William James – Pessimism leads to weakness, optimism to power.
OJK Turunkan Target Pertumbuhan Kredit dan DPK
Otoritas Jasa Keuangan (OJK) menurunkan target pertumbuhan kredit tahun ini menjadi 9% hingga 10% atau setara Rp538 triliun, dari target sebelumnya 10% hingga 12% atau setara Rp559 triliun. Sementara itu, pertumbuhan dana pihak ketiga (DPK) juga direvisi dari sebelumnya 8% hingga 10% atau Rp482 triliun, menjadi kisaran 7% hingga 9% atau setara Rp414 triliun. Revisi pertumbuhan kredit dan DPK tersebut dilakukan seiring dengan adanya perubahan Rencana Bisnis Bank (RBB) 2019 yang dilakukan perbankan di Indonesia. Faktor eksternal seperti perang dagang berdampak terhadap optimisme dunia usaha, menekan ekspansi dan ekspor industry. Namun OJK memperkirakan pertumbuhan kredit dapat membaik pada 2012 dengan kisaran 12%-16%, sedangkan DPK diproyeksikan tumbuh 10%-13%. Sementara itu, keputusan pemerintah untuk menghapus PPnBM bagi hunian mewah yang nilainya di bawah Rp30 miliar kami harapkan dapat mendorong pertumbuhan kredit sektor property. Hal ini dapat memberikan sentimen positif bagi saham terkait seperti CTRA dan PWON. (Republika, HP Analytics Team)
Macro and Sector
BKPM Optimis Investasi Kembali Tumbuh 2 Digit
Raihan Kontrak WIKA di Luar Negeri
Anak Usaha Adhi Karya Mulai Konstruksi SPAM Dumai
Program B-100 Akan Hemat Devisa Rp100 Triliun Stock News
APLN (+1.63%) Moody’s Berikan Outlook Negatif
MDKA (+0.50%) Anggarkan Capex US$160 Juta
IPCM (0.00%) Bagikan Dividen Rp6,8 per Saham
SRIL (-0.59%) Akan Bagikan Dividen
BUMI (0.00%) Siapkan Cicilan Utang US$50 Juta
ERAA (+2.65%) Sepakati Perjanjian Kredit Technical View & Key CallsIHSG diperkirakan bergerak dikisaran 6195 -- 6276/6335 BJBR
Buy On Break, Entry Level: 1700-1720; Target: 1850-1880 / 1950-1970; Stoploss : 1670
INTP
Buy On WEakness, Entry Level: 19950-19400; Target: 20500-20700 / 21200-Global Wrap
DJIA (+1.35%), S&P500 (+0.97%), Stoxx600 (+1.67%), DAX (+2.03%) Indeks bursa AS ditutup menguat pada penutupan perdagangan Selasa(18/6), setelah Presiden AS Donald Trump mengatakan akan ada pertemuan dengan Presiden Xi Jinping dari Cina pada pertemuan G20 di Jepang. Dan tanggapan dari Xi mengatakan dia bersedia bertemu dan bertukar pandangan, tim ekonomi dan perdagangan kedua negara harus tetap berkomunikasi menyelesaikan perbedaan dan perselisihan mulai dari tarif hingga perlindungan kekayaan intelektual Cina. Penutupan perdagangan hari Selasa (18/6), IHSG ditutup menguat sebesar 1.08% di level 6,257.3, diikuti aksi beli bersih investor asing sebesar Rp 383.4 miliar. Secara sektoral perge-rakan IHSG hari ini didorong oleh sektor konstruksi (+3.38%) dan keuangan (+1.41%).. Positifnya kondisi regional setelah munculnya harapan akan penyelesaian trade war AS-China dan para pelaku pasar menyambut positif perihal keputusan Kemkeu untuk membebaskan PPnBM hunian mewah di bawah 30 miliar berpotensi membawa IHSG ke zona hijau, di saat pasar menanti keputusan BI rate Kamis ini.
JCI Statistic
Daily Foreign Net Flow (IDR Bn)
JCI Performance Source: Bloomberg, HP Economic Indicators
GDP Growth 1Q19 YoY (%) 5.07 GDP Nominal 1Q19 (IDR Tn) 3,782
CPI May YoY (%) 3.32
Trade Bal. Apr. (USD Bn) -2.50 BI 7-day RR Rate May (%) 6.00 M2 March (IDR Tn) 5,744.2 Third Party Fund Apr.YoY(%) 6.63 Banking Loan Apr. YoY (%) 11.05 Reserves Apr (USD Bn) 124.3
-1000 -500 0 500 1000 1500 2000 28-M a y 29-M a y 31-M a y 10-Ju n 11-Jun 12-Ju n 13-Ju n 14-Jun 17-Ju n 18-Ju n 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 3000 3500 4000 4500 5000 5500 6000 6500 7000 Fe b-1 5 Ju n-15 O ct -1 5 Fe b-1 6 Ju n-16 O ct -1 6 Fe b-1 7 Ju n-17 O ct -1 7 Fe b-1 8 Ju n-18 O ct -1 8 Fe b-1 9 Volume, IDRbn (RHS) JCI Index Last Spot 6,257.33 1D change (%) 1.08 1M change (%) 7.39 1Y change (%) 4.40 52W High 6,636.33 52W Low 5,557.56 Volume (bn) 9.51 Value (IDR bn) 6,643.35 PE (TTM) (x) 19.82 PBV (TTM) (x) 2.17 ROE (TTM) (%) 17.58 10Yr Govt.Bond Yield(%) 7.66
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini Comparative Table
Stock Key Calls — INTP
Overview
INTP berada pada Support MA20 sekaligus retrace-ment Fibonacci 38.2%. Area Support diperkirakan masih bisa extended sampai 19400 / retracement 50%. Jika rebound terjadi, maka Target awal adalah sekitar 20500-20700 di mana ada Resistance MA10 &
50, kemudian disusul Resistance line (hitam) sampai level previous High di range 21200-21500.
Rekomendasi
Buy On WEakness, Entry Level: 19950-19400; Tar-get: 20500-20700 / 21200-21500; Stoploss: 19200 Stock Key Calls — LQ45
Overview
LQ45 tampaknya msh bs melanjutkan penguatan dengan Resistance kritis yang perlu dilalui adalah angka bulat 1000, tuk kemudian menuju level
previous High 1011. Rekomendasi
Buy, Support: 989; Resistance: 1000-1011 Technical View & Key Calls
Stock Key Calls — BJBR
Overview
Buy On Break pola Triangle (light blue) BJBR ketika mampu bergerak melewati 1700, yang akan
menghasilkan Target naik ke sekitar 1950. Rekomendasi
Buy On Break, Entry Level: 1700-1720; Target: 1850-1880 / 1950-1970; Stoploss : 1670 Source: Bloomberg, HP
Indices Last Price 1D% 1M% 3M% Commodities Last Price 1D% 1M% 3M%
Dow Jones 26465.54 1.35% 2.72% 2.23% Bloomberg Commodity 78.24 0.59% -1.83% -4.69%
S&P 500 2917.75 0.97% 2.04% 3.01% Nymex Oil 54.26 0.67% -13.54% -8.08%
DAX 12331.75 2.03% 0.76% 4.61% Brent Crude 62.42 0.45% -13.56% -7.68%
Nikkei 225 21338.29 1.74% 0.42% -1.06% CPO Rotterdam
Kospi 2123.36 1.17% 3.29% -2.49% CPO Malaysia 2005.00 -0.89% -2.15% -0.99%
Hang Seng 27498.77 1.00% -1.60% -6.68% Soybean CBT 908.00 -0.60% 10.50% 0.44%
Straits Times 3238.73 0.96% 1.04% 0.55% Rubber Tocom 240.00 0.21% 18.93% 32.45%
Shanghai 2890.16 0.09% 0.27% -6.50% Nickel Spot 11,871.00 1.57% -1.09% -8.15%
S&P/ASX 200 6637.40 1.03% 4.27% 7.32% Nickel Inventory 167130.00 -0.01% 1.66% -12.43%
IHSG 6257.33 1.08% 7.39% -3.44% Tin Spot 19,230.00 0.72% -2.34% -9.38%
LQ-45 994.70 1.47% 10.50% -2.42% Tin Inventory 6035.00 28.40% 298.35% 420.26%
EIDO 25.36 3.09% 13.42% -3.06% Newcastle Coal 70.80 -0.49% -15.81% -24.52%
Vix Index 15.15 -1.30% -5.08% 11.73% Gold 1345.09 -0.11% 5.29% 2.95%
Currency Last Price 1D% 1M% 3M% Bond Yield Last Price 1D% 1M% 3M%
USD-IDR 14329.00 0.06% 0.88% -0.63% US 10 Year 2.07 0.42% -13.50% -20.83%
EUR-USD 1.12 0.05% 0.30% -1.34% ID 10 Year 7.66 -0.08% -4.87% -0.80%
USD-JPY 108.57 -0.11% 1.37% 2.60% ID 30 Year 8.50 -0.04% -2.05% -0.52%
Macro and Sector
BKPM Optimis Investasi Kembali Tumbuh 2 Digit Kepala Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) yakin kinerja investasi tahun ini baik PMA atau PMDN akan tumbuh double-digit. Adapun pada tahun 2018, PMA tumbuh negatif dengan total realisasi PMA turun 8,8% YoY. (Kontan)
Raihan Kontrak WIKA di Luar Negeri
Direktur Operasi III WIKA mengatakan sejak berekspansi ke Timor Leste pada 2012, hingga kini perseroan mengantongi kontrak senilai US$300 juta. Sekitar Rp60 triliun portofolio raihan kontrak sebesar 14% didapat dari luar negeri. (Bisnis)
Anak Usaha Adhi Karya Mulai Konstruksi SPAM Dumai PT Dumai Tirta Persada memulai konstruksi sistem penye-diaan air minum (SPAM) Dumai berkapasitas 500 liter/detik. Konstruski tahap awal ini memerlukan investasi sebanyak Rp75 miliar atau 18,75% dari total biaya konstruksi. (Bisnis) Program B-100 Akan Hemat Devisa Rp100 Triliun Menteri Pertanian menyebutkan program biodiesel 100% (B-100) yang tengah dikembangkan oleh Kementan akan menghemat devisa hingga Rp100 triliun. B-100 ini diujico-bakan pada 50 mobil dinas dan alat mesin pertanian. (Bisnis)
Charts
Oil Price Bloomberg Commodity Index
Daily Sector Performance IDR Currency
Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP
20 30 40 50 60 70 80 90
Mar-15 Sep-15 Mar-16 Sep-16 Mar-17 Sep-17 Mar-18 Sep-18 Mar-19
NYMEX Oil Brent Oil
88 90 92 94 96 98 100 102 104 106 12000 13000 14000 15000 16000
Mar-15 Sep-15 Mar-16 Sep-16 Mar-17 Sep-17 Mar-18 Sep-18 Mar-19 IDR Currency USD Index (RHS)
-2% 0% 2% 4%
ISE (Indonesia) Agriculture Basic Industry & Chemicals Construction & Property Consumer Goods Financials Infrastructure Mining Miscellaneous Trade & Serv ices
60 70 80 90 100 110
Mar-15 Sep-15 Mar-16 Sep-16 Mar-17 Sep-17 Mar-18 Sep-18 Mar-19
Stocks News
APLN (+1.63%) Moody’s Berikan Outlook Negatif Lembaga pemeringkat internasional, Moody’s Investors Ser-vice menurunkan outlook APLN dari stabil menjadi negatif. Perubahan prospek peringkat menjadi negatif dari stabil mencerminkan credit metrics APLN yang berpotensi melemah dari ambang batas yang ditetapkan untuk rating B1. (Bisnis) MDKA (+0.50%) Anggarkan Capex US$160 Juta MDKA menganggarkan belanja modal US$160 juta pada 2019. Capex tersebut akan digunakan untuk mengoptimalkan operasional dan eksplorasi di proyek tambang emas dan pe-rak. (Bisnis)
IPCM (0.00%) Bagikan Dividen Rp6,8 per Saham IPCM tetap membagikan dividen meskipun laba bersih tahun lalu terkoreksi sedalam 39,5%. Adapun IPCM akan mem-bagikan deviden sebesar Rp6,8 per saham atau setara 49,36% dari laba bersih tahun lalu. (Bisnis)
SRIL (-0.59%) Akan Bagikan Dividen
SRIL akan membagikan dividen tahun buku 2018 senilai Rp 3 per saham atau total Rp 61,35 miliar. Jumlah ini menurun dari dividen tahun buku 2017 yang sebesar Rp 8 per saham atau Rp 163,6 miliar. (Bisnis)
BUMI (0.00%) Siapkan Cicilan Utang US$50 Juta BUMI akan kembali membayar cicilan utangnya pada bulan Juli sebesar US$50 Juta. Sebelumnya BUMI juga telah menci-cil utang sebesar US$19,85 juta pada April lalu. Cimenci-cilan terse-but merupakan bagian restrukturisasi utang bumi. (Kontan) ERAA (+2.65%) Sepakati Perjanjian Kredit
Pada 17 Juni 2019 Erajaya memeroleh perpanjangan dan tambahan fasilitas pinjaman dari BCA sebesar Rp4,48 triliun. Pinjaman tersbeut akan digunakan ERAA untuk modal kerja guna mendukung kegiatan operasional dan ekspansi bisnis perusahaan. (Bisnis)
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini Corporate Actions
Code Type OS : NS Rp Cum Ex Record Pay Trade
MBAP Cash Dividen 58.00 20-Jun-19 21-Jun-19 24-Jun-19 12-Jul-19
HRTA Cash Dividen 7.00 19-Jun-19 20-Jun-19 21-Jun-19 12-Jul-19
FAST Cash Dividen 32.00 18-Jun-19 19-Jun-19 20-Jun-19 10-Jul-19
PLIN Cash Dividen 588.00 18-Jun-19 29-Jun-19 20-Jun-19 2-Jul-19
JRPT Cash Dividen 24.00 17-Jun-19 18-Jun-19 19-Jun-19 5-Jul-19
INDF Cash Dividen 171.00 14-Jun-19 17-Jun-19 18-Jun-19 8-Jul-19
Economic Calendar
Date Country Event Survey Actual Prior Revised
06/18/2019 03:00 US Net Long-term TIC Flows Apr $31.0b $46.9b -$28.4b -$25.9b
06/18/2019 03:00 US Total Net TIC Flows Apr -- -$7.8b -$8.1b -$5.6b
06/18/2019 08:30 CH New Home Prices MoM May -- 0.0071 0.0062 --
06/18/2019 13:00 EC EU27 New Car Registrations May -- 0.001 -0.004 --
06/18/2019 13:30 EC SURVEY REPORT: Euro Area Economic Forecasts in June 2019
06/18/2019 16:00 EC Trade Balance SA Apr 17.0b 15.3b 17.9b 18.6b
06/18/2019 16:00 EC Trade Balance NSA Apr -- 15.7b 22.5b --
06/18/2019 16:00 EC CPI Core YoY May F 0.008 0.008 0.008 --
06/18/2019 16:00 EC CPI MoM May 0.002 0.001 0.007 --
06/18/2019 16:00 EC CPI YoY May F 0.012 0.012 -- --
06/18/2019 16:00 EC ZEW Survey Expectations Jun -- -20.2 -1.6 --
06/18/2019 19:30 US Housing Starts May 1239k 1269k 1235k 1281k
06/18/2019 19:30 US Housing Starts MoM May 0.003 -0.009 0.057 0.068
06/18/2019 19:30 US Building Permits May 1292k 1294k 1296k 1290k
06/18/2019 19:30 US Building Permits MoM May 0.001 0.003 0.006 0.002
06/19/2019 15:00 EC ECB Current Account SA Apr -- -- 24.7b --
06/19/2019 16:00 EC Construction Output MoM Apr -- -- -0.003 --
06/19/2019 16:00 EC Construction Output YoY Apr -- -- 0.063 --
06/19/2019 18:00 US MBA Mortgage Applications 14-Jun -- -- 0.268 --
06/19/2019 06/21 ID Local Auto Sales May -- -- 84029 --
Company Type New Shares Rp Offering Period Allot Refund List
PT Surya Fajar Capital Tbk
IPO 212.500.000 188 14-Jun-19 18-Jun-19 19-Jun-19
PT Communication Cable Systems
DISCLAIMER: Sertifikasi analis : kami menyatakan bahwa seluruh pendapat/pandangan yang dinyatakan dalam riset ini secara akurat merefleksikan pandangan pribadi kami tentang sekuritas yang bersangkutan dan tidak ada bagian dari kompensasi kami yang berhubungan secara lang-sung atau tidak langlang-sung dengan rekomendasi atau pandangan yang telah dinyatakan diatas.
Semua informasi, perangkat dan materi dalam riset ini disajikan sebagai informasi dan tidak diartikan sebagai tawaran atau ajakan untuk menjual, membeli atau memesan efek dan/atau instrumen keuangan lainnya. Nasabah diharap melakukan penilaian sendiri secara inde-penden atas informasi yang terdapat dalam materi riset ini, dengan mempertimbangkan tujuan investasi, kondisi dan kebutuhan keuangan masing-masing. Nasabah harap ber-konsultasi dengan profesional dalam hal hukum, bisnis, keuangan dan implikasi lainnya sebe-lum melakukan transaksi-transaksi sebagaimana termaktub dalam materi riset ini.
Ringkasan/harga/kutipan/statistik sebagaimana dimaksud dalam materi riset ini diperoleh dari berbagai sumber yang dianggap dapat diandalkan, namun demikian Henan Putihrai (HP) tidak menjamin dan mewakili, baik tersurat maupun tersirat, mengenai akurasi, kecukupan, kehandalan atau kewajaran informasi tersebut dan pendapat yang terkandung dalam materi riset ini dan karenanya HP tidak bertanggung jawab dalam hal apapun atas setiap uensi (termasuk namun tidak terbatas pada kerugian langsung, tidak langsung atau konsek-uensial, kehilangan keuntungan dan kerugian) dari pemanfaatan informasi yang terdapat dalam materi riset ini dan membebaskan HP dari segala tuntutan atau upaya hukum apapun yang diakibatkannya.
