PT SAISON MODERN FINANCE

(1)

PT SAISON MODERN FINANCE

LAPORAN KEUANGAN/

FINANCIAL STATEMENTS

31 DESEMBER/DECEMBER 2021

(2)

(3)

(4)

(5)

(dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan.

The accompanying notes form an integral part of these financial statements.

Catatan/

Notes 2021 2020

ASET ASSETS

Kas dan setara kas 4 113,010,645,159 122,922,626,205 Cash and cash equivalents

Deposito berjangka 5 220,000,000 220,000,000 Time deposit

Piutang sewa pembiayaan - setelah

dikurangi cadangan kerugian penurunan Finance lease receivables - net of allowance

nilai sebesar Rp 27.267.246.851 for impairment losses of Rp 27,267,246,851

(2020: Rp 27.877.058.805) 6,27 4,001,591,569 11,530,545,739 (2020: Rp 27,877,058,805)

Piutang pinjaman - setelah dikurangi

cadangan kerugian penurunan nilai Lending receivables - net of allowance

sebesar Rp 3.118.548.931 for impairment losses of Rp 3,118,548,931

(2020: Rp 4.022.907.757) 7 2,691,026,385 3,101,239,028 (2020: Rp 4,022,907,757)

Tagihan anjak piutang - setelah Factoring receivables - net of

dikurangi cadangan kerugian penurunan allowance for impairment losses

nilai sebesar Rp 60.619.173.316 of Rp 60,619,173,316

(2020: Rp 40.361.562.860) 8,27 154,074,659,377 273,080,118,048 (2020: Rp 40,361,562,860)

Piutang lain-lain 9 12,788,821 391,313,946 Other receivables

Beban dibayar dimuka 296,238,752 284,384,999 Prepaid expenses

Pajak dibayar dimuka 26a 1,756,590,688 1,383,996,322 Prepaid tax

Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi Fixed assets - net of accumulated

penyusutan sebesar Rp 1.215.069.574 depreciation of Rp 1,215,069,574

(2020: Rp 705.427.676) 10 288,951,277 714,506,800 (2020: Rp 705,427,676)

Asettakberwujud-setelahdikurangiakumulasi Intangible assets - net of accumulated

amortisasi sebesar Rp 6.973.981.094 amortisation of Rp 6,973,981,094

(2020: Rp 5.788.367.032) 11 1,626,432,573 2,415,671,635 (2020: Rp 5,788,367,032)

Aset lain-lain 12 206,550,039 267,667,025 Other assets

JUMLAH ASET 278,185,474,640 416,312,069,747 TOTAL ASSETS

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

Biaya yang masih harus dibayar 13,27 1,209,413,925 2,790,522,509 Accrued expenses

Utang pajak 26b 217,953,589 235,912,458 Taxes payable

Pinjaman jangka pendek 14,27 173,432,000,000 300,234,000,000 Short-term loans

Liabilitas derivatif 15 15,323,767,477 14,881,357,548 Derivative payables

Liabilitas sewa 16 205,159,903 687,585,806 Lease liabilities

Utang lain-lain 37,000,319 155,567,676 Other payables

Liabilitas imbalan kerja 17 448,210,000 - Employee benefits liability

JUMLAH LIABILITAS 190,873,505,213 318,984,945,997 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY

Modal saham - nilai nominal Rp 1.000.000 Capital stock - Rp 1,000,000 par value

per lembar saham, modal dasar - 400.000 per share, authorised capital -

lembar saham, modal ditempatkan dan 400,000 shares issued and

disetor penuh - 166.667 lembar saham 18 166,667,000,000 166,667,000,000 paid up capital - 166,667 shares

Tambahan modal disetor 18 1,420,007,100 1,420,007,100 Additional paid-in capital

Saldo laba Retained earnings

Akumulasi kerugian (71,772,769,481) (58,223,855,203) Accumulated losses

Kerugian selisih kurs mata uang asing (9,002,268,192) (12,536,028,147) Unrealised losses in foreign exchange

JUMLAH EKUITAS 87,311,969,427 97,327,123,750 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 278,185,474,640 416,312,069,747 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

(6)

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2021

(dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2021 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang The accompanying notes form an integral part of Catatan/

Notes 2021 2020

PENDAPATAN REVENUES

Pendapatan anjak piutang 19 29,899,407,920 34,687,777,669 Factoring income

Pendapatan sewa pembiayaan 20 1,610,024,744 2,442,453,281 Finance lease income

Pendapatan bunga pinjaman 21 1,163,747,876 4,661,787,518 Lending interest income

Pendapatan bunga 22 882,338,170 2,248,152,111 Interest income

Pendapatan lain-lain 23 595,212,155 1,275,317,665 Other income

Jumlah pendapatan 34,150,730,865 45,315,488,244 Total revenues

BEBAN EXPENSES

Beban penyisihan kerugian penurunan Provision on impairment losses of

nilai piutang 6,7,8 18,964,817,689 21,537,914,025 receivables

Beban umum dan administrasi 24,27 15,447,786,041 16,253,153,463 General and administration expenses

Beban lain-lain 25 13,287,041,413 21,012,007,420 Other expenses

Jumlah beban 47,699,645,143 58,803,074,908 Total expenses

RUGI SEBELUM PAJAK PENGHASILAN (13,548,914,278) (13,487,586,664) LOSSBEFOREINCOMETAXEXPENSE

BEBAN PAJAK PENGHASILAN 26c - - INCOME TAX EXPENSE

RUGI BERSIH TAHUN BERJALAN (13,548,914,278) (13,487,586,664) LOSS FOR THE YEAR PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN 3,533,759,955 4,565,156,269 OTHER COMPREHENSIVE INCOME

JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE LOSS

TAHUN BERJALAN (10,015,154,323) (8,922,430,395) FOR THE YEAR

(7)

31 DESEMBER 2021

31 DECEMBER 2021 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Modal saham/

Capital stock

Tambahan modal disetor/

Additional paid-in capital

Saldo laba/

Retained earnings

Jumlah ekuitas/

Total equity

Saldo pada tanggal Balance as of

31 Desember 2019 166,667,000,000 1,420,007,100 (60,958,464,305) 107,128,542,795 31 December 2019

Dampak penerapan - - Impact on implementation

PSAK 71 - bersih (878,988,650) (878,988,650) SFAS 71 - net

1 Januari 2020 1 January 2020

setelah dampak after the impact on

penerapan PSAK 71 166,667,000,000 1,420,007,100 (61,837,452,955) 106,249,554,145 SFAS 71

Rugi bersih tahun 2020 - - (13,487,586,664) (13,487,586,664) Net loss for 2020

Keuntungan selisih kurs - - Unrealised gains on

mata uang asing 4,565,156,269 4,565,156,269 foreign exchange

31 Desember 2020 166,667,000,000 1,420,007,100 (70,759,883,350) 97,327,123,750 31 December 2020

Rugi bersih tahun 2021 - - (13,548,914,278) (13,548,914,278) Net loss for 2021

Keuntungan selisih kurs - - Unrealised gains on

mata uang asing 3,533,759,955 3,533,759,955 foreign exchange

31 Desember 2021 166,667,000,000 1,420,007,100 (80,775,037,673) 87,311,969,427 31 December 2021

(8)

31 DESEMBER 2021

31 DECEMBER 2021 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/

Notes 2021 2020

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM

OPERASI OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan dari piutang sewa pembiayaan 11,041,076,000 11,103,513,644 Collection from finance lease receivables Penerimaan dari piutang pinjaman 6,605,580,577 150,347,407,953 Collection from lending receivables Penerimaan dari anjak piutang 824,673,899,691 874,345,906,338 Collection from factoring receivables

Penyediaan sewa pembiayaan (1,345,000,002) (5,140,784,000) Lease financing provided

Penyediaan pinjaman (4,091,648,385) (124,979,997,066) Lending provided

Penyediaan anjak piutang (696,378,412,605) (914,703,346,607) Factoring provided

Kas diperoleh dari/(digunakan untuk) Cash provided by/(used in)

operasional 140,505,495,276 (9,027,299,738) operations

Penerimaan pendapatan lainnya 348,369,846 350,705,914 Other income received

Pembayaran pajak (1,445,152,076) (1,184,292,325) Tax paid

Penerimaan/(pembayaran) uang muka 111,443,685 (230,903,508) Advances received/(paid)

Pembayaran beban operasional (12,548,748,290) (11,618,885,757) Operating expenses paid

Kas bersih diperoleh dari/ Net cash provided by/

(digunakan untuk) aktivitas operasi 126,971,408,441 (21,710,675,414) (used in) operating activities

INVESTASI INVESTING ACTIVITIES

Perolehan aset tetap 10 (144,801,595) (9,817,273) Acquisitions of fixed assets

Perolehan aset takberwujud 11 (396,375,000) (229,824,000) Acquisitions of intangible assets

Penerimaan bunga deposito 664,974,027 2,214,754,861 Proceeds of interest time deposit

Kas bersih diperoleh dari Net cash provided by

aktivitas investasi 123,797,432 1,975,113,588 investing activities

PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan dana dari pinjaman

jangka pendek 29 64,850,000,000 132,000,000,000 Proceeds from short-term loans

Pengembalian dana dari pinjaman

jangka pendek 29 (183,364,000,000) (43,150,000,000) Payment on short-term loans

Pembayaran sewa 29 (543,848,000) (578,396,000) Payment for lease

Kas bersih diperoleh dari Net cash provided by

aktivitas pendanaan (119,057,848,000) 88,271,604,000 financing activities

Pengaruh perubahan kurs valuta asing Effect of foreign exchange changes on

kas dan setara kas (17,949,338,919) 2,017,350,217 cash and cash equivalents

(PENURUNAN)/KENAIKAN BERSIH NET (DECREASE)/INCREASE IN

KAS DAN SETARA KAS (9,911,981,046) 70,553,392,391 CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS

PADA AWAL TAHUN 122,922,626,205 52,369,233,814 AT BEGINNING OF YEAR

PADA AKHIR TAHUN 113,010,645,159 122,922,626,205 AT END OF YEAR

TERDIRI DARI: CONSIST OF:

Kas di bank 63,010,645,159 72,922,626,205 Cash in banks

Deposito berjangka (kurang dari 3 bulan) 50,000,000,000 50,000,000,000 Time deposit (less than 3 months)

JUMLAH 113,010,645,159 122,922,626,205 TOTAL

(9)

1. INFORMASI UMUM 1. GENERAL INFORMATION

a. Pendirian dan informasi umum a. Establishment and general information PT Saison Modern Finance (“Perusahaan”)

didirikan pada tanggal 20 Maret 2015 sebagai ventura bersama antara Credit Saison Co., Ltd.

dan PT Modern Internasional Tbk. Anggaran dasar Perusahaan berdasarkan akta No. 40 tanggal 20 Maret 2015 yang dibuat di hadapan notaris F.X. Budi Santoso Isbandi, S.H., sehubungan dengan pendirian Perusahaan.

Pendirian Perusahaan telah mendapat pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-2072384.AH.01.01 Tahun 2015 tanggal 14 April 2015. Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami perubahan, terakhir dengan akta No. 9 tanggal 21 Desember 2018 dari R.M. Indiarto Budioso, S.H., notaris di Jakarta, mengenai penambahan modal saham ditempatkan dan disetor penuh sebanyak 66.667 lembar saham. Akta perubahan ini telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU- 0178217.AH.01.11 TAHUN 2018 tanggal 28 Desember 2018.

PT Saison Modern Finance (the “Company”) was established on 20 March 2015 as a joint venture between Credit Saison Co., Ltd. and PT Modern Internasional Tbk. The Company’s articles of association is based on notarial deed No. 40 dated 20 March 2015 under notary F.X. Budi Santoso Isbandi, S.H., regarding the establishment of the Company. The establishment of the Company was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his decision letter No.

AHU-2072384.AH.01.01. Year 2015 dated April 14, 2015. The articles of association have been amended, most recently by deed No. 9 dated 21 December 2018, of R.M. Indiarto Budioso, S.H., notary in Jakarta, regarding the addition of issued and paid up share capital of 66,667 shares.

This change was approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decree No. AHU- 0178217.AH.01.11 Year 2018 dated 28 December 2018.

Perusahaan memperoleh izin usaha lembaga pembiayaan dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dengan Surat Keputusan Dewan Komisaris OJK No. KEP-106/D.05/2015 tanggal 13 Oktober 2015.

The Company obtained its operating license as a finance company from the Financial Services Authority (OJK) through OJK Board of Commissioner Decision Letter No. KEP- 106/D.05/2015 dated 13 October 2015.

Berdasarkan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, Perusahaan diperbolehkan untuk melakukan kegiatan-kegiatan bisnis sebagai berikut: pembiayaan investasi, pembiayaan modal kerja, pembiayaan multiguna dan/atau aktivitas bisnis berdasarkan persetujuan Otoritas Jasa Keuangan.

Based on article 3 of the Company’s Articles of Association, the Company may carry out business activities as follows: investment financing, working capital financing, multipurpose financing and/or business activities based on the approval of the Financial Services Authority.

Pada 31 Desember 2021 dan 2020, Perusahaan telah melaksanakan pembiayaan modal kerja.

As of 31 December 2021 and 2020, the Company is engaged in working capital financing.

Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Menara Rajawali Lt. 10, Jl. DR Ide Agung Gde Agung, Kawasan Mega Kuningan, Jakarta Selatan 12950.

The Company’s head office is domiciled in Rajawali Tower 10^th Floor, Jl. DR Ide Agung, Kawasan Mega Kuningan, Jakarta Selatan 12950.

b. Susunan Dewan Komisaris dan Direksi b. Board of Commissioners and Directors Composition

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi pada tanggal 31 Desember 2021 dan 2020 adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s Board of Commissioners and Directors as of 31 December 2021 and 2020 are as follows:

2021 2020

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Komisaris Utama Takehiko Hayashi ³⁾ Kosuke Mori ¹⁾ President Commissioner

Komisaris Tjahja Wibisono ⁴⁾ Drs. Dede Hidayat ²⁾ Commissioner

Direksi Directors

Direktur Utama Koji Yasunobe Koji Yasunobe President Director

Direktur Bong Kon Bui Bong Kon Bui Director

Direktur Ign. Alit Himawan ⁵⁾ - Director

1) Berhenti efektif pada tanggal 31 Agustus 2021 Effectively resigned on DD 31 August 2021 ¹⁾

2) Berhenti efektif pada tanggal 9 Maret 2021 Effectively resigned on 9 March 2021 ²⁾

3) Diangkat efektif pada tanggal 31 Agustus 2021 Effectively appointed on 31 August 2021 ³⁾

4) Diangkat efektif pada tanggal 17 Desember 2021 Effectively appointed on 17 December 2021 ⁴⁾

5) Diangkat efektif pada tanggal 31 Agustus 2021 Effectively appointed on 31 August 2021 ⁵⁾

(10)

1. INFORMASI UMUM (lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (continued) Pada tanggal 31 Desember 2021, Perusahaan

memiliki 15 karyawan (2020: 17 karyawan) (tidak diaudit).

As at 31 December 2021, the Company has 15 employees (2020: 17 employees) (unaudited).

2. KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES Laporan keuangan Perusahaan diotorisasi oleh

Direksi pada tanggal 27 April 2022.

The Company’s financial statements were authorised by the Board of Directors on 27 April 2022.

Kebijakan akuntansi utama yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan adalah seperti dijabarkan di bawah ini:

The principal accounting policies adopted in the preparation of these financial statements are set out below:

a. Dasar penyusunan laporan keuangan a. Basis of preparation of financial statements Laporan keuangan Perusahaan disusun sesuai

dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia ("SAK").

The Company’s financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards ("SAK").

Laporan keuangan disusun berdasarkan harga perolehan, kecuali untuk aset dan liabilitas keuangan yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai, yang diukur berdasarkan nilai wajar. Laporan keuangan disusun berdasarkan akuntansi berbasis akrual, kecuali laporan arus kas.

The financial statements have been prepared under the historical cost, except for financial assets and liabilities designated and effective as hedging instruments, which have been measured at fair value. The financial statements are prepared under the accrual basis of accounting, except for the statements of cash flows.

Laporan arus kas disusun dengan menggunakan metode langsung dan arus kas dikelompokkan atas dasar kegiatan operasi, investasi dan pendanaan. Untuk tujuan laporan arus kas, kas dan setara kas mencakup kas dan kas di bank, investasi likuid jangka pendek lainnya dengan yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang yang tidak dibatasi penggunaannya dan tidak digunakan sebagai jaminan pinjaman, setelah dikurangi cerukan. Pada laporan posisi keuangan, cerukan disajikan bersama dengan pinjaman dalam liabilitas jangka pendek.

The statements of cash flows are prepared based on the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities. For the purpose of the statements of cash flows, cash and cash equivalents include cash on hand and cash in banks, other short-term highly liquid investments with original maturities of three months or less which are not restricted and pledged as collateral of any borrowings, net of overdraft. In the statement of financial position, bank overdrafts are shown with borrowings in current liabilities.

Seluruh angka dalam laporan keuangan ini, disajikan dalam Rupiah (“Rp”), kecuali dinyatakan lain.

Figures in the financial statements are expressed in Rupiah (“Rp”), unless otherwise stated.

Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan penggunaan estimasi dan asumsi.

Hal tersebut juga mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan.

Area yang kompleks atau memerlukan tingkat pertimbangan yang lebih tinggi atau area di mana asumsi dan estimasi dapat berdampak signifikan terhadap laporan keuangan diungkapkan di Catatan 3.

The preparation of financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires the use of certain critical accounting estimates and assumptions. It also requires Management to exercise its judgement in the process of applying the Company’s accounting policies. The areas involving a higher degree of judgement or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the financial statements are disclosed in Note 3.

(11)

2. KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

b. Perubahan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan

b. Changes to Statements of Financial Accounting Standards and Interpretations of Statement of Financial Accounting Standards Berikut ini adalah standar akuntansi keuangan,

perubahan, dan interpretasi standar akuntansi keuangan yang berlaku efektif sejak 1 Januari 2021:

The followings are financial accounting standard, amendments and interpretation of financial accounting standard which become effective starting 1 January 2021:

• Penyesuaian tahunan PSAK 1: “Penyajian laporan keuangan”;

• Penyesuaian tahunan PSAK 13: “Properti Investasi;

• Penyesuaian tahunan PSAK 48:

“Penurunan nilai aset”;

• PSAK 112 “Akuntansi wakaf”;

• Amendemen PSAK 22 “Kombinasi bisnis”;

• Amendemen PSAK 71: “Instrumen keuangan”;

• Amendemen PSAK 55: “Instrumen keuangan: Pengakuan dan pengukuran”;

• PSAK 62: “Kontrak asuransi”;

• Amendemen PSAK 60: “Instrumen keuangan: Pengungkapan”;

• Amendemen PSAK 73: “Sewa”;

• PSAK 110: “Akuntansi Sukuk”; dan

• PSAK 111: “Akuntansi Wa’d”.

• Annual improvement SFAS 1: “Presentation of financial statements”;

• Annual improvement SFAS 13: “Investment properties”;

• Annual improvement PSAK 48: “Asset impairment”;

• SFAS 112 “Accounting for endowments”;

• Amendment of SFAS 22 “Business combination”;

• Amendment of SFAS 71: “Financial instrument”;

• Amendment of SFAS 55: “Financial instrument: Recognition and measurement”;

• SFAS 62: “Insurance contract”;

• Amendment of SFAS 60: “Financial instrument: Disclosure”;

• Amendment of SFAS 73: “Lease”;

• SFAS 110: “Sukuk Accounting”; and

• SFAS 111: “Wa’d Accounting”.

Implementasi dari standar-standar tersebut tidak menghasilkan perubahan substansial terhadap kebijakan akuntansi Perusahaan dan tidak memiliki dampak yang material terhadap laporan keuangan di tahun berjalan atau tahun sebelumnya.

The implementation of the above standards did not result in substantial changes to the Company’s accounting policies and had no material impact to the financial statements for current or prior financial years.

c. Aset dan liabilitas keuangan c. Financial assets and liabilities Perusahaan mengklasifikasikan instrumen

keuangan dalam bentuk aset keuangan dan kewajiban keuangan.

The Company classifies its financial instruments into financial assets and financial liabilities.

Aset keuangan Financial assets

(i) Klasifikasi (i) Classification

Perusahaan mengklasifikasikan aset keuangannya hanya dalam satu kategori, yaitu aset keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi, dikarenakan Perusahaan tidak memiliki aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi dan aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui penghasilan komprehensif lain.

Perusahaan memiliki instrumen lindung nilai atas arus kas. Klasifikasi ini tergantung dari tujuan perolehan aset keuangan tersebut.

Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat awal pengakuannya.

The Company classifies its financial assets only into one category, which is financial assets measured at amortised cost, as the Company does not have financial asset measured as fair value through profit or loss (“FVPL”) and financial assets measured at fair value through other comprehensive income (“FVOCI”). The Company has hedging instruments in cash flow hedges. The classification depends on the purpose for which the financials assets were acquired.

Management determines the classification of its financial assets at initial recognition.

(12)

c. Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan) c. Financial assets and liabilities (continued) Aset keuangan (lanjutan) Financial assets (continued)

(i) Klasifikasi (lanjutan) (i) Classification (continued) Aset keuangan diklasifikasikan menjadi

kategori tersebut di atas berdasarkan model bisnis dimana aset keuangan tersebut dimiliki, dan karakteristik arus kas kontraktualnya. Model bisnis merefleksikan bagaimana kelompok aset keuangan dikelola untuk mencapai tujuan bisnis tertentu.

Financial assets are classified into this categories based on the business model within which they are held, and their contractual cash flow characteristics. The business model reflects how groups of financial assets are managed to achieve a particular business objective.

Aset keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi

Financial assets measured at amortised cost

Aset keuangan diukur pada biaya perolehan diamortisasi jika instrumen dimiliki dalam rangka mendapatkan arus kas kontraktual (“hold to collect”), dan dimana arus kas kontraktual tersebut semata dari pembayaran pokok dan bunga (SPPI).

Financial assets measured at amortised cost if the instruments are held in order to collect the contractual cash flows (“hold to collect”), and where those contractual cash flows are solely payments of principal and interest (SPPI).

Penilaian apakah arus kas kontraktual hanya merupakan pembayaran pokok dan bunga (SPPI)

Assessment of whether contractual cash flows are solely payments of principal and interest (SPPI)

Untuk tujuan ini, ‘Pokok’ didefinisikan sebagai nilai wajar dari aset keuangan pada pengakuan awal. ‘Bunga’ didefinisikan sebagai:

- imbalan untuk nilai waktu atas uang;

- risiko kredit yang terkait dengan jumlah pokok yang terutang selama periode waktu tertentu;

- risiko dan biaya pinjaman dasar lainnya (misalnya risiko likuiditas dan biaya administrasi); dan

- marjin keuntungan.

‘Principal’ is defined as the fair value of the financial asset on initial recognition. ‘Interest’

is defined as consideration for:

- the time value of money;

- credit risk associated with the principal amount outstanding during a particular period of time;

- other basic lending risks and costs (e.g.

liquidity risk and administrative costs);

and

- profit margin.

Dalam menilai apakah arus kas kontraktual

adalah SPPI, Perusahaan

mempertimbangkan ketentuan kontraktual instrumen tersebut. Hal ini termasuk menilai apakah aset keuangan mengandung ketentuan kontraktual yang dapat mengubah waktu atau jumlah arus kas kontraktual sehingga tidak memenuhi kondisi ini. Dalam melakukan penilaian, Perusahaan mempertimbangkan:

- Peristiwa kontijensi yang akan mengubah jumlah dan waktu arus kas;

- Ketentuan percepatan perlunasan dan perpanjangan.

In assessing whether the contractual cash flows are SPPI, the Company considers the contractual terms of the instrument. This includes assessing whether the financial asset contains a contractual term that could change the timing or amount of contractual cash flows such that it would not meet this condition. In making the assessment, the Company considers:

- Contingent events that would change the amount and timing of cash flows;

- Prepayment and extension terms.

(13)

(i) Klasifikasi (lanjutan) (i) Classification (continued)

Penilaian model bisnis Business model assessment

Penilaian model bisnis Perusahaan melakukan penilaian terhadap tujuan model bisnis dari kepemilikan suatu aset pada tingkatan portofolio, karena hal ini yang paling mencerminkan cara bisnis dikelola dan informasi diberikan kepada manajemen.

In regard to the business model assessment, the Company makes an assessment of the objective of a business model in which an asset is held at a portfolio level because this best reflects the way the business is managed and information is provided to management.

Model bisnis mengacu pada bagaimana aset keuangan dikelola bersama untuk menghasilkan arus kas untuk Perusahaan.

Arus kas mungkin dihasilkan dengan menerima arus kas kontraktual, menjual aset keuangan atau keduanya. Model bisnis ditentukan pada tingkat agregasi di mana kelompok aset dikelola bersama untuk mencapai tujuan tertentu dan tidak bergantung pada niat manajemen pada instrumen individual.

Business model refers to how financial assets are managed together to generate cash flows for the Company. This may be collecting contractual cash flows, selling financial assets or both. Business models are determined at a level of aggregation where groups of assets are managed together to achieve a particular objective and do not depend on management's intentions for individual instruments.

Perusahaan menilai model bisnis pada aset keuangan setidaknya pada tingkat lini bisnis atau pada dimana terdapat variasi mandat/tujuan dalam lini bisnis, pada lini bisnis produk atau pada tingkat desk yang lebih granular (misalnya sub-portofolio atau sub-lini bisnis).

The Company assesses the business model of financial assets at least at business line level or where there are varying mandates or objectives within a business line, at a more granular product business line or desk level (i.e. subportfolios or sub-business lines).

Penentuan model bisnis dilakukan dengan mempertimbangkan semua bukti relevan yang tersedia pada tanggal penilaian. Ini termasuk, tetapi tidak terbatas pada:

Business model determinations are made considering all relevant evidence that is available at the date of the assessment. This includes, but is not limited to:

- bagaimana kinerja bisnis dan aset keuangan yang ada di dalam unit bisnis itu dievaluasi dan dilaporkan kepada manajemen. Tingkat pemisahan yang diidentifikasi untuk klasifikasi PSAK 71 harus konsisten dengan bagaimana portofolio aset dipisahkan dan dilaporkan kepada manajemen;

- how the performance of the business and the financial assets held within that business unit are evaluated and reported to management. The level of segregation identified for SFAS 71 classification should be consistent with how asset portfolios are segregated and reported to senior management;

- risiko yang mempengaruhi kinerja unit bisnis dan aset keuangan yang dimiliki dalam unit bisnis itu dan khususnya bagaimana risiko itu dikelola; dan

- the risks that affect the performance of the business unit and the financial assets held within that business unit and in particular the way those risks are managed; and

(14)

(i) Klasifikasi (lanjutan) (i) Classification (continued)

Penilaian model bisnis (lanjutan) Business model assessment (continued) Penentuan model bisnis dilakukan dengan

mempertimbangkan semua bukti relevan yang tersedia pada tanggal penilaian. Ini termasuk, tetapi tidak terbatas pada:

(lanjutan)

Business model determinations are made considering all relevant evidence that is available at the date of the assessment. This includes, but is not limited to: (continued)

- bagaimana manajer unit bisnis dikompensasi (misalnya, apakah kompensasi didasarkan pada nilai wajar dari aset yang dikelola atau pada arus kas kontraktual yang dikumpulkan).

- how managers of the business unit are compensated (for example, whether the compensation is based on the fair value of the assets managed or on the contractual cash flows collected).

Penentuan model bisnis dilakukan berdasarkan skenario yang diperkirakan akan terjadi oleh Perusahaan dan tidak dalam kondisi sangat tertekan atau 'kondisi terburuk'. Jika aset dijual dalam kondisi yang tidak diharapkan oleh Perusahaan untuk berlaku ketika aset diakui, klasifikasi aset keuangan yang ada dalam portofolio tidak disajikan secara tidak akurat, tetapi kondisi tersebut harus dipertimbangkan untuk aset yang diperoleh di masa mendatang.

Business model determinations are made on the basis of scenarios that the Company reasonably expects to occur and not under highly stressed or 'worst case' conditions.

Where assets are disposed of under conditions that the Company did not reasonably expect to prevail when the assets were recognised, the classification of existing financial assets in the portfolio are not rendered inaccurate but the conditions in question should be considered for any assets acquired going forward.

Perubahan pada model bisnis atau pengenalan model bisnis baru ditentukan melalui proses persetujuan unit bisnis baru.

Changes to business models or the introduction of new business models are determined through the new business unit approval process.

Perusahaan dapat mereklasifikasi seluruh aset keuangan yang terpengaruh jika dan hanya jika, model bisnis untuk pengelolaan aset keuangan berubah.

The Company can reclassify all of its financial assets, if and only if, its business model for managing those financial assets changes.

(ii) Pengakuan (ii) Recognition

Perusahaan menggunakan akuntansi tanggal penyelesaian untuk kontrak reguler ketika mencatat transaksi aset keuangan.

The Company uses settlement date accounting for regular way contracts when recording financial assets transactions.

(15)

(iii) Penurunan nilai aset keuangan (iii) Impairment of financial assets Perusahaan menentukan jumlah kerugian

kredit ekspektasian (ECL) berdasarkan probabilitas tertimbang sebagai perbedaan antara arus kas yang menjadi hak Perusahaan sesuai dengan persyaratan kontraktual dari instrumen keuangan dan arus kas yang diharapkan diterima Perusahaan.

Untuk mencapai tujuan persyaratan penurunan nilai PSAK 71, Perusahaan menggunakan pendekatan umum, dimana Perusahaan mengakui penyisihan kerugian berdasarkan ECL 12 bulan atau ECL lifetime, tergantung pada peningkatan risiko kredit pada aset keuangan.

The Company determines an expected credit loss (ECL) amount on a probability-weighted basis as the difference between the cash flows that are due to the Company in accordance with the contractual terms of a financial instrument and the cash flows that the Company expects to receive. To achieve the objective of impairment requirement of SFAS 71, the Company uses the general approach, under which, it recognise a loss allowance based on either 12-month ECLs or lifetime ECLs, depending on increase in credit risk of the financial assets.

Staging Criteria Staging Criteria

Aset keuangan harus dialokasikan ke salah satu dari tiga tahap penurunan nilai (Stage 1, Stage 2, Stage 3) dengan menentukan apakah peningkatan signifikan dalam risiko kredit telah terjadi pada instrumen keuangan sejak pengakuan awal atau apakah fasilitas tersebut gagal bayar pada tanggal pelaporan.

Financial assets have to be allocated to one of the three impairment stages (Stage 1, Stage 2, Stage 3) by determining whether a significant increase in credit risk has occurred on financial instrument since initial recognition or whether the facility is defaulted on the reporting date.

Stage 1: mencakup aset keuangan yang tidak memiliki peningkatan signifikan atas risiko kredit sejak pengakuan awal atau memiliki risiko kredit rendah pada tanggal pelaporan.

Untuk aset ini, ECL 12 bulan akan dihitung.

Stage 1: includes financial assets that have not had a significant increase in credit risk since initial recognition or that have low credit risk at the reporting date. For these assets, 12-month ECL are recognized.

Stage 2: mencakup semua aset keuangan yang tidak gagal bayar, tetapi telah mengalami peningkatan risiko kredit yang signifikan sejak pengakuan awal atau diklasifikasikan sebagai risiko tinggi sesuai penilaian risiko internal Perusahaan. Untuk aset ini, ECL lifetime dihitung

Stage 2: includes all financial assets that are not defaulted, but have had experienced a significant increase in credit risk since initial recognition or classified as high risk as per the Company’s internal risk assessment. For these assets, lifetime ECL are recognised.

Stage 3: mencakup aset keuangan dimana peristiwa gagal bayar telah terjadi yaitu semua eksposur kredit diklasifikasikan sebagai diragukan atau di bawah standar sesuai persyaratan peraturan atau dimana penurunan kualitas kredit yang signifikan diperkirakan atau sulit untuk memulihkan seluruh pokok yang terhutang. Perusahaan mendefinisikan aset keuangan ini sebagai penurunan nilai.

Stage 3: includes financial assets where default events have occurred i.e. all credit exposure classified as doubtful or sub- standard as per regulatory requirements or where significant deterioration in credit quality is envisaged or it is difficult to recover entire principal outstanding. The Company defines these financial assets as impaired.

(16)

(iii) Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) (iii) Impairment of financial assets (continued) Kriteria Staging (lanjutan) Staging Criteria (continued)

Perusahaan mengkategorikan aset keuangan secara bertahap berdasarkan status Hari Lewat Jatuh Tempo:

The Company categorises financial assets into stages primarily based on the Days Past Due status:

• Stage 1: 0-30 hari lewat jatuh tempo • Stage 1 : 0-30 days past due

• Stage 2: 31-89 hari lewat jatuh tempo • Stage 2 : 31-89 days past due

• Stage 3: 90 hari lewat jatuh tempo atau lebih

• Stage 3 : 90 days past due or more

Perhitungan ECL didasarkan pada empat komponen:

ECL computations are based on four components:

• Probability of Default (“PD”): adalah perkiraan kemungkinan mengalami gagal bayar selama jangka waktu tertentu.

• Probability of Default (“PD”): is an estimate of the likelihood of default over a given time horizon.

• Exposure at Default (“EAD”): adalah estimasi eksposur pada tanggal gagal bayar di masa mendatang, dengan mempertimbangkan perubahan eksposur yang diharapkan setelah tanggal pelaporan, termasuk pembayaran kembali pokok dan bunga terutang.

• Exposure at Default (“EAD”): is an estimate of the exposure at a future default date, taking into account expected changes in the exposure after the reporting date, including repayments of principal and outstanding interest.

• Loss Given Default (“LGD”): adalah perkiraan kerugian yang timbul karena gagal bayar. Hal ini didasarkan pada perbedaan antara arus kas kontraktual yang jatuh tempo dan yang diharapkan akan diterima oleh Perusahaan, termasuk penerimaan dari jaminan. Biasanya LGD digambarkan sebagai suatu nilai persentase dari EAD.

• Loss Given Default (“LGD”): is an estimate of the loss arising on default. It is based on the difference between the contractual cash flows due and those that the Company would expect to receive, including from any collateral.

Usually, LGD was presented as percentage to EAD.

• Tingkat Diskonto: digunakan untuk mendiskontokan kerugian yang diharapkan menjadi nilai sekarang pada tanggal pelaporan dengan menggunakan suku bunga efektif (EIR) pada pengakuan awal.

• Discount Rate: is used to discount an expected loss to a present value at the reporting date using the effective interest rate (EIR) at initial recognition.

ECL diukur berdasarkan risiko gagal bayar selama jangka waktu tertentu yang berbeda, tergantung pada apakah risiko kredit peminjam telah meningkat secara signifikan sejak pengukuran awal eksposur. Penyisihan kerugian untuk eksposur yang tidak meningkat secara signifikan dalam risiko kredit (eksposur 'Stage 1') didasarkan pada ECL 12 bulan. Penyisihan untuk eksposur yang telah mengalami peningkatan risiko kredit yang signifikan (eksposur 'Stage 2' dan ' Stage 3') didasarkan pada ECL lifetime.

ECLs are measured based on the risk of default over one of two different time horizons, depending on whether the credit risk of the borrower has increased significantly since the exposure was first recognised. The loss allowance for those exposures that have not increased significantly in credit risk (‘Stage 1’

exposures) is based on 12-month ECLs. The allowance for those exposures that have suffered a significant increase in credit risk (‘Stage 2’ and ‘Stage 3’ exposures) is based on lifetime ECL.

(17)

(iii) Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) (iii) Impairment of financial assets (continued) Kriteria Staging (lanjutan) Staging Criteria (continued)

ECL 12 bulan adalah ECL yang timbul dari peristiwa gagal bayar aset keuangan yang terjadi dalam 12 bulan setelah tanggal pelaporan (atau periode yang lebih pendek jika umur aset keuangan yang diharapkan kurang dari 12 bulan).

12-month ECLs are the ECLs that result from default events on a financial aset within 12 months after the reporting date (or a shorter period if the expected life of the financial asset is less than 12 months).

ECL lifetime adalah ECL yang diakibatkan dari semua kejadian default yang mungkin terjadi selama perkiraan umur aset keuangan.

Lifetime ECLs are the ECLs that result from all possible default events over the expected life of the financial asset.

Kerugian kredit ekspektasian memerlukan penggabungan skenario forward-looking macroeconomic dengan mempertimbangkan kemungkinan kondisi ekonomi yang tertekan dan menguntungkan. Perusahaan mempertimbangkan data dan pengetahuan industri dan lingkungan ekonomi yang tersedia dan menggabungkannya dalam kemungkinan gagal bayar menggunakan model Vasicek. Macro-economic variable (MEV) yang dipertimbangkan adalah PDB karena merupakan kriteria yang cukup luas dimana data historis dan prakiraan tersedia, dan dengan mempertimbangkan sifat aset keuangan Perusahaan, perubahan PDB berdampak signifikan terhadap risiko kredit.

Expected Credit Loss requires incorporation of forward-looking macroeconomic scenarios taking into consideration possibility of stressed and favourable economic conditions. The Company considers the data and knowledge of industry and economic environment available and incorporates it in the probability of default using the Vasicek model. The macro-economic variable (MEV) considered is GDP as it is a broad enough criteria for which historical data and forecasts are available, and considering the nature of the Company's financial assets, changes in GDP has a significant impact on credit risk.

Aset keuangan yang dimodifikasi Modified financial assets Perusahaan terkadang melakukan modifikasi

pada persyaratan aset keuangan sebagai tanggapan atas kesulitan keuangan peminjam, dan sejalan dengan peraturan OJK yang berlaku. Setelah persyaratan dinegosiasikan ulang, penurunan nilai diukur menggunakan EIR awal sebelum persyaratan diubah. Merupakan kebijakan Perusahaan untuk memantau aset keuangan yang diubah untuk membantu memastikan bahwa pembayaran akan terjadi di masa depan.

The Company sometimes makes modifications to the original terms of the financial assets as a response to the borrower’s financial difficulties, and in line with extant OJK regulations. Once the terms have been renegotiated, any impairment is measured using the original EIR before the modification of terms. It is the Company’s policy to monitor modified financial assets to help ensure that future payments continue to be likely to occur.

(18)

(iii) Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) (iii) Impairment of financial assets (continued) Aset keuangan yang dimodifikasi

(lanjutan)

Modified financial assets (continued)

Jika aset keuangan telah dinegosiasi ulang atau diubah tetapi tidak dihentikan pengakuannya, Perusahaan juga menilai kembali apakah terdapat peningkatan risiko kredit yang signifikan. Selanjutnya, ini terus menilai apakah peminjam dapat melunasi pinjaman sesuai dengan persyaratan pembayaran yang direvisi. Berdasarkan hal tersebut, tahap yang sesuai akan diidentifikasi. Keputusan penghentian pengakuan dan klasifikasi antara Stage 2 dan Stage 3 ditentukan berdasarkan kasus per kasus. Jika prosedur ini mengidentifikasi kerugian sehubungan dengan aset kauangan, hal itu diungkapkan dan dikelola sebagai aset Stage 3 hingga pembayaran dterima atau dihapuskan.

When the financial assets has been renegotiated or modified but not derecognised, the Company also reassesses whether there has been a significant increase in credit risk. Further, it continously assesses whether the borrower is able to repay as per the revised repayment terms. Based on that, the appropriate stage is identified.

Derecognition decisions and classification between Stage 2 and Stage 3 are determined on a case-by-case basis. If these procedures identify a loss in relation to a financial asset, it is disclosed and managed as a Stage 3 asset until it is collected or written off.

Dampak COVID-19 pada ekonomi global dan bagaimana pemerintah, bisnis, dan konsumen merespons tidak pasti.

Ketidakpastian ini tercermin dalam penilaian Perusahaan atas penyisihan kerugian penurunan nilai atas aset keuangannya yang tunduk pada sejumlah pertimbangan dan estimasi manajemen.

The impact of COVID-19 on the global economy and how governments, businesses and consumers respond is uncertain. This uncertainty is reflected in the Company’s assessment of impairment loss allowance on its financial assets which are subject to a number of management judgments and estimates.

(iv) Metode suku bunga efektif (iv) Effective interest method Metode suku bunga efektif adalah metode

yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari instrumen utang dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan kas masa depan (mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan dan diterima oleh para pihak dalam kontrak yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan premium dan diskonto lainnya) selama perkiraan umur instrument utang, atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal.

The effective interest method is a method of calculating the amortised cost of debt instrument and of allocating interest income over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts (including all fees and points paid or received that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the debt instrument, or where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.

Pendapatan diakui berdasarkan suku bunga efektif untuk instrumen utang.

Income is recognised on an effective interest basis for debt instruments.

(19)

(v) Penghentian pengakuan aset keuangan (v) Derecognition of financial assets Perusahaan menghentikan pengakuan aset

keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan berakhir, atau Perusahaan mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Perusahaan tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Perusahaan mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Perusahaan memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Perusahaan masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

The Company derecognises a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or when it transfers the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity. If the Company neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership and continues to control the transferred asset, the Company recognises its retained interest in the asset and an associated liability for amounts it may have to pay. If the Company retains substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Company continues to recognise the financial asset and also recognises a collateralised borrowing for the proceeds received.

Pada penghentian pengakuan aset keuangan secara keseluruhan, selisih antara jumlah tercatat aset dan jumlah pembayaran dan piutang yang diterima dan keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan terakumulasi dalam ekuitas diakui dalam laba rugi.

On derecognition of financial asset in its entirety, the difference between the asset’s carrying amount and the sum of the consideration received and receivable and the cumulative gain or loss that had been recognised in other comprehensive income and accumulated in equity is recognised in profit or loss.

Pada penghentian pengakuan aset keuangan terhadap satu bagian saja (misalnya ketika Perusahaan masih memiliki hak untuk membeli kembali bagian aset yang ditransfer), Perusahaan mengalokasikan jumlah tercatat sebelumnya dari aset keuangan tersebut pada bagian yang tetap diakui berdasarkan keterlibatan berkelanjutan, dan bagian yang tidak lagi diakui berdasarkan nilai wajar relatif dari kedua bagian tersebut pada tanggal transfer.

Selisih antara jumlah tercatat yang dialokasikan pada bagian yang tidak lagi diakui dan jumlah dari pembayaran yang diterima untuk bagian yang yang tidak lagi diakui dan setiap keuntungan atau kerugian kumulatif yang dialokasikan pada bagian yang tidak lagi diakui tersebut yang sebelumnya telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain iakui pada laba rugi.

Keuntungan dan kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain dialokasikan pada bagian yang tetap diakui dan bagian yang dihentikan pengakuannya, berdasarkan nilai wajar relatif kedua bagian tersebut.

On derecognition of financial asset other than its entirety (e.g., when the Company retains an option to repurchase part of a transferred asset), the Company allocates the previous carrying amount of the financial asset between the part it continues to recognise under continuing involvement, and the part it no longer recognises on the basis of the relative fair values of those parts on the date of the transfer. The difference between the carrying amount allocated to the part that is no longer recognised and the sum of the consideration received for the part no longer recognised and any cumulative gain or loss allocated to it that had been recognised in other comprehensive income is recognised in profit or loss. A cumulative gain or loss that had been recognised in other comprehensive income is allocated between the part that continues to be recognised and the part that is no longer recognised on the basis of the relative fair values of those parts.