Morning Brief
Losers: Mining (-0.65%), Basic Industry (-0.62%), Infrastructure (-0.55%)
Pasar global ditutup melemah pada Jumat lalu terkait dengan kekhawatiran investor akan potensi pelambatan ekonomi global. Kekhawatiran ini didukung oleh rilis data ekonomi Eropa dan Tiongkok yang dibawah ekspektasi. Pasar AS
juga melemah seiring dengan maraknya capital outflow pada pekan lalu.
Today’s Outlook: Neraca Perdagangan
Untuk hari ini kami mengestimasi IHSG bergerak melemah dengan support
range 6118-6125 dan resistance range 6185-6196. Pasar pada hari ini akan fokus
terhadap rilis data neraca perdagangan November. Pada Oktober, Indonesia mencatatkan defisit sebesar US$1,8 miliar. Pada November, Indonesia diperkirakan masih mencatatkan defisit walau dengan angka yang lebih rendah sebesar US$790 juta. Pertumbuhan impor diperkirakan masih akan lebih tinggi dibandingkan dengan ekspor.
Dari global, tekanan datang dari pelemahan pasar global merespon data makroekonomi Tiongkok yang buruk. Tiongkok mencatatkan angka industrial
Stocks Recommendation
LSIP Last = 1265
Analysis Harga CPO global bergerak naik ditopang oleh
ekspektasi penurunan inventory CPO
Indonesia. Di sisi lain, permintaan CPO Indonesia masih cukup tinggi.
Range 1245 – 1320
Action Trading Buy. Cut Loss If Below 1245
ADRO Last = 1285
Analysis Penurunan tajam pada harga saham ADRO
pada periode November 2018 telah terhenti. Kini dengan valuasi P/B hanya 0,8x, saham ADRO memberikan potensi yang sangat atraktif.
Range 1250 – 1350
Action Trading Buy. Cut Loss If Below 1250
UNTR Last = 29425
Analysis UNTR masih memiliki prospek kinerja yang
baik didukung oleh upaya manajemen melakukan diversifikasi bisnis. Di sisi lain, UNTR memiliki valuasi yang atraktif dengan
P/E hanya sebesar 10,1x (vs rata-rata dua
tahun terakhir sebesar 17,2x).
Range 29250 – 30275
Action Trading buy. Cut Loss If Below 29250
Source: Bloomberg Source: Bloomberg
Source: Bloomberg
Sector Rotation
Source: Bloomberg
Company News
Domestic & Global News
Defisit Perdagangan Indonesia Diperkirakan Mengecil
Indonesia diperkirakan akan mencatat defisit perdagangan yang lebih kecil pada bulan November 2018 dibandingkan dengan bulan sebelumnya. Penguatan rupiah membantu mengecilkan defisit neraca perdagangan Indonesia. Reuters memperkirakan, defisit perdagangan Indonesia di bulan November 2018 mencapai US$830 juta. Jumlah itu sekitar separuh dari defisit neraca perdagangan pada Oktober 2018 sebesar US$1,77 miliar. Reuters juga memperkirakan pertumbuhan
impor melambat menjadi 10,50% y-y pada November 2018. Di bulan Oktober 2018, impor Indonesia tumbuh 23,99% y-y.
Namun, ekspor masih diperkirakan akan tetap lamban dengan pertumbuhan 3,95% secara y-y di bulan November 2018.
Pertumbuhan ekspor ini lebih lambat dari sebesar 4,21% pada bulan Oktober 2018. (Kontan)
Tiongkok Membukukan Perlambatan Data Ekonomi
Pada Jumat, 12/14, Tiongkok melaporkan bahwa hasil industri dan pertumbuhan penjualan retail pada November yang
jauh dari estimasi, menurut data Badan Statistik Nasional. Tiongkok sebagai negara dengan perekonomian terbesar kedua mulai menunjukan perlambatan di tengah perselisihan dagang antara AS. Pertumbuhan industri Tiongkok pada November
hanya mencapai 5,4% y-y. Angka tersebut merupakan yang terendah selama 3 tahun dan sebesar pertumbuhan dari
Januari hingga Februari 2016, menurut data Reuters. Sementara itu, penjualan retail tumbuh 8,1% pada November, yang terkecil sejak 2003 dan lebih rendah dari estimasi pertumbuhan sebesar 8,8% menurut analis. Pertumbuhan penjualan
retail pada November turun dari 8,6% pada Oktober. Investasi fixed asset (FAI) meningkat 5,9% dari Januari hingga November, yang secara marginal lebih tinggi dari prakiraan pertumbuhan 5,8% oleh para ekonom. FAI naik 5,7% dari Januari hingga Oktober. (CNBC)
LPPF : Membuka Gerai Ketiga Sepanjang 2018
PT Matahari Department Store Tbk (LPPF) baru saja membuka gerai ketiganya di Gresik, Jawa Timur. Sebelumnya pada pertengahan 2018, LPPF telah membuka gerai pertama di wilayah Gresik ini. Selama pekan pertama, LPPF menawarkan program promosi melalui
kupon diskon sebesar Rp50.000 dan voucher diskon
Rp500.000. Gerai ketiga pada 2018 ini berada di Gress Mall dengan luas area 5.900 meter persegi. (Bisnis Indonesia)
INTP : Volume Penjualan November Naik 5%
PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk (INTP) mencatatkan volume penjualan pada November 2018 sebesar 1,6 juta
ton (+5% y-y). Meski demikian, volume penjualan ini turun
15% dari Oktober 2018 yang sebesar 1,9 juta ton. Hingga akhir 2019, INTP optimis bahwa pertumbuhan volume
penjualan sebesar 6%-7% y-y, meskipun adanya tekanan
dari tingginya curah hujan beberapa pekan terakhir pada kinerja penjualan. (Bisnis Indonesia)
WSKT : Menerima Pembayaran Rp1,9 Triliun
PT Waskita Karya (Persero) Tbk (WSKT) telah menerima pembayaran dari pemerintah sebesar Rp1,9 triliun. Pembayaran ini merupakan pembayaran pertama dari
pengerjaan proyek tol rute Terbanggi Besar-Pematang
Panggang-Kayu Agung, dengan nilai keseluruhan proyek
sebesar Rp2,5 triliun. WSKT menyatakan bahwa sisa sebesar Rp600 miliar akan dibayarkan pada 20 Desember 2018. (Kontan)
TPIA : Akan Menerbitkan Obligasi Rp500 Miliar
PT Chandra Asri Petrochemical Tbk (TPIA) akan menerbitkan Obligasi Berkelanjutan II Tahap I Tahun 2018 dengan nilai pokok Rp500 miliar. Obligasi tersebut memiliki jangka waktu 3 tahun dengan tingkat bunga sebesar 10%. Adapun 80% dari dana tersebut akan
dialokasikan untuk refinancing Facility Agreement sebesar
US$220 juta dan sisanya dialokasikan untuk pembelian
Global Economic Calendar
Source: Bloomberg
Date Country JakartaHour Event Period Actual Consensus Previous
Monday EU 17:00 CPI YoY Nov F 2.00% 2.20%
17 - Dec
Tuesday GER 16:00 IFO Business Climate Dec 101.8 102
18 - Dec USA 20:30 Housing Starts Nov 1233k 1228k
Wednesday UK 16:30 CPI MoM Nov 0.20% 0.10%
19 - Dec UK 16:30 CPI YoY Nov 2.30% 2.40%
UK 16:30 CPI Core YoY Nov 1.90% 1.90%
UK 16:30 PPI Output NSA MoM Nov 0.10% 0.30%
USA 19:00 MBA Mortgage Applications 14-Dec -- 1.60%
USA 20:30 Current Account Balance 3Q -- -$101.5b
USA 22:00 Existing Home Sales Nov 5.20m 5.22m
Thursday USA 02:00 FOMC Rate Decision (Upper Bound) 13-Dec 0.25% 0.25%
20 - Dec USA 02:00 FOMC Rate Decision (Lower Bound) 13-Dec -0.40% -0.40%
JPN 11:30 All Industry Activity Index MoM 8-Dec -- 231k
USA 20:30 Initial Jobless Claims
Friday JPN 06:30 Natl CPI YoY Nov 0.80% 1.40%
21 - Dec UK 16:30 GDP QoQ 3Q F 0.60% 0.60%
UK 16:30 GDP YoY 3Q F 1.50% 1.50%
USA 20:30 GDP Annualized QoQ 3Q T 3.50% 3.50%
USA 20:30 Durable Goods Orders Nov P 2.00% -4.30%
EU 22:00 Consumer Confidence Dec A -4.4 -3.9
USA 22:00 Personal Income Nov 0.30% 0.50%
USA 22:00 Personal Spending Nov 0.30% 0.60%
USA 22:00 U. of Mich. Sentiment Dec F 97.5 97.5
Source: Bloomberg
Domestic Economic Calendar
Date Hour
Jakarta Event Period Actual Consensus Prev.
Monday 11:00 Exports YoY Nov 4.68% 3.59%
17 - Dec 11:00 Imports YoY Nov 11.00% 23.66%
11:00 Trade Balance Nov -790.00 -$1820m
Thursday Tentative Bank Indonesia 7D Reverse Repo 20-Dec 6.00% 6.00%
Corporate Calendar
Date Event Company
Monday Rights Listing Date META
17 - Dec
Tuesday Extraordinary Shareholder Meeting TIRT
18 - Dec Cum Dividend Date JASS (IDR67 per share)
JTPE (IDR15 per share)
Wednesday Annual Shareholder Meeting BNGA
19 - Dec Extraordinary Shareholder Meeting STTP
Annual & Extraordinary Shareholder Meeting ZBRA
Thursday Rights Delisting Date IKAI
20 - Dec Extraordinary Shareholder Meeting BUKK, LINK, MNCN, VRNA
Friday Extraordinary Shareholder Meeting HOME, MTWI
21 - Dec
DISCLAIMER
This report and any electronic access hereto are restricted and intended only for the clients and related entities of PT NH Korindo Sekuritas Indonesia. This report is only for information and recipient use. It is not reproduced, copied, or made available for others. Under no circumstances is it considered as a selling offer or solicitation of securities buying. Any recommendation contained herein may not suitable for all investors. Although the information hereof is obtained from reliable sources, its accuracy and completeness cannot be guaranteed. PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, employees, and agents are held harmless form any responsibility and liability for claims, proceedings, action, losses, expenses, damages, or costs filed against or suffered by any person as a result of acting pursuant to the contents hereof. Neither is PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, employees, nor agents are liable for errors, omissions, misstatements, negligence, inaccuracy contained herein.
All rights reserved by PT NH Korindo Sekuritas Indonesia
PT. NH Korindo Sekuritas Indonesia
Member of Indonesia Stock Exchange
Head Office :
Wisma Korindo 7th Floor
Jl. M.T. Haryono Kav. 62 Pancoran, Jakarta 12780 Indonesia
Telp: +62 21 7976202 Fax : +62 21 7976206
Branch Office BSD: ITC BSD Blok R No.48 Jl. Pahlawan Seribu Serpong Tangerang Selatan 15322 Indonesia
Telp : +62 21 5316 2049 Fax : +62 21 5316 1687
A Member of NH Investment & Securities Global Network
Seoul | New York | Hong Kong | Singapore | Shanghai | Beijing | Hanoi |
Jakarta
Branch Office Solo : Jl. Ronggowarsito No. 8 Kota Surakarta
Jawa Tengah 57111 Indonesia
Telp: +62 271 664763 Fax : +62 271 661623
