PERBANDINGAN TEKNIK DISCRIMINANT ANALYSIS DAN LOGISTIC REGRESSION DALAM PREDIKSI FINANCIAL DISTRESS PADA
PERUSAHAAN LISTED BEI
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Strata Satu
Jurusan Manajemen
Oleh :
ROSI NUR APRILIA 2009210291
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS SURABAYA
ii
PERBANDINGAN TEKNIK DISCRIMINANT ANALYSIS DAN LOGISTIC REGRESSION DALAM PREDIKSI FINANCIAL DISTRESS PADA
PERUSAHAAN LISTED BEI
Diajukan oleh :
ROSI NUR APRILIA
NIM : 2009210291
Skripsi ini telah dibimbing dan dinyatakan siap diujikan
Dosen Pembimbing, Tanggal : 30-08-2013
iii
SKRIPSI
PERBANDINGAN TEKNIK DISCRIMINANT ANALYSIS DAN LOGISTIC REGRESSION DALAM PREDIKSI FINANCIAL DISTRESS PADA
PERUSAHAAN LISTED BEI
Disusun oleh
ROSI NUR APRILIA NIM : 2009210291
Dipertahankan di depan Tim Penguji dan dinyatakan Lulus Ujian Skripsi
pada tanggal 20-09-2013
Tim Penguji
Ketua : Dr. Dra. Ec. Sri Haryati, M.M. ………
Sekretaris : Dr. Dra. Ec. Rr. Iramani, M.Si. ………
Anggota : Mellyza Silvy, S.E.,M.Si. ………
iv
PENGESAHAN SKRIPSI
Nama : Rosi Nur Aprilia Tempat, Tanggal Lahir : Kendari, 30 April 1991 N.I.M : 2009210291
Jurusan : Manajemen Program Pendidikan : Strata 1
Konsentrasi : Manajemen Keuangan
Judul : Perbandingan Teknik Discriminant Analysis dan Logistic Regression Dalam Prediksi Financial
Distress Pada Perusahaan Listed BEI
Disetujui dan diterima baik oleh :
Ketua Program Studi S1 Manajemen Dosen Pembimbing,
Tanggal : Tanggal :
v
MOTTO
“Barangsiapa bertakwa pada Allah, maka Allah
memberikan jalan keluar kepadanya dan memberi rezeki
dari arah yang tidak disangka-sangka. Barangsiapa yang
bertaqwa pada Allah, maka Allah jadikan urusannya
menjadi mudah. Barangsiapa yang bertaqwa pada
Allah akan dihapuskan dosa-dosanya dan
mendapatkan pahala yang agung.”
(QS. Ath-Thalaq: 2, 3, 4)
vi
Halaman Persembahan
Puji syukur saya patjatkan kehadirat Allat SWT berkat rahmat dan hidayah-Nya saya dapat menyelesaikan skripsi ini, serta tak lupa juga
salam serta shalawat kepada junjungan nabi Muhammad SAW. Terselesaikannya skripsi ini juga tak luput dari bantuan dan
dukungan dari banyak pihak. Oleh karena itu saya ingin mengucapkan terima kasih sebesar-besarnya, yaitu kepada:
1. Kedua orang tuaku tercinta yang telah berpulang ke rahmahtullah. Chichi mengucapkan terima kasih sebesar-besarnya karena sudah membesarkan Chichi selama ini dengan penuh kasih sayang, selalu memberikan yang terbaik untuk chichi, dan sudah mau berkorban banyak hingga Chichi bisa menjadi seperti saat ini,. Begitu besar pengorbanan yang telah kalian berikan selama ini. Maaf ya ma.. pa…, kalo selama ini chichci banyak salah, walaupun sudah tak bisa bertemu di dunia, Chichi berharap di akhirat nanti kita semua dapat berkumpul lagi. Chichi minta maaf karena belum sempat balas semua kebaikan yang telah kalian berikan, belum bisa jadi anak yang berbakti, dan belum sempat buat bangga kalian. Kerinduan ini akan Chichi jaga selamanya, hanya doa yang bisa chichi berikan untuk kalian, Mom and Dad I love you… Semoga Allah selalu membukakan pintu surga selebar-lebarnya dan memberikan mama dan papa tempat terbaik di sisi-Nya Amiin… ^^
2. Untuk Kakakku Icha yang baik hati, tidak sombong, dan sedikit bawel tetapi selalu mengerti diriku heheh. Makasih banyak ya.. udah mau support aku, maaf ya selama ini ngerepotin, belum bisa bantu banyak, bisanya nyusahin aja heheh… Semoga Allah memberikan yang terbaik buat kita.. Doa’in ya adikmu ini sukses hahaha :D
3. Untuk adikku Aad … Makasih banyak dukungan dan doanya. Maaf ya dik belum bisa berikan yang terbaik buatmu, sabar ya… tetap semangat ^^ Jangan pernah menyimpan beban sendiri, kalo ada apa-apa certain aja sama ane ya,, Kakakmu ini, siap mendengarkan semua keluh kesahmu heheh. Ingat sekolah yang rajin, jadi anak pandai, bisa banggain kedua orang tua, berguna bagi nusa dan bangsa, jadi anak yang saleh dan dicintai oleh Allah swt. Amiin…^^
4. Untuk dosen pembimbing saya Ibu Iramani terima kasih banyak ibu sudah mau
meluangkan waktunya membimbing dan membagikan ilmunya pada saya. Maaf ibu sudah merepotkan selama bimbingan, mohon dimaafkan ya bu, jika ada salah kata maupun perbuatan selama ini. Terima kasih ibu atas semua yang ibu berikan selama bimbingan, sehingga saya dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik dan memperoleh hasil yang memuaskan.
vii
5. Untuk dosen wali saya Ibu Emma Julianti terima kasih banyak bu atas pengarahannya dan juga bantuan serta dukungannya selama saya kuliah di Perbanas, terutama ketika saya jatuh sakit dan cuti kuliah.
6. Untuk seluruh dosen tim penguji (Ibu Sri Haryati, Ibu Mellyza, Ibu Muazaroh, dan Ibu Wiwiek) terima kasih banyak sudah bersedia menguji proposal dan skripsi saya dan terima kasih juga atas semua saran serta masukannya demi baiknya skrispsi ini.
7. Untuk seluruh dosen-dosen STIE Perbanas Surabaya, khususnya dosen manajemen, terima kasih banyak bapak/ibu sudah mau mengajarkan dan membagi ilmunya pada saya dan teman-teman. Semoga ilmu yang diberikan dapat bermanfaat di kemudian hari. Amiin…
8. Buat keluarga besar Eyang Sragen dan Buat keluarga di Solo yang tak bisa saya sebutkan satu per satu terima kasih banyak untuk semua dukungan dan bantuannya selama ini, semoga suatu saat saya bisa membalas semua kebaikan yang telah diberikan dan semoga kita semua selalu berada dalam perlindungan Allah SWT Amiin….
9. Buat om dan tante Amir Syarifuddin sekeluarga makasih banyak sudah mau bantu chichi, maaf kalo selama ini hanya bisa ngerepotin om dan tante. Chichi tidak tau lagi harus bagaimana balasnya untuk semua kebaikan yang om dan tante berikan selama ini buat keluarga chichi. Semoga seluruh keluarga om dan tante diperlancar rejekinya, diberi umur panjang, dan semua kebaikan om dan tante sekeluarga akan dibalas berkali-kali lipat oleh Allah SWT, Amiin….. ^^
10.Buat seluruh keluarga Ummi di Purirano makasih banyak atas semua kebaikan, bantuan, dan dukungan yang diberikan sama chichi. Semoga Allah membalas semua kebaikan dan selalu memberikan yang terbaik serta melindungi semua keluarga Ummi di Purirano. Amiin.. ..^^
11.Buat mama dan bapaknya kak Anti beserta keluarga terima kasih banyak atas semua bantuannya selama saya di Kendari. Semoga Allah membalas seluruh kebaikan om dan tante. Amiin… ^^
viii
13.Buat sohib-sohib seperjuangan gue dari mulai metpen hingga menempuh skripsi Alfiyah, Mega Dwi Rani Siahaan, Munawaroh.... Makasih Banyak ya atas semuanya yang telah kalian lakukan untukku dan atas semua kenangan2 kita bersama selama ini heheh… Tanpa kalian seperti sayur tanpa garam kurang enak kurang sedap hahaha.. :D
14.Buat Ababil genk (Ika_Maya, Virgo, Mega, Tresna, Cheel-me, Antok, Iis, Dian, Fauzi, Choliz,Uni) yang tak bisa gue sebutin satu per satu karena gue lupa heheh Terima kasih atas support dan bantuannya. Semoga genk ini tetep lanjut sampai kakek nenek hahah Khusus buat Ika_Maya makasih ya jeng udah mau capek2 gue repotin hahaha… semangat buat kita semoga bisa kerja bareng.. Amiin…^^
15.Buat Sari Chingu chongmal gumawoyo ya atas bantuannya, tak tau deh kalo gak dibantu dirimu jadi apa saya ini kekekk …. Saya nobatkan dirimu sebagai Daebak Chingu ☺ 16.Buat teman-teman UKKI yang tidak bisa saya sebutkan satu per satu makasih banyak
ya… atas semua hari-hari yang kita jalani selama di UKKI, moment2 berharga yang tak akan terlupakan wess… ^^
17.Buat admin2 KLOSS Saranghae :D , senang bisa punya keluarga seperti kalian. Makasih udah bisa ikutan gokil2an bareng kalian. Walaupun skrg udah pada sibuk masing2, Aq harap KLOSS tetap berdiri kokoh forever.. Because We are Family KLOSS Jjang.. ^^
18.Special For 내 남편 김재중 , 내사랑하는 鹿晗, 내자기야 이동해~~ 당신은
정말 대단했어요곧 다시볼수있으면좋겠어요 보고 싶어요 and special for
내남동생 ~~ 이태민, 오세훈, 김종인, 黄子韬, 전 정국 ❤사랑 해요… 감사합니다 ᇡᇡᇡ 加油 ~~ !
19. For Kpop Hallyu gomapsumnida, especially TVXQ, JYJ, SHINee, EXO, and Running Man…I don’t know without you, my live is blurr.. LOL … Thank you :D
20.Buat teman-teman Cassiopeia Surabaya makasih banyak sudah memberikan kenangan terindah selama tinggal di Surabaya. Khususnya buat Kim_Devic, Michela, Putri, dan The Ahjumma Genk “Leacy Onnie, JieJie Yossy, Ima Onnie, dan Erie Onnie” Kamsahamnida *Bow* Always Keep The Faith… ! Hope to the End… ! ^^
ix
KATA PENGANTAR
Segala puji syukur penulis panjatkan pada kehadirat Allah SWT atas limpahan rahmat, taufiq, dan hidayah-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “Perbandingan Teknik Discriminant Analysis dan Logistic Regression Dalam Prediksi Financial Distress Pada Perusahaan
Listed BEI.”
Dalam penyusunan skripsi ini penyusun telah mendapat banyak bantuan dan petunjuk yang sangat bermanfaat dari berbagai pihak. Oleh karena itu, penyusun menyampaikan banyak terima kasih yang sebesar-besarnya kepada:
1. Ibu Dr. Dra. Ec. Rr. Iramani, M.si. selaku dosen pembimbing yang telah banyak meluangkan waktu, pikiran, dan tenaganya dalam memberikan bimbingan, serta masukan dan arahan kepada penulis mulai dari awal sampai terselesaikannya skripsi ini.
2. Ibu Mellyza Silvi, S.E.,M.Si. selaku Ketua Jurusan Manajemen STIE Perbanas Surabaya
3. Ibu Prof. Dr. Dra. Psi. Tatik Suryani, M.M. selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya
4. Ibu Emma Julianti, S.E.,M.si. selaku dosen wali yang mengarahkan dan membantu selama proses studi.
5. Bapak/Ibu Dosen yang telah mengajar dan memberikan ilmu kepada penulis selama proses perkuliahan di STIE Perbanas Surabaya.
x
Mengingat penyusun masih dalam tahap belajar, penyusun menyadari bahwa skripsi ini masih memerlukan banyak sekali pembenahan. Oleh karena itu, diharapkan adanya kritik dan saran dari semua pihak yang bersifat membangun demi kesempurnaan skripsi ini.
Surabaya, 1 November 2013
Penyusun
xi
1.2. Perumusan Masalah Penelitian ... 5
1.3. Tujuan Penelitian ... 6
1.4. Manfaat Penelitian ... 6
1.5. Sistematika Penulisan Skripsi ... 7
BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1. Penelitian Terdahulu ... 9
2.2. Landasan Teori ... 22
2.2.1 Financial Distress ... 22
2.2.2 Pengukuran Financial Distress ... 23
2.2.3 Prediksi Financial Distress ... 24
2.2.4 Discriminant Analysis ... 26
2.2.5 Logistic Regression ... 29
2.2.6 Analisis Rasio Keuangan dan Industry Relative Ratios Untuk Mengklasifikasi dan Memprediksi Financial Distress ... 30
2.3. Kerangka Pemikiran ... 42
2.4. Hipotesis Penelitian ... 43
BAB III METODE PENELITIAN 3.1. Rancangan Penelitian ... 44
3.2. Batasan Penelitian ... 45
3.3. Identifikasi Variabel ... 45
3.4. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 47
3.4.1 Definisi Operasional ... 47
3.4.2 Pengukuran Variabel ... 48
3.5. Populasi, Sampel, dan Teknik Pengambilan Sampling ... 50
3.6. Data dan Metode Pengumpulan Data ... 51
3.7. Teknik Analisis Data ... 53
xii
3.7.2 Discriminant Analysis ... 53
3.7.3 Logistic Regression Analysis ... 58
3.7.4 Pembahasan ... 60
BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA 4.1 Gambaran Subyek Penelitian .. ... 61
4.2 Analisis Data .. ... 62
4.2.1 Analisis Deskriptif .. ... 62
4.2.2 Pengujian Hipotesis .. ... 84
4.2.3 Pembahasan ... 92
BAB V PENUTUP 5.1 Kesimpulan ... 101
5.2 Keterbatasan Penelitian ... 102
5.3 Saran ... 103 DAFTAR RUJUKAN
LAMPIRAN
xiii
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1 : Penelitian Terdahulu ... 20
Tabel 4.1 : Jumlah Sampel Perusahaan Financial Distress dan Non Financial Distress ... 61
Tabel 4.2 : Rasio Profitabilitas Perusahaan Financial Distress dan Non Financial Distress ... 63
Tabel 4.3 : Rasio Likuiditas Perusahaan Financial Distress dan Non Financial Distress ... 70
Tabel 4.4 : Rasio Financial Leverage Perusahaan Financial Distress dan Non Financial Distress ... 73
Tabel 4.5 : Rasio Arus Kas Perusahaan Financial Distress dan Non Financial Distress ... 77
Tabel 4.6 : Rasio Pertumbuhan Perusahaan Financial Distress dan Non Financial Distress ... 82
Tabel 4.7 : Hasil Uji Analisis Diskriminan ... 84
Tabel 4.8 : Hasil Klasifikasi Analisis Diskrimian ... 87
Tabel 4.9 : Hasil Uji Analsis Logistic Regression ... 88
Tabel4.10 : Hasil Prediksi Analisis Logistic Regression ... 90
xiv
DAFTAR GAMBAR
xv
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Daftar Perusahaan Financial Distress dan Non Financial Distress
Lampiran 2 : Statistik Deskriptif Perusahaan Financial Distress dan Non Financial Distress
xvi
Comparison of Discriminant Analysis and Logistic Regression to Predicting Financial Distress of Company Listed Indonesia Stock Exchange
ABSTRACT
Financial distress is a condition where a company has difficulty paying off its financial obligations to its creditors or company experiencing liquidity problems that could threaten the survival of the company. This study aims to test financial ratios and industry relative ratios as variables discriminator and predictor of financial distress. Subject of study is company listed in Indonesia stock exchange (IDX) from the period of 2005 to 2011 excluding banking and non banking industry and insurance. Samples were gathered from 93 companies had financial distress and 320 non financial distress companies. This sample selection techniques are determined by purposive sampling. The research using secondary data consisting of balance sheet, income statement and cash flow statements.
Test to determine company's financial distress using two techniques are discriminant analysis and logistic regression. This attempts to compare the highest prediction power of both analytical techniques. The results show that classification accuracy rate of discriminant analysis is 91,8% , while logistic regression analysis is 93.7 %. Logistic regression analysis has accuracy predictive more higher than discriminant analysis, but the accuracy of both analysis has not too different. The significant variables to classify financial distress are ROA, CACL, TDTA, CFTA, CFTD, R_CLTA, and R_TDTA and significant variable to predict financial distress are ROA, TDTA, CFTA, CFTD, and R_TDTA. The conclusion from the research shows financial ratios and industry relative ratios can be used to classification as well as prediction financial distress of firm.
Key Words: Financial Distress, Financial Ratios, Industry Relative Ratios, Discriminant Analysis, Logistic Regression.
