Morning Brief
Daily | April 18, 2017
IHSG (Jakarta Composite Index)
April 17 5,577.49
Chg -39.06ts (-0.70%)
Volume (bn shares) 9.09
Value (IDR tn) 5.34
Adv 118 Dec 206 Unc 219 Untr 110
Foreign Transaction
(IDR bn)Buy 2,415
Sell 1,530
Net Buy (Sell) 884
Top Buy NB Val. Top Sell NS Val.
PTPP 8.69 INDF 30.27
PTBA 8.51 BUMI 27.69
CTRA 6.99 SMGR 11.32
MIKA 5.31 ICBP 8.98
HMSP 3.34 TBIG 7.52
LQ-45 Index
Top Gainers & LosersGainers % Losers % PTBA 4.4% SCMA -5.2% PTPP 2.7% MNCN -4.5% AKRA 2.3% ELSA -3.3% ANTM 1.4% LPPF -3.1% WSKT 1.3% UNTR -2.9%
Government Bond Yield & FX
Last Chg. Tenor: 10 year 7.0710% 0.03% USD/IDR 13,286.00 0.09% KRW/IDR 11.69 0.34%
Global Indexes
Index Last Chg. % Dow Jones 20,636.92 183.67 0.90% S&P 500 2,349.01 20.06 0.86% Nasdaq 5,856.79 51.64 0.89% FTSE 100 7,327.59 (21.40) -0.29% CAC 40 5,071.10 (30.01) -0.59% DAX 12,109.00 (45.70) -0.38% Nikkei 18,355.26 19.63 0.11% Hang Seng 24,261.66 (51.84) -0.21% Shanghai 3,222.17 (23.90) -0.74% KOSPI 2,145.76 10.88 0.51%Commodities
Commodity Last Chg. %Gold (USD /troy oz.) 1,284.7 (1.0) -0.08%
Crude Oil (USD /bbl) 52.65 (0.53) -1.00%
Gas (USD /mmbtu) 3.16 (0.06) -1.98%
Nickel LME (USD /MT) 9,750 15.0 0.15%
CPO (MYR/Ton) 2,498 (5.0) -0.20%
Indonesian Market Recap
IHSG melemah kemarin. Investor cenderung menunggu sentimen politik domestik dari pemilihan gubernur Jakarta. Top losers: Infrastruc (-1.45%), Finance (-1.28%), Misc Ind (-1.24%)
Today’s Outlook: Surplus Neraca Perdagangan
Pada hari ini kami mengestimasi IHSG untuk bergerak melemah dengan support range 5506-5542 dan resistance range 5613-5649. Dari global perspektif, China mencetak pertumbuhan ekonomi sebesar 6,9% y-y pada kuartal I 2017. Pertumbuhan ini lebih besar dibandingkan 5 kuartal sebelumnya yang berada pada posisi 6,7%-6,8%. Dari domestik, Badan Pusat Statistik mengumumkan neraca perdagangan Indonesia pada Maret 2017 mengalami surplus sebesar USD1,23 miliar. Surplus ini ditopang oleh ekspor yang naik 15,68% dari bulan sebelumnya.
JCI Movement
JCI - one month Source: Bloomberg Source: Bloomberg
JCI - intraday
Stocks Recommendation (details on the next page)
Trading Buy: BMRI, CTRA, PTPP
Global Market
United StatesBursa Amerika ditutup menguat tadi malam setelah tensi geopolitik mulai mereda.
Europe
Bursa Eropa libur pada Senin kemarin.
Asia
Bursa Asia bergerak variatif kemarin di tengah situasi geopolitik di Semenanjung Korea dan data pertumbuhan ekonomi China.
Company News
SUPR : Rilis Notes US$400 juta
UNTR : Penjualan Komatsu Melejit 69%
ASII : Penjualan Mobil ASII Meningkat 40% di Q1 2017 WSKT : Divestasi Waskita Toll Road Ditargetkan Tuntas Juli
Domestic & Global News
Ekspor Nonmigas Menjadi Andalan Pence Menekankan 'Era Toleransi ' Usai
Indonesia Economic Data
Monthly Indicator Last Prev.BI 7 Day Rev Repo Rate 4.75% 4.75%
FX Reserve (USD bn) 121.81 119.86
Trd Balance (USD bn) 1.32 1.40
Exports Yoy 11.16% 27.71%
Imports Yoy 10.61% 14.54%
Inflation Yoy 3.61% 3.83%
Quarterly Indicator Last Prev.
Real GDP 4.94% 5.01%
Current Acc (USD bn) (1.81) (4.68)
Govt Spending Yoy -4.05% -2.95%
FDI (USD bn) (8.87) 4.94 Business Confidence 107.89 110.24 Cons. Confidence* 121.50 117.10
Bima Setiaji
+62 21 797 6202, ext:114 bima@nhsec.co.idStocks Recommendation
BMRI Last = 11625
Analysis BMRI menargetkan pertumbuhan kredit sebesar 12%-14% pada 2017, lebih tinggi dibandingkan pertumbuhan pada 9M2016 sebesar 11%. Selain itu, NPL diperkirakan turun dari 4% ke 3,7%.
Range 11500 - 12425
Action Trading Buy. Cut Loss If Below 11500
CTRA Last = 1245
Analysis Suku bunga acuan rendah yang mulai memicu promosi bunga KPR flat untuk 3 sampai 5 tahun diperkirakan akan mendorong penjualan rumah.
Range 1220 - 1435
Action Trading Buy. Cut Loss If Below
PTPP Last = 3360
Analysis Menteri Keuangan mulai mencanangkan anggaran belanja pada tahun depan dengan fokus pada pembangunan infrastruktur.
Range 3310 - 3810
Action Trading buy. Cut Loss If Below 3310
Source: Bloomberg Source: Bloomberg
Source: Bloomberg
Sector Rotation
Source: Bloomberg
Relative Rotation Graph - Last 10 Days
Relative Valuation
Company News
Domestic & Global News
Ekspor Nonmigas Menjadi Andalan
Badan Pusat Statistik melaporkan ekspor Maret 2017 naik 15,68% m-m menjadi USD14,59 miliar. Peningkatan tersebut ditopang kenaikan harga sejumlah komoditas nonmigas termasuk batubara. Ekspor nonmigas naik sebesar 14,86% menjadi USD13,11 miliar. Angka ini ditopang oleh bahan bakar mineral sebesar USD459,4 juta, atau meningkat 32,84%. (Bisnis)
Pence Menekankan 'Era Toleransi ' Usai
Mike Pence, Wakil Presiden AS, menatap ke zona perbatasan antara Korea Utara dan Korea Selatan pada Senin, sehari setelah kegagalan peluncuran rudal Korea Utara, dan menegaskan bahwa "era toleransi" atas Pyongyang telah usai. Pence yang sedang berkunjung ke 4 negara di Asia bermaksud menunjukan sekutu Amerika, dan mengingatkan musuh AS bahwa permerintahan Trump tidak akan berhenti ikut campur terhadap negara yang semakin bergejolak. (CNBC)
SUPR : Rilis Notes US$400 Juta
PT Solusi Tunas Pratama Tbk (SUPR), melalui anak usahanya Pratama Agung Pte. Ltd., berencana menerbitkan notes senilai US$400 juta atau setara dengan Rp5,35 triliun.Notes tersebut bertujuan untuk menambah likuiditas, melaksanakan rencana yang sejalan dengan strategi bisnis, diversifikasi sumber pendanaan dan memperoleh pendanaan dengan jangka waktu pengembalian pokok yang relatif lebih panjang .( Kontan)
UNTR : Penjualan Komatsu Melejit 69%
Pulihnya industri batubara turut mempengaruhi penjualan Komatsu milik PT United Tractors Tbk (UNTR). Di Q1 2017,penjualan Komatsu melambung 69,7% menjadi 847 unit dari sebelumnya 499 unit. Penjualan dari sektor pertambangan memberi kontribusi terbesar sebanyak 41%. (Sumber : Kontan)
ASII : Penjualan Mobil ASII Meningkat 40% di Q1 2017 Sepanjang Q1 2017, PT Astra International Tbk (ASII) berhasil menjual total 212.782 unit mobil, meningkat sekitar 40% dibanding periode yang sama tahun lalu. Penjualan Non LCGC mencapai 160.943 unit sedangkan LCGC mencatat penjualan 51.839 unit. Walaupun demikian, market share LCGC dan Non LCGC turun berturut-turut dari 83% dan 57% di bulan Januari 2017 menjadi 75% dan 55% di bulan Maret 2017. (Sumber : Kontan)
WSKT : Divestasi Waskita Toll Road Ditargetkan Tuntas Juli
PT Waskita Karya Tbk (WSKT) menargetkan proses penjualan saham anak usahanya, PT Waskita Toll Road tuntas pada Juli tahun ini. WSKT akan menerbitkan saham baru maksimal 20% dari modal disetor untuk diserap investor strategis. Proses uji tuntas investor baru akan berlangsung Mei 2017. WSKT berencana menghimpun Rp10 triliun tahun ini melalui divestasi Waskita Toll dan divestasi anak usaha lainnya. (Sumber : Investor Daily)
Global Economic Calendar
Date Country Hour
Jakarta Event Period Actual Consensus Previous
Monday CHN 09:00 Industrial Production YoY Mar 7.60% 6.30% 6.00%
17 - Apr CHN 09:00 GDP YoY 1Q 6.90% 6.80% 6.80%
CHN 09:00 Retail Sales YoY Mar 10.90% 9.70% 10.90% USA 19:30 Empire Manufacturing Apr 5.2 15 16.4
Tuesday USA 19:30 Housing Starts Mar 1260k 1288k
18 - Apr USA 20:15 Industrial Production MoM Mar 0.50% 0.00%
Wednesday EU 16:00 CPI MoM Mar 0.80% 0.40%
19 - Apr EU 16:00 CPI YoY Mar F 1.50% 1.50%
USA 18:00 MBA Mortgage Applications 14-Apr -- 1.50% Thursday USA 01:00 U.S. Federal Reserve Releases Beige Book
20 - Apr JPN 06:50 Trade Balance Mar ¥608.0b ¥813.4b
JPN 06:50 Exports YoY Mar 6.10% 11.30%
JPN 06:50 Imports YoY Mar 9.80% 1.20%
USA 19:30 Initial Jobless Claims 15-Apr -- -- EU 21:00 Consumer Confidence Apr A -4.6 -5
USA 21:00 Leading Index Mar 0.20% 0.60%
Friday JPN 07:30 Nikkei Japan PMI Mfg Apr P -- 52.4
21 - Apr GER 14:30 Markit/BME Germany Manufacturing PMI Apr P 58 58.3
EU 15:00 Markit Eurozone Manufacturing PMI Apr P 56 56.2 UK 15:30 Retail Sales Ex Auto Fuel MoM Mar -0.50% 1.30% USA 20:45 Markit US Manufacturing PMI Apr P 53.8 53.3 USA 21:00 Existing Home Sales Mar 5.55m 5.48m
Corporate Calendar
Date Hour
Jakarta Event Period Actual Consensus Prev
Monday Tentative Imports YoY Mar 18.19% 9.30% 10.61%
17 - Apr Tentative Exports YoY Mar 23.55% 13.20% 11.16%
Tentative Trade Balance Mar $1234m $1298m $1319m Thursday Tentative Bank Indonesia 7D Reverse Repo 20-Apr 4.75% 4.75%
20 - Apr
Source: Bloomberg
Domestic Economic Calendar
Date Event Company
Monday Annual Shareholders Meeting RELI, TMAS
17 - Apr Annual & Extraordinary Shareholders Meeting BBYB
Tuesday Annual Shareholders Meeting DPUM, DSFI, MLBI
18 - Apr Annual & Extraordinary Shareholders Meeting BFIN, MSKY
Cum Dividend Date ACST (IDR28 per share) Cum Dividend Date SAME (IDR3 per share) Wednesday Annual Shareholders Meeting TGKA
19 - Apr Rights Delisting Date PPRO
Thursday Annual Shareholders Meeting AKRA, ASII, INAF, ISSP, MBSS, MFMI, PTBA, TCID, TURI
20 - Apr Annual & Extraordinary Shareholders Meeting INTA, UNIT
Friday Annual Shareholders Meeting JAWA, KBLV, LINK, PGAS, PTRO, TLKM
21 - Apr Annual & Extraordinary Shareholders Meeting PALM, PLAS
DISCLAIMER
This report and any electronic access hereto are restricted and intended only for the clients and related entity of PT NH Korindo Sekuritas Indonesia. This report is only for information and recipient use. It is not reproduced, copied, or made available for others. Under no circumstances is it considered as a selling offer or solicitation of securities buying. Any recommendation contained herein may not suitable for all investors. Although the information here is obtained from reliable sources, it accuracy and completeness cannot be guaranteed. PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, respective employees, and agents disclaim any responsibility and liability for claims, proceedings, action, losses, expenses, damages, or costs filed against or suffered by any person as a result of acting pursuant to the contents hereof. Neither is PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, employees, nor agents liable for errors, omissions, misstatements, negligence, inaccuracy arising herefrom.
All rights reserved by PT NH Korindo Sekuritas Indonesia
PT. NH Korindo Sekuritas Indonesia
Member of Indonesia Stock Exchange
Head Office :
Wisma Korindo 7th Floor Jl. M.T. Haryono Kav. 62 Pancoran, Jakarta 12780 Indonesia Telp: +62 21 7976202 Fax : +62 21 7976206 Branch Office BSD: ITC BSD Blok R No.48 Jl. Pahlawan Seribu Serpong Tangerang Selatan 15322 Indonesia
Telp : +62 21 5316 2049 Fax : +62 21 5316 1687
A Member of NH Investment & Securities Global Network
Seoul | New York | Hong Kong | Singapore | Shanghai | Beijing | Hanoi |
Jakarta
Branch Office Solo : Jl. Ronggowarsito No. 8 Kota Surakarta Jawa Tengah 57111 Indonesia Telp: +62 271 664763 Fax : +62 271 661623
