PENGARUH PROFITABILITAS DAN KEBIJAKAN HUTANG PADA NILAI PERUSAHAAN DI INDUSTRI OTOMOTIF DAN PROPERTY
YANG TERDAFTARDI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2010-2013
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana
Jurusan Manajemen
Oleh :
PENGARUH PROFITABILITAS DAN KEBIJAKAN HUTANG PADA NILAI PERUSAHAAN DI INDUSTRI OTOMOTIF DAN PROPERTY
YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2010-2013
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana
Jurusan Manajemen
Oleh :
KRISTANTI ANGGRAINI NIM : 2012210815
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS SURABAYA
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
MOTTO :
Semua niat baik, tindakan baik, dan doa yang baik akan menghasilkan, hasil yang TERBAIK karena usaha tidak akan menghianati hasilnya.
PERSEMBAHAN :
Karya tulis ini Saya persembahkan kepada ……….
Tuhan Yesus, yang telah memberikan kekuatan, kerajinan,
hikmat akal budi kecerdasan, kesehatan, perlindungan, kelancaran, kemudahaan, dan segalanya dalam hidup ini. Puji Tuhan berkat kasih karuniaMu, terimakasih juga Engkau sudah kabulkan semua doa hambamu ini sehingga studi dan skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik dan tepat waktu.
Kedua orang tuaku, yang selalu memberikan semangat,
My Lil Sister, Yunita makasih yaa dek udah selalu doain kakak, maafin yaa kalau selama ini kamu yang jadi target keusilanku waktu otak udah buntu ngerjain skripsi. Kamu harus bisa selalu bahagiain mama ayah dan buat mereka bangga yaa sayang jangan males-malesan terus. Loveyou Cantiknya Kakak :*
Keluarga besar, terimaksih dukungannya dan doanya dari mbah
kung (jogja), mbah uti (jogja), ibu, bude, pakde, daniel, aglis, mia, ica, mbak merly yang selalu ngasih semangat biar cepet lulus. I Loveyou All
Manis manja grup, hai ciwi-ciwiku Atul (ibuk), Aini, Nian, Dyah
(penceng), beruntung banget aku bisa kenal kalian yang memiliki sifat, sikap dan kepribadian yang berbeda. Banyak banget cerita dan pengalaman kalian yang bisa dijadiin pembelajaran, banyak kenangan bareng kalian mulai yang menjengkelkan sampek tergila dan gak ada malunya. Terimakasih cantikku untuk doa dan support dari kalian, sebisa mungkin kita kumpul yaa walaupun nanti kalian udah punya kesibukan sendiri-sendiri, jangan lupain persahabatan kita ya guys, I MISS YOU :*
Anak dosbing Bu Linda,hei ladies and Gantleman Rio, Sonni,
Nina, Selvi, Venny, Ibuk (Idhahatul), (Dyah) Penceng, Winda, Isti terimakasiii yaa buat support dan doa serta bantuannya saat mengerjakan skripsi mulai awal bimbingan sampee sidang skripsi, nggak nyangka yaa kita bisa sidang skripsi barengan
KATA PENGANTAR
Puji Syukur kepada Tuhan yang Maha Esa atas berkat, kemudahan, dan
pertolongan-Nya sehingga peneliti dapat menyelesaikan penyusunan skripsi yang
berjudul “Pengaruh Profitabilitas Dan Kebijakan Hutang Pada Nilai Perusahaan
DiIndustri Otomotif Dan Property Yang Terdaftar Di Bursa Efek
IndonesiaPeriode 2010-2013” dengan baik dan lancar.
Skripsi ini disusun dan dibuat untuk memenuhi salah satu syarat
penyelesaian program pendidikan strata satu jurusan manajemen di STIE
Perbanas Surabaya.
Dalam penulisan skripsi ini, peneliti telah banyak mendapatkan bantuan
dari banyak pihak baik secara langsung maupun tidak langsung, sehingga pada
kesempatan ini peneliti menyampaikan terima kasih kepada yang saya hormati :
1. Ibu Linda Purnama Sari, S.E., M.Si selaku Dosen Pembimbing yang telah
memberikan arahan, bimbingan, saran, dan waktu kepada peneliti selama
penyusunan skripsi.
2. Bapak Lutfi, S.E., M.Fin selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya.
3. Ibu Dr. Muazaroh, S.E., M.T selaku Ketua Program Sarjana Manajemen
STIE Perbanas Surabaya.
4. Ibu Hj. Anggraeni S.E.,M.Si selaku Dosen Wali yang telah memberikan
arahan dan saran kepada peneliti selama studi di STIE Perbanas Surabaya.
Peneliti menyadari bahwa skripsi ini tidak lepas dari kekurangan, untuk itu
peneliti mengharapkan kritik dan saran demi kemajuan dan kebaikan bersama
terlebih bagi peneliti. Akhir kata semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat
dan inspirasi bagi pihak yang membutuhkan.
Surabaya, Maret 2016
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI ... ii
HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ... iii
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ... iv
HALAMAN MOTTO & PERSEMBAHAN ... v
KATA PENGANTAR ... vii
1.1 Latar Belakang Masalah... 1
1.2 Perumusan Masalah ... 6
1.3 Tujuan Penelitian ... 6
1.4 Manfaat Penelitian ... 7
1.5 Sistematika Penulisan Skripsi ... 8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 10
2.1 Penelitian Terdahulu ... 10
2.2 Landasan Teori ... 19
2.3 Kerangka Pemikiran ... 30
2.4 Hipotesis Penelitian ... 30
BAB III METODE PENELITIAN ... 31
3.1 Rancangan Penelitian ... 31
3.2 Batasan Penelitian ... 31
3.3 Identifikasi Variabel ... 32
3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 32
3.5 Populasi, Sampel dan Teknik Pengambilan Sampel ... 34
3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data ... 34
3.7 Teknik Analisis Data ... 35
BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA ... 45
4.1 Gambaran Subyek Penelitian ... 45
4.2 Analisis Data ... 48
BAB V PENUTUP ... 74
5.1 Kesimpulan ... 74
5.2 Keterbatasan Penelitian ... 75
5.3 Saran ... 75
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel2.1Perbandingan Penelitian Terdahulu Dan Penelitian Sekarang 18
Tabel 4.1 Seleksi Sampel Penelitian Industri Otomotif 46
Tabel 4.2 Sampel Industri Otomotif yang Terdaftar di BEI 46
Tabel 4.3Seleksi Sampel Penelitian Industri Property 47
Tabel 4.4Sampel Industri Property yang Terdaftar di BEI 47
Tabel 4.5Hasil Uji Statistik Deskriptif Industri Otomotif 49
Tabel 4.6Hasil Uji Statistik Deskriptif Industri Property 52
Tabel 4.7Hasil Uji Asumsi Klasik Industri Otomotif 55
Tabel 4.8Hasil Uji Asumsi Klasik Industri Property 57
Tabel 4.9HasilUji Regresi Linear Berganda Industri Otomotif 59
Tabel 4.10HasilUji Regresi Linear Berganda Industri Property 62
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.3Kerangka Pemikiran 30
Gambar 3.1Daerah Penerimaan H0 dan Penolakan H0 Uji F 39
Gambar 3.1Daerah Penerimaan H0 dan Penolakan H0 Uji t 41
Gambar 3.2Daerah Penerimaan H0 dan Penolakan H0 Uji t 42
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran1: Sampel Penelitian Industri Otomotif Tahun 2010 – 2013
Lampiran 2 : Perhitungan Price to Book ValueIndustri Otomotif Tahun 2010
Lampiran 3 : Perhitungan Price to Book ValueIndustri OtomotifTahun 2011
Lampiran 4 : Perhitungan Price to Book ValueIndustri OtomotifTahun 2012
Lampiran 5 : Perhitungan Price to Book ValueIndustri OtomotifTahun 2013
Lampiran 6 : Perhitungan Return on Asset (ROA) Industri Otomotif Tahun 2010
Lampiran 7 : Perhitungan Return on Asset (ROA) Industri Otomotif Tahun 2011
Lampiran 8 : Perhitungan Return on Asset (ROA) Industri Otomotif Tahun 2012
Lampiran 9 : Perhitungan Return on Asset (ROA) Industri OtomotifTahun 2013
Lampiran 10 : Perhitungan Return on Equity (ROE) Industri Otomotif 2010
Lampiran 11 : Perhitungan Return on Equity (ROE) Industri Otomotif 2011
Lampiran 12 : Perhitungan Return on Equity (ROE) Industri Otomotif 2012
Lampiran 13 : Perhitungan Return on Equity (ROE) Industri Otomotif 2013
Lampiran 14 : Perhitungan Debt to Equity Ratio (DER) Industri Otomotif 2010
Lampiran 15 : Perhitungan Debt to Equity Ratio (DER) Industri Otomotif 2011
Lampiran 16 : Perhitungan Debt to Equity Ratio (DER) Industri Otomotif 2012
Lampiran 17 : Perhitungan Debt to Equity Ratio (DER) Industri Otomotif 2013
Lampiran 18 :Sampel Penelitian Industri PropertyTahun 2010 – 2013
Lampiran 19 : Perhitungan Price to Book ValueIndustri Property Tahun 2010
Lampiran 20 : Perhitungan Price to Book ValueIndustri PropertyTahun 2011
Lampiran 23 : Perhitungan Return on Asset (ROA) Industri Property Tahun 2010
Lampiran 24 : Perhitungan Return on Asset (ROA) Industri Property Tahun 2011
Lampiran 25 : Perhitungan Return on Asset (ROA) Industri Property Tahun 2012
Lampiran 26 : Perhitungan Return on Asset (ROA) Industri Property Tahun 2013
Lampiran 27 : Perhitungan Return on Equity (ROE) Industri Property 2010
Lampiran 28 : Perhitungan Return on Equity (ROE) Industri Property 2011
Lampiran 29 : Perhitungan Return on Equity (ROE) Industri Property 2012
Lampiran 30 : Perhitungan Return on Equity (ROE) Industri Property 2013
Lampiran 31 : Perhitungan Debt to Equity Ratio (DER) Industri Property 2010
Lampiran 32 : Perhitungan Debt to Equity Ratio (DER) Industri Property 2011
Lampiran 33 : Perhitungan Debt to Equity Ratio (DER) Industri Property 2012
Lampiran 34 : Perhitungan Debt to Equity Ratio (DER) Industri Property 2013
Lampiran 35 : Tabulasi Variabel ROA, ROE, DER dan Nilai Perusahaan Tahunun 2010 – 2013 Industri Otomotif
Lampiran 36 : Tabulasi Variabel ROA, ROE, DER dan Nilai Perusahaan Tahunun 2010 – 2013 Industri Property
Lampiran 37 : Output Analisis Deskriptif Industri Otomotif
Lampiran 38 :Output Analisis Uji Asumsi Klasik Industri Otomotif
Lampiran 39 :Output Analisis Uji Regresi Linear Berganda Industri Otomotif
Lampiran 44 : Tabel Uji t
Lampiran 45 : Tabel Durbin-Watson
Lampiran 46 : Jadwal Penulisan Skripsi
THE EFFECT PROFITABILITY ANDDEBT POLICY ON FIRM VALUE IN AUTOMOTIVE INDUSTRY DAN PROPERTY INDUSTRY IN
INDONESIA STOCK EXCHANGEPERIOD2010-2013 good decisions related to financial decisions.
This study aimed to examine the effect profitability and debt policy on firm value in automotive industry dan property industry listedin indonesia stock exchangeperiod2010-2013.
The sample in this study are 36 otomotif and 75 property companies listed in Indonesia Stock Exchange 2010-2013 period.
This study used purposive sampling method in determining the sample and multiple linear regression analysis to examine the effect of independent variabel on the dependent variable.
The result of this study indicated that profitability are measured by ROA on automotive industry insignificant positive effect to the firm value while ROA on property industry significant positive effect to the firm value. ROE on automotive industry significant positive effect to the firm value while ROE on property industry insignificant negative to the firm value. Debt policy as measured by DER on automotive industry Insignificant negative to the firm value while on property industry insignificant positive effect to the firm value.