L A P O R A N H A R I A N

Jumat, 1 April 2022

L A P O R A N H A R I A N

Daily Report is also available in BNI Sekuritas website : www.bnisekuritas.co.id

RESEARCH Equity

RINGKASAN BERITA

 Bumi Serpong Damai (BSDE) Catat Laba Bersih Rp 1,35 Triliun di 2021. PT Bumi Serpong Damai Tbk (BSDE), anggota kelompok properti Sinar Mas Land membukukan pertumbuhan laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan ke pemilik induk sebesar 378,74%

menjadi Rp 1,35 triliun sepanjang 2021. “Melonjaknya pertumbuhan laba tersebut tidak lepas dari solidnya kinerja penjualan dan strategi investasi kami,” ujar Direktur PT Bumi Serpong Damai Tbk Hermawan Wijaya dalam keterangan resmi, Kamis (31/3). Menurutnya, tingginya minat konsumen dan insentif sektor properti yang diberikan oleh pemerintah menjadi katalis positif pertumbuhan pendapatan usaha. Hingga akhir 2021, BSDE membukukan pendapatan usaha sebesar Rp 7,65 triliun, tumbuh 23,85% dibandingkan tahun 2020 sebesar Rp 6,18 triliun. Dari penjualan tahun 2021, sebesar 80% atau senilai Rp 6,12 triliun berasal dari segmen penjualan tanah, bangunan dan strata title.

Segmen ini berhasil tumbuh 23,56% jika dibandingkan pencapaian tahun sebelumnya yakni sebesar Rp 4,96 triliun. “Penjualan rumah tapak menjadi kontributor utama penjualan unit properti yang kami tawarkan,”

jelasnya. (Kontan)

 SIG (SMGR) Tebar Dividen Hingga Rp 1,02 Triliun. PT Semen Indonesia (Persero) Tbk (SMGR) atau SIG melalui Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) 2022 menyetujui penetapan laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk tahun 2021 sebesar Rp 2,02 triliun. Dimana, sebesar 50,66% atau Rp 1,02 triliun ditetapkan sebagai dividen tunai.

"Sedangkan, sisanya sebesar 49,34% atau Rp 997,19 miliar ditetapkan sebagai cadangan lainnya," tulis manajemen dalam keterangan tertulis, Kamis (31/03/2022). Melalui inisiatif strategis yang dijalankan, pada tahun 2021 SIG melalui lima merek semen unggulannya, yaitu Semen Gresik, Semen Padang, Semen Tonasa, Dynamix dan Semen Andalas serta satu brand di Vietnam yaitu Thang Long Cement mencatat total volume penjualan pada pasar domestik maupun ekspor pada tahun 2021 yang meningkat 1,6% menjadi 40,47 juta ton dari tahun 2020 sebesar 39,85 juta ton.

(Investor Daily)

Global Indices Closing Change %Chg %Ytd P/E Americas

INDU Index 34,678.35 -550.46 -1.56 (4.57) 18.30

SPX Index 4,530.41 -72.04 -1.57 (4.95) 23.30

CCMP Index 14,220.52 -221.75 -1.54 (9.10) 58.59

IBOV Index 119,999.23 0 0.00 14.48 7.52

EMEA

UKX Index 7,515.68 -63.07 -0.83 1.78 15.58

CAC Index 6,659.87 -81.72 -1.21 (6.89) 15.27

DAX Index 14,414.75 -191.3 -1.31 (9.25) 14.77

IBEX Index 8,445.10 -105.5 -1.23 (3.08) 11.95

FTSEMIB Index 25,021.26 -278.99 -1.10 (8.50) 13.19

AEX Index 724.20 -9.68 -1.32 (9.24) 14.31

SMI Index 12,161.53 -82.2 -0.67 (5.55) 16.51

Asia / Pacific

NKY Index 27,821.43 -205.82 -0.73 (3.37) 15.79

KOSPI Index 2,757.65 10.91 0.40 (7.39) 12.28

SHCOMP Index 3,252.20 -14.393 -0.44 (10.65) 13.81

HSI Index 21,996.85 -235.18 -1.06 (5.99) 8.16

TWSE Index 17,693.47 -47.09 -0.27 (2.88) 13.34

SENSEX Index 58,568.51 -115.48 -0.20 0.54 25.11

SET Index 1,695.24 -3.16 -0.19 2.27 18.43

PCOMP Index 7,203.47 36.45 0.51 1.13 21.93

KLCI Index 1,587.36 4.14 0.26 1.27 15.76

FSSTI Index 3,408.52 -34.09 -0.99 9.12 14.86

JCI Index 7,071.44 18.252 0.26 7.44 26.22

Description Last Previous %Chg

Market Capitalization (IDR Trillion) 8,906.49 8,880.74 0.29 Transaction Volume (Million Shares) 19,289.00 20,565.22 -6.21 Transaction Value (IDR Million) 11,342.00 11,530.32 -1.63

Stocks Value (IDR) 588.00 560.67 4.87

Net Foreign (IDR Million) 769,136.00 597,850.75 28.65

Commodities Last Previous %Chg

Nickel (US$/Ton) 32,893.00 31,803.00 3.43

Copper (US$/Ton) 10,367.50 10,316.50 0.49

Tins (US$/Ton) 42,493.00 42,424.00 0.16

Oil (US$/BBL) (*) 100.28 107.82 -6.99

Gas (US$/MMBTU) 5.50 4.88 12.64 Coal (US$/Ton) (**) 259.00 260.00 -0.38

CPO MALAYSIA(RM/ton) 6,587.50 6,633.50 -0.69

Gold (US$/Troy Ounce) 1,937.43 1,937.44 0.00

JCI Sectors Performance Weighting (%) 1D Chg (%) 5D Chg (%)

JCI Index 100.00 0.26 0.31

Financials 23.87 0.10 0.15

Consumer Non-Cyclical 10.43 0.06 1.58

Basic Material 10.31 0.05 -0.16

Infrastructure 5.80 -0.41 -1.57

Industrials 2.03 -0.22 0.01

Energy 7.17 2.56 1.57

Consumer Cycl 4.27 0.17 -0.19

Properties & Real Estate 2.56 -0.45 -0.90

Healthcare 2.63 -0.19 -1.30

Technology 3.75 1.16 5.18

Transportation & Logistic 0.49 0.95 -0.30

Jumat, 1 April 2022

L A P O R A N H A R I A N _{RESEARCH Equity}

Akumulasi Beli/-Jual Bersih Asing

Nilai Tukar USD/IDR dan IHSG

Pergerakan IHSG

5,500 5,700 5,900 6,100 6,300 6,500 6,700 6,900 7,100 7,300 7,500

0 5,000,000 10,000,000 15,000,000 20,000,000 25,000,000 30,000,000 35,000,000 40,000,000 45,000,000 50,000,000 55,000,000 60,000,000 65,000,000 70,000,000 75,000,000

7/1/ 20 21 7/9/ 20 21 7/19 /2 021 7/28 /2 021 8/5/ 20 21 8/16 /2 021 8/25 /2 021 9/2/ 20 21 9/10 /2 021 9/20 /2 02 1 9/28 /2 021 10 /6 /2 021 10 /1 4/2021 10 /2 5/2021 11 /2 /2 021 11 /1 0/2021 11 /1 8/2021 11 /2 6/2021 12 /6 /2 021 12 /1 4/2021 12 /2 2/2021 12 /3 0/2021 1/10 /2 022 1/18 /2 022 1/26 /2 022 2/4/ 20 22 2/14 /2 022 2/22 /2 022 3/4/20 22 3/14 /2 022 3/22 /2 022

Accumulation JCI Index

12,000 13,000 14,000 15,000 16,000 17,000 18,000

4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 6,500 7,000

JCI Index USDIDR

500 5,500 10,500 15,500 20,500 25,500 30,500 35,500 40,500

5,400 5,600 5,800 6,000 6,200 6,400 6,600 6,800 7,000 7,200

Jul-21 Aug-21 Sep-21 Oct-21 Nov-21 Dec-21 Jan-22 Feb-22 Mar-22

Volume JCI Index

No Stock Top Value (IDR) 1 BBCA IJ 895,841,400,000 2 BBRI IJ 743,247,900,000 3 TLKM IJ 496,044,300,000 4 BMRI IJ 273,423,200,000 5 ASII IJ 273,261,900,000

No Stock Top Volume (Shares)

1 FREN IJ 1,373,193,600.00

2 BIPI IJ 1,231,042,700.00

3 DEWA IJ 943,536,700.00 4 BABP IJ 478,443,800.00 5 BVIC IJ 454,853,400.00

No Top Gainers % Change

1 WOMF IJ 25

2 BSML IJ 24.82

3 ESSA IJ 24.62

4 BVIC IJ 21.99

5 INPS IJ 21.62

No Top Losers % Change

1 BOSS IJ -6.98

2 DART IJ -6.87

3 YPAS IJ -6.86

4 BELL IJ -6.85

5 TFAS IJ -6.82

No Leading Movers % Change

1 BBCA IJ 1.27

2 ADMR IJ 10.63

3 BYAN IJ 3.89

4 ESSA IJ 24.62

5 EMTK IJ 2.51

No Lagging Movers % Change

1 BBRI IJ -1.06

2 ASII IJ -1.13

3 BBNI IJ -1.79

4 KLBF IJ -3.01

5 UNVR IJ -1.61

Jumat, 1 April 2022

L A P O R A N H A R I A N

3 RESEARCH Equity TARGET HARGA SAHAM

Market Weighting EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Total Return % of Free Rec TP (Rp/share) Last Potential

Capitalization (Bn) (%) 1 Year FY22F FY22F Ratio 1 Year (Current) Float Shares 2022 2022 Price Upside

Banking

BBCA IJ Equity 983,119 11.06 19.49 27.12 4.39 1.39 6.11 16.23 32.54 44.88 HOLD 8,050 7,975 0.94%

BBNI IJ Equity 153,851 1.73 53.95 10.06 1.14 0.19 54.30 9.32 47.78 39.96 NOT RATED - 8,250 #VALUE!

BBRI IJ Equity 706,265 7.94 41.92 16.38 2.22 0.39 57.24 12.78 15.51 46.80 BUY 4,900 4,660 5.15%

BMRI IJ Equity 368,667 4.15 29.86 11.17 1.67 0.37 52.88 14.23 34.51 37.95 BUY 8,400 7,900 6.33%

BBTN IJ Equity 18,162 0.20 27.58 6.82 0.76 0.25 202.70 11.48 1.03 39.94 BUY 2,200 1,715 28.28%

Cement

SMGR IJ Equity 39,445 0.44 10.39 15.30 1.03 1.47 42.35 5.75 -35.04 48.99 BUY 12,700 6,650 90.98%

INTP IJ Equity 39,665 0.45 18.37 20.74 1.81 1.13 1.34 8.36 -7.54 49.00 BUY 15,500 10,775 43.85%

Telecommunication

TLKM IJ Equity 453,705 5.10 15.15 19.21 4.19 1.27 54.15 22.28 40.56 47.91 BUY 4,790 4,580 4.59%

ISAT IJ Equity 41,724 0.47 -52.93 61.44 2.17 -1.16 328.69 64.14 1.57 13.77 BUY 7,900 5,175 52.66%

EXCL IJ Equity 28,420 0.32 21.94 19.29 1.35 0.88 177.46 6.57 28.77 38.61 BUY 3,770 2,650 42.26%

Automotive

ASII IJ Equity 266,179 2.99 16.89 11.51 1.45 0.68 33.62 12.33 27.61 49.84 BUY 7,500 6,575 14.07%

Construction

WIKA IJ Equity 8,925 0.10 311.84 10.02 0.54 0.03 163.09 0.88 -35.18 34.93 BUY 1,350 995 35.68%

ADHI IJ Equity 2,635 0.03 #VALUE! 8.50 0.47 #VALUE! 186.05 0.99 -32.42 48.99 HOLD 1,300 740 75.68%

PTPP IJ Equity 6,169 0.07 48.63 12.67 0.53 0.26 136.64 2.48 -27.37 48.94 BUY 1,600 995 60.80%

WSKT IJ Equity 15,844 0.18 -73.28 n.a 1.08 n.a 376.18 -42.28 -46.42 68.86 BUY 1,285 550 133.64%

WTON IJ Equity 1,900 0.02 26.79 12.28 0.54 0.46 41.85 2.47 -29.85 32.43 BUY 320 218 46.79%

TOTL IJ Equity 996 0.01 n.a n.a n.a n.a 0.01 8.56 -10.36 32.77 BUY 400 292 36.99%

Toll Road

JSMR IJ Equity 27,943 0.31 63.51 16.32 1.21 0.26 242.15 8.14 -4.70 30.00 BUY 5,000 3,850 29.87%

Property

BSDE IJ Equity 21,595 0.24 25.47 12.45 0.60 0.49 49.67 2.44 -8.93 38.62 BUY 1,400 1,020 37.25%

CTRA IJ Equity 19,303 0.22 113.14 12.75 1.15 0.11 57.42 13.59 -4.06 46.67 BUY 1,400 1,040 34.62%

PWON IJ Equity 23,309 0.26 11.41 19.05 1.47 1.67 22.41 7.08 -10.37 31.29 BUY 600 484 23.97%

SMRA IJ Equity 12,672 0.14 69.24 24.52 1.41 0.35 62.73 4.17 -15.46 64.53 BUY 1,200 770 55.84%

Agriculture

AALI IJ Equity 24,155 0.27 20.28 9.20 1.03 0.45 26.91 10.01 28.49 20.32 BUY 12,000 12,550 -4.38%

TBLA IJ Equity 4,407 0.05 6.91 6.10 n.a n.a 164.51 13.86 -4.90 44.65 BUY 1,200 825 45.45%

Metal & Mining

ANTM IJ Equity 58,635 0.66 31.70 18.60 2.51 0.59 28.87 9.34 9.20 34.95 BUY 3,000 2,440 22.95%

INCO IJ Equity 66,573 0.75 47.06 18.65 1.94 0.40 0.22 7.94 54.28 20.49 BUY 6,500 6,700 -2.99%

TINS IJ Equity 13,555 0.15 30.36 11.02 1.86 0.36 64.83 23.16 12.69 30.30 BUY 1,545 1,820 -15.11%

MDKA IJ Equity 103,759 1.17 0.00 157.63 8.52 #DIV/0! 48.47 5.60 110.70 46.95 BUY 4,500 4,530 -0.66%

ARCI IJ Equity 11,871 0.13 #N/A #N/A #N/A #N/A 130.65 45.98 #N/A N/A 8.65 BUY 900 478 88.28%

Coal

PTBA IJ Equity 37,903 0.43 8.25 5.00 1.38 0.61 4.32 38.75 29.45 33.77 BUY 3,800 3,290 15.50%

Consumer

UNVR IJ Equity 139,629 1.57 0.16 23.17 30.17 140.54 63.33 124.38 -42.48 15.00 BUY 4,480 3,660 22.40%

INDF IJ Equity 52,244 0.59 7.43 6.82 1.01 0.92 71.59 16.86 -5.84 49.92 BUY 9,400 5,950 57.98%

ICBP IJ Equity 85,715 0.96 9.32 11.92 2.30 1.28 63.03 25.76 -18.07 19.47 BUY 13,800 7,350 87.76%

GGRM IJ Equity 60,801 0.68 6.32 9.73 0.96 1.54 10.57 10.74 -6.57 23.78 BUY 56,000 31,600 77.22%

HMSP IJ Equity 107,594 1.21 2.06 13.86 3.66 6.71 1.19 24.02 -28.76 7.50 SELL 1,100 925 18.92%

MYOR IJ Equity 39,351 0.44 15.66 21.49 3.06 1.37 43.13 13.86 -31.27 15.68 HOLD 2,200 1,760 25.00%

SIDO IJ Equity 30,832 0.35 22.51 21.40 8.23 0.95 0.25 37.68 36.71 18.93 BUY 1,050 1,020 2.94%

Healthcare and Pharmaceutical

KLBF IJ Equity 75,469 0.85 9.75 22.69 3.61 2.33 2.94 17.22 4.53 41.89 BUY 2,000 1,610 24.22%

HEAL IJ Equity 17,496 0.20 -48.36 18.73 5.25 -0.39 46.29 35.89 31.29 36.49 BUY 1,400 1,175 19.15%

MIKA IJ Equity 30,915 0.35 -9.52 29.78 5.10 -3.13 0.00 24.11 -16.44 38.07 HOLD 2,450 2,170 12.90%

Retail

ACES IJ Equity 17,579 0.20 45.58 22.05 2.99 0.48 15.14 13.18 -31.19 40.02 BUY 1,700 1,025 65.85%

ERAA IJ Equity 9,251 0.10 122.56 9.04 1.45 0.07 40.19 18.89 17.49 45.20 BUY 890 580 53.45%

LPPF IJ Equity 16,282 0.18 102.91 15.18 11.43 0.15 278.38 115.03 374.14 46.50 HOLD 3,200 6,200 -48.39%

MAPI IJ Equity 14,608 0.16 -136.55 67.29 2.57 -0.49 104.50 -0.60 18.92 43.97 BUY 990 880 12.50%

RALS IJ Equity 5,357 0.06 -235.22 32.77 1.35 -0.14 16.09 1.62 -3.21 27.95 BUY 795 755 5.30%

Heavy Equipment

UNTR IJ Equity 95,305 1.07 17.50 7.58 1.24 0.43 12.76 15.96 19.49 40.50 BUY 25,000 25,550 -2.15%

Petrochemical

BRPT IJ Equity 84,841 0.95 n.a 31.49 n.a n.a 72.58 7.09 -5.44 27.60 BUY 1,150 905 27.07%

Poultry

JPFA IJ Equity 19,349 0.22 n.a 9.37 n.a n.a 77.64 17.66 -12.37 43.51 BUY 1,950 1,650 18.18%

Basic Industry

INKP IJ Equity 43,221 0.49 n.a #N/A N/A n.a n.a 86.13 8.94 -23.92 46.74 BUY 10,100 7,900 27.85%

TKIM IJ Equity 21,870 0.25 n.a #N/A N/A n.a n.a 81.83 9.65 -32.39 34.55 BUY 9,800 7,025 39.50%

Others

ELSA IJ Equity 2,146 0.02 n.a #N/A N/A n.a n.a 29.96 2.89 -11.20 38.90 BUY 274 294 -6.80%

Jumat, 1 April 2022

L A P O R A N H A R I A N

4 RESEARCH Equity RESEARCH TEAM

Phone : +62 21 25543946 (Hunting) Fax : +62 21 57935831

Email : research@bnisekuritas.co.id Website : www.bnisekuritas.co.id

Damhuri Nasution damhuri.nasution@bnisekuritas.co.id Head of Research Division & Economist Ext. 3993 Andri Zakarias Siregar andri.zakarias@bnisekuritas.co.id Head of Technical Analysis Research Dept. Ext. 2054

(Market Strategy, Currency, Commodities, Bond & Stocks) Aurellia Setiabudi aurellia.setiabudi@bnisekuritas.co.id Deputy Head of Equity Research Department

(Property, Pharmaceutical, Healthcare)

Amir A. Dalimunthe amir.dalimunthe@bnisekuritas.co.id Head of Fixed Income Research Dept. Ext. 2098 (Fixed Income Market, Corporate & Government Bond)

Maxi Liesyaputra maxi@bnisekuritas.co.id AVP Equity Analyst Ext. 3968

(Cement, Construction, Precast Concrete)

Handri Thiono handri.thiono@bnisekuritas.co.id Economist Ext. 2030

Ahmad Hapiz ahmad.hapiz@bnisekuritas.co.id Fixed Income Analyst Ext. 3978

(Fixed Income Market, Corporate & Government Bond) Mikhail Johanes P. Siahaan mikhail.johanes@bnisekuritas.co.id Equity Analyst (Private Construction)

R. Venia Allani Meissalina venia.allani@bnisekuritas.co.id Research Administrator Ext. 2050

Indah Lestari Permata Herlina indah.lestari@bnisekuritas.co.id Research Administrator Ext. 2073

Jumat, 1 April 2022

L A P O R A N H A R I A N

5 RESEARCH Equity

EQUITY TEAM

CM : +62 21 25543946 (Hunting)

Fax No : +62 21 57935831

Andi Hadiwidjojo ext. 3988 andi.hadiwidjojo@bnisekuritas.co.id Head of Equity Capital Market Anthon Suryasaputra ext. 3973 anthon@bnisekuritas.co.id Head of Equity Sales Trading Yulinda ext. 3950 yulinda@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader M. Rudi Riyanto ext. 3919 mrudi@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Ardy Fardiansyah ext. 3969 ardy.fardiansyah@bnisekuritas.co.id Institutional Sales Trader Entis Sutisman ext. 3951 entis@bnisekuritas.co.id AVP Institutional Sales Ika Agustina ext. 2131 ika.agustina@bnisekuritas.co.id Institutional Equity Sales Indra Siswadi Affandi ext. 3903 indra.siswadi@bnisekuritas.co.id Institutional Equity Sales Rendy Ben Philips ext. 3958 rendy.ben@bnisekuritas.co.id Institutional Equity Sales

M. Ichfan ichfan@bnisekuritas.co.id AVP Institutional Sales

Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisekuritas.co.id Head of Channel Distribution Division Fahma Riniarti ext. 3917 ririn@bnisekuritas.co.id Head of Channel Development P. Sariningsih ext. 3984 p.sariningsih@bnisekuritas.co.id Head of Branch Supervision

Teuku Hafez ext. 2084 hafez@bnisekuritas.co.id Branch Manager Mangga Dua, Jakarta Hapsari ext. 2078 hapsar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Puri Indah, Jakarta Fadjar Harjo Suseno ext. 2111 fadjar@bnisekuritas.co.id Branch Manager Central Park, Jakarta M. Yasrul ext. 2081 m.yasrul@bnisekuritas.co.id Branch Manager Wisma Bumiputera Fahmi Lubis ext. 2079 fahmi.lubis@bnisekuritas.co.id Branch Manager Bandung

Rifaat Annur ext. 2091 rifat@bnisekuritas.co.id Branch Manager Yogyakarta Agus Purwanto ext. 2090 agus.purwanto@bnisekuritas.co.id Branch Manager Solo Achmad Ridwan ext. 2088 ridwan@bnisekuritas.co.id Branch Manager Surabaya Edith Febriana ext. 2082 edith@bnisekuritas.co.id Branch Manager Malang Ni Nyoman Citasti ext. 2080 citasti@bnisekuritas.co.id Branch Manager Denpasar Nirmasari Nasution ext. 2083 nirmasari@bnisekuritas.co.id Branch Manager Medan Ari Magdalena ext. 2086 arimagda@bnisekuritas.co.id Branch Manager Palembang Rini Wati ext. 2085 rini_ng@bnisekuritas.co.id Branch Manager Pekanbaru Susan J Mengko ext. 2102 susan.jaquelin@bnisekuritas.co.id Branch Manager Manado

Melisa ext. 2136 melisa@bnisekuritas.co.id Branch Manager Aceh

Yuniar Fariza D ext. 2064 yuniar.fariza@bnisekuritas.co.id Branch Manager Banjarmasin

RESEARCH Equity MAIN OFFICE - JAKARTA

PT BNI SEKURITAS

Sudirman Plaza, Indofood Tower 16

^th

Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia

Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: bnisec@bnisekuritas.co.id (General)

Website: http://www.bnisekuritas.co.id JAKARTA - Mangga Dua

Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890

Fax: (62-21) 6123806 e-mail: manggadua@bnisekuritas.co.id

JAKARTA - Puri Indah

Komplek Ruko Sentra Niaga Puri Indah Blok T1 No.11-12 Kembangan Selatan Jakarta 11610

Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: bnispuri@bnisekuritas.co.id

JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan

Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email: centralpark@bnisekuritas.co.id

JAKARTA - Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 18 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta 12910

Phone: (62-21) 2523349 Fax: (62-21) 2523350 e-mail: wisma46@bnisekuritas.co.id

BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3

Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375

Fax: (62-22) 4220604 e-mail: bnisbpk@bnisekuritas.co.id

YOGYAKARTA

Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032

Fax: (62-274) 584023 e-mail: jogja@bnisekuritas.co.id

SOLO

Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525

Fax: (62-271) 729668 e-mail: solo@bnisekuritas.co.id

SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya

Phone: (62-31) 5320912 Fax: (62-31) 5318425 e-mail: surabaya@bnisekuritas.co.id

MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430

Fax: (62-341) 356876 e-mail: malang@bnisekuritas.co.id

DENPASAR

Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali

Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: denpasar@bnisekuritas.co.id

MEDAN

Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616

Fax: (62-61) 4579656 e-mail: medan@bnisekuritas.co.id

PALEMBANG

Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969

Fax: (62-711) 319663 e-mail: plb@bnisekuritas.co.id

PEKANBARU

Jl. Riau, No. 124, Bank BNI Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698

Fax: (62-761) 856279 e-mail: pekanbaru@bnisekuritas.co.id

MANADO

BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado

Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: manado@bnisekuritas.co.id

ACEH

Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh

Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107

BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin

Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: banjarmasin@bnisekuritas.co.id

This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.

Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti

efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini

dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari

BNI SEKURITAS atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang

terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.