PENGARUH PROFITABILITAS, RISIKO BISNIS, DAN TINGKAT PERTUMBUHAN TERHADAP STRUKTUR MODAL
PADA PERUSAHAAN PERTAMBANGAN
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana
Program Studi Akuntansi
Oleh :
ARYANDA ADHA ASHADI 2013310689
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS SURABAYA
ii
PENGARUH PROFITABILITAS, RISIKO BISNIS, DAN TINGKAT PERTUMBUHAN TERHADAP STRUKTUR MODAL
PADA PERUSAHAAN PERTAMBANGAN
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana
Program Studi Akuntansi
Oleh :
ARYANDA ADHA ASHADI 2013310689
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS SURABAYA
v
MOTTO
“
Rahasia Kesuksesan adalah Melakukan Hal yang Biasa Secara Tidak
Biasa.” – John D. Rockefeller Jr.
“Lebih Baik Kehilangan Sesuatu Demi Tuhan, Daripada Kehilangan
Tuhan Demi Sesuatu.” – Mufti Menk
“Jadikanlah Kesalahan Demi Kesalahan Bagian dari Suatu Pembelajaran
Untuk Melakukan Hal yang Lebih Baik Lagi dari Hari Kemaren Karena
vi
PERSEMBAHAN
Alhamdulillah hirobbil alamin
Sujud dan syukur kehadirat Mu Tuhan Yang Maha Esa, lagi Maha Penyayang, Maha Pemaaf, Maha Suci bagimu yang selalu member saya nikmat dan karunia sehingga diberkahi kelancaran dalam menyelesaikan skripsi ini.
Terima kasih kepada kedua orangtua saya ibu Yayuk Suci Rahayu dan bapak Arief Budi Rianto yang telah membesarkan hingga dewasa ini tanpa kalian saya bukanlah apa-apa di dunia ini. Jasa-jasa serta doa kalian selalu mengalir tiada henti sehingga saya bisa sampai seperti sekarang ini, mungkin saya masih jauh dari harapan kalian tetapi saya yakin suatu saat saya akan membuat mama dan papa bangga, Amin Ya Rabbal Alamin.
Terimakasih kepada bapak Dr. Drs. Agus Samekto, Ak., M.Si. selaku dosen pembimbing yang telah membuat mental saya semakin kuat karena arahan dan bimbingannya yang sangat disiplin. Mohon maaf bila saya ada salah terimakasih telah mengantarkan saya untuk menyelesaikan skripsi ini.
Terimakasih kepada ibu Titis Puspitaningrum Dewi Kartika, S.Pd., MSA. Ibu Indah Hapsari, S.Ak., M.A. Serta ibu Joicenda Nahumury, M.Si., Ak. CA. Selaku dosen penguji yang telah banyak memberi banyak masukan kepada saya sehingga skripsi saya dapat lebih baik lagi.
Terimakasih saya ucapkan kepada seluruh dosen, karyawan, serta staff STIE Perbanas Surabaya atas segala fasilitas, ilmu, pengalaman, dan bimbingan yang telah diberikan.
Terimakasih untuk sahabat saya Rifqi, Tata, Devina, Deky dan Laili yang telah sabar dan rela meluangkan waktunya hanya untuk membantu agar hasil skripsi saya baik dan benar. Tanpa bantuan kalian saya tidak akan sanggup melakukannya sendirian.
Terimakasih kepada Agus Squad Andhika, Abraham, Rafly, Zhava, Raka yang selalu ada disaat bimbingan setiap hari Rabu dan Kamis. Aku rindu kegiatan kita setiap setelah bimbingan selalu
vii
bermain PlayStation agar pikiran yang penat perihal masalah skripsi hilang sesaat karna canda tawa kalian.
Terimakasih kepada kelurga besar saya penghuni Warkop Om yaitu Ainun, Affan, Adit, Brasta, Deky, Rohmana, Permana, Shatya, Hace, Desma, Soleh, Rizqo, Thoriq, Digma, Hananto, Fakhry, Ikbar, Musa, Ilham, Dandun, Zahid, Zhava, Rafly, Nazar, Ino, Wildan, Erick canda tawa kalian disaat cangkruk tidak pernah akan kulupakan, bakalan rindu kumpul bareng kalian, buka bersama kalian, liburan bareng kalian, bakar-bakar, nobar, semuanya yang bersama kalian tidak pernah akan kulupakan. Thanks guys
Terimakasih kepada grup Celenk yaitu Iebad, Ragil, Ricky, Fasa, Fajrul, Andhika, Rafael, Septian, Adit yang dulu selalu bersama saat istirahat kuliah maupun setelah kuliah, aku rindu billiard bareng kalian teman-teman.
Terimakasih juga buat grup Sembarang yaitu Bowo, Dimas, Fajrul, Andhika, Zhava, Rafael yang selalu nongkrong di Unyil disaat malam tiba, nribun bareng nonton Persebaya, dan lain sebagainya.
Terimakasih juga buat anak-anak Nganjuk boss warkop sebelah kampus yang setaip hari bermain remi tanpa lelah seperti Ramadhan, Trio, Romi, Vadoil, Raydi, Obam, Sholehudin, Lodwik, Alif, Ragil, dll. Miss you guys.
Terimakasih buat kekasihku Iga Dwi Suryani yang tidak pernah lelah buat menyemangati dan mengigatkanku agar menyelesaikan tugas skripsi ini. Semoga impian kita berdua dapat tercapai aminn.
Terimakasih juga buat seluruh keluarga besar Paduan Suara STIE Perbanas, di dalam padus saya mengenal arti kekeluargaan, kebersamaan, keceriaaan, suka maupun duka, serta mengenal berbagai macam teman, pengalaman bersama kalian tidak pernah aku lupakan.
viii
Terimakasih untuk seluruh teman-teman S1 Akuntansi STIE Perbanas angkatan 2013. Terimakasih untuk semua cerita suka maupun duka selama kuliah, semoga kita semua sukses kedepannya AMIN.
Salam Hangat
x
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis panjatkan atas kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat serta hidayahNya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Pengaruh Profitabiltas, Risiko Bisnis, dan Tingkat Pertumbuhan Perusahaan Terhadap Struktur Modal pada Perusahaan Pertambangan” dengan baik dan lancar.
Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini tidak akan terselesaikan tanpa dukungan dan bantuan dari berbagai pihak. Pada kesempatan ini, penulis menyampaikan rasa hormat dan ucapan terimakasih kepada ;
1. Bapak Dr. Lutfi, S.E., M.Fin selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya.
2. Ibu Dr. Luciana Spica Almilia, S.E., M.Si., QIA., CPSAK selaku Ketua Program Studi Sarjana Akuntansi STIE Perbanas Surabaya.
3. Bapak Dr. Drs Agus Samekto, Ak., M.Si selaku Dosen Pembimbing yang telah banyak membantu serta rela membantu proses bimbingan saya, saran, masukan, dan arahan beliau sangat membantu selama proses penyelesaian skripsi hingga akhir ini.
4. Ibu Titis Puspitaningrum Dewi Kartika, S.Pd, MSA selaku dosen penguji proposal dan skripsi yang telah banyak memberikan masukan untuk penyempurnaan skripsi saya. 5. Ibu Joicenda Nahumury, M.Si., Ak., Ca selaku dosen penguji proposal yang telah baik dan
sabar kepada saya untuk member masukan agar skripsi saya menjadi lebih baik.
6. Ibu Indah Hapsari, S.Ak., M.A selaku dosen penguji skripsi yang telah teliti dalam mengecek kesalahan-kesalahan yang ada pada isi dari tulisan skripsi saya.
xi
7. Bapak dan Ibu dosen serta seluruh Civitas Akademika STIE Perbanas Surabaya yang telah memberikan berbagai macam bekal ilmu dan pengetahuan selama kuliah di STIE Perbanas Surabaya.
8. Seluruh pihak yang telah membantu proses penulis dalam penyusunan laporan yang tidak dapat disebutkan satu-persatu.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempuranaan. Oleh karena itu, penulis memohon maaf apabila masih banyak kekurangan karena keterbatasan pengetahuan dan pengalaman. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak yang membutuhkan. Kritik dan saran sangat diharapkan penulis untuk kesempurnaan dari penelitian selanjutnya.
Surabaya, 30 Januari 2018
xii DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERSETUJUAN SIAP UJI ... ii
HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ... iii
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ... iv
HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN ... v
KATA PENGANTAR ... viii
DAFTAR ISI... x
DAFTAR TABEL ... xii
DAFTAR GAMBAR ... xiii
DAFTAR LAMPIRAN ... xiv
ABSTRACT ... xv ABSTRAK ... xvi BAB I PENDAHULUAN ... 1 1.1 Latar Belakang ... 1 1.2 Rumusan Masalah ... 6 1.3 Tujuan Penelititan ... 6 1.4 Manfaat Penelitian ... 7 1.5 Sistematika Penulisan ... 7
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 10
2.1 Penelitian Terdahulu ... 10
2.2 Landasan Teori... 19
2.3 Kajian Teori Antar Variabel ... 29
2.4 Kerangka Pemikiran... 32
2.5 Hipotesis ... 33
BAB III METODE PENELITIAN ... 34
3.1 Rancangan Penelitian ... 34
3.2 Batasan Penelitian ... 34
3.3 Identifikasi Variabel... 34
3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 35
3.5 Pemilihan dan Pengumpulan Data ... 38
3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data ... 39
3.7 Teknik Analisis Data ... 39
BAB IV GAMBARAN SUBJEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA ... 44
4.1 Gambaran Subjek Penelitian ... 44
4.2 Analisis Data ... 47
4.3 Pembahasan ... 76
BAB V PENUTUP... 84
5.1 Kesimpulan ... 84
xiii
5.3 Saran ... 86 DAFTAR RUJUKAN
xiv
DAFTAR TABEL
Halaman Tabel 1.1 : Data Produksi, Ekspor, Konsumsi & Harga Batubara 5 Tabel 4.1 : Pemilihan Sampel Berdasarkan Kriteria Purposive Sampling 45
Tabel 4.2 : Pemilihan Sampel Penelitian Data Akhir 46
Tabel 4.3 : Analisis Deskriptif 48
Tabel 4.4 : Analisis Deskriptif Data DER 51
Tabel 4.5 : Analisis Deskriptif Data ROA 55
Tabel 4.6 : Analisis Deskriptif Data DOL 59
Tabel 4.7 : Analisis Deskriptif Data Growth 64
Tabel 4.8 : Uji Normalitas 68
Tabel 4.9 : Uji Multikoloniearitas 69
Tabel 4.10: Uji Autokorelasi 70
Tabel 4.11: Analisis Durbin-Watson 70
Tabel 4.12: Uji Heteroskedastisitas 71
Tabel 4.13: Uji Analisis Regresi Linier Berganda 73
Tabel 4.14: Uji Statistik F 73
Tabel 4.15: Uji Koefisien Determinasi (R2) 74
xv
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.4 : Kerangka Pemikiran 32
Gambar 4.1 : Rata-rata DER Perusahaan Pertambangan 53
Gambar 4.2 : Rata-rata ROA Perusahaan Pertambangan 57
Gambar 4.3 : Rata-rata DOL Perusahaan Pertambangan 61
xvi
DAFTAR LAMPIRAN
Halaman
Lampiran 1 : Data Perusahaan 88
Lampiran 2 : Data Perusahaan Berdasarkan Kriteria Pengambilan Sampel 89
Lampiran 3 : Data Outlier 90
Lampiran 4 : Data Perhitungan Nilai Debt to Equity Ratio 91
Lampiran 5 : Data Perhitungan Nilai Return On Asset 94
Lampiran 6 : Data Perhitungan Nilai Degree of Operating Leverage 96
Lampiran 7 : Data Perhitungan Nilai Growth 99
xvii
ABSTRACT
THE INFLUENCE OF PROFITABILITY, BUSINESS RISKS, AND GROWTH RATE TO THE CAPITAL STRUCTURE
IN MINING COMPANY
By:
Aryanda Adha Ashadi 2013310689
This research aims to test the influence of the profitability, the business risk, and the growth rate of the company’s capital structure in mining companies. The population used in this study is the whole mining sector companies were listed on the Indonesia stock exchange (idx) of the period of the 2012-2016 publish which doen’t incur losses. The sampling techniques used in this research is purposive sampling method. There are populations of 52 companies that meet the criteria to become a research sample. The analysis technique in this research is descriptive statistics, classical assumption test, multiple linear regression analysis, and statistical tests were performed with SPSS 23.0 test instrument . The results showed: (1) profitability (ROA) has no significant influence to the capital structure, (2) business risk (DOL) has no significant influence to the capital structure, and (3) growth rate (GROWTH) has significant influence to the capital structure.
xviii ABSTRAK
PENGARUH PROFITABILITAS, RISIKO BISNIS, DAN TINGKAT PERTUMBUHAN TERHADAP STRUKTUR MODAL PADA
PERUSAHAAN PERTAMBANGAN Oleh:
Aryanda Adha Ashadi 2013310689
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh profitabilitas, risiko bisnis, dan tingkat pertumbuhan terhadap struktur modal pada perusahaan pertambangan. Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan sektor pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2012-2016 yang tidak mengalami kerugian. Tehnik pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode purposive sampling. Dari populasi yang ada terdapat 52 perusahaan yang memenuhi kriteria untuk dijadikan sampel penelitian. Teknik analisis dalam penelitian ini adalah statistik deskriptif, uji asumsi klasik, regresi linier berganda, dan uji statistik yang dilakukan dengan SPSS versi 23.0. hasil menunjukkan: (1) profitabilitas (ROA) tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap struktur modal, (2) risiko bisnis (DOL) tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap struktur modal, (3) tingkat pertumbuhan (GROWTH) memiliki pengaruh yang signifikan terhadap struktur modal.
