• Tidak ada hasil yang ditemukan

Merger Dan Akuisis - Repository UNIKOM

N/A
N/A
Protected

Academic year: 2019

Membagikan "Merger Dan Akuisis - Repository UNIKOM"

Copied!
37
0
0

Teks penuh

(1)
(2)

DEFINISI PENGGABUNGAN BADAN USAHA

usaha untuk menggabungkan

suatu perusahaan dengan satu

atau lebih perusahaan lain ke

dalam satu kesatuan ekonomi,

sebagai upaya untuk

(3)

Latar belakang

Investasi yang menguntungkan

Mendapatkan kendali atas

perusahaan lain

Memasuki pasar baru (area

produk baru) melalui perusahaan

yang sudah menguasai pasar

Memastikan pasokan bahan

baku (input produksi) lain

(4)

Lanjutan latar belakang

Diversivikasi usaha (kasus Boeing)

Ukuran perusahaan (skala

perusahaan)

Mendapatkan teknologi baru

(5)

Bentuk Penggabungan usaha

Merger statutori (merger)

:

Jenis penggabungan usaha dimana hanya ada

satu dari perusahaan yang bergabung yang

bertahan dan perusahaan lainnya dibubarkan.

Aktiva dan kewajiban dari perusahaan yang

diakuisisi dipindahkan ke perusahaan

pengakuisisi dan perusahaan yang diakuisisi

dibubarkan atau dilikuidasi. Setelah merger

operasi dari perusahaan yang dulunya

(6)

skema merger

Perusahaan AA

Perusahaan BB

(7)

Lanjutan bentuk penggabungan badan usaha

Konsolidasi statutori (konsolidasi) :

Penggabungan usaha di mana kedua

perusahaan yang bergabung dibubarkan

serta aktiva dan kewajiban dari perusahaan

perusahaan tersebut dipindahkan ke

perusahaan yang baru dibentuk.

Operasi dari perusahaan yang dulunya

terpisah sekarang berada di bawah satu

entitas dan tidak satu pun perusahaan yang

bergabung masih tetep berdiri sejak

(8)

Skema konsolidasi statutori

(konsolidasi)

Perusahaan AA

Perusahaan BB

(9)

Akuisisi saham :

Terjadi jika satu perusahaan

mengakuisisi saham berhak suara

dari perusahaan lain dan kedua

perusahaan tetap beroperasi sebagai

dua entitas yang terpisah, tetapi

(10)

Skema akuisisi

saham

Perusahaan AA

Perusahaan BB

Perusahaan AA

(11)

lanjutan Akuisisi saham

Karena tidak ada perusahaan yang dilikuidasi,

perusahaan pengakuisisi memperlakukan

kepemilikannya di perusahaan yang diakuisisi

sebagai investasi. Dalam akuisisi saham,

perusahaan pengakuisisi tidak perlu mengakuisisi

seluruh saham milik perusahaan yang diakuisisi

untuk memperoleh kendali.

Hubungan yang timbul dari akuisisi saham disebut

hubungan induk dan anak perusahaan. Induk

perusahaan (parent company) adalah perusahaan

yang mengendalikan perusahaan lain yang disebut

sebagai perusahaan anak (subsidiary), biasanya

(12)

Menentukan jenis Pengggabungan

Usaha

Perusahaan AA Berinvestasi pada Perusahaan BB

Akuisisi Aktiva bersih Akuisisi saham

Dicatat sebagai akuisisi saham dan Menimbulkan Anak

Perusahaan

Dicatat sebagai Merger atau

konsolidasi

Perusahaan yang diakuisisi dilikuidasi ? Ya

(13)

Metode Akuntansi dan Pelaporan

Purchase (Pembelian) (mengakui adanya goodwill,

dengan nilai goodwill sebesar selisih dari harga beli

dan harga wajar aktiva dan kewajiban yang

diakuisisi.

Goodwill : dipandang sebagai semua faktor yang

menyebabkan perusahaan dapat memperoleh laba di

atas rata-rata. Sebagaimana aktiva lainnya goodwill

dinilai berdasarkan biaya perolehan awalnya dari

pembeli jika dapat secara objective ditentukan.

(14)

Pada tahun 2001 FASB mengeluarkan statemen No 141 ”

Busines Combination” (FASB 141) yang menghapuskan

metode penggabungan kepemilikan. Sehingga semua

metode penggabungan usaha menggunakan metode

pembelian.

• Beberapa alasan perusahaan menyukai metode kepemilikan

adalah:

– Terhindar dari peningkatan biaya depresiasi atas aktiva yang

direvaluasi.

– Terhindar dari beban amortisasi goodwill.

– Peningkatan fleksibilitas manajemen terkait dengan dividen.

– Manajemen memiliki kesempatan menciptakan laba yang

sebelumnya belum dilaporkan

– Menyembunyikan nilai kepentingan yang diberikan dalam

penggabungan usaha

(15)

Penentuan harga beli :

Pembeli memperhitungkan seluruh biaya perolehan

sehubungan dengan akuisisi aktiva bersih atau saham

perushaan lain sebagai bagian dari harga beli.

Terdapat tiga jenis biaya yang dapat timbul dari

penggabungan usaha:

• biaya langsung : contoh imbal jasa bagi penemu

(finder’s fee), akuntan, hukum dan penilaian.

• biaya pengeluaran efek : biaya pendaftaran efek, audit,

dan hukum sehubungan pendaftaran saham

dan komisi pialang.

• biaya tidak langsung dan umum : biaya gaji akuntan

yang merupakan pegawai perusahaan

(16)

Ilustrasi

Pada tanggal 1 Januari 20x1, Point Corporation

membeli semua aktiva dan kewajiban Sharp

Company dalam satu merger dengan

mengeluarkan 10.000 lembar saham Sharp

dengan nilai nominal $ 10. Saham yang

dikeluaran tersebut mempunyai nilai pasar $

600.000.

Point mengeluarkan biaya legal dan biaya penilai

sebesar $ 40.000 sehubungan dengan

penggabungan usaha dan biaya pengeluaran

saham sebesar $ 25.000.

(17)

Total harga beli:

Nilai wajar saham yang dikeluarkan

$ 600.000

Biaya akuisisi lain

$ 40.000

Total harga beli

$ 640.000

Saham yang dikeluarkan oleh Point untuk melakukan penggabungan usaha dinilai pada nilai wajar dikurangi dengan biaya pengeluaran saham.

Nilai wajar saham yang dikeluarkan

$ 600.000

Biaya pengeluaran saham

($ 25.000)

(18)

Penggabungan usaha melalui pembelian aktiva bersih Sharp

Aktiva, Kewajiban dan Ekuitas Nilai buku ($) Nilai wajar ($)

Kas dan Piurang 45.000 45.000 Persediaan 65.000 75.000 Tanah 40.000 70.000 Bangunan dan Peralatan 400.000 350.000 Akumulasi Penyusutan (150.000)

Paten 80.000

Total Aktiva 400.000 620.00

Kewajiban Lancar 100.000 110.000110.000

Saham Biasa (nominal $ 5 ) 100.000 Tambahan Modal disetor 50.000 Laba di Tahan 150.000

Total Kewajiban dan Ekuitas 400.000

(19)

Catatan saat penggabungan usaha

Kas dan Piutang 45.000 Persediaan 75.000

Tanah 70.000

Bangunan dan Peralatan 350.000 Paten 80.000

Goodwill 130.000*)1 Kewajiban lancar110.000 Saham biasa 100.000*)2

Tambahan modal disetor 475.000*)3

Biaya merger tangguhan 40.000

Biaya pengeluaran Saham tangguhan 25.000

*)1. adalah total harga beli aktiva bersih dikurangi dengan nilai

wajar dari aktiva bersih (total aktiva – hutang lancar) yaitu;

640.000 – 510.000 = 130.000

(20)

Penggabungan Usaha melalui Pembelian

Saham

Penggabungan usaha yang dilakukan melalui

pembelian saham berhak suara dari perusahaan

lain bukan melalui akuisisi aktiva bersih.

Ilustrasi :

Point Corporation menukarkan 10.000 lembar

sahamnya dengan total nilai pasar $ 600.000

untuk semua saham Sharp Company dalam

(21)

Jurnal transaksi

Investasi pada saham Sharp 640.000

Saham biasa

100.000

Tambahan Modal disetor

475.000

Biaya merger tangguhan

40.000

(22)

Pelaporan kepemilikan antarperusahaan

Akuntansi untuk investasi pada saham biasa.

• Tergantung pada tingkat pengaruh atau pengendalian

yang dimiliki investor pada investee .

• Tingkat Pengaruh ádalah factor utama yang menentukan

apakah investor dan investee akan menyajikan laporan

keuangan konsolidasi*) atau menggunakan metode biaya

atau ekuitas.

*) Laporan Konsolidasi melibatkan penggabungan untuk

pelaporan keuangan aktiva, kewajiban, pendapatan dan

beban individual untuk dua atau lebih perusahaan yang

berhubungan istimewa seakan-akan adalah satu

(23)

Dasar Pelaporan Keuangan Berdasarkan tingkat

Kepemilikan saham biasa:

A = tingkat kepemilikan 0% - 20 % memiliki pengaruh tidak tidak signifikan, menggunakan metode biaya,

B = tingkat kepemilikan > 20% - 50 % memiliki pengaruh signifikan, menggunakan metode ekuitas,

(24)

Metode Biaya

Dicatat oleh investor berdasarkan biaya

historisnya.

Pendapatan diakui oleh investor jika deviden

diumumkan oleh invstee

Metode biaya digunakan ketika investor tidak

memiliki kemampuan untuk mengendalikan atau

tidak mempunyai pengaruh yang signifikan atas

investee, yang disebabkaan besarnya investasi

investor ke investee.(kurang dari 20%)

Ilustrasi:

ABC Company membeli 20% Saham biasa XYZ

Company senilai $ 100.000 pada awal tahun tetapi

tidak memiliki pengaruh sigifikan kepada XYZ.

(25)

Catatan ABC Company:

Investasi pada saham biasa XYZ $100.000

Kas$ 100.000

(mencatat pembelian pada saham biaya XYZ company).

Kas$ 4.000

Pendapatan Dividen $ 4.000

(mencatat pendapatan dividen dari XYZ Company ($20.000 x 0.20).

Perhatikan:

(26)

Metode Ekuitas

• Ditujukan untuk mencerminkan perubahan ekuitas atau kepemilikan investor dalam investee.

• Investasi dicatat sebesar biaya atau harga perolehan awal dan disesuaikan tiap periode untuk bagian investor atas laba atau rugi investee dan dividen yang diumumkan oleh investee

• Diharuskan digunakan untuk pelaporan investasi dalam saham berikut ini :

- Corporate Joint Venture (perush dimiliki dan dioperasikan

oleh kelompok usaha kecil, dimana tidak satu pun yang memiliki kepemilikan mayoritas dalam saham biasa joint venture tsb.

- Perusahaan dimana kepemilikan investor atas saham berhak suara memberikan investor ”kemampuan untuk

(27)
(28)

Ilustrasi:

ABC Company mengakuisisi pengaruh signifikan atas XYZ dengan membeli 20% Saham biasa XYZ Company pada awal tahun. XYZ melaporkan laba sebesar $ 60.000 untuk tahun berjalan.

ABC mencatat bagiannya atas laba XYZ sebesar $ 12.000

Investasi pada saham XYZ 12.000

Pendapatan dari Investee 12.000

(mencatat pendapatan dari investasi pada XYZ Company 60.000 x 20%)

(29)

ABC Company mengakuisisi pengaruh signifikan atas XYZ dengan membeli 20% Saham biasa XYZ Company pada awal tahun. XYZ melaporkan laba sebesar $ 60.000 untuk tahun

berjalan. XYZ mengumumkan dan membayar dividen sebesar $ 20.000, ABC mencatat bagiannya atas dividen XYZ

Kas 4.000

Investasi pd saham XYZ Company 4.000

(mencatat penerimaan dividen dari XYZ Company 20% x 20.000)

Biaya perolehan awal 100.000

Akrual ekuitas 12.000 Dividen 4000

Sado akhir 108.000

Nilai yang tercatat investasi:

(30)

Entitas Konsolidasi dan

Laporan Keuangan Konsolidasi

• Laporan Keuangan Konsolidasi:

“ Menyajikan posisi keuangan dan hasil operasi untuk induk perusahaan (entitas pengendali) dan satu atau lebih anak

perusahaan (entitas yang dikendalikan) seakan – akan entitas – entitas individual tersebut merupakan satu entitas atau

perusahaan.”

• Hubungan antara induk perusahaan dengan anak perusahaan disebut sebagai huubngan istimewa.

• Tujuan laporan keuangan konsolidasi ádalah memberikan

gambaran yang bermakna atas keseluruhan posisi dan aktivitas dari satu entitas ekonomi yang terdiri atas sejumlah perusahaan yang yang berhubungan istimewa.

(31)

Kegunaan laporan Konsolidasi

memberikan gambaran yang jelas tentang

total sumber daya perusahaan hasil

gabungan di bawah kendali induk

perusahaan, kepada para pemegang

saham, kreditor dan peyedia dana lainnya.

memberikan informasi terkini bagi

manajemen induk perusahaan, baik

mengenai operasi gabungan dari entitas

konsolidasi dan juga mengenai perusahaan

individual yang membentuk entitas

(32)

Keterbatasan :

dapat menyembunyikan kinerja perusahaan individu yang

tidak bagus dengan kinerja perusahaan lain yang bagus.

• tidak semua saldo laba ditahan konsolidasi tersedia untuk dividen induk perusahaan, begitu pula dengan aktiva.

• rasio keuangan berdasarkan laporan keuangan konsolidasi yang terbentuk tidak mencerminkan kondisi entitas yang membentuk konsolidasi maupun induk perusahaan.

• Beberapa akun tidak dapat seluruhnya dibandingkan, misalnya akun piutang

Banyaknya informasi tambahan yang dibutuhkan untuk

(33)

Gambaran umum

Proses Konsolidasi

• Proses konsolidasi menambahkan bersama-sama

laporan keuangan dari dua atau lebih perusahaan legal

yang terpisah, menghasilkan satu kumpulan laporan

keuangan. Prosedur ini bertujuan untuk menghasilkan

laporan keuangan seakan-akan perusahaan yang

terkonsolidasi adalah satu perusahaan tunggal.

• Laporan keuangan terpisah digabungkan /ditambahkan

bersama-sama, setelah beberapa penyesuaian dan

eliminasi, untuk menghasilkan laporan k. konsolidasi.

(34)

Ilustrasi Proses konsolidasi

Pada tanggal 1 Januari 20x1, Popper Company membeli pada nilai buku semua saham biasa Sun Corporation. Pada akhir tahun 20x1, neraca

dari keu perusahaan tampak sebagai berikut:

Neraca 31 Desember 20x1

Popper Sun

Aktiva

Kas 5.000 3.000

Piutang (bersih) 84.000 30.000

Persediaan 95.000 60.000

Aktiva tetap (bersih) 375.000 250.000

Aktiva lain-lain 25.000 15.000

Investasi pada saham Sun 300.000

Total Aktiva 884.000 358.000

Kewajiban dan Ekuitas

Utang Jangka Pendek 60.000 8.000

Utang Jangka Panjang 200.000 50.000

Saham Biasa 500.000 200.000

Laba di Tahan 124.000 100.000

(35)

Informasi tambahan terkait dengan Popper dan Sun ádalah sebagai berikut:

Popper menggunakan metode ekuitas untuk mencatat

investasi pada Sun. Akun investasi dicatat pada nilai buku aktiva bersih Sun dan disesuaikan dengan bagian Popper atas laba dan dividen Sun

Sun berutang ke Popper senilai 1.000

Sun membeli persediaan dari popper senilai 6.000

(36)
(37)

Referensi

Dokumen terkait

Para anggota kelompok sosial gay Pandawa Lima mengusai dua bahasa yaitu bahasa Indonesia dan bahasa Jawa. Kedua bahasa yang digunakan terdapat kosakata khusus. Pada

Pemrograman artinya adalah menyuruh mesin untuk melakukan apa yang kita inginkan. Pada awalnya, program dibuat dengan cara yang sederhana. Seorang pemrogram harus menuliskan

Pertama : Menunjuk nama-nama yang tersebut dalam lampiran Surat Keputusan ini sebagai Tim Peneliti yang akan mengolah data untuk Penelitian Strategi Penanganan Hotspot

Berdasarkan latar belakang penelitian di atas maka tujuan dari penelitian ini adalah mendekripsikan kurikulum Al-Islam dan Kemuhammadiyahan serta hasil

Perempuan sangat terkekang dalam adat budaya Jawa yang harus di anut, dari.. situ adat budaya Jawa memunculkan sedemikian kuat sebuah

Roda gigi kerucut yang termasuk dasar adalah roda gigi dengan poros sejajar dan dari jenis ini yang paling besar adalah roda gigi lurus.Namun jika di inginkan transmisi

Adapun program individu utama adalah Pembuatan Video Profil untuk Departemen Elektronika dengan tujuan Untuk membuat video promosi Prodi Elektronika Pertahanan di

Validasi produk oleh ahli media dilakukan dengan menunjukkan dan menjelaskan tentang produk berupa CD Pembelajaran yaitu media pembelajaran video stop motion pada