ANALISIS KOMPREHENSIF LAPORAN KEUANGAN
PT INDOSAT Tbk dan PT XL AXIATA Tbk
(Created by. Zainal Arifin_K7414059)
A. Profil Perusahaan
Indosat Ooredoo (lengkapnya PT Indosat Tbk., sebelumnya bernama Indosat) adalah
salah satu perusahaan penyedia jasa telekomunikasi dan jaringan telekomunikasi di Indonesia.
Perusahaan ini menawarkan saluran komunikasi untuk pengguna telepon genggam dengan
pilihan pra bayar maupun pascabayar dengan merek jual Matrix Ooredoo, Mentari Ooredoo
dan IM3 Ooredo,jasa lainnya yang disediakan adalah saluran komunikasi via suara untuk
telepon tetap (fixed) termasuk sambungan langsung internasional IDD (International Direct
Dialing). Indosat Ooredoo juga menyediakan layanan multimedia, internet dan komunikasi
data (MIDI= Multimedia, Internet & Data Communication Services).
PT XL Axiata Tbk, (sebelumnya bernama PT Excelcomindo Pratama Tbk) atau
disingkat XL adalah sebuah perusahaan operator telekomunikasi seluler di Indonesia. XL
mulai beroperasi secara komersial pada tanggal 8 Oktober 1996, dan merupakan perusahaan
swasta pertama yang menyediakan layanan telepon seluler di Indonesia. Pada 16 November
2009, RUPSLB XL menetapkan perubahan nama perusahaan dari PT Excelcomindo Pratama
Tbk. menjadi PT XL Axiata Tbk. XL memiliki dua lini produk GSM, yaitu XL Prabayar dan
XL Pascabayar. Selain itu XL juga menyediakan layanan korporasi yang termasuk Internet
Service Provider (ISP) dan VoIP.
B. Laporan Keuangan Perusahaan
(Terlampir)
C. Analisis
Berdasarkan data laporan keuangan tersebut, saya selaku calon kreditur yang akan
memberikan pinjaman berupa dana (kas) harus melakukan analisis yaitu 5C (Character,
Capacity, Capital, Condition of Economy and Collateral) kepada PT Indosat Tbk maupun PT
XL AXIATA yang bertujuan untuk mengetahui sejauh mana tingkat kemampuan perusahaan
tersebut melakukan pembayaran angsuran + bunga atas pinjaman yang akan diberikan.
Dalam melakukan analisis 5C tersebut, saya menggunakan analisis fundamental mulai
dari aspek likuiditas, aspek solvabilitas, aspek profitabilitas. Selain menggunakan analisis
fundamental, untuk semakin memperkuat analisis 5C saya menggunakan analisis common
size dan analisis tren beberapa pos.
Berikut adalah tabel hasil perhitungan analisis :
1. PT INDOSAT Tbk
Tahun 2016 Tahun 2015 ASET
ASET LANCAR
Kas dan setara kas 3,64% 6,54%
Kas yang dibatasi penggunaannya 0,21% 0,14%
Piutang usaha: Pihak berelasi 0,81% 0,92% Pihak ketiga 4,52% 4,01% Piutang lain-lain 0,08% 0,02% Persediaan 0,16% 0,07% Aset derivatif 0,03% 0,00%
Pajak dibayar di muka:
Pajak penghasilan 0,00% 0,13%
Pajak lain-lain 0,39% 0,62%
Bagian lancar dari beban dibayar dimuka jangka panjang
Beban frekuensi dan lisensi dibayar di muka 4,84% 4,19%
Sewa dibayar dimuka 0,83% 0,77%
Beban dibayar dimuka lainnya 0,27% 0,40%
Aset keuangan lancar lainnya 0,00% 0,02%
Aset lancar lainnya 0,10% 0,07%
Jumlah Aset Lancar 15,88% 17,91%
ASET TIDAK LANCAR
Kas yang dibatasi penggunaannya 0,01% 0,09%
Piutang pihak berelasi 0,01% 0,00%
Klaim restitusi pajak 0,83% 0,97%
Aset pajak tangguhan 0,42% 0,21%
Beban dibayar di muka jangka panjang
Beban frekuensi dan lisensi dibayar di muka 0,12% 0,17%
Sewa dibayar di muka 2,05% 1,83%
Beban dibayar di muka lainnya 0,17% 0,32%
Investasi pada entitas asosiasi 0,30% 0,14%
Investasi jangka panjang 0,05% 0,07%
Aset tetap 76,87% 75,51%
Goodwill dan aset tak berwujud lain 2,83% 2,44%
Aset keuangan tidak lancar lain 0,13% 0,10%
Aset tidak lancar lain-lain 0,32% 0,25%
Jumlah aset tidak lancar 84,12% 82,09%
JUMLAH ASET 100,00% 100,00%
PT INDOSAT Tbk
Laporan Posisi Keuangan (Common Size) Untuk Tahun 2015 sampai 2016
Tahun 2016 Tahun 2015 PT INDOSAT Tbk
Laporan Posisi Keuangan (Common Size) Untuk Tahun 2015 sampai 2016
(dalam jutaan rupiah, kecuali data per lembar saham) PT INDOSAT Tbk LIABILITAS DAN EKUITAS
LIABILITAS JANGKA PENDEK
Pinjaman jangka pendek 0,79% 2,62%
Utang usaha: Pihak berelasi 0,44% 0,22% Pihak ketiga 1,22% 1,16% Utang pengadaan 8,62% 11,31% Utang pajak Utang pajak 0,67% 0,04% Pajak lain-lain 0,20% 0,13% Akrual 3,02% 3,12%
Kewajiban imbalan kerja jangka pendek 0,76% 0,61%
Kewajiban imbalan kerja jangka panjang - bagian jangka pendek 0,08% 0,06%
Pendapatan diterima di muka 1,98% 2,02%
Uang muka pelanggan 1,07% 0,52%
Liabilitas derivatif 0,04% 0,52%
Bagian jangka pendek dari pinjaman jangka panjang:
Pinjaman 7,47% 7,66%
Utang obligasi 6,67% 2,08%
Sukuk 0,44% 0,41%
Kewajiban sewa pembiayaan 1,09% 0,93%
Provisi atas kasus hukum 2,67% 2,45%
Liabilitas jangka pendek lain-lain 0,32% 0,34%
Jumlah liabilitas jangka pendek 37,54% 36,20%
LIABILITAS JANGKA PANJANG
Utang pihak berelasi 0,07% 0,05%
Liabilitas pajak tangguhan 0,02% 0,02%
Pinjaman jangka panjang - setelah dikurangi bagian jangka pendek
Pinjaman 4,47% 11,50%
Utang obligasi 17,82% 16,76%
Sukuk 2,00% 1,72%
Kewajiban sewa pembiayaan 5,82% 6,23%
Kewajiban imbalan kerja jk panjang - setelah dikurangi jk pendek 2,45% 1,64%
Liabilitas jangka panjang lain-lain 1,91% 1,93%
Jumlah liabilitas jangka panjang 34,57% 39,85%
JUMLAH LIABILITAS 72,11% 76,05%
EKUITAS
Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk
Modal saham - nilai nominal Rp100 per saham Seri A dan Seri B 1,07% 0,98%
Tambahan modal disetor 3,04% 2,79%
Saldo laba
Dicadangkan 0,26% 0,24%
Belum dicadangkan 21,05% 17,33%
Komponen ekuitas lain-lain 0,79% 0,73%
Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan 0,02% 0,04% Keuntungan pengukuran kembali atas program imbalan pasti 0,07% 0,45% Cadangan perubahan nilai wajar investasi tersedia untuk dijual -0,05% -0,03%
Cadangan lindung nilai arus kas 0,00% 0,00%
26,26% 22,54%
Kepentingan nonpengendali 1,63% 1,41%
JUMLAH EKUITAS 27,89% 23,95%
Tahun 2016 Tahun 2015
PENDAPATAN
Selular 82,56% 81,80%
Multimedia, Komunikasi Data, Internet (“MIDI”) 14,15% 14,02%
Telekomunikasi tetap 3,29% 4,18%
Jumlah pendapatan 100,00% 100,00%
BEBAN
Beban penyelenggaraan jasa -40,84% -41,89%
Penyusutan dan amortisasi -30,74% -32,76%
Karyawan -7,25% -7,18%
Pemasaran -4,24% -4,62%
Umum dan administrasi -3,60% -3,45%
Kerugian selisih kurs - bersih -0,02% -1,15%
Lain-lain - bersih -0,29% -0,66%
Jumlah beban -86,50% -91,18%
LABA KOTOR 13,50% 8,82%
Keuntungan (kerugian) selisih kurs - bersih 0,94% -4,83%
Penghasilan bunga 0,38% 0,82%
Biaya keuangan -7,73% -10,57%
Kerugian perubahan nilai wajar derivatif - bersih -0,94% -0,91%
LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 6,15% -6,67%
(BEBAN) MANFAAT PAJAK PENGHASILAN -1,78% 2,32%
LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN 4,37% -4,35%
(Dinyatakan dalam jutaan rupiah kecuali laba/(rugi) bersih per saham PT INDOSAT Tbk
Amortisasi keuntungan tangguhan dari penjualan dan penyewaan
kembali menara 0,48% 0,53%
Laporan Laba Rugi (Common Size) Untuk Tahun 2015 sampai 2016
Tahun 2016 Tahun 2015
Kas dan setara kas 51,07% Rp 3.623.346
Kas yang dibatasi penggunaannya 139,99% Rp 77.574
Piutang usaha:
Pihak berelasi 80,62% Rp 510.539
Pihak ketiga 103,43% Rp 2.219.636
Piutang lain-lain 382,06% Rp 11.232
Persediaan 201,47% Rp 39.346
Jumlah Aset Lancar 81,40% Rp 9.918.677
Jumlah aset tidak lancar 94,05% Rp 45.469.840
Jumlah liabilitas jangka pendek 95,18% Rp 20.052.600
Jumlah liabilitas jangka panjang 79,63% Rp 22.072.076
JUMLAH LIABILITAS 87,03% Rp 42.124.676
JUMLAH EKUITAS 106,89% Rp 13.263.841
Jumlah pendapatan 109,03% Rp 26.768.525
Jumlah beban 103,43% -Rp 24.406.415
LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK PENGHASILAN -100,53% -Rp 1.785.835
LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN -109,64% -Rp 1.163.478
PT INDOSAT Tbk
2016 2015
ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI
Penerimaan kas dari:
Pelanggan 74,34% 61,12%
Pengembalian Pajak Pertambahan Nilai 0,60% 0,24%
Pengembalian pajak penghasilan badan 0,50% 0,85%
Penghasilan bunga 0,30% 0,51%
Penyelesaian kontrak forward valuta asing 0,00% 0,25%
Pengeluaran kas kepada/untuk:
Regulator, operator lain, pemasok dan lain-lain -38,28% -31,37%
Biaya keuangan -5,79% -6,19%
Karyawan -4,37% -4,59%
Penyelesaian kontrak forward valuta asing -1,42% 0,00%
Pajak penghasilan badan -0,61% -0,49%
Kontrak swap tingkat suku bunga -0,02% -0,04%
ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI
Penerimaan dividen kas 0,13% 0,05%
Penerimaan dari penjualan aset tetap 0,11% 0,61%
Perolehan aset tetap -18,65% -17,11%
Penambahan investasi pada entitas asosiasi -0,24% -0,17%
Perolehan aset takberwujud -0,22% -0,02%
ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN
Penerimaan dari pinjaman jangka panjang 12,09% 24,90%
Penerimaan dari obligasi dan sukuk 8,96% 9,32%
Penerimaan dari pinjaman jangka pendek 2,98% 2,16%
Pembayaran pinjaman jangka panjang -23,43% -16,26%
Pembayaran pinjaman jangka pendek -5,69% -0,76%
Pembayaran obligasi dan sukuk -3,57% -21,78%
Pembayaran kewajiban sewa pembiayaan -2,00% -1,03%
Kontribusi dari kepentingan nonpengendali 0,00% 0,00%
Akuisisi dari kepentingan nonpengendali 0,00% -0,01%
(PENURUNAN)/KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARA
KAS -4,59% 0,33%
Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas
pendanaan -11,00% -3,56%
Dampak perubahan selisih kurs terhadap kas dan
setara kas 0,05% 0,25%
Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas
investasi -18,87% -16,65%
Dividen kas yang dibayarkan kepada
kepentingan non pengendali -0,32% -0,11%
PT INDOSAT Tbk LAPORAN ARUS KAS
Untuk Periode 2015 sampai 2016
Tahun 2016
Tahun 2015
ASET
ASET LANCAR
Kas dan setara kas
2,55%
5,63%
Piutang usaha setelah dikurangi cadangan kerugian nilai piutang
Pihak ketiga
1,12%
1,44%
Pihak berelasi
0,04%
0,08%
Piutang lain-lain
Pihak ketiga
0,05%
0,04%
Pihak berelasi
0,00%
0,00%
Persediaan
0,29%
0,13%
Pajak dibayar di muka:
Pajak penghasilan beban
0,69%
0,57%
Beban dibayar dimuka
7,32%
6,82%
Aset indemnifikasi
0,00%
1,69%
Piutang derivatif
0,00%
0,62%
Aset lain-lain
0,34%
0,23%
Jumlah aset lancar
12,40%
17,25%
ASET TIDAK LANCAR
Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan
60,45%
56,81%
Aset tak berwujud
11,13%
10,75%
Investasi pada ventura bersama
0,31%
0,19%
Beban dibayar dimuka
1,98%
2,30%
Piutang derivatif
0,93%
0,65%
Goodwill
12,17%
11,35%
Aset lain-lain
0,64%
0,71%
Jumlah aset tidak lancar
87,60%
82,75%
Jumlah aset
100,00%
100,00%
PT XL AXIATA Tbk
Laporan Posisi Keuangan (Common Size)
Untuk Tahun 2015 sampai 2016
Tahun 2016 Tahun 2015 PT XL AXIATA Tbk
Laporan Posisi Keuangan (Common Size) Untuk Tahun 2015 sampai 2016
(dalam jutaan rupiah, kecuali data per lembar saham) PT XL AXIATA Tbk
LIABILITAS
Liabilitas jangka pendek
Utang usaha dan utang lain-lain
Pihak ketiga 11,79% 8,93%
Pihak berelasi 0,06% 0,04%
Utang pajak
Pajak lainnya 0,31% 0,44%
Beban yang masih harus dibayar
Pihak ketiga 1,63% 1,91%
Pihak berelasi 0,00% 0,01%
Pendapatan tangguhan 2,20% 2,63%
Liabilitas imbalan kerja jangka pendek 0,36% 0,34%
Provisi 2,79% 5,17%
Bagian lancar dari pinjaman jangka panjang 6,64% 5,83%
Liabilitas sewa 0,60% 0,62%
Bagian lancar dari sukuk ijarah 0,00% 0,84%
Jumlah liabilitas jangka pendek 26,37% 26,76%
Liabilitas jangka panjang
Pinjaman jangka panjang 18,26% 25,72%
Liabilitas sewa 6,14% 3,44%
Sukuk ijarah 1,82% 1,70%
Pinjaman ke pemegang saham 0,00% 11,72%
Pendapatan tangguhan 5,76% 3,52%
Liabilitas pajak tangguhan 1,74% 1,93%
Liabilitas imbalan kerja jangka panjang 0,46% 0,42%
Provisi 0,81% 0,84%
Jumlah liabilitas jangka panjang 34,99% 49,29%
Jumlah Liabilitas 61,37% 76,05%
EKUITAS
Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk
Tambahan modal disetor 57,23% 9,57%
Saldo laba
Telah ditentukan penggunaannya 0,00% 0,00%
Belum ditentukan penggunaannya 14,57% 12,92%
Jumlah ekuitas 38,63% 23,95%
Jumlah liabilitas dan ekuitas 100,00% 100,00%
Modal saham - modal dasar 22.650.000.000 saham biasa, modal
Tahun 2016 Tahun 2015
Pendapatan 100,00% 100,00%
Beban
Beban infrastruktur -38,75% -40,59%
Beban penyusutan -36,68% -30,12%
Beban interkoneksi dan beban langsung lainnya -9,03% -10,15%
Beban gaji dan kesejahteraan karyawan -5,42% -4,76%
Beban penjualan dan pemasaran -6,71% -4,93%
Beban umum dan administrasi -2,33% -2,88%
Beban amortisasi -1,02% -1,07%
Keuntungan selisih kurs - bersih 0,30% 0,10%
Keuntungan dari penjualan dan sewa-balik menara 8,06% 8,90%
Lain-lain -0,52% -0,77%
Laba usaha 7,90% 13,72%
Biaya keuangan -8,40% -7,90%
Keuntungan/ (kerugian) selisih kurs dari pembiayaan - bersih 1,34% -11,11%
Penghasilan keuangan 1,22% 3,18%
Bagian atas rugi bersih ventura bersama -1,19% -0,64%
Laba/ (rugi) sebelum pajak penghasilan 0,87% -2,76%
Manfaat pajak penghasilan 0,89% 2,65%
Laba/ (rugi) tahun berjalan 1,76% -0,11%
(Dinyatakan dalam jutaan rupiah kecuali laba/(rugi) bersih per saham PT XL AXIATA Tbk Laporan Laba Rugi (Common Size)
Untuk Tahun 2015 sampai 2016
Tahun 2016 Tahun 2015
Kas dan setara kas 42,27% Rp 3.311.867
Piutang usaha setelah dikurangi cadangan kerugian nilai piutang
Pihak ketiga 72,31% Rp 848.529 Pihak berelasi 46,43% Rp 49.498 Piutang lain-lain Pihak ketiga 111,74% Rp 22.409 Pihak berelasi 188,94% Rp 606 Persediaan 203,95% Rp 78.979
Jumlah Aset Lancar 67,05% Rp 10.151.586
Jumlah aset tidak lancar 98,76% Rp 48.692.734
Jumlah liabilitas jangka pendek 91,93% Rp 15.748.214
Jumlah liabilitas jangka panjang 66,23% Rp 29.004.471
JUMLAH LIABILITAS 75,27% Rp 44.752.685
JUMLAH EKUITAS 150,51% Rp 14.091.635
Pendapatan 93,29% Rp 22.876.182
Laba/ (rugi) sebelum pajak penghasilan -29,43% -Rp 630.526
Laba/ (rugi) tahun berjalan -1482,03% -Rp 25.338
PT INDOSAT Tbk
2016 2015
ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI
Penerimaan dari pelanggan dan operator lain 77,01% 74,07%
Pembayaran kepada pemasok dan beban lain -46,97% -48,59%
Pembayaran kepada karyawan -3,70% -3,21%
Kas yang dihasilkan dari operasi 26,34% 22,26%
Penghasilan keuangan yang diterima 0,73% 1,29%
ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI
Pembelian aset tetap -20,20% -13,39%
Penerimaan dari transaksi jual dan sewa-balik 6,65% 0,00%
Investasi pada ventura bersama -1,14% -0,49%
Penerimaan kas bersih dari aset lain-lain 0,30% 0,26%
Pembelian lisensi 0,00% -1,33%
ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN
Penerimaan dari transaksi jual dan sewa-balik 6,26% 0,00%
Pembayaran utang kepada pemegang saham -8,32% 0,00%
Penerimaan dari penerbitan saham 8,19% 0,00%
Pembayaran pinjaman jangka panjang -16,01% -40,11%
Pembayaran bunga pinjaman jangka panjang -4,83% -4,07%
Pembayaran imbal hasil ijarah -0,55% 0,00%
Biaya penerbitan saham -0,21% 0,00%
Penerimaan pinjaman jangka panjang 0,00% 18,19%
Biaya penerbitan sukuk ijarah 0,00% -0,03%
Pembayaran sukuk ijarah -1,79% 0,00%
Penerimaan dari sukuk ijarah 0,00% 4,84%
Penurunan bersih kas dan setara kas -6,89% -11,80%
Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas
pendanaan -19,42% -21,17%
Dampak perubahan selisih kurs terhadap kas dan
setara kas -0,02% 0,05%
Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas
investasi -13,92% -14,87%
Pembayaran liabilitas sewa dan biaya transaksi
jual dan sewa-balik -2,17% 0,00%
-1,02% -0,58%
Arus kas bersih yang diperoleh dari aktivitas
operasi 26,44% 24,24%
Pembayaran pajak penghasilan badan dan pajak final
Penerimaan dari aset tetap yang dijual dan
penggantian klaim asuransi 0,46% 0,08%
PT XL AXIATA Tbk LAPORAN ARUS KAS
Untuk Periode 2015 sampai 2016
Penerimaan bersih pengembalian pajak
D. Hasil Analisis
Berdasarkan analisis diatas, dapat diketahui bahwa :
1. Rasio Lancar
Kedua perusahaan tersebut mengalami penurunan dalam hal kemampuan
membayar hutang jangka pendeknya. Meskipun demikian, PT XL AXIATA Tbk
memiliki tingkat rasio likuiditas lebih tinggi yaitu 47% (tahun 2016) daripada PT
INDOSAT Tbk yang hanya 42% (tahun 2016).
2. Rasio Cepat
Kedua perusahaan mengalami penurunan dalam hal kemampuan membayar
hutang jangka pendeknya dengan aset liquid yang dimiliki perusahaan. Meskipun
demikian, PT XL AXIATA Tbk memiliki tingkat rasio likuiditas lebih tinggi yaitu 46%
(tahun 2016) daripada PT INDOSAT Tbk yang hanya 42% (tahun 2016)
2016
2015
2016
2015
1 Rasio Lancar
0,42
0,49
-0,07
0,47
0,64
-0,17
2 Rasio Cepat
0,42
0,49
-0,07
0,46
0,64
-0,18
3 Rasio Kas
0,10
0,18
-0,08
0,10
0,21
-0,11
4 Perputaran Piutang Usaha
10,78
9,80
0,98
33,53
25,47
8,05
5 Perputaran Hari untuk Menagih Piutang
33,39
36,72
-3,32
10,74
14,13
-3,39
6 Total Liabilitas terhadap Total Aset
0,72
0,76
-0,04
0,61
0,76
-0,15
7 Total Liabilitas terhadap Ekuitas
2,59
3,18
-0,59
1,59
3,18
-1,59
8 Ekuitas terhadap Total Aset
0,28
0,24
0,04
0,39
0,24
0,15
9 Ekuitas terhadap Aset Tetap
0,36
0,32
0,05
0,64
0,42
0,22
10 Rasio Total Utang
0,72
0,76
-0,04
0,61
0,76
-0,15
11 Utang jangka Panjang terhadap Ekuitas
1,24
1,66
-0,42
0,91
2,06
-1,15
12 Liabilitas Lancar terhadap Total Liabilitas
0,52
0,48
0,04
0,43
0,35
0,08
13 ROA
0,03
-0,02
0,05
0,01
0,00
0,01
14 Net Profit Margin
0,05
-0,05
0,11
0,02
0,00
0,02
15 ROE
0,09
-0,09
0,18
0,02
0,00
0,02
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN PT INDOSAT Tbk
PT XL AXIATA Tbk
Peningkatan/
(Penurunan)
No
Peningkatan/
(Penurunan)
3. Rasio Kas
Kedua perusahaan mengalami penurunan dalam hal kemampuan membayar
hutang jangka pendek dengan uang kas yang dimiliki oleh perusahaan tersebut.
Berdasarkan data perhitungan menunjukkan bahwa, pada tahun 2016 PT INDOSAT
Tbk maupun PT XL AXIATA Tbk memiliki prosentase rasio kas yang sama yaitu
sebesar 10%. Meskipun demikian jika dilihat dari trend tahun sebelumnya, PT
INDOSAT Tbk mengalami penurunan yang lebih sedikit yaitu sebesar -8% jika
dibandingkan dengan PT XL AXIATA Tbk sebesar -11%.
4. Perputaran Piutang Usaha
Berdasarkan data perhitungan laporan keuangan kedua perusahaan, PT
INDOSAT Tbk memiliki tingkat perputaran piutang usaha yang lebih baik yaitu selama
11 hari jika dibandingkan dengan PT XL AXIATA Tbk yaitu selama 34 hari. Hal
tersebut menunjukkan kemampuan perusahaan mengubah piutang menjadi kas.
5. Jumlah Hari untuk Menagih Piutang
Kedua perusahaan mengalami penurunan dalam melakukan penagihan piutang
perusahaan agar dapat berubah menjadi kas. Meskipun demikian, PT XL AXIATA Tbk
lebih efektif dalam melakukan penagihan piutang kepada debitur karena hanya
memerlukan waktu selama 11 hari. Hal tersebut berbanding terbalik dengan PT
INDOSAT Tbk yang membutuhkan waktu selama 33 hari untuk melakukan penagihan
piutang kepada debitur.
6. Total Liabilitas terhadap Total Aset
Analisis ini bertujuan untuk mengetahui seberapa besar aset perusahaan yang
dibiayai dengan liabilitas. Berdasarkan perhitungan tersebut menunjukkan bahwa,72%
Aset PT INDOSAT Tbk dibiayai dengan liabilitas. Sedangkan PT XL AXIATA Tbk
memiliki aset yang dibiayai dengan liabilitas sebesar 61%. Meskipun tidak ada aturan
baku yang menunjukkan bahwa semikin besar aset yang dibiayai oleh liabilitas
menunjukkan kondisi keuangan baik, atau sebaliknya. Saya beraganggapan bahwa PT
XL AXIATA Tbk lebih baik, hal ini juga didasarkan kemampuan perusahaan dalam
membayar hutang-hutangnya jika aset likuid yang dimiliki terbatas.
7. Total Liabilitas terhadap Ekuitas
Analisis ini bertujuan untuk mengetahui seberapa besar ekuitas perusahaan
yang yang berasal dari liabilitas. Berdasarkan perhitungan tersebut menunjukkan
bahwa, kedua perusahaan mengalami trend penurunan. Meskipun demikian, PT
dari pada yang dimiliki oleh PT XL AXIATA Tbk
8. Ekuitas terhadap Total Aset
Analisis ini menunjukkan berapa aset perusahaan yang berasal dari ekuitas.
Berdasarkan perhitungan, kedua perusahaan mengalami peningkatan yaitu PT
INDOSAT Tbk memiliki aset yang dibiayai oleh ekuitas sebesar 28% sedangkan PT
XL AXIATA Tbk sebesar 39%. Hal tersebut menunjukkan bahwa PT XL AXIATA
Tbk dalam menjalankan perusahaannya tidak terlalu mengandalkan liabilitas dalam
pengadaan aset.
9. Ekuitas terhadap Aset Tetap
Analisis ini bertujuan untuk mengetahui seberapa besar aset tetap yang dibiayai
oleh ekuitas. Berdasarkan perhitungan, kedua perusahaan mengalami peningkatan yaitu
PT INDOSAT Tbk memiliki Ekuitas terhadap Aset Tetap dengan rasio sebesar 36%
sedangkan PT XL AXIATA Tbk memiliki rasio 64%. Hal tersebut menunjukkan
bahwa, PT XL AXIATA Tbk lebih baik dalam hal pengadaan aset tetap karena
mayoritas dibiayai dengan Ekuitas.
10. Rasio Utang
Berdasarkan perhitungan, kedua perusahaan mengalami tren penurunan dalam
hal rasio utang. Meskipun demikian, PT INDOSAT Tbk lebih solvabel karena memiliki
kemampuan membayar utang dengan aset yang dimilikinya sebesar 72% yang lebih
besar daripada kemampuan PT XL AXIATA Tbk dalam melunasi utang yang
dimilikinya yaitu hanya sebesar 61%.
11. Utang Jangka Panjang terhadap Ekuitas
Bertujuan untuk mengetahui seberapa besar ekuitas yang dijaminkan untuk
memperoleh hutang jangka panjang. Berdasarkan perhitungan, kedua perusahaan
mengalami trend penurunan dalam hal penjaminan liabilitas jangka panjang dengan PT
INDOSAT Tbk sebesar 124% sedangkan PT XL AXIATA sebesar 91%.
12. Liabilitas Lancar terhadap Total Liabilitas
Analisis ini bertujuan untuk mengetahui seberapa besar liabilitas lancar yang
dimiliki oleh perusahaan jika dibandingkan dengan total liabilitas perusahaan.
Berdasarkan perhitungan, PT INDOSAT Tbk miliki liabilitas lancar sebesar 52% dari
keseluruhan liabilitas PT INDOSAT Tbk. Hal tersebut berarti bahwa dalam melakukan
pinjaman, PT INDOSAT Tbk lebih senang terhadap pinjaman jangka pendek.
Sedangkan PT XL AXIATA 43% liabilitas yang dimiliki perusahaan berasal dari
liabilitas jangka pendek,
13. ROA
Berdasarkan perhitungan, PT INDOSAT Tbk dan PT XL AXIATA Tbk
mengalami peningkatan dalam Return on Asset. Meskipun demikian, ROA yang
dimiliki oleh PT INDOSAT Tbk lebih besar yaitu 3% jika di bandingkan dengan ROA
yang dimiliki oleh PT XL AXIATA Tbk.
14. Net Profit Margin
Analisis ini bertujuan untuk mengetahui sejauh mana kemampuan perusahaan
baik PT INDOSAT Tbk maupun PT XL AXIATA Tbk dalam menghasilkan laba atas
penjualan produk-produknya. Berdasarkan perhitungan NPM, kedua perusahaan
mengalami tren positif dalam 2 tahun terakhir. Meskipun demikian, PT INDOSAT Tbk
memiliki NPM lebih besar yaitu sebesar 5% jika dibandingkan NPM yang dimiliki oleh
PT XL AXIATA Tbk
15. ROE
Berdasarkan perhitungan ROE, PT INDOSAT Tbk maupun PT XL AXIATA
Tbk mengalami trend peningkatan dalam 2 tahun terakhir. Meskipun demikian, PT
INDOSAT Tbk memiliki tingkat pengembalian (ROE) lebih tinggi yaitu 9%
dibandingkan dengan ROE yang dimiliki oleh PT XL AXIATA Tbk yang hanya
sebesar 2%.
Berdasarkan berbagai analisis yang telah saya lakukan mulai dari common size, indeks trend
beberapa pos maupun analisis fundamental, maka saya akan memberikan kredit kepada PT
INDOSAT Tbk. Alasan yang melatarbelakangi keputusan pemberian kredit tersebut karena
1. Meskipun PT INDOSAT Tbk memiliki aspek likuiditas yang lebih rendah daripada
PT XL AXIATA Tbk, akan tetapi PT INDOSAT Tbk lebih solvabel daripada PT XL
AXIATA Tbk
2. Kemampuan menghasilkan Laba bersih atas penjualan yang dilakukan oleh PT
INDOSAT Tbk lebih besar daripada yang dimiliki oleh PT XL AXIATA Tbk,
sehingga diasumsikan PT INDOSAT Tbk mampu untuk membayar angsuran + bunga
setiap bulannya
3. Jika dilihat dari indek pertumbuhan yang dimiliki oleh PT INDOSAT Tbk (rentang
waktu 2 tahun) lebih baik jika dibandingkan dengan PT XL AXIATA Tbk dalam
rentang waktu yang sama. Hal tersebut dapat dilihat dari common size, indeks trend
maupun analisis fundamental yang telah dilakukan.
Lampiran
1. PT INDOSAT Tbk
Tahun 2016 Tahun 2015 ASET
ASET LANCAR
Kas dan setara kas Rp 1.850.425 Rp 3.623.346
Kas yang dibatasi penggunaannya Rp 108.593 Rp 77.574 Piutang usaha: Pihak berelasi Rp 411.609 Rp 510.539 Pihak ketiga Rp 2.295.670 Rp 2.219.636 Piutang lain-lain Rp 42.913 Rp 11.232 Persediaan Rp 79.272 Rp 39.346 Aset derivatif Rp 15.437 Rp 1.030 Pajak dibayar di muka:
Pajak penghasilan Rp - Rp 69.411
Pajak lain-lain Rp 199.113 Rp 344.885
Bagian lancar dari beban dibayar dimuka jangka panjang
Beban frekuensi dan lisensi dibayar di muka Rp 2.462.403 Rp 2.321.743 Sewa dibayar dimuka Rp 420.013 Rp 428.355 Beban dibayar dimuka lainnya Rp 137.043 Rp 221.687 Aset keuangan lancar lainnya Rp 2.416 Rp 13.591 Aset lancar lainnya Rp 48.574 Rp 36.302
Jumlah Aset Lancar Rp 8.073.481 Rp 9.918.677
ASET TIDAK LANCAR
Kas yang dibatasi penggunaannya Rp 5.092 Rp 49.427 Piutang pihak berelasi Rp 3.991 Rp 2.758 Klaim restitusi pajak Rp 422.885 Rp 538.049 Aset pajak tangguhan Rp 215.971 Rp 114.226 Beban dibayar di muka jangka panjang
Beban frekuensi dan lisensi dibayar di muka Rp 59.375 Rp 93.216 Sewa dibayar di muka Rp 1.044.179 Rp 1.011.455 Beban dibayar di muka lainnya Rp 86.594 Rp 175.460 Investasi pada entitas asosiasi Rp 153.413 Rp 78.521 Investasi jangka panjang Rp 25.469 Rp 37.821
Aset tetap Rp 39.078.409 Rp 41.821.703
Goodwill dan aset tak berwujud lain Rp 1.440.211 Rp 1.351.431 Aset keuangan tidak lancar lain Rp 68.342 Rp 54.881 Aset tidak lancar lain-lain Rp 161.292 Rp 140.892 Jumlah aset tidak lancar Rp 42.765.223 Rp 45.469.840
JUMLAH ASET Rp 50.838.704 Rp 55.388.517
PT INDOSAT Tbk Laporan Posisi Keuangan Untuk Tahun 2015 sampai 2016
PT INDOSAT Tbk (dalam jutaan rupiah, kecuali data per lembar saham)
Tahun 2016 Tahun 2015 Laporan Posisi Keuangan
Untuk Tahun 2015 sampai 2016
PT INDOSAT Tbk (dalam jutaan rupiah, kecuali data per lembar saham)
LIABILITAS DAN EKUITAS
LIABILITAS JANGKA PENDEK
Pinjaman jangka pendek Rp 399.390 Rp 1.449.022
Utang usaha: Pihak berelasi Rp 225.478 Rp 123.652 Pihak ketiga Rp 619.585 Rp 640.490 Utang pengadaan Rp 4.381.710 Rp 6.263.117 Utang pajak Utang pajak Rp 339.797 Rp 24.538 Pajak lain-lain Rp 103.424 Rp 73.702 Akrual Rp 1.533.412 Rp 1.730.483
Kewajiban imbalan kerja jangka pendek Rp 388.165 Rp 335.620 Kewajiban imbalan kerja jangka panjang - bagian jangka pendek Rp 39.442 Rp 32.196 Pendapatan diterima di muka Rp 1.005.403 Rp 1.117.253
Uang muka pelanggan Rp 542.258 Rp 285.863
Liabilitas derivatif Rp 20.814 Rp 290.747
Bagian jangka pendek dari pinjaman jangka panjang:
Pinjaman Rp 3.795.600 Rp 4.240.746
Utang obligasi Rp 3.391.286 Rp 1.152.791
Sukuk Rp 225.804 Rp 226.810
Kewajiban sewa pembiayaan Rp 554.037 Rp 516.527
Provisi atas kasus hukum Rp 1.358.643 Rp 1.358.643
Liabilitas jangka pendek lain-lain Rp 162.344 Rp 190.400 Jumlah liabilitas jangka pendek Rp 19.086.592 Rp 20.052.600 LIABILITAS JANGKA PANJANG
Utang pihak berelasi Rp 37.693 Rp 25.196
Liabilitas pajak tangguhan Rp 11.551 Rp 12.572 Pinjaman jangka panjang - setelah dikurangi bagian jangka pendek
Pinjaman Rp 2.273.616 Rp 6.369.885
Utang obligasi Rp 9.060.534 Rp 9.282.161
Sukuk Rp 1.014.985 Rp 954.586
Kewajiban sewa pembiayaan Rp 2.959.487 Rp 3.450.558 Kewajiban imbalan kerja jk panjang - setelah dikurangi jk pendek Rp 1.245.845 Rp 908.838 Liabilitas jangka panjang lain-lain Rp 971.282 Rp 1.068.280 Jumlah liabilitas jangka panjang Rp 17.574.993 Rp 22.072.076
JUMLAH LIABILITAS Rp 36.661.585 Rp 42.124.676
EKUITAS
Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk
Modal saham - nilai nominal Rp100 per saham Seri A dan Seri B Rp 543.393 Rp 543.393
Tambahan modal disetor Rp 1.546.587 Rp 1.546.587
Saldo laba
Dicadangkan Rp 134.446 Rp 134.446
Belum dicadangkan Rp 10.701.160 Rp 9.596.118
Komponen ekuitas lain-lain Rp 404.104 Rp 404.104 Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan Rp 11.527 Rp 20.607 Keuntungan pengukuran kembali atas program imbalan pasti Rp 36.244 Rp 251.459 Cadangan perubahan nilai wajar investasi tersedia untuk dijual -Rp 27.261 -Rp 14.909 Cadangan lindung nilai arus kas Rp 3 Rp 1.030
13.350.203
Rp Rp 12.482.835
Kepentingan nonpengendali Rp 826.916 Rp 781.006
JUMLAH EKUITAS Rp 14.177.119 Rp 13.263.841
Tahun 2016 Tahun 2015
PENDAPATAN
Selular Rp 24.095.337 Rp 21.895.722
Multimedia, Komunikasi Data, Internet (“MIDI”) Rp 4.130.461 Rp 3.753.485 Telekomunikasi tetap Rp 958.826 Rp 1.119.318 Jumlah pendapatan Rp 29.184.624 Rp 26.768.525
BEBAN
Beban penyelenggaraan jasa -Rp 11.918.821 -Rp 11.213.902 Penyusutan dan amortisasi -Rp 8.972.570 -Rp 8.769.147
Karyawan -Rp 2.114.754 -Rp 1.921.071
Pemasaran -Rp 1.237.831 -Rp 1.236.679
Umum dan administrasi -Rp 1.049.399 -Rp 923.567 Kerugian selisih kurs - bersih -Rp 5.842 -Rp 306.648
Lain-lain - bersih -Rp 85.904 -Rp 176.451
Jumlah beban -Rp 25.244.071 -Rp 24.406.415
LABA KOTOR Rp 3.940.553 Rp 2.362.110
Keuntungan (kerugian) selisih kurs - bersih Rp 273.805 -Rp 1.292.516 Penghasilan bunga Rp 111.474 Rp 218.555 Biaya keuangan -Rp 2.256.285 -Rp 2.829.464 Kerugian perubahan nilai wajar derivatif - bersih -Rp 274.284 -Rp 244.520
LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK PENGHASILAN Rp 1.795.263 -Rp 1.785.835
(BEBAN) MANFAAT PAJAK PENGHASILAN -Rp 519.608 Rp 622.357
LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN Rp 1.275.655 -Rp 1.163.478
PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN
Pos-pos yang akan direklasifikasi ke Laba Rugi
Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan
Selisih periode berjalan Rp 457 Rp 29.688 Penyesuaian reklasifikasi -Rp 9.537 Rp -Cadangan lindung nilai arus kas:
(Kerugian) keuntungan yang belum direalisasikan -Rp 3.878 Rp 4.202 Penyesuaian reklasifikasi Rp 2.851 -Rp 3.172
22.459
-Rp Rp 15.809 Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke Laba Rugi
(Kerugian) keuntungan pengukuran kembali atas program imbalan pasti -Rp 285.982 Rp 214.620 Keuntungan (beban) pajak terkait Rp 71.496 -Rp 53.655 (Kerugian) keuntungan komprehensif lain tahun berjalan -setelah pajak -Rp 236.945 Rp 176.774
JUMLAH PENGHASILAN (KERUGIAN) KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN Rp 1.038.710 -Rp 986.704
LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA:
Pemilik entitas induk Rp 1.105.042 -Rp 1.310.001 Kepentingan nonpengendali Rp 170.613 Rp 146.523
1.275.655
Rp -Rp 1.163.478
Pemilik entitas induk Rp 867.368 -Rp 1.135.001 Kepentingan nonpengendali Rp 171.342 Rp 148.297
1.038.710
Rp -Rp 986.704 PT INDOSAT Tbk
Laporan Laba Rugi Untuk Tahun 2015 sampai 2016
JUMLAH PENGHASILAN (KERUGIAN) KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN YANG DAPATDIATRIBUSIKAN KEPADA:
LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR DAN DILUSIAN YANG DAPAT
DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK (dalam Rupiah penuh) Rp 203 -Rp 241
141.050
Rp Rp 141.050 (Dinyatakan dalam jutaan rupiah kecuali laba/(rugi) bersih per saham PT INDOSAT Tbk
Amortisasi keuntungan tangguhan dari penjualan dan penyewaan kembali menara
Perubahan nilai wajar yang belum direalisasi atas investasi yang
Sald
o 1 Ja
nua
ri 20
15
543.3
93
Rp
1.54
6.58
7
Rp
134.4
46
Rp
10.9
06.1
19
Rp
404.1
04
Rp
9.08
1
-Rp
92.2
68
Rp
-Rp
-Rp
13.6
17.8
36
Rp
680.7
19
Rp
14.2
98.5
55
Rp
Ca
dan
gan
lind
ung
nila
i aru
s ka
s
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
1.03
0
Rp
1.03
0
Rp
-Rp
1.03
0
Rp
Divid
en d
ari e
ntita
s an
ak
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
47.0
44
-Rp
47.0
44
-Rp
Aku
isisi
kep
enti
ngan
non
pen
gen
dali
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
2.48
5
-Rp
2.48
5
-Rp
Kon
trib
usi d
ari k
epe
ntin
gan
non
pen
gen
dali
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
1.51
9
Rp
1.51
9
Rp
Laba
(rug
i) ta
hun
berj
alan
-Rp
-Rp
-Rp
1.31
0.00
1
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
1.31
0.00
1
-Rp
146.5
23
Rp
1.16
3.47
8
-Rp
Sald
o 31
Dese
mbe
r 201
5
543.3
93
Rp
1.54
6.58
7
Rp
134.4
46
Rp
9.59
6.11
8
Rp
404.1
04
Rp
20.6
07
Rp
251.4
59
Rp
14.9
09
-Rp
1.03
0
Rp
12.4
82.8
35
Rp
781.0
06
Rp
13.2
63.8
41
Rp
Ca
dan
gan
lind
ung
nila
i aru
s ka
s
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
1.02
7
-Rp
1.02
7
-Rp
-Rp
1.02
7
-Rp
Divid
en d
ari e
ntita
s an
ak
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
125.4
32
-Rp
125.4
32
-Rp
Laba
tah
un b
erja
lan
-Rp
-Rp
-Rp
1.10
5.04
2
Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
1.10
5.04
2
Rp
170.6
13
Rp
1.27
5.65
5
Rp
Sald
o 31
Dese
mbe
r 201
6
543.3
93
Rp
1.54
6.58
7
Rp
134.4
46
Rp
10.7
01.1
60
Rp
404.1
04
Rp
11.5
27
Rp
36.2
44
Rp
27.2
61
-Rp
3
Rp
13.3
50.2
03
Rp
826.9
16
Rp
14.1
77.1
19
Rp
-Rp
29.6
88
Rp
14.9
09
-Rp
-Rp
-Rp
14.9
09
-Rp
-Rp
PT
IN
DOS
AT T
bk
LAPO
RAN
PE
RUB
AHA
N EK
UIT
AS
Untu
k Pe
riod
e 20
15 sa
mpa
i 201
6
Seli
sih K
urs
kare
na
Pen
jaba
ran L
K
Keu
ntu
ngan
Pen
guku
ran
Kemb
ali a
tas P
rogr
am
Imb
alan
Pas
ti
Ca
dan
gan
Peru
bah
an
Nila
i W
ajar I
nve
sta
si
ters
edia
untu
k Dij
ual
Sald
o La
ba
29.6
88
Rp
-Rp
-Rp
Kep
enti
ngan
Non
-pen
gen
dali
Juml
ah
Eku
itas
Ca
dan
gan
Lind
ung
Nila
i
Aru
s Ka
s
Juml
ah
-Rp
Kete
rang
an
Mo
dal S
aham
Tamb
ahan
Mod
al D
isetor
D
icad
angk
an
Belu
m
Di
cada
ngka
n
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
Komp
one
n
Eku
itas L
ain
Selis
ih ku
rs ka
rena
pen
jaba
ran l
apo
ran
keu
anga
n en
tita
s an
ak
Selis
ih ku
rs ka
rena
pen
jaba
ran l
apo
ran
keu
anga
n en
tita
s an
ak
Peru
bah
an n
ilai w
ajar a
tas in
vesta
si te
rsed
ia
untu
k dij
ual
Keu
ntu
ngan
(ke
rugia
n) p
eng
uku
ran k
emb
ali
ata
s pro
gram
imb
alan
pas
ti-se
sud
ah p
ajak
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
Keu
ntu
ngan
pen
guku
ran k
emb
ali a
tas
prog
ram
imb
alan
pas
ti-se
sud
ah p
ajak
Peru
bah
an n
ilai w
ajar a
tas in
vesta
si te
rsed
ia
untu
k dij
ual
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
9.08
0
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
159.1
91
Rp
-Rp
-Rp
-Rp
12.3
52
-Rp
-Rp
215.2
15
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
215.2
15
-Rp
-Rp
-Rp
-Rp
159.1
91
Rp
9.08
0
-Rp
12.3
52
-Rp
214.4
86
-Rp
-Rp
-Rp
1.77
4
Rp
-Rp
-Rp
729
Rp
29.6
88
Rp
14.9
09
-Rp
160.9
65
Rp
9.08
0
-Rp
12.3
52
-Rp
2016 2015
ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI
Penerimaan kas dari:
Pelanggan Rp 28.724.605 Rp 26.230.342
Pengembalian Pajak Pertambahan Nilai Rp 230.068 Rp 103.077 Pengembalian pajak penghasilan badan Rp 194.839 Rp 363.537
Penghasilan bunga Rp 114.333 Rp 219.748
Penyelesaian kontrak forward valuta asing Rp - Rp 105.785 Pengeluaran kas kepada/untuk:
Regulator, operator lain, pemasok dan lain-lain -Rp 14.791.085 - 13.463.345,0
Biaya keuangan -Rp 2.238.752 -Rp 2.658.816
Karyawan -Rp 1.687.223 -Rp 1.969.175
Penyelesaian kontrak forward valuta asing -Rp 550.014 Rp
-Pajak penghasilan badan -Rp 235.619 -Rp 209.170
Kontrak swap tingkat suku bunga -Rp 9.637 -Rp 15.312
ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI
Penerimaan dividen kas Rp 49.229 Rp 20.283 Penerimaan dari penjualan aset tetap Rp 43.954 Rp 261.226
Perolehan aset tetap -Rp 7.207.477 -Rp 7.344.833
Penambahan investasi pada entitas asosiasi -Rp 91.970 -Rp 72.370 Perolehan aset takberwujud -Rp 85.122 -Rp 9.670
ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN
Penerimaan dari pinjaman jangka panjang Rp 4.670.000 Rp 10.688.530 Penerimaan dari obligasi dan sukuk Rp 3.460.000 Rp 4.000.000 Penerimaan dari pinjaman jangka pendek Rp 1.150.000 Rp 925.000 Pembayaran pinjaman jangka panjang -Rp 9.053.865 -Rp 6.978.781 Pembayaran pinjaman jangka pendek -Rp 2.200.000 -Rp 325.000 Pembayaran obligasi dan sukuk -Rp 1.381.000 -Rp 9.347.137 Pembayaran kewajiban sewa pembiayaan -Rp 771.050 -Rp 441.678
Kontribusi dari kepentingan nonpengendali Rp - Rp 1.519 Akuisisi dari kepentingan nonpengendali Rp - -Rp 2.485
KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN Rp 3.623.346 Rp 3.480.011 KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN Rp 1.850.425 Rp 3.623.346
PT INDOSAT Tbk LAPORAN ARUS KAS Untuk Periode 2015 sampai 2016
(PENURUNAN)/KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS
Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas
investasi -Rp 7.291.386 -Rp 7.145.364
Dividen kas yang dibayarkan kepada kepentingan non pengendali
Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas pendanaan
Dampak perubahan selisih kurs terhadap kas dan setara kas 125.432 -Rp -Rp 47.044 4.251.347 -Rp -Rp 1.527.076 18.297 Rp Rp 109.104 1.772.921 -Rp Rp 143.335 9.751.515 Rp Rp 8.706.671
Tahun 2016
Tahun 2015
ASET
ASET LANCAR
Kas dan setara kas
Rp
1.399.910
Rp
3.311.867
Piutang usaha setelah dikurangi cadangan kerugian nilai piutang
Pihak ketiga
Rp
613.543
Rp
848.529
Pihak berelasi
Rp
22.984
Rp
49.498
Piutang lain-lain
Pihak ketiga
Rp
25.039
Rp
22.409
Pihak berelasi
Rp
1.145
Rp
606
Persediaan
Rp
161.078
Rp
78.979
Pajak dibayar di muka:
Pajak penghasilan beban
Rp
377.563
Rp
334.456
Beban dibayar dimuka
Rp
4.021.117
Rp
4.012.096
Aset indemnifikasi
Rp
-
Rp
994.179
Piutang derivatif
Rp
-
Rp
364.153
Aset lain-lain
Rp
184.484
Rp
134.814
Jumlah aset lancar
Rp
6.806.863
Rp
10.151.586
ASET TIDAK LANCAR
Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan
Rp
33.182.920
Rp
33.426.750
Aset tak berwujud
Rp
6.108.241
Rp
6.326.308
Investasi pada ventura bersama
Rp
168.791
Rp
109.014
Beban dibayar dimuka
Rp
1.085.901
Rp
1.350.742
Piutang derivatif
Rp
508.811
Rp
382.897
Goodwill
Rp
6.681.357
Rp
6.681.357
Aset lain-lain
Rp
353.402
Rp
415.666
Jumlah aset tidak lancar
Rp
48.089.423
Rp
48.692.734
Jumlah aset
Rp
54.896.286
Rp
58.844.320
PT XL AXIATA Tbk
Laporan Posisi Keuangan
Untuk Tahun 2015 sampai 2016
Tahun 2016 Tahun 2015 PT XL AXIATA Tbk
Laporan Posisi Keuangan Untuk Tahun 2015 sampai 2016
(dalam jutaan rupiah, kecuali data per lembar saham) PT XL AXIATA Tbk
LIABILITAS
Liabilitas jangka pendek
Utang usaha dan utang lain-lain
Pihak ketiga Rp 6.470.327 Rp 5.257.397
Pihak berelasi Rp 32.488 Rp 25.617 Utang pajak
Pajak lainnya Rp 171.254 Rp 256.181 Beban yang masih harus dibayar
Pihak ketiga Rp 893.459 Rp 1.121.767
Pihak berelasi Rp - Rp 6.376 Pendapatan tangguhan Rp 1.209.560 Rp 1.548.076 Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Rp 198.264 Rp 199.016
Provisi Rp 1.529.105 Rp 3.043.943
Bagian lancar dari pinjaman jangka panjang Rp 3.645.122 Rp 3.430.720 Liabilitas sewa Rp 327.459 Rp 367.704 Bagian lancar dari sukuk ijarah Rp - Rp 491.417 Jumlah liabilitas jangka pendek Rp 14.477.038 Rp 15.748.214 Liabilitas jangka panjang
Pinjaman jangka panjang Rp 10.024.059 Rp 15.133.391
Liabilitas sewa Rp 3.368.344 Rp 2.023.085
Sukuk ijarah 1001586 Rp 1.000.394
Pinjaman ke pemegang saham Rp - Rp 6.897.500 Pendapatan tangguhan Rp 3.164.729 Rp 2.070.193 Liabilitas pajak tangguhan Rp 954.567 Rp 1.137.491 Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Rp 251.889 Rp 246.820
Provisi Rp 444.929 Rp 495.597
Jumlah liabilitas jangka panjang Rp 19.210.103 Rp 29.004.471
Jumlah Liabilitas Rp 33.687.141 Rp 44.752.685
EKUITAS
Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk
Tambahan modal disetor Rp 12.138.748 Rp 5.632.445 Saldo laba
Telah ditentukan penggunaannya Rp 700 Rp 700 Belum ditentukan penggunaannya Rp 8.000.901 Rp 7.604.352
Jumlah ekuitas Rp 21.209.145 Rp 14.091.635
Jumlah liabilitas dan ekuitas Rp 54.896.286 Rp 58.844.320 Modal saham - modal dasar 22.650.000.000 saham biasa, modal
Tahun 2016
Tahun 2015
Pendapatan
Rp
21.341.425
Rp
22.876.182
Beban
Beban infrastruktur
-Rp
8.269.268
-Rp
9.286.366
Beban penyusutan
-Rp
7.827.973
-Rp
6.889.429
Beban interkoneksi dan beban langsung lainnya
-Rp
1.926.396
-Rp
2.320.957
Beban gaji dan kesejahteraan karyawan
-Rp
1.156.450
-Rp
1.089.065
Beban penjualan dan pemasaran
-Rp
1.432.730
-Rp
1.127.023
Beban umum dan administrasi
-Rp
498.320
-Rp
659.727
Beban amortisasi
-Rp
218.067
-Rp
245.873
Keuntungan selisih kurs - bersih
Rp
64.937
Rp
21.813
Keuntungan dari penjualan dan sewa-balik menara
Rp
1.721.058
Rp
2.035.383
Lain-lain
-Rp
111.342
-Rp
175.661
Laba usaha
Rp
1.686.874
Rp
3.139.277
Biaya keuangan
-Rp
1.793.508
-Rp
1.807.768
Keuntungan/ (kerugian) selisih kurs dari pembiayaan - bersih
Rp
286.050
-Rp
2.542.545
Penghasilan keuangan
Rp
260.869
Rp
727.526
Bagian atas rugi bersih ventura bersama
-Rp
254.704
-Rp
147.016
Laba/ (rugi) sebelum pajak penghasilan
Rp
185.581
-Rp
630.526
Manfaat pajak penghasilan
Rp
189.935
Rp
605.188
Laba/ (rugi) tahun berjalan
Rp
375.516
-Rp
25.338
Laba komprehensif lainnya yang tidak direklasifikasi ke dalam laba/ (rugi)
Pengukuran kembali keuntungan dari program pensiun manfaat pasti
Rp
28.044
Rp
44.278
Beban pajak penghasilan terkait
-Rp
7.011
-Rp
11.069
Laba komprehensif lainnya tahun berjalan, setelah pajak
Rp
21.033
Rp
33.209
Jumlah laba komprehensif
Rp
396.549
Rp
7.871
Laba/ (rugi) yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk
Rp
375.516
-Rp
25.338
Jumlah laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk 396.549
Rp
Rp
7.871
Laba/ (rugi) bersih per saham dasar dan dilusian
Rp
38
-Rp
3
PT XL AXIATA Tbk
Laporan Laba Rugi
Untuk Tahun 2015 sampai 2016
Saldo 1 Januari 2015
Rp
853.449
Rp
5.597.344
Rp
700
Rp
7.596.481
Rp
14.047.974
Penerbitan saham baru terkait kompensasi
berbasis saham
Rp
689
Rp
32.995
Rp
-
Rp
-
Rp
33.684
Biaya penerbitan saham
Rp
-
-Rp
33
Rp
-
Rp
-
-Rp
33
Rugi tahun berjalan
Rp
-
Rp
-
Rp
-
-Rp
25.338
-Rp
25.338
Laba komprehensif lainnya, setelah pajak
Rp
-
Rp
-
Rp
-
Rp
33.209
Rp
33.209
Cadangan kompensasi berbasis saham
Rp
-
Rp
2.139
Rp
-
Rp
-
Rp
2.139
Saldo 31 Desember 2015
Rp
854.138
Rp
5.632.445
Rp
700
Rp
7.604.352
Rp
14.091.635
Penerbitan saham baru terkait kompensasi
berbasis saham
Rp
899
Rp
31.643
Rp
-
Rp
-
Rp
32.542
Biaya penerbitan saham terkait kompensasi
berbasis saham
Rp
-
-Rp
36
Rp
-
Rp
-
-Rp
36
Laba tahun berjalan
Rp
-
Rp
-
Rp
-
Rp
375.516
Rp
375.516
Laba komprehensif lainnya, setelah pajak
Rp
-
Rp
-
Rp
-
Rp
21.033
Rp
21.033
Cadangan kompensasi berbasis saham
Rp
-
Rp
13.227
Rp
-
Rp
-
Rp
13.227
Saldo 31 Desember 2016
Rp
1.068.796
Rp
12.138.748
Rp
700
Rp
8.000.901
Rp
21.209.145
PT XL AXIATA Tbk
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS
Untuk Periode 2015 sampai 2016
-Rp
Rp
6.733.415
-Rp
-Rp
58.187
Rp
-
Rp
-
-Rp
58.187
Penerbitan saham baru terkait penawaran
umum terbatas
Biaya penerbitan saham terkait penawaran
umum terbatas
213.759
Rp
Rp
6.519.656
Rp
Modal saham
Tambahan
modal disetor
Telah
ditentukan
penggunaann
Belum
ditentukan
penggunaann
Jumlah ekuitas
Saldo laba/ Retained earnings
2016 2015
ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI
Penerimaan dari pelanggan dan operator lain Rp 21.293.411 Rp 22.940.398 Pembayaran kepada pemasok dan beban lain -Rp 12.987.540 -Rp 15.050.549 Pembayaran kepada karyawan -Rp 1.023.184 -Rp 994.193 Kas yang dihasilkan dari operasi Rp 7.282.687 Rp 6.895.656 Penghasilan keuangan yang diterima Rp 200.945 Rp 398.509
ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI
Pembelian aset tetap -Rp 5.584.443 -Rp 4.145.839
Penerimaan dari transaksi jual dan sewa-balik Rp 1.837.591 Rp -Investasi pada ventura bersama -Rp 314.481 -Rp 152.037 Penerimaan kas bersih dari aset lain-lain Rp 83.980 Rp 81.403
Pembelian lisensi Rp - -Rp 412.787
ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN
Penerimaan dari transaksi jual dan sewa-balik Rp 1.730.409 Rp -Pembayaran utang kepada pemegang saham -Rp 2.299.439 Rp -Penerimaan dari penerbitan saham Rp 2.265.041 Rp -Pembayaran pinjaman jangka panjang -Rp 4.425.696 -Rp 12.422.832 Pembayaran bunga pinjaman jangka panjang -Rp 1.336.293 -Rp 1.260.183
Pembayaran imbal hasil ijarah -Rp 151.536 Rp -Biaya penerbitan saham -Rp 58.223 -Rp 33 Penerimaan pinjaman jangka panjang Rp - Rp 5.635.350 Biaya penerbitan sukuk ijarah Rp - -Rp 8.507 Pembayaran sukuk ijarah -Rp 494.000 Rp -Penerimaan dari sukuk ijarah Rp - Rp 1.500.000
Penurunan bersih kas dan setara kas -Rp 1.905.686 -Rp 3.655.285 3.311.867
Rp Rp 6.951.316
Kas dan setara kas pada akhir tahun Rp 1.399.910 Rp 3.311.867
PT XL AXIATA Tbk LAPORAN ARUS KAS
Untuk Periode 2015 sampai 2016
Dampak perubahan selisih kurs terhadap kas dan setara kas
5.368.524
-Rp -Rp 6.556.205
6.271
-Rp Rp 15.836 Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas
pendanaan
-Rp
Kas dan setara kas pada awal tahun
128.199 Rp Rp 23.773 3.849.154 -Rp -Rp 4.605.487 598.787 -Rp
Penerimaan dari aset tetap yang dijual dan penggantian klaim asuransi
Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi
Pembayaran liabilitas sewa dan biaya transaksi jual dan sewa-balik
Penerimaan bersih pengembalian pajak penghasilan badan
Pembayaran pajak penghasilan badan dan pajak final
Arus kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi 111.338 Rp Rp 392.631 282.978 -Rp -Rp 180.389 7.311.992 Rp Rp 7.506.407