PENGARUH TINGKAT INFLASI, SUKU BUNGA, NILAI
TUKAR DAN BETA SAHAM TERHADAP HARGA
SAHAM PERUSAHAAN PERBANKAN
YANG TERDAFTAR DI BEI
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi
Sebagian Persyaratan Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi
Oleh :
MASRIA NATALIA SITUMEANG Nim.7102220014
FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS NEGERI MEDAN
i
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur penulis panjatkan kehadirat Tuhan Yang Maha Kuasa , yang telah memberikan kasih karunia-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini .Judul yang diangkat dalam skripsi ini yaitu : “PENGARUH TINGKAT INFLASI,SUKU BUNGA ,NILAI TUKAR DAN BETA SAHAMTERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BEI”.
Adapun maksud penyusunan skripsi ini adalah untuk memenuhi salah satu syarat memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Universitas Negeri Medan.
Dalam kesempatan ini, penulis mengucapkan terimakasih yang sebesar-besarnya kepada semua pihak yang telah membantu dalam penyelesaian skripsi ini.Penulis ingin mengucapkan terimakasih kepada :
1. Bapak Drs.Kustoro Budiarta,M.E. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Medan beserta staf.
2. Bapak Drs. Thamrin, M.Si. selaku Pembantu Dekan I Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Medan.
3. Bapak Drs.La Ane, M.Si. selaku Ketua Jurusan Akuntansi
4. Bapak Drs. Jihen Ginting, M.Si.Ak. selaku sekretaris jurusan akuntansi sekaligus sebagai dosen pembimbing skripsi saya.
ii
6. Bapak Hermansyah Sembing ,SE ,M.Si ,Ak selaku dosen Pembanding Utama Saya .
7. Bapak Drs. Jumiadi AW ,M.Si ,Ak selaku dosen Pembimbing Akademik saya.
8. Buat bang Ricky selaku pegawai administrasi jurusan akuntansi yang sudah banyak membantu dalam mengurus semua berkas – berkas . 9. Teristimewa untuk kedua orangtuaku, Bapakku J.Situmeang dan
Mamakku M.br.Siregar yang senantiasa memberikan dukungan kepadaku baik secra moril maupun materil sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini .
10.Buat abang – abangku dan kakak – kakakku ,bg bartho ,bg paber hutabarat , bg patar , mama hope dan papa hope (kak tina dan bg toga), kak Kristin (edak awak) , kak hendrito (teman sekamarku ), kak alida , dan kak ope yang selalu memberiku dukungan serta motivasi.
11.Buat Sahabat baikku Roma Juita Tambunan Terimakasih Banyak Atas Bantuannya Selama Ini.
12.Khusus untuk dua orang yang selalu ada saat aku susah maupun senang ,tempatku menggadu dan mencurahkan semua uneg – unegku best friends for everku Lilyani Irma P.Simanjuntak dan Frida Sinaga terimakasih banyak kalian takkan terlupakan .
iii
14.Buat bg Frengky Tobing makasih banyak atas bantuan dan dukungannya selama ini .
15.Buat Vici Manulu terimakasih yang sebanyak – banyaknya atas bantuannya selama mengolah data .
16.Buat teman – teman Akt B, sekaligus teman seperjuangan selama kuliah ,Dessy Simatupang , Suci Selviani , Debora , Sahala Raja alias “ucok” , Dan semua yang gak bisa penulis sebut satu persatu.
17.Buat teman – teman seperjuangan dari kelas Akt A .
18.Dan seluruh pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu,yang telah membantu penulis selama mengerjakan , menyusun dan dalam penyelesaian skripsi ini.
Penulis menyadari bahwa penyusunan skripsi ini belum sempurna baik penulisan maupun isi karena keterbatasan kemampuan penulis. Oleh karena itu , penulis mengharapkan kritik dan saran yang sifatnya membangun dari pembaca untuk penyempurnaan isi skripsi ini.
Akhir kata penulis berharap semoga skripsi ini memberi manfaat bagi penulis dan pembaca pada umumnya.
Medan , Maret 2014
Penulis ,
iv ABSTRAK
Masria Natalia Situmeang.Nim 7102220014.Pengaruh Tingkat Inflasi , Suku Bunga ,Nilai Tukar ,dan Beta Saham Terhadap Harga Saham Perusahaan Perbankan Di BEI.
Penelitian ini dilakukan karena termotivasi adanya fenomena atas berbedanya hasil penelitian yang dilakukan oleh beberapa penelitian terdahulu yang dilakukanoleh Wiyani (2005); Mudji Utami dan Mudjilah Rahayu (2003);serta Amos Amoroso Avanti (2004) dalam Maryanne (2009).
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh antara nilai tukar rupiah, tingkat suku bunga,inflasi dan beta saham terhadap harga saham.Sampel penelitian inisebanyak 17 perusahaan sector perbankan di Bursa Efek Indonesia, dengan metode purposive sampling (periode tahun 2009 – 2011), sehingga jumlah data observasi (n) = 51.Penelitian ini menggunakan uji regresi linear berganda.
Hasil penelitian bahwa secara parsial (individu) terdapat pengaruh yang signifikan antara nilai tukar rupiah, suku bunga terhadap Harga Saham perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI secara parsial,tingkat inflasi dan beta saham tidak berpengaruh.Sementara secara simultan ke empat variable bebas yaitu tingkat inflasi ,suku bunga ,nilai tukar dan beta saham berpengaruh terhadap harga saham perusahaan perbankan di BEI.
Dari hasil penelitian saran yang diberikan yaitu Investor dapat menjadikan nilai tukar dan suku bunga sebagai informasi dalam penanaman investasinya karena terbukti bahwa nilai tukar rupiah dan suku bunga berpengaruh terhadap peningkatan harga saham.Faktor beta saham dan inflasi tidak berpengaruh terhadap harga saham. Hal ini mengindikasikan bahwa kedua factor tersebut tidak perlu diperhatikan oleh investor dalam penentuan investasi.
v ABSTRACT
Masria Natalia Situmeang. Nim 7102220014 . Effect of Inflation , Interest Rate , Exchange Rate, and Beta Stocks Share Price Corporate Banking in IDX .
This research was conducted as motivated above phenomenon different results of research conducted by several previous studies conducted by Wiyani (2005 ) ; Mudji Utami and Mudjilah Rahayu ( 2003) , as well as Amos Avanti Amoroso (2004) in Maryanne (2009 ) .
This study aims to analyze the influence of the exchange rate , interest rates , inflation and stock beta of the stock price . The study sample as many as 17 companies of banking sector in Indonesia Stock Exchange , with purposive sampling method ( the period from 2009 to 2011 ) , so the number of observations ( n ) = 51. This study used multiple linear regression .
The results of the study that partially ( people) a significant difference between the exchange rate , interest rates on Stock Price banking companies listed on the Stock Exchange partially , the rate of inflation and stock beta has no effect . While simultaneously into four independent variables , namely the rate of inflation , interest rates , exchange rates and stock beta effect on the banking company's stock price on the Stock Exchange .
From the research, the advice given is that investors can make exchange rates and interest rates as the information in the planting investment because it proved that the exchange rate and interest rates affect the stock price increases . Factor beta stocks and inflation has no effect on stock prices . This indicates that both of these factors need not be considered by investors in determining investment .
vii DAFTAR ISI
DAFTAR ISI HAL
LEMBAR PERSETUJUAN PEMBIMBING ... i
viii
2.4.Hipotesis ... 33
BAB III METODOLOGI PENELITIAN ... 34
3.1 Lokasi Penelitian ... 34
3.2 Populasi dan Sampel ... 34
3.3 Tempat Dan Waktu Penelitian ... 35
3.4 Definisi Operasional Variabel ... 35
3.5 Jenis Data ... 38
3.6 Teknik Pengumpulan Data ... 38
3.7 Teknik Analisis Data ... 37
3.7.1 Metode Analisis Deskriptif ... 37
3.7.2 Metode Analisis Statistik ... 37
3.7.3 Pengujian Hipotesis ... 38
BAB IV . HASIL DAN PEMBAHASAN 4.1Gambaran umum perusahaan ... 47
4.2 Hasil Penelitian ... 65
4.3 Pembahasan Hasil Penelitian ... 83
BAB V . KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan ... 87
5.2 Saran ... 88
DAFTAR PUSTAKA
x
DAFTAR GAMBAR
Gambar Halaman
2.1 Kerangka Konseptual ... 26
4.1 Hasil UjiNormalitas dengan Histogram Grafik Normal PPlot
(Sebelum Ditransformasi) ... 59
4.2 Hasil Uji Normalitas dengan Histogram Grafik Normal PPlot
(Setelah Ditransformasi Menjadi Ln)) ... 60
xi
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Data Sekunder
Harga Saham Perusahaan Perbankan
Lampiran 2 Nilai Variabel
Harga Saham
Beta Saham
Nilai Tukar
Suku Bunga
Inflasi
Lampiran 3 Hasil Olah data Spss 20
Hasil Regresi Berganda
Uji Asumsi Klasik
Pengujian Hipotesis
88 BAB V
KESIMPULAN DAN SARAN
5.1. KESIMPULAN
Berdasarkan hasil hasil penelitian dan pembahasan dapat disimpulkan : 1. Tingkat inflasi berpengaruh positif terhadap harga saham perusahaan
perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
2. Suku bunga berpengaruh positif terhadap harga saham perusahaan
perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
3. Nilai tukar berpengaruh positif terhadap harga saham perusahaan
perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
4. Beta saham berpengaruh positif terhadap harga saham perusahaan
perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
5. Secara simultan variable tingkat inflasi ,suku bnga ,nilai tukar dan beta
saham berpengaruh positif terhadap harga saham perusahaan perbankan
yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
5.2 . SARAN
1. Peneliti selanjutnya dapat menambah katagori perusahaan yang dijadikan sampel penelitian ,misalnya seluruh perusahaan yang terdaftar di BEI. 2. Bagi peneliti selanjutnya,hendaknya memperluas variable yang akan
89
3. Bagi peneliti selanjutnya agar memperbesar jangka waktu (periode) penelitian karena dalam hal data memiliki keterbatasan dan kondisi yang berbeda setiap tahun, sehingga rentan terkena uji asumsi klasik (autokorelasi).
90
DAFTAR PUSTAKA
Ang, Robert, 1997, Buku Pintar Pasar Modal Indonesia, Edisi 1, Mediasoft Indonesia.
Amalia, Lia, 2007. Ekonomi Internasional, Edisi Pertama, Graha Ilmu, Yogyakarta.
Boediono, 1985. Ekonomi Moneter, Edisi Ketiga, BPFE, Yogyakarta.
Bodie, Kane dan Marcus, 2006. Investment. Edisi Keenam, Salemba Empat, Jakarta.
Brealey, Myers dan Marcus, 2007. Dasar-dasar Manajemen Keuangan
Perusahaan, Edisi Kelima, Erlangga, Jakarta.
Brigham, F. Eugene dan Joel F. Houston, 2001.Manajemen Keuangan,Edisi Kedelapan, Erlangga, Jakarta.
Jogiyanto, 2003. Teori Portofolio dan Analisis Investasi, Edisi Ketiga, Erlangga, Jakarta.
Kuncoro, Mudrajad, 2009. Metode Riset untuk Bisnis dan Ekonomi, Edisi Ketiga, Erlangga, Jakarta.
Madura, Jeff, 2006. Keuangan Perusahaan Internasional, Edisi Kedelapan, Salemba Empat, Jakarta.
Sugiyono, 1999. Metode Penelitian Bisnis, Edisi 1, CV ALVABETA, Bandung. Tandelilin, Eduardus, 2001, Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio, Edisi
Pertama, BPFE, Yogyakarta..
Situmorang, Helmi dan Muslich Lufti, 2012. Analisis Data untuk Riset
Manajemen dan Bisnis, Edisi Ketiga, USU PRESS, Medan.
Anoraga, Panji dan Pakarti, Piji, 2001. Pasar Modal, Keberadaan dan
Manfaatnya Bagi Pembangunan, Jakarta : PT. Rineka Cipta.
91
Simanungkalit, Nadia.2012. Pengaruh Inflasi ,Suku Bunga Dan Nilai Tukar Terhadap Harga Saham Perusahaan Trade , Service and Investment di Bursa Efek Indonesia.Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara (Tidak Dipublikasikan).Medan
Ginting , Frans Wiliam 2012.Analisis Pengaruh Risiko Sistematis , Nilai Tukar , Dan Suku Bunga Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Perbankan Di Bursa Efek Indonesia . Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara (Tidak Dipublikasikan). Medan
Utami, Mudjilah dan Rahayu Mudjilah.2003. Peranan Profitabilitas, suku bunga,inflasi dan Nilai tukar. Jurnal Manajemen dan Kewirausahaan vol.5 No.4. Universitas Surabaya.
Aulianisa,Fitri 2013 .Pengaruh Faktor Fundamental Dan Risiko sistematik Terhadap Harga Saham Di Pasar modal Syariah (Studi Empiris Jii Di Bei Tahun 2007-).Jurnal Ekonomi Islam vol.VII No.1.Universitas Islam Indonesia.
Anastasia, Njo, Yanny Widiastuty Gunawan dan Imelda Wijianti. 2003. Analisis Faktor fundamental dan resiko sistematis terhadap Harga Saham Properti di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Vol. 5, No.2 November 2003.
Suramaya Suci Kewal. 2012. Pengaruh Inflasi,Suku Bunga, Kurs, dan Pertumbuhan PDB Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan. Jurnal Economica Vol.8.No.1.Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Musi Palembang.
Mudasetia Hamid 2008. Pengaruh Suku Bunga Deposito Dan Kurs Terhadap Harga Saham Pada Industri Perbankan.Jurnal Ekonomi & Pendidikan, Volume 5 Nomor 2, Desember 2008.
