PENGARUH PERTUMBUHAN PENJUALAN, STRUKTUR ASET DAN LIKUIDITAS TERHADAP STRUKTUR MODAL PADA PERUSAHAAN INDUSTRI OTOMOTIF DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE

(1)

PENGARUH PERTUMBUHAN PENJUALAN, STRUKTUR ASET DAN LIKUIDITAS TERHADAP STRUKTUR MODAL

PADA PERUSAHAAN INDUSTRI OTOMOTIF DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2014 - 2018

Oleh:

JOURTA CHRISTIAN ALFANO NPM: 16.1.02.10409

Program Studi: Manajemen

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA STIESIA SURABAYA

2020

(2)

Oleh:

Program Studi: Manajemen

2020

(3)

Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi

Program Studi: Manajemen Konsentrasi: Manajemen Keuangan

Oleh:

2020

(4)

(5)

(6)

DAFTAR RIWAYAT HIDUP A. MAHASISWA

Nama : Jourta Christian Alfano

NPM : 16.1.02.10409

Program Studi : Manajemen

Tempat/Tanggal lahir : Mojokerto, 12 Februari 1998

Agama : Kristen

Jumlah Saudara/Anak ke : 2 (Dua)/1 (Satu)

Alamat Rumah : Bumi Candi Asri N1/ 64 Ngampelsari, Candi, Sidoarjo

Status : Belum Menikah

B. ORANG TUA

Nama : Purwanto

Alamat Rumah/Telepon : Bumi Candi Asri N1/64 Ngampelsari, Candi, Sidoarjo Alamat Kantor/Telepon : Jln. Margomulyo Indah I No. 8-9, Balongsari, Tandes,

Surabaya/ (031)7482266 Pekerjaan/Jabatan : Swasta

C. RIWAYAT PENDIDIKAN

1. Tamat SD Cendekia Sidoarjo Tahun 2010

2. Tamat SMP Kristen Petra 4 Sidoarjo Tahun 2013

3. Tamat SMA Katolik Untung Suropati Sidoarjo Tahun 2016 4. Pendidikan Tinggi (PT)

Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan

STIESIA Surabaya VII 2016-2020 -

Dibuat dengan sebenarnya,

Jourta Christian Alfano

(7)

KATA PENGANTAR

Segala Puji syukur kepada Tuhan Yesus Kristus atas berkat serta kasih karunia-Nya sehingga dapat terselesaikannya penulisan skripsi pada penelitian ini, yang berjudul “Pengaruh Pertumbuhan Penjualan, Struktur Aset Dan Likuiditas Terhadap Struktur Modal Pada Perusahaan Industri Otomotif di Bursa Efek Indonesia Periode 2014 - 2018” skripsi ini disusun untuk persyaratan kelulusan dari Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya dengan mendapatkan gelar Sarjana Ekonomi. Penulis menyadari jika tanpa adanya pihak-pihak yang mendukung dan membantu dalam penulisan skripsi ini maka tidak dapat selesai. Maka dari itu penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar- besarnya kepada yang terhormat:

1. Dr. Nur Fadjrih Asyik, S.E., M.Si., Ak., CA.Selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

2. Dr. Suwitho, M.Si. Selaku Ketua Program Studi Manajemen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

3. Dr. Bambang Hadi Santoso, S.E., M.Si. Selaku Dosen Pembimbing Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya yang telah meluangkan waktu dengan kesabaran pada saat penyusunan skripsi hingga selesai.

4. Widhi Ariestianti Rochdianingrum, S.E., M.M. Selaku Dosen Wali SM-5 Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya yang telah meluangkan waktu dengan kesabaran pada saat penyusunan skripsi hingga selesai.

(8)

5. Bapak dan Ibu Dosen yang telah memberikan dan mengajarkan saya ilmu yang sangat bermanfaat kepada saya.

6. Keluarga yang saya sayangi Papa, Mama, dan Adik saya yang telah memberikan semangat, kasih sayang, doa dan pengorbanan yang begitu besar kepada saya

7. Kekasih saya Prima Meilisa Aldora yang saya sayangi yang selalu menemani dalam keadaan senang maupun susah dan memberikan semangat agar dapat menyelesaikan kuliah saya.

8. Teman seperjuangan saya di perkuliahan Rumpi No Secret, Keluarga Samin, UKM KSPM yang memberikan semangat dalam menyelesaikan kuliah.

9. Teman- teman kelas saya SM-5 yang telah 3,5 Tahun menjalani kuliah bersama.

10. Kepada pihak- pihak yang tidak dapat saya sebutkan satu persatu yang telah memberikan semangat dan memberikan dukungan.

Penulis menyadari bahwa skripsi ini sangat jauh dari kata sempurna, semoga skripsi ini dapat bermanfaat. Maka diharapkan saran dan kritik untuk skripsi ini agar dapat membangun.

Surabaya, 14 Maret 2020

Jourta Christian Alfano

(9)

DAFTAR ISI

HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI ... i

HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI ... ii

HALAMAN JUDUL SKRIPSI ... iii

HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI ... iv

HALAMAN PERNYATAAN ... v

DAFTAR RIWAYAT HIDUP ... vi

KATA PENGANTAR ... vii

DAFTAR ISI ... ix

DAFTAR TABEL ... xii

DAFTAR GAMBAR ... xiii

DAFTAR LAMPIRAN ... xiv

ABSTRAK ... xv

ABSTRACT ... xvi

BAB 1 : PENDAHULUAN ... 1

1.1 Latar Belakang Masalah ... 1

1.2 Rumusan Masalah ... 10

1.3 Tujuan Penelitian ... 10

1.4 Manfaat Penelitian ... 10

1.4.1 Kontribusi Praktis ... 10

1.4.2 Kontribusi Teoritis ... 11

1.5 Ruang Lingkup Penelitian ... 11

BAB 2 : TINJAUAN TEORITIS DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS .... 12

2.1 Tinjauan Teoritis ... 12

2.1.1 Struktur Modal ... 12

2.1.2 Pertumbuhan Penjualan ... 23

2.1.3 Struktur Aset ... 24

2.1.4 Likuiditas ... 25

2.2 Penelitian Terdahulu ... 26

2.3 Rerangka Pemikiran ... 31

2.4 Pengembangan Hipotesis ... 32

(10)

BAB 3 : METODE PENELITIAN ... 35

3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran Populasi Penelitian... 35

3.1.1 Jenis Penelitian ... 35

3.1.2 Gambaran Populasi Penelitian ... 35

3.2 Teknik Pengambilan Sampel... 35

3.3 Teknik Pengumpulan Data ... 37

3.3.1 Jenis Data ... 37

3.3.2 Sumber Data ... 38

3.3.3 Teknik Pengumpulan Data ... 38

3.4 Variabel dan Definisi Operasional Variabel ... 38

3.4.1 Variabel Independen & Variabel Dependen ... 38

3.4.2 Definisi Operasional Variabel ... 39

3.5 Teknik Analisa Data ... 41

3.5.1 Analisis Regresi Linier Berganda ... 41

3.5.2 Uji Asumsi Klasik ... 42

1. Uji Normalitas ... 42

2. Uji Multikolinieritas ... 43

3. Uji Autokorelasi ... 44

4. Uji Heterokesdastisitas ... 45

3.5.3 Uji Kelayakan Model ... 46

1. Uji F ... 46

2. Uji Koefisien Determinasi Berganda (R²) ... 46

3.5.4 Uji Hipotesis ... 47

BAB 4 : PEMBAHASAN ... 47

4.1 Gambaran Umum Objek Penelitian ... 47

4.1.1 Profil Perusahaan ... 47

4.1.2 Perhitungan Variabel Penelitian ... 54

4.1.3 Analisis Regresi Linier Berganda ... 61

4.1.4 Uji Asumsi Klasik ... 60

1. Uji Normalitas ... 64

2. Uji Multikolinieritas ... 66

(11)

3. Uji Autokorelasi ... 68

4. Uji Heterokesdastisitas ... 69

4.1.5 Uji Kelayakan Model ... 70

1. Uji F ... 70

2. Uji Koefisien Determinasi Berganda (R²) ... 71

4.1.6 Pengujian Hipotesis ... 72

1. Uji T ... 72

4.2 Pembahasan ... 74

4.2.1 Pengaruh Pertumbuhan Penjualan Terhadap Struktur Modal 74 4.2.2 Pengaruh Struktur Aset Terhadap Struktur Modal ... 74

4.2.3 Pengaruh Likuiditas Terhadap Struktur Modal ... 75

BAB 5 : PENUTUP ... 77

5.1 Simpulan ... 77

5.2 Keterbatasan ... 77

5.3 Saran ... 78

JADWAL PENELITIAN ... 79

DAFTAR PUSTAKA ... 80

LAMPIRAN - LAMPIRAN ... 83

(12)

DAFTAR TABEL

Tabel Hal

1. Penelitian Terdahulu ... 29

2. Perusahaan Otomotif yang Terdaftar di BEI ... 36

3. Karakteristik Pengambilan Sampel ... 37

4. Daftar Sampel Perusahaan Otomotif ... 37

5. Hasil Perhitungan Struktur Modal ... 55

6. Hasil Perhitungan Pertumbuhan Penjualan ... 56

7. Hasil Perhitungan Struktur Aset... 58

8. Hasil Perhitungan Likuiditas ... 59

9. Hasil Perhitungan Analisis Linier Berganda ... 60

10. Hasil Perhitungan Uji Normalitas ... 63

11. Hasil Perhitungan Uji Multikolinieritas ... 65

12. Hasil Perhitungan Uji Autokorelasi ... 66

13. Hasil Perhitungan Uji F ... 69

14. Hasil Perhitungan Koefisien Determinasi Berganda (R²) ... 69

15. Hasil Perhitungan Uji T ... 71

(13)

DAFTAR GAMBAR

Gambar Hal

1. Rata-rata DER Perusahaan Otomotif ... 4

2. Rerangka Pemikiran ... 32

3. Grafik P-Plot dalam Data Uji Normalitas ... 66

4. Grafik Scatterplot dalam Data Uji Heterodastisitas ... 70

(14)

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran Hal

1. Data Perhitungan Struktur Modal ... 76

2. Data Perhitungan Pertumbuhan Penjualan ... 79

3. Data Perhitungan Struktur Aset ... 82

4. Data Perhitungan Likuiditas ... 85

5. Hasil Perhitungan Uji Regresi Linier Berganda... 91

6. Hasil Perhitungan Kolmogorov-Smirnov dalam Uji Asumsi Klasik ... 91

7. Hasil Perhitungan Pendekatan Grafik dalam Uji Asumsi Klasik... 92

8. Hasil Perhitungan Uji Autokorelasi ... 93

9. Hasil Perhitungan Uji Heterosdastisitas ... 93

10. Hasil Perhitungan F ... 94

11. Hasil Perhitungan Koefisien Determinan (R²) ... 94

12. Hasil Perhitungan Uji t ... 94 13. Surat Pengantar Bimbingan Penulisan Skripsi

14. Kartu Konsultasi Bimbingan Skripsi 15. Surat Ijin Riset STIESIA

16. Surat Keterangan Selesai Riset 17. Sertifikat Seminar Hasil Penelitian 18. Surat Keterangan Bebas Plagiasi

(15)

ABSTRAK

Dalam upaya memaksimalkan kinerja keuangan perusahaan yang bergerak dalam industri otomotif, maka salah satu upayanya adalah dengan memiliki struktur modal yang baik. Tujuan penelitian adalah untuk mengetahui pengaruh pertumbuhan penjualan, struktur aset dan likuiditas terhadap struktur modal pada perusahaan industri otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2014 – 2018. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Sampel yang digunakan berjumlah 10 perusahaan otomotif yang dipilih secara purposive sampling. Data yang digunakan dalam penelitian ini menggunakan data sekunder yang berupa laporan keuangan perusahaan industri otomotif di Bursa Efek Indonesia. Teknik analisis yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda.

Hasil dari penelitian menunjukkan bahwa variabel pertumbuhan penjualan berpengaruh positif signifikan terhadap struktur modal, variabel struktur aset berpengaruh positif signifikan terhadap struktur modal dan variabel likuiditas berpengaruh positif signifikan terhadap struktur modal pada perusahaan industri otomotif di Bursa Efek Indonesia periode 2014 – 2018.

Kata Kunci: Struktur Modal, Pertumbuhan Penjualan, Struktur Aset, Likuiditas

(16)