62 21 5140 1340 Fax. +62 21 5140 1350

Biro Administrasi Efek

Share Registrar & Settlement Agent

PT Ficomindo Buana Registrar

Gedung Wisma Bumiputera, Lt. M Suite 209 Jl. Jenderal Sudirman Kav. 75

Jakarta 12910 Indonesia

(20)

Tahun awal pendirian perusahaan, didirikan dengan nama PT Bumi Modern, bergerak di bidang industri perhotelan dan pariwisata.

The Company was established by the name of PT Bumi Modern, engaging in the hospitality and tourism industry.

30% kepemilikan BUMI di Arutmin dan KPC dijual kepada Tata Power India. Pada bulan Juni dan Oktober diterbitkan dua obligasi konversi senilai total US$ 450 juta dimana mengalami kelebihan permintaan 3 sampai 4 kali.

30% ownership in Arutmin and KPC sold to Tata Power of India. In June and in October issued two convertible bonds worth a total of US$ 450 million, which was oversubscribed 3 to 4 times.

BUMI melakukan Penawaran Umum Perdana Saham di Bursa Efek Jakarta dan Surabaya (Kini telah melebur menjadi Bursa Efek Indonesia).

BUMI conducted Initial Public Offering of Shares listed on the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges (Currently merged and become Indonesian Stock Exchange).

Setelah melalui proses yang cukup panjang, BUMI akhirnya dapat memiliki Herald Resources Ltd Australia dengan nilai AU$ 552 juta. Operasi tambang seng, timah, dan emas ini berlokasi di Sumatera Utara.

After going through a long process, BUMI inally purchased Herald Resources Ltd of Australia at a value of AU$ 552 million. This mining operation, located in North Sumatra, has zinc, lead and, gold.

PT Bakrie Capital Indonesia mengambil alih 58,15% saham Perseroan dari Asuransi Jiwa Bersama Bumiputera 1912.

PT Bakrie Capital Indonesia took over the Company’s 58.15% shares of Asuransi Jiwa Bersama Bumiputera 1912.

China Investment Corporation (CIC) menanamkan modal di BUMI sebesar US$ 1,9 miliar dalam bentuk instrumen utang, terdiri dari US$ 600 juta yang dibayarkan kembali di tahun 2013, US$ 600 juta di tahun 2014, dan sisanya US$ 700 juta di tahun 2015. Investasi ini memiliki 12% cash coupon per tahun dengan total IRR sebesar 19%, dimana seluruh sisanya akan dibayarkan pada saat jatuh tempo. Dana ini digunakan untuk restrukturisasi utang dan belanja modal.

China Investment Corporation (CIC) provided US$1.9 billion in debt instruments, consisting of US$ 600 million to be paid back in 2013, US$ 600 million in 2014, and the remaining US$ 700 million in 2015. These investments have a cash coupon of 12% per year with a total IRR of 19%, with the principle paid at maturity. These funds were used for debt restructuring and capital expenditure.

Melalui RUPS Luar Biasa tanggal 31Agustus, diputuskan untuk mengubah bisnis utama Perseroan dari bidang perhotelan dan pariwisata menjadi bidang minyak, gas alam, dan pertambangan.

Through the Extraordinary General Meeting of Shareholders on 31August, it was decided to change the Company’s main business from hospitality and tourism into oil, natural gas, and mining.

Dilaksanakannya transaksi penambahan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu Perseroan sebagaimana telah disetujui dalam RUPSLB pada tanggal 24 Juni.

Execution of capital increase without pre-emptive rights as approve in the EGMS of 24 June.

Perseroan mengakuisisi saham Gallo Oil (Jersey) Ltd. sebesar 97,5%. Berdasarkan SK Menteri Kehakiman Republik Indonesia No.C-21041 HT.01.04.-TH 2000 tertanggal 20 September, nama Perseroan berubah dari PT Bumi Modern Tbk menjadi PT Bumi Resources Tbk.

The Company acquired 97.5% of the shares of Gallo Oil (Jersey) Ltd. Based on Decree of the Minister of Justice of the Republic of Indonesia No. C-21 041-TH HT.01.04. 2000 dated 20 September 2000, the Company changed the name from PT Bumi Modern Tbk to PT Bumi Resources Tbk.

Perseroan melakukan pembayaran cicilan Tranche A sebesar US$ 600 juta kepada China Investment Corporation (CIC) yang seharusnya jatuh tempo pada 30 September 2013, dibayarkan hampir 2 (dua) tahun lebih awal berdasarkan kesepakatan bersama.

(21)

.

2016

Annual Report

19

Di bulan November, Perseroan mengakuisisi 80% saham PT Arutmin Indonesia (AI), produsen Batubara terbesar keempat di Indonesia.

In November, the Company acquired an 80% stake in PT Arutmin Indonesia (AI), the fourth largest coal producer in Indonesia.

Melalui RUPSLB tanggal 21 Mei, diputuskan perubahan susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan.

Through the EGMS on 21 May, it was decided the change in composition of members of Board of Commissioners and Board of Directors of the Company.

Di bulan Oktober, Perseroan membeli 100% saham PT Kaltim Prima Coal (KPC), produsen Batubara terbesar di Indonesia, setelah mengakuisisi Sangatta Holdings Ltd (SHL) dan Kalimantan Coal Ltd. (KCL).

In October, the Company purchased 100% shares of PT Kaltim Prima Coal (KPC), the largest coal producer in Indonesia, after acquiring Sangatta Holdings Ltd. (SHL) and Kalimantan Coal Ltd. (KCL).

Melalui RUPS Tahunan dan Luar Biasa tanggal 28 Juni, diputuskan perubahan susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan. Pada tanggal 26 Juni, Perseroan menyelenggarakan acara syukuran dalam rangka Hari Ulang Tahun ke-40.

Through the Annual and Extraordinary General Meetings of Shareholders on 28 June, it was decided the change in composition of members of Board of Commissioners and Board of Directors of the Company.

On 26 June, the Company held a celebration event for 40th_Anniversary.

Perseroan mengakuisisi 19,99% saham Arutmin, sehingga meningkatkan kepemilikannya menjadi 99,99%.

The Company acquired a 19.99% stake in Arutmin, thereby increasing its ownership to 99.99%.

Pemegang saham menyetujui Penawaran Umum Terbatas IV dalam RUPS Luar Biasa pada tanggal 30 Juni 2014- dengan menerbitkan hingga 32.198.770.000 saham biasa atas nama Seri B dengan nilai nominal Rp100 setiap saham yang ditawarkan dengan harga Rp250 per saham, atau senilai Rp8.049.692.500.000. Sejumlah 15.853.620.427 lembar saham diambil bagian dan dikeluarkan pada tanggal 7 Oktober.

Shareholders approved Rights Issue IV in Extraordinary General Meeting held on June 30, 2014 - to issue up to 32,198,770,000 common shares Series B of nominal value of Rp100 per share at an offer price Rp250 per share valued at Rp8,049,692,500,000. 15,853,620,427 shares were subscribed and issued on 7 October.

Perseroan telah berhasil menyelesaikan seluruh proses divestasi saham KPC sebagaimana disyaratkan dalam pasal 26 Perjanjian Karya Pengusahaan Pertambangan Batubara (PKP2B). Setelah selesainya proses divestasi tersebut maka kepemilikan saham KPC menjadi sebagai berikut: SHL dan KCL yang merupakan unit usaha Perseroan masing-masing 24,5% dan 13,6% dimiliki secara langsung oleh Perseroan serta 32,4% dimiliki oleh PT Sitrade Coal, yang merupakan unit usaha Perseroan.

The Company successfully completed the entire process of divestment of KPC shares as required under article 26 of the Coal Contract of Work (CCOW). After completion of the divestment process, the KPC shares are as follows: SHL and KCL, the Company’s business units, respectively 24.5% and 13.6% owned directly by the Company and 32.4% owned by PT Sitrade Coal, being a Company’s business unit.

Melalui RUPS Tahunan tanggal 13 Agustus, pemegang saham menyetujui perubahan susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan. Melalui RUPS tersebut, Perseroan

melakukan eisiensi dengan

mengurangi jumlah anggota Direksi dari semula enam orang menjadi empat orang dan Dewan Komisaris dari semula tujuh orang menjadi tiga orang.

During the Annual General Meeting on August 13, shareholders approved the change in the composition of the Board of Commissioners and the Board of Directors. Through the GMS resolution, the Company conducted eficiency by reducing the number of members of the Board of Directors from six to four persons and the Board of Commissioners from seven to three persons.

Perseroan melakukan pembelian kembali saham dengan jumlah sebanyak-banyaknya 10% dari total saham yang dikeluarkan.

The Company bought back a maximum of 10% of the dan 100% kreditur tidak berjamin. Dengan demikian, Bumi Resources menghentikan proses PKPU dan

segera meratiikasi

kesepakatan yang dicapai.

The Company’s

restructuring plan won 99.8% support of voting secured creditors and 100% of voting unsecured creditors. Hence, Bumi Resources announced termination of PKPU proceedings

and ratiication of

(22)

.

Laporan

Tahunan

2016

20

22 June

28 September

CSR BUMI: Donor Darah

BUMI CSR: Blood Donation

Paparan Publik Tahunan Perseroan 2016 di Hotel Manhattan, Jakarta

Annual Public Expose 2016 at Manhattan Hotel, Jakarta

CSR BUMI: Proyek Pelestarian Terumbu Karang dan Penanaman Pohon Bakau

Conservation of Coral Reefs and Mangrove Tree Planting Project: BUMI CSR Activities

1 December

8 December

1 December

Update Manajemen Risiko mengenai Economic Outlook, Pasar Batubara, Risiko, PKPU GCG dan CSR.

Risk Management Knowledge Update on Economic Outlook, Coal Market, Risks, PKPU GCG and CSR.

22 November

CSR BUMI dan EMP: Donor Darah

BUMI and EMP CSR Event: Blood Donation

(23)

.

2016

Annual Report

21

1. Best Sustainability Report for Mining & Metal Sector pada ajang Sustainability Reporting Award 2016 yang diselenggarakan oleh National Center for Sustainability Report (NCSR).

2. Warta Ekonomi Indonesia Social Business Innovation Company 2016–untuk kategori Coal Mining – Waste Management Program.

3. The 1st_{ASEAN Red Ribbon for Outstanding Workplace} (ARROW) Award 2016 dari ASEAN Business Coalition on AIDS untuk Program KPC: Comprehensive HIV/AIDS Prevention Program in the work place.

4. Penghargaan sebagai Wajib Bayar dengan Kontribusi PNBP (Pemasukan Negara Bukan Pajak) Terbesar 2015 dari Kementerian Keuangan Republik Indonesia.

1. Best Sustainability Report for Mining & Metal sector in Sustainability Reporting Award 2016 held by National Center for Sustainability Report.

2. Warta Ekonomi Indonesia Social Business Innovation Company 2016 - Category: Coal Mining – Waste Management Program.

3. The 1st_{ASEAN Red Ribbon for Outstanding Workplace}

(ARROW) Award 2016 from ASEAN Business Coalition on AIDS for Program KPC: Comprehensive HIV/AIDS Prevention Program in the work place.

(24)

.

Laporan

Tahunan

2016

22

Zero Accident Award bagi PT Arutmin Indonesia Tambang Satui dan Terminal Batubara NPLCT dari Gubernur Provinsi Kalimantan Selatan.

Zero Accident Award for PT Arutmin Indonesia Tambang Satui and NPLCT from the Governor of South Kalimantan Province.

Zero Accident Award bagi PT Arutmin Indonesia Tambang Satui dan Terminal Batubara NPLCT dari Kementerian Tenaga Kerja Republik Indonesia.

Zero Accident Award for PT Arutmin Indonesia Tambang Satui and NPLCT from the Ministry of Manpower of the Republic of Indonesia.

(25)

.

2016

Annual Report

23 Penghargaan

Di tahun 2016, pemerintah melalui Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan (KLHK) menganugerahi Tambang Asam Asam, Batulicin dan Kintap dalam penilaian PROPER periode 2015 - 2016 dengan predikat Biru. Sementara terminal Batubara NPLCT berhasil mendapatkan PROPER Hijau dari Pemerintah Provinsi Kalimantan Selatan.

Awards

(26)

IKHTISAR KEUANGAN*

FINANCIAL HIGHLIGHTS*

. Laporan

T

ahunan 2016

24

Dalam Dolar AS In US Dollar

URAIAN 2016 2015 2014 DESCRIPTION

Pendapatan 23,372,429 40,506,538 61,928,455 Revenue

Laba Bruto 23,372,429 40,506,538 56,212,396 Gross Proit

Rugi Usaha (5,385,866) (9,374,800) (74,176,746) Operating Loss

EBITDA 271,266,030 134,977,890 245,099,755 EBITDA

Beban Lain-lain - Neto (3,998,166) (2,031,189,826) (289,201,108) Other Expenses - Net

Rugi Sebelum Pajak Penghasilan (9,384,032) (2,040,564,626) (363,377,854) Loss Before Income Tax

Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan - Neto 129,639,742 (144,915,861) (85,032,056) Income Tax Beneit (Expense) - Net

Laba (Rugi) Tahun Berjalan 120,255,710 (2,185,480,487) (448,409,910) Income (Loss) for the Year

Jumlah Rata-rata Tertimbang Saham Dasar

(Dalam Ribuan Saham) 36,153,807,820 36,153,807,820 25,468,901,998

Weighted Average Number of Ordinary Shares (In Thousand Shares)

Laba (Rugi) per Saham (Saham Dasar atau

Dilusian per 1000 Saham) 1.87 (53.26) (14.55)

Basic/Diluted Income (Loss) per 1000 Shares

Aset Lancar 529,147,220 541,962,176 764,674,650 Current Assets

Total Aset 3,102,193,700 3,394,276,258 4,603,993,244 Total Assets

Liabilitas Jangka Pendek 764,265,922 5,474,152,654 4,938,951,428 Current Liabilities

Total Liabilitas 5,886,968,507 6,299,187,989 5,349,705,445 Total Liabilities

Deisiensi Modal - Bersih (2,784,774,807) (2,904,911,731) (745,712,201) Capital - Net

Modal Kerja Bersih (235,118,702) (4,932,190,478) (4,174,276,778) Net Working Capital

Rasio (%) Ratio (%)

Laba terhadap Aktiva 3.9% -64.4% -9.7% Return on Assets

Laba terhadap Ekuitas -4.3% 75.2% 60.1% Return on Equity

Rasio Lancar 69.2% 9.9% 15.5% Current Ratio

Utang terhadap Total Aktiva 144.7% 123.7% 90.2% Debts to Total Assets

Utang terhadap Ekuitas -161.2% -144.6% -556.7% Debts to Equity

Marjin Laba Kotor 100% 100% 90.8% Gross Margin

Marjin Laba Usaha -23.0% -23.1% -119.8% Operating Margin

Marjin Laba Bersih 514.5% -5,395.4% -724.1% Net Margin

Nilai Tukar Penutup pada Akhir Tahun (Rp/

US$) 13,436 13,795 12,346

Year End Closing Exchange Rate (Rp/US$)

Nilai Tukar Rata-Rata dalam Setahun (Rp/

US$) 13,307 13,392 11,878

Average Annual Exchange Rate (Rp/US$)

* Sesuai laporan yang diterbitkan | Published Report Corresponding

BUMI tidak mengkonsolidasikan KPC dan Arutmin sejak 1 Januari 2015. Kepemilikan saham BUMI sebesar 51% di KPC dan 70% di Arutmin dihitung sebagai ekuitas.

(27)

PT Bumi Resources Tbk.

2016

Annual Report

25 PENDAPATAN

Revenue

(Juta Dolar | Million Dollar)

LABA KOTOR

Gross Proit

LABA (RUGI) BERSIH

Net Income (Loss)

TOTAL ASET

Total Assets

TOTAL LIABILITAS

Total Liabilities

DEFISIENSI MODAL - NET

Capital Deiciency - Net

61.9

40.5

23.4

2014 2015 2016

56.2

40.5

23.4

2014 2015 2016

448.4

2,185.5

120.3

2014

2015

2016

4,604.0

3,394.3

3,102.2

2014 2015 2016

5,349.7

6,299.2

5,887.0

2014 2015 2016

745.7

2,904.9 _2,784.8

(28)

.

Laporan

Tahunan

2016

26 IKHTISAR SAHAM

STOCK HIGHLIGHTS

Kinerja Saham di Tahun 2016

Share Performance in 2016

350 4,000,000,000

500,000,000 1,000,000,000 1,500,000,000 2,000,000,000 2,500,000,000 3,000,000,000 3,500,000,000

0 300

Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

200 250

150

100

50

0

HargaPrice Volume

Rp

Volume

Perkembangan Harga Saham per Triwulan 2014–2016

Quarterly Share Price Performance 2014–2016

Periode Tertinggi_Highest Terendah_Low Penutupan_Close Period

Triwulan I, 2014 269 269 269 1st_{Quarter, 2014}

Triwulan II, 2014 184 170 170 2nd_{Quarter, 2014}

Triwulan III, 2014 190 190 190 3rd_{Quarter, 2014}

Triwulan IV, 2014 80 80 80 4th_{Quarter, 2014}

Triwulan IV, 2015 50 50 50 4th_{Quarter, 2015}

(29)

.

2016

Annual Report

27

Keterangan

Description

Rasio Perbandingan

Comparison Ratio

Jumlah Saham Yang

Ditawarkan Number of Shares Offered

Nominal Per Saham Nominal per

Share

Jumlah Nominal (Rp) Total Nominal (Rp)

Jumlah Saham Total Shares

Tanggal Pencatatan Listing Date

Bursa Regulator

IPO Rp.4,500,- 10,000,000 1,000 10,000,000,000 10,000,000 30-07-90 BE Indonesia

Company Listing 25,000,000 1,000 25,000,000,000 35,000,000 18-03-91 BE Indonesia

Right Issue 1 (7 : 2) 10,000,000 1,000 10,000,000,000 45,000,000 30-06-93 BEJ dan BES

Stock Split (1 : 2) 45,000,000 500 22,500,000,000 90,000,000 29-09-97 BEJ dan BES

Saham Bonus (10 : 12) 108,000,000 500 54,000,000,000 198,000,000 30-09-97 BEJ dan BES

Right Issue 2 (1 : 3) 594,000,000 500 297,000,000,000 792,000,000 24-11-97 BEJ dan BES

Right Issue 3 (2 : 47) 18,612,000,000 500 9,306,000,000,000 19,404,000,000 26-05-00 BEJ dan BES

Non Pre-Emptive Right 1,369,400,000 500 684,700,000,000 20,773,400,000 05-10-10 BEI

Rights Issue 4 (20 : 31) 15,853,620,427 100 1,585,362,042,700 36,627,020,427 07-10-14 BEI

Kronologi Pencatatan Saham

Share Listing Chronology

Pembagian Dividen Tunai yang Dilakukan oleh Perseroan

Distribution of Cash Dividends by the Company

Keterangan Description

Tahun Buku Fiscal Year

Dividen Per Saham (Rp) Dividends Per

Share (Rp)

Jumlah Saham

Total Share Cum Date Ex Date Rec Date

Tanggal Pembayaran Payment Date

Dividen Tunai

Cash Dividend 1991 50.00 35,000,000

Dividen Tunai

Cash Dividend 1992 50.00 35,000,000

Dividen Tunai

Cash Dividend 1993 50.00 45,000,000

Dividen Tunai

Cash Dividend 1998 5.00 792,000,000

Dividen Interim

Interim Dividend 2000 1.00 19,404,000,000 13-07-00 17-07-00

Dividen Final

Final Dividend 2002 2.50 19,404,000,000 13-08-03 14-08-03 19-08-03 02-09-03

Dividen Interim

Interim Dividend 2005 5.00 19,404,000,000 09-08-05 10-08-05 12-08-05 18-08-05

Dividen Final

Final Dividend 2005 10.00 19,404,000,000 12-06-06 13-06-06 15-06-06 19-06-06

Dividen Final

(30)

.

Laporan

Tahunan

2016

28 Pembagian Dividen Tunai yang Dilakukan oleh Perseroan

Distribution of Cash Dividends by the Company

Tabel Kepemilikan Saham Per 31 Desember 2016

Table of Share Ownership Per 31 December 2016

Keterangan

Description

Tahun Buku Fiscal Year

Dividen Per Saham (Rp) Dividends Per

Share (Rp)

Jumlah Saham

Total Share Cum Date Ex Date Rec Date

Tanggal Pembayaran Payment Date

Dividen Interim 1

Interim Dividend 1 2007 33.00 19,404,000,000 22-06-07 25-06-07 27-06-07 02-07-07

Dividen Interim 2

Interim Dividend 2 2007 33.00 19,404,000,000 28-08-07 29-08-07 31-08-07 05-09-07

Dividen Final | Final Dividend 2007 45.00 19,404,000,000 28-07-08 29-07-08 01-08-08 07-08-08

Rasio Pembayaran Dividen Dividend Payout Ratio

Perseroan membagikan dividen maksimum 30% dari laba bersih Perseroan bergantung pada Persetujuan Pemegang Saham.

The Company distributes dividends maximum 30% of the net proit of the Company depends on the approval of Shareholders.

No. Nama Investor

Investor Names

Nama Pemegang Rekening Names of Account Holder

Jumlah

Total Shares %

1. CREDIT SUISSE AG SG BRANCH S/A

CSAGSING-LHHL(LHHL-130M)-2023334064 BUT DEUTSCHE BANK AG 8,477,485,702.00 23.15

2. PT DAMAR REKA ENERGI BNI SECURITIES, PT 2,300,000,000.00 6.28

3. RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG, SINGAPORE BRANCH S/A LONG HAUL HOLDINGS LTD

BUT. STANDARD

CHARTERED BANK 1,264,213,935.00 3.45

4. HYLTON INVESMENTS LIMITED PT OSO SECURITIES 900,000,000.00 2.46

5. PT SOUTHEAST CAPITAL INVESTMENT PT Bank UOB Indonesia 900,000,000.00 2.46

6. Others 22,785,320,790.00 62.20

36,627,020,427.00 100

(31)

.

2016

Annual Report

29 Kepemilikan Saham per 31 Desember 2016

Share Ownership as of December 31, 2016

23.15 Credit Suisse AG SG CSAGSING-LHHL

(Long Haul Holdings LTD)

Long Haul Holdings, LTD

Raiffeisen Bank International AG, Singapore

Branch S/A Long Haul Holdings LTD

Others/Public

PT Damar Reka Energi

6.28 Standard Chartered Bank SG PVB Clients AC

4.83

3.51

3.45 %

INFORMASI PEMEGANG SAHAM PENGENDALI

Long Haul Holdings Ltd. (“Long Haul”):

Long Haul merupakan suatu badan hukum yang didirikan secara sah berdasarkan hukum Negara Nevis dan terdaftar sebagai perusahaan pada tanggal 3 Februari 1997. Kegiatan usaha Long Haul bergerak dalam bidang Investasi.

INFORMATION OF CONTROLLING

SHAREHOLDERS

Long Haul Holdings Ltd. (“Long Haul”):

Long Haul is a legal entity established under Nevis ordinance and is registered as a company on February 3, 1997. Long Haul engages in the business of investment.

(32)

.

Laporan

Tahunan

2016

30

“

Keberhasilan negosiasi utang

“

telah menempatkan Perseroan

pada posisi yang solid untuk

melaksanakan berbagai rencana

pengembangan bisnisnya.

The success of debt restructuring has placed

our Company in a much better position to

execute our business development plans.

(33)

.

2016

Annual Report

31 Eddie J. Subari

(34)

.

Laporan

Tahunan

2016

32 Pemegang Saham yang Terhormat,

Tahun 2016 masih merupakan tahun yang penuh tantangan bagi industri Batubara. Namun bagi BUMI, tahun 2016 merupakan sebuah awal baru yang menjanjikan.

Masih terjadi perlambatan ekomomi global di samping adanya peningkatan risiko geopolitik di kawasan Timur Tengah. Namun, di luar dugaan Batubara justru menunjukkan pemulihan harga pada semester ke dua tahun 2016, antara lain karena perkembangan di China, dan peningkatan acuan harga Batubara thermal

Newcastle menjadi USD114,75/mt.

Di tengah situasi tersebut, perekonomian Indonesia mampu menunjukkan tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi daripada rata-rata pertumbuhan ekonomi dunia. Pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun 2016 tercatat sebesar 5,02%, lebih tinggi dibandingkan tahun sebelumnya yang tercatat sebesar 4,88%.

Nilai tukar rupiah cukup stabil sepanjang tahun dan tingkat inlasi

tetap berada pada level yang rendah, di bawah target Pemerintah dan Bank Indonesia, yakni 3,02%.

Kinerja Direksi

Tahun 2016 merupakan titik balik bagi BUMI. Kami bangga dapat melaporkan Direksi tekah berhasil melakukan negosiasi dengan sebagian besar kreditur yang bernuara pada kesepakatan untuk merestrukturisasi utang, yang dapat mengurangi beban utang Perseroan hingga lebih dari setengah, yakni hingga sebesar USD1,6 miliar. Sesuai kesepakatan restrukturisasi utang, utang BUMI sejumlah USD1,8 juta akan dikonversi menjadi ekuitas, sementara sejumlah USD639 juta akan ditutup menggunakan obligasi wajib konversi. Berkat negosiasi ini, Perseroan kini berada dalam posisi yang cukup solid untuk melaksanakan rencana pengembangan bisnisnya.

Kami juga bangga dengan cara yang ditempuh oleh manajemen BUMI dalam mengatasi berbagai isu di tengah berbagai tantangan di sepanjang tahun. Dewan Komisaris melihat bahwa Direksi telah menerapkan strategi yang tepat terkait situasi Perseroan. Keberhasilan Perseroan mencatat laba bersih sebesar USD67 juta membuktikan hal tersebut.

Dear Shareholders,

The year of 2016 was still a challenging year for the coal industry, yet it was a new and promising start for BUMI.

Global economic growth was still slow and geopolitical risks in Middle Eastern countries increased. However, the decline in global coal prices began to show a surprising recovery in the second half of 2016, among others due to development in Chinas, pushing the Newcastle benchmark thermal coal price to USD114.75/mt.

Against this backdrop, Indonesia’s economy showed a higher

growth than most other national economies and recorded a positive level of 5.02%, slightly higher than the 4.88% in the previous year. The Rupiah exchange rate was relatively stable

throughout the year, and inlation rate remained at low level, lower than the government’s and Bank Indonesia’s (BI) targets by

year-end, namely at 3.02%.

Board of Directors Performance

2016 also was a year marked by a turning point for BUMI. We are proud to report that the Board of Directors have successfully completed the negotiations on debt, with most of its creditors having approved a restructuring plan that would more than halve our commercial debt to around USD1.6 billion. Under

the restructuring plan, USD1.8 billion of BUMI’s debt will be

converted into equity, while USD639 million will be place into mandatory convertible bonds. This debt restructuring has placed our Company in a much better position to execute our business development plan.

We are also proud of the way BUMI’s management coped with

many other issues during the challenging conditions in 2016. The Board of Commissioners saw that the Board of Directors has adopted the right strategy regarding the situation experienced by the Company. The fact that the Company was able to record a positive net income of USD67 million speaks for itself.

(35)

.

2016

Annual Report

33

Dewan Komisaris akan terus berkoordinasi dengan Direksi dan organ perusahaan lainnya dalam rangka melakukan fungsi pengawasan. Melalui rapat bersama dan konsultasi, kami aktif dan rutin memberikan rekomendasi, masukan, dan pendapat semata demi kepentingan Perseroan.

Secara umum kami menilai bahwa Direksi telah menjalankan tugas dan tanggung jawabnya dengan baik, sebagaimana

tercermin dari pencapaian inansial dan non inansial di tahun

2016.

The Board of Commissioners will maintain coordination with the Board of Directors, as well as with other Company organs, in order to perform our supervisory function. Through joint meetings and consultations, we have been actively and routinely providing recommendations, comments, and opinions solely intended for

the beneit of the Company.

In general, we saw that the Board of Directors performed their

duties and responsibilities well, as relected by the inancial and non-inancial achievement in 2016.

Nalinkant A. Rathod

Komisaris Commissioner

Anton Setianto Soedarsono

Komisaris Commissioner

Eddie J. Subari

(36)

.

Laporan

Tahunan

2016

34 Prospek Usaha

Kami telah mendiskusikan prospek usaha Perseroan dengan Direksi, terutama yang berkaitan dengan restrukturisasi utang. Kami telah menyampaikan pandangan dan nasehat terkait langkah-langkah ke depan Perseroan. Kami gembira bahwa Direksi telah menyiapkan strategi untuk pertumbuhan usaha Perseroan di masa depan dengan mempertimbangkan berbagai faktor, termasuk pemulihan harga Batubara.

Kami percaya, melalui kerjasama yang kuat dengan pemegang saham dan kreditor, serta didukung dengan SDM yang kuat maka Perseroan akan mampu menunjukkan kinerja yang lebih baik di tahun-tahun mendatang.

Kinerja Komite Dewan Komisaris

Perseroan selalu menjunjung tinggi standar penerapan GCG karena kami senantiasa menyadari pentingnya penerapan GCG dalam melindungi kepentingan pemegang saham dan stakeholder, serta demi keberlangsungan usaha Perseroan.

Kami juga memahami bahwa penerapan GCG di perusahaan kami merupakan salah satu faktor yang menentukan keputusan investasi dari para investor. Salah satu persyaratan dari kreditor untuk dapat melaksanakan skema debt-to-equity adalah meningkatkan kualitas tata kelola di Perseroan. Sebagai Dewan Komisaris, kami mendukung keputusan untuk menunjuk Komisaris dan Direksi baru, serta Akuntan Independen yang akan mengawasi transaksi kami. Dewan Komisaris melihatnya sebagai bukti komitmen Perseroan dalam menegakkan prinsip GCG.

Untuk meningkatkan penerapan prinsip-prinsip GCG di perusahaan, Dewan Komisaris telah membentuk komite-komite untuk membantu tugas Dewan Komisaris. Komite-komite yang bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris tersebut antara lain Komite Audit, Komite Remunerasi dan Nominasi, dan Komite Manajemen Risiko. Kami mendorong seluruh komite dan unit untuk meningkatkan kinerja dan praktik-praktik GCG. Kami juga menilai bahwa komite-komite tersebut telah menjalankan tugasnya masing-masing dengan baik.

Business Prospects

We have discussed the business prospects of our Company with the Board of Directors, especially on the debt restructuring agreement. We also have provided our opinion and advice regarding our steps ahead. We are pleased to learn that the Board of Directors has drawn up a strategy for our business growth in the future by taking into consideration various factors, including the recovering price of coal.

We believe by working closely with our shareholders and lenders, and supported by out capable human resources in their

respective ields, we can demonstrate better performance in the

coming years.

Performance of Committees under BOC

The Company upholds high standards of corporate governance. We are aware that good corporate governance is important in protecting the interests of shareholders and stakeholders as well as the sustainability of the Company.

We also understand that good corporate governance is one of

the most important factors inluencing investors’ investment

decisions. One of the requirements from our creditors, in order for the debt-to-equity transaction to be accepted, was improving our corporate governance. As the Board of Commissioners, we supported the decision to appoint new Commissioners and Directors, as well as independent monitoring accountants to scrutinize our transactions. We view it as an evidence of our commitment in upholding GCG principles to high standards.

In order to promote GCG principles within the Company, t he Board of Commissioners has established committees to assist the Board in carrying out our duties. The committees responsible to the Board of Commissioners are the Audit Committee, Remuneration and Nomination Committee and Risk Management Committee. We encourage all committees and all units to improve GCG performance and practices, and those committees have performed their respective duties accordingly.

(37)

.

2016

Annual Report

35 Perubahan Komposisi Dewan Komisaris

Dalam RUPS diputuskan bahwa komisaris-komisaris yang tengah menjabat saat dilaksanakannya RUPS tersebut dapat diangkat kembali dan melanjutkan tugasnya sebagai Dewan Komisaris. Dengan demikian, tidak ada perubahan dalam komposisi Dewan Komisaris.

Penutup

Sebagai penutup, kami ingin menyampaikan terimakasih kami sepenuh hati kepada para pemegang saham dan pemangku kepentingan atas dukungannya selama ini.

Kami juga ingin menyampaikan penghargaan kepada seluruh anggota Direksi Perseroan dan anak perusahaan yang telah menunjukkan upaya untuk membawa Perseroan mengarungi lautan tantangan dengan baik.

Dan kepada seluruh karyawan, ijinkan saya atas nama Dewan Komisaris mengucapkan terima kasih atas loyalitas, dedikasi dan kerja keras di tengah tahun yang penuh tantangan.

Changes in the Composition of the Board of

Commissioners

BUMI‘s General Meeting of Shareholders reached the decision

that the Commissioners who served at the time of the AGMS are reappointed and may resume their duties on the Board of Commissioners. Accordingly, no changes in the composition of the Board of Commissioners occurred in 2016.

Closing Remarks

In closing, we would like to wholeheartedly thank our shareholders and stakeholders for their continuous support.

We would also like to extend our appreciation to all members of the Board of Directors of the Company and its subsidiaries, for their conscientious efforts to successfully navigate our Company through a sea of challenges.

And to all employees, please allow me on behalf of the Board of Commissioners to express our gratitude for loyalty, dedication and hard work amidst the challenging times.

On behalf of the Board of Commissioners PT Bumi Resources, Tbk

(38)

.

Laporan

Tahunan

2016

36

“

BUMI berhasil mencapai

“

kesepakatan untuk penyelesaian

moratorium utangnya dan

mengurangi jumlah utang total dan

jumlah utang berbunga dan utang

kepada vendor sehingga membuat

struktur modal BUMI menjadi lebih

sustainable.

BUMI inally reached a settlement on its debt

moratorium and enabled to shrink its debts

and bringing down interest-bearing debts and

debts to vendors, which would make BUMI’s

capital structure more sustainable.

(39)

.

2016

Annual Report

37 Saptari Hoedaja

(40)

.

Laporan

Tahunan

2016

38 Laporan Direksi

\

Report from the Board of Directors

Pemegang Saham yang Terhormat,

Tahun 2016 menandai titik balik dalam perjalanan BUMI. Setelah beberapa tahun melakukan negosiasi, BUMI akhirnya berhasil mencapai kesepakatan untuk penyelesaian moratorium utangnya. Perseroan mampu mengurangi jumlah utangnya sebesar USD2,6 miliar, dan mengurangi jumlah utang berbunga dan utang kepada vendor dari USD4,2 miliar menjadi USD1,6 miliar, sehingga membuat struktur modal BUMI menjadi lebih berkelanjutan.

Tahun 2016 juga di luar dugaan terjadi lompatan harga Batubara dunia. Setelah terus menurun sejak 2011, tiba-tiba tren harga Batubara berbalik 180 derajat. Harga Batubara acuan Newcastle menunjukkan pemulihan yang kuat di paruh kedua 2016.

Perkembangan ini tentunya menggembirakan dan memberi BUMI sebuah peluang baru.

Perekonomian Global dan Indonesia

Berdasarkan informasi Bank Dunia, pertumbuhan global diperkirakan turun menjadi 2,3 persen pada 2016, terutama karena adanya pelemahan pada perdagangan global dan investasi, serta ketidakpastian yang meningkat sehingga menekan aktivitas ekonomi dunia. Kinerja tersebut merupakan yang terlemah sejak krisis keuangan global.

Perkembangan pada tahun 2016 juga menimbulkan prediksi yang pesimis terhadap pertumbuhan ekonomi dunia, terutama setelah terjadinya Brexit dan lemahnya pertumbuhan ekonomi di Amerika Serikat, tidak seperti yang diprediksikan. Seluruh perkembangan tersebut memberi tekanan lebih lanjut pada tingkat suku bunga global, dan kebijakan moneter diperkirakan akan tetap akomodatif untuk jangka waktu lebih lama. Di sisi lain, sentimen pasar keuangan terhadap perekonomian negara berkembang telah membaik dengan ekspektasi tingkat suku bunga yang lebih rendah di negara-negara maju, sehingga mengurangi kekhawatiran tentang prospek jangka pendek China, menyusul dukungan kebijakan terhadap pertumbuhan, dan beberapa penguatan harga-harga komoditas. Namun, beberapa emerging market dan negara berkembang masih menghadapi berbagai tantangan dalam menyesuaikan harga komoditas yang melemah.

Di tengah situasi ekonomi global yang tidak kondusif pada tahun 2016, Indonesia ternyata mampu mempertahankan pertumbuhan ekonominya, yang didukung oleh kebijakan makroekonomi dan reformasi struktural dari Pemerintah Indonesia. Pertumbuhan ekonomi tercatat pada tingkat positif 5,02%, sedikit meningkat

dari 4,88% pada tahun 2015. Tekanan inlasi masih berada

pada posisi yang lebih rendah dari target pemerintah dan Bank Indonesia (BI) pada akhir tahun, yaitu 3,02%.

Dear Shareholders,

2016 was a pivotal year in BUMI’s recent history. After a few years of negotiation, BUMI inally reached a settlement on its debt

issues. The Company was able to shrink its debt by a total of USD2.6 billion and bring down interest-bearing debts and debts to vendors from a previous USD4.2 billion to USD1.6 billion, making

BUMI’s capital structure more sustainable.

The year of 2016 was also a year of an unexpected turnaround of global coal prices. After declining steadily since 2011, coal prices suddenly made a 180-degree shift with the Newcastle benchmark thermal coal prices staging a strong recovery in the second half of 2016.

This latest development provides encouragement and provides BUMI with new opportunities.

Global and Indonesian Economy

According to World Bank information, global growth is estimated to have fallen to 2.3 percent in 2016, mainly due to stalling global trade, weak investment, and heightened policy uncertainty and generally depressed world economic activity. It was the weakest

performance since the global inancial crisis.

The developments in 2016 relected a more subdued outlook

for advanced economies following the Brexit and weaker-than-expected growth in the United States. And those developments put further pressure on global interest rates, as monetary policy was expected to remain accommodative for longer. On the other

hand, inancial market sentiment towards emerging market

economies has improved with expectations of lower interest rates

in advanced economies, reduced concern about China’s

near-term prospects following policy support for growth, and some

irming of commodity prices. However, several emerging market

and developing economies still face daunting policy challenges in adjusting to weaker commodity prices.

In the midst of this far from conducive global economic situation in 2016, Indonesia was able to maintain its economic growth, supported by macroeconomic policies and structural actions undertaken by the Government of Indonesia. Economic growth was recorded at a positive level of 5.02%, slightly higher than

4.88% in 2015. Inlationary pressure remained at the lower level

(41)

.

2016

Annual Report

39

Tahap pertama program amnesti pajak yang berakhir pada 30 September 2016 lebih baik dari yang diantisipasi dengan deklarasi aset yang tidak dilaporkan mencapai Rp3.770 triliun. Akan tetapi yang lebih penting dari program amnesti pajak adalah memperluas basis pajak untuk memperbaiki penerimaan pajak di masa depan.

Berdasarkan informasi Badan Pusat Statistik (BPS), perekonomian Indonesia mulai mengalami pertumbuhan pada kuartal IV tahun 2016. Sektor pertambangan juga mengalami pertumbuhan yang moderat, namun secara umum 2016 masih merupakan tahun yang penuh tantangan bagi industri pertambangan.

Pengembangan Industri Batubara Global

Harga Batubara termal meningkat tajam pada tahun 2016. Setelah turun ke level USD50/mt di awal tahun 2016, harga acuan Batubara termal Newcastle menunjukkan pemulihan yang kuat pada paruh kedua tahun 2016. Pada awalnya didorong

With declaration of unreported assets reaching Rp3,770 trillion,

the irst phase of the tax amnesty program ended in 30 September

2016 and was better than anticipated. The important part about the tax amnesty program is on expanding the tax base to improve tax revenue in the future.

Based on information from the Central Statistics Agency (BPS),

Indonesia’s economy began to experience growth in the 4th quarter of 2016. The mining sector also experienced moderate growth, but in general 2016 was a challenging year for the mining industry.

The Development in Global Coal Industry

Thermal coal prices recovered sharply in 2016. After drifting to a low of USD50/mt in the early part of 2016, Newcastle benchmark thermal coal prices staged a strong recovery in the second half of 2016. It was initially driven by cut-backs in production volumes

Dileep Srivastava

Direktur Independen & Sekretaris Perusahaan Independent Director & Corporate Secretary

Saptari Hoedaja

Presiden Direktur President Director

Andrew C. Beckham

Direktur Director

R. A. Sri Dharmayanti