ANALISIS KINERJA KEUANGAN SEBELUM DAN SESUDAH AKUISISI PADA PT. MITRABAHTERA SEGARA SEJATI Tbk

(1)

74 PERANAN ANALISIS Z-SCORE UNTUK MEMPREDIKSI

KEBANGKRUTAN PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BEI

Oleh:

ANGGRAINI APRILIA B

NPM : 09.1.02.04066

Program Studi : Manajemen

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA

(2)

Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi

Program Studi : Manajemen Konsentrasi : Manajemen Keuangan

Oleh :

ANGGRAINI APRILIA B NPM : 09.1.02.04066

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA STIESIA SURABAYA

(3)

Dipersiapkan dan disusun oleh : ANGGRAINI APRILIA B

NPM: 09.1.02.04066

Telah dipertahankan di depan Tim Penguji Pada tanggal 20 April 2013

Susunan Tim Penguji :

Ketua : Dra. Aniek Wahyuati, M.M. Anggota : 1. Dra. Ec. Triyonowati, M.Si.

2. Dra. Siti Rokhmi Faudati, M.Si.

Dinyatakan Memenuhi syarat dan Diterima Oleh :

Dosen Pembimbing Ketua Program Studi manajemen,

Dra.Aniek Wahyuati, M.M. Dr.Suwitho, M.Si.

Ketua STIESIA

(4)

74 PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI

Yang bertanda tangan di bawah ini, saya :

Nama : ANGGRAINI APRILIA B

N.P.M : 09.1.02.04066

Menyatakan bahwa skripsi dengan judul :

PERANAN ANALISIS Z-SCORE UNTUK MEMPREDIKSI

KEBANGKRUTAN PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BEI

dan dimajukan untuk diuji pada tanggal 20 April 2013, adalah hasil karya saya. Dengan ini saya menyatakan dengan sesungguhnya bahwa dalam skripsi ini tidak terdapat keseluruhan atau sebagian tulisan orang lain yang saya ambil dengan cara menyalin, atau meniru dalam bentuk rangkaian kalimat atau simbol yang menunjukkan gagasan atau pendapat atau pemikiran dari penilis lain, yang saya akui seolah-olah sebagai tulisan saya sendiri, dan atau tidak terdapat bagian atau keseluruhan tulisan yang saya salin, tiru, atau yang saya ambil dari tulisan orang lain tanpa memberikan pengakuan pada penulis aslinya.

Apabila saya melakukan hal tersebut di atas, baik sengaja maupun tidak, dengan ini saya menyatakan menarik skripsi yang saya ajukan sebagai hasil tulisan saya sendiri ini. Bila kemudian terbukti bahwa saya ternyata melakukan tindakan menyalin atau meniru tulisan orang lain seolah-olah hasil pemikiran saya sendiri, berarti gelar dan ijazah yang telah diberikan Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya batal saya terima.

Surabaya, 20 April 2013 Yang membuat pernyataan

(5)

74 DAFTAR RIWAYAT HIDUP

A. MAHASISWA

Nama : ANGGRAINI APRILIA B

NPM : 09.1.02.04066

Program Studi : MANAJEMEN

Tempat/Tanggal Lahir : SURABAYA/30 APRIL 1992

Agama : ISLAM

Jumlah Saudara/Anak ke : 2/1

Alamat Rumah : JL GADUKAN TIMUR 113A SURABAYA

Status : BELUM MENIKAH

B. ORANG TUA

Nama : BAMBANG SUTIKNO

Alamat Rumah/Telepon : JL GADUKAN TIMUR 113A SURABAYA Alamat Kantor/Telepon : JL TANJUNG PERAK BARAT 433 SURABAYA

Pekerjaan/Jabatan : SWASTA/STAFF SDM

C. RIWAYAT PENDIDIKAN

1. Tamat SD di SD NURUL ULUM SURABAYA tahun 2003

2. Tamat SLTP di SMP NEGERI 5 SURABAYA tahun 2006

3. Tamat SLTA di SMA HANG TUAH 1 SURABAYA tahun 2009

4. Pendidikan Tinggi (PT)

Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan

STIESIA SURABAYA I-VIII 2013 LULUS

D. RIWAYAT PEKERJAAN

Tahun Bekerja di Pangkat/Golongan Jabatan

- - - -

Dibuat dengan sebenarnya Anggraini Aprilia B

(6)

74 KATA PENGANTAR

Syukur Alhamdulillah saya panjatkan kehadirat ALLAH SWT yang telah melimpahkan rahmat dan hidayah-Nya sehingga saya dapat menyelesaikan skripsi

ini dengan judul “PERANAN ANALISIS Z-SCORE UNTUK

MEMPREDIKSI KEBANGKRUTAN PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BEI”.

Penyusunan skripsi ini ditujukan untuk memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia Surabaya. Saya menyadari sepenuhnya bahwa dalam penyusunan skripsi ini masih jauh dari sempurna sekalipun telah dilakukan dengan sebaik-baiknya.

Keberhasilan serta terselesaikannya skripsi ini tidak lepas dari dukungan, bantuan, bimbingan dan saran dari semua pihak. Oleh karena itu dengan kerendahan hati dan tulus ikhlas dalam kesempatan ini saya menyampaikan ucapan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada yang terhormat :

1. Bapak Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A., Ak. selaku Ketua Sekolah Tinggi

Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

2. Bapak Dr. Suwitho, M.Si. selaku Ketua Program Studi Manajemen Sekolah

Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

3. Ibu Dra. Aniek Wahyuati, M.M. selaku Dosen Pembimbing yang telah

bersedia meluangkan waktu, memberikan pengarahan, ide, serta bimbingan sehingga penulisan skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik.

(7)

74

4. Bapak dan Ibu Dosen beserta Staff Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia

(STIESIA) Surabaya.

5. Pimpinan beserta karyawan Pojok Bursa STIESIA yang telah memberikan kesempatan untuk mengambil data yang diperlukan selama penulisan skripsi.

6. Yang tercinta ayah, mama dan adikku Amanda yang telah memberikan

motivasi serta doa sehingga skripsi ini dapat terselesaikan.

7. Yang terkasih Eko D P yang telah memberikan semangat serta doa.

8. Teman-temanku seperjuangan dalam mengerjakan skripsi (Osy, Vika, Lisa) dan penghuni SM2.

Dalam penyusunan skripsi ini, saya menyadari banyak hal yang masih belum sempurna oleh karena itu saya sangat mengharapkan kritik serta saran demi kesempurnaan skripsi yang saya buat.

Sebagai akhir kata, saya berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi saya sendiri khususnya dan pembaca umumnya.

Surabaya, Maret 2013

(8)

74 DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI ... i

HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI ... ii

HALAMAN JUDUL SKRIPSI ... iii

HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI ... iv

HALAMAN PERNYATAAN ... v

DAFTAR RIWAYAT HIDUP ... vi

KATA PENGANTAR ... vii

DAFTAR ISI ... ix

DAFTAR TABEL ... xi

DAFTAR GAMBAR ... xiii

DAFTAR LAMPIRAN ... xiv

INTISARI ... xv

ABSTRACT ... xvi

BAB 1 : PENDAHULUAN ... 1

1.1Latar Belakang Masalah ... 1

1.2Rumusan Masalah ... 2

1.3Tujuan Penelitian ... 3

1.4Manfaat Penelitian ... 3

1.5Ruang Lingkup Penelitian ... 3

BAB 2 : TINJAUAN TEORETIS DAN PERUMUSAN ... HIPOTESIS ... 5

2.1Tinjauan Teoritis ... 5

2.1.1 Pengertian Laporan Keuangan ... 5

2.1.2 Kebangkrutan ... 11

2.1.3 Analisa Z-Score ... 15

2.2Penelitian Terdahulu ... 17

2.3Rerangka Berfikir ... 20

2.4Hipotesis ... 20

BAB 3 : METODA PENELITIAN ... 21

3.1Jenis Penelitian dan Gambaran Obyek Penelitian ... 21

3.2Teknik Pengambilan Sampel ... 21

3.3Teknik Pengumpulan Data ... 22

3.4Variabel dan Definisi Operasional Variabel ... 23

3.5Teknik Analisis Data ... 25

BAB 4 : HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 27

4.1Hasil Penelitian ... 27

4.1.1 Sejarah perusahaan ... 27

(9)

74

4.2.1 Laporan Keuangan Perusahaan Sampel ... 41

4.2.2 Rasio Altman Z-Score ... 41

4.2.3 Perhitungan Nilai Altman Z-Score ... 64

4.2.4 Kesimpulan Perhitungan Nilai altman Z-Score ... 68

BAB 5 : PENUTUP ... 72 5.1Simpulan ... 72 5.2Saran ... 73 JADWAL PENELITIAN ... 74 DAFTAR PUSTAKA ... 75 LAMPIRAN ... 76

(10)

74 DAFTAR TABEL

Tabel Halaman

1 Titik Cut Off Altman ... 17

2 Perhitungan Rasio Modal Kerja Terhadap Total Aktiva... 42

6 Ringkasan Perhitungan Rasio Modal Kerja Terhadap Total aktiva ... 44

7 Perhitungan Rasio Laba Ditahan Terhadap Total Aktiva ... 47

11 Ringkasan Perhitungan Rasio Laba ditahan Terhadap Total aktiva .... 49

12 Perhitungan Rasio Laba Sebelum Bunga dan Pajak Terhadap Total ... Aktiva ... 51

16 Ringkasan Perhitungan rasio Laba Sebelum Bunga dan Pajak ... Terhadap Total aktiva ... 53

(11)

74 17 Perhitungan Rasio Nilai Pasar Modal Saham terhadap Nilai Buku ...

Hutang ... 56

18 Perhitungan Rasio Nilai Pasar Modal Saham terhadap Nilai Buku ... Hutang ... 56

21 Ringkasan Perhitungan Rasio Nilai Pasar Modal Saham terhadap ... Nilai Buku ... 58

22 Perhitungan Rasio Penjualan Terhadap Total Aktiva ... 60

26 Ringkasan Perhitungan Rasio Penjualan Terhadap Total Aktiva ... 62

27 Perhitungan Nilai Z-Score PT Bank ICB Bumi Putera Tbk ... 64

28 Perhitungan Nilai Z-Score PT Bank Mega Tbk ... 65

29 Perhitungan Nilai Z-Score PT Bank Mayapada Internasional Tbk ... 66

30 Perhitungan Nilai Z-Score PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk ... 67

(12)

74 DAFTAR GAMBAR

Gambar Halaman

1 Rerangka Berfikir... 20

2 Nilai Z-Score PT Bank ICB Bumi Putera Tbk ... 65

3 Nilai Z-Score PT Bank Mega Tbk ... 66

4 Nilai Z-Score PT Bank Mayapada Internasional Tbk... 67

(13)

74 DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran Halaman

1 Laporan Keuangan PT ICB Bumiputera Tbk ... 2 Laporan Keuangan PT Mega Tbk ... 3 Laporan Keuangan PT Mayapada Internasional Tbk... 4 Laporan Keuangan PT Nusantara Parahyangan Tbk ... 5 Surat Pengantar ke Dosen Pembimbing ... 6 Kartu Konsultasi Bimbingan Skripsi ... 7 Surat Ijin Riset dari STIESIA ... 8 Surat Keterangan Selesai Riset ... 9 Sertifikat Seminar Hasil Penelitian ...

(14)

74 INTISARI

Para pelaku bisnis yang menitikberatkan pada laporan keuangan untuk mengetahui kinerja keuangan perusahaan di masa mendatang sebagai tolak ukur atas pengambilan keputusan dalam menginvestasikan dananya. Menganalisis laporan keuangan yang memberikan informasi tentang kinerja keuangan perusahaan, daya melaba dan efisiensi penggunaan aset perusahaan sebagai acuan apakah perusahaan dalam keadaan sehat atau dalam keadaan bangkrut.

Sampel penelitian ini terdiri dari 4 perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa efek Indonesia (BEI). Data laporan keuangan yang digunakan adalah neraca dan laporan laba rugi pada tahun 2007 sampai dengan tahun 2011 yang diperolah dari Borsa Efek Indonesia. Dasar penelitian ini menggunakan penerapan teori nilai Z-Score yang digunakan untuk memprediksi apakah perusahaan dalam kondisi sehat atau bangkrut. Nilai Z-Score dengan lima komponen, yaitu: Rasio Modal Kerja terhadap Total aktiva (X1), Rasio Laba Ditahan terhadap Total

Aktiva (X2), Rasio Laba Sebelum Bunga dan Pajak terhadap Total Aktiva (X3),

Rasio Nilai Pasar Modal Saham terhadap Nilai Buku Hutang (X4), Rasio

Penjualan terhadap Total Aktiva (X5). Penelitian ini bertujuan untuk menjawab

“Apakah dengan menggunakan metode Z-Score dapat dipakai untuk memprediksi

kebangkrutan pada perusahaan perbankan yang tedaftar di BEI?”.

Setelah melalui proses penelitian, diperoleh hasil bahwa dari 4 perusahaan perbankan, 1 perusahaan perbankan mengalami kebangkrutan yaitu PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk, sedangkan 2 perusahaan perbankan mengalami kondisi rawan yaitu PT Bank ICB Bumi Putera Tbk dan PT Bank Mayapada Internasional Tbk, dan 1 perusahaan perbankan mengalami kondisi sehat yaitu PT Bank Mega Tbk.