Analisis Pengaruh Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE), dan Earning per Share (EPS) terhadap Return Saham pada Industri Property (Studi pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada Tahun 2011-2013).

(1)

v iii " 6

, + + +3 + + +=

8 & + 5 + 5 8 ) A

5 5 += + % 5+ 3 += 3

5 + +5 5 8 & 5+ ) % +=

5 3 = + += 8 & == 5 +5 ) , 8 &

+ - - % + *B * % * * )

3 & + 8 + )

5 8 5 % + += + % 5 5

+ += 5+ % + 5 5 % +5+ + % =

+ ) , +3 + - - +

== 5 + +5 % + B * + == 5 + +5 %

* * + == 5 + +5 )

3+ 4 + - - % + *B * % * * %

+5 )

(2)

ix " *

& + &

& + +

) + &

& &

+ ) $ & %

5+& = & & 8 &

) - 8 & - %

* % * ) &

+ ) - =%

+ + %

+ % + % + + %

& ) C & 3

-& % * &

% * &

)

5 4 - % * %

* %

(3)

x

-/,-C

C- -(-0 .2 2 DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD))

C- -(-0 *0;* -C-0DDDDDDDDDDDDDDDDDDDD

2 -, * 01-,--0 *- -0 DDDDDDDDDDDD)) 8

2 -, * 01-,--0 (*0;- - -0 *0* , -0 ,

-(*0;;20- -0 * 2 -C--0DDDDDDDDDDDDDDDDD 8

-,- *0;-0,- DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD 8 8

8

-$ , - DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD)) :

-/,- DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD)) : :

-/,- ;-($- DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD)) :

-/,- ,-$* DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD))) : 8

-/,- ; -/ DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD) :8

-/,- -( -0DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD:8 :8

$-$ *0 -C2 2-0

) $ DDDDDDDDDDDDDDDDDD "

) ( DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD " @

)> , DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD) @

)' DDDDDDDDDDDDDDDDDDDD #

$-$ -. -0 2 ,- -% * -0; - *( -0% -0

*0;*($-0;-0 C ,*

) , + DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD !

) ) + += & DDDDDDDDDDDDDDDDDDD) !

) ) - DDDDDDDDDDDDDDDDD)) >

) )> * DDDDDDDDDDDDDDDDD) > '

) )' * DDDDDDDDDDDDDDDDD '

(4)

x i

) ) DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD))

) DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD

)> ( C & / + /

)>) - DDDD >

)>) * DDD))) > >>

)>)> * DDD)) >> >'

)' DDDDDDDDDDDDDDDDDDDD)) >'

) C + DDDDDDDDDDDDDDDDDDDD) >"

$-$ (*, * *0* , -0

>) . & DDDDDDDDDDDDDDDDDDDD >@

>) + DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD >@ >#

>)> ( + DDDDDDDDDDDDDDDDDD) ># '!

>)' . DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD '!

>) = + E & DDDDDDDDDDDDDDDDD) '!

>) ) - DDDDDDDDDDDDDDDDD)) '

>) ) * DDDDDDDDDDDDDDDDD) '

>) )> * DDDDDDDDDDDDDDDDD '

>) )' DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD)) ' '>

>)9 , - DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD '>

>)9) 2 - DDDDDDDDDDDDDDDDDDDD '>

>)9) ) 2 ( + DDDDDDDDDDDDDDDD) ''

>)9) ) 2 - + + DDDDDDDDDDDDDDDDDD '

>)9) )> 2 C + DDDDDDDDDDDDDDD) '9

>)9) )' 2 0+ DDDDDDDDDDDDDDDDDD)) '"

>)9) - $ DDDDDDDDDDDDDDDD)) '@

>)9)> C + DDDDDDDDDDDDDDDDDDD) '#

>)9)>) + = DDDDDDDDDDDDDDD) '# !

>)9)>) 2 = 2 / DDDDDDD) !

(5)

x ii

>)9)>)> 2 = 8 2 DD)))

$-$ E -0- -,- -0 *($-C- -0

') - & DDDDDDDDDDDDDDDD)))

') - = C DDDDDDDDDDDDDDD

')> - 0+ - =DDDDDD

')>) 2 0+ DDDDDDDDDDDDDDDDDD)) "

')>) - =DDDDDDDDDDDDDDD)) @

')' 2 - DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD)) #

')') 2 ( + DDDDDDDDDDDDDDDDDD)) # 9!

')') 2 C + DDDDDDDDDDDDDDDD)))))) 9! 9

')')> 2 - + + DDDDDDDDDDDDDDDDDDDD 9

') - $ DDDDDDDDDDDDDDDDDD) 9 9'

')9 2 C + DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD 9'

')9) C 2 2 DDDDDDDDDDDDDD) 9' 99

')9) C 2 2 / DDDDDDDDDDDDD 99 9"

')" & DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD 9" 9#

$-$ E * ( 2 -0 -0 - -0

) DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD) "! "

) & DDDDDDDDDDDDDDDDDDD)) " "

)> DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD)) "

-/,- 2 ,- -DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD)) "> "@

-( -0DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD "# @"

-/,- A-1-, C 2 *02 ! " #DDDD) @@

(6)

x iii

-/,-

;-($-C

; & DDDDDDDDDDDDDD) >

(7)

x iv

-/,- ,-$*

C

, & , DDDDDDDDDDDDDD) >

, & DDDDDDDDDDDDDDD) >#

, & = + E & DDDDDDDDDD)) ' '>

, & E 2 0+ & DDDDDD)) 9

, & E 2 0+ DDDDDDD) "

, & E 5 8 5 & DDDDDD) @

, & E 5 8 5 DDDDDDD #

, & E 2 ( + DDDDDDDDDDDDDD 9!

, & F 2 C + DDDDDDDDDDDDD) 9

, & F 2 - + + DDDDDDDDDDDDDDD))) 9

, & F - $ DDDDDDDDD) 9

, & F - + = DDDDDDDDDD 9'

, & F 2 2 , DDDDDDDDDDDD 9

, & F E 2 2 / DDDDDDDDDDD 99

(8)

x v

-/,- ; -/

C

; = 0 - +

, ! ! >DDDDDDDDDDDDDDDD

; = 0 * +

, ! ! >DDDDDDDDDDDDDDDD >

; = 0 * +

, ! ! >DDDDDDDDDDDDDDDD '

; = E 0 +

, ! ! >DDDDDDDDDDDDDDDD

(9)

x v i

-/,- -( -0

, &

$ + ,& DDDDDDDDDDDD))) "#

, &

G 8 + ,& DDDDDDDDDDDD)) "#

, &

+ 3 5 ,& DDDDDDDDDDDDDDD @!

, & E

3+ . ,& DDDDDDDDDDDDDDDD @!

, & E

5+ - ,& DDDDDDDDDDDDD @

, & E

,& DDDDDDDDDDD @

, & E

A + ,& DDDDDDDDDDD)) @

, & E

- + ,& DDDDDDDDDDDD) @

, & F

- ,& DDDDDDDDDDDDD @>

, & F

G ,& DDDDDDDDDDDDDDDD) @>

, & F 2 0+ & DDDDDDD @'

, & F 2 0+ DDDDDDD @

, & F = & DDDDDDD) @

, & F E = DDDDDDD) @9

, & FE 2 ( + DDDDDDDDDDDDDD @9

, & FE 2 C + DDDDDDDDDDDDD @"

, & FE 2 - + + DDDDDDDDDDDDDDD)) @"

(10)

x v ii

, & FE - $ DDDDDDDD) @"

(11)

1

! " # $

! % & # '

(() * # +,

-. / , + %0 1 %2 3 % 4

%0

*

# 5

5

#

' 6 / 6 +6/60

+(1 0 !

7 % & 7

# +, - #7

4 %0

(12)

2

6// (1 ,

# /

7

# / 7 " #

# #

# # # * 6

6 /8# ) / 8 # 9 5

* 8

9 +: 0#

. 5 9

!

5

5 9

# * 5

5 #

,

!

# 6

+ 0#

9 /,/ +/ , / 0

& % &

2 & # . 5

(13)

3

7 #

/ 9

# :

7 % &# , 9

+( 7

0#

* 7

9 # /

9 !9

+ 0# 3

9

#

+' 0#

. ' + 0 5 5

5 #

/ 5 7

9

5 # /

#

5 +* - 0# ,

(14)

4

; + - 0

5

5 # 8

5 5

5 # 6 5 5

5

#

; + - 0

5 9 #

5

5 #

!

5 9 !

(15)

5 9

9 #

6 9 2

5 9 5 # (

+* 0

( 9

# +(4*0 9 9

9 5

# ,

+ # 0

* + -% 0

9 #

+(410

5

+$ #! - 0# , ) + - %0

+ 0 +(410

# ,

+(410

#

(16)

6 +1/,0

9

9 # 7 9 < + - 2 0

+1/,0

5

# =

+1/,0

#

, 7 9

# 6

5 !5

# /

> + 0 $? %2 . 19 +.1 0

7 5

+(4*0 +(410 " # +'/ 0

7 9 7

#

/ * + 0

9 7 . 19 +.1 0

7 +(4*0 +(410

#,

, 8 + 0 9 9

. 19 +.1 0 ! "

+1/,0 +(4*0 +(410

(17)

7

# , 5 + 0

9 $ !

+(4*0 " # +'/ 0

+1/,0 +/1(0 7 9

5 9

9 #

.

5 9 !9

#

! "

" # $ % & ! # & ' #! " $ () *

() +

( , # # $

.

-# * +(4*0

9 . 19 / 8

! @

# * +(410

9 . 19 / 8

! @

(18)

8

# * +1/,0

9 . 19 / 8

! @

%# * +(4*0 +(410

+1/,0

9 . 19 / 8 ! 7

@

+ - ! !

. 7

-# = +(4*0

9 . 19

/ 8 ! #

# =

+(410 9

. 19 / 8 ! #

# =

+1/,0 9

. 19 / 8 ! #

%# =

+(4*0 +(410 +1/,0

9 . 19

/ 8 ! 7 #

(19)

9

. / ! !

,

-# .

9 !9

3 1

; = 5 : #

# . 5

/ 7 5

5 5

9 !9 #

# . *

9

9 !9 #

(20)

7 0

&

4

2 (

4 "

! % %

% & & !"

$ ,

, % ' - ' * " % % %

$ % % % % $

2* + % % ! (

"!"" 7* 2*'* $ % $ % % * % %

.

* % % . J

* $ $

% % & %

% * 0 % J $

$ * %

$ 0 % % & $

'&' * % % " % . Q 3 $

' % ' $ .

% $ *

* % % . J

* $ $

% % & %

(21)

7 1

% * 0 % J $

$ * %

$ 0 % % & $

'&''( * % % " % . Q 3 $

' % ' $ . R $

% $ *

* % % . !"

* 5 $ % !"

* 0 % !"

J $ * %

% " % . Q 3 $ ' % ' $

. !" % $

*

4 ! "

$ % % & %

* ! % $ % &

& !" &

7 % % $ % 0 $ &

% $ 7 % , - + & & # !

. 5!< & ! & & %

*

* ! % % % $

, , ' - ' * ?

% $ % % 7 %

(22)

7 2

& !"

& % % $ *

* ? % % $ % % % %

% $ % * # % % %

& $ % % % % $ *

* @ % $ % *

! % % $ 7 % % $

% % & % $ , - + & %

$ *

* 7 % $ % %

% - $ % $ & $

& &

!" *

(23)

7 3

!"## $ #% && '#( )* + ,- +).)*-( +-/, +

- (/-0 )-1.)* 1- )* -1 +, 0 (-, +* -/ , -/1 0

.- (.+./-( 0 -( + / , )- 220- )0- 3 + * -4

)*-1 +0 1 +-0.- +/ - -5 +1 -0

-1 6 77

!

" # $

. 8 & # %& # % 9 ( 5 "

4 ( $ /

) * 4 6 6 . : &;

+ / 1 ! , / ( ! 5

' % ( ) <: ; 7 &=7&

. , % & &

* % ' " % ! " + '"" #

,--.*,--/$ 0 ! /

+ > 7??@ # % / AA 5 .

/ A , > + 0 + / 0

9 ! ( $ :9 ( ; ( 5 . $

. B:5..;

!"## ! ! $ #77' #7#5 +) CD D % )12)D ? ! A

0 7 = 4 !

/ ' % "% 0 &:7;

% ( + /

!"## B $ > ! $ # %# #! = =

( / 7' 1 # % # % # # '<

> 7'

!"## >! # -A #.(- > - 7' ! A! 7& 2 >

7'

(24)

7 4

. / ) & +!

' 5

3 < ) 7 5 '@=

* 7& ( 0 + 1 ! + /

( / 9 * 0 A . ( @=

77 ' % "% 2 3 ) 7

0 1 ! 7 ( . =&

5 " / > !

0 < # 1 # )

5 " / > !

0 C & 0 3 5 " *

.

0 4 5 # 3 3 )

1 3 !"## =

> ! $ # 7 # 7# =! = = ! = A =

0 7 = 4 ! + /

/1. 1 /

0 + +

!"##> > ! $ # 7&# <# = = !

7& 2 > 7'

. > ? 1 #%6 3 %

# %

" # + ,

. 7 C ! 9 = " A >

. 7& ( + 1 ! + /

( A A . 7 % ?:7;

* / 7 ( ( > 0 ( A > 1 !

+ / ( ( CE '< 0 A . ' % 8

# # # % 3 ) 7

* F . ! ( /(// 9 .3

( > 0 !

, A G , @ % 1 # ) 4 "

(( /1. 4 ()

(25)

7 5

, A G , % % 1 # ) ' 4 "

(( /1. 4 ()

, ( $ 5 # 5 % # # #

' 4

) ! " ( 9 ! %$ ' % 3 % 0 >

, ! / / ' 6 =& 5 " (1 ( > (1

+ * A

, / & * # # # #% # ( 4 ()

4

, / 0 ( ' * # # # #% # %

$ =' 4 " (

, + ( 7 ( 0(+ +2 )( 1 ! , /

( . A 4 1 $ A .

( = 7 ' % :# % 7:7;

5 # # # #% # % " 6 ( (( (

4 () 4

5 / , & # # # #% # % " 6

4 " ( *

5 % # # # #% # % " 6 4 "

( *

5 ? # # # #% # % " 6 !

4 " ( *

5 9 ? 7 3 % & & & &

:# 1; <. # ,-=-*,-=,

7 ( ( ! 1 ! 2! 1 > , 7< ( 9

,=7< 7 !"##A $ $ 7 $ #! =! ! =

!= ! = > = =7<=! # ! 7& 2 > 7'

) ? ( +2 1 ! , / ! (1 HC H. 1

1 ' % 0 $

7 0 ) 5 " (1 + * A

(

(26)

7 6

7 % 1 # ) 5 " (1 + * A (

4 5 % & 3 # #

& &

C . / 1 @ ( (

C G C $ $ 3 > >

( $ ' % ) 3 7

) 7 , %=' ! ! $ # # $$ #

C 7 ( 1 12 +2 9+ 0 + (/ 1 !

+ /

, ? " 0 ) * 5

$ A F I 0 . ( " 4

+ ? # 0 1

.

/ ' % 1 # ) =' C > 4

. . :. .; ' ( /

:(/ ; 5 " / > !

) ) % 4 ! /

!"##$ ! $ # #! A#77@7% < ! A! 7&

2 > 7'

) 3 0 0 .

, / 0 ( !

#$ .

) , + 0 ! ) & (

$!# 7& 2 > 7'

!"## $ # # = = = = = ! =

> = =& =! ! 7& 2 > 7'

( . ( ! 7& ( . ( ! .

!"##! > $ #! => = =! ! = =

#! 7& 2 > 7'

(27)

7 7

( ( / : (/; ) ( A :)( ; 0 > J +

:0 +; ( $ 3 :( 3; 1 ! /

!"## ! $ #B #> # #7 &'< @%?#& 77#

>D 7 ! AK J $ L

( 0 % % 1 # ) )# % 4 "

!! ! 4( )

( + ? % " % & : % & & & 9

( /

0 ! /

( ! ( ! 7 5 7'

!"## ! $ #''7<=! ! => =! ! = ! 7&

2 > 7'

+ $ > 0 $ 5 7??@ 3 # # : # % 4 &

& ) % # # ) 5 (1 .

/ # % ( 0 # # #% #

/ < % ) 0 ) ! )

5 " (1 * (

/ 0 0 , / 77 % &

: & & $

/ ' % 1 # ) =' C > 4

. . :. .; ' ( /

:(/ ; 5 " / > !

/ ! + + , 6 7& ( +2 +2

1 . A 1 ! ( + ! ( A 5## (

6 1 A A . 5 . /

( 7=%

/ + 7& 5 0

!"##> = > ! $ # 7&- ?- 7- $ !

7& 2 > 7'

/ A ? ( ( 0 C !

* 5

/ 77 % A >

(28)

7 8

/ < / ! 1 ! 0 !

/ ( . 5## ( 6 A 5 ' %

# # @: ; ??=77

/ 4 G 1 1 77 + / + ( A > 0 +

/ > 1 ! + / ( 0

( > 3 & ) 7 7@=&@

/ < 0 ) # & )# & % 4

1 7 % " 6 0 # # #% # (

( 4

1 + 4 7& ( + 1 ! + /

) / ( > ( @= 7

1 ? ! ( 0 . " :( > ;

+ & ) > ?

!"## ! $ # ?#77#& # != ! = = =

=! > = = # ! & 2 > 7'

4 + 7& ( + 1 ! + /

) / ( > ( @= 7