• Tidak ada hasil yang ditemukan

Analisis Komprehensif Laporan Keuangan

N/A
N/A
Protected

Academic year: 2021

Membagikan "Analisis Komprehensif Laporan Keuangan"

Copied!
24
0
0

Teks penuh

(1)

ANALISIS KOMPREHENSIF LAPORAN KEUANGAN

PT INDOSAT Tbk dan PT XL AXIATA Tbk

(Created by. Zainal Arifin_K7414059)

A. Profil Perusahaan

Indosat Ooredoo (lengkapnya PT Indosat Tbk., sebelumnya bernama Indosat) adalah

salah satu perusahaan penyedia jasa telekomunikasi dan jaringan telekomunikasi di Indonesia.

Perusahaan ini menawarkan saluran komunikasi untuk pengguna telepon genggam dengan

pilihan pra bayar maupun pascabayar dengan merek jual Matrix Ooredoo, Mentari Ooredoo

dan IM3 Ooredo,jasa lainnya yang disediakan adalah saluran komunikasi via suara untuk

telepon tetap (fixed) termasuk sambungan langsung internasional IDD (International Direct

Dialing). Indosat Ooredoo juga menyediakan layanan multimedia, internet dan komunikasi

data (MIDI= Multimedia, Internet & Data Communication Services).

PT XL Axiata Tbk, (sebelumnya bernama PT Excelcomindo Pratama Tbk) atau

disingkat XL adalah sebuah perusahaan operator telekomunikasi seluler di Indonesia. XL

mulai beroperasi secara komersial pada tanggal 8 Oktober 1996, dan merupakan perusahaan

swasta pertama yang menyediakan layanan telepon seluler di Indonesia. Pada 16 November

2009, RUPSLB XL menetapkan perubahan nama perusahaan dari PT Excelcomindo Pratama

Tbk. menjadi PT XL Axiata Tbk. XL memiliki dua lini produk GSM, yaitu XL Prabayar dan

XL Pascabayar. Selain itu XL juga menyediakan layanan korporasi yang termasuk Internet

Service Provider (ISP) dan VoIP.

B. Laporan Keuangan Perusahaan

(Terlampir)

C. Analisis

Berdasarkan data laporan keuangan tersebut, saya selaku calon kreditur yang akan

memberikan pinjaman berupa dana (kas) harus melakukan analisis yaitu 5C (Character,

Capacity, Capital, Condition of Economy and Collateral) kepada PT Indosat Tbk maupun PT

XL AXIATA yang bertujuan untuk mengetahui sejauh mana tingkat kemampuan perusahaan

tersebut melakukan pembayaran angsuran + bunga atas pinjaman yang akan diberikan.

Dalam melakukan analisis 5C tersebut, saya menggunakan analisis fundamental mulai

dari aspek likuiditas, aspek solvabilitas, aspek profitabilitas. Selain menggunakan analisis

fundamental, untuk semakin memperkuat analisis 5C saya menggunakan analisis common

size dan analisis tren beberapa pos.

(2)

Berikut adalah tabel hasil perhitungan analisis :

1. PT INDOSAT Tbk

Tahun 2016 Tahun 2015 ASET

ASET LANCAR

Kas dan setara kas 3,64% 6,54%

Kas yang dibatasi penggunaannya 0,21% 0,14%

Piutang usaha: Pihak berelasi 0,81% 0,92% Pihak ketiga 4,52% 4,01% Piutang lain-lain 0,08% 0,02% Persediaan 0,16% 0,07% Aset derivatif 0,03% 0,00%

Pajak dibayar di muka:

Pajak penghasilan 0,00% 0,13%

Pajak lain-lain 0,39% 0,62%

Bagian lancar dari beban dibayar dimuka jangka panjang

Beban frekuensi dan lisensi dibayar di muka 4,84% 4,19%

Sewa dibayar dimuka 0,83% 0,77%

Beban dibayar dimuka lainnya 0,27% 0,40%

Aset keuangan lancar lainnya 0,00% 0,02%

Aset lancar lainnya 0,10% 0,07%

Jumlah Aset Lancar 15,88% 17,91%

ASET TIDAK LANCAR

Kas yang dibatasi penggunaannya 0,01% 0,09%

Piutang pihak berelasi 0,01% 0,00%

Klaim restitusi pajak 0,83% 0,97%

Aset pajak tangguhan 0,42% 0,21%

Beban dibayar di muka jangka panjang

Beban frekuensi dan lisensi dibayar di muka 0,12% 0,17%

Sewa dibayar di muka 2,05% 1,83%

Beban dibayar di muka lainnya 0,17% 0,32%

Investasi pada entitas asosiasi 0,30% 0,14%

Investasi jangka panjang 0,05% 0,07%

Aset tetap 76,87% 75,51%

Goodwill dan aset tak berwujud lain 2,83% 2,44%

Aset keuangan tidak lancar lain 0,13% 0,10%

Aset tidak lancar lain-lain 0,32% 0,25%

Jumlah aset tidak lancar 84,12% 82,09%

JUMLAH ASET 100,00% 100,00%

PT INDOSAT Tbk

Laporan Posisi Keuangan (Common Size) Untuk Tahun 2015 sampai 2016

(3)

Tahun 2016 Tahun 2015 PT INDOSAT Tbk

Laporan Posisi Keuangan (Common Size) Untuk Tahun 2015 sampai 2016

(dalam jutaan rupiah, kecuali data per lembar saham) PT INDOSAT Tbk LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITAS JANGKA PENDEK

Pinjaman jangka pendek 0,79% 2,62%

Utang usaha: Pihak berelasi 0,44% 0,22% Pihak ketiga 1,22% 1,16% Utang pengadaan 8,62% 11,31% Utang pajak Utang pajak 0,67% 0,04% Pajak lain-lain 0,20% 0,13% Akrual 3,02% 3,12%

Kewajiban imbalan kerja jangka pendek 0,76% 0,61%

Kewajiban imbalan kerja jangka panjang - bagian jangka pendek 0,08% 0,06%

Pendapatan diterima di muka 1,98% 2,02%

Uang muka pelanggan 1,07% 0,52%

Liabilitas derivatif 0,04% 0,52%

Bagian jangka pendek dari pinjaman jangka panjang:

Pinjaman 7,47% 7,66%

Utang obligasi 6,67% 2,08%

Sukuk 0,44% 0,41%

Kewajiban sewa pembiayaan 1,09% 0,93%

Provisi atas kasus hukum 2,67% 2,45%

Liabilitas jangka pendek lain-lain 0,32% 0,34%

Jumlah liabilitas jangka pendek 37,54% 36,20%

LIABILITAS JANGKA PANJANG

Utang pihak berelasi 0,07% 0,05%

Liabilitas pajak tangguhan 0,02% 0,02%

Pinjaman jangka panjang - setelah dikurangi bagian jangka pendek

Pinjaman 4,47% 11,50%

Utang obligasi 17,82% 16,76%

Sukuk 2,00% 1,72%

Kewajiban sewa pembiayaan 5,82% 6,23%

Kewajiban imbalan kerja jk panjang - setelah dikurangi jk pendek 2,45% 1,64%

Liabilitas jangka panjang lain-lain 1,91% 1,93%

Jumlah liabilitas jangka panjang 34,57% 39,85%

JUMLAH LIABILITAS 72,11% 76,05%

EKUITAS

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

Modal saham - nilai nominal Rp100 per saham Seri A dan Seri B 1,07% 0,98%

Tambahan modal disetor 3,04% 2,79%

Saldo laba

Dicadangkan 0,26% 0,24%

Belum dicadangkan 21,05% 17,33%

Komponen ekuitas lain-lain 0,79% 0,73%

Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan 0,02% 0,04% Keuntungan pengukuran kembali atas program imbalan pasti 0,07% 0,45% Cadangan perubahan nilai wajar investasi tersedia untuk dijual -0,05% -0,03%

Cadangan lindung nilai arus kas 0,00% 0,00%

26,26% 22,54%

Kepentingan nonpengendali 1,63% 1,41%

JUMLAH EKUITAS 27,89% 23,95%

(4)

Tahun 2016 Tahun 2015

PENDAPATAN

Selular 82,56% 81,80%

Multimedia, Komunikasi Data, Internet (“MIDI”) 14,15% 14,02%

Telekomunikasi tetap 3,29% 4,18%

Jumlah pendapatan 100,00% 100,00%

BEBAN

Beban penyelenggaraan jasa -40,84% -41,89%

Penyusutan dan amortisasi -30,74% -32,76%

Karyawan -7,25% -7,18%

Pemasaran -4,24% -4,62%

Umum dan administrasi -3,60% -3,45%

Kerugian selisih kurs - bersih -0,02% -1,15%

Lain-lain - bersih -0,29% -0,66%

Jumlah beban -86,50% -91,18%

LABA KOTOR 13,50% 8,82%

Keuntungan (kerugian) selisih kurs - bersih 0,94% -4,83%

Penghasilan bunga 0,38% 0,82%

Biaya keuangan -7,73% -10,57%

Kerugian perubahan nilai wajar derivatif - bersih -0,94% -0,91%

LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 6,15% -6,67%

(BEBAN) MANFAAT PAJAK PENGHASILAN -1,78% 2,32%

LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN 4,37% -4,35%

(Dinyatakan dalam jutaan rupiah kecuali laba/(rugi) bersih per saham PT INDOSAT Tbk

Amortisasi keuntungan tangguhan dari penjualan dan penyewaan

kembali menara 0,48% 0,53%

Laporan Laba Rugi (Common Size) Untuk Tahun 2015 sampai 2016

Tahun 2016 Tahun 2015

Kas dan setara kas 51,07% Rp 3.623.346

Kas yang dibatasi penggunaannya 139,99% Rp 77.574

Piutang usaha:

Pihak berelasi 80,62% Rp 510.539

Pihak ketiga 103,43% Rp 2.219.636

Piutang lain-lain 382,06% Rp 11.232

Persediaan 201,47% Rp 39.346

Jumlah Aset Lancar 81,40% Rp 9.918.677

Jumlah aset tidak lancar 94,05% Rp 45.469.840

Jumlah liabilitas jangka pendek 95,18% Rp 20.052.600

Jumlah liabilitas jangka panjang 79,63% Rp 22.072.076

JUMLAH LIABILITAS 87,03% Rp 42.124.676

JUMLAH EKUITAS 106,89% Rp 13.263.841

Jumlah pendapatan 109,03% Rp 26.768.525

Jumlah beban 103,43% -Rp 24.406.415

LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK PENGHASILAN -100,53% -Rp 1.785.835

LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN -109,64% -Rp 1.163.478

PT INDOSAT Tbk

(5)

2016 2015

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI

Penerimaan kas dari:

Pelanggan 74,34% 61,12%

Pengembalian Pajak Pertambahan Nilai 0,60% 0,24%

Pengembalian pajak penghasilan badan 0,50% 0,85%

Penghasilan bunga 0,30% 0,51%

Penyelesaian kontrak forward valuta asing 0,00% 0,25%

Pengeluaran kas kepada/untuk:

Regulator, operator lain, pemasok dan lain-lain -38,28% -31,37%

Biaya keuangan -5,79% -6,19%

Karyawan -4,37% -4,59%

Penyelesaian kontrak forward valuta asing -1,42% 0,00%

Pajak penghasilan badan -0,61% -0,49%

Kontrak swap tingkat suku bunga -0,02% -0,04%

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI

Penerimaan dividen kas 0,13% 0,05%

Penerimaan dari penjualan aset tetap 0,11% 0,61%

Perolehan aset tetap -18,65% -17,11%

Penambahan investasi pada entitas asosiasi -0,24% -0,17%

Perolehan aset takberwujud -0,22% -0,02%

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN

Penerimaan dari pinjaman jangka panjang 12,09% 24,90%

Penerimaan dari obligasi dan sukuk 8,96% 9,32%

Penerimaan dari pinjaman jangka pendek 2,98% 2,16%

Pembayaran pinjaman jangka panjang -23,43% -16,26%

Pembayaran pinjaman jangka pendek -5,69% -0,76%

Pembayaran obligasi dan sukuk -3,57% -21,78%

Pembayaran kewajiban sewa pembiayaan -2,00% -1,03%

Kontribusi dari kepentingan nonpengendali 0,00% 0,00%

Akuisisi dari kepentingan nonpengendali 0,00% -0,01%

(PENURUNAN)/KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARA

KAS -4,59% 0,33%

Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas

pendanaan -11,00% -3,56%

Dampak perubahan selisih kurs terhadap kas dan

setara kas 0,05% 0,25%

Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas

investasi -18,87% -16,65%

Dividen kas yang dibayarkan kepada

kepentingan non pengendali -0,32% -0,11%

PT INDOSAT Tbk LAPORAN ARUS KAS

Untuk Periode 2015 sampai 2016

(6)

Tahun 2016

Tahun 2015

ASET

ASET LANCAR

Kas dan setara kas

2,55%

5,63%

Piutang usaha setelah dikurangi cadangan kerugian nilai piutang

Pihak ketiga

1,12%

1,44%

Pihak berelasi

0,04%

0,08%

Piutang lain-lain

Pihak ketiga

0,05%

0,04%

Pihak berelasi

0,00%

0,00%

Persediaan

0,29%

0,13%

Pajak dibayar di muka:

Pajak penghasilan beban

0,69%

0,57%

Beban dibayar dimuka

7,32%

6,82%

Aset indemnifikasi

0,00%

1,69%

Piutang derivatif

0,00%

0,62%

Aset lain-lain

0,34%

0,23%

Jumlah aset lancar

12,40%

17,25%

ASET TIDAK LANCAR

Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan

60,45%

56,81%

Aset tak berwujud

11,13%

10,75%

Investasi pada ventura bersama

0,31%

0,19%

Beban dibayar dimuka

1,98%

2,30%

Piutang derivatif

0,93%

0,65%

Goodwill

12,17%

11,35%

Aset lain-lain

0,64%

0,71%

Jumlah aset tidak lancar

87,60%

82,75%

Jumlah aset

100,00%

100,00%

PT XL AXIATA Tbk

Laporan Posisi Keuangan (Common Size)

Untuk Tahun 2015 sampai 2016

(7)

Tahun 2016 Tahun 2015 PT XL AXIATA Tbk

Laporan Posisi Keuangan (Common Size) Untuk Tahun 2015 sampai 2016

(dalam jutaan rupiah, kecuali data per lembar saham) PT XL AXIATA Tbk

LIABILITAS

Liabilitas jangka pendek

Utang usaha dan utang lain-lain

Pihak ketiga 11,79% 8,93%

Pihak berelasi 0,06% 0,04%

Utang pajak

Pajak lainnya 0,31% 0,44%

Beban yang masih harus dibayar

Pihak ketiga 1,63% 1,91%

Pihak berelasi 0,00% 0,01%

Pendapatan tangguhan 2,20% 2,63%

Liabilitas imbalan kerja jangka pendek 0,36% 0,34%

Provisi 2,79% 5,17%

Bagian lancar dari pinjaman jangka panjang 6,64% 5,83%

Liabilitas sewa 0,60% 0,62%

Bagian lancar dari sukuk ijarah 0,00% 0,84%

Jumlah liabilitas jangka pendek 26,37% 26,76%

Liabilitas jangka panjang

Pinjaman jangka panjang 18,26% 25,72%

Liabilitas sewa 6,14% 3,44%

Sukuk ijarah 1,82% 1,70%

Pinjaman ke pemegang saham 0,00% 11,72%

Pendapatan tangguhan 5,76% 3,52%

Liabilitas pajak tangguhan 1,74% 1,93%

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang 0,46% 0,42%

Provisi 0,81% 0,84%

Jumlah liabilitas jangka panjang 34,99% 49,29%

Jumlah Liabilitas 61,37% 76,05%

EKUITAS

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

Tambahan modal disetor 57,23% 9,57%

Saldo laba

Telah ditentukan penggunaannya 0,00% 0,00%

Belum ditentukan penggunaannya 14,57% 12,92%

Jumlah ekuitas 38,63% 23,95%

Jumlah liabilitas dan ekuitas 100,00% 100,00%

Modal saham - modal dasar 22.650.000.000 saham biasa, modal

(8)

Tahun 2016 Tahun 2015

Pendapatan 100,00% 100,00%

Beban

Beban infrastruktur -38,75% -40,59%

Beban penyusutan -36,68% -30,12%

Beban interkoneksi dan beban langsung lainnya -9,03% -10,15%

Beban gaji dan kesejahteraan karyawan -5,42% -4,76%

Beban penjualan dan pemasaran -6,71% -4,93%

Beban umum dan administrasi -2,33% -2,88%

Beban amortisasi -1,02% -1,07%

Keuntungan selisih kurs - bersih 0,30% 0,10%

Keuntungan dari penjualan dan sewa-balik menara 8,06% 8,90%

Lain-lain -0,52% -0,77%

Laba usaha 7,90% 13,72%

Biaya keuangan -8,40% -7,90%

Keuntungan/ (kerugian) selisih kurs dari pembiayaan - bersih 1,34% -11,11%

Penghasilan keuangan 1,22% 3,18%

Bagian atas rugi bersih ventura bersama -1,19% -0,64%

Laba/ (rugi) sebelum pajak penghasilan 0,87% -2,76%

Manfaat pajak penghasilan 0,89% 2,65%

Laba/ (rugi) tahun berjalan 1,76% -0,11%

(Dinyatakan dalam jutaan rupiah kecuali laba/(rugi) bersih per saham PT XL AXIATA Tbk Laporan Laba Rugi (Common Size)

Untuk Tahun 2015 sampai 2016

Tahun 2016 Tahun 2015

Kas dan setara kas 42,27% Rp 3.311.867

Piutang usaha setelah dikurangi cadangan kerugian nilai piutang

Pihak ketiga 72,31% Rp 848.529 Pihak berelasi 46,43% Rp 49.498 Piutang lain-lain Pihak ketiga 111,74% Rp 22.409 Pihak berelasi 188,94% Rp 606 Persediaan 203,95% Rp 78.979

Jumlah Aset Lancar 67,05% Rp 10.151.586

Jumlah aset tidak lancar 98,76% Rp 48.692.734

Jumlah liabilitas jangka pendek 91,93% Rp 15.748.214

Jumlah liabilitas jangka panjang 66,23% Rp 29.004.471

JUMLAH LIABILITAS 75,27% Rp 44.752.685

JUMLAH EKUITAS 150,51% Rp 14.091.635

Pendapatan 93,29% Rp 22.876.182

Laba/ (rugi) sebelum pajak penghasilan -29,43% -Rp 630.526

Laba/ (rugi) tahun berjalan -1482,03% -Rp 25.338

PT INDOSAT Tbk

(9)

2016 2015

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI

Penerimaan dari pelanggan dan operator lain 77,01% 74,07%

Pembayaran kepada pemasok dan beban lain -46,97% -48,59%

Pembayaran kepada karyawan -3,70% -3,21%

Kas yang dihasilkan dari operasi 26,34% 22,26%

Penghasilan keuangan yang diterima 0,73% 1,29%

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI

Pembelian aset tetap -20,20% -13,39%

Penerimaan dari transaksi jual dan sewa-balik 6,65% 0,00%

Investasi pada ventura bersama -1,14% -0,49%

Penerimaan kas bersih dari aset lain-lain 0,30% 0,26%

Pembelian lisensi 0,00% -1,33%

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN

Penerimaan dari transaksi jual dan sewa-balik 6,26% 0,00%

Pembayaran utang kepada pemegang saham -8,32% 0,00%

Penerimaan dari penerbitan saham 8,19% 0,00%

Pembayaran pinjaman jangka panjang -16,01% -40,11%

Pembayaran bunga pinjaman jangka panjang -4,83% -4,07%

Pembayaran imbal hasil ijarah -0,55% 0,00%

Biaya penerbitan saham -0,21% 0,00%

Penerimaan pinjaman jangka panjang 0,00% 18,19%

Biaya penerbitan sukuk ijarah 0,00% -0,03%

Pembayaran sukuk ijarah -1,79% 0,00%

Penerimaan dari sukuk ijarah 0,00% 4,84%

Penurunan bersih kas dan setara kas -6,89% -11,80%

Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas

pendanaan -19,42% -21,17%

Dampak perubahan selisih kurs terhadap kas dan

setara kas -0,02% 0,05%

Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas

investasi -13,92% -14,87%

Pembayaran liabilitas sewa dan biaya transaksi

jual dan sewa-balik -2,17% 0,00%

-1,02% -0,58%

Arus kas bersih yang diperoleh dari aktivitas

operasi 26,44% 24,24%

Pembayaran pajak penghasilan badan dan pajak final

Penerimaan dari aset tetap yang dijual dan

penggantian klaim asuransi 0,46% 0,08%

PT XL AXIATA Tbk LAPORAN ARUS KAS

Untuk Periode 2015 sampai 2016

Penerimaan bersih pengembalian pajak

(10)

D. Hasil Analisis

Berdasarkan analisis diatas, dapat diketahui bahwa :

1. Rasio Lancar

Kedua perusahaan tersebut mengalami penurunan dalam hal kemampuan

membayar hutang jangka pendeknya. Meskipun demikian, PT XL AXIATA Tbk

memiliki tingkat rasio likuiditas lebih tinggi yaitu 47% (tahun 2016) daripada PT

INDOSAT Tbk yang hanya 42% (tahun 2016).

2. Rasio Cepat

Kedua perusahaan mengalami penurunan dalam hal kemampuan membayar

hutang jangka pendeknya dengan aset liquid yang dimiliki perusahaan. Meskipun

demikian, PT XL AXIATA Tbk memiliki tingkat rasio likuiditas lebih tinggi yaitu 46%

(tahun 2016) daripada PT INDOSAT Tbk yang hanya 42% (tahun 2016)

2016

2015

2016

2015

1 Rasio Lancar

0,42

0,49

-0,07

0,47

0,64

-0,17

2 Rasio Cepat

0,42

0,49

-0,07

0,46

0,64

-0,18

3 Rasio Kas

0,10

0,18

-0,08

0,10

0,21

-0,11

4 Perputaran Piutang Usaha

10,78

9,80

0,98

33,53

25,47

8,05

5 Perputaran Hari untuk Menagih Piutang

33,39

36,72

-3,32

10,74

14,13

-3,39

6 Total Liabilitas terhadap Total Aset

0,72

0,76

-0,04

0,61

0,76

-0,15

7 Total Liabilitas terhadap Ekuitas

2,59

3,18

-0,59

1,59

3,18

-1,59

8 Ekuitas terhadap Total Aset

0,28

0,24

0,04

0,39

0,24

0,15

9 Ekuitas terhadap Aset Tetap

0,36

0,32

0,05

0,64

0,42

0,22

10 Rasio Total Utang

0,72

0,76

-0,04

0,61

0,76

-0,15

11 Utang jangka Panjang terhadap Ekuitas

1,24

1,66

-0,42

0,91

2,06

-1,15

12 Liabilitas Lancar terhadap Total Liabilitas

0,52

0,48

0,04

0,43

0,35

0,08

13 ROA

0,03

-0,02

0,05

0,01

0,00

0,01

14 Net Profit Margin

0,05

-0,05

0,11

0,02

0,00

0,02

15 ROE

0,09

-0,09

0,18

0,02

0,00

0,02

ANALISIS LAPORAN KEUANGAN PT INDOSAT Tbk

PT XL AXIATA Tbk

Peningkatan/

(Penurunan)

No

Peningkatan/

(Penurunan)

(11)

3. Rasio Kas

Kedua perusahaan mengalami penurunan dalam hal kemampuan membayar

hutang jangka pendek dengan uang kas yang dimiliki oleh perusahaan tersebut.

Berdasarkan data perhitungan menunjukkan bahwa, pada tahun 2016 PT INDOSAT

Tbk maupun PT XL AXIATA Tbk memiliki prosentase rasio kas yang sama yaitu

sebesar 10%. Meskipun demikian jika dilihat dari trend tahun sebelumnya, PT

INDOSAT Tbk mengalami penurunan yang lebih sedikit yaitu sebesar -8% jika

dibandingkan dengan PT XL AXIATA Tbk sebesar -11%.

4. Perputaran Piutang Usaha

Berdasarkan data perhitungan laporan keuangan kedua perusahaan, PT

INDOSAT Tbk memiliki tingkat perputaran piutang usaha yang lebih baik yaitu selama

11 hari jika dibandingkan dengan PT XL AXIATA Tbk yaitu selama 34 hari. Hal

tersebut menunjukkan kemampuan perusahaan mengubah piutang menjadi kas.

5. Jumlah Hari untuk Menagih Piutang

Kedua perusahaan mengalami penurunan dalam melakukan penagihan piutang

perusahaan agar dapat berubah menjadi kas. Meskipun demikian, PT XL AXIATA Tbk

lebih efektif dalam melakukan penagihan piutang kepada debitur karena hanya

memerlukan waktu selama 11 hari. Hal tersebut berbanding terbalik dengan PT

INDOSAT Tbk yang membutuhkan waktu selama 33 hari untuk melakukan penagihan

piutang kepada debitur.

6. Total Liabilitas terhadap Total Aset

Analisis ini bertujuan untuk mengetahui seberapa besar aset perusahaan yang

dibiayai dengan liabilitas. Berdasarkan perhitungan tersebut menunjukkan bahwa,72%

Aset PT INDOSAT Tbk dibiayai dengan liabilitas. Sedangkan PT XL AXIATA Tbk

memiliki aset yang dibiayai dengan liabilitas sebesar 61%. Meskipun tidak ada aturan

baku yang menunjukkan bahwa semikin besar aset yang dibiayai oleh liabilitas

menunjukkan kondisi keuangan baik, atau sebaliknya. Saya beraganggapan bahwa PT

XL AXIATA Tbk lebih baik, hal ini juga didasarkan kemampuan perusahaan dalam

membayar hutang-hutangnya jika aset likuid yang dimiliki terbatas.

7. Total Liabilitas terhadap Ekuitas

Analisis ini bertujuan untuk mengetahui seberapa besar ekuitas perusahaan

yang yang berasal dari liabilitas. Berdasarkan perhitungan tersebut menunjukkan

bahwa, kedua perusahaan mengalami trend penurunan. Meskipun demikian, PT

(12)

dari pada yang dimiliki oleh PT XL AXIATA Tbk

8. Ekuitas terhadap Total Aset

Analisis ini menunjukkan berapa aset perusahaan yang berasal dari ekuitas.

Berdasarkan perhitungan, kedua perusahaan mengalami peningkatan yaitu PT

INDOSAT Tbk memiliki aset yang dibiayai oleh ekuitas sebesar 28% sedangkan PT

XL AXIATA Tbk sebesar 39%. Hal tersebut menunjukkan bahwa PT XL AXIATA

Tbk dalam menjalankan perusahaannya tidak terlalu mengandalkan liabilitas dalam

pengadaan aset.

9. Ekuitas terhadap Aset Tetap

Analisis ini bertujuan untuk mengetahui seberapa besar aset tetap yang dibiayai

oleh ekuitas. Berdasarkan perhitungan, kedua perusahaan mengalami peningkatan yaitu

PT INDOSAT Tbk memiliki Ekuitas terhadap Aset Tetap dengan rasio sebesar 36%

sedangkan PT XL AXIATA Tbk memiliki rasio 64%. Hal tersebut menunjukkan

bahwa, PT XL AXIATA Tbk lebih baik dalam hal pengadaan aset tetap karena

mayoritas dibiayai dengan Ekuitas.

10. Rasio Utang

Berdasarkan perhitungan, kedua perusahaan mengalami tren penurunan dalam

hal rasio utang. Meskipun demikian, PT INDOSAT Tbk lebih solvabel karena memiliki

kemampuan membayar utang dengan aset yang dimilikinya sebesar 72% yang lebih

besar daripada kemampuan PT XL AXIATA Tbk dalam melunasi utang yang

dimilikinya yaitu hanya sebesar 61%.

11. Utang Jangka Panjang terhadap Ekuitas

Bertujuan untuk mengetahui seberapa besar ekuitas yang dijaminkan untuk

memperoleh hutang jangka panjang. Berdasarkan perhitungan, kedua perusahaan

mengalami trend penurunan dalam hal penjaminan liabilitas jangka panjang dengan PT

INDOSAT Tbk sebesar 124% sedangkan PT XL AXIATA sebesar 91%.

12. Liabilitas Lancar terhadap Total Liabilitas

Analisis ini bertujuan untuk mengetahui seberapa besar liabilitas lancar yang

dimiliki oleh perusahaan jika dibandingkan dengan total liabilitas perusahaan.

Berdasarkan perhitungan, PT INDOSAT Tbk miliki liabilitas lancar sebesar 52% dari

keseluruhan liabilitas PT INDOSAT Tbk. Hal tersebut berarti bahwa dalam melakukan

pinjaman, PT INDOSAT Tbk lebih senang terhadap pinjaman jangka pendek.

(13)

Sedangkan PT XL AXIATA 43% liabilitas yang dimiliki perusahaan berasal dari

liabilitas jangka pendek,

13. ROA

Berdasarkan perhitungan, PT INDOSAT Tbk dan PT XL AXIATA Tbk

mengalami peningkatan dalam Return on Asset. Meskipun demikian, ROA yang

dimiliki oleh PT INDOSAT Tbk lebih besar yaitu 3% jika di bandingkan dengan ROA

yang dimiliki oleh PT XL AXIATA Tbk.

14. Net Profit Margin

Analisis ini bertujuan untuk mengetahui sejauh mana kemampuan perusahaan

baik PT INDOSAT Tbk maupun PT XL AXIATA Tbk dalam menghasilkan laba atas

penjualan produk-produknya. Berdasarkan perhitungan NPM, kedua perusahaan

mengalami tren positif dalam 2 tahun terakhir. Meskipun demikian, PT INDOSAT Tbk

memiliki NPM lebih besar yaitu sebesar 5% jika dibandingkan NPM yang dimiliki oleh

PT XL AXIATA Tbk

15. ROE

Berdasarkan perhitungan ROE, PT INDOSAT Tbk maupun PT XL AXIATA

Tbk mengalami trend peningkatan dalam 2 tahun terakhir. Meskipun demikian, PT

INDOSAT Tbk memiliki tingkat pengembalian (ROE) lebih tinggi yaitu 9%

dibandingkan dengan ROE yang dimiliki oleh PT XL AXIATA Tbk yang hanya

sebesar 2%.

(14)

Berdasarkan berbagai analisis yang telah saya lakukan mulai dari common size, indeks trend

beberapa pos maupun analisis fundamental, maka saya akan memberikan kredit kepada PT

INDOSAT Tbk. Alasan yang melatarbelakangi keputusan pemberian kredit tersebut karena

1. Meskipun PT INDOSAT Tbk memiliki aspek likuiditas yang lebih rendah daripada

PT XL AXIATA Tbk, akan tetapi PT INDOSAT Tbk lebih solvabel daripada PT XL

AXIATA Tbk

2. Kemampuan menghasilkan Laba bersih atas penjualan yang dilakukan oleh PT

INDOSAT Tbk lebih besar daripada yang dimiliki oleh PT XL AXIATA Tbk,

sehingga diasumsikan PT INDOSAT Tbk mampu untuk membayar angsuran + bunga

setiap bulannya

3. Jika dilihat dari indek pertumbuhan yang dimiliki oleh PT INDOSAT Tbk (rentang

waktu 2 tahun) lebih baik jika dibandingkan dengan PT XL AXIATA Tbk dalam

rentang waktu yang sama. Hal tersebut dapat dilihat dari common size, indeks trend

maupun analisis fundamental yang telah dilakukan.

(15)

Lampiran

1. PT INDOSAT Tbk

Tahun 2016 Tahun 2015 ASET

ASET LANCAR

Kas dan setara kas Rp 1.850.425 Rp 3.623.346

Kas yang dibatasi penggunaannya Rp 108.593 Rp 77.574 Piutang usaha: Pihak berelasi Rp 411.609 Rp 510.539 Pihak ketiga Rp 2.295.670 Rp 2.219.636 Piutang lain-lain Rp 42.913 Rp 11.232 Persediaan Rp 79.272 Rp 39.346 Aset derivatif Rp 15.437 Rp 1.030 Pajak dibayar di muka:

Pajak penghasilan Rp - Rp 69.411

Pajak lain-lain Rp 199.113 Rp 344.885

Bagian lancar dari beban dibayar dimuka jangka panjang

Beban frekuensi dan lisensi dibayar di muka Rp 2.462.403 Rp 2.321.743 Sewa dibayar dimuka Rp 420.013 Rp 428.355 Beban dibayar dimuka lainnya Rp 137.043 Rp 221.687 Aset keuangan lancar lainnya Rp 2.416 Rp 13.591 Aset lancar lainnya Rp 48.574 Rp 36.302

Jumlah Aset Lancar Rp 8.073.481 Rp 9.918.677

ASET TIDAK LANCAR

Kas yang dibatasi penggunaannya Rp 5.092 Rp 49.427 Piutang pihak berelasi Rp 3.991 Rp 2.758 Klaim restitusi pajak Rp 422.885 Rp 538.049 Aset pajak tangguhan Rp 215.971 Rp 114.226 Beban dibayar di muka jangka panjang

Beban frekuensi dan lisensi dibayar di muka Rp 59.375 Rp 93.216 Sewa dibayar di muka Rp 1.044.179 Rp 1.011.455 Beban dibayar di muka lainnya Rp 86.594 Rp 175.460 Investasi pada entitas asosiasi Rp 153.413 Rp 78.521 Investasi jangka panjang Rp 25.469 Rp 37.821

Aset tetap Rp 39.078.409 Rp 41.821.703

Goodwill dan aset tak berwujud lain Rp 1.440.211 Rp 1.351.431 Aset keuangan tidak lancar lain Rp 68.342 Rp 54.881 Aset tidak lancar lain-lain Rp 161.292 Rp 140.892 Jumlah aset tidak lancar Rp 42.765.223 Rp 45.469.840

JUMLAH ASET Rp 50.838.704 Rp 55.388.517

PT INDOSAT Tbk Laporan Posisi Keuangan Untuk Tahun 2015 sampai 2016

PT INDOSAT Tbk (dalam jutaan rupiah, kecuali data per lembar saham)

(16)

Tahun 2016 Tahun 2015 Laporan Posisi Keuangan

Untuk Tahun 2015 sampai 2016

PT INDOSAT Tbk (dalam jutaan rupiah, kecuali data per lembar saham)

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITAS JANGKA PENDEK

Pinjaman jangka pendek Rp 399.390 Rp 1.449.022

Utang usaha: Pihak berelasi Rp 225.478 Rp 123.652 Pihak ketiga Rp 619.585 Rp 640.490 Utang pengadaan Rp 4.381.710 Rp 6.263.117 Utang pajak Utang pajak Rp 339.797 Rp 24.538 Pajak lain-lain Rp 103.424 Rp 73.702 Akrual Rp 1.533.412 Rp 1.730.483

Kewajiban imbalan kerja jangka pendek Rp 388.165 Rp 335.620 Kewajiban imbalan kerja jangka panjang - bagian jangka pendek Rp 39.442 Rp 32.196 Pendapatan diterima di muka Rp 1.005.403 Rp 1.117.253

Uang muka pelanggan Rp 542.258 Rp 285.863

Liabilitas derivatif Rp 20.814 Rp 290.747

Bagian jangka pendek dari pinjaman jangka panjang:

Pinjaman Rp 3.795.600 Rp 4.240.746

Utang obligasi Rp 3.391.286 Rp 1.152.791

Sukuk Rp 225.804 Rp 226.810

Kewajiban sewa pembiayaan Rp 554.037 Rp 516.527

Provisi atas kasus hukum Rp 1.358.643 Rp 1.358.643

Liabilitas jangka pendek lain-lain Rp 162.344 Rp 190.400 Jumlah liabilitas jangka pendek Rp 19.086.592 Rp 20.052.600 LIABILITAS JANGKA PANJANG

Utang pihak berelasi Rp 37.693 Rp 25.196

Liabilitas pajak tangguhan Rp 11.551 Rp 12.572 Pinjaman jangka panjang - setelah dikurangi bagian jangka pendek

Pinjaman Rp 2.273.616 Rp 6.369.885

Utang obligasi Rp 9.060.534 Rp 9.282.161

Sukuk Rp 1.014.985 Rp 954.586

Kewajiban sewa pembiayaan Rp 2.959.487 Rp 3.450.558 Kewajiban imbalan kerja jk panjang - setelah dikurangi jk pendek Rp 1.245.845 Rp 908.838 Liabilitas jangka panjang lain-lain Rp 971.282 Rp 1.068.280 Jumlah liabilitas jangka panjang Rp 17.574.993 Rp 22.072.076

JUMLAH LIABILITAS Rp 36.661.585 Rp 42.124.676

EKUITAS

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

Modal saham - nilai nominal Rp100 per saham Seri A dan Seri B Rp 543.393 Rp 543.393

Tambahan modal disetor Rp 1.546.587 Rp 1.546.587

Saldo laba

Dicadangkan Rp 134.446 Rp 134.446

Belum dicadangkan Rp 10.701.160 Rp 9.596.118

Komponen ekuitas lain-lain Rp 404.104 Rp 404.104 Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan Rp 11.527 Rp 20.607 Keuntungan pengukuran kembali atas program imbalan pasti Rp 36.244 Rp 251.459 Cadangan perubahan nilai wajar investasi tersedia untuk dijual -Rp 27.261 -Rp 14.909 Cadangan lindung nilai arus kas Rp 3 Rp 1.030

13.350.203

Rp Rp 12.482.835

Kepentingan nonpengendali Rp 826.916 Rp 781.006

JUMLAH EKUITAS Rp 14.177.119 Rp 13.263.841

(17)

Tahun 2016 Tahun 2015

PENDAPATAN

Selular Rp 24.095.337 Rp 21.895.722

Multimedia, Komunikasi Data, Internet (“MIDI”) Rp 4.130.461 Rp 3.753.485 Telekomunikasi tetap Rp 958.826 Rp 1.119.318 Jumlah pendapatan Rp 29.184.624 Rp 26.768.525

BEBAN

Beban penyelenggaraan jasa -Rp 11.918.821 -Rp 11.213.902 Penyusutan dan amortisasi -Rp 8.972.570 -Rp 8.769.147

Karyawan -Rp 2.114.754 -Rp 1.921.071

Pemasaran -Rp 1.237.831 -Rp 1.236.679

Umum dan administrasi -Rp 1.049.399 -Rp 923.567 Kerugian selisih kurs - bersih -Rp 5.842 -Rp 306.648

Lain-lain - bersih -Rp 85.904 -Rp 176.451

Jumlah beban -Rp 25.244.071 -Rp 24.406.415

LABA KOTOR Rp 3.940.553 Rp 2.362.110

Keuntungan (kerugian) selisih kurs - bersih Rp 273.805 -Rp 1.292.516 Penghasilan bunga Rp 111.474 Rp 218.555 Biaya keuangan -Rp 2.256.285 -Rp 2.829.464 Kerugian perubahan nilai wajar derivatif - bersih -Rp 274.284 -Rp 244.520

LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK PENGHASILAN Rp 1.795.263 -Rp 1.785.835

(BEBAN) MANFAAT PAJAK PENGHASILAN -Rp 519.608 Rp 622.357

LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN Rp 1.275.655 -Rp 1.163.478

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

Pos-pos yang akan direklasifikasi ke Laba Rugi

Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan

Selisih periode berjalan Rp 457 Rp 29.688 Penyesuaian reklasifikasi -Rp 9.537 Rp -Cadangan lindung nilai arus kas:

(Kerugian) keuntungan yang belum direalisasikan -Rp 3.878 Rp 4.202 Penyesuaian reklasifikasi Rp 2.851 -Rp 3.172

22.459

-Rp Rp 15.809 Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke Laba Rugi

(Kerugian) keuntungan pengukuran kembali atas program imbalan pasti -Rp 285.982 Rp 214.620 Keuntungan (beban) pajak terkait Rp 71.496 -Rp 53.655 (Kerugian) keuntungan komprehensif lain tahun berjalan -setelah pajak -Rp 236.945 Rp 176.774

JUMLAH PENGHASILAN (KERUGIAN) KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN Rp 1.038.710 -Rp 986.704

LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA:

Pemilik entitas induk Rp 1.105.042 -Rp 1.310.001 Kepentingan nonpengendali Rp 170.613 Rp 146.523

1.275.655

Rp -Rp 1.163.478

Pemilik entitas induk Rp 867.368 -Rp 1.135.001 Kepentingan nonpengendali Rp 171.342 Rp 148.297

1.038.710

Rp -Rp 986.704 PT INDOSAT Tbk

Laporan Laba Rugi Untuk Tahun 2015 sampai 2016

JUMLAH PENGHASILAN (KERUGIAN) KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN YANG DAPATDIATRIBUSIKAN KEPADA:

LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR DAN DILUSIAN YANG DAPAT

DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK (dalam Rupiah penuh) Rp 203 -Rp 241

141.050

Rp Rp 141.050 (Dinyatakan dalam jutaan rupiah kecuali laba/(rugi) bersih per saham PT INDOSAT Tbk

Amortisasi keuntungan tangguhan dari penjualan dan penyewaan kembali menara

Perubahan nilai wajar yang belum direalisasi atas investasi yang

(18)

Sald

o 1 Ja

nua

ri 20

15

543.3

93

Rp

1.54

6.58

7

Rp

134.4

46

Rp

10.9

06.1

19

Rp

404.1

04

Rp

9.08

1

-Rp

92.2

68

Rp

-Rp

-Rp

13.6

17.8

36

Rp

680.7

19

Rp

14.2

98.5

55

Rp

Ca

dan

gan

lind

ung

nila

i aru

s ka

s

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

1.03

0

Rp

1.03

0

Rp

-Rp

1.03

0

Rp

Divid

en d

ari e

ntita

s an

ak

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

47.0

44

-Rp

47.0

44

-Rp

Aku

isisi

kep

enti

ngan

non

pen

gen

dali

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

2.48

5

-Rp

2.48

5

-Rp

Kon

trib

usi d

ari k

epe

ntin

gan

non

pen

gen

dali

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

1.51

9

Rp

1.51

9

Rp

Laba

(rug

i) ta

hun

berj

alan

-Rp

-Rp

-Rp

1.31

0.00

1

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

1.31

0.00

1

-Rp

146.5

23

Rp

1.16

3.47

8

-Rp

Sald

o 31

Dese

mbe

r 201

5

543.3

93

Rp

1.54

6.58

7

Rp

134.4

46

Rp

9.59

6.11

8

Rp

404.1

04

Rp

20.6

07

Rp

251.4

59

Rp

14.9

09

-Rp

1.03

0

Rp

12.4

82.8

35

Rp

781.0

06

Rp

13.2

63.8

41

Rp

Ca

dan

gan

lind

ung

nila

i aru

s ka

s

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

1.02

7

-Rp

1.02

7

-Rp

-Rp

1.02

7

-Rp

Divid

en d

ari e

ntita

s an

ak

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

125.4

32

-Rp

125.4

32

-Rp

Laba

tah

un b

erja

lan

-Rp

-Rp

-Rp

1.10

5.04

2

Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

1.10

5.04

2

Rp

170.6

13

Rp

1.27

5.65

5

Rp

Sald

o 31

Dese

mbe

r 201

6

543.3

93

Rp

1.54

6.58

7

Rp

134.4

46

Rp

10.7

01.1

60

Rp

404.1

04

Rp

11.5

27

Rp

36.2

44

Rp

27.2

61

-Rp

3

Rp

13.3

50.2

03

Rp

826.9

16

Rp

14.1

77.1

19

Rp

-Rp

29.6

88

Rp

14.9

09

-Rp

-Rp

-Rp

14.9

09

-Rp

-Rp

PT

IN

DOS

AT T

bk

LAPO

RAN

PE

RUB

AHA

N EK

UIT

AS

Untu

k Pe

riod

e 20

15 sa

mpa

i 201

6

Seli

sih K

urs

kare

na

Pen

jaba

ran L

K

Keu

ntu

ngan

Pen

guku

ran

Kemb

ali a

tas P

rogr

am

Imb

alan

Pas

ti

Ca

dan

gan

Peru

bah

an

Nila

i W

ajar I

nve

sta

si

ters

edia

untu

k Dij

ual

Sald

o La

ba

29.6

88

Rp

-Rp

-Rp

Kep

enti

ngan

Non

-pen

gen

dali

Juml

ah

Eku

itas

Ca

dan

gan

Lind

ung

Nila

i

Aru

s Ka

s

Juml

ah

-Rp

Kete

rang

an

Mo

dal S

aham

Tamb

ahan

Mod

al D

isetor

D

icad

angk

an

Belu

m

Di

cada

ngka

n

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

Komp

one

n

Eku

itas L

ain

Selis

ih ku

rs ka

rena

pen

jaba

ran l

apo

ran

keu

anga

n en

tita

s an

ak

Selis

ih ku

rs ka

rena

pen

jaba

ran l

apo

ran

keu

anga

n en

tita

s an

ak

Peru

bah

an n

ilai w

ajar a

tas in

vesta

si te

rsed

ia

untu

k dij

ual

Keu

ntu

ngan

(ke

rugia

n) p

eng

uku

ran k

emb

ali

ata

s pro

gram

imb

alan

pas

ti-se

sud

ah p

ajak

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

Keu

ntu

ngan

pen

guku

ran k

emb

ali a

tas

prog

ram

imb

alan

pas

ti-se

sud

ah p

ajak

Peru

bah

an n

ilai w

ajar a

tas in

vesta

si te

rsed

ia

untu

k dij

ual

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

9.08

0

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

159.1

91

Rp

-Rp

-Rp

-Rp

12.3

52

-Rp

-Rp

215.2

15

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

215.2

15

-Rp

-Rp

-Rp

-Rp

159.1

91

Rp

9.08

0

-Rp

12.3

52

-Rp

214.4

86

-Rp

-Rp

-Rp

1.77

4

Rp

-Rp

-Rp

729

Rp

29.6

88

Rp

14.9

09

-Rp

160.9

65

Rp

9.08

0

-Rp

12.3

52

-Rp

(19)

2016 2015

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI

Penerimaan kas dari:

Pelanggan Rp 28.724.605 Rp 26.230.342

Pengembalian Pajak Pertambahan Nilai Rp 230.068 Rp 103.077 Pengembalian pajak penghasilan badan Rp 194.839 Rp 363.537

Penghasilan bunga Rp 114.333 Rp 219.748

Penyelesaian kontrak forward valuta asing Rp - Rp 105.785 Pengeluaran kas kepada/untuk:

Regulator, operator lain, pemasok dan lain-lain -Rp 14.791.085 - 13.463.345,0

Biaya keuangan -Rp 2.238.752 -Rp 2.658.816

Karyawan -Rp 1.687.223 -Rp 1.969.175

Penyelesaian kontrak forward valuta asing -Rp 550.014 Rp

-Pajak penghasilan badan -Rp 235.619 -Rp 209.170

Kontrak swap tingkat suku bunga -Rp 9.637 -Rp 15.312

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI

Penerimaan dividen kas Rp 49.229 Rp 20.283 Penerimaan dari penjualan aset tetap Rp 43.954 Rp 261.226

Perolehan aset tetap -Rp 7.207.477 -Rp 7.344.833

Penambahan investasi pada entitas asosiasi -Rp 91.970 -Rp 72.370 Perolehan aset takberwujud -Rp 85.122 -Rp 9.670

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN

Penerimaan dari pinjaman jangka panjang Rp 4.670.000 Rp 10.688.530 Penerimaan dari obligasi dan sukuk Rp 3.460.000 Rp 4.000.000 Penerimaan dari pinjaman jangka pendek Rp 1.150.000 Rp 925.000 Pembayaran pinjaman jangka panjang -Rp 9.053.865 -Rp 6.978.781 Pembayaran pinjaman jangka pendek -Rp 2.200.000 -Rp 325.000 Pembayaran obligasi dan sukuk -Rp 1.381.000 -Rp 9.347.137 Pembayaran kewajiban sewa pembiayaan -Rp 771.050 -Rp 441.678

Kontribusi dari kepentingan nonpengendali Rp - Rp 1.519 Akuisisi dari kepentingan nonpengendali Rp - -Rp 2.485

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN Rp 3.623.346 Rp 3.480.011 KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN Rp 1.850.425 Rp 3.623.346

PT INDOSAT Tbk LAPORAN ARUS KAS Untuk Periode 2015 sampai 2016

(PENURUNAN)/KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS

Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas

investasi -Rp 7.291.386 -Rp 7.145.364

Dividen kas yang dibayarkan kepada kepentingan non pengendali

Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas pendanaan

Dampak perubahan selisih kurs terhadap kas dan setara kas 125.432 -Rp -Rp 47.044 4.251.347 -Rp -Rp 1.527.076 18.297 Rp Rp 109.104 1.772.921 -Rp Rp 143.335 9.751.515 Rp Rp 8.706.671

(20)

Tahun 2016

Tahun 2015

ASET

ASET LANCAR

Kas dan setara kas

Rp

1.399.910

Rp

3.311.867

Piutang usaha setelah dikurangi cadangan kerugian nilai piutang

Pihak ketiga

Rp

613.543

Rp

848.529

Pihak berelasi

Rp

22.984

Rp

49.498

Piutang lain-lain

Pihak ketiga

Rp

25.039

Rp

22.409

Pihak berelasi

Rp

1.145

Rp

606

Persediaan

Rp

161.078

Rp

78.979

Pajak dibayar di muka:

Pajak penghasilan beban

Rp

377.563

Rp

334.456

Beban dibayar dimuka

Rp

4.021.117

Rp

4.012.096

Aset indemnifikasi

Rp

-

Rp

994.179

Piutang derivatif

Rp

-

Rp

364.153

Aset lain-lain

Rp

184.484

Rp

134.814

Jumlah aset lancar

Rp

6.806.863

Rp

10.151.586

ASET TIDAK LANCAR

Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan

Rp

33.182.920

Rp

33.426.750

Aset tak berwujud

Rp

6.108.241

Rp

6.326.308

Investasi pada ventura bersama

Rp

168.791

Rp

109.014

Beban dibayar dimuka

Rp

1.085.901

Rp

1.350.742

Piutang derivatif

Rp

508.811

Rp

382.897

Goodwill

Rp

6.681.357

Rp

6.681.357

Aset lain-lain

Rp

353.402

Rp

415.666

Jumlah aset tidak lancar

Rp

48.089.423

Rp

48.692.734

Jumlah aset

Rp

54.896.286

Rp

58.844.320

PT XL AXIATA Tbk

Laporan Posisi Keuangan

Untuk Tahun 2015 sampai 2016

(21)

Tahun 2016 Tahun 2015 PT XL AXIATA Tbk

Laporan Posisi Keuangan Untuk Tahun 2015 sampai 2016

(dalam jutaan rupiah, kecuali data per lembar saham) PT XL AXIATA Tbk

LIABILITAS

Liabilitas jangka pendek

Utang usaha dan utang lain-lain

Pihak ketiga Rp 6.470.327 Rp 5.257.397

Pihak berelasi Rp 32.488 Rp 25.617 Utang pajak

Pajak lainnya Rp 171.254 Rp 256.181 Beban yang masih harus dibayar

Pihak ketiga Rp 893.459 Rp 1.121.767

Pihak berelasi Rp - Rp 6.376 Pendapatan tangguhan Rp 1.209.560 Rp 1.548.076 Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Rp 198.264 Rp 199.016

Provisi Rp 1.529.105 Rp 3.043.943

Bagian lancar dari pinjaman jangka panjang Rp 3.645.122 Rp 3.430.720 Liabilitas sewa Rp 327.459 Rp 367.704 Bagian lancar dari sukuk ijarah Rp - Rp 491.417 Jumlah liabilitas jangka pendek Rp 14.477.038 Rp 15.748.214 Liabilitas jangka panjang

Pinjaman jangka panjang Rp 10.024.059 Rp 15.133.391

Liabilitas sewa Rp 3.368.344 Rp 2.023.085

Sukuk ijarah 1001586 Rp 1.000.394

Pinjaman ke pemegang saham Rp - Rp 6.897.500 Pendapatan tangguhan Rp 3.164.729 Rp 2.070.193 Liabilitas pajak tangguhan Rp 954.567 Rp 1.137.491 Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Rp 251.889 Rp 246.820

Provisi Rp 444.929 Rp 495.597

Jumlah liabilitas jangka panjang Rp 19.210.103 Rp 29.004.471

Jumlah Liabilitas Rp 33.687.141 Rp 44.752.685

EKUITAS

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

Tambahan modal disetor Rp 12.138.748 Rp 5.632.445 Saldo laba

Telah ditentukan penggunaannya Rp 700 Rp 700 Belum ditentukan penggunaannya Rp 8.000.901 Rp 7.604.352

Jumlah ekuitas Rp 21.209.145 Rp 14.091.635

Jumlah liabilitas dan ekuitas Rp 54.896.286 Rp 58.844.320 Modal saham - modal dasar 22.650.000.000 saham biasa, modal

(22)

Tahun 2016

Tahun 2015

Pendapatan

Rp

21.341.425

Rp

22.876.182

Beban

Beban infrastruktur

-Rp

8.269.268

-Rp

9.286.366

Beban penyusutan

-Rp

7.827.973

-Rp

6.889.429

Beban interkoneksi dan beban langsung lainnya

-Rp

1.926.396

-Rp

2.320.957

Beban gaji dan kesejahteraan karyawan

-Rp

1.156.450

-Rp

1.089.065

Beban penjualan dan pemasaran

-Rp

1.432.730

-Rp

1.127.023

Beban umum dan administrasi

-Rp

498.320

-Rp

659.727

Beban amortisasi

-Rp

218.067

-Rp

245.873

Keuntungan selisih kurs - bersih

Rp

64.937

Rp

21.813

Keuntungan dari penjualan dan sewa-balik menara

Rp

1.721.058

Rp

2.035.383

Lain-lain

-Rp

111.342

-Rp

175.661

Laba usaha

Rp

1.686.874

Rp

3.139.277

Biaya keuangan

-Rp

1.793.508

-Rp

1.807.768

Keuntungan/ (kerugian) selisih kurs dari pembiayaan - bersih

Rp

286.050

-Rp

2.542.545

Penghasilan keuangan

Rp

260.869

Rp

727.526

Bagian atas rugi bersih ventura bersama

-Rp

254.704

-Rp

147.016

Laba/ (rugi) sebelum pajak penghasilan

Rp

185.581

-Rp

630.526

Manfaat pajak penghasilan

Rp

189.935

Rp

605.188

Laba/ (rugi) tahun berjalan

Rp

375.516

-Rp

25.338

Laba komprehensif lainnya yang tidak direklasifikasi ke dalam laba/ (rugi)

Pengukuran kembali keuntungan dari program pensiun manfaat pasti

Rp

28.044

Rp

44.278

Beban pajak penghasilan terkait

-Rp

7.011

-Rp

11.069

Laba komprehensif lainnya tahun berjalan, setelah pajak

Rp

21.033

Rp

33.209

Jumlah laba komprehensif

Rp

396.549

Rp

7.871

Laba/ (rugi) yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

Rp

375.516

-Rp

25.338

Jumlah laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk 396.549

Rp

Rp

7.871

Laba/ (rugi) bersih per saham dasar dan dilusian

Rp

38

-Rp

3

PT XL AXIATA Tbk

Laporan Laba Rugi

Untuk Tahun 2015 sampai 2016

(23)

Saldo 1 Januari 2015

Rp

853.449

Rp

5.597.344

Rp

700

Rp

7.596.481

Rp

14.047.974

Penerbitan saham baru terkait kompensasi

berbasis saham

Rp

689

Rp

32.995

Rp

-

Rp

-

Rp

33.684

Biaya penerbitan saham

Rp

-

-Rp

33

Rp

-

Rp

-

-Rp

33

Rugi tahun berjalan

Rp

-

Rp

-

Rp

-

-Rp

25.338

-Rp

25.338

Laba komprehensif lainnya, setelah pajak

Rp

-

Rp

-

Rp

-

Rp

33.209

Rp

33.209

Cadangan kompensasi berbasis saham

Rp

-

Rp

2.139

Rp

-

Rp

-

Rp

2.139

Saldo 31 Desember 2015

Rp

854.138

Rp

5.632.445

Rp

700

Rp

7.604.352

Rp

14.091.635

Penerbitan saham baru terkait kompensasi

berbasis saham

Rp

899

Rp

31.643

Rp

-

Rp

-

Rp

32.542

Biaya penerbitan saham terkait kompensasi

berbasis saham

Rp

-

-Rp

36

Rp

-

Rp

-

-Rp

36

Laba tahun berjalan

Rp

-

Rp

-

Rp

-

Rp

375.516

Rp

375.516

Laba komprehensif lainnya, setelah pajak

Rp

-

Rp

-

Rp

-

Rp

21.033

Rp

21.033

Cadangan kompensasi berbasis saham

Rp

-

Rp

13.227

Rp

-

Rp

-

Rp

13.227

Saldo 31 Desember 2016

Rp

1.068.796

Rp

12.138.748

Rp

700

Rp

8.000.901

Rp

21.209.145

PT XL AXIATA Tbk

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS

Untuk Periode 2015 sampai 2016

-Rp

Rp

6.733.415

-Rp

-Rp

58.187

Rp

-

Rp

-

-Rp

58.187

Penerbitan saham baru terkait penawaran

umum terbatas

Biaya penerbitan saham terkait penawaran

umum terbatas

213.759

Rp

Rp

6.519.656

Rp

Modal saham

Tambahan

modal disetor

Telah

ditentukan

penggunaann

Belum

ditentukan

penggunaann

Jumlah ekuitas

Saldo laba/ Retained earnings

(24)

2016 2015

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI

Penerimaan dari pelanggan dan operator lain Rp 21.293.411 Rp 22.940.398 Pembayaran kepada pemasok dan beban lain -Rp 12.987.540 -Rp 15.050.549 Pembayaran kepada karyawan -Rp 1.023.184 -Rp 994.193 Kas yang dihasilkan dari operasi Rp 7.282.687 Rp 6.895.656 Penghasilan keuangan yang diterima Rp 200.945 Rp 398.509

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI

Pembelian aset tetap -Rp 5.584.443 -Rp 4.145.839

Penerimaan dari transaksi jual dan sewa-balik Rp 1.837.591 Rp -Investasi pada ventura bersama -Rp 314.481 -Rp 152.037 Penerimaan kas bersih dari aset lain-lain Rp 83.980 Rp 81.403

Pembelian lisensi Rp - -Rp 412.787

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN

Penerimaan dari transaksi jual dan sewa-balik Rp 1.730.409 Rp -Pembayaran utang kepada pemegang saham -Rp 2.299.439 Rp -Penerimaan dari penerbitan saham Rp 2.265.041 Rp -Pembayaran pinjaman jangka panjang -Rp 4.425.696 -Rp 12.422.832 Pembayaran bunga pinjaman jangka panjang -Rp 1.336.293 -Rp 1.260.183

Pembayaran imbal hasil ijarah -Rp 151.536 Rp -Biaya penerbitan saham -Rp 58.223 -Rp 33 Penerimaan pinjaman jangka panjang Rp - Rp 5.635.350 Biaya penerbitan sukuk ijarah Rp - -Rp 8.507 Pembayaran sukuk ijarah -Rp 494.000 Rp -Penerimaan dari sukuk ijarah Rp - Rp 1.500.000

Penurunan bersih kas dan setara kas -Rp 1.905.686 -Rp 3.655.285 3.311.867

Rp Rp 6.951.316

Kas dan setara kas pada akhir tahun Rp 1.399.910 Rp 3.311.867

PT XL AXIATA Tbk LAPORAN ARUS KAS

Untuk Periode 2015 sampai 2016

Dampak perubahan selisih kurs terhadap kas dan setara kas

5.368.524

-Rp -Rp 6.556.205

6.271

-Rp Rp 15.836 Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas

pendanaan

-Rp

Kas dan setara kas pada awal tahun

128.199 Rp Rp 23.773 3.849.154 -Rp -Rp 4.605.487 598.787 -Rp

Penerimaan dari aset tetap yang dijual dan penggantian klaim asuransi

Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi

Pembayaran liabilitas sewa dan biaya transaksi jual dan sewa-balik

Penerimaan bersih pengembalian pajak penghasilan badan

Pembayaran pajak penghasilan badan dan pajak final

Arus kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi 111.338 Rp Rp 392.631 282.978 -Rp -Rp 180.389 7.311.992 Rp Rp 7.506.407

Referensi

Dokumen terkait

Meskipun menunjukkan angka penerimaan yang kurang maksimal, akan tetapi KPP Pratama Tanah Abang Dua telah melaksanakan kegiatan ektensifikasi Wajib Pajak dan intensifikasi

Dalam penulisan penelitian ini, penulis melakukan penelitian tentang bagaimana proses administrasi kepegawaian pada PT. Merah Cipta Media yang merupakan instansi

Prosedur penelitian ini diawali dengan prasurvei ke Desa Wawasan, Kecamatan Tanjungsari, Kabupaten Lampung Selatan; penentuan sapi PO yang akan diamati yaitu sapi betina

Berdasarkan hasil refleksi dan diskusi dengan teman sejawat tentang proses penelitian pembelajaran mata pelajaran IPS Siklus I yang telah dilakukan memperoleh

[r]

Bulan tanam yang akan dijadikan acuan untuk menghitung ekspektasi harga output merupakan periode bulan periode bulan yang mempunyai alokasi luas lahan tanam padi

 Pembangunan Prasarana Transportasi yang meliputi peningkatan pelabuhan laut di kabupaten Kaimana, pelabuhan-pelabuhan lokal pada beberapa wilayah.. distrik; pembangunan

• (1a) PA pada Pemerintah Daerah mengumumkan Rencana Umum Pengadaan Barang/Jasa secara terbuka kepada masyarakat luas, setelah rancangan peraturan daerah tentang APBD yang