JAPAN HONG KONG & CHINA

(1)

DISCLAIMER:All contents of This Report have been prepared by Research Dept. and are provided solely for informational purpose.

We have taken reasonable measures to ensure the accuracy of the report, however, do not guarantee its accuracy and will not accept liability for any consequential loss or damage which may arise directly or indirectly from any use of the report.

JAPAN

• Indeks Nikkei naik 1,5 persen pada hari Senin mendekati puncaknya dalam 5,5 tahun yang pernah dicapai bulan Mei lalu, terdorong oleh kenaikan saham-saham eksportir setelah USDJPY berlanjut naik dan ekspektasi investor bahwa BoJ masih akan mempertahankan stimulusnya meskipun the Fed AS cenderung mulai menguranginya.

• The Nikkei <.N225> berakhir naik 237,41 poin ke 15619,13, sebuah level tertingginya selama 6 bulan dan mendekati level terttinggi 5,5 tahun (15942,60) yang pernah dicapai 23 Mei lalu.

• Kenaikan hari Senin kemarin juga merupakan kenaikan dalam 7 dalam 11 hari perdagangan terakhir, sehingga mendorong Nikkei ke areal "overbought", ditandai dengan indikator grafik RSI-14 yang sudah melewati level 70 – yang menandakan kenaikan akan terbatas dan bisa terjadi koreksi dalam jangka pendek ini.

• Saham konstituen terbesar Nikkei, SoftBank Corp., melonjak 5,4 persen ke level tertingginya dalam 13 tahun, melanjutkan kenaikan Jumat sebelumnya sebesar 2,3 persen setelah hedge fund manager Daniel Loeb membeli saham-saham operator seluler Jepang tersebut senilai lebih dari $1 milyar. Perusahaan pemegang 30% aset di Alibaba - perusahaan e-commerce terbesar Cina - tersebut mengalami peningkatan terbesar di antara saham-saham konstituen Nikkei dan juga di bursa saham Jepang.

• "People are starting to realise and appreciate the fact that it holds a lot of Alibaba. It's not just a Japan stock anymore, it's a global stock now, so it is sort of re-rating there," demikian dikatakan seorang trader senior di sebuah bank asing yang berbasis di Tokyo.

• Kenaikan USDJPY (atau pelemahan yen) hingga ke level tertinggi lebih dari 4,5 bulan kemarin, yakni di 101.91, menjadi faktor utama kenaikan Nikkei, terutama saham-saham eksportirnya. Saham Honda Motor Co Ltd , TDK Corp dan Yokogawa Listrik Corp naik antara 1,6 dan 3,6 persen.

• Data menunjukkan spekulan mata uang meningkatkan posisi net-sehort yen Jepang hingga ke level tertingginya selama 6 tahun, mencerminkan keyakinan bahwa Bank of Japan akan tetap mempertahankan stimulus agresif.

• Indeks Topix <.TOPX> ditutup naik 0,9 persen di 1259,61, dengan mentransaksikan 2,53 milyar lembar saham, lebih rendah dari rata-rata harian pekan lalu sebesar 2,56 miliar lembar saham.

• Didukung oleh stimulus fiskal dan moneter besar-besaran beberapa bulan lalu, indeks Nikkei tercatat telah terakumulasi naik 50 persen di tahun 2013 berjalan ini, sebuah kenaikan terbesarnya untuk basis tahunan sejak 1972. (Research – @rekhmen)

HONG KONG & CHINA

• Bursa saham Cina dan Hong Kong berakhir melemah pada hari Senin, setelah kenaikan saham internet raksasa Cina, Tencent Holdings, yang memimpin kenaikan sektor teknologi, tidak mampu mengungguli tekanan saham-saham seperti Sinopec Corp setelah ledakan pipa di terminal minyaknya di Qingdao.

• Indeks Hang Seng <.HSI> berakhir sedikit turun di 23684,5, kembali menjauhi puncak tahun ini di 23944,7. Indeks saham China Enterprises Index <.HSCE> yang terdiri dari saham-saham terkemuka Cina yang listing di Hong Kong, turun 0,5 persen.

• Saham minyak raksasa China Petroleum and Chemical Corp (Sinopec) turun di bursa Hong Kong dan Shanghai. Ledakan pipa di Qingdao, salah satu terminal impor minyak mentah terbesar Cina, menewaskan 52 orang dan membuat presiden Cina, Xi Jinping, memerintahkan pemeriksaan keamanan pada jaringan pipa minyak dan gas negara itu.

• Saham-saham asuransi Cina yang terdaftar di Hong Kong juga turun karena investor mengambil melakukan aksi ambil untung dari kenaikan besar pekan lalu, meskipun yang listing di bursa Cina daratan relatif naik – sehingga mengecilkan gap tajam pada sejumlah saham di sektor ini. Saham Ping An Insurance tertekan di Hong Kong, tapi melonjak di Shanghai.

• Saham Cinda International melonjak hampir 38 persen sebelum di-suspend di perdagangan sore hari. Afiliasinya, China saham Cinda Asset Management, salah satu dari 4 pengelola aset Cina yang mengalami kredit macet, berusaha untuk menghimpun dana sebesar $2,5 miliar pada IPO di bursa Hong Kong – sebuah nilai IPO terbesar di bursa Hong Kong tahun ini.

• Sabtu lalu Cina merilis koordinat baru untuk "East China Sea Air Defense Identification Zone", yang mencakup sebagian besar laut dan termasuk wilayah udara di atas pulau-pulau yang sengketa.

• Pemerintah Cina mengingatkan bahwa pihaknya akan mengambil langkah pertahanan darurat terhadap pesawat tak dikenal yang melintasi koordinat tersebut, sehingga mengundang kritik tajam dari AS dan Jepang. Sementara saham-saham Cina yang berkaitan dengan militer pun naik oleh isu tersebut.

• Saham produsen komunikasi nirkabel, Shaanxi Fenghuo Electronics, melonjak di atas batas 10 persen di Shenzhen, sementara Jiangxi Hongdu Aviation Industry melonjak di bursa Shanghai. (Research – @rekhmen)

(2)

RESEARCH DEPARTMENT – P.T. Platon Niaga Berjangka Menara Karya 20th Floor, Jl. HR Rasuna Said Blok X-5 Kav. 1-2 Jakarta 12950 Indonesia – (021) – 25533773 Fax (021) - 25533776

SOUTH KOREA

• "With liquidity concerns calming down, investor focus is once again shifting towards economic growth, in which many expect consumption to pick up to drive the market higher," kata Kim Yong-goo, analis dari Samsung Securities.

• Bursa saham Korsel ditutup naik dalam 2 hari perdagangan berturut-turut Senin kemarin setelah risk-appetite investor meningkat didukung

oleh meredanya kekhawatiran atas prospek stimulus AS dan adanya langkah maju untuk kesepakatan nuklir antara Iran dan dunia internasional.

• Indeks harga saham gabungan Korsel (KOSPI) <.KS11> ditutup naik 0,5 persen ke 2015,98, melanjutkan kenaikan 0,6 persen pada Jumat

sebelumnya.

• Investor asing menghentikan tekanan jual dalam 2 hari perdagangan sebelumnya dan Senin kemarin menjadi net-buyer di bursa Korsel

senilai _₩88,3 milyar ($83,28 juta), yang menjadi pendorong utama kenaikan bursa.

• Saham-saham Korsel di sektor teknologi, seperti Samsung Electronics, Hynix SK Inc dan LG Display Co., mengalami kenaikan didukung oleh

optimisme bahwa mereka akan memetik keuntungan dari prospek peningkatan demand barang-barang elektronik konsumen di AS dan

negara maju lainnya menyusul stabilnya perekonomian global.

• Saham-saham industri konstruksi memimpin kenaikan sektoral di bursa Korsel, menyusul redanya ketegangan di kawasan Timur Tengah di

tengah meningkatnya kesepakatan nuklir Iran. Saham seperti Byucksan Engineering & Construction Co Ltd serta Namkwang Engineering & Construction Co Ltd melonjak masing-masing 14,9 persen dan 15 persen.

(Research – @rekhmen)

U.S. & GLOBAL MARKETS

• Dolar dan pasar ekuitas menguat pada perdagangan hari Senin ditengah ekspektasi bahwa kesepakatan untuk mengerem program nuklir

Iran akan mengurangi ketegangan politik di Timur Tengah dan membantu mendorong pertumbuhan ekonomi global. Meskipun demikian, Iran masih dilarang untuk meningkatkan penjualan minyak selama enam bulan.

• Dalam draf kesepakatan yang telah didiskusikan di Jenewa, Iran akan menangguhkan peningkatan pengayaan uraniumnya dan sebagai

gantinya pembekuan miliaran dolar AS dana Iran di rekening bank-bank asing akan dihentikan, serta akan ada pembaruan dalam perdagangan logam mulia, petrokimia, dan bagian pesawat.

• Harga minyak Brent terkoreksi namun masih relatif terbatas dan ditutup mendekati flat demikian juga dengan harga minyak mentah AS

yang juga terkoreksi menyusul pandangan bahwa kesepakatan tersebut tidak serta-merta diikuti dengan kenaikan suplai minyak.

• Pasar ekuitas di Eropa juga memangkas keuntungannya dan Wall Street bergerak tipis. Indeks Dow dan Nasdaq hanya naik sekitar 0,1%

sedangkan indeks S&P ditutup melemah tipis.

• Saham industri penerbangan Eropa dan produsen mkobil Perancis mendapat keuntungan dari hasil kesepakatan Iran dan Barat yang juga

telah mendorong indeks DAX Jerman ke rekor tertinggi. Produsen mobil Perancis PSA Peugeot Citroen dan Renault, yang memiliki eksposur yang signifikan terhadap pasar mobil Iran sebelum sanksi Barat terhadap Teheran yang keras, masing-masing naik 5,1% dan 1,4%. Indeks

saham Eropa FTSEurofirst 300 ditutup naik 0,41% di 1302,24 sementara indeks ekuitas global MSCI naik 0,05%.

• Nasdaq ditutup di bawah 4000 setelah menembus di atas level teresebut untuk pertama kalinya sejak September 2000. Dow Jones industrial

average <.DJI> ditutup naik 7,77 poin atau 0,05% di 16072,54. Sedangkan S&P 500 <.SPX> turun 2,28 poin atau 0,13% ke 1802,48 dan Nasdaq Composite <.IXIC> bertambah 2,924 poin atau 0,07% ke 3994,573.

• Saham sektor energi tertekan, dengan saham perusahaan jasa perminyakan Schlumberger Ltd memberi tekanan terberat setelah anjlok

3,15% di $89,81.

• "Less tension in the Middle East is always a positive, and any drop in gas prices will essentially act as a tax break for consumers going into the holiday shopping season. This is a real benefit for the economy," kata Jeff Duncan, chief executive of Duncan Financial Management di St. Louis.

• Perdagangan di pasar AS nampaknya akan sepi dalam pekan ini, menyusul pasar tutup pada hari Kamis berkenaan dengan libur Thanksgiving

dan pasar tutup lebih awal di hari Jumat.

• Yen terkoreksi ditengah naiknya indeks saham, menembus level terendah 6 bulan terhadap dolar di 101,91 yen akibat investor beralih

memburu aset dengan imbal hasil yang lebih tinggi. Euro juga terkoreksi 0,33% terhadap dolar di sekitar $1,3513.

• Turunnya harga minyak telah menekan mata uang komoditas seperti dolar Kanada yang terkoreksi ke level terendah 4-1/2 bulan terhadap

dolar AS di C$1,0584. Sementara indeks dolar tercatat naik 0,25%.

• Harga Treasury AS naik seiring melemahnya data peruamahan AS. Pending hime sales terkoreksi untuk 5 bulan berturutan di bulan Oktober,

menembus level terendah 10 bulan dan mengisyaratkan mendinginnya pasar perumahan AS.

• Harga Bunds Jerman naik setelah petinggi ECB mengatakan ada peluang untuk dilakukannya pemangkasan suku bunga menyusul prospek

menurunnya harga minyak setelah tercapai kesepakatan antara Iran dan Barat, dengan prospek inflasi juga terlihat melemah. (Research – @ErwinRiset)

(3)

DATE WIB CTY INDICATORS PER ACTUAL FORECAST PREV. REV.

MON/25-Nov 20.58 US Markit Services PMI Flash Nov 57.1 N/A IND N/A

22.00 US Pending Home Sales Index Oct 102.1 N/A IND 101.6 102.7

22.00 US Pending Home Sales Changes Oct -0.6 2.0 % -5.6 -4.6

TUE/26-Nov 04.00 KR Consumer Sentiment Index Nov 107 N/A IND 106

15.30 HK Imports Oct N/A % 0.4

15.30 HK Exports Oct N/A % 1.5

20.30 US Housing Starts Unit Oct 0.915 M 0.891

20.30 US Housing Starts Change Oct N/A % 0.9

20.30 US Building Permits Unit Oct 0.930 M 0.926

20.30 US Building Permits Change Oct N/A % -2.9

21.00 US FHFA Home Price M/M Sep N/A % 0.3

21.00 US FHFA Home Price Y/Y Sep N/A % 8.5

21.00 US Home Price Index Sep N/A IND 205.9

21.00 US Case-Shiller Home Price M/M SA Sep 0.8 % 0.9

21.00 US Case-Shiller Home Price M/M NSA Sep 0.7 % 1.3

21.00 US Case-Shiller Home Price Y/Y Sep 13.0 % 12.8

22.00 US Consumer Confidence Nov 72.9 IND 71.2

WED/27-Nov 04.00 KR BoK Manufacturing BSI Dec N/A IND 86

07.30 AU Construction Work Done Q3 0.5 % -0.3

20.30 US Durable Goods Orders Oct -1.9 % 3.8

20.30 US Durable Goods Ex-Transport Revision Oct 0.5 % -0.2

20.30 US Durable Goods Ex-Defense Oct -1.5 % 3.2

20.30 US Durable Goods Non-Def Ex-Aircraft Revision Oct 0.6 % -1.3

20.30 US Jobless Claims W/E 330 K 323

20.30 US Jobless 4-week W/E N/A K 338.50

20.30 US Continued Jobless W/E 2.853 M 2.876

20.30 US Chicago Midwest Manufacturing Oct N/A IND 96.7

20.30 US Chicago Fed National Activity Index Oct N/A IND 0.14

21.45 US Chicago PMI Index Nov 60.0 IND 65.9

21.45 US Chicago PMI Employment Nov N/A IND 57.7

21.55 US Univ. of Michigan Consumer Sentiment Final Nov 73.5 IND 72.0

21.55 US Univ. of Michigan Current Condition Final Nov 89.0 IND 87.2

21.55 US Univ. of Michigan Expectation Final Nov 66.2 IND 62.3

22.00 US Leading Indicators Oct 0.1 % 0.7

THU/28-Nov 06.00 KR Current Account Oct N/A B 4.97

06.50 JP Foreign Bond Investment W/E N/A B 349.9

06.50 JP Foreign Stock Investment W/E N/A B 1294.9

27-28/Nov 06.50 JP Retail Sales Y/Y Oct 2.1 % 3.1

07.30 AU Capital Expenditures (Capex) Q3 -1.2 % 4.0

07.30 AU Building Capex Q3 -1.0 % 7.1

07.30 AU Equipment (Plant/Machinery) Capex Q3 0.0 % -1.2

15.30 HK Retail Sales Y/Y Oct N/A % 5.1

N/A US Thanksgiving

FRI/29-Nov 06.00 KR Industrial Output Y/Y Oct N/A % -3.6

06.00 KR Service Sector Output Oct N/A % 0.3

06.00 KR Industrial Output M/M Oct N/A % -2.1

06.13 JP Manufacturing PMI Nov N/A IND 54.2

06.30 JP Household Spending Y/Y Oct 0.9 % 3.7

06.30 JP Household Spending M/M Oct -0.5 % 1.6

06.30 JP Core National CPI Y/Y Oct 0.9 % 0.7

06.30 JP Overall National CPI Y/Y Oct N/A % 1.1

06.30 JP Core Tokyo CPI Y/Y Nov 0.4 % 0.3

06.30 JP Overall Tokyo CPI Y/Y Nov N/A % 0.6

06.30 JP Jobs/Applicants Ratio Oct 0.96 IND 0.95

06.30 JP Unemployment Rate Nov 3.9 % 4.0

06.50 JP Industrial Production M/M Oct 2.0 % 1.3

07.30 AU Private Sector Credit Oct 0.3 % 0.3

07.30 AU Housing Credit Oct N/A % 0.4

12.00 JP Construction Orders Y/Y Oct N/A IND 89.8

(4)

ASIA AND GLOBAL MARKET SPOT PRICE 2013

HIGH / LOW .N225 .KS200 .HSI .DJI /.SPX /.SSEC

YEAR HIGH 15942.60 (23/May/13) 271.25 (18/Oct/13) 23944.74 (04/Feb/13) 16109.63 (25/Nov/13) 1808.48 (25/Nov/13) 2444.80400 (18/Feb/13) YEAR LOW 10398.61 (09/Jan/13) 230.18 (26/Jun/13) 19426.36 (25/Jun/13) 13104.30 (02/Jan/13) 1426.19 (02/Jan/13) 1849.65330 (24/Jun/13)

PREV. YEAR HIGH 10891.60 272.83 22666.59 13661.87 1474.51 2478.37500

PREV. YEAR LOW 8227.63 231.68 18056.40 12035.09 1258.86 1949.45670

RECORD HIGH 38915.87 (29/Dec/89) 295.51 (03/May/11) 31958.41 (30/Oct/07) 16109.63 (25/Nov/13) 1808.48 (25/Nov/13) 6124.04400 (16/Oct./07) RECORD LOW 85.25 (06/Jul/50) 31.96 (16/Jun/98) 58.61 (31/Aug/67) 388.20 (17/Jan/55) 132.93 (23/Nov./82) 325.92200 (29/Jul/94)

Closing Prices – 25 November 2013

CLOSE CHANGE CLOSE CHANGE

.DJI 16072.54 7.77 / 0.05% .N225 15619.13 237.41/1.54%

/.SPX 1802.48 2.28 / 0.13% .KS200 265.21 1.35/0.51%

/.IXIC 3994.573 2.924 / 0.07% .HSI 23684.45 11.83/0.05%

JPY= 101.67 0.40 / 0.39% /.SSEC 2186.11520 10.26280/0.47%

(5)

SSIamZ3 (Nikkei DECEMBER Futures)

Exp. Date: 12 Dec. 2013

INTRADAY CHART DAILY CHART

Reuters Graphic Reuters Graphic

DAILY CHART INDICATORS

RSI-14 : 83.15 Mom-14 : EMA 20 : 14867 WMA 55 : 14605 Daily Trend :

DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE % CHANGE VOLUME

25 Nov SSIpmZ3 15610 15625 15560 65 15575 --- 30 0.19 20428 25 Nov SSIamZ3 15550 15640 15475 165 15605 15605 175 1.13 76923 22 Nov SSIpmZ3 15435 15515 15370 145 15515 --- 85 0.55 26016 22 Nov SSIamZ3 15585 15600 15310 290 15430 15430 35 0.23 111337 21 Nov SSIpmZ3 15435 15540 15405 135 15530 --- 135 0.88 37222 21 Nov SSIamZ3 15175 15440 15165 275 15395 15395 290 1.92 110457 20 Nov SSIpmZ3 15140 15225 15065 160 15200 --- 95 0.63 34177 20 Nov SSIamZ3 15195 15230 15075 155 15105 15105 40 0.26 61472 19 Nov SSIpmZ3 15125 15265 15075 190 15225 --- 80 0.53 23965 19 Nov SSIamZ3 15175 15180 15025 155 15145 15145 30 0.20 73232

WEEKLY NOVEMBER OCTOBER 2013

HIGH LOW HIGH LOW HIGH LOW HIGH LOW

15640 15475 15640 13990 14835 13750 15995 10385

(25/Nov) (25/Nov) (25/Nov) (08/Nov) (22/Oct) (08/Oct) (22/May) (09/Jan)

ANALYSIS & RECOMMENDATION

Indeks masih bergerak dalam kisaran formasi bullish trend channel pada chart 30 menit yang masih mendukung indikasi akan berlanjutnya uptrend. Terdapat area lower line disekitar 15530. Selama area tersebut utuh, maka uptrend potensial berlanjut.

Waspadai kondisi RSI yang sudah overbought pada 1-D chart untuk kemungkinan upside terbatas. (Research – @ErwinRiset)

RESISTANCE

17091 Fibo. projection on 1-D chart

16175 Fibo. projection on 1-D chart

16145 Reaction high on weekly chart

15995 High 23/May/2013

SUPPORT

15475 Reaction low on 30 minutes chart

RECOMMENDATION BUY 15540 SELL ---- STOP LOSS 15440 TARGET 15700 15850

(6)

KSZ3 (Kospi DECEMBER Futures)

Exp. Date: 12 Dec. 2013

RSI-14 : 54.42 Mom-14 : EMA 20 : 265.16 WMA 55 : 266.11 Daily Trend :

DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE %

CHANGE VOLUME 25 Nov 265.45 268.55 265.35 3.20 266.30 266.30 2.50 0.95 154444 22 Nov 263.60 265.50 262.20 3.30 263.80 263.80 1.60 0.61 156299 21 Nov 266.10 266.20 261.15 5.05 262.20 262.20 4.70 1.76 194637 20 Nov 268.15 268.45 266.00 2.45 266.90 266.90 1.70 0.63 125892 19 Nov 265.00 269.50 264.70 4.80 268.60 268.60 3.00 1.13 163806

268.55 265.35 269.90 258.20 273.95 261.15 273.95 231.45

(25/Nov) (25/Nov) (01/Nov) (13/Nov) (23/Oct) (08/Oct) (23/Oct) (26/Jun)

Formasi descending triangle pada 1-D chart memberi sinyal bearish trend, namun ada peluang untuk berkembangnya rebound selama indeks berhasil bertahan di atas area 265. Waspadai rebound terhambat jika gagal breakout area resistance di sekitar 270 – 271. (Research – @ErwinRiset) RESISTANCE 273.95 High 23/Oct/2013 273.15 High 30/Oct/2013 272.10 High 31/Oct/2013 269.50 High 19/Nov/2013 SUPPORT 262.20 Low 22/Nov/2013 261.15 Low 21/Nov/2013 260.80 Low 15/Nov/2013

258.20 Horizontal support on 1-D chart

RECOMMENDATION BUY 265.50 SELL --- STOP LOSS 264.50 TARGET 267.50 269.25

(7)

HSIX3 (Hang Seng NOVEMBER Futures)

Exp. Date: 28 Nov. 2013

RSI-14 : 67.20 Mom-14 : EMA 20 : 23279 WMA 55 : 23157 Daily Trend :

DATE OPEN HIGH LOW RANGE CLOSE SETTLE CHANGE %

CHANGE VOLUME 25 Nov 23955 23960 23701 259 23744 23744 11 0.05 72721 22 Nov 23746 23795 23668 127 23734 23733 144 0.61 50651 21 Nov 23711 23735 23523 212 23590 23590 167 0.70 57795 20 Nov 23781 23877 23715 158 23757 23757 3 0.01 48265 19 Nov 23734 23908 23656 252 23754 23754 85 0.36 68812

23960 23701 23960 22426 23530 22610 23985 19394

(25/Nov) (25/Nov) (25/Nov) (13/Nov) (21/Oct) (25/Oct) (04/Feb) (25/Jun)

Rebound berkembang meskipun belum berhasil breakout 24000. Daily trend masih cenderung bullish, dengan upside potensial berlanjut selama area horizontal support di sekitar 23520 tetap utuh.

Breakout 24000 akan memicu berlanjutnya upside menuju level resistance berikutnya di 24161 dan 24284.

(Research – @ErwinRiset)

RESISTANCE

24284 Reaction high on 1-D chart

24161 High 28/Apr/2011

23985 High 04/Feb/2013

23960 Peak level on 4-H chart

SUPPORT

23523 Reaction low on 4-H chart

23355 Horizontal support on 4-H chart

RECOMMENDATION BUY 23670 SELL ---- STOP LOSS 23570 TARGET 23835 24000