PT PANIN SEKURITAS Tbk DAN PERUSAHAAN ANAK NERACA KONSOLIDASIAN Per 31 Desember 2006, 2005 dan 2004 (Dalam Rupiah Penuh)

(1)

(2)

(3)

(4)

R/018/5/03/07

PT PANIN SEKURITAS Tbk

DAN PERUSAHAAN ANAK NERACA KONSOLIDASIAN

Per 31 Desember 2006, 2005 dan 2004 (Dalam Rupiah Penuh)

Catatan 2006 2005 2004

Rp Rp Rp

AKTIVA

Kas dan Setara Kas 2.c, 2.k, 3, 39

Pihak Hubungan Istimewa 2.m, 28 593.537.404 904.074.188 2.390.892.811

Pihak Ketiga 4.915.824.819 6.146.301.158 17.227.518.680

Deposito pada Lembaga Kliring dan Penjaminan 2.e, 4.a 1.415.289.152 1.127.127.127 714.631.953 Piutang Lembaga Kliring dan Penjaminan 2.e, 4.b 43.591.552.000 27.013.185.000 19.738.711.500

Piutang Perusahaan Efek 2.d, 2.e, 5 -- -- 128.777.250

Piutang Nasabah 2.d, 2.e, 6

Pihak Hubungan Istimewa 2.m, 28 8.810.464.095 -- 196.693.557

Pihak Ketiga 447.018.436.883 17.925.455.302 22.128.291.302

Rekening Nasabah 2.d, 2.e, 7 182.095.662.739 240.193.956.879 124.828.158.889

Portofolio Efek - Diperdagangkan 2.f, 8

Pihak Hubungan Istimewa 2.m, 29 69.491.958.117 100.068.092.871 53.653.811.972

Pihak Ketiga 6.749.709.850 35.914.068.957 12.766.859.455

Beli Efek dengan Janji Jual Kembali 2.h, 9 10.017.777.778 46.383.246.782 43.728.575.527

Beban Dibayar di Muka 2.j, 10 877.714.958 503.166.892 545.636.404

Pendapatan yang Masih Harus Diterima 2.j, 11 1.548.619.637 1.184.220.148 686.245.785

Piutang Lain-lain 12

Pihak Hubungan Istimewa 2.m, 28 18.401.038 28.260.325 50.766.433

Pihak Ketiga 33.251.115 19.402.378 64.220.268

Penyertaan Saham - Pihak Ketiga 2.g, 13 495.000.000 495.000.000 495.000.000

Aktiva Tetap

(Setelah dikurangi akumulasi penyusutan per 31 Desember 2006, 2005, dan 2004 masing-masing sebesar Rp 3.767.846.654, Rp 3.831.567.614 dan

Rp 3.190.691.166) 2.i, 14 2.789.145.850 1.248.905.432 1.097.720.570

Aktiva Pajak Tangguhan 2.l, 22.c 62.815.174 --

--Aktiva Lain-lain 2.k, 15 887.719.757 843.517.751 247.509.295

(5)

R/018/5/03/07

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari Laporan ini

2

FINAL DRAFT

For Discussion Purpose Only

March 6, 2007 To be Finalized Agreed by :

Date :

PT PANIN SEKURITAS Tbk

DAN PERUSAHAAN ANAK

NERACA KONSOLIDASIAN (Lanjutan)

Per 31 Desember 2006, 2005 dan 2004 (Dalam Rupiah Penuh)

Catatan 2006 2005 2004

Rp Rp Rp

KEWAJIBAN, HAK MINORITAS DAN EKUITAS KEWAJIBAN

Hutang Obligasi 2.p, 16 149.038.021.419 173.036.207.014 98.103.907.422

Hutang Lembaga Kliring dan Penjaminan 2.e, 4.b 40.748.019.500 18.278.682.500 12.692.850.000

Hutang Perusahaan Efek 2.e, 17 -- -- 1.095.665

Hutang Bank 18, 28 26.300.000.000 --

--Hutang Nasabah 2.e, 19

Pihak Hubungan Istimewa 2.m, 28 18.458.311 -- 1.948.560.605

Pihak Ketiga 325.628.179.184 114.081.912.227 39.680.007.187

Rekening Nasabah 2.e, 20 16.708.233.418 16.540.274.653 18.109.188.549

Beban Masih Harus Dibayar 2.j, 21 8.143.143.136 1.921.610.102 3.088.408.881

Hutang Pajak 2.l, 22.a 3.200.741.379 1.611.459.326 1.300.639.330

Kewajiban Pajak Tangguhan 2.l, 22.c -- 470.478.328 197.416.545

Kewajiban Diestimasi atas Imbalan Kerja 2.n, 23 1.395.563.498 807.162.898 523.186.289

Hutang Lain-lain 24 198.900.552 512.067.989 257.924.119

Jumlah Kewajiban 571.379.260.397 327.259.855.037 175.903.184.592

HAK MINORITAS 958.404.232 722.217.924 686.932.252

EKUITAS

Modal Saham - Nilai Nominal Rp 250 per Saham Modal Dasar - 640.000.000 Saham

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh - 360.000.000 25 90.000.000.000 90.000.000.000 90.000.000.000

Tambahan Modal Disetor - Bersih 2.q, 26 4.585.630.888 4.585.630.888 4.585.630.888

Saldo Laba

Ditentukan Penggunaannya 27 3.620.376.794 3.120.376.794 2.620.376.794

Belum Ditentukan Penggunaannya 110.869.208.055 54.309.900.547 26.893.897.125

Jumlah Ekuitas 209.075.215.737 152.015.908.229 124.099.904.807

(6)

R/018/5/03/07

PT PANIN SEKURITAS Tbk

DAN PERUSAHAAN ANAK

LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASIAN (Lanjutan)

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada 31 Desember 2006, 2005 dan 2004 (Dalam Rupiah Penuh)

Catatan 2006 2005 2004

Rp Rp Rp

PENDAPATAN USAHA 2.j

Pembiayaan Transaksi Nasabah 29 60.167.077.402 33.334.825.812 16.349.191.707

Keuntungan atas Perdagangan Efek yang

Telah Direalisasi 2.e, 30 30.186.474.746 20.759.377.290 17.064.140.473

Keuntungan atas Perdagangan Efek yang Belum

Direalisasi 2.f 25.796.456.876 5.564.714.928 3.720.184.426

Komisi dari Transaksi Perantara Pedagang Efek 31 11.327.806.238 9.184.105.092 7.014.394.482

Jasa Manajer Investasi 32 9.789.257.211 8.809.793.510 8.062.223.831

Jasa Penjamin Emisi dan Penjualan Efek 33 173.590.853 78.221.764 135.108.037

Lain-lain 34 6.620.195.606 316.497.077 798.953.766

Jumlah Pendapatan Usaha 144.060.858.932 78.047.535.473 53.144.196.722

BEBAN USAHA 2.j

Gaji dan Tunjangan 12.119.234.483 4.460.284.548 5.052.248.595

Umum dan Administrasi 35 7.245.191.383 5.657.001.376 4.142.798.518

Pemasaran 6.499.836.043 3.000.630.469 1.689.092.073

Sewa dan Perawatan Gedung 2.392.602.168 2.000.747.589 1.541.073.235

Amortisasi Emisi Obligasi 2.p, 16 1.001.814.405 1.154.602.234 505.624.680

Penyusutan Aktiva Tetap 2.i, 14 806.604.040 692.093.019 724.584.542

Jumlah Beban Usaha 30.065.282.522 16.965.359.235 13.655.421.643

LABA USAHA 113.995.576.410 61.082.176.238 39.488.775.079

PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN 2.j

Pendapatan Bunga 36 1.795.678.083 3.657.793.208 1.759.338.433

Laba (Rugi) Selisih Kurs - Bersih 2.k (73.037.541) 469.313.257 54.197.845

Laba Penjualan/Penghapusan Aktiva Tetap 2.i, 14 165.425.000 -- 1.851.050

Beban Bunga 16, 18, 37 (50.687.641.038) (31.792.614.426) (15.530.222.884)

Lain-lain - Bersih -- -- 73.943.128

Jumlah Beban Lain-lain - Bersih (48.799.575.496) (27.665.507.961) (13.640.892.428)

LABA SEBELUM MANFAAT (BEBAN) PAJAK

PENGHASILAN 65.196.000.914 33.416.668.277 25.847.882.651

MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN 2.l

Pajak Kini 22.b (3.033.800.600) (1.592.317.400) (1.486.785.530)

Pajak Tangguhan 22.c 533.293.502 (273.061.783) 237.147.082

Jumlah Beban Pajak Penghasilan - Bersih (2.500.507.098) (1.865.379.183) (1.249.638.448)

LABA SEBELUM HAK MINORITAS 62.695.493.816 31.551.289.094 24.598.244.203

HAK MINORITAS ATAS LABA BERSIH PERUSAHAAN

ANAK YANG DIKONSOLIDASI 2.b (236.186.308) (35.285.672) (66.638.084)

LABA BERSIH 62.459.307.508 31.516.003.422 24.531.606.119

LABA BERSIH PER SAHAM DASAR 2.o, 38

(7)

R/018/5/03/07

4

FINAL DRAFT

Date :

PT PANIN SEKURITAS Tbk

DAN PERUSAHAAN ANAK

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN

Catatan Modal Tambahan Jumlah

Saham Modal Disetor Ekuitas

Rp Rp Rp Rp Rp

SALDO 31 DESEMBER 2003 80.000.000.000 1.585.630.888 2.174.357.519 19.328.310.281 103.088.298.688

Dividen Tunai Tahun 2003 27.c -- -- -- (3.520.000.000) (3.520.000.000)

Dividen Saham Tahun 2003 26, 27.c 10.000.000.000 3.000.000.000 -- (13.000.000.000)

--Saldo Laba Ditentukan Penggunaannya 27.c -- -- 446.019.275 (446.019.275)

--Laba Bersih -- -- -- 24.531.606.119 24.531.606.119

SALDO 31 DESEMBER 2004 90.000.000.000 4.585.630.888 2.620.376.794 26.893.897.125 124.099.904.807

Dividen Tunai Tahun 2004 27.b -- -- -- (3.600.000.000) (3.600.000.000)

Saldo Laba Ditentukan Penggunaannya 27.b -- -- 500.000.000 (500.000.000)

--Laba Bersih -- -- -- 31.516.003.422 31.516.003.422

SALDO 31 DESEMBER 2005 90.000.000.000 4.585.630.888 3.120.376.794 54.309.900.547 152.015.908.229 `

Dividen Tunai Tahun 2005 27.a -- -- -- (5.400.000.000) (5.400.000.000)

Saldo Laba Ditentukan Penggunaannya 27.a -- -- 500.000.000 (500.000.000)

--Laba Bersih -- -- -- 62.459.307.508 62.459.307.508 SALDO 31 DESEMBER 2006 90.000.000.000 4.585.630.888 3.620.376.794 110.869.208.055 209.075.215.737 ` Saldo Laba Ditentukan Penggunaannya Belum Ditentukan Penggunaannya

(8)

R/018/5/03/07

PT PANIN SEKURITAS Tbk

DAN PERUSAHAAN ANAK

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN

Catatan 2006 2005 2004

Rp Rp Rp

ARUS KAS DIPEROLEH DARI AKTIVITAS OPERASI

Penerimaan dari Nasabah - Pihak Ketiga 211.732.684.033 74.401.905.040 13.855.120.620 Penjualan Portofolio Efek - Hubungan Istimewa 168.603.019.607 159.489.203.583 208.343.674.701 Penjualan Portofolio Efek - Pihak Ketiga 150.629.889.761 82.114.761.581 73.524.908.973

Penerimaan Bunga - Margin 60.167.077.402 33.334.825.812 16.349.191.707

Pembelian (Penerimaan) Efek dengan Janji Jual Kembali 36.365.469.004 (2.654.671.255) (43.728.575.527) Penerimaan Perdagangan Portofolio Efek - Pihak Ketiga 32.163.800.368 21.303.112.515 20.649.907.114

Penerimaan Lembaga Kliring dan Penjamin 22.469.337.000 5.585.832.500 11.122.281.500

Penerimaan Komisi Perantara Perdagangan Efek 11.327.806.238 9.184.105.092 7.014.394.482

Penerimaan Jasa Manajer Investasi 9.789.257.211 8.809.793.510 8.062.223.831

Pembayaran Pajak 1.589.282.053 (595.251.619) (1.215.896.513)

Penerimaan Bunga - Deposito 790.372.525 1.210.313.030 1.639.067.172

Penambahan (Pengurangan) Deposito Lembaga Kliring dan Penjamin 288.162.025 (412.495.174) (183.155.075)

Penerimaan Jasa Penjamin Emisi 173.590.853 78.221.764 135.108.037

Penerimaan Bunga - Jasa Giro 112.721.672 146.337.519 120.271.261

Penerimaan Bunga - Obligasi -- 2.301.058.945 1.350.000

Penerimaan dari Nasabah - Pihak Hubungan Istimewa -- 196.693.557

--Penerimaan dari Perusahaan Efek -- 128.777.250 27.236.653.578

Pembayaran ke Perusahaan Efek -- (1.095.665) (27.364.335.163)

Pembayaran ke Nasabah - Hubungan Istimewa -- (1.948.560.605) (15.725.738)

Pembayaran Pinjaman Bunga Bank (994.093.059) --

--Penerimaan (Pembayaran) dari Operasi Lainnya - Bersih (2.009.565.517) (15.943.003.912) (1.730.579.436)

Penambahan (Pencairan) Deposito (4.500.000.000) 4.400.000.000 2.700.000.000

Pembayaran kepada Tenaga Ahli dan Karyawan (13.504.518.613) (5.558.192.673) (11.687.076.281) Pembayaran Lembaga Kliring dan Penjamin (16.578.367.000) (7.274.473.500) (12.307.891.000)

Pembayaran Bunga Obligasi 37 (20.645.833.250) (20.929.687.500) (14.250.000.000)

Pembayaran Bunga kepada Nasabah (29.047.714.729) (10.862.926.926) (1.280.222.884)

Pembelian Portofolio Efek - Pihak Ketiga (115.619.529.246) (177.684.980.975) (50.338.499.173) Pembelian Portofolio Efek - Pihak Hubungan Istimewa (119.563.357.000) (128.459.494.887) (152.456.476.660) Pembayaran kepada Nasabah - Pihak Ketiga (379.805.156.348) (112.731.875.886) (65.453.350.573) Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Operasi 3.934.334.990 (82.371.768.879) 8.742.368.953

ARUS KAS DIPEROLEH DARI AKTIVITAS INVESTASI

Hasil Penjualan Aktiva Tetap 14 165.425.000 -- 7.100.000

Pembelian Aktiva Tetap (2.360.319.458) (843.277.881) (855.930.764)

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (2.194.894.458) (843.277.881) (848.830.764)

ARUS KAS DIPEROLEH DARI AKTIVITAS PENDANAAN

Penerimaan Hutang Bank 18 26.300.000.000 --

--Penerbitan Obligasi 16 -- 75.000.000.000

--Pembayaran Biaya Emisi Efek Hutang -- (1.222.302.642)

--Pembayaran Dividen 27 (5.400.000.000) (3.600.000.000) (3.520.000.000)

Pembayaran Obligasi (25.000.000.000) --

--Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan (4.100.000.000) 70.177.697.358 (3.520.000.000)

PENGARUH PERUBAHAN KURS VALUTA KAS

DAN SETARA KAS (73.037.541) 469.313.257 24.978.830

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS (2.433.597.009) (12.568.036.145) 4.398.517.019

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN 7.050.375.346 19.618.411.491 15.219.894.472

(9)

R/018/5/03/07

6

FINAL DRAFT

Date :

PT PANIN SEKURITAS Tbk

DAN PERUSAHAAN ANAK

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN

Catatan 2006 2005 2004

Rp Rp Rp

Kas dan Setara Kas Terdiri dari:

Kas 9.925.093 4.948.268 1.086.379

Bank 5.238.800.280 2.260.848.578 1.890.379.612

Deposito 260.636.850 4.784.578.500 17.726.945.500

Jumlah 5.509.362.223 7.050.375.346 19.618.411.491

INFORMASI TAMBAHAN ARUS KAS

Aktivitas yang Tidak Mempengaruhi Arus Kas:

Dividen Saham -- -- 13.000.000.000

(10)

--DAN PERUSAHAAN ANAK

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

1. Umum

1.a. Pendirian Perusahaan

PT Panin Sekuritas Tbk (Perusahaan) didirikan berdasarkan Akta No. 369 tanggal 27 Juli 1989 juncto Akta No. 59 tanggal 4 September 1989, kedua Akta tersebut dibuat dihadapan Benny Kristianto, SH, Notaris di Jakarta dan telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusannya No. C2.8438.HT.01.01.TH.89 tanggal 7 September 1989, didaftarkan di register Kantor Pengadilan Negeri Jakarta Barat tanggal 14 September 1989 di bawah No. 1300/1989, serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 90 tanggal 10 Nopember 1989, Tambahan No. 2985/1989, dengan nama "PT Panin Sekuritasindo".

Berdasarkan Akta Notaris Benny Kristianto, SH, Notaris di Jakarta No. 264 tanggal 25 Nopember 1991, dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 57 tanggal 16 Juli 1993, Tambahan No. 3189/1993, nama Perusahaan diubah menjadi "PT Nusamas Panin". Berdasarkan Akta No. 105 tanggal 12 Juni 1995 juncto Akta No. 205 tanggal 27 Juni 1995, kedua Akta tersebut dibuat dihadapan Benny Kristianto, SH, Notaris di Jakarta, yang mana Akta No. 205 tanggal 27 Juni 1995 telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 3 tanggal 9 Januari 1996, Tambahan No. 348/1996, nama Perusahaan kembali diubah menjadi "PT Panin Sekuritas".

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan Risalah Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa No. 34 tanggal 26 Juli 2004, yang dibuat dihadapan Fathiah Helmi, SH, Notaris di Jakarta mengenai perubahan modal disetor. Perubahan ini telah dilaporkan kepada Menteri Hukum dan Perundang-undangan Republik Indonesia dengan No. C-19720 HT.01.04.TH.2004 tanggal 5 Agustus 2004 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 99 Tambahan No. 1042/2004 tanggal 10 Desember 2004.

Sesuai dengan Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi Perantara Perdagangan Efek, Penjamin Emisi Efek dan Manajer Investasi/Penasihat Investasi.

Perusahaan telah mendapat ijin usaha sebagai Perantara Pedagang Efek, Penjamin Emisi Efek dan Manajer Investasi dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) masing-masing dengan Surat Keputusannya No. 205/PM/1992, No. 206/PM/1992 tertanggal 14 April 1992 dan No. Kep-01/PM/MI/1997 tertanggal 31 Januari 1997. Perusahaan juga telah memperoleh ijin pembiayaan penyelesaian transaksi efek oleh Perusahaan bagi nasabah dari Bapepam dan Bursa Efek Jakarta (BEJ) masing-masing dalam Surat Keputusan Ketua Bapepam No: Kep-09/PM/97 tanggal 30 April 1997 dan Surat Direksi BEJ No: Peng-151/BEJ-1.3/0897 tanggal 1 Agustus 1997. Ijin telah diperbaharui beberapa kali, terakhir sesuai Surat BEJ No: S-0876/BEJ.ANG/07-2006 tanggal 10 Juli 2006, maka ijin tersebut masih berlaku sampai dengan 3 Juli 2007.

Perusahaan berdomisili di Jakarta dan berkantor pusat di Gedung Bursa Efek Jakarta - Menara II, Lt. 17 Jl. Jenderal Sudirman Kav. 52-53, Jakarta 12190, Indonesia. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial sejak 14 September 1989.

(11)

PT PANIN SEKURITAS Tbk

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)

8

FINAL DRAFT

Date :

1.b. Penawaran Umum Efek dan Obligasi Perusahaan

Pada tanggal 15 Mei 2000, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) dengan suratnya No. S-106/PM/2000 untuk melakukan Penawaran Umum Perdana. Penawaran Umum Perdana ini terdiri dari 80.000.000 saham biasa atas nama dengan nilai nominal Rp 500 per saham dengan harga penawaran Rp 550 per saham, dan sejumlah 24.000.000 Waran Seri I (waran). Pelaksanaan waran tersebut telah kadaluarsa pada tanggal 2 Juni 2003 dan tidak ada waran yang dilaksanakan.

Perusahaan telah mencatatkan seluruh sahamnya pada Bursa Efek Jakarta pada tanggal 31 Mei 2000 dengan cara perdagangan tanpa warkat (Scripless Trading).

Pada tanggal 8 September 2003, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Bapepam dengan suratnya No. S-2222/PM/2003 untuk melakukan Penawaran Obligasi Panin Sekuritas I Tahun 2003 (obligasi) sebesar Rp 100.000.000.000 (seratus milyar rupiah) ditawarkan 100% dari harga nominal pada pasar perdana yang diterbitkan tanpa warkat dengan jangka waktu 5 (lima) tahun. Obligasi tersebut dikenakan tingkat bunga tetap sebesar 14,25% per tahun dengan pembayaran bunga setiap 3 bulan, dimulai pada tanggal 18 September 2003 dan terakhir akan dilakukan pada tanggal 18 September 2008 yang merupakan pelunasan pokok obligasi. Perusahaan dapat membeli kembali obligasi yang belum jatuh tempo bila obligasi tersebut telah berumur 1 (satu) tahun sejak tanggal penerbitan. Obligasi tersebut tercatat pada Bursa Efek Surabaya tanggal 19 September 2003.

Pada tanggal 28 Pebruari 2005, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Bapepam dengan suratnya No. S-432/PM/2005 untuk melakukan Penawaran Obligasi Panin Sekuritas II tahun 2005 sebesar Rp 75.000.000.000 (tujuh puluh lima milyar rupiah) yang terdiri dari 2 (dua) seri, yaitu Seri A dengan jumlah pokok sebesar Rp 25.000.000.000; berjangka waktu 370 (tiga ratus tujuh puluh) hari; jatuh tempo pada tanggal 20 Maret 2006 dengan tingkat bunga tetap 10,50% dan Seri B dengan jumlah pokok sebesar Rp 50.000.000.000; berjangka waktu 2 (dua) tahun; jatuh tempo pada tanggal 15 Maret 2007 dengan tingkat bunga tetap sebesar 11,625%. Obligasi tersebut tercatat pada Bursa Efek Surabaya tanggal 16 Maret 2005. Obligasi Panin Sekuritas II Tahun 2005 Seri A dengan nilai nominal sebesar Rp 25.000.000.000 telah dilunasi Perusahaan pada tanggal 17 Maret 2006.

1.c. Perusahaan Anak yang Dikonsolidasi

Perusahaan memiliki pengendalian atas manajemen perusahaan anak sebagai berikut:

Perusahaan Anak Domisili Kegiatan Persentase Tahun

Usaha Kepemilikan Operasi 2006 2005 2004 Komersial

% Rp Rp Rp

PT Panin Investment Jakarta Perusahaan 49,00 --* 1.879.223.985 1.416.113.577 1.346.925.984

Management (PIM) Efek

Jumlah Aktiva

* Belum Beroperasi

PIM didirikan berdasarkan Akta Pendirian Perseroan Terbatas No. 3 tanggal 5 Juli 2002 yang dibuat dihadapan Fathiah Helmi, SH, di Jakarta. Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. C-12795 HT.01.01.TH.2002 tanggal 12 Juli 2002. Saat ini perusahaan anak tersebut belum melakukan kegiatan operasional karena belum mendapat ijin usaha dari instansi yang berwenang.

(12)

1.d. Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Karyawan

Berdasarkan Akta Notaris Veronica Lily Dharma, SH, No. 29 tanggal 26 September 2006 dan Akta Notaris Fathiah Helmi, SH, No. 66 tanggal 28 Mei 2004, susunan komisaris dan direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2006, 2005 dan 2004 adalah sebagai berikut:

Komisaris

Presiden Komisaris : Mu=min Ali Gunawan

Wakil Presiden Komisaris : Aries Liman

Komisaris : Kun Mawira

Poppy S. Dharsono

Komisaris Independen : Peter Setiono

Direksi

Presiden Direktur : I Made Rugeh Ramia

Wakil Presiden Direktur : Handrata Sadeli

Direktur : Winston S.A. Sual

Rosmini Lidarjono Susunan Komite Audit adalah sebagai berikut:

Ketua : Peter Setiono

Anggota : Juliantoro

Imelda Susilawaty

Kompensasi komisaris dan direksi yang dibayarkan dalam bentuk gaji dan tunjangan lainnya untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2006, 2005 dan 2004 masing-masing sebesar Rp 2.233.816.071 Rp 1.601.110.303 dan Rp 1.398.597.641.

Jumlah karyawan Perusahaan dan perusahaan anak pada tanggal 31 Desember 2006, 2005 dan 2004 masing- masing sebanyak 85, 78 dan 79 orang.

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi

2.a. Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian

Laporan keuangan konsolidasian ini disajikan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia, yang antara lain meliputi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) yang ditetapkan oleh Ikatan Akuntan Indonesia (IAI), peraturan Bapepam No. VIII.G.7 mengenai Pedoman Penyajian Laporan Keuangan dan Pedoman Akuntansi Perusahaan Efek yang ditetapkan oleh Bursa Efek Jakarta (BEJ). Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan prinsip berkesinambungan (going concern) serta mengikuti konvensi harga historis (historical cost), kecuali investasi dalam efek tertentu yang dicatat sebesar nilai wajarnya. Kebijakan akuntansi ini diterapkan secara konsisten kecuali apabila dinyatakan adanya perubahan dalam kebijakan akuntansi yang dianut.

Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan metode akrual kecuali laporan arus kas konsolidasian. Laporan arus kas konsolidasian disajikan dengan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah Rupiah.

(13)

PT PANIN SEKURITAS Tbk

10

FINAL DRAFT

Date :

2.b. Prinsip-prinsip Konsolidasi

Laporan keuangan konsolidasian meliputi akun-akun dari Perusahaan dan perusahaan anak sebagaimana yang disajikan dalam Catatan 1.c.

Penyajian laporan keuangan konsolidasian dilakukan berdasarkan konsep satuan usaha (entity concept). Seluruh akun dan transaksi yang signifikan yang saling berhubungan diantara perusahaan yang dikonsolidasi telah dieliminasi untuk mencerminkan posisi keuangan sebagai satu kesatuan usaha. 2.c. Setara Kas

Setara kas merupakan deposito berjangka yang jangka waktunya kurang dari 3 (tiga) bulan dan tidak dijadikan sebagai jaminan serta tidak dibatasi penggunaannya.

2.d. Penyisihan Piutang Ragu-ragu

Penyisihan piutang ragu-ragu ditetapkan berdasarkan penelaahan yang mendalam terhadap kondisi masing-masing nasabah pada akhir tahun. Saldo piutang dihapuskan melalui penyisihan piutang ragu-ragu yang bersangkutan atau langsung dihapuskan dari akun tersebut pada saat manajemen berkeyakinan penuh bahwa piutang tersebut tidak dapat ditagih.

2.e. Transaksi Efek

Transaksi pembelian dan penjualan efek baik untuk nasabah maupun untuk sendiri diakui pada saat timbulnya perikatan. Pembelian efek untuk nasabah dicatat sebagai piutang nasabah dan hutang Lembaga Kliring dan Penjamin (LKP), sedangkan penjualan efek dicatat sebagai piutang LKP dan hutang nasabah. Pembelian efek untuk sendiri dicatat sebagai persediaan portofolio efek dan hutang, sedangkan penjualan efek dicatat sebagai piutang dan mengurangi jumlah tercatat portofolio efek serta mengakui keuntungan atau kerugian atas penjualan efek tersebut.

Pada tanggal penyelesaian, kegagalan untuk menyelesaikan transaksi pembelian efek dicatat sebagai gagal terima dan disajikan di neraca sebagai kewajiban, sedangkan kegagalan untuk menyelesaikan transaksi penjualan efek dicatat sebagai gagal serah dan disajikan sebagai aktiva.

Penerimaan dana dari nasabah pemilik rekening dalam rangka pembelian efek, pembayaran dan penerimaan atas transaksi pembelian dan penjualan efek untuk nasabah pemilik rekening dicatat sebagai rekening nasabah. Saldo dana pada rekening nasabah disajikan di neraca sebagai kewajiban, sedangkan kekurangan dana pada rekening nasabah disajikan sebagai aktiva.

2.f. Portofolio Efek

Portofolio efek terdiri dari efek ekuitas dan unit penyertaan reksadana. Portofolio efek untuk diperdagangkan dinyatakan berdasarkan harga pasar. Biaya perolehan efek yang dijual ditentukan dengan metode rata-rata. Keuntungan (kerugian) yang belum direalisasi akibat kenaikan (penurunan) harga pasar dilaporkan dalam laporan laba rugi konsolidasian periode berjalan.

Unit penyertaan reksadana untuk diperdagangkan dinyatakan berdasarkan Nilai Aktiva Bersih (NAB), kecuali Reksa V Plus dan Reksa Panin yang dinyatakan sebesar nilai nominal. Kedua reksadana tersebut memberikan pendapatan bunga atas investasi. Keuntungan (kerugian) yang belum direalisasi akibat kenaikan (penurunan) NAB dilaporkan dalam laporan laba rugi konsolidasian periode berjalan.

Apabila harga pasar efek tidak likuid atau harga pasar yang tersedia tidak dapat diandalkan, efek tersebut dinilai berdasarkan nilai wajar yang ditentukan oleh manajemen. Apabila harga pasar efek yang tercatat di bursa tidak tersedia, efek tersebut dinilai berdasarkan nilai terendah antara biaya perolehan dan nilai wajar.

(14)

2.g. Penyertaan Saham

Efek ekuitas tersedia untuk dijual dengan kepemilikan kurang dari 20% yang harga pasarnya tidak tersedia disajikan sebesar biaya perolehan, sedangkan penyertaan yang dimiliki 20% sampai dengan 50% disajikan berdasarkan metode ekuitas (equity method).

Keanggotaan pada Bursa Efek Jakarta dan Surabaya dinyatakan sebesar biaya perolehan.

2.h. Transaksi Jual Efek dengan Janji Beli Kembali/Beli Efek dengan Janji Jual Kembali (Repo/Reverse

Repo)

Transaksi jual dengan janji beli kembali (repo) dan transaksi beli dengan janji jual kembali (reverse repo) merupakan transaksi pembelian (penjualan) efek dengan jaminan efek tersebut. Perlakuan akuntansi untuk transaksi ini adalah sebagai berikut:

(i) Efek yang dijual dengan janji beli kembali diakui sebagai kewajiban dan efek yang diserahkan tetap diakui sebagai persediaan portofolio efek. Selisih antara harga jual dan harga beli kembali diakui sebagai laba (rugi) pembelian kembali efek.

(ii) Efek yang dibeli dengan janji jual kembali diakui sebagai piutang dan efek yang diterima tidak diakui sebagai persediaan portofolio efek. Selisih antara harga beli dan harga jual kembali merupakan laba (rugi) penjualan kembali efek.

2.i. Aktiva Tetap

Aktiva tetap dinyatakan berdasarkan harga perolehan dikurangi akumulasi penyusutan. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight line method) berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aktiva tetap sebagai berikut:

Tahun

Kendaraan 4

Inventaris Kantor 2 - 4

Biaya perbaikan dan perawatan dibebankan langsung ke laporan laba rugi konsolidasian pada saat terjadinya biaya-biaya tersebut. Sedangkan biaya-biaya yang berjumlah besar dan sifatnya meningkatkan kondisi aktiva secara signifikan dikapitalisasi. Apabila suatu aktiva tetap tidak lagi digunakan atau dijual, nilai tercatat dan akumulasi penyusutan aktiva tersebut dikeluarkan dari pencatatannya sebagai aktiva tetap dan keuntungan atau kerugian yang terjadi diperhitungkan dalam laporan laba rugi konsolidasian tahun bersangkutan.

2.j. Pengakuan Pendapatan dan Beban

Penghasilan komisi yang berkaitan dengan transaksi perantara pedagang efek diakui pada saat transaksi terjadi. Imbalan jasa penjaminan emisi dan penjualan efek diakui pada saat aktivitas penjaminan emisi selesai, sedangkan imbalan jasa manajer/penasihat investasi diakui pada saat jasa tersebut sudah dilakukan dan pendapatannya sudah ditentukan. Laba rugi atas perdagangan efek diakui pada saat tanggal transaksi, dan pendapatan bunga diakui berdasarkan metode akrual.

Pendapatan dividen dari portofolio efek diakui pada saat emiten mengumumkan pembayaran dividen. Beban diakui sesuai dengan masa manfaatnya pada tahun yang bersangkutan (accrual basis).

(15)

PT PANIN SEKURITAS Tbk

12

FINAL DRAFT

Date :

2.k. Saldo dan Transaksi dalam Mata Uang Asing

Perusahaan menyelenggarakan pembukuannya dalam mata uang Rupiah. Transaksi-transaksi dalam mata uang asing dijabarkan dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi yang bersangkutan.

Pada tanggal neraca, aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing dijabarkan dalam mata uang Rupiah dengan mempergunakan kurs tengah yang berlaku pada tanggal 31.Desember 2006 (USD 1 = Rp 9.020), 2005 (USD 1 = Rp 9.830) dan 2004 (USD 1 = Rp 9.290).

Keuntungan atau kerugian yang timbul sebagai akibat dari penjabaran aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing dicatat sebagai laba atau rugi tahun berjalan.

2.l. Perpajakan

Seluruh perbedaan temporer antara jumlah tercatat aktiva dan kewajiban dengan dasar pengenaan pajaknya diakui sebagai pajak tangguhan dengan metode kewajiban(liability method).Pajak tangguhan diukur dengan tarif pajak yang berlaku saat ini.

Saldo rugi fiskal yang dapat dikompensasi diakui sebagai aktiva pajak tangguhan apabila besar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskal dimasa mendatang akan memadai untuk dikompensasi. Koreksi terhadap kewajiban perpajakan diakui saat surat ketetapan pajak diterima atau jika mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Pajak kini dihitung berdasarkan laba kena pajak, yakni laba komersial setelah dikoreksi sesuai dengan peraturan perpajakan yang berlaku.

2.m. Transaksi dengan Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa

Perusahaan mempunyai transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa. Definisi pihak yang mempunyai hubungan istimewa yang dipakai adalah sesuai dengan yang diatur dalam PSAK No. 7 APengungkapan Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa@.

2.n. Imbalan Kerja

Imbalan kerja jangka pendek diakui sebesar jumlah tak terdiskonto ketika pekerja telah memberikan jasanya kepada perusahaan dalam suatu periode akuntansi.

Imbalan pasca kerja diakui sebesar jumlah yang diukur dengan menggunakan dasar diskonto ketika pekerja telah memberikan jasanya kepada perusahaan dalam suatu periode akuntansi. Kewajiban dan beban diukur dengan menggunakan teknik akutaria yang mencakup pula kewajiban konstruktif yang timbul dari praktik kebiasaan perusahaan. Dalam perhitungan kewajiban, imbalan harus didiskontokan dengan menggunakan metodeprojected unit credit.

Pesangon pemutusan kontrak kerja diakui jika, dan hanya jika, Perusahaan berkomitmen untuk: (a) memberhentikan seorang atau sekelompok pekerja sebelum tanggal pensiun normal; atau

(b) menyediakan pesangon bagi pekerja yang menerima penawaran mengundurkan diri secara sukarela.

2.o. Laba per Saham Dasar

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan rata-rata tertimbang jumlah saham beredar yang ditempatkan dan disetor penuh dalam tahun yang bersangkutan. Rata-rata tertimbang jumlah saham beredar selama tahun 2006, 2005 dan 2004 adalah 360.000.000 saham.

2.p. Biaya Emisi Obligasi

Biaya emisi obligasi langsung dikurangkan dari hasil emisi dalam rangka mencantumkan hasil emisi neto obligasi tersebut. Selisih antara hasil emisi neto dengan nilai nominal merupakan diskonto atau premium yang diamortisasi selama jangka waktu obligasi tersebut dengan metode garis lurus.

(16)

2.q. Biaya Emisi Saham

Biaya emisi saham disajikan sebagai bagian tambahan modal disetor dan tidak diamortisasi.

2.r. Informasi Segmen

Segmen usaha ditetapkan sebagai bentuk pelaporan segmen primer dan segmen geografis berdasarkan lokasi aktiva sebagai bentuk pelaporan segmen sekunder.

Aktivitas utama Perusahaan berada di Jakarta, sedangkan kegiatan usaha cabang yang berada di Medan, Bandung dan perusahaan anak dianggap tidak material terhadap laporan keuangan Perusahaan. Atas dasar tersebut, Perusahaan tidak menyajikan informasi segmen sekunder.

3. Kas dan Setara Kas

Akun ini terdiri dari:

2006 2005 2004

Rp Rp Rp

Kas 9.925.093 4.948.268 1.086.379

Bank

Pihak Hubungan Istimewa Rupiah

PT Bank Pan Indonesia Tbk 117.917.911 398.452.466 85.248.302 US Dolar

PT Bank Pan Indonesia Tbk

(2006: USD 22,733.65; 2005: USD 21,983.21;

2004: USD 19,118.69) 205.057.550 216.094.954 177.612.630

Pihak Ketiga Rupiah

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2.773.627.132 290.254.095 440.950.618 PT Bank Central Asia Tbk 1.933.506.643 998.620.157 1.067.342.279

PT Bank Mega Tbk 77.035.800 --

--PT Bank Lippo Tbk 72.144.933 60.709.966 61.338.513

Standard Chartered Bank 41.337.840 272.341.800 52.693.566

Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 10.000.000) 8.719.321 13.600.870 5.193.704 US Dolar

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

(2006: USD 1,048.02 ;2005 :USD 1,096,06) 9.453.150 10.774.270

--Jumlah Bank 5.238.800.280 2.260.848.578 1.890.379.612

Deposito Berjangka

Pihak Hubungan Istimewa US Dolar

PT Bank Pan Indonesia Tbk

(2006: USD 28,895.44; 2005: USD 28,950.00; 260.636.850 284.578.500 2.126.945.500 2004: USD 228,950.00) Pihak Ketiga Rupiah PT Bank Mega Tbk -- 3.500.000.000 5.600.000.000 PT Bank NISP Tbk -- 1.000.000.000

--PT BPR Eka Bumi Artha -- -- 10.000.000.000

(17)

PT PANIN SEKURITAS Tbk

14

FINAL DRAFT

Date :

Bunga deposito berjangka pada 31 Desember 2006, 2005 dan 2004 adalah sebagai berikut:

2006 2005 2004

% % %

Rupiah 5,75% - 13,00% 9,50% - 13,00% 5,57% - 16,50%

US Dolar 3,50% 3,50% 0,65%

4. Akun-akun yang Berhubungan dengan Lembaga Kliring dan Penjaminan

a. Deposito pada Lembaga Kliring dan Penjaminan

Akun ini merupakan deposito wajib dana kliring milik Perusahaan kepada PT Kliring dan Penjaminan Efek Indonesia (KPEI) yang ditempatkan pada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sebagai jaminan untuk transaksi yang dilakukan oleh Perusahaan. Tingkat bunga deposito ini berkisar antara 7,50% - 12,00% pada tahun 2006, berkisar antara 7,25% - 11,50% pada tahun 2005, dan berkisar antara 5,75% - 7,50% pada tahun 2004.

KPEI mempunyai wewenang untuk menggunakan dana kliring tersebut untuk menutup kegagalan penyelesaian transaksi bursa dari anggota bursa pada kondisi tertentu sebagaimana ditetapkan dalam peraturan yang bersangkutan. Dana kliring yang digunakan tidak memperoleh bunga. Dana tersebut akan ditambahkan ke deposito anggota bursa oleh KPEI setelah dana yang digunakan untuk menutup gagal bayar kemudian diperoleh kembali dari Anggota Bursa Gagal Bayar berdasarkan pembayaran yang dilakukan. b. Piutang/Hutang Lembaga Kliring dan Penjaminan

Akun ini merupakan tagihan dan kewajiban Perusahaan kepada KPEI sehubungan dengan perhitungan penyelesaian (settlement) transaksi perdagangan efek yang dilakukan oleh Perusahaan di bursa efek, dengan rincian sebagai berikut:

2006 2005 2004

Rp Rp Rp

Piutang Lembaga Kliring dan Penjaminan 43.591.552.000 27.013.185.000 19.738.711.500 Hutang Lembaga Kliring dan Penjaminan (40.748.019.500) (18.278.682.500) (12.692.850.000) Piutang Lembaga Kliring dan Penjaminan - Bersih 2.843.532.500 8.734.502.500 7.045.861.500

5. Piutang Perusahaan Efek

Akun ini merupakan piutang yang timbul dari transaksi perdagangan antar perusahaan efek. Pembayaran akan dilakukan pada hari ketiga setelah tanggal transaksi (T + 3).

(18)

6. Piutang Nasabah

Akun ini merupakan piutang yang timbul dari transaksi perdagangan efek dan jasa penasihat keuangan dengan rincian sebagai berikut:

2006 2005 2004

Rp Rp Rp

Pihak Hubungan Istimewa

Reksadana Panin Dana Maksima 6.241.986.830 -- 23.135.744

Reksadana Panin Dana Unggulan 2.568.477.265 --

--PT Patria Nusa Adamas -- -- 173.557.813

Sub Jumlah 8.810.464.095 -- 196.693.557

Pihak Ketiga

Saldo lebih atau sama dengan 5% 152.110.919.344 4.281.073.841 10.271.941.931 Saldo kurang dari 5% 294.907.517.539 13.644.381.461 11.856.349.371

Sub Jumlah 447.018.436.883 17.925.455.302 22.128.291.302

Jumlah 455.828.900.978 17.925.455.302 22.324.984.859

Manajemen tidak membentuk penyisihan piutang ragu-ragu karena Manajemen berpendapat bahwa piutang nasabah dapat tertagih seluruhnya dan mempunyai jaminan yang cukup untuk menutup kemungkinan tidak tertagihnya piutang nasabah.

7. Rekening Nasabah

Akun ini merupakan saldo kurang dari dana nasabah pihak ketiga sehubungan dengan transaksi perdagangan efek yang dilakukan oleh nasabah yang bersangkutan, dengan rincian sebagai berikut:

2006 2005 2004

Rp Rp Rp

Pihak Ketiga

Jumlah 182.095.662.739 240.193.956.879 124.828.158.889

Manajemen tidak membentuk penyisihan piutang tak tertagih karena Manajemen berpendapat bahwa rekening nasabah dapat tertagih seluruhnya dan mempunyai jaminan yang cukup untuk menutup kemungkinan tidak tertagihnya rekening nasabah.

(19)

PT PANIN SEKURITAS Tbk

16

FINAL DRAFT

Date :

8. Portofolio Efek

Akun ini terdiri dari efek ekuitas, efek hutang, dan unit penyertaan reksadana untuk diperdagangkan, dengan rincian sebagai berikut:

2006 2005 2004

Rp Rp Rp

Reksadana

Unit Penyertaan Reksadana 30.407.919.894 85.933.015.390 42.732.097.010 Kenaikan Nilai Aktiva Bersih 37.208.483.902 14.135.077.481 10.921.714.962 Jumlah Pihak Hubungan Istimewa - Bersih 69.491.958.117 100.068.092.871 53.653.811.972 Pihak Ketiga

Unit Penyertaan Reksadana -- -- 11.474.214.777

Kenaikan Nilai Aktiva Bersih -- -- 1.276.810.408

Sub Jumlah - Bersih -- -- 12.751.025.185

Efek

Pihak Ketiga Efek Hutang

Nilai Perolehan 6.750.000.000 35.122.400.000

--Keuntungan (Kerugian) yang Belum Direalisasi (41.774.720) 738.165.170

--Sub Jumlah - Bersih 6.708.225.280 35.860.565.170

--Efek Ekuitas

Nilai Perolehan 42.548.771 55.099.489 10.078.938

Keuntungan (Kerugian) yang Belum Direalisasi (1.064.201) (1.595.702) 5.755.332

Sub Jumlah - Bersih 41.484.570 53.503.787 15.834.270

Jumlah Pihak Ketiga - Bersih 6.749.709.850 35.914.068.957 12.766.859.455

Jumlah 76.241.667.967 135.982.161.828 66.420.671.427

Unit Penyertaan Reksadana

Jumlah unit penyertaan dan nilai aktiva bersih Reksadana dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa dan pihak ketiga pada 31 Desember 2006, 2005 dan 2004 adalah sebagai berikut:

Nama Reksadana Jumlah Unit Nilai Aktiva Jumlah Unit Nilai Aktiva Jumlah Unit Nilai Aktiva Bersih/Unit Bersih/Unit Bersih/Unit

Rp Rp Rp

Panin Dana Utama Plus 7.124.344,43 1.570,96 50,767,161,70 1,349,50 16.038.255,54 1.306,82

Panin Dana Unggulan 6.406.307,73 1.336,28 6,406,307,73 1,006,73 --

--Panin Dana Maksima 3.837.669,89 12.813,41 3,258,488,23 7,521,54 3.258.488,23 5.939,50

Panin Dana Utama 153.847,30 3.668,87 129,910,99 3,829,30 385.484,11 3.718,34

Panin Dana Optima 504,66 2.337,27 -- -- --

--Reksa Panin -- -- 93,103,80 1,095,17 1.000.000,00 1.342,61

Reksa V-Plus -- -- -- -- 10.000.000,00 1.000,00

Panin Gebyar Indonesia -- -- -- -- 465.150,59 1.214,31

Pihak Ketiga

Mega Dana Obligasi -- -- -- -- 4.525.252,07 1.712,20

BNI Dana Lancar -- -- -- -- 3.522.776,51 1.420,16

2005

(20)

Efek Hutang

Rincian harga perolehan, nilai wajar, laba (rugi) yang belum direalisasi dan peringkat masing-masing efek hutang yang diterbitkan pihak ketiga pada 31 Desember 2006 dan 2005 adalah sebagai berikut:

Jatuh Tempo Peringkat Harga Perolehan Nilai Wajar Laba (Rugi)

yang Belum Direalisasi

Rp Rp Rp

Pihak Ketiga

Subordinasi I Bank NISP Th 2003 Seri A 12 Mar 2013 idA 4.750.000.000 4.711.074.500 (38.925.500) Bumi Serpong Damai II Th 2006 20 Okt 2011 idBBB 2.000.000.000 1.997.150.780 (2.849.220)

Jumlah - Bersih 6.750.000.000 6.708.225.280 (41.774.720)

2006 Nama Efek

Jatuh Tempo Peringkat Harga Perolehan Nilai Wajar Laba (Rugi)

yang Belum Direalisasi

Rp Rp Rp

Pihak Ketiga

PLN VI Th 1997 Seri B 8 Agt 2007 idA 12.300.000.000 11.976.250.050 (323.749.950) Indofood Sukses Makmur II Th 2003 10 Jun 2007 idAA 5.579.000.000 6.033.381.480 454.381.480 Subordinasi I Bank NISP Th 2003 Seri A 12 Mar 2013 idA 4.750.000.000 5.032.523.150 282.523.150 Lautan Luas II Th 2003 Seri B 24 Jun 2008 idA- 5.370.000.000 4.904.850.000 (465.150.000) Surya Citra Televisi I Th 2003 25 Jun 2008 idA- 2.903.400.000 2.908.587.840 5.187.840 Indomobil Finance Indonesia I Th 2004 Seri C 19 Okt 2007 A 2.730.000.000 2.829.472.650 99.472.650 Astra Sedaya Finance VI Amortisasi Th 2005

Seri K 24 Feb 2010 idAA- 1.490.000.000 2.175.500.000 685.500.000

Jumlah - Bersih 35.122.400.000 35.860.565.170 738.165.170

Nama Efek

2005

9. Beli Efek dengan Janji Jual Kembali

Akun ini merupakan efek ekuitas yang dibeli Perusahaan dengan perjanjian untuk menjual kembali kepada pemilik efek pada tanggal tertentu dan pada harga jual yang telah disepakati. Rincian efek-efek ini pada 31.Desember 2006, 2005 dan 2004 adalah sebagai berikut:

Jumlah

(Lembar) Tanggal Harga Tanggal Harga

Rp Rp Rp

BNII 22.065.500 27 Des 2006 3.507.510.890 26 Jan 2007 3.587.389.477 UNTR 1.115.379 27 Des 2006 4.986.550.823 26 Jan 2007 5.034.057.822 ASII 143.000 27 Des 2006 1.505.938.288 26 Jan 2007 1.511.886.034

Sub Jumlah 10.000.000.000 10.133.333.333

Laba Penjualan Kembali yang Belum Direalisasi 17.777.778

Jumlah 10.017.777.778

2006

Perolehan Jual Kembali

(21)

PT PANIN SEKURITAS Tbk

18

FINAL DRAFT

Date :

Jumlah

Rp Rp Rp

MEDC 18.758.500 1 Nop 2005 6.083.350.000 1 Peb 2006 6.371.482.500 BUMI 3.464.000 1 Nop 2005 1.916.650.000 1 Peb 2006 2.006.740.000 BUMI 9.611.000 10 Nop 2005 8.441.200.000 10 Peb 2006 8.854.012.000 BUMI 3.889.000 10 Nop 2005 1.558.800.000 10 Peb 2006 1.631.544.000 BUMI 3.000.000 25 Nop 2005 3.561.070.000 27 Peb 2006 3.748.290.000 BUMI 5.500.000 25 Nop 2005 1.438.930.000 27 Peb 2006 1.512.821.000 BUMI 19.100.000 7 Des 2005 1.059.000.000 7 Mar 2006 1.119.000.000 BUMI 6.600.000 7 Des 2005 1.941.000.000 7 Mar 2006 2.046.000.000 BUMI 25.000.000 6 Des 2005 9.456.264.775 6 Mar 2006 10.000.000.000 BUMI 2.134.500 12 Des 2005 7.426.000.000 13 Mar 2006 7.850.100.000 MEDC 672.500 12 Des 2005 2.574.000.000 13 Mar 2006 2.706.000.000

Sub Jumlah 45.456.264.775 47.845.989.500

Jumlah 46.383.246.782

Kode Efek

2005

Jumlah

Rp Rp Rp

ANTM 200.000 7 Des 2004 99.600.000 7 Mar 2005 100.000.000 BNGA 1.500.000 20 Des 2004 369.000.000 18 Des 2005 375.000.000 BNII 10.000.000 8 Des 2004 900.000.000 8 Mar 2005 980.000.000 BNII 6.000.000 20 Des 2004 570.000.000 18 Des 2005 600.000.000 BNLI 1.250.000 15 Des 2004 532.500.000 11 Peb 2005 550.000.000 BNLI 1.000.000 20 Des 2004 406.000.000 18 Des 2005 425.000.000 BUMI 21.667.000 16 Agst 2004 6.500.000.000 16 Peb 2005 6.779.500.000 BUMI 6.667.000 22 Des 2004 2.000.100.000 14 Peb 2005 2.060.103.000 BUMI 16.667.000 22 Des 2004 5.000.100.000 23 Peb 2005 5.166.770.000 BUMI 5.000.000 22 Des 2004 1.500.000.000 8 Mar 2005 1.560.000.000 BUMI 16.666.000 22 Des 2004 4.999.800.000 15 Mar 2005 5.216.458.000 BUMI 32.000.000 28 Okt 2004 8.000.000.000 28 Jan 2005 8.416.000.000 BUMI 8.000.000 28 Okt 2004 2.000.000.000 28 Jan 2005 2.096.000.000 IDKM 500.000 16 Des 2004 96.600.000 16 Mar 2005 125.000.000 INDF 750.000 15 Des 2004 310.500.000 11 Peb 2005 315.000.000 INDF 1.650.000 20 Des 2004 655.000.000 18 Des 2005 660.000.000 LPBN 1.000.000 7 Des 2004 268.000.000 7 Mar 2005 282.000.000 PNBN 3.000.000 7 Des 2004 405.000.000 7 Mar 2005 417.000.000 PNBN 3.000.000 15 Des 2004 639.000.000 11 Peb 2005 660.000.000 UNSP 25.000.000 8 Nop 2004 5.000.000.000 8 Peb 2005 5.230.000.000 UNVR 550.000 8 Des 2004 1.100.000.000 8 Mar 2005 1.109.900.000 UNVR 450.000 16 Des 2004 579.400.000 16 Mar 2005 720.000.000 TLKM 200.000 15 Des 2004 518.000.000 11 Peb 2005 533.000.000 TLKM 50.000 16 Des 2004 325.000.000 16 Mar 2005 200.000.000 TLKM 25.000 7 Des 2004 227.400.000 7 Mar 2005 246.000.000

Sub Jumlah 43.001.000.000 44.822.731.000

Jumlah 43.728.575.527

2004

(22)

10. Beban Dibayar di Muka

2006 2005 2004

Rp Rp Rp

Sewa Gedung 553.714.253 347.425.918 171.180.123

Uang Muka 294.365.180 140.607.880 116.271.250

Asuransi 27.135.525 --

--Emisi Obligasi Panin Sekuritas II Tahun 2005 -- -- 132.554.300

Data Komunikasi -- -- 74.488.887

Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 20.000.000) 2.500.000 15.133.094 51.141.844

Jumlah 877.714.958 503.166.892 545.636.404

11. Pendapatan yang Masih Harus Diterima

2006 2005 2004

Rp Rp Rp

Jasa Manajer Investasi 1.465.792.450 462.660.898 637.940.340

Bunga Obligasi 82.250.000 717.902.779

--Bunga Deposito 577.187 3.656.471 48.305.445

Jumlah 1.548.619.637 1.184.220.148 686.245.785

12. Piutang Lain-lain

2006 2005 2004

Rp Rp Rp

Karyawan

Pihak Hubungan Istimewa 18.401.038 28.260.325 50.766.433

Pihak Ketiga -- -- 53.059.190

Lain-lain 33.251.115 19.402.378 11.161.078

Jumlah 51.652.153 47.662.703 114.986.701

Piutang karyawan merupakan pemberian pinjaman kepada karyawan yang tidak dikenakan bunga dan pelunasannya dipotong setiap bulan dari gaji karyawan yang bersangkutan.

(23)

PT PANIN SEKURITAS Tbk

20

FINAL DRAFT

Date :

13. Penyertaan Saham

Akun ini merupakan penyertaan saham kepada pihak ketiga dan dicatat dengan metode biaya perolehan, dengan rincian sebagai berikut:

Persentase

Kepemilikan 2006 2005 2004

% Rp Rp Rp

PT Kustodian Sentral Efek Indonesia 0,5 300.000.000 300.000.000 300.000.000

PT Bursa Efek Surabaya 0,5 135.000.000 135.000.000 135.000.000

PT Bursa Efek Jakarta 0,4 60.000.000 60.000.000 60.000.000

Jumlah 495.000.000 495.000.000 495.000.000

Nilai Tercatat

Penyertaan saham pada PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI),PT Bursa Efek Jakarta (BEJ) dan PT Bursa Efek Surabaya (BES) merupakan salah satu persyaratan sebagai Anggota Bursa. Penyertaan saham pada KSEI sebanyak 60 saham dengan nilai nominal Rp 5.000.000 per saham. Penyertaan saham pada BEJ dan BES masing-masing sebanyak 1 saham dengan nilai nominal masing-masing Rp 60.000.000 per saham dan Rp 75.000.000 per saham ditambah agio saham sebesar Rp 60.000.000 pada penyertaan saham di BES.

14. Aktiva Tetap

Saldo Awal Penambahan Pengurangan Saldo Akhir

Rp Rp Rp Rp Harga Perolehan Kendaraan Bermotor 2.175.014.091 1.855.000.000 864.000.000 3.166.014.091 Inventaris Kantor 2.905.458.955 505.319.458 19.800.000 3.390.978.413 Jumlah 5.080.473.046 2.360.319.458 883.800.000 6.556.992.504 Akumulasi Penyusutan Kendaraan Bermotor 1.797.467.136 235.313.535 864.000.000 1.168.780.671 Inventaris Kantor 2.034.100.478 571.290.505 6.325.000 2.599.065.983 Jumlah 3.831.567.614 806.604.040 870.325.000 3.767.846.654 Nilai Buku 1.248.905.432 2.789.145.850 2006

Rp Rp Rp Rp Harga Perolehan Kendaraan Bermotor 1.980.014.091 195.000.000 -- 2.175.014.091 Inventaris Kantor 2.308.397.645 648.277.881 51.216.571 2.905.458.955 Jumlah 4.288.411.736 843.277.881 51.216.571 5.080.473.046 Akumulasi Penyusutan Kendaraan Bermotor 1.606.278.600 191.188.536 -- 1.797.467.136 Inventaris Kantor 1.584.412.566 500.904.483 51.216.571 2.034.100.478 Jumlah 3.190.691.166 692.093.019 51.216.571 3.831.567.614 Nilai Buku 1.097.720.570 1.248.905.432 2005

(24)

Rp Rp Rp Rp Harga Perolehan Kendaraan Bermotor 1.690.810.000 293.754.091 4.550.000 1.980.014.091 Inventaris Kantor 2.397.420.342 561.076.673 650.099.370 2.308.397.645 Jumlah 4.088.230.342 854.830.764 654.649.370 4.288.411.736 Akumulasi Penyusutan Kendaraan Bermotor 1.263.153.793 347.674.807 4.550.000 1.606.278.600 Inventaris Kantor 1.853.453.251 376.909.735 645.950.420 1.584.412.566 Jumlah 3.116.607.044 724.584.542 650.500.420 3.190.691.166 Nilai Buku 971.623.298 1.097.720.570 2004

Beban penyusutan yang dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian untuk tahun-tahun 2006, 2005 dan 2004 masing-masing sebesar Rp 806.604.040, Rp 692.093.019 dan Rp 724.584.542.

Aktiva tetap berupa kendaraan telah diasuransikan secaraall riskdengan nilai pertanggungan sebagai berikut:

2006 2005 2004

Rp Rp Rp

PT Asuransi Sinar Mas 1.781.000.000 1.208.250.000 1.241.750.000

PT Panin Insurance Tbk 415.000.000 160.000.000 230.000.000

Jumlah 1.366.000.000 1.048.250.000 1.011.750.000

Manajemen berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kerugian dari risiko yang mungkin timbul.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat situasi atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai tercatat atas seluruh aktiva tetap diatas.

Pengurangan aktiva tetap merupakan penjualan dan penghapusan aktiva dengan rincian sebagai berikut:

2006 2005 2004 Rp Rp Rp Perolehan 883.800.000 51.216.571 654.649.370 Akumulasi penyusutan 870.325.000 51.216.571 650.500.420 Nilai Buku 13.475.000 -- 4.148.950 Harga Jual 178.900.000 -- 6.000.000 Keuntungan Penjualan 165.425.000 -- 1.851.050

Pada tahun 2005, seluruh pengurang aktiva merupakan penghapusan aktiva yang telah usang dan tidak dapat digunakan lagi.

(25)

PT PANIN SEKURITAS Tbk

22

FINAL DRAFT

Date :

15. Aktiva Lain-lain

2006 2005 2004

Rp Rp Rp

Jaminan Sewa Gedung dan Telepon 882.613.400 838.411.395 242.402.939

Jaminan Stockwatch 1.500.000 1.500.000 1.500.000

Lain-lain 3.606.357 3.606.356 3.606.356

Jumlah 887.719.757 843.517.751 247.509.295

Jaminan untuk sewa gedung adalah sebesar USD 36,170.00.

16. Hutang Obligasi

Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

2006 2005 2004

Rp Rp Rp

Pokok Obligasi

Obligasi Panin Sekuritas I Tahun 2003 100.000.000.000 100.000.000.000 100.000.000.000 Obligasi Panin Sekuritas II Tahun 2005 50.000.000.000 75.000.000.000 --150.000.000.000 175.000.000.000 100.000.000.000 Dikurangi: Diskonto yang Belum Diamortisasi

Obligasi Panin Sekuritas I Tahun 2003 (877.096.450) (1.386.594.514) (1.896.092.578) Obligasi Panin Sekuritas II Tahun 2005 (84.882.131) (577.198.472)

--(961.978.581) (1.963.792.986) (1.896.092.578)

Jumlah - Bersih 149.038.021.419 173.036.207.014 98.103.907.422

Pada tanggal 18 September 2003, Perusahaan menerbitkanAObligasi Panin Sekuritas I Tahun 2003" dengan nilai nominal sebesar Rp 100.000.000.000. Obligasi tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 18 September 2008 dengan tingkat bunga tetap sebesar 14,25% per tahun. Penerbitan obligasi tersebut telah memperoleh pernyataan efektif dari Bapepam berdasarkan surat No. S-2222/PM/2003 tanggal 8 September 2003. Obligasi tersebut seluruhnya dicatat pada Bursa Efek Surabaya pada tanggal 19 September 2003.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Obligasi (RUPO) Panin Sekuritas I tahun 2005 yang tercantum dalam Berita Acara No. 20 tanggal 31 Januari 2005 yang dibuat dihadapan Fathiah Helmi, SH, Notaris di Jakarta, telah diputuskan dan disetujui penerbitan Obligasi Panin Sekuritas II tahun 2005 dengan memberikan jaminan sebesar 100% dari jumlah obligasi terhutang, dan memberikan jaminan yang serupa kepada Pemegang Obligasi Panin Sekuritas I tahun 2003 sebesar 100% dari jumlah terhutang. Jaminan tersebut akan diberikan secara pari passu kepada pemegang saham Obligasi I dan Obligasi II kurangnya 100% dari jumlah obligasi atau sekurang-kurangnya Rp 175.000.000.000 secara proporsional untuk masing-masing obligasi. Jaminan tersebut berupa portofolio efek, apabila tidak mencukupi, Perusahaan akan memberikan jaminan piutang margin, kas dan setara kas, dan jaminan lainnya yang disepakati oleh wali amanat.

(26)

Pada tanggal 15 Maret 2005, Perusahaan menerbitkan AObligasi Panin Sekuritas II Tahun 2005" sebesar Rp 75.000.000.000 (tujuh puluh lima milyar rupiah) yang terdiri dari 2 (dua) seri, yaitu Seri A dengan nilai nominal sebesar Rp 25.000.000.000, berjangka waktu 370 (tiga ratus tujuh puluh) hari,jatuh tempo pada tanggal 20.Maret 2006 dengan tingkat bunga tetap sebesar 10,50% per tahun, dan Seri B dengan nilai nominal sebesar Rp 50.000.000.000, berjangka waktu 2 (dua) tahun, jatuh tempo pada tanggal 15 Maret 2007dengan tingkat bunga tetap sebesar 11,625% per tahun. Penerbitan obligasi tersebut telah memperoleh pernyataan efektif dari Bapepam berdasarkan surat No. S-432/PM/2005 tanggal 28 Pebruari 2005. Obligasi tersebut seluruhnya dicatat pada Bursa Efek Surabaya pada tanggal 16 Maret 2005. Obligasi Panin Sekuritas II Tahun 2005 Seri A dengan nilai nominal sebesar Rp 25.000.000.000 telah dilunasi Perusahaan pada tanggal 17 Maret 2006.

Perusahaan tidak membentuk penyisihan dana pelunasan obligasi dengan pertimbangan untuk mengoptimalkan penggunaan dana hasil emisi sesuai dengan rencana penggunaan emisi.

Berdasarkan pemeringkatan yang dilakukan oleh PT Kasnic Credit Rating Indonesia pada tanggal 10 Mei 2006 seluruh obligasi Perusahaan memperoleh peringkat A(single A).

17. Hutang Perusahaan Efek

Akun ini merupakan kewajiban yang timbul dalam rangka kegiatan transaksi efek yang dilakukan Perusahaan dengan perusahaan efek lain.

18. Hutang Bank

Pada 26 Agustus 2006, Perusahaan memperoleh pinjaman dari PT Bank Pan Indonesia Tbk (Bank Panin) sebesar Rp 25.000.000.000 dalam bentuk fasilitasMoney Market Loan (MML) untuk keperluan modal kerja dengan tingkat bunga mengambang. Pinjaman ini tidak dijaminkan dengan suatu aktiva tertentu milik Perusahaan. Perjanjian pinjaman ini diperbaharui kembali pada 29 September 2006 dengan menambah plafond pinjaman menjadi sebesar Rp 45.000.000.000. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada 30 September 2007. Suku bunga pinjaman selama tahun 2006 berkisar antara 12,5% sampai 14,5% per tahun.

Berdasarkan perjanjian pinjaman tersebut, sebelum pinjaman yang diberikan oleh Bank Panin dilunasi seluruhnya, Perusahaan tidak diperkenankan tanpa persetujuantertulis dari Bank Panin untuk mengeluarkan saham-saham baru dan khusus untuk menerima pinjaman dari bank lain atau pihak ketiga cukup dengan memberitahukan secara tertulis kepada Bank Panin selambatnya 14 (empat belas) hari setelah pinjaman baru tersebut diterima oleh Perusahaan.

(27)

PT PANIN SEKURITAS Tbk

24

FINAL DRAFT

Date :

19. Hutang Nasabah

2006 2005 2004

Rp Rp Rp

Reksadana Panin Dana Maksima 18.035.263 -- 1.423.904.850

Reksadana Panin Dana Unggulan 423.048 --

--PT Patria Nusa Adamas -- -- 524.655.755

Sub Jumlah 18.458.311 -- 1.948.560.605

Pihak Ketiga

Sub Jumlah 325.628.179.184 114.081.912.227 39.680.007.187

Jumlah 325.646.637.495 114.081.912.227 41.628.567.792

20. Rekening Nasabah

2006 2005 2004

Rp Rp Rp

Pihak Ketiga

Saldo lebih atau sama dengan 5% 12.847.352.773 13.210.488.590 11.063.881.727

Saldo kurang dari 5% 3.860.880.645 3.329.786.063 7.045.306.822

Jumlah 16.708.233.418 16.540.274.653 18.109.188.549

21 Beban Masih Harus Dibayar

2006 2005 2004

Rp Rp Rp

Bonus Karyawan 5.000.000.000 -- 1.300.000.000

Beban Marketing 1.184.126.268 --

--Beban Bunga Obligasi 717.187.500 826.562.500 475.000.000

Beban Transaksi Efek 488.470.472 275.980.144 283.237.225

Lain-lain 753.358.896 819.067.458 1.030.171.656

(28)

22. Perpajakan

a. Hutang Pajak

2006 2005 2004

Rp Rp Rp

Pajak Pertambahan Nilai 181.751.583 62.088.703 79.913.311

Pajak Penghasilan Pasal 21 162.016.262 70.692.909 49.622.286

Pajak Penghasilan Pasal 23 1.039.131.350 1.052.998.523 606.640.213

Pajak Penghasilan Pasal 25 73.087.894 73.741.847 53.036.399

Pajak Penghasilan Pasal 29 1.303.974.459 33.563.462 270.889.017 Pajak Penghasilan atas Transaksi Saham 440.779.831 318.373.882 240.538.104

Jumlah 3.200.741.379 1.611.459.326 1.300.639.330

b. Pajak Kini

Rekonsiliasi atara laba sebelum pajak penghasilan sebagaimana yang disajikan dalam laporan laba rugi konsolidasian dengan taksiran penghasilan kena pajak untuk tahun-tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006, 2005 dan 2004 adalah sebagai berikut:

2006 2005 2004

Rp Rp Rp

Laba Sebelum Pajak Penghasilan Menurut

Laporan Laba Rugi Konsolidasian 65.196.000.914 33.416.668.277 25.847.882.651 Dikurangi: Laba Bersih Perusahaan Anak (463.110.408) (69.187.593) (130.662.910) Laba Perusahaan Sebelum Pajak Penghasilan 64.732.890.506 33.347.480.684 25.717.219.741 Beda Waktu:

Beban Emisi Obligasi 1.001.814.405 (67.700.408) 505.624.680

Penyusutan Aktiva Tetap 146.186.782 37.031.472 163.777.409

Kewajiban Diestimasi atas Uang Jasa 588.400.600 283.976.609 122.284.930 Rugi (Laba) yang Belum Direalisasi atas Portofolio Efek 41.243.219 (1.114.060.918) (1.196.745)

Jumlah Perbedaan Waktu 1.777.645.006 (860.753.245) 790.490.274

Beda Tetap:

Pendapatan yang Pajaknya Bersifat Final: Beban atas Obyek Pajak Penghasilan

Final dan Non Obyek 750.434.280 145.353.533 93.836.878

Laba Perdagangan Portofolio Efek (28.258.645.749) (18.541.308.838) (5.370.098.786) Bunga Deposito, Jasa Giro dan Obligasi (3.605.707.080) (3.468.854.145) (1.759.338.433) Pendapatan yang Bukan Merupakan Obyek Pajak

Penyertaan di Reksadana

- Yang Telah Realisasi (1.790.496.072) (1.719.240.677) (11.249.016.506) - Yang Belum Realisasi (23.584.400.488) (3.837.371.192) (3.584.569.896) Beban yang Tidak Diperkenankan oleh Fiskal:

Representasi dan Sumbangan 167.404.717 133.322.900 87.140.300 Mobil Mewah dan Telepon Selular 102.791.250 128.253.750 116.171.198 Pemeliharaan Kendaraan Bermotor 67.833.065 32.148.223 21.474.973

Beban Pajak 8.530.534 10.765.600 157.821.717

Laba atas Penjualan Aktiva Tetap (197.277.083) (3.738.276) (6.846.360) Jumlah Perbedaan Tetap (56.339.532.626) (27.120.669.122) (21.493.424.915) Penghasilan Kena Pajak 10.171.002.886 5.366.058.317 5.014.285.100

(29)

PT PANIN SEKURITAS Tbk

26

FINAL DRAFT

March 6, 2007 To be Finalized Agreed by : Date : 2006 2005 2004 Rp Rp Rp

Beban Pajak Penghasilan:

10% X Rp 50.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000

15% X Rp 50.000.000 7.500.000 7.500.000 7.500.000

3.021.300.600 1.579.817.400 1.474.285.530 Beban Pajak Penghasilan 3.033.800.600 1.592.317.400 1.486.785.530 Dikurangi Pajak Dibayar di Muka

Pajak Penghasilan Pasal 23 851.463.507 715.262.670 601.883.362 Pajak Penghasilan Pasal 25 878.362.634 843.491.268 614.013.151 Jumlah Pajak Dibayar Dimuka 1.729.826.141 1.558.753.938 1.215.896.513 Hutang Pajak Penghasilan Pasal 29 1.303.974.459 33.563.462 270.889.017

30% X Rp 10.071.002.886 (2005: Rp 5.266.058.317; 2004: Rp 4.914.285.100)

Penghasilan kena pajak dan pajak kini untuk tahun 2006, 2005 dan 2004 telah sesuai dengan Surat Pemberitahuan Pajak Tahunan (SPT) yang telah dilaporkan kepada Kantor Pelayanan Pajak.

Berdasarkan Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar No. 00025/206/054/04 tanggal 29 Oktober 2004 penghasilan kena pajak untuk tahun buku 2002 adalah sebesar Rp 2.547.282.000. Dengan demikian, Perusahaan menjadi kurang bayar pajak penghasilan (termasuk bunga) untuk tahun 2002 sebesar Rp 117.119.146. Tanggal 26 Nopember 2004 kewajiban tersebut telah dilunasi Perusahaan.

c. Aktiva (Kewajiban) Pajak Tangguhan

31 Des 2004 Koreksi Saldo_Awal Manfaat (Beban) Pajak_Tangguhan 31 Des 2005 Manfaat (Beban) Pajak_Tangguhan 31 Des 2006

Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Kewajiban Diestimasi atas

Imbalan Kerja 156.955.887 -- 85.192.983 242.148.870 176.520.180 418.669.050

Aktiva Tetap 141.851.754 59.494.378 11.109.442 212.455.574 43.856.035 256.311.609

Portofolio Efek - Laba (Rugi) (6.505.725) 4.779.126 (334.218.276) (335.944.875) 12.372.966 (323.571.909) Belum Direalisasi

Hutang Obligasi - Emisi (568.827.774) -- (20.310.123) (589.137.897) 300.544.322 (288.593.576) Perbedaan Temporer Tahun

Sebelumnya 79.109.313 (64.273.504) (14.835.809) -- --

--Aktiva (Kewajiban) Pajak

Tangguhan - Bersih (197.416.545) -- (273.061.783) (470.478.328) 533.293.502 62.815.174

31 Des 2003 Manfaat (Beban) Pajak_Tangguhan 31 Des 2004

Rp Rp Rp

Kewajiban Diestimasi atas

Imbalan Kerja 120.270.408 36.685.479 156.955.887

Aktiva Tetap 92.718.531 49.133.223 141.851.754

Portofolio Efek - Laba (Rugi)

Belum Direalisasi (6.146.701) (359.024) (6.505.725)

Hutang Obligasi - Emisi (720.515.178) 151.687.404 (568.827.774)

Perbedaan Temporer Tahun

Sebelumnya 79.109.313 -- 79.109.313 *

Aktiva (Kewajiban) Pajak

Tangguhan - Bersih (434.563.627) 237.147.082 (197.416.545)

(30)

Rekonsiliasi antara taksiran beban pajak penghasilan dengan laporan laba rugi konsolidasian sebelum taksiran pajak penghasilan seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi konsolidasian untuk tahun-tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006, 2005 dan 2004 adalah sebagai berikut:

2006 2005 2004

Rp Rp Rp

Laba Sebelum Pajak Penghasilan Menurut

Laporan Laba Rugi Konsolidasian 65.196.000.914 33.416.668.277 25.847.882.651 Dikurangi: Laba Bersih Perusahaan Anak (463.110.408) (69.187.593) (130.662.910) Laba Perusahaan Sebelum Pajak Penghasilan 64.732.890.506 33.347.480.684 25.717.219.741 Tarif pajak yang berlaku:

10% X Rp 50.000.000 (5.000.000) (5.000.000) (5.000.000)

15% X Rp 50.000.000 (7.500.000) (7.500.000) (7.500.000)

30% X Rp 64.632.890.506 (2005: Rp 33.247.480.684;

2004: Rp 25.617.219.741) (19.389.866.886) (9.974.244.205) (7.685.165.922)

Jumlah (19.402.366.886) (9.986.744.205) (7.697.665.922)

Pengaruh Pajak atas Beda Tetap Pendapatan yang Pajaknya Bersifat Final:

Beban atas Obyek Pajak Penghasilan Final dan

Non Obyek (225.130.284) (43.606.060) (28.151.063)

Laba Perdagangan Portofolio Efek 8.477.593.725 5.562.392.651 1.611.029.636 Bunga Deposito, Jasa Giro dan SBI 1.081.712.124 1.040.656.243 527.801.530 Pendapatan yang Bukan Merupakan Objek Pajak

Penyertaan di Reksadana

- Yang Telah Realisasi 537.148.822 515.772.203 3.374.704.952 - Yang Belum Realisasi 7.075.320.146 1.151.211.358 1.075.370.969 Beban yang Tidak Diperkenankan oleh Fiskal:

Representasi dan Sumbangan (50.221.415) (3.229.680) (47.346.515) Mobil Mewah dan Telepon Selular (30.837.375) (39.996.870) (26.142.090) Pemeliharaan Kendaraan Bermotor (20.349.920) (38.476.125) (34.851.360)

Beban Pajak (2.559.160) (9.644.467) (6.442.493)

Laba atas Penjualan Aktiva Tetap 59.183.125 1.121.483 2.053.908 Koreksi atas Tidak Terpulihkannya Pajak Tangguhan -- (14.835.714)

--Jumlah 16.901.859.788 8.121.365.022 6.448.027.474

Taksiran Beban Pajak Penghasilan - Bersih (2.500.507.098) (1.865.379.183) (1.249.638.448)

23. Kewajiban Diestimasi atas Imbalan Kerja

Perusahaan menghitung dan membukukan beban imbalan kerja berdasarkan Undang-undang Ketenagakerjaan No.13 Tahun 2003 tanggal 25 Maret 2003.

Kewajiban Diestimasi atas Imbalan Kerja per 31 Desember 2006, 2005 dan 2004 dihitung oleh PT Pointera Aktuarial Strategis, aktuaris independen, dalam laporannya masing-masing bertanggal 16 Pebruari 2007 dan 6 Maret 2006.

Manajemen berpendapat bahwa estimasi imbalan kerjatersebut telah memadai untuk menutup kewajiban manfaat karyawan Perusahaan.